Finance durable et microfinance

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1 Finance durable et microfinance Résultats du sondage fait auprès d investisseurs professionnels de Suisse Romande Janvier 2014 Copyright Symbiotics

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3 Table des matières 1. Présentation Messages clefs : Sur la finance durable 4. Sur la microfinance Résultats détaillés 6. 76% des participants désirent augmenter leurs expositions en finance durable La microfinance est un concept globalement connu des gestionnaires en Suisse Romande (91%) 3

4 1. Présentation Pourquoi un sondage? La place financière suisse n est pas seulement la troisième plus grande place au monde avec 10% des actifs sous gestion, mais elle est aussi un leader en finance durable. Le marché de l investissement socioresponsable (ISR) en Suisse a atteint en 2012 un volume de 48.5 milliards de CHF pour une croissance annuelle de 15%. En parallèle, la Suisse est un pionnier et un leader dans le développement et la gestion des fonds microfinance. A ce jour, environ 30% des masses sous gestion au niveau mondial, soit presque 3 milliards de USD, sont gérées depuis la Suisse. Avec des rendements stables et constants depuis 10 ans, la microfinance attire toujours plus d investisseurs privés et institutionnels. Face à ce constat, Symbiotics a voulu se questionner sur le degré réel de connaissance et d intérêt des investisseurs professionnels en Suisse Romande sur la finance durable et plus spécifiquement sur la thématique de la microfinance. Univers et méthodologie Le sondage a été envoyé a 402 personnes travaillant pour 238 sociétés différentes basées en Suisse Romande. La majorité des personnes travaillent dans le canton de Genève et le canton de Vaud. Les personnes ciblées sont principalement actives dans le conseil ou la gestion de fortune privée, mais aussi dans la gestion institutionnelle. Cet échantillon appartient au réseau de contacts de Symbiotics et ne saurait être considéré comme exhaustif. En conséquence, les résultats de cette enquête ne devraient être extrapolés sans précaution particulière. Résultats Univers: 402 personnes, 238 entreprises Résultats: 87 personnes (22%) Durée: de juin à septembre

5 2. Messages clefs sur la finance durable 76% des participants désirent augmenter leurs expositions dès 2014 La grande majorité des personnes sondées ont manifesté le désir d augmenter leurs expositions en investissement durable ces prochaines années (52% d ici 2014). Ceci confirme les taux de croissance de l ISR observés au niveau national en 2012 (+15%). Le contexte financier actuel et la pression pour amener plus de responsabilité et de transparence dans la gestion d actifs financiers contribuent aussi à ce développement favorable. Faible promotion de la finance durable au sein des établissements A la question de savoir si l employeur promeut la thématique de la finance durable au sein de l établissement, la majorité des personnes ont répondu «pas du tout» (19%) ou «un peu» (31%). Alors même que la sensibilité personnelle du gestionnaire face à la finance durable est souvent grande (51% des sondés sont «beaucoup» sensibles), l intégration de cette thématique dans un portefeuille dépend surtout d un positionnement favorable de la part de l employeur. Aujourd hui, la majorité des établissements restent relativement discrets sur la promotion de ce type d investissement. Peu de sollicitation spontanée par la clientèle privée Peu de participants ont spontanément été sollicités par des clients (29% «pas du tout», 41% «un peu» et «21%» modérément). Ces réponses ne permettent cependant pas de savoir si cela signifie un manque d intérêt ou simplement un manque de connaissance et d information sur ces thématiques. 5

6 2. Messages clefs sur la microfinance La microfinance est un concept globalement connu en Suisse Romande La majorité des personnes admettent connaitre globalement le concept de la microfinance (91%). Alors même que cette réponse est certainement biaisée partiellement par l univers sondé, il est très probable que le rôle de pionnier joué par Genève dans le développement de cette thématique et la localisation de plusieurs acteurs contribuent à la relative bonne connaissance de ce concept d investissement. La microfinance entre principalement dans les parties obligataires des portefeuilles A la question de savoir comment les gestionnaires classent la microfinance dans leur portefeuille, un tiers la classe en tant que dette obligataire émergente (32%), 21% en tant que dette globale, et 18% en tant qu investissement alternatif. 11% des gestionnaires ont créé une classe spécifique pour la microfinance. L allocation microfinance reste marginale Une fois investie dans un portefeuille, la microfinance ne dépasse que rarement les 5% d exposition globale. 72% des gestionnaires avouent n y consacrer que <5% de leur portefeuille, et la moitié d entre eux <1%. Ceci se justifie par la relative faible capacité d absorption de la microfinance par rapport à d autres classes d actifs traditionnels offrant plus de liquidité. 6

7 Thématique de la finance durable ÊTES-VOUS PERSONNELLEMENT SENSIBLE À LA THÉMATIQUE DE LA FINANCE DURABLE? EST-CE QUE VOTRE EMPLOYEUR PROMEUT CETTE THÉMATIQUE À L'INTERNE? 51% 1% 16% 29% 21% 19% 32% 31% Pas du tout Un peu Modérément Beaucoup Pas du tout Un peu Modérément Beaucoup 7

8 Thématique de la finance durable EST-CE QUE VOS CLIENTS VOUS ONT DÉJÀ SOLLICITÉ SPONTANÉMENT SUR CETTE QUESTION? A CE JOUR, OUTRE DES CRITÈRES FINANCIERS, EST-CE QUE VOUS INCLUEZ DES CRITÈRES DE SÉLECTION LIÉS À L'ENVIRONNEMENT, AU SOCIAL ET À LA GOUVERNANCE (CRITÈRES ESG)? 21% 9% 35% 29% 41% 65% Pas du tout Un peu Modérément Beaucoup Oui Non 8

9 Thématique de la finance durable A CE JOUR, QUELLE EST LA PART APPROXIMATIVE ALLOUÉE À LA THÉMATIQUE DE L'INVESTISSEMENT DURABLE? PAR LE PASSÉ, EST-CE QUE VOUS AVEZ DÉJÀ UTILISÉ DES CRITÈRES DE SÉLECTION D'INVESTISSEMENT DURABLE? 21% 11% 45% 54% 46% 23% Moins de 5% Moins de 25% Moins de 50% Plus de 50% Oui Non 9

10 Thématique de la microfinance ÊTES-VOUS FAMILIER DU CONCEPT DE LA MICROFINANCE? A CE JOUR, EST-CE QUE LA MICROFINANCE FAIT PARTIE DE VOTRE PORTEFEUILLE D'INVESTISSEMENT? 2% 7% 45% 91% 55% Oui Non Un peu mais j'aimerais en savoir plus. Oui Non 10

11 Thématique de la microfinance QUELLE A ÉTÉ LA SOURCE PRINCIPALE DE MOTIVATION? (PLUSIEURS RÉPONSES POSSIBLES) A CE JOUR, QUELLE EST LA PART DE VOTRE PORTEFEUILLE ALLOUÉE À LA MICROFINANCE? 20.0% 20.0% 60.0% 40.0% 28% 36% 20.0% 60.0% 20.0% 36% Demande spécifique du client Mon approche stratégique Moins de 1% Moins de 5% Plus de 5% Diversification thématique Réduction de la volatilité du portefeuille Réduction de la corrélation au sein du portefeuille Alternative à la philanthropie Autre (veuillez préciser) 11

12 Thématique de la microfinance COMMENT CLASSEZ-VOUS LA MICROFINANCE AU SEIN DE VOTRE PORTEFEUILLE? SACHANT QUE L'ACTIVITÉ SE FAIT EN GRANDE PARTIE EN DEVISES ÉMERGENTES, EST-CE QUE VOUS ÊTES INTÉRESSÉ PAR ASSUMER LE RISQUE DE CHANGE? 11% 3% 4% 11% 21% 35% 18% 32% 65% Cash + Fixed income (global) Fixed income (pays émergents) Investissement alternatif Equity Classe spécifique Autre (veuillez préciser) Oui Non 12

13 Evolution de vos investissements A L'AVENIR, EST-CE QUE VOUS COMPTEZ AUGMENTER VOS EXPOSITIONS EN INVESTISSEMENT DURABLE? DANS QUEL DÉLAI SOUHAITEZ-VOUS INVESTIR? 24% 38% 20% 76% 32% 10% Oui Non Plus tard Pas de délai mais au gré des opportunités 13

14 Evolution de vos investissements QUEL SERAIT VOTRE PROFIL DE RISQUE/RENDEMENT POUR CE TYPE D'INVESTISSEMENT? (PLUSIEURS RÉPONSES POSSIBLES) QUELLE SERAIT LA LIQUIDITÉ MINIMALE REQUISE POUR CE TYPE D INVESTISSEMENT? 16% 17% 8% 3% 23% 20% 32% 35% 46% Préservation du capital (monétaire - inflation) Fixed income (rendement attendu : 3-6% en USD) Balanced (fixed income / equity) (rendement attendu : 6-9% en USD) Equity (9-15% en USD) Hebdomadaire Mensuelle Trimestrielle Semestrielle Possibilité d'investir dans des produits illiquides (sortie après plusieurs années) 14

15 Evolution de vos investissements QUELLES THÉMATIQUES SOUHAITERIEZ-VOUS VISER? (PLUSIEURS RÉPONSES POSSIBLES) Aucune particulièrement QUELLE EN SERAIT L ALLOCATION GÉOGRAPHIQUE SOUHAITÉE? (PLUSIEURS RÉPONSES POSSIBLES) Eurasie (Europe Centrale et de l Est, Russie, Caucase et Asie Centrale) Création d emplois (micro et petite entreprise) Asie Logement Energie verte Agriculture durable Commerce durable Eau 11% 11% 10% 13% 2% 5% 12% 18% 11% 7% Amérique Latine Afrique Europe Occidentale 4% 16% 5% 12% 19% 9% 15% 20% Santé Amérique du Nord Education Global Autre (veuillez préciser) Marchés émergents 15

16 Evolution de vos investissements SI VOUS NE SOUHAITEZ PAS INVESTIR DANS CETTE CLASSE D ACTIFS, QUELLES EN SONT LES PRINCIPALES RAISONS? (PLUSIEURS RÉPONSES POSSIBLES) 22% 37% 20% 6% 15% Ne rentre pas dans la stratégie d allocation courante Manque global d information Manque d information sur des solutions d'investissement Risque/rendement non adaptés Autre (veuillez préciser) 16

17 Symbiotics Symbiotics est un gestionnaire de placements collectifs de capitaux autorisé par l'autorité fédérale de surveillance des marchés financiers (FINMA). Basé à Genève, avec des bureaux à Londres, Mexico, Singapour et Le Cap, Symbiotics compte un effectif de plus de soixante professionnels. Depuis 2004, Symbiotics a fait plus de prêts dans plus de 200 institutions de microfinance dans 50 pays émergents, en collaboration avec plus de 25 fonds de placement et de nombreux investisseurs institutionnels. Symbiotics publie aussi régulièrement des papiers de recherche tel que le rapport annuel sur les fonds microfinance, et met à disposition du public l indice de référence des fonds microfinance globalement utilisé dans l industrie. LONDON OFFICE Copyright Symbiotics