LE CAPITAL-INVESTISSEMENT

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1 LE CAPITAL-INVESTISSEMENT EN PROVENCE-ALPES-CÔTE D AZUR CANNES, LE 19 FÉVRIER 2016 AFIC Études

2 PRINCIPAUX ENSEIGNEMENTS Un capital-inveshssement dynamique en région Provence-Alpes-Côte d Azur Des atouts économiques forts - 3 ème région économique et démographique de France - 3 ème région avec le plus fort potenpel de recherche et d innovapon de France Croissance en demi-teinte des entreprises provençales accompagnées en CréaPon de emplois contre emplois détruits dans les secteurs marchands de la région - Une croissance de - 0,4% de chiffres d affaires contre + 0,8% pour le PIB nominal naponal Bonne tenue des inveshssements au S M invesps dans 58 entreprises - 3 ème région de France en nombre d entreprises soutenues AFIC Études

3 LE CAPITAL-INVESTISSEMENT CHIFFRES CLÉS EN FRANCE AFIC Études

4 ÉVOLUTION SEMESTRIELLE DES INVESTISSEMENTS Un nombre d entreprises soutenues proche de la moyenne observée depuis 2010 Nombre d entreprises soutenues au S1 Nombre d entreprises soutenues au S2-6% par rapport au S S Le capital-inves;ssement français était en 2014 le 1 er marché européen en nombre d entreprises soutenues tous mé;ers confondus Source : AFIC / Grant Thornton AFIC Études

5 ÉVOLUTION SEMESTRIELLE DES INVESTISSEMENTS Légère progression des montants inveshs - au dessus de la moyenne observée depuis 2010 Montants invesps au S1 Montants invesps au S M + 4% par rapport au S M M M M M M M M S Source : AFIC / Grant Thornton AFIC Études

6 ÉVOLUTION DES LEVÉES ET DES INVESTISSEMENTS DEPUIS 2005 La tendance de rebond observée à parhr de 2013 se confirme (en milliards d euros) Levées de capitaux annuelles InvesPssements annuels Levées de capitaux semestrielles InvesPssements semestriels 10,5 10,2 9,7 10,1 8,2 8,7 6,6 6,5 6,1 6,5 5,0 5,0 3,7 4,1 5,5 3,6 2,6 3,6 3,6 3,7 Moyenne annuelle S Source : AFIC / Grant Thornton AFIC Études

7 ÉVOLUTION DES LEVÉES DE CAPITAUX ENTRE 2005 ET S Progression des levées semestrielles liée à une levée de taille importante (Mds ) Moyenne de capitaux levés ( ) 10,5 Mds 12,0 Levées de capitaux Levées > 1 Md 10,3 10,0 9,8 Moyenne de capitaux levés ( ) 5,7 Mds 8,2 10,1 5,0 6,5 5,0 5,5 9,2 8,8 7,4 3,7 5,4 5,7 7,1 3,6 3, S S Source : AFIC / Grant Thornton AFIC Études

8 RÉPARTITION DES LEVÉES DE CAPITAUX PAR TYPE DE SOUSCRIPTEUR * Forte levée auprès des fonds de pensions internahonaux Caisses de retraite M - 22% Compagnies d assurance - Mutuelles M - 19% Fonds de fonds 821 M - 15% Secteur public 721 M - 13% Personnes physiques - Family offices 586 M - 11% Banques 546 M - 10% Fonds souverains 280 M - 5% Industriels 140-2% * Ne sont pas représentées les levées auprès de la catégorie «Autres» (135 M ). Source : AFIC / Grant Thornton AFIC Études

9 LEVÉES DE CAPITAUX PAR PRINCIPAUX TYPES DE SOUSCRIPTEUR Caisses de retraite et fonds de fonds étrangers concentrent 30% des levées du S Étranger France M M M M 450 M 483 M 554 M 391 M M M 436 M M M 652 M M M M M M M M 459 M M 862 M 963 M M 394 M 607 M M 896 M 433 M M M M 545 M 336 M 481 M 706 M M M Banques Mutuelles Compagnies d assurance Family Offices Personnes physiques Secteur public Fonds souverains Caisses de retraite Fonds de fonds Industriels * Moyenne annuelle Source : AFIC / Grant Thornton AFIC Études

10 L ÉCONOMIE EN RÉGION PACA POUR MIEUX COMPRENDRE LES ENJEUX DU CAPITAL-INVESTISSEMENT AFIC Études

11 L ÉCONOMIE RÉGIONALE EN QUELQUES CHIFFRES Une région économique de premier plan 3 ème région économique française en 2012 (7,1% du PIB nominal France métropolitaine en fin de période) 5 ème région de France en mahère de croissance du PIB nominal entre 1995 et 2010 Une économie régionale marquée par la faible part de l emploi industriel, historiquement spécialisé dans les secteurs actuellement en difficulté mais en cours de reconversion (au T2 2015*) 71,1% 77,2% 20,3% 13,9% 8,6% 8,9% France Métropolitaine Région Provence-Alpes-Côte d Azur Industrie ConstrucPon TerPaire marchand * Emploi salarié hors agriculture, secteurs non marchands et salariés des par;culiers employeurs - données corrigées des varia;ons saisonnières Source : INSEE AFIC Études

12 L EMPLOI EN PROVENCE-ALPES-CÔTE D AZUR Dynamique sur le plan de l emploi mais structurellement fragile sur le plan social Entre 1990 et 2010, l emploi a augmenté près de 2x plus vite en PACA (23%) qu au niveau na;onal (13%), mais du fait d effets géographiques et économiques posi;fs, elle a également connu la plus forte progression démographique des régions de France sur les 50 dernières années. Ainsi la région souffre d'un déficit d'emplois pour absorber la croissance de sa popula;on ac;ve. Classement des régions par taux de chômage * Rang Régions T Auvergne-Rhône-Alpes 9,1% 2 Bretagne 9,1% 3 Ile-de-France 9,1% 11 Provence-Alpes-Côte d Azur 11,8% 12 Languedoc-Roussillon-Midi-Pyrénées 12,4% 13 Nord-Pas-de-Calais-Picardie 12,8% France métropolitaine 10,2% * Données corrigées des varia;ons saisonnières. Source : INSEE AFIC Études

13 PERSPECTIVES ÉCONOMIQUES De nombreux potenhels pour une croissance de long terme Une grande région européenne - Marseille 1 er port français et méditerranéen, 4 ème port européen - 2 ème région la plus aoracpve de France sur le plan des invespssements étrangers en 2013 Des secteurs industriels de pointe - 40% de la producpon naponale de composants micro-électroniques - 25% de la producpon naponale d acier (aciers spéciaux à haute valeur ajoutée) Des inveshssements importants dans les secteurs d avenir et de grands projets structurels - Classement de Sophia AnPpolis parmi les 20 plus grands technopôles du monde - Grands projets d infrastructures dont le projet «Ville de demain» avec les Ecocités Euroméditerranée et Nice-Côte d Azur le projet ferroviaire Ligne Nouvelle Provence Côte d Azur - Marseille, Capitale européenne de la culture 2013 avec le succès du MuCEM Sources : Nord France Invest, Région NPdC, CCI du NPdC, INSEE AFIC Études

14 IMPACT SOCIAL ET ÉCONOMIQUE EN RÉGION PACA EN 2014 AFIC Études

15 ENTREPRISES EN PORTEFEUILLE PAR RÉGION PACA : 7 ème région de France en nombre d entreprises accompagnées * DROM-COM /12/ entreprises françaises en portefeuille * Chaque entreprise est affectée à la région de son siège social Source : AFIC / EY AFIC Études

16 ENTREPRISES EN PORTEFEUILLE PAR STADE DE DÉVELOPPEMENT * PACA : Région intermédiaire sur les 3 principaux méhers du capital-inveshssement ** 71 CAPITAL-DÉVELOPPEMENT (3 115 entreprises) 182 DROM-COM DROM-COM CAPITAL-INNOVATION (1 035 entreprises) DROM-COM CAPITAL-TRANSMISSION (1 226 entreprises) * hors les 66 entreprises accompagnées en capital-retournement ** Chaque entreprise est affectée à la région de son siège social Source : AFIC / EY AFIC Études

17 ENTREPRISES EN PORTEFEUILLE PAR SECTEUR D ACTIVITÉ Prépondérance de l industrie, de la distribuhon retail et du numérique à fin % 18% 18% 17% Provence-Alpes-Côte d Azur ** France * 18% 19% 15% 20% 9% 8% 7% 4% 5% 4% 3% 6% 3% 6% Industrie & Chimie Biens de consommapon InformaPque & Numérique Transports & Services Médical & Biotech Energie Telecom. CommunicaPon * Échan;llon des entreprises françaises accompagnées ** Échan;llon des 305 entreprises basées en PACA accompagnées BTP ConstrucPon Autres secteurs Source : AFIC / EY AFIC Études

18 ENTREPRISES EN PORTEFEUILLE PAR CATÉGORIE D ENTREPRISE Forte présence des PME accompagnées en région PACA en 2014 PACA * France ** 91 PME 58% 1 Grandes Entreprises 1% 35 ETI 22% 25 TPE 16% 6 Grandes Entreprises 4% PME 57% 711 ETI 24% 489 TPE 17% 57 Grandes Entreprises 2% TPE : entreprises ayant moins de 20 sal. et réalisant moins de 2 M de CA ETI : entreprises ayant entre 250 et sal. et réalisant moins de M de CA PME : entreprises ayant entre 10 et 249 sal. et réalisant moins de 50 M de CA GE : entreprises ayant plus de sal. ou réalisant plus de M de CA * Échan;llon des 157 entreprises basées en PACA accompagnées ** Échan;llon des entreprises françaises accompagnées (CA et effec;fs renseignés) Source : AFIC / EY AFIC Études

19 CROISSANCE DES EFFECTIFS ET DES CHIFFRES D AFFAIRES ÉvoluHon des effechfs * (entre 2013 et 2014) ÉvoluHon des chiffres d affaires * (entre 2013 et 2014) sal. - 1,3% sal sal sal ,3% + 1,1% + 1,2% - 0,3% DROM-COM sal sal sal. DROM-COM + 3,6% - 9,1% + 2,1% - 16 sal sal sal. - 16,3% + 6,3% + 4,4% sal sal. + 5,0% - 0,4% - 6 sal. + 10,5% * Effec;fs et chiffres d affaires France et étranger - Chaque entreprise est affectée à la région de son siège social Source : AFIC / EY AFIC Études

20 CROISSANCE DES EFFECTIFS Une croissance des effechfs en 2014 à contre-courant du secteur marchand ÉvoluPon de l emploi salarié dans les entreprises en portefeuille * ÉvoluPon de l emploi salarié dans les secteurs marchands régionaux ** sal sal sal sal sal sal. PACA Lang.-Roussillon-Midi-Pyrénées Auvergne-Rhône-Alpes * Effec;fs France et étranger des entreprises françaises ** Es;ma;ons d emploi de l Insee pour les secteurs essen;ellement marchands Sources : INSEE - AFIC / EY AFIC Études

21 CROISSANCE DES CHIFFRES D AFFAIRES La sous-performance globale observée s explique notamment par une poignée d ETI en difficulté ÉvoluPon des chiffres d affaires dans les entreprises en portefeuille * + 5,0% ÉvoluPon du PIB nominal France + 0,8% + 1,4% - 0,4% PIB nominal - France * Chiffres d affaires France et étranger des entreprises françaises Capital-invesPssement France Languedoc-Roussillon -Midi-Pyrénées PACA Sources : INSEE - AFIC / EY AFIC Études

22 L INVESTISSEMENT EN CAPITAL DANS LA RÉGION PACA AU S AFIC Études

23 RÉPARTITION RÉGIONALE DES MONTANTS INVESTIS AU S ème région de France en montants inveshs au S * DROM-COM M inveshs en France par le capital-invespssement au S * * Chaque entreprise est affectée à la région de son siège social Source : AFIC / Grant Thornton AFIC Études

24 RÉPARTITION RÉGIONALE DES ENTREPRISES SOUTENUES AU S ème région de France en nombre d entreprises soutenues au S * DROM-COM entreprises françaises soutenues par le capital-invespssement au S * * Chaque entreprise est affectée à la région de son siège social Source : AFIC / Grant Thornton AFIC Études

25 ÉVOLUTION DU NOMBRE D ENTREPRISES SOUTENUES DEPUIS 2009 Stabilité du nombre d entreprises soutenues en PACA au S France PACA Languedoc-Roussillon-Midi-Pyrénées S S Source : AFIC / Grant Thornton AFIC Études

26 ÉVOLUTION DES MONTANTS INVESTIS DEPUIS 2009 accompagné d un recul des montants inveshs France PACA Languedoc-Roussillon-Midi-Pyrénées M M M M M M M M S S Source : AFIC / Grant Thornton AFIC Études

27 TAILLE DES MONTANTS REÇUS PAR LES ENTREPRISES Le tassement des inveshssements au S s explique par la baisse des Hckets < 15 M 353 M 347 M 190 M 19% 157 M 13% 61% 173 M 47% 214 M 51% 44% 155 M 25% 104 M 154 M 136 M 139 M 92 M 104 M 195 M 116 M 52% 50 M Plus de 15 M Moins de 15 M S S Source : AFIC / Grant Thornton AFIC Études

28 INVESTISSEMENTS DANS LA RÉGION PACA PAR MÉTIER 1 entreprise financée sur 2 a été soutenue en capital-développement au S En nombre d entreprises soutenues En montants inveshs (M ) 36 ent. 32 ent. S S M 47 M 22 ent. 51 M 54 M 50 M 11 ent. 11 ent. 12 M 4 ent. Capital-innovaPon Capital-développement Capital-transmission Capital-innovaPon Capital-développement Capital-transmission Source : AFIC / Grant Thornton AFIC Études

29 RÉPARTITION SECTORIELLE DES INVESTISSEMENTS AU S Prépondérance des inveshssements dans la distribuhon retail et le numérique 36% 29% PACA France 17% 11% 21% 18% 5% 5% 5% 3% 5% 8% 2% 21% 1% 1% 1% 13% Biens de consommapon InformaPque & Numérique Transports & Services BTP ConstrucPon Telecom. CommunicaPon Médical & Biotech Industrie & Chimie Energie Autres secteurs Source : AFIC / Grant Thornton AFIC Études

30 CONTACTS A PROPOS DE L'AFIC L AFIC, à travers sa mission de déontologie, de contrôle et de développement de prapques de place, figure au rang des deux associapons reconnues par l AMF et dont l adhésion consptue pour les sociétés de gespon une des condipons d agrément. C est la seule associapon professionnelle spécialisée sur le méper du capital-invespssement. Promouvoir la place et le rôle du capital-invespssement, parpciper acpvement à son développement en fédérant l ensemble de la profession et établir les meilleures prapques, méthodes et oupls pour un exercice professionnel du méper d acponnaire figurent parmi les priorités de l AFIC. L associapon regroupe l ensemble des structures de capital-invespssement installées en France et compte à ce Ptre plus de 280 membres acpfs. CONTACTS Nadia KOUASSI COULIBALY - Directrice des études économiques et stapspques n.kouassi@afic.asso.fr KaHa FRANÇOIS - Chargée des études économiques et stapspques k.francois@afic.asso.fr Simon PONROY - Chargé des études économiques et stapspques s.ponroy@afic.asso.fr Simon RUCHAUD - Économiste s.ruchaud@afic.asso.fr AFIC Études