COMPARATIF FCP OPTIMAL PLUS AVANT ET APRÈS OPÉRATION DE DÉNOURRICIARISATION
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- Pierre Leboeuf
- il y a 8 ans
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1 COMPARATIF FCP OPTIMAL PLUS AVANT ET APRÈS OPÉRATION DE DÉNOURRICIARISATION AVANT TRANSFORMATION OPTIMAL PLUS (FONDS COMMUN DE PLACEMENT) Codes ISIN : Parts C : FR Parts D : FR APRÈS TRANSFORMATION CORTAL CONSORS OPEN COURT TERME (FONDS COMMUN DE PLACEMENT) Codes ISIN : Parts P de classe «C» : FR Parts P de classe «D» : FR Parts O : FR Parts I : FR FORME JURIDIQUE Fonds Commun de Placement de droit français Fonds Commun de Placement de droit français CONFORMITE AUX NORMES EUROPEENNES Non Non PROMOTEUR CORTAL CONSORS CORTAL CONSORS SOCIETE DE GESTION COMMISSAIRE AUX COMPTES BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT PRICEWATERHOUSECOOPERS AUDIT BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT PRICEWATERHOUSECOOPERS AUDIT DENOMINATION OPTIMAL PLUS CORTAL CONSORS OPEN COURT TERME CLASSIFICATION AMF Monétaire Obligations et autres titres de créances libellés en euro CORTAL CONSORS SA au capital de euros RCS Paris - Banque, Prestataire de Services d'investissements et Intermédiaire en assurance n ORIAS Siège Social : 1 boulevard Haussmann, TSA 14000, Paris Cedex 09 - Bureaux : 24 rue des Deux Gares, Rueil-Malmaison Cedex
2 L objectif de gestion du FCP est, sur la durée minimum de placement recommandée, d obtenir une performance égale à celle de l indice de référence du marché monétaire de la zone Euro EONIA (Euro Overnight Index Average) diminué des frais de fonctionnement et de gestion, par un investissement sur des titres d émetteurs qui intègrent dans leur fonctionnement des critères de responsabilité sociale et environnementale et de développement durable. L'objectif de gestion du FCP est de rechercher, sur un horizon d'investissement minimum d un an, une performance supérieure à l'indice de référence EONIA (Euro Overnight Index Average) diminuée des frais de gestion. OBJECTIF DE GESTION Le FCP est un OPCVM nourricier de la catégorie d action «ID» du compartiment «BNP PARIBAS MONEY PRIME EURO SRI» de la SICAV «BNP PARIBAS MONEY MARKET FUNDS» dont «l'objectif de gestion est, sur une durée minimum de placement de trois mois, d obtenir une performance égale de celle de l indice de référence du marché monétaire européen EONIA (Euro Overnight Index Average) diminué des frais de fonctionnement et de gestion facturés au compartiment, par un investissement sur des titres d émetteurs qui intègrent dans leur fonctionnement des critères de responsabilité sociale et environnementale et de développement durable». La performance du FCP sera inférieure à celle de son maître du fait de ses propres frais de gestion. L AMF appelle l attention des souscripteurs sur le niveau élevé des frais de gestion maximum de 2,15 % auxquels est exposé ce FCP. La rentabilité de l investissement suppose donc une performance élevée. En cas de très faible niveau des taux d intérêt du marché monétaire, le rendement dégagé par l OPCVM ne suffirait pas à couvrir les frais de gestion et l OPCVM verrait sa valeur liquidative baisser de manière structurelle. INDICATEUR DE REFERENCE L indicateur de référence du compartiment maître est l EONIA (Euro Overnight Index Average). L EONIA est le taux d intérêt de référence du marché monétaire de la zone euro. Il est calculé comme une moyenne pondérée des transactions interbancaires d un panel de banques de la zone euro. Il est disponible sur la page Bloomberg «EONIA Index». L indicateur de référence est l indice EONIA (Euro Overnight Index Average). L EONIA est le taux d intérêt de référence du marché monétaire de la zone euro. Il est calculé comme une moyenne pondérée des transactions interbancaires d un panel de banques de la zone euro. Il est disponible sur la page Bloomberg «EONIA Index». STRATEGIE D INVESTISSEMENT OPTIMAL PLUS est investi en totalité dans le compartiment BNP PARIBAS MONEY PRIME EURO SRI dans la catégorie d'actions «ID» de la SICAV BNP PARIBAS MONEY MARKETS FUNDS et à titre accessoire en liquidités. La classification du compartiment «BNP PARIBAS MONEY PRIME EURO SRI» est «Monétaire» ; son objectif de gestion et sa stratégie d investissement sont les suivants : 1. STRATÉGIE UTILISÉE POUR ATTEINDRE L OBJECTIF DE GESTION Le processus d investissement résulte d une approche «top-down» et se décompose en quatre étapes : 1. STRATÉGIE UTILISÉE POUR ATTEINDRE L OBJECTIF DE GESTION La stratégie d investissement de l équipe de gestion obligataire Euro de BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT se décompose en quatre phases : 1 ère phase - Établissement des principaux choix d exposition au marché : sensibilité aux taux d intérêt, positionnement sur la courbe des taux, exposition au risque de crédit. - Un comité «macroéconomique», composé de tous les responsables des équipes de gestion par classe d actifs, se réunit mensuellement. Il identifie le point de vue global des acteurs des marchés financiers sur la tendance macroéconomique (le consensus du marché), puis détermine le scénario économique de BNPPAM en s appuyant
3 STRATEGIE D INVESTISSEMENT 1.1 Analyse macro-économique et prévisions de marché L équipe de gestion monétaire se réunit mensuellement en comité afin d analyser : - Les évolutions macro-économiques des principales zones géographiques (Etats-Unis, Europe ), - Les politiques monétaires des principales banques centrales (FED, BCE) - Les instruments monétaires des banques centrales : liquidité en circulation, niveau de réserves obligatoires, adjudications Ces analyses conduisent à déterminer le scénario central de taux d intérêt et à définir l allocation d actifs à implémenter dans les portefeuilles. 1.2 Allocation tactique d actifs par type d instrument - Répartition entre instruments à taux fixes et/ou à taux variables, - Choix des maturités : du très court terme (JJ), de quelques semaines/mois, jusqu à 2 ans. 1.3 Sélection des secteurs et émetteurs La sélection des secteurs et émetteurs (publics et privés) est déterminée fonction de critères de solidités financières et d analyse extra-financière : - Analyse financière : Les émetteurs sont sélectionnés à partir des recommandations des analystes financiers spécialisés sur le risque de crédit - Analyse extra financière : La recherche extra-financière s'appuie sur les recommandations des analystes spécialisés sur les critères recouvrant la responsabilité sociale, la responsabilité environnementale et le gouvernement d'entreprise. 1.4 Sélection des valeurs et positionnement sur la courbe des taux A la suite de l élaboration de la liste des émetteurs autorisés, l équipe de gestion monétaire sélectionne les instruments financiers en fonction : - de leur liquidité, - de leur rentabilité, - de la qualité de crédit - de leur sensibilité L investissement socialement responsable (ISR) consiste à intégrer des critères extra-financiers dans la sélection et l évaluation de titres. Ces critères extra-financiers couvrent les aspects environnementaux (E), sociaux (S) et de gouvernance (G). Le compartiment met en œuvre une gestion ISR dite «best in class» qui a pour but d'identifier les émetteurs leaders de leur catégorie selon les critères ESG identifiés par l'équipe d'analystes ISR. Cette analyse est adaptée aux enjeux-clés propres à chaque catégorie d émetteur. En termes de risque de taux, la Weighted average maturity (WAM) du portefeuille est limitée à 6 mois. La WAM constitue une mesure de la durée moyenne jusqu à l échéance de tous les titres détenus par le compartiment, pondérée pour refléter le poids relatif de chaque instrument, en considérant que l échéance d un instrument à taux révisable est le temps restant à courir jusqu à la prochaine révision du taux monétaire, plutôt que le temps restant à courir jusqu au remboursement du principal de l instrument. Les instruments dérivés seront pris en compte pour le calcul de la WAM. sur les conclusions de l équipe de recherche macro économique de BNP PAM. - Sur ces bases le comité obligataire global composé des responsables de la gestion obligataire établit des prévisions de taux d intérêt à 3 mois et identifie les non efficiences du marché. Ce comité dégage ainsi ses principaux choix en termes de sensibilité aux taux d intérêt, de positionnement sur la courbe des taux et d exposition au risque de crédit. 2 ème phase - Détermination quantitative de l allocation du risque : - Les scénarii détaillés de prévisions et de stress sont établis, pour les taux et «spreads *» de crédit, par catégorie de notation pour les principales maturités obligataires, par les responsables de l équipe de gestion obligataire ; - L allocation du risque (sensibilité, exposition au risque de crédit) est alors déterminée finement pour exploiter l écart entre les prévisions de l équipe de gestion (en intégrant son degré de conviction) et le consensus du marché ; 3 ème phase - Choix des émetteurs par segment de courbe et de notation : - Les émetteurs sont sélectionnés à partir des recommandations des analystes financiers spécialisés sur le risque de crédit. - Les «spreads» de crédit des principaux émetteurs par tranche de maturité et catégorie de notation sont analysés en valeur relative par rapport à leur moyenne historique. - Il est finalement procédé, à l aide des éléments ci dessus, au choix des émetteurs par segment de courbe et de notation. 4 ème phase - Construction du portefeuille : Le portefeuille de CORTAL CONSORS OPEN COURT TERME est alors construit par l équipe de gestion obligataire en fonction des choix d allocation de risques et des choix d émetteurs opérés ci-dessus. Le spread de crédit est l écart de rendement constaté entre un titre émis par un émetteur privé et le taux de swap de maturité comparable. 2. PRINCIPALES CATÉGORIES D ACTIFS UTILISÉS (HORS DÉRIVÉS INTÉGRÉS) Le portefeuille du FCP est constitué des catégories d actifs et instruments financiers suivants : - Actions : - Titres de créance et instruments du marché monétaire Le FCP est principalement investi en produits de taux libellés en euro : obligations à taux fixe et/ou à taux variable et/ou indexées et/ou convertibles à caractère obligataire et instruments à caractère monétaire. Le recours aux obligations convertibles ne pourront excéder 10% maximum de l actif net. Le FCP investit sur des instruments du marché monétaire à faible sensibilité et bénéficiant lors de leur acquisition d une notation minimale A2 (Standard & Poor s) ou P2 (Moodys) ou F2 (Fitch). La part des obligations ayant une notation strictement inférieure à BBB- (Standard & Poor s) ou Baa3 (Moody s) ou BBB- (Fitch) ou n ayant pas de notation, considérés comme des titres spéculatifs, ne représentera pas plus de 5% de l actif net.
4 STRATEGIE D INVESTISSEMENT En termes de risque de crédit, la Weighted average life (WAL) du portefeuille est limitée à 12 mois. La WAL est la moyenne pondérée des durées de vie résiduelles de chaque valeur détenue par le compartiment, c est-à-dire la durée de vie restant à courir jusqu au remboursement intégral du capital du titre. Les instruments dérivés seront pris en compte pour le calcul de la WAL. Enfin, aucun titre n aura de durée de vie supérieure à 2 ans et le taux de coupon ne pourra être refixé pour une durée excédant 397 jours. L indicateur de référence est l EONIA. L exposition au risque action est nulle. De par sa classification, le risque de change est interdit. 2. PRINCIPALES CATÉGORIES D ACTIFS UTILISES (HORS DÉRIVES INTÈGRES) Le portefeuille du compartiment est constitué des catégories d actifs et instruments financiers suivants : Actions : Titres de créance et instruments du marché monétaire : L OPCVM peut investir 100% de son actif net sur des instruments du marché monétaire dont des titres de créances négociables ou obligations, libellés en Euro et / ou en devises, avec dans ce cas la mise en place d'une couverture de change, émis par des émetteurs privés, publics, supranationaux ou par un Etat, sur un marché réglementé d'un pays de l'union Européenne, et intégrant les critères de sélections liés à l Investissement socialement responsable (ISR). Les instruments privilégiés au sein de l univers d investissement seront des titres dont la maturité résiduelle est inférieure ou égale à 2 ans : bons du Trésor, certificats de dépôts, billets de trésorerie de la zone euro, Euro Commercial Paper (ECP), US Commercial Paper, pensions livrées. En termes de notation, le portefeuille est investi dans des titres de haute qualité de crédit. Un instrument du marché monétaire n'est pas de haute qualité de crédit s'il ne détient pas au moins l'une des deux meilleures notations court terme déterminée par chacune des agences de notation reconnues qui ont noté l'instrument. Si l'instrument n'est pas noté, la société de gestion détermine une qualité équivalente grâce à un processus interne. Le compartiment peut cependant détenir des titres émis ou garantis par des Etats dont la notation minimale sera «Investment grade». La dette privée peut représenter jusqu à 100% de l actif net. Détention d OPCVM : Le compartiment peut investir jusqu'à 10 % de son actif en parts ou actions d OPCVM de droit français de type «Monétaires». Les agences retenues pour la définition des notations sont les agences Moody s, Standard & Poors et Fitch. Lorsqu une émission est notée par ces trois agences, la note retenue est la médiane après avoir exclue la plus basse et la plus haute. Lorsqu une émission est notée par deux de ces agences, la note la plus basse est retenue. Lorsqu elle n est notée que par une agence, c est cette note qui est retenue. La dette privée peut représenter jusqu à 100% de l actif net. Accessoirement, le FCP peut investir en obligations et en titres de créance négociables libellés en devises autres que l euro. Fourchette de sensibilité aux taux d intérêt fourchette d expositions correspondantes a la zone géographique des émetteurs des titres Parts ou actions d OPCVM De -1 à 3 Pays de la zone Euro : de 10% à 100% maximum de l actif net Pays de l OCDE hors zone Euro : de 0% à 90% maximum de l actif net Le FCP peut investir jusqu'à 10 % de son actif net en parts ou actions d OPCVM français ou européens coordonnés et de fonds d'investissement, de toutes classifications. Dans cette limite, le FCP peut investir dans les OPCVM et fonds d investissement suivants : - OPCVM ou fonds d investissement français ou étrangers investissant plus de 10% net de leur actif en parts ou actions d autres OPCVM ou fonds d investissement, - fonds d investissement de droit étranger, respectant les quatre critères de l article R du Code monétaire et financier. Les OPCVM ou fonds d investissement mentionnés ci-dessus peuvent être gérés par BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT ou des sociétés qui lui sont liées. 3. INSTRUMENTS DÉRIVÉS Le FCP peut intervenir sur les marchés à terme réglementés ou de gré à gré, français et/ou étrangers, autorisés par l arrêté du 6 septembre 1989 et les textes le modifiant (pour les contrats d instruments financiers uniquement). Sur ces marchés, le FCP peut recourir aux produits suivants : - futures de devises (en couverture et/ ou exposition), sur taux d'intérêt, sur obligations d'etat (en couverture et/ou en exposition) - options, de taux (en couverture et/ou en exposition) - swaps de taux, swap à composante optionnelle (en couverture et/ou en exposition)
5 STRATEGIE D INVESTISSEMENT Dans cette limite, il peut investir jusqu à 10% de son actif en parts ou actions d OPCVM français de classification «Monétaire court terme» et «Monétaire» et/ou OPCVM européens de classification équivalente. Les OPCVM mentionnés ci-dessus sont gérés par BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT et les sociétés de gestion du groupe BNP Paribas. 3. INSTRUMENTS DÉRIVES Le compartiment peut procéder à des opérations portant sur des instruments financiers à terme négociés sur des marchés réglementés français et étrangers, organisés ou de gré à gré, afin de couvrir et/ou d exposer le portefeuille contre les risques de taux. A titre d exposition et de couverture, le compartiment peut utiliser : des options, futures sur taux d'intérêt et swaps de taux d intérêt dans le cadre de l exposition du portefeuille aux variations de taux d intérêt afin d ajuster ses positions et dans le respect des contraintes de sensibilité fixées par le compartiment. Les opérations de couverture et/ou d exposition sont réalisées dans la limite de 100% de l actif net du compartiment. 4. TITRES INTÉGRANTS DES DÉRIVÉS 5. DÉPÔTS Le compartiment peut investir en dépôts auprès d établissements de crédit jusqu à 100% maximum de son actif. 6. EMPRUNTS D ESPÈCES Dans le cadre de son fonctionnement normal, le compartiment peut se trouver de manière temporaire en position débitrice et avoir recours dans ce cas à l emprunt d espèces, dans la limite de 10% de son actif net. 7. ACQUISITIONS ET CESSIONS TEMPORAIRES DE TITRES Le compartiment peut recourir dans la limite de 100% de son actif aux opérations d acquisition temporaire de titres (prise en pension) et dans la limite de 100% de son actif aux opérations de cession temporaire de titres (mises en pension). Des informations complémentaires relatives à la rémunération figurent à la rubrique «Frais et commissions». - vente de devises à terme (en couverture et/ou en exposition) - dérivés de crédit : Total Return Swap, Credit Default Swap (CDS) à titre accessoire, Credit Linked note, Collateralised debt obligation (en couverture et/ou en exposition). Le risque de crédit est géré en anticipant l'évolution de l'écart de rémunération (spread de crédit) sur un ou plusieurs émetteurs et/ou en couvrant le risque de défaut - Caps, Floors, (en couverture et/ou en exposition). L ensemble de ces instruments sera utilisé, pour couvrir ou exposer le portefeuille aux risques de taux et/ou de crédit et/ou de risque de change. L utilisation d instruments dérivés sur devises sera limitée à une exposition maximale de 5% de l actif net. La limite d engagement sur l ensemble des marchés ci-dessus est de 100% de l actif net du FCP. Cette limite d'engagement prend en compte les positions sur les dérivés de crédit ainsi que celles sur les instruments intégrant des dérivés. 4. INSTRUMENTS INTÉGRANT DES DÉRIVÉS Pour réaliser son objectif de gestion, le FCP peut également investir sur les instruments financiers intégrant des dérivés (warrants, EMTN structurés, BMTN obligations structurées et obligations convertibles), afin de : - couvrir le portefeuille contre les risques de taux et/ou de crédit, - d augmenter son exposition aux risques de crédit et/ou de taux. La limite d engagement sur l ensemble de ces marchés est de 100% de l actif net du FCP. 5. DÉPÔTS Le FCP pourra effectuer des dépôts d une durée maximum de 12 mois, auprès d'un ou plusieurs établissements de crédit et dans la limite de 100% de l'actif net. 6. EMPRUNTS D ESPÈCES Dans le cadre de son fonctionnement normal, le FCP peut se trouver de manière temporaire en position débitrice et avoir recours dans ce cas à l emprunt d espèces, dans la limite de 10% de son actif net. 7. OPÉRATIONS D ACQUISITION ET DE CESSION TEMPORAIRE DE TITRES : Pour la gestion de trésorerie, le FCP peut recourir, dans la limite de 10% de son actif net, aux prises en pension par référence au code monétaire et financier. Cette limite peut être portée à 100% de l actif net, pour les opérations de prise en pension contre espèces effectuées conformément aux conditions indiquées dans le chapitre «IV- Règles d investissement» ci-dessous. Pour l optimisation de ses revenus, le FCP peut recourir, dans la limite de 100% de son actif, aux prêts de titres par référence au code monétaire et financier. Des informations complémentaires concernant les opérations d acquisition et cession temporaire de titres figurent à la rubrique frais et commissions.
6 Votre argent sera principalement investi dans des instruments financiers sélectionnés par la société de gestion. Ces instruments connaîtront les évolutions et les aléas des marchés. Le profil de risque est identique à celui de son compartiment maître. Votre argent sera principalement investi dans des instruments financiers sélectionnés par la société de gestion. Ces instruments connaîtront les évolutions et les aléas des marchés. Le FCP est un FCP classé «obligations et autres titres de créance libellés en euro» PROFIL DE RISQUE DUREE MINIMALE DE PLACEMENT RECOMMANDEE Le FCP est classifié «Monétaire». Les risques auxquels s expose l investisseur au titre d un investissement dans le compartiment sont les suivants : - de perte en capital - de taux - de crédit - de contrepartie liée à l utilisation des instruments dérivés Trois mois - risque de perte en capital - risque lié à la gestion discrétionnaire - risque de taux - risque de crédit - risque de contrepartie - risque accessoire de change - risque accessoire lié à l investissement dans des titres à haut rendement («high yield») dans la limite de 5% maximum de l actif net du FCP - risque accessoire lié aux obligations convertibles dans la limite de 10% maximum de l actif net. Un an SOUSCRIPTEURS CONCERNES AFFECTATION DES RESULTATS Tous souscripteurs et plus particulièrement les particuliers titulaires d un compte OPTIMAL. Parts C : Capitalisation. Parts D : Distribution. Comptabilisation des intérêts selon la méthode des intérêts encaissés. Parts C et D : tous souscripteurs et plus particulièrement les particuliers titulaires d un compte de CORTAL CONSORS OPEN COURT TERME. Parts O : réservée aux OPCVM nourriciers du Groupe BNP PARIBAS. Parts I : tous souscripteurs. Destinée plus particulièrement aux personnes morales, investisseurs institutionnels. Parts P de classe «C» : Capitalisation. Parts P de classe «D» : Distribution (périodicité de distribution : annuelle) Parts O : Capitalisation Parts I : Capitalisation Comptabilisation des intérêts selon la méthode des intérêts encaissés. MONTANT MINIMUM DE SOUSCRIPTION Part P : une part Part D : une part MONTANT MINIMUM DE SOUSCRIPTION Souscription initiale : Catégories de parts P : une part Catégories de parts I : une part Catégories de parts O : 1 millième de part Souscription ultérieure : Catégories de parts P : Une part Catégories de parts O : 1 millième de part Catégories de parts I : une part
7 DATE DE CLOTURE D EXERCICE Dernier jour de bourse du mois de décembre. Dernier jour de bourse du mois de décembre. PERIODICITE DE CALCUL DE LA V.L. CONDITIONS DE SOUSCRIPTION ET DE RACHAT V.L. D ORIGINE Quotidienne, à l'exception des samedis, dimanches, des jours fériés légaux en France et des jours de fermeture des Marchés français (calendrier officiel d'euronext). La valeur liquidative précédant une période non-ouvrée (week-end et jours fériés) tient compte des intérêts courus de cette période. Elle est datée du dernier jour de la période non-ouvrée. Les demandes de souscription et de rachat sont centralisées du lundi au vendredi à 11 heures et sont exécutés sur la base de la dernière valeur liquidative connue. Elles portent sur un nombre entier de parts ou sur une fraction de part, chaque part étant divisée en millièmes. Les demandes reçues le samedi, le dimanche et les jours fériés, sont centralisées le premier jour ouvré suivant. Part C : 23,11 euros Part D : 25,95 euros Quotidienne, à l'exception des samedis, dimanches, des jours fériés légaux en France et des jours de fermeture des Marchés français (calendrier officiel d'euronext). La valeur liquidative précédant une période non-ouvrée (week-end et jours fériés) tient compte des intérêts courus de cette période. Elle est datée du dernier jour de la période non-ouvrée. Les demandes de souscription et de rachat sont centralisées du lundi au vendredi à 13 heures. Les ordres centralisés un jour donné à 13h seront exécutés sur la base de la valeur liquidative datée du même jour, réglés ou livrés dans les 5 jours suivant la date de calcul de la valeur liquidative. Ils peuvent porter sur un nombre entier de parts ou sur une fraction de part, chaque part étant divisée en millièmes. Les demandes reçues le samedi sont centralisées le premier jour ouvré suivant. Part P de classe «C» : 23,11 euros Part P de classe «D» : 25,95 euros Part O : 100 euros Part I : 100 euros FRAIS A LA CHARGE DE L INVESTISSEUR, PRELEVEES LORS DES SOUSCRIPTIONS ET DES RACHATS Commission de souscription maximum non acquise à l OPCVM Commission de souscription acquise à l OPCVM Parts P de classes C et D : 0,50% maximum Part O : Part I : Commission de rachat non acquise à l OPCVM Commissions indirectes (rachat et souscription) 0,50% maximum Frais de gestion maximum* 1,95 % TTC maximum de l actif net. Catégorie de parts «P» : 0,80% maximum Catégorie de parts «I» : 0,40% maximum Catégorie de parts «O» : 0,10% maximum
8 Frais de gestion indirects Commission de surperformance Commissions de mouvement maximum (TTC) 0,20% TTC Taux maximum de l actif net PERFORMANCES** ,52% 0,26% 0,15% 0,70% 0,32% * Incluant les frais de gestion propres à la société de gestion et les frais de gestion externes à la société de gestion (CAC, dépositaire, distribution, avocats, ) (TTC) * Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. 2,52% 0,26% 0,15% 0,70% 0,32%
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