Mini-guide sur les placements à revenu fixe

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1 Mini-guide sur les placements à revenu fixe

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3 Il y a maintenant plus d argent investi dans les titres à revenu fixe que dans les actions. De plus, non seulement ce marché est il en pleine croissance, il est maintenant plus diversifié, ce qui se traduit par de nouvelles occasions pour vous.

4 Pourquoi opter pour les titres à revenu fixe? Un marché dont la valeur atteint 1,1 billion de dollars est de toute évidence un marché important. Voilà qui fait beaucoup d obligations d État et d obligations de sociétés. En fait, le marché canadien des titres à revenu fixe est actuellement aussi important que le marché boursier canadien. Pourtant, nombreux sont les investisseurs qui ne savent pas à quel point le monde des titres à revenu fixe est maintenant diversifié. En 1994, les obligations du gouvernement du Canada représentaient 90 % de l ensemble du marché secondaire des obligations canadiennes, mais en 2010, cette proportion était tombée à 78 %. Pendant la même période, le marché secondaire des obligations à rendement réel a augmenté de 174 % et celui des obligations de sociétés s est accru de 366 %. 1 Les marchés changent... tout comme les stratégies pour y investir. 1. Source : Association canadienne du commerce des valeurs mobilières, décembre

5 Un antidote potentiel à la volatilité Rendements indiciels : (Valeur de base : 1 000) Rendement global /00 1/01 1/02 1/03 1/04 1/05 1/06 1/07 1/08 1/09 1/10 1/11 Indice obligataire universel DEX Indice MSCI EAEO Indice S&P 500 Indice composé S&P MD /TSX MD Indice MSCI Marchés émergents Source : PC-Bond, unité opérationnelle de TSX Inc., Bloomberg L.P. et BlackRock Asset Management Canada Limited («BlackRock Canada»). Données en date du 29 juillet Pour bon nombre d investisseurs, le marché des titres à revenu fixe est toujours synonyme de préservation du capital et de revenu. Cela dit, les investisseurs peuvent également avoir recours aux placements en titres à revenu fixe pour gérer la volatilité de leur portefeuille. Les titres à revenu fixe sont en effet des outils de gestion de la volatilité grâce aux différences de rendements entre les marchés des titres à revenu fixe et les marchés des actions. En règle générale, un portefeuille qui contient une plus forte proportion de titres à revenu fixe que d actions sera moins volatil. Le simple fait d ajouter des placements en titres à revenu fixe à un portefeuille pourrait donc vous permettre d atteindre le juste équilibre entre le risque et le rendement. 5

6 La gestion du risque et du rendement Pourquoi opter pour les fonds négociés en Bourse (FNB) ishares MD pour les placements à revenu fixe? La liquidité : facilité d entrée et de sortie Lorsque vous voulez acheter une obligation, vous devez souvent vous contenter de ce qu offre ce jour-là le pupitre de négociation des obligations. Les fnb de titres à revenu fixe ishares sont très liquides, ce qui vous permet d acheter et de vendre leurs parts facilement, quand bon vous semble. La diversification : pour la stabilité des rendements Les fonds de titres à revenu fixe ne renferment souvent qu un nombre limité d obligations, et ne vous offrent donc qu une protection minime contre la fluctuation des rendements. Les fnb de titres à revenu fixe ishares détiennent pour leur part des centaines d obligations, ce qui offre une bonne protection contre la volatilité, tout en vous permettant d assurer un revenu constant à vos clients. La fiabilité de l échelonnement, parfaitement intégré Les fnb de titres à revenu fixe ishares ont porté le concept de l échelonnement des obligations à un tout autre niveau. Contrairement à un portefeuille qui ne renferme que cinq ou dix obligations, les fnb de titres à revenu fixe ishares détiennent des centaines d obligations qui sont remplacées de façon perpétuelle à mesure qu elles viennent à échéance, ce qui assure une certaine stabilité, tout en réduisant le degré de risque. Mieux encore, tout se fait continuellement et automatiquement. Profitez du pouvoir d achat de BlackRock Puisque BlackRock Canada et ses sociétés affiliées («BlackRock») gèrent un actif de plus de 1,3 billion de dollars américains en titres à revenu fixe, ce qui lui confère un pouvoir d achat et une capacité de réduction de coûts incomparables, les fnb ishares offrent une grande variété de titres à un coût moindre. 6

7 L échelonnement : c est dans nos gènes. ishares Dex Short Term Bond Index Fund (xsb) Composition du portefeuille 4 à 5 ans Rendement : 2,71 % Durée : 4,3 ans 3 à 4 ans Nombre d obligations : 64 Pondération : 19,9 % Rendement : 2,34 % Durée : 3,4 ans Échéance 1 à 2 ans 2 à 3 ans Rendement : 2,01 % Durée : 2,5 ans Nombre d obligations : 66 Pondération : 25,0 % Nombre d obligations : 54 Pondération : 22,1 % Rendement : 1,65 % Durée : 1,5 an Nombre d obligations : 65 Pondération : 32,6 % Source : PC-Bond, unité opérationnelle de TSX Inc. et BlackRock Canada. Données en date du 30 juin L échelonnement des échéances fait partie intégrante des FNB de titres à revenu fixe ishares. l accès à l expertise des gestionnaires de portefeuilles obligataires professionnels de BlackRock Canada. la plupart des FNB de titres à revenu fixe ishares procurent un revenu mensuel. 7

8 Une catégorie d actif moins simple qu elle n en a l air. Les rendements des titres à revenu fixe ne sont pas fixes! Au cours des 10 dernières années, les rendements des différentes catégories de titres à revenu fixe ont varié considérablement. Une année, les investisseurs qui avaient opté pour les obligations à court terme étaient considérés comme des génies. L année suivante, ce sont ceux qui avaient investi dans les obligations à rendement réel qui passaient pour des surdoués. Donc, plutôt que d opter pour une solution qui ne sera pas nécessairement la solution de l année, vous pouvez diversifier votre portefeuille parmi différentes catégories de titres à revenu fixe et ainsi obtenir des rendements corrigés du risque plus constants à long terme. De plus, contrairement aux investisseurs d un passé pas très lointain, vous pouvez maintenant compter sur une solution de placement qui vous permet d accéder à une variété de catégories d actif au sein du marché des titres à revenu fixe : les fnb ishares. 8

9 Rendements indiciels annuels par catégorie d actif 9,4 % 15,3 % 13,3 % 17,5 % 15,2 % 5,9 % 4,4 % 9,0 % 18,9 % 12,5 % 9,3 % 11,1 % 11,2 % 10,3 % 13,8 % 4,4 % 4,1 % 8,6 % 16,3 % 11,4 % 8,1 % 8,8 % 9,1 % 10,2 % 6,6 % 4,1 % 3,7 % 6,4 % 14,5 % 11,1 % 7,7 % 8,7 % 8,5 % 7,3 % 6,5 % 4,1 % 3,4 % 2,7 % 5,5 % 7,3 % 6,1 % 8,6 % 6,7 % 7,1 % 6,0 % 4,0 % 2,5 % 0,4 % 5,4 % 6,7 % 0,5 % 7,0 % 6,0 % 7,1 % 5,1 % 3,9 % 1,8 % 0,2 % 4,5 % 6,5 % s/o 6,3 % 5,1 % 5,1 % 2,4 % 2,9 % 1,6 % 0,9 % 1,6 % 3,6 % Indice tout en obligations de sociétés DEX Indice d obligations à rendement réel DEX Indice tout en obligations gouvernementales DEX Indice des obligations hybrides DEX Indice obligataire universel DEX Indice d obligations à long terme DEX Indice d obligations à court terme DEX Source : PC-Bond, unité opérationnelle de TSX Inc., Bloomberg L.P. et BlackRock Canada. Les rendements indiciels sont fournis à titre indicatif seulement et ne reflètent pas le rendement réel des fonds ishares. Le rendement d un indice ne tient pas compte des frais de gestion, des frais de transaction ni des dépenses diverses. Les indices ne sont pas gérés et il est impossible d y investir directement. Les rendements antérieurs ne garantissent nullement les rendements futurs. Nous savons maintenant que le rendement des différentes catégories de titres à revenu fixe varie d une année à l autre, ce qui peut ainsi amener un élément de diversification au sein de votre portefeuille de titres à revenu fixe. 9

10 Plusieurs obligations, une seule opération Une approche novatrice en matière de placements à revenu fixe. Les investisseurs ont accès à un assortiment remarquable de fonds de titres à revenu fixe ishares, et la gamme de fonds offerte ne cesse de s étendre. Les fnb de titres à revenu fixe ishares sont tout aussi diversifiés que les fonds communs d obligations classiques, mais leurs parts se négocient à la Bourse comme des actions. Les fnb ishares sont généralement assortis de frais de gestion inférieurs et ils versent habituellement moins de distributions de gains en capital. 2 Évidemment, les frais et l impôt peuvent avoir une incidence considérable sur le rendement d un portefeuille au fil du temps. Le nouveau monde des placements à revenu fixe est en constante évolution. Consultez votre conseiller pour savoir comment en tirer pleinement profit grâce aux fnb ishares. 2. Les distributions antérieures ne constituent pas un indicatif des distributions futures. 10

11 20 principaux émetteurs ishares DEX All Corporate Bond Index Fund (XCB) BANQUE DE NOUVELLE-ÉCOSSE BANQUE ROYALE DU CANADA GE CAPITAL CANADA FUNDING COMPANY BANQUE TORONTO-DOMINION BANQUE CANADIENNE IMPÉRIALE DE COMMERCE HYDRO ONE INC. GREATER TORONTO AIRPORTS AUTHORITY BANQUE DE MONTRÉAL BELL CANADA ROGERS COMMUNICATIONS INC. TRANSCANADA PIPELINES LIMITED TELUS CORPORATION SHAW COMMUNICATIONS INC. SOCIÉTÉ FINANCIÈRE MANUVIE SOCIÉTÉ FINANCIÈRE WELLS FARGO CANADA 407 INTERNATIONAL INC. BANQUE NATIONALE DE CANADA ENBRIDGE INC. LOBLAW CO LTD. FINANCIÈRE SUN LIFE INC. Source : PC-Bond, unité opérationnelle de TSX Inc. et BlackRock Canada. Données en date du 30 juin Le ishares Dex All Corporate Bond Index Fund reproduit le rendement d une variété de titres sous-jacents. Plusieurs fonds de titres à revenu fixe ishares offrent une diversification semblable. 11

12 Pour plus d information, rendez-vous au ou composez le ishares ( ) /11 Les fonds ishares MD sont gérés par BlackRock Asset Management Canada Limited. Des commissions, frais de gestion et dépenses peuvent être associés aux placements dans les fonds ishares. Veuillez lire attentivement le prospectus approprié avant d investir. Les fonds ne sont pas garantis, leur valeur varie fréquemment et leur rendement passé n est pas indicatif de leur rendement à venir. Les décisions en matière de fiscalité et de placement ainsi que toute autre décision connexe devraient être prises, le cas échéant, à la lumière des conseils d un professionnel qualifié. L indice obligataire universel DEX MC, l indice tout en obligations de sociétés DEX MC, l indice tout en obligations gouvernementales DEX MC, l indice des obligations hybrides DEX MC, l indice d obligations à long terme DEX MC, l indice d obligations à rendement réel DEX MC et l indice d obligations à court terme DEX MC sont des marques de commerce de TSX Inc., et BlackRock Asset Management Canada Limited a obtenu une licence pour l utilisation de ces marques à certaines fins de la part de la société PC-Bond, unité opérationnelle de TSX Inc. Ni la société PC-Bond ni TSX Inc., ses sociétés affiliées et les tiers fournisseurs de données ne parrainent les fonds XBB, XCB, XGB, XHB, XLB, XRB et XSB, ni ne les garantissent, ni ne vendent leurs parts ni n en font la promotion. La société PC-Bond et TSX Inc. ne font aucune déclaration quant à la pertinence d investir dans les parts desdits fonds et ne posent aucune condition et ne donnent aucune garantie à cet égard BlackRock Asset Management Canada Limited. Tous droits reserves. ishares MD and BlackRock sont des marques de commerce déposées de BlackRock, Inc. ou de ses filiales, aux États-Unis et ailleurs. Utilisation autorisée. Toutes les autres marques de commerce, marques de service et marques deposes appartiennent à leurs propriétaires respectifs /12.2 BlackRock Asset Management Canada Limited 161 Bay Street, Suite 2500 P.O. Box 614, Toronto, Ontario, M5J 2S1