ETUDE DE MARCHÉ T3 2014

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1 ETUDE DE MARCHÉ T3 2014

2 LES TENDANCES DU MARCHÉ DONNÉES DE MARCHÉ Evolution du PIB depuis Transaction annuelles en Ile de France Global 7 Transactions en Ile-de-France T3 8 Offre disponible à un an en Ile de France 10 Taux de vacance 13 FICHES SECTORIELLES Paris QCA 15 Paris Hors QCA 17 La Défense 19 Croissant ouest 21 1 ère Couronne 23 2 ème Couronne 25 INVESTISSEMENT Par année 28 T3 29 Répartition par tranche d investissement 30 Répartition par type de bien 31 Typologie des acquéreurs 33 Répartition géographique des volumes annuels investis 34 2

3 LES TENDANCES DU MARCHÉ 3

4 Marché Bureaux Ile-de-France commercialisés sur les 9 premiers mois de 2014, un volume en hausse annuelle de + 13 % en comparaison à la même période en Un 3 ème trimestre affichant un net ralentissement (-17% sur un an) avec seulement de bureaux placés. Les grandes transactions, bien que nombreuses (11 au 3 ème trimestre), ont porté sur des surfaces d une taille moyenne d environ 8 50 contre au 2 ème trimestre. Le QCA enregistre de solides résultats en petites et moyennes surfaces et se maintient au niveau des grandes surfaces (> 5 00), rappelons la prise à bail par Generali rue Pillet Wil (Paris 9 ème ). Paris Sud enregistre les deux transactions du trimestre supérieures à avec l opération de la SMABTP (24 00) Porte de Sèvres (Paris 15 ème ) et la location par la Mutuelle Générale ( m²) dans l immeuble Pushed-Slab (Paris 13 ème ). Après un 2 ème trimestre excellent, l été a été calme à la Défense, avec commercialisés. Citons la prise à bail de Dalkia France dans la Tour Europe (8 323 m²). De même pour le Croissant Ouest, qui enregistre seulement de bureaux placés contre au 2 ème trimestre. Le manque de grandes transactions, a pénalisé le volume de transaction des Première et Deuxième Couronnes. Au 30 septembre 2014, l offre immédiate continue d avoisinner les 4 millions de m² et l offre à un an avec les 5 millions de m². On enregistre une baisse, pour le 4 ème trimestre consécutif, de l offre à 1 an grâce à la consommation sur les secteurs de la Défense et du Croissant Ouest. Marché Investissement Après un 2 ème trimestre historique (8 milliards d euros engagés), ce 3 ème trimestre aura été plus modéré avec 4,6 milliards d euros investis. Le marché enregistre tout de même une progression de 33 % sur un an avec 17,6 milliards d euros investis depuis le début de l année. La France, 3 ème marché européen derrière la Grande Bretagne et l Allemagne continue d exploiter la vague de capitaux qui cherchent à s investir dans l immobilier européen, bénéficiant d un environnement de taux favorable et du retour des financements. Le dynamisme des volumes transactés au cours du 3 ème trimestre est dû principalement à la finalisation de grandes transactions. En effet, les 4 opérations supérieures à 200 millions d euros enregistrées constituent 43% des investissements. Citons la cession du «Madeleine» (Paris 8 ème ) par Blackrock à Norges Bank. Le marché francilien se renforce ce trimestre, avec 74 % des volumes concentrés en région parisienne. Les bureaux restent la classe d actif privilégiée des investisseurs, représentant 57 % des volumes investis sur les neufs premiers mois de l année, soit une progression de 23% en comparaison à la même période en Les fonds d investissements demeurent les plus actifs sur le marché de l investissement avec 41 % des engagements. A la fin du 3 ème trimestre 2014, les taux prime de bureaux sont en baisse dans la plupart des secteurs, s échelonnant de 4-4,25 % (Paris QCA) à 6,2 % (2 ème Couronne) en Ile-de-France. La tendance se confirme en région, où Lyon affiche une baisse de son taux prime autour de 5,5 %. Le taux de vacance francilien demeure inchangé, 7,4 %, mais continue de cacher de grandes disparités et variations selon les marchés.

5 DONNÉES DE MARCHÉ T

6 1. Evolution du PIB 4 Evolution du PIB en France et dans la Zone euro depuis ,2-0,2 0,3 1,9 1,6 1,7 1,5 0,2 0,3-0,4-0,4 0,8 0,4 1,3 1 France Zone Euro , ,

7 2. Transactions annuelles en Ile-de-France (m²) Par année m² m² m² m² m² m² m² m² m² Par secteur m² m² m² m² m² m² m² m² m² m² m² m² m² m² m² m² m² m² m² m² m² m² Paris QCA Paris Hors QCA la Défense Croissant ouest 1ere couronne 2eme couronne 7

8 3. Transactions en Ile-de-France (m²) T3 Par année Par secteur m² m² m² m² m² m² m² m² m² m² m² m² m² m² m² m² m² m² m² m² m² m² m² m² m² m² m² m² m² m² m² m² m² m² m² Paris QCA Paris Hors QCA la Défense Croissant ouest 1ere couronne 2eme couronne 8

9 3. Transactions en Ile-de-France (m²) 1T T T T T T T T T2014 2T T 2014 Variation 3T T 2014 Paris QCA m² m² m² m² m² m² m² m² m² m² 9 % Paris Hors QCA m² m² m² m² m² m² m² m² m² m² m² 44 % La Défense m² m² m² m² m² m² m² m² m² m² m² -38 % Croissant Ouest m² m² m² m² m² m² m² m² m² -57 % Première Couronne m² m² m² m² m² m² m² m² m² m² m² -3 % Deuxième Couronne m² m² m² m² m² m² m² m² m² m² -29 % Ile-de- France m² m² m² m² m² m² m² m² m² m² -17 % 9

10 4. Offre disponible à un an en Ile de France (m²) Offre disponible à 1 an par trimestre T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T

11 4. Offre disponible à un an en Ile de France (m²) Offre immédiate vs offre à 1 an Offre immédiate Offre à 1 an 11

12 4. Offre disponible à un an en Ile de France (m²) Offre disponible à 1 an par secteur T1 T3 T1 T3 T1 T3 T1 T3 T1 T3 T1 T3 T1 T3 T1 T3 T1 T3 T1 T3 T1 T3 T1 T3 T1 T3 T1 T3 T1 T3 T1 T3 T1 T3 T1 T3 T1 T3 T1 T3 T1 T3 T1 T3 T1 T3 T1 T Paris QCA Paris hors QCA La Défense Croissant Ouest 1ère couronne 2ème couronne 12

13 5. Taux de vacance en Ile de France (%) 25,0 % 20,0 % 15,0 % 10,0 % Péri Défense Boucle Nord Neuilly-Levallois La Défense Boucle Sud 1ere Couronne Sud 1ere Couronne Nord 1ere Couronne Est 2eme Couronne QCA Hors QCA Taux de vacance au 3T 2014 par secteur 5,0 % 0,0 % T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T Péri Défense 15,5 % Boucle Nord 13,8 % Neuilly-Levallois 11,5 % La Défense 11,9 % Boucle Sud 9,9 % 1 ère Couronne Sud 9,7 % 1 ère Couronne Nord 9,3 % 1 ère Couronne Est 7,1 % 2 ème Couronne 6,0 % QCA 5,3 % Hors QCA 4,7 %

14 FICHES SECTORIELLES 14

15 6. Paris QCA Segmentation de la demande placée par état des locaux en année pleine depuis Segmentation de la demande placée par tranche de surface en année pleine depuis Seconde main Neuf/Restructuré < 5 00 > Segmentation de la demande placée par état des locaux au T3 depuis Segmentation de la demande placée par tranche de surface au T3 depuis Seconde main Neuf/Restructuré < 5 00 >

16 6. Paris QCA 7 % Taux de vacance 6 % 5 % 5 % 4 % 3 % 2 % 1 % % T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T Offre immédiate et offre à un an à fin septembre 2014 (m²) T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T Offre disponible à un an (m²) Offre immédiate 16

17 7. Paris hors QCA Segmentation de la demande placée par état des locaux en année pleine depuis Segmentation de la demande placée par tranche de surface en année pleine depuis Seconde main Neuf/Restructuré < 5 00 > Segmentation de la demande placée par état des locaux au T3 depuis Segmentation de la demande placée par tranche de surface au T3 depuis Seconde main Neuf/Restructuré < 5 00 >

18 7. Paris hors QCA 6 5 Taux de vacance 4 4,7 % T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T Offre immédiate et offre à un an à fin septembre 2014 (m²) T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T Offre disponible à un an (m²) Offre immédiate 18

19 8. La Défense Segmentation de la demande placée par état des locaux en année pleine depuis Segmentation de la demande placée par tranche de surface en année pleine depuis Seconde main Neuf/Restructuré < 5 00 > Segmentation de la demande placée par état des locaux au T3 depuis Segmentation de la demande placée par tranche de surface au T3 depuis Seconde main Neuf/Restructuré < 5 00 >

20 8. La Défense 14 % 12 % 10 % 8 % 6 % 4 % 2 % Taux de vacance 11,9 % 0 % T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T Offre immédiate et offre à un an à fin septembre 2014 (m²) T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T Offre disponible à un an (m²) Offre immédiate 20

21 9. Croissant Ouest Segmentation de la demande placée par état des locaux en année pleine depuis Seconde main Neuf/Restructuré Segmentation de la demande placée par tranche de surface en année pleine depuis < 5 00 > Segmentation de la demande placée par état des locaux au T3 depuis Segmentation de la demande placée par tranche de surface au T3 depuis Seconde main Neuf/Restructuré < 5 00 >

22 9. Croissant Ouest Taux de vacance 25 % 20 % 15 % 10 % 5 % 15,5 % 13,8 % 11,5 % 9,9 % Péri Défense Boucle Nord Neuilly-Levallois Boucle Sud 0 % T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T Offre immédiate et offre à un an à fin septembre 2014 (m²) T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T Offre disponible à un an (m²) Offre immédiate 22

23 10. Première Couronne Segmentation de la demande placée par état des locaux en année pleine depuis Segmentation de la demande placée par tranche de surface en année pleine depuis Seconde main Neuf/Restructuré < 5 00 > Segmentation de la demande placée par état des locaux au T3 depuis Segmentation de la demande placée par tranche de surface au T3 depuis Seconde main Neuf/Restructuré < 5 00 >

24 10. Première Couronne 14 % Taux de vacance 12 % 10 % 8 % 6 % 4 % 2 % 9,7 % 9,3 % 7,1 % 1ere Couronne Sud 1ere Couronne Nord 1ere Couronne Est 0 % T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T Offre immédiate et offre à un an à fin septembre 2014 (m²) T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T Offre disponible à un an (m²) Offre immédiate 24

25 11. Deuxième Couronne Segmentation de la demande placée par état des locaux en année pleine depuis Segmentation de la demande placée par tranche de surface en année pleine depuis Seconde main Neuf/Restructuré < 5 00 > Segmentation de la demande placée par état des locaux au T3 depuis Segmentation de la demande placée par tranche de surface au T3 depuis Seconde main Neuf/Restructuré < 5 00 >

26 11. Deuxième Couronne Taux de vacance 8 % 7 % 6 % 5 % 4 % 3 % 2 % 1 % 0 % T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T % Offre immédiate et offre à un an à fin septembre 2014 (m²) T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T Offre disponible à un an (m²) Offre immédiate 26

27 INVESTISSEMENT 27

28 12. Investissement dans l immobilier d entreprise en France Investissement par année (M ) Investissement au T3 (M )

29 12. Investissement dans l immobilier d entreprise en France Investissement en immobilier d'entreprise en France par trimestre (en milliards d' ) ,8 7,4 5,7 4, ,3 5,1 3,7 8,8 4,6 3,7 4,0 3,3 4,4 1,8 4,2 4,2 1,9 2,2 2, T4 T3 T2 T1 29

30 12. Investissement dans l immobilier d entreprise en France Répartition des volumes investis par tranche d investissement au T3 (M ) < 5 M 5-10 M M M M > 100 M

31 12. Investissement dans l immobilier d entreprise en France Répartition des volumes investis par type de bien au T3 (M ) Autres services Commerces Activité hors entrepôts Entrepôts Bureaux

32 12. Investissement dans l immobilier d entreprise en France Répartition du volume investi par type de bien au T % 9% 3% 1% 64% Bureaux Entrepôts Activité hors entrepôts Commerces Autres services 32

33 12. Investissement dans l immobilier d entreprise en France Typologie des acquéreurs en % 5% 5% 25% Fonds Fonds souverains Assurance / Mutuelle 13% SIIC Autres foncières 8% 4% SCPI OPCI 7% 22% Investisseurs privés Autres Typologie des acquéreurs en 2014 (9 mois) 3% 3% 6% Fonds Fonds souverains 5% 9% 41% Assurance / Mutuelle SIIC Autres foncières 5% SCPI OPCI 15% 11% Investisseurs privés Autres 33

34 12. Investissement dans l immobilier d entreprise en France Répartition géographique des volumes investis au T3 100% 90% 23% 29% 26% 80% 70% 60% 50% Régions Région parisienne 40% 77% 71% 74% 30% 20% 10% 0%