SOMMAIRE RESIDENCES DAR SAADA RAPPEL DES CARACTERISTIQUES DE L'OPERATION SYNTHESE GLOBALE DES RESULTATS SYNTHESE DES RESULTATS PAR TYPE D'ORDRE

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2 SOMMAIRE RAPPEL DES CARACTERISTIQUES DE L'OPERATION 2 SYNTHESE GLOBALE DES RESULTATS 3 SYNTHESE DES RESULTATS PAR TYPE D'ORDRE 4 SYNTHESE DES RESULTATS PAR QUALITE DE SOUSCRIPTEURS 5 STATISTIQUES PAR : TYPE D'ORDRES 6 CATEGORIE DE SOUSCRIPTEURS 7 CATEGORIE DE SOUSCRIPTEURS : INSTITUTIONNELS/ NON INSTITUTIONNELS 8 CATEGORIE DE SOUSCRIPTEURS : PERSONNES MORALES/ PERSONNES PHYSIQUES 9 REGION DE SOUSCRIPTION 10 NATIONALITE DE SOUSCRIPTEURS 11 PROFESSION DE SOUSCRIPTEURS : PERSONNES PHYSIQUES 12 Bourse de Casablanca 1

3 RAPPEL DES CARACTERISTIQUES DE L'OPERATION Nature de l'opération Nombre d'actions offertes Prix (MAD) Montant global de l'opération (MAD) Procédure de première cotation Période de souscription Date de cotation Types d'ordres Introduction en Bourse par augmentation de capital , Offre à Prix Ferme Du 1 au 3 décembre décembre 2014 Type d ordre I : Ce type d ordre est réservé aux salariés permanents titulaires de Résidences Dar Saada sans condition d ancienneté. Le nombre d actions réservées à ce type d ordre est de actions (soit 4,44% du nombre total d actions offertes). Type d ordre II : réservé aux personnes physiques résidentes ou non résidentes, de nationalité marocaine ou étrangère ; et aux personnes morales de droit marocain ou étranger n appartenant pas à la catégorie d investisseurs habilités à souscrire au type d ordre III et IV et justifiant d une année d existence au 30 septembre Le nombre d actions offertes à ce type d ordre est de actions (soit 34,56% du nombre total d actions offertes). Type d ordre III : réservé aux investisseurs qualifiés tels que définis par l article III.1.21 de la circulaire du CDVM à l exception des OPCVM monétaires, obligataires et contractuels. Le nombre d actions offertes à ce type d ordre est de actions (soit 35,0% du nombre total d actions offertes). Type d ordre IV : réservé aux institutionnels de l investissement agréés étrangers Le nombre d actions offertes à ce type d ordre est de actions (soit 26,0% du nombre total d actions offertes). Critères d'allocation Type d ordre I : 1ère allocation : Le nombre de titres demandés sera servi à hauteur de 12 mois de salaire.les actions seront allouées à raison d une action par souscripteur avec priorité aux demandes les plus fortes. 2ème allocation : A la suite de la 1ère allocation, si le reliquat des titres offerts («RTO») issu de cette allocation est inférieur au nombre de titres demandés («NTD»), alors le «RTO» sera alloué au prorata de la demande. Dans le cas contraire, la demande sera servie entièrement. Type d ordre II : 1ère allocation : Les actions seront allouées à raison d une action par souscripteur avec priorité aux demandes les plus fortes.le mécanisme d attribution d une action par souscripteur se fera par itération, jusqu à atteindre un maximum de 100 actions dans la limite de sa demande du nombre de titres alloués à ce type d'ordre. 2ème allocation : A la suite de la 1ère allocation, si le reliquat des titres offerts («RTO») issu de cette allocation est inférieur au «NTD», alors le «RTO» sera alloué au prorata de la demande. Dans le cas contraire, la demande sera servie entièrement. Type d ordre III : les titres seront servis au prorata des demandes de souscription. Type d ordre IV : les titres seront servis au prorata des demandes de souscription. Règles de transvasement - Si le nombre de titres souscrits au type d ordre I est inférieur à l offre correspondante, le reliquat est attribué au type d ordre II, puis au type d ordre III, puis au type d ordre IV ; - Si le nombre de titres souscrits au type d ordre II est inférieur à l offre correspondante, le reliquat est attribué au type d ordre III, puis au type d ordre IV ; - Si le nombre de titres souscrits au type d ordre III est inférieur à l offre correspondante, le reliquat est attribué au type d ordre II, puis au type d ordre IV ; - Si le nombre de titres souscrits au type d ordre IV est inférieur à l offre correspondante, le reliquat est attribué au type d ordre II, puis au type d ordre III. Bourse de Casablanca 2

4 SYNTHESE GLOBALE DES RESULTATS GLOBAL Prix de l'action en MAD Nombre de régions ayant souscrit 215, ,71 % Bourse de Casablanca 3

5 SYNTHESE DES RESULTATS PAR TYPE D'ORDRE TYPE ORDRE I ,10 % TYPE ORDRE II ,45 % TYPE ORDRE III ,61 % TYPE ORDRE IV ,34 % 21 9 Bourse de Casablanca 4

6 SYNTHESE DES RESULTATS PAR QUALITE DE SOUSCRIPTEURS Institutionnels ,76 % Personnes morales ,13 % 63 1 Personnes physiques ,86 % Bourse de Casablanca 5

7 SYNTHESE PAR TYPE D'ORDRE SOUSCRIPTEURS ACTIONS TYPE D'ORDRES NOMBRE PART DEMANDEES PART ATTRIBUEES PART SATISFACTION * TYPE ORDRE I 187 2,86 % ,36 % ,44 % 97,10 % TYPE ORDRE II ,29 % ,35 % ,56 % 90,45 % TYPE ORDRE III 100 1,53 % ,04 % ,00 % 17,61 % TYPE ORDRE IV 21 0,32 % ,25 % ,00 % 27,34 % Total ,00 % ,00 % ,00 % 29,71 % Autres ( 5 % ) TYPE ORDRE II ( 95 % ) TYPE ORDRE III ( 59 % ) TYPE ORDRE I ( 1 % ) TYPE ORDRE II ( 11 % ) TYPE ORDRE IV ( 28 % ) TYPE ORDRE III ( 35 % ) TYPE ORDRE I ( 4 % ) TYPE ORDRE II ( 35 % ) TYPE ORDRE IV ( 26 % ) Bourse de Casablanca 6

8 SYNTHESE PAR CATEGORIE DE SOUSCRIPTEURS SOUSCRIPTEURS ACTIONS CATEGORIE DE SOUSCRIPTEURS NOMBRE PART DEMANDEES PART ATTRIBUEES PART SATISFACTION * Personnes physiques marocaines résidentes ,41 % ,69 % ,64 % 91,10 % Salariés marocains 185 2,83 % ,34 % ,36 % 97,05 % Personnes physiques marocaines non résidentes 95 1,45 % ,16 % ,50 % 90,67 % Personnes morales marocaines 63 0,96 % ,39 % ,10 % 88,13 % OPCVM actions 45 0,69 % ,38 % ,08 % 17,61 % OPCVM diversifiés 35 0,53 % ,54 % ,84 % 17,61 % Personnes physiques étrangères résidentes 21 0,32 % ,03 % ,10 % 91,44 % Institutionnels étrangers de l investissement agréés 20 0,31 % ,28 % ,27 % 27,34 % Banques de droit marocain 11 0,17 % ,66 % ,88 % 17,61 % Personnes physiques étrangères non résidentes 10 0,15 % ,07 % ,22 % 88,70 % Compagnies d'assurances marocaines 6 0,09 % ,56 % ,89 % 17,61 % Caisses de retraite marocaines 2 0,03 % ,92 % ,55 % 17,61 % Salariés étrangers 2 0,03 % ,02 % ,07 % 100,00 % Autres institutionnels marocains 1 0,02 % ,97 % ,76 % 17,61 % Sociétés de capitaux de droit étranger 1 0,02 % ,97 % ,73 % 27,34 % Total ,00 % ,00 % ,00 % 29,71 % AUTRES ( 8 % ) PPMR ( 92 % ) AUTRES ( 26 % ) OPCVMD ( 12 % ) BDM ( 17 % ) IEIA ( 25 % ) OPCVMA ( 20 % ) PPMR ( 27 % ) IEIA ( 23 % ) OPCVMD ( 7 % ) PMM ( 7 % ) BDM ( 10 % ) AUTRES ( 14 % ) OPCVMA ( 12 % ) Bourse de Casablanca 7

9 SYNTHESE PAR CATEGORIE DE SOUSCRIPTEURS Institutionnels / Non Institutionnels SOUSCRIPTEURS ACTIONS CATEGORIE DE SOUSCRIPTEURS NOMBRE PART DEMANDEES PART ATTRIBUEES PART SATISFACTION * OPCVM actions 45 37,19 % ,35 % ,81 % 17,61 % OPCVM diversifiés 35 28,93 % ,22 % ,22 % 17,61 % Institutionnels étrangers de l investissement agréés 20 16,53 % ,96 % ,14 % 27,34 % Banques de droit marocain 11 9,09 % ,08 % ,19 % 17,61 % Compagnies d'assurances marocaines 6 4,96 % ,52 % ,38 % 17,61 % Caisses de retraite marocaines 2 1,65 % ,06 % ,90 % 17,61 % Autres institutionnels marocains 1 0,83 % ,40 % ,89 % 17,61 % Sociétés de capitaux de droit étranger 1 0,83 % ,40 % ,48 % 27,34 % Institutionnels 121 1,85 % ,29 % ,00 % 20,76 % Personnes physiques marocaines résidentes ,15 % ,37 % ,32 % 91,10 % Salariés marocains 185 2,88 % ,51 % ,19 % 97,05 % Personnes physiques marocaines non résidentes 95 1,48 % ,28 % ,27 % 90,67 % Personnes morales marocaines 63 0,98 % ,82 % ,20 % 88,13 % Personnes physiques étrangères résidentes 21 0,33 % ,27 % ,27 % 91,44 % Personnes physiques étrangères non résidentes 10 0,16 % ,58 % ,56 % 88,70 % Salariés étrangers 2 0,03 % ,17 % ,19 % 100,00 % Non Institutionnels ,15 % ,71 % ,00 % 91,16 % OPCVMA ( 37 % ) Total % % % 29,71 % INSTITUTIONNELS NON INSTITUTIONNELS IEIA ( 17 % ) AUTRES ( 6 % ) OPCVMD ( 29 % ) AUTRES ( 17 % ) PPMR ( 94 % ) OPCVMA ( 23 % ) IEIA ( 29 % ) PMM ( 19 % ) BDM ( 19 % ) PPMR ( 68 % ) OPCVMD ( 13 % ) AUTRES ( 15 % ) SALM ( 11 % ) AUTRES ( 2 % ) IEIA ( 38 % ) OPCVMD ( 11 % ) AUTRES ( 15 % ) PPMR ( 68 % ) AUTRES ( 2 % ) SALM ( 11 % ) OPCVMA ( 20 % ) BDM ( 16 % ) PMM ( 18 % ) Bourse de Casablanca 8

10 SYNTHESE PAR CATEGORIE DE SOUSCRIPTEURS Personnes morales / Personnes physiques SOUSCRIPTEURS ACTIONS CATEGORIE DE SOUSCRIPTEURS NOMBRE PART DEMANDEES PART ATTRIBUEES PART SATISFACTION * Personnes morales marocaines 63 34,24 % ,67 % ,42 % 88,13 % OPCVM actions 45 24,46 % ,73 % ,74 % 17,61 % OPCVM diversifiés 35 19,02 % ,87 % ,05 % 17,61 % Institutionnels étrangers de l investissement agréés 20 10,87 % ,19 % ,17 % 27,34 % Banques de droit marocain 11 5,98 % ,57 % ,50 % 17,61 % Compagnies d'assurances marocaines 6 3,26 % ,32 % ,71 % 17,61 % Caisses de retraite marocaines 2 1,09 % ,03 % ,80 % 17,61 % Autres institutionnels marocains 1 0,54 % ,31 % ,59 % 17,61 % Sociétés de capitaux de droit étranger 1 0,54 % ,31 % ,01 % 27,34 % PERSONNES MORALES 184 2,81 % ,68 % ,10 % 22,56 % Personnes physiques marocaines résidentes ,08 % ,22 % ,52 % 91,10 % Salariés marocains 185 2,91 % ,95 % ,68 % 97,05 % Personnes physiques marocaines non résidentes 95 1,49 % ,58 % ,56 % 90,67 % Personnes physiques étrangères résidentes 21 0,33 % ,33 % ,33 % 91,44 % Personnes physiques étrangères non résidentes 10 0,16 % ,72 % ,69 % 88,70 % Salariés étrangers 2 0,03 % ,21 % ,23 % 100,00 % PERSONNES PHYSIQUES ,19 % ,32 % ,90 % 91,86 % Total ,00 % ,00 % ,00 % 29,71 % PERSONNES MORALES PMM ( 34 % ) IEIA ( 11 % ) PERSONNES PHYSIQUES AUTRES ( 5 % ) OPCVMA ( 24 % ) AUTRES ( 11 % ) OPCVMD ( 19 % ) PPMR ( 95 % ) OPCVMA ( 23 % ) IEIA ( 28 % ) AUTRES ( 3 % ) SALM ( 13 % ) OPCVMD ( 13 % ) PPMR ( 84 % ) BDM ( 19 % ) AUTRES ( 18 % ) IEIA ( 34 % ) OPCVMA ( 18 % ) OPCVMD ( 10 % ) AUTRES ( 3 % ) SALM ( 14 % ) PPMR ( 84 % ) PMM ( 10 % ) BDM ( 15 % ) AUTRES ( 13 % ) Bourse de Casablanca 9

11 SYNTHESE PAR REGION DE SOUSCRIPTION région c SOUSCRIPTEURS ACTIONS REGION NOMBRE PART DEMANDEES PART ATTRIBUEES PART SATISFACTION * Grand Casablanca ,52 % ,98 % ,72 % 27,77 % Souss - Massa - Drâa 623 9,52 % ,52 % ,63 % 93,68 % Rabat - Salé - Zemmour - Zaër 428 6,54 % ,78 % ,23 % 54,03 % Oriental 399 6,10 % ,19 % ,61 % 95,66 % Meknès - Tafilalet 284 4,34 % ,17 % ,54 % 95,78 % Marrakech - Tensift - Al Haouz 283 4,32 % ,39 % ,20 % 92,87 % Fès - Boulemane 257 3,93 % ,22 % ,70 % 94,58 % Tanger - Tétouan 223 3,41 % ,16 % ,50 % 95,40 % Laâyoune - Boujdour - Sakia El Hamra 95 1,45 % ,35 % ,05 % 89,45 % Chaouia - Ouardigha 92 1,41 % ,03 % ,10 % 96,85 % Taza - Al Hoceïma - Taounate 81 1,24 % ,05 % ,16 % 94,79 % Doukkala - Abda 74 1,13 % ,07 % ,21 % 92,87 % Gharb - Chrarda - Béni Hssen 58 0,89 % ,07 % ,21 % 92,10 % Tadla - Azilal 39 0,60 % ,02 % ,07 % 95,47 % Guelmim - Es-Semara 32 0,49 % ,02 % ,05 % 95,29 % Oued Ed-Dahab - Lagouira 9 0,14 % 464 0,00 % 459 0,01 % 98,92 % Total ,00 % ,00 % ,00 % 29,71 % Autres ( 23 % ) Souss - Massa - Drâa ( 10 % ) Rabat - Salé - Zemmour - Zaër ( 7 % ) Oriental ( 6 % ) Grand Casablanca ( 55 % ) Autres ( 4 % ) Grand Casablanca ( 96 % ) Autres ( 10 % ) Grand Casablanca ( 90 % ) Bourse de Casablanca 10

12 SYNTHESE PAR NATIONALITE DE SOUSCRIPTEUR Pays c SOUSCRIPTEURS ACTIONS PAYS NOMBRE PART DEMANDEES PART ATTRIBUEES PART SATISFACTION * MAROC ,50 % ,73 % ,50 % 30,44 % FRANCE 71 1,08 % ,73 % ,08 % 43,93 % EMIRATS ARABES UNIES 6 0,09 % ,12 % ,18 % 27,40 % AFRIQUE DU SUD 4 0,06 % ,80 % ,66 % 27,34 % ÎLES CAÏMANS 2 0,03 % ,98 % ,90 % 27,34 % LUXEMBOURG 2 0,03 % ,67 % ,30 % 27,34 % ROYAUME UNI 2 0,03 % ,27 % ,01 % 27,34 % TUNISIE 2 0,03 % 119 0,00 % 119 0,00 % 100,00 % ALGERIE 1 0,02 % ,01 % ,05 % 100,00 % ARABIE SAOUDITE 1 0,02 % 70 0,00 % 70 0,00 % 100,00 % BERMUDES 1 0,02 % ,70 % ,56 % 27,34 % CANADA 1 0,02 % 460 0,00 % 417 0,01 % 90,65 % ESPAGNE 1 0,02 % 232 0,00 % 217 0,00 % 93,53 % ETATS UNIS D'AMERIQUE 1 0,02 % ,97 % ,73 % 27,34 % GRECE 1 0,02 % 100 0,00 % 100 0,00 % 100,00 % ITALIE 1 0,02 % 200 0,00 % 188 0,00 % 94,00 % LYBIE 1 0,02 % 100 0,00 % 100 0,00 % 100,00 % Total ,00 % ,00 % ,00 % 29,71 % AUTRES ( 1 % ) MAROC ( 99 % ) MAROC ( 72 % ) ROYAUME UNI ( 3 % ) LUXEMBOURG ( 5 % ) AUTRES ( 8 % ) EMIRATS ARABES UNIES ( 12 % ) EMIRATS ARABES UNIES ( 11 % ) AUTRES ( 8 % ) LUXEMBOURG ( 4 % ) MAROC ( 73 % ) ROYAUME UNI ( 3 % ) Bourse de Casablanca 11

13 SYNTHESE PAR PROFESSION DE SOUSCRIPTEURS PERSONNES PHYSIQUES profession c SOUSCRIPTEURS ACTIONS PROFESSION NOMBRE PART DEMANDEES PART ATTRIBUEES PART SATISFACTION * Salariés secteur privé ,47 % ,80 % ,85 % 91,93 % Sans emploi ,02 % ,47 % ,62 % 94,81 % Etudiants 534 8,39 % ,75 % ,83 % 93,97 % Retraités 468 7,36 % ,92 % ,81 % 90,63 % Commerçants 462 7,26 % ,84 % ,84 % 91,78 % Professions libérales 289 4,54 % ,04 % ,86 % 89,80 % Fonctionnaires 181 2,85 % ,72 % ,73 % 92,32 % Salariés secteur public 178 2,80 % ,21 % ,23 % 93,58 % Artisans 33 0,52 % ,11 % ,12 % 97,55 % Agriculteurs 21 0,33 % ,16 % ,16 % 92,07 % Industriels 16 0,25 % ,59 % ,57 % 89,66 % Non renseignée 13 0,20 % ,39 % ,38 % 89,43 % Total ,00 % ,00 % ,00 % 91,86 % Salariés secteur privé ( 53 % ) Commerçants ( 7 % ) Retraités ( 7 % ) Sans emploi ( 12 % ) Autres ( 11 % ) Etudiants ( 8 % ) Sans emploi ( 4 % ) Commerçants ( 5 % ) Retraités ( 8 % ) Salariés secteur privé ( 67 % ) Autres ( 8 % ) Professions libérales ( 8 % ) Sans emploi ( 5 % ) Commerçants ( 5 % ) Salariés secteur privé ( 67 % ) Retraités ( 8 % ) Professions libérales ( 8 % ) Autres ( 8 % ) Bourse de Casablanca 12