BNP Paribas Rencontre Actionnaires

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1 BNP Paribas Rencontre Actionnaires Nancy 16 juin 2009 Lyon 30 juin

2 Des résultats 2008 robustes malgré une crise financière sans précédent Adaptation au nouvel environnement Atouts structurels Fortis Banque : une opportunité stratégique 2

3 Une aggravation sans précédent de la crise après la faillite de Lehman La plus forte baisse de la bourse depuis les années 1930 Dislocation des marchés après la faillite de Lehman Evolution de l indice Eurostoxx 50 depuis le 1er janvier % Disparition de la liquidité Faillite Lehman - 25% -1% Volatilité Corrélation Source: Bloomberg / janvier-08 mars-08 mai-08 juillet-08 septembre-08 novembre-08 février-09 avril-09 juin-09 Une accumulation d événements d une violence sans précédent sur tous les marchés 3

4 Un impact considérable sur tout le secteur bancaire Injections publiques de fonds propres (en mds) 39,7 37,4 36,7 Plans de soutien à la croissance Plans de recapitalisation 19,1 19,1 10 7,6 7,6 7 5, ,4 3,4 3 Citigroup Bank of America RBS Wells Fargo JPMorgan ING Morgan Stanley Goldman Sachs KBC BNPP Unicredit Intesa Société Générale Dexia Credit Agricole Source : Bloomberg Des injections de fonds propres importantes par les États, dans le cadre de plans de recapitalisation (US, UK, Benelux notamment) ou de soutien à la croissance (France et Italie) 4

5 Des valorisations en forte baisse pour tout le secteur et un bouleversement des hiérarchies Évolution des capitalisations boursières depuis le début de la crise (hors banques chinoises) (en Md ) /07/ /06/ HSBC JPMORGAN WELLS FARGO BANK OF AMERICA SANTANDER GOLDMAN SACHS MITSUBISHI UFJ BNP PARIBAS CREDIT SUISSE BBVA UNICREDIT INTESA SANPAOLO UBS MORGAN STANLEY BARCLAYS DEUTSCHE BANK RBS SOCIETE GENERALE CREDIT AGRICOLE CITIGROUP BNP Paribas : de la 10 ème place avant la crise à la 8 ème aujourd hui

6 Surperformance relative dans un contexte de baisse générale des cours Surperformance (en %) vs. Eurostoxx Bank depuis le 01/07/2007 (au 24/06/2009) 6/10/08 Annonce acquisition Fortis 15/09/08 Faillite Lehman 5/11/08 Résultats 3T08 12/12/08 Arrêt Cour d appel sur Fortis 16/12/08 Profit warning CIB 09/03/09 Accord Fortis 19/02/09 résultats ,2% 26/01/09 résultats estimés 2008 Chute générale des cours : -63% pour l Eurostoxx Bank depuis le 1/7/2007 Baisse du titre BNP Paribas dans cet environnement, mais surperformance relative confirmée dans la durée : -48% sur la même période 6

7 2008 Revenus Revenus (Intégrant l impact de la crise financière) -8,05% +6,9% ,3% ,1% en M Banque de détail * AMS CIB Groupe Bonne résistance de la banque de détail et d AMS *Intégrant 100% de la Banque Privée France et hors effets PEL/CEL et 100% de la Banque Privée Italie 7

8 Forte hausse du coût du risque sur toute l année Coût du risque 2008 = 5,75 Md contre 1,73 Md en 2007 (en M ) 181 Portefeuille d investissement de BancWest Contreparties de marché : Monolines (*) = 974 M Lehman = 540 M Madoff = 345 M Banques islandaises = 150 M Autres = 396 M Crédit dont: Personal Finance = M BancWest (**) = 447 M Ukraine = 318 M (*) impact en coût du risque seulement. L impact supplémentaire en revenu est de 914M (**) hors portefeuille d investissement 8

9 2008 Evolution du coût du risque par pôle Coût du risque Dotations nettes / Actifs Moyens Pondérés Bâle I (en pb) BDDF BNL bc Réseaux Marchés Emergents Ukraine * BancWest Personal Finance 222 CIB 48 ** **** ** *** * Pro forma année pleine ** Impact direct de la crise financière *** Hors reprises exceptionnelles **** Marchés de capitaux 9

10 2008 Résultat avant impôt Résultat avant impôt * en M ROE Banque de détail* AMS CIB avant impôt 24,6% 28,2% ns Groupe 6,6% Rentabilité significative dans la banque de détail et AMS malgré la dégradation de l environnement *Intégrant 2/3 de la Banque Privée Italie et France, hors effets PEL/CEL 10

11 Corporate and Investment Banking Résultats depuis le début de la crise Résultat avant impôt de CIB sur 21 mois en Md, hors gains sur dette propre 5,1 1,1 JPMorgan Deutsche Bank SocGen Bank of America* Morgan Stanley Crédit Suisse UBS Citigroup Goldman Sachs BNPP -2,4-7,1-7,4-7,9-9,4-11,9 De juillet 07 à mars 09 De juin 07 à mars 09 Sources émetteurs * Résultats de BofA incluant ML pour le 1er trimestre ,6-43,5 Bonne résistance de CIB en dépit du 4T08 11

12 Le Groupe reste parmi les 10 banques les plus rentables du monde Résultat net part du groupe ,9 5,5 5,0 4,0 3,9 3,8 3,0 2,5 2,0 1,9 1,7 1,0 1,0 0,0-0,7-2,5-3,3-3,8-5,1-5,2-12,7-30,2 12 Santander Barclays* BBVA Unicredit** HSBC JPMorgan BNP Paribas Intesa Société Générale Wells Fargo Bank of America Lloyds Crédit Agricole Commerzbank ING KBC Dexia Deutsche UBS Crédit Suisse Citigroup RBS (en Md ) (*) dont 2,5 Md de badwill Lehman (**) dont 1 Md de «tax benefit»

13 Des résultats 2008 robustes malgré une crise financière sans précédent Adaptation au nouvel environnement Atouts structurels Fortis Banque : une opportunité stratégique 13

14 Revenus - 1T09 Revenus (Intégrant l impact de la crise financière) +36,2% en M +5,2% ,2% x2, T09 1T08 Banque de détail * Investment Solutions CIB dont Groupe ,5% ,2% ,6% BDDF* BNL bc* Personal Finance Bonne dynamique commerciale *Intégrant 100% de la Banque Privée et hors effets PEL/CEL en France et intégrant 100% de la Banque Privée en Italie 14

15 Gains de parts de marché Banque de Détail en France Augmentation nette du nombre de comptes à vue depuis 2000 Gains de parts de marché entreprises (2008/2007) > T09 En pb Crédits d'investissement +29 DAV Dépôts + OPCVM CT Flux - Cartes Accroissement de l attractivité de BNP Paribas 15

16 Adaptation des coûts à l environnement - 1T09 Mesures d adaptation mises en œuvre dans tous les métiers Frais de gestion du Groupe à périmètre et change constants et hors rémunérations variables : -2,4% / 1T08 Coefficient d exploitation des pôles opérationnels 79,2% 58,9% 59,7% 62,2% 67,5% 64,0% 62,7% 59,6% 56,1% 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 Objectif de stabilisation des coûts* atteint au premier trimestre * à périmètre et change constants et hors rémunérations variables 16

17 Résultat avant impôt 1T09 Résultat avant impôt T08 1T09 1T08 1T09 1T08 1T09 1T en M Banque de détail* Investment Solutions CIB Groupe Bonne capacité bénéficiaire dans les 3 activités *Intégrant 2/3 de la Banque Privée France hors effets PEL/CEL et 2/3 de la Banque Privée en Italie 17

18 Des résultats 2008 robustes malgré une crise financière sans précédent Adaptation au nouvel environnement Atouts structurels Fortis Banque : une opportunité stratégique 18

19 Répartition Géographique Pays émergents d'asie 3% Moyen-Orient et Afrique 5% Amérique latine 2% Europe centrale et orientale 4% Australie-Japon 1% 14% Revenus 2008* Amérique du Nord 12% France 45% Autres pays d'europe de l'ouest 12% Italie 16% Un groupe véritablement paneuropéen : 73% de l'activité en Europe de l'ouest, dont 61% en France et Italie *Pôles opérationnels 19

20 Ventilation des Activités du Groupe Revenus 2008, hors impact de la crise financière : 29,6Md * Impact de la crise financière Corporate and Investment Banking 17% Banque de Détail en France 19% BNL bc 9% Banque de Détail 58% Asset Management and Services 17% Equipment Solutions 4% Personal Finance 13% BancWest 7% Réseaux Marchés Émergents 6% Activités bien diversifiées, avec une forte franchise de la banque de détail (*) Pôles opérationnels seulement, hors impact de la crise financière 20

21 Retail Banking Création de «Retail Banking», ensemble intégrant toutes les activités de banque de détail de BNP Paribas, doté de moyens nouveaux agences 16 M de clients bancaires N 1 en crédit à la consommation en Europe Personal Finance 22% Réseaux Marchés Emergents 13% PNB 4T08 : M Equipment Solutions 5% BancWest 13% BDDF 31% BNL bc 16% Accélérer le développement et la cohérence d ensemble des activités de banque de détail 21

22 Un avantage compétitif majeur : BNP Paribas parmi les 6 banques les plus solides selon S&P Notations à juin 2009 AAA Rabobank AA AA- A+ BBVA HSBC Bank Plc Wells Fargo N.A. Intesa Sanpaolo Barclays Bank Plc RBS Plc Deutsche Bank Citibank N.A. Bank of America N.A. Banco Santander BNP Paribas JPMorgan Chase Bank UBS Crédit Suisse Société Générale Source : BNP Paribas (Application Credit Data) et Bloomberg 22

23 Liquidité Spreads des CDS seniors à 5 ans en pb au Un avantage compétitif majeur CITIGROUP NATIXIS BANK OF AMERICA MORGAN STANLEY RBS WELLS FARGO GOLDMAN SACHS BARCLAYS UBS UNICREDITO JPMORGAN CREDIT AGRICOLE DEUTSCHE BANK SOCIETE GENERALE RABOBANK CREDIT SUISSE BBVA SANTANDER HSBC INTESA SAN PAOLO BNP PARIBAS

24 Solvabilité Ratio Tier 1 8,8% 7,3% 7,8% 5,6% 5,4% 6,8% Hybrid Tier 1 Equity Tier * Une marge de sécurité significative 24

25 Rentabilité des fonds propres (RoE) Return on Equity (RoE) 39,2% 39,4% BNPP UBS CS DB SG 20,9% 18,2% 13,5% 14,3% 16,8% 20,2% 21,2% 19,6% 6,6% 12,3% 0% -10.0% -24,8% 2000* 2001* 2002* 2003* 2004* ,1% -57,9% 1T09-24,8% Attention portée tout au long du cycle au couple risque / rentabilité 25 * En normes comptables françaises pour BNP Paribas

26 Une structure actionnariale confortée Très ouverte (flottant = 85%) et très internationale Composition de l'actionnariat de BNP Paribas au 31 mai 2009 (en droits de vote) Institutionnels 68,6% dont Europe : 46,3%% dont hors Europe : 22,3% AXA 5,1% SFPI 11,6% Grand Grand Duché Duché de de Luxembourg 1,2% Actionnaires individuels 6,2% Divers 1,7% Salariés (FCPE) 4,1% Salariés 1,5% 26

27 Des résultats 2008 robustes malgré une crise financière sans précédent Adaptation au nouvel environnement Atouts structurels Fortis Banque : une opportunité stratégique 27

28 Fortis Parts de Marché PIB par habitant (est. 2009) Réseau Belgique Luxembourg Agences Centres banque privée 10 3 Centres d'affaires 22 1 Clients 3 millions Classement Banque de détail (dépôts) N 1 N 2 Prêts à la consommation N 2 N en K$ Lux. Belg R-U USA France Allem Une opportunité unique de devenir un leader dans deux pays parmi les plus riches d'europe 28 Source Fortis

29 Une opportunité stratégique pour le Groupe Créer un groupe européen leader dans la banque de détail, avec quatre marchés domestiques Complémentarités en France, Pologne, Turquie Devenir la première base de dépôts de la zone euro, avec plus de 540 Md et un ratio prêts-dépôts de 120% Étendre le modèle de banque intégrée de BNP Paribas à la Belgique et au Luxembourg Notamment via un solide partenariat bancassurance avec Fortis Assurance Belgique Renforcer les métiers stratégiques de gestion d'actifs et de banque privée, avec plus de 660 Md d actifs gérés N 1 de la banque privée en zone euro N 4 de la gestion d'actifs en zone euro Une opération majeure pour BNP Paribas 29

30 Fortis Banque Structure de la transaction Principaux éléments Acquisition par BNP Paribas de 75% de Fortis Banque et de 67% de BGL Rémunérée par l émission de 133 millions d actions BNP Paribas Acquisition de 25% de Fortis Assurance Belgique par Fortis Banque Contre 1,375 milliard d euros en numéraire Partenariat industriel stratégique entre Fortis Banque et Fortis Assurance Belgique Autres éléments Structure de défaisance pour une partie du portefeuille de crédits structurés Garantie partielle de l Etat belge sur la partie de ce portefeuille restant dans Fortis Banque Nouveau mécanisme de maintien du ratio Tier one de Fortis Banque au dessus de 9,2% 30

31 1 ère banque de la zone euro en termes de dépôts Dépôts au en Md Source : rapports d activité des sociétés 31 BNP Paribas + Fortis ING Deutsche Bank BNP Paribas Crédit Agricole Santander Unicredit Société Générale Intesa SanPaolo BBVA Fortis Banque

32 BNP Paribas Rencontre Actionnaires Nancy 16 juin 2009 Lyon 30 juin