La distribution de prêt-à-porter féminin Perspectives à l horizon 2012, panorama concurrentiel et stratégies de croissance

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1 La distribution de prêt-à-porter féminin Perspectives à l horizon 2012, panorama concurrentiel et stratégies de croissance Stable en 2010 après deux années de repli, le marché du prêt-à-porter féminin restera sous pression d ici En attendant, les menaces sur le pouvoir d achat - inflation, tensions sur les salaires - se précisent et les Français vont devoir faire des choix. Les consommatrices réduiront d ailleurs leurs dépenses en articles d habillement en 2011, selon les prévisions exclusives de Xerfi. Confrontés à la baisse de la demande, les distributeurs devront également gérer la flambée du cours des matières premières (coton notamment) et le renchérissement du coût de la main d œuvre chinoise. Face à cet environnement, les opérateurs redéfinissent leurs stratégies d approvisionnement au profit du sourcing de proximité et adaptent leur politique tarifaire. Les entreprises rencontreront néanmoins de plus en plus de difficultés à éviter la dégradation de leur marge commerciale, comme le montre l analyse financière de Xerfi sur un échantillon de distributeurs spécialisés dans la mode féminine. Dans un tel contexte, la course aux parts de marché va s intensifier. Les experts de Xerfi ont réalisé un classement des principales enseignes et groupes de distribution présents sur le marché du prêt-à-porter féminin. Ils vous proposent en outre une analyse des stratégies mises en place par les circuits de distribution : Pour les enseignes de prêt-à-porter, spécialistes ou non dans la mode féminine, l objectif est de renforcer leur pouvoir de marché grâce à : - la croissance interne et la poursuite du maillage territorial. L agrandissement des réseaux s accompagne de la modernisation des concepts de vente et parfois de l ouverture de véritables flagships dans les quartiers les plus prestigieux de la capitale (notamment par les chaînes étrangères : Uniqlo, Benetton et Desigual à l Opéra ; H&M et Abercrombie & Fitch sur les Champs Elysées ) ; - la croissance externe et les opérations de fusion-acquisition d enseignes positionnées sur les mêmes niveaux de gamme. C est ce qu illustre la création en 2010 du groupe SMCP par le rapprochement des enseignes Sandro, Maje et Claudie Pierlot dans le «luxe abordable». C est encore le sens des rachats successifs de Morgan et La City par le groupe Beaumanoir en 2009 et 2011 dans le cœur de marché. Pour les véadistes traditionnels la priorité est de renforcer leur offre sur le web en développant une identité plus «tendance». Le renouvellement plus fréquent des collections participe de cette volonté d être identifié comme davantage «trendy». Y concourent aussi l important travail de marques (partenariats avec des créateurs de mode et des griffes de luxe, stratégie de distribution croisée entre «catalogues» d un même groupe ) et un positionnement de spécialiste sur des niches et segments (grandes tailles et PAP seniors), sous-exploités par

2 leurs concurrents. Ces objectifs se sont déjà concrétisés par des acquisitions chez La Redoute (rachat de Castaluna) et Damartex (Afibel) fin Pour les grandes surfaces alimentaires le défi consiste à revisiter les concepts de vente et le merchandising des rayons textiles en accordant une place de plus en plus importante aux marques propres des distributeurs (Tissaia chez Leclerc, Tex chez Carrefour ). Pour les grands magasins (Galeries Lafayette, Printemps ) l enjeu est d entretenir leur dynamisme sur le marché de l équipement de la personne grâce à la rénovation des points de vente et la montée en gamme de leur offre. La plupart de ces circuits de distribution ambitionnent de profiter du dynamisme du e- commerce et des taux de croissance à deux chiffres des ventes en ligne d habillement. Les enseignes de distribution physique sont ainsi en grande majorité passées à l e-commerce, certaines depuis peu comme Gemo et Zara France en 2010 ou C&A France en mars D autres, leaders y compris, n ont pas encore franchi le pas (Jacqueline Riu, H&M France ), alors que certaines chaînes étrangères (Asos, Topshop, Next ) ont pénétré le marché français via ce canal de distribution. Les véadistes traditionnels, eux, misent tout sur la vente en ligne sans oublier le lancement d applications mobiles (m-commerce) et de boutiques intégrées à leur page Facebook à l image de La Redoute en février 2011 (f-commerce). Si l enjeu du web est de taille, les acteurs doivent néanmoins garder à l esprit que l e-commerce contribue à modifier en profondeur les comportements d achat des consommatrices. Au-delà du poids croissant des promotions (entre autres grâce aux succès des sites de déstockage comme Vente Privée), Internet consacre aussi la multiplicité des façons de consommer la mode, via des sites d occasion (généralistes comme ebay ou spécialisés tels Vestiaire de Copines), de location (Zilok, Mon Dressing Secret ), de troc ou d achats groupés. La Toile est donc synonyme de nouveaux business models et de nouvelles formes de concurrence que les distributeurs de prêt-à-porter traditionnels doivent dorénavant intégrer à leur environnement concurrentiel. Grâce à cette analyse complète et opérationnelle, XERFI met à la disposition des dirigeants du secteur un véritable outil pour organiser et hiérarchiser l information, stimuler la réflexion et préparer les décisions. Nous sommes à votre disposition pour vous apporter des compléments d information concernant cette étude de référence dont vous trouverez ci-joint la présentation. Pour la recevoir, il vous suffit de nous retourner le bon de commande au verso de la plaquette après l avoir complété. Delphine David Directrice d études

3 La distribution de prêt-à-porter féminin Perspectives à l horizon 2012, panorama concurrentiel et stratégies de croissance Edition : Mars 2011 L analyse du marché et de ses perspectives à l horizon 2012 L examen des performances économiques et financières des distributeurs spécialisés Le panorama des forces en présence et le décryptage du jeu concurrentiel entre les circuits de distribution Le classement des groupes et enseignes leaders Le décryptage des stratégies de croissance des principaux acteurs UNE ETUDE INDISPENSABLE L étude la plus complète pour comprendre la distribution de prêt-à-porter féminin, les enjeux et les perspectives ainsi que le contexte concurrentiel spécifiques à ce secteur d activité. Les travaux de recueil d informations, d enquête et d analyse ont été coordonnés par Delphine David. Les études s inscrivent dans une méthodologie rigoureuse et éprouvée «intelligence concurrentielle». Elles offrent aux décideurs un traitement rigoureux des données et des informations, des synthèses opérationnelles pour favoriser la réflexion et préparer les décisions. Des milliers d entreprises, comme tous les réseaux bancaires, les investisseurs et financiers, les leaders du conseil et de l audit ont fait des études du groupe Xerfi l outil indispensable pour appuyer leur réflexion. XERFI : LA PASSION DE LA CONNAISSANCE ECONOMIQUE Le groupe Xerfi, leader français des études sur les secteurs et les entreprises, apporte aux décideurs les analyses indispensables pour surveiller l évolution des marchés et de la concurrence, décrypter les stratégies et les performances des entreprises. Au sein du premier bureau d études spécialisé en France, les experts sectoriels du groupe Xerfi sont animés d une passion commune : - traiter l information avec une très grande rigueur intellectuelle, - réaliser des analyses professionnelles au plus près des réalités de la vie économique, - offrir une représentation vivante des évolutions décisives d un marché et de la concurrence sectorielle, - s engager sur des conclusions rédigées avec l ambition de la probité et de la qualité. Pour atteindre ces objectifs, le groupe Xerfi, s est donné tous les moyens de l indépendance : son capital est détenu par ses dirigeants, son développement repose pour l essentiel sur l édition des études réalisées à sa propre initiative, des méthodes de travail éprouvées, des règles déontologiques strictes. Le site xerfi.com vous permet de disposer du plus vaste catalogue d études sur les secteurs et les entreprises.

4 Edition : Mars pages La distribution de prêt-à-porter féminin Perspectives à l horizon 2012, panorama concurrentiel et stratégies de croissance 1. SYNTHESE EXECUTIVE Destiné aux décideurs, ce document est volontairement concis, et met en relief les principaux enseignements à tirer de l étude. Il a été conçu comme un document de travail pour stimuler la réflexion et préparer la prise de décision. 2. L ANALYSE & LES PERSPECTIVES DU MARCHÉ 2.1. Le marché de l habillement La consommation ( ) Les prix à la consommation ( ) Le poids du poste vêtements dans la consommation totale des ménages ( ) Le budget moyen consacré à l habillement ( ) Le prêt-à-porter au sein de l équipement de la personne (2009) Les ventes par circuit de distribution ( ) Les ventes par cible et catégorie de produits ( ) 2.2. Le marché du prêt-à-porter féminin Le poids du PAP féminin sur le marché de l habillement (2010) La consommation de vêtements pour femmes ( ) Les prix à la consommation ( ) Le poids des soldes et promotions dans les achats de vêtements pour femmes ( ) Les ventes par circuit de distribution ( ) 2.3. Les ventes en ligne d habillement L e-commerce d habillement ( ) L e-commerce de prêt-à-porter féminin ( ) 2.4. Les performances économiques et financières des distributeurs spécialisés dans le PAP féminin Cette analyse a été réalisée sur la base d'un échantillon constant de sociétés ayant réalisé un chiffre d affaires compris entre 0,5 et 3 millions d euros en Les sociétés sélectionnées sont toutes référencées sous le code 47.71Z de la nomenclature d activité française (commerce de détail d habillement) et sont spécialisées dans la distribution de PAP féminin L activité - le chiffre d affaires - la marge commerciale Les charges et performances d exploitation - les autres achats et charges externes - les frais de personnel et la productivité - les dotations aux amortissements - la marge économique nette La situation financière et les résultats - le besoin en fonds de roulement - le taux d endettement - le résultat courant avant impôt - la rentabilité nette Les indicateurs économiques et financiers - la structure du compte de résultat - la structure du bilan - les ratios 2.5. Les prévisions à l horizon Le contexte macro-économique - le PIB - le pouvoir d achat et la consommation des ménages La consommation d habillement et de PAP féminin Le chiffre d affaires et la marge commerciale des distributeurs spécialisés dans le PAP féminin 3. LA STRUCTURE DE LA CONCURRENCE 3.1. Les circuits de distribution Les circuits de distribution en PAP féminin ( ) Les parcs de magasins par circuit de distribution (2009) 3.2. Les enseignes Le classement des principales enseignes proposant du prêt-à-porter féminin - le classement tous circuits confondus (estimation de la part de marché en PAP féminin en France, 2009) - le classement des spécialistes de l habillement (estimation du chiffre d affaires réseau en PAP féminin en France, 2009) Les spécialistes du PAP féminin (classement des 50 premières enseignes selon la taille de leur réseau en 2010) - les sociétés : chiffre d affaires (2008 ou 2009 selon données disponibles), actionnariat - les parcs de magasins : modes de développement (franchise ), surfaces moyennes des points de vente Les enseignes de PAP mixte et familiale (classement des 25 premières enseignes selon la taille de leur réseau en 2010) - les sociétés : chiffre d affaires (2008 ou 2009 selon données disponibles), actionnariat - les parcs de magasins : modes de développement (franchise ), surfaces moyennes des points de vente Les principaux véadistes traditionnels (société, actionnariat, chiffre d affaires) Le positionnement prix des enseignes 3.3. Les groupes Le classement des principaux distributeurs mondiaux de PAP (ventes au détail 2009) Les principaux groupes présents sur le marché français du PAP féminin - le top 10 (estimation du chiffre d affaires sur le marché français du PAP féminin, 2009) - les principaux groupes étrangers (chiffres clés, enseignes, parc de magasins) - les principaux groupes français (chiffres clés, enseignes, parc de magasins) Les fiches signalétiques des groupes Chaque fiche s articule autour de plusieurs éléments : chiffres clés, portefeuilles d enseignes sur le marché du PAP féminin, axes stratégiques suivis par le groupe et ses enseignes. - Association familiale Mulliez - Vivarte - Camaïeu - Groupe Beaumanoir - Redcats - Groupe 3Si - Groupe Etam - Inditex - H&M 4. LES AXES DE DÉVELOPPEMENT 4.1. Les enseignes de prêt-à-porter La croissance des réseaux Le développement du multimarque La concentration Les offensives des chaînes étrangères sur le marché français La distribution «pluricanale» Les pratiques sur les réseaux sociaux (Facebook) 4.2. Les véadistes traditionnels Les restructurations L e-commerce au cœur du développement Les stratégies d offre 4.3. Les pure players Le développement des boutiques de vêtements des e-marchands et des market places généralistes Les stratégies de repositionnement des sites de vente privée (déstockage) L émergence de nouvelles pratiques de consommation en matière de mode et de nouveaux business models sur Internet - La location - Les achats d occasion - Le troc - Les achats groupés 5. LE BILAN ÉCONOMIQUE & FINANCIER DES ENTREPRISES Ce bilan présente 110 opérateurs selon une batterie de 17 ratios, indicateurs de gestion et de performances ( , selon les données disponibles) : chiffre d affaires, variation du chiffre d affaires, taux de marge commerciale, poids des autres achats et charges externes, taux de valeur ajoutée, poids des frais de personnel, poids des dotations aux amortissements, taux de marge économique nette, solde des opérations financières, taux de résultat courant avant impôt, taux de résultat net, rentabilité nette, BFR, créances clients, dettes fournisseurs, stocks, taux d endettement. Près de 75% des comptes non consolidés 2009 étaient disponibles au moment de la publication et ont été analysés dans cette étude. 6. L ANNEXE 6.1. Les arbitrages de consommation des ménages français Les enseignements du passé La typologie des arbitrages Les perspectives à l horizon L e-commerce en chiffres Les ventes en ligne aux particuliers Les contributeurs à la croissance des ventes en ligne ( ) Les prévisions

5 Tableaux et matrices : la source d information la plus complète sur la distribution de PAP féminin 1. L analyse & les perspectives du marché T1 La consommation d habillement : valeur / volume ( ) T2 Les prix à la consommation de l habillement ( ) T3 Le poids des dépenses d habillement dans la consommation totale des ménages ( ) T4 Le budget moyen par personne et par ménage consacré à l habillement ( ) T5 Le marché de l habillement au sein de l équipement de la personne (2009) T6 L'évolution des ventes d habillement par circuit de distribution ( ) T7 L'évolution des ventes d habillement par cible et catégorie de produits ( ) T8 La consommation de prêt-à-porter féminin ( ) T9 Les prix à la consommation des vêtements de dessus pour femmes ( ) T10 Le poids des soldes et promotions dans les achats de prêt-à-porter féminin ( ) T11 L'évolution des ventes de PAP féminin par circuit de distribution ( ) T12 La croissance des ventes en ligne de vêtements ( ) T13 Le poids des achats en ligne sur le marché du prêt-à-porter féminin (juin 2007-juin 2010) T14 Le chiffre d affaires des distributeurs spécialisés dans le PAP féminin T15 Le taux de marge commerciale T16 Les prix à l importation (toutes zones) et prix à la production (française) des articles d habillement ( ) T17 Le poids des autres achats et charges externes T18 Le poids des frais de personnel et le coefficient de rendement du travail salarié T19 Le poids des dotations aux amortissements T20 Le taux de marge économique nette T21 Le besoin en fonds de roulement T22 Le taux d endettement T23 Le taux de résultat courant avant impôt T24 L'indice de rentabilité T25 La structure du compte de résultat T26 La structure du bilan T27 Les ratios et indicateurs du secteur T28 Le PIB ( ) T29 Le pouvoir d achat des ménages ( ) T30 La consommation des ménages ( ) T31 La consommation d habillement ( ) T32 La consommation de PAP féminin ( ) T33 Le chiffre d affaires des distributeurs spécialisés ( ) T34 La marge commerciale des distributeurs spécialisés ( ) 2. La structure de la concurrence T35 La répartition des ventes de PAP féminin par catégorie d opérateurs ( ) T36 Le parc de magasins par circuit (2009) T37 La démographie d entreprises dans le commerce de détail d habillement T38 La structure du parc de magasins spécialisés dans l habillement par catégorie d acteurs (chaînes/indépendants) (2009) T39 Le classement des principales enseignes proposant du PAP féminin (tous circuits, estimation de la part de marché, 2009) T40 Le classement des principales enseignes d habillement proposant du PAP féminin (estimation du chiffre d affaires réseaux en PAP féminin, 2009) T41 Les principales enseignes spécialisées dans le PAP féminin (société, actionnariat, chiffre d affaires, caractéristiques des réseaux) T42 T43 T44 T45 T46 T47 T48 T49 T50 T51 T52 T53 T54 T55 T56 T57 T58 T59 T60 Les principales enseignes de PAP mixte et familial (société, actionnariat, chiffre d affaires, caractéristiques des réseaux) Les principaux véadistes traditionnels présents sur le marché du PAP féminin (société, actionnariat, chiffre d affaires) Les matrices de positionnement prix des enseignes Les principaux créateurs de PAP féminin Le classement des principaux distributeurs mondiaux de PAP (ventes au détail, 2009) Le top 10 des groupes de distribution de PAP féminin en France (estimation du chiffre d affaires sur le marché français du PAP féminin, 2009) Les principaux groupes étrangers présents dans la distribution de PAP féminin en France (chiffres clés, enseignes, parc de magasins) Les principaux groupes français présents dans la distribution de PAP féminin (chiffres clés, enseignes, parc de magasins) 3. Les axes de développement La croissance des réseaux des principales enseignes en France ( ) Les principales opérations de fusions acquisitions ( ) L état des lieux du e-commerce chez les enseignes de prêt-à-porter Les principales fonctions des Fan-pages (Facebook) des enseignes de PAP Les faits marquants chez les véadistes traditionnels ( ) Les principaux e-marchands et market places généralistes Les principaux sites de vente privée Les principaux sites d occasion Les sites de location Les sites de troc Les sites d achat groupés Principaux opérateurs analysés ou cités dans l étude (*) Principaux opérateurs, cités ou analysés dans l étude (*) Les groupes 3 SUISSES INTERNATIONAL ASSOCIATION FAMILIALE MULLIEZ BCBG MAX AZRIA BEAUMANOIR BENETTON C&A EUROPE ESPRIT FAST RETAILING GALERIES LAFAYETTE GAP GROUPE ERAM GROUPE ETAM HENNES & MAURITZ INDITEX LIZ CLAIBORNE MANGO NEW LOOK NEXT REDCATS SMCP VIVARTE Les enseignes de PAP féminin ANTONELLE BEL AIR BERENICE CACHE CACHE CAMAÏEU CAROLL CHATTAWAK CHRISTINE LAURE COMPTOIR DES COTONNIERS COTELAC DDP DEPECHE MODE DEVERNOIS EKYOG ETAM GERARD DAREL GRAIN DE MALICE JACQUELINE RIU JENNYFER JULIE GUERLANDE KOOKAÏ LA CITY LA FEE MARABOUTEE LA MODE EST A VOUS LES P'TITES BOMBES M&S MODE MAJE MANOUKIAN MAX MARA MIM MORGAN MULTIPLES NAF NAF ONE STEP PATRICE BREAL PAUSE CAFE PIMKIE PROMOD RODIER FEMME SCOTTAGE SINEQUANONE SOLOLA SUD EXPRESS SUGAR SYM TARA JARMON UN JOUR AILLEURS UN MOMENT AVEC L VENTILO WEIL BOUTIQUE ZAPA Les enseignes de PAP mixte et familiale AIGLE ARMAND THIERY ASOS BABOU BONOBO BURTON OF LONDON C&A CHEVIGNON CYRILLUS DEFI MODE DISTRICENTER ESPRIT EURODIF FABIO LUCCI GEMO H&M KIABI LA HALLE MANGO MEXX PANTASHOP STYLECO TATI UNITED COLORS OF BENETTON VET'AFFAIRES ZARA Les véadistes traditionnels 3 SUISSES AFIBEL ATELIERS GABRIELLES SEILLANCE BLANCHE PORTE BLEU BONHEUR DAMART DAXON HELLINE LA REDOUTE PETER HAHN QUELLE WITT INTERNATIONAL Les autres catégories d enseignes AUCHAN CARREFOUR DECATHLON GALERIES LAFAYETTE INTERSPORT LECLERC MONOPRIX PRINTEMPS SPORT 2000 Les pure players ACHATVIP AMAZON BRANDALLEY CDISCOUNT CLUBDEAL EBAY ESPACEMAX GROUPON LEBONCOIN MON DRESSING SECRET PIXMANIA PRICEMINISTER RUE DU COMMERCE SHOWROOM PRIVE TROC MINUTE VENTE PRIVEE PLACE DES TENDANCES VESTIAIRE DE COPINES ZILOK Principales sociétés dont les comptes sont analyses dans l étude (*) AFIBEL AIGLE INTERNATIONAL ARMAND THIERY BABOU BCBG MAX AZRIA GROUP BERSHKA FRANCE BURTON CAROLL INTERNATIONAL CIVAD (BLANCHE PORTE) CMC (AGNES B) COMPTOIR DES COTONNIERS FRANCE CYRILLUS DAMART SERVIPOSTE DECATHLON FRANCE DEFI MODE DESIGN SPORTWEARS (GERARD DAREL) DIRAMODE (PIMKIE) ESPRIT DE CORP FRANCE EURODIF GAP FRANCE HALLE HENNES & MAURITZ HYPERMARCHE BON PRIX KENZO KIABI EUROPE KOOKAI LA CITY LA REDOUTE M&S MODE FRANCE MANGO FRANCE MIM NAF NAF PHILDAR PIXMANIA PROMOD REUVEN'S II (SINEQUANONE) RIU AUBLET ET CIE (JACQUELINE RIU) RUE DU COMMERCE SENIOR & COMPAGNIE SOMEWHERE TATI DEVELOPPEMENT TROIS SUISSES FRANCE VETIR VETSOCA (UN JOUR AILLEURS) VETURA (FABIO LUCCI) ZARA FRANCE ZV FRANCE (*) Liste non exhaustive

6 BON DE COMMANDE E- Réf : 1DIS07-XC/SPEX à retourner ou à télécopier Xerfi 13-15, rue de Calais Paris Fax : Téléphone : La distribution de prêt-à-porter féminin Perspectives à l horizon 2012, panorama concurrentiel et stratégies de croissance Choisissez le mode d expédition du rapport commandé (cocher la bonne case) : en version papier-classeur (envoi par la poste) : EUR HT 2 004,50 TTC (TVA 5,5 %) en version électronique (fichier pdf) : (*) EUR HT 2 511,60 TTC (TVA 19,6%) les deux versions (électronique + classeur) (*) EUR HT 2 750,80 TTC (TVA 19,6%) A renseigner (en majuscules) : Société : Fonction : Nom & prénom : Adresse : Code postal : Ville : Téléphone : Télécopie : (*) Mode de règlement choisi : chèque ci-joint dès réception de l étude et de la facture Date, Signature et Cachet : XERFI.COM SAS au capital de euros rue de Calais Paris - RCS Paris B APE 6311Z TVA intracommunautaire : FR Tarifs valables jusqu au 29/02/2012. Facture avec la livraison. En cas de litige, il est fait attribution exclusive au Tribunal de Commerce de Paris.