Présentation des placements immobiliers

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1 Présentation des placements immobiliers M me Marie Aymard-Lefaure Chef du service immobilier Samedi 17 septembre 2016

2 Les points marquants de l année Des montants investis en immobilier toujours en augmentation 2 La poursuite généralisée de la baisse des taux de rendement attendus face à un coût de l argent très faible 3 Des valeurs locatives faciales en tendance haussière sur les meilleurs secteurs Samedi 17 septembre 2016 Placements immobiliers 2

3 Investissements en immobilier tertiaire en France Engagements étrangers Engagements français en milliards d euros Samedi 17 septembre 2016 Placements immobiliers 3

4 Investissements en bureaux en Île de France ,1 en milliards d euros Samedi 17 septembre 2016 Placements immobiliers 4

5 Évolution du taux de rendement Bureaux Paris QCA 7% 6% 5% 4% 6,25% 5,75% 6,50% 5,50% 6,00% 4,75% 5,50% 4,50% 5,75% 5,50% 4,25% 4,25% 5,00% 3,75% maximum minimum 4,50% 3% 3,25% 2% Samedi 17 septembre 2016 Placements immobiliers 5

6 Évolution des loyers moyens annuels de bureaux (en /m 2 ) Loyer Prime Paris QCA Loyer moyen Paris QCA (première main) Loyer Prime La Défense Loyer moyen IDF (première main) Samedi 17 septembre 2016 Placements immobiliers 6

7 Investissements directs Produits classiques et de qualité facilement commercialisables. Emplacements de premier ordre dans Paris ou première couronne Samedi 17 septembre 2016 Placements immobiliers 7

8 Investissements indirects Diversification (22 fonds distincts) par l implantation géographique ( 12 pays couverts ) par le secteur d activité par les gestionnaires de fonds (16 sociétés de gestion) Samedi 17 septembre 2016 Placements immobiliers 8

9 Acquisitions 2015 Deux immeubles à usage principal de bureaux situés dans les 16 e et 3 e arrondissements de Paris pour globalement 58 M et m 2 Engagements complémentaires dans 1 nouveau fonds à hauteur de 10 M Samedi 17 septembre 2016 Placements immobiliers 9

10 Répartition du patrimoine immobilier (hors siège) par rapport à sa valeur vénale estimée au 31/12/ ,2 % d immobilier direct réparti comme suit : 18,8 % Bureaux 91% Divers 6% Habitations 3% Parts de sociétés et fonds immobiliers Samedi 17 septembre 2016 Placements immobiliers 10

11 Un patrimoine de grande qualité Samedi 17 septembre 2016 Placements immobiliers 11

12 Patrimoine immobilier en millions d euros Loyers encaissés 40,56 36,67 38,26 Taux d occupation Bureaux (97 %)* Habitations (3 %)* Résultat net de gestion avant amortissements mais après impôts ,84 % 87,86 % 77,90 % 87,26 % 79,04 %** 75,63 % 30,98 26,77 28,04 Revenus encaissés des parts de fonds 6,54 7,80 8,49 * pourcentage de répartition en valeur vénale par catégorie. ** avec neutralisation de 2 immeubles vacants en cours de commercialisation à la vente et d 1 immeuble en cours de rénovation, le taux d occupation ressort à 96,83 %. Samedi 17 septembre 2016 Placements immobiliers 12

13 Évolution des revenus du patrimoine direct de la CARMF charges revenus nets 50 en millions d euros Samedi 17 septembre 2016 Placements immobiliers 13

14 Évolution des revenus des participations dans les fonds immobiliers en millions d euros Samedi 17 septembre 2016 Placements immobiliers 14

15 Le patrimoine immobilier global au 31/12/2015* Valeur vénale estimée millions d euros Valeur comptable 913 millions d euros *hors immeubles du siège Samedi 17 septembre 2016 Placements immobiliers 15

16 Valorisation actifs immobiliers directs et indirects et revenus annuels (en M ) Valorisation du patrimoine Revenus du patrimoine indirect 800 Total direct ,2 41,2 41,7 43,5 50,3 47,0 44,3 46,7 dont direct Samedi 17 septembre 2016 Placements immobiliers 16

17 Taux annuel de rendement depuis 5 ans du patrimoine immobilier global* Taux de rendement interne 8,48 % Taux d inflation annuel moyen ,09 % *hors immeubles du siège Samedi 17 septembre 2016 Placements immobiliers 17