Guide de vos placements financiers

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1 Guide de vos placements financiers Gamme des fonds destinés à la clientèle des Particuliers Hiver Document à caractère publicitaire BANQUE & ASSURANCE w w w.banquepopulaire.fr

2 SOMMAIRE 4-5 ACTUALITÉS Le point de vue de Philippe Waechter, Directeur de la recherche économique de Natixis Asset Management Guide de vos placements financiers Un investissement réussi est avant tout un investissement réfléchi Pour vos décisions de placement, rien de tel qu une information claire et précise grâce au Guide de vos placements financiers! Les marchés financiers offrent des opportunités de placement intéressantes si l on sait investir sur le long terme et bien diversifier son épargne. Le Guide de vos placements financiers est conçu pour vous aider dans vos choix d investissement et l optimisation de votre patrimoine financier. Alors suivez le guide Retrouvez l'intégralité de notre offre sur : L OFFRE DU MOMENT Kozeï Horizéo Hisséo Service Privilège L OFFRE DÉCOUVERTE Fructifonds France Actions Fructifonds Valeurs Européennes AAA Actions Agro Alimentaire Fructi Actions Environnement Fructi ISR Obli Euro Fructi-Court Fructi PEA Sérénité Fonds général ABP Vie L OFFRE ÉLARGIE LES ÉCHÉANCES DES FONDS À CAPITAL GARANTI CULTURE FINANCIÈRE Vos premiers pas sur les marchés financiers La fiscalité de vos placements financiers RETROUVEZ L application Banque Populaire OPCVM SUR VOTRE APPLICATION BANQUE POPULAIRE CYBERPLUS LEXIQUE QUESTIONS PRATIQUES Comment s informer Comment souscrire Pour suivre vos placements financiers sur IPhone ou IPad, 24/24. être informé où que vous soyez! Flashez ce QR code pour accéder directement à Cyberplus OPCVM Retrouvez l application Banque Populaire OPCVM depuis Cyberplus 41 MENTIONS LÉGALES Ce symbole regroupe l ensemble des fonds ouverts relevant d une démarche d Investissement Socialement Responsable (ISR) gérés par Mirova : fonds Sélection ESG (analyse Environnementale, Sociale et de Gouvernance), fonds thématiques ISR, fonds éthiques, etc.

3 L OFFRE ACTUALITÉS DU MOMENT Le point de vue de Philippe Waechter Économie mondiale : quelle dynamique pour 2014? La situation macroéconomique globale peut se caractériser, en ce début d année, par quatre facteurs majeurs. L économie mondiale est dans une phase de reprise synchronisée sous l impulsion des États-Unis où la croissance s accélère depuis l été dernier. L Europe n est plus un frein à la croissance mondiale, contrairement à ce qui pouvait être observé depuis le printemps Le Japon contribue davantage à l activité globale, grâce à la stratégie menée depuis un an par le premier ministre Shinzo Abe. Cette dynamique reflète la prépondérance des pays industrialisés dans cette phase de reprise. Les pays émergents sont, eux, dans une situation plus complexe. En effet, la Chine ne tient plus le rôle de leader qu elle avait jusque très récemment. Le recentrage de sa croissance sur sa demande interne pénalise de nombreux pays émergents qui doivent trouver et mettre en œuvre une croissance plus autonome. Ces pays rebondiront, mais il y aura une discrimination plus forte à faire que par le passé. Le risque d une accélér ation de l inflation est très réduit. D abord parce que les prix des matières premières s infléchissent. Cette configuration reflète la hausse de l offre consécutive à l augmentation rapide des prix à partir du milieu de la décennie précédente. Quant à la composante traduisant les ajustements internes, on observe qu un peu partout les tensions sur l appareil productif sont réduites et ne provoquent pas de pressions sur les salaires. Tant que l emploi n augmentera pas de façon durable, il est peu probable que l on sorte de la modération salariale qui caractérise actuellement les pays industrialisés. Cette inflexion dans l évolution des salaires permet de renforcer les marges des entreprises, favorisant alors l investissement si les conditions macroéconomiques le permettent. Les politiques monétaires vont rester très accommodantes au sein des pays industrialisés. Les Banques centrales notent que le niveau d activité dans les pays industrialisés n est pas encore suffisant pour engendrer rapidement des tensions. Tant que ce constat sera fait, les autorités monétaires maintiendront des taux d intérêt très bas. La réduction récente des achats d actifs financiers par la Réserve fédérale (Fed) traduit simplement la nécessité moindre de soutenir l économie américaine à tout prix. Le risque global apparaît plus réduit. Depuis le début de la crise en , l économie mondiale a vécu dans la crainte d une rupture qui aurait créé des dysfonctionnements forts et durables. Jusqu à présent, les autorités ont eu la capacité de faire face à ces risques. Il y a eu des tensions, mais pas de rupture. Il semblerait qu en ce début d année les risques soient aplanis. Ils n ont pas totalement disparu, mais ils n apparaissent plus comme étant de nature à créer une situation irréversible. Un tel contexte permet à chaque agent économique, entreprise ou ménage, d allonger son horizon économique, le rendant ainsi plus susceptible de prendre des risques, ce qui constitue un support robuste à l investissement. Après une longue période d ajustement qui a permis de réduire les déséquilibres qui avaient conduit à la crise de , l économie globale retrouve une allure un peu plus robuste. Cela a pris du temps et en prendra encore, car les économies n ont pas encore convergé vers une trajectoire qui mènerait au plein-emploi, même aux États-Unis. Cet ajustement progressif a donné une plus grande consistance à l activité économique, limitant ainsi le risque de rechute. Des facteurs supplémentaires à prendre en compte D autres facteurs ont un rôle essentiel pour comprendre cette nouvelle dynamique. Le premier est le rôle que joue désormais l Europe. Celle-ci était très fragile depuis 2011 avec la crise des dettes souveraines et l adoption de politiques budgétaires très restrictives. La crise de la dette a été progressivement résolue en mettant en place des institutions susceptibles de gérer les déséquilibres constatés au sein de la zone euro. C est un progrès considérable, car une des raisons de la crise en zone euro est cette absence de réponse adéquate en cas de difficulté. Ces institutions (Mécanisme européen de stabilité, Traité de gouvernance, Union bancaire, bientôt), et le rôle nouveau de la Banque centrale européenne (BCE) depuis l arrivée de Mario Draghi, ont réduit le risque associé à la zone euro. Les inquiétudes ont été atténuées et, de ce fait, l attentisme qui était constaté s est progressivement dissipé. L autre facteur est la moindre pression des politiques budgétaires. En 2012 et 2013 en Europe, et en 2013 aux États-Unis, la volonté de réduire très vite les déficits budgétaires a pénalisé la croissance en réduisant la demande adressée aux entreprises. De nouveaux modes de fonctionnement Ces éléments jouent favorablement, mais il y a aussi des ajustements spécifiques par pays. D une manière générale pour les pays industrialisés, la demande interne privée (consommation et investissement) est à un bas niveau et sans tendance de reprise rapide. Cela ne peut plus être contrecarré par des politiques de dépenses fortes des États, puisque tous restent sur des stratégies restrictives. Pour certains, l amélioration de la compétitivité est le facteur clé. L objectif est de baisser les coûts de production, afin d être plus compétitif. Le regain d exportations permet de créer une dynamique de production nouvelle orientant dans la durée la demande interne et lui permettant ainsi d être à nouveau un support solide de la croissance. C est ce que l Espagne est en train de mettre en place. Aux États-Unis et en Grande-Bretagne, le regain de la demande interne est le résultat de la réduction des déséquilibres, mais surtout du redémarrage d une dynamique d endettement des ménages. Les crédits à la consommation sont rapidement repartis à la hausse en Les ménages ont pu consommer davantage, supportant ainsi la croissance. Pour la France ou l Italie, la réflexion est à la recherche des sources d impulsion susceptibles de créer une dynamique plus vertueuse. Les propositions faites par le président Hollande, centrées sur la situation des entreprises, pourraient être le facteur déclenchant pour redonner de l allure à l économie française dans la durée. L économie globale retrouve, après six ans de difficultés, une dynamique de croissance endogène et plus solide. La trajectoire n est néanmoins pas encore suffisamment robuste pour converger rapidement vers le pleinemploi. De nouveaux changements viendront encore bouleverser le profil de l activité économique au cours des prochaines années, comme par exemple l ouverture financière de l économie chinoise. Un nouvel équilibre doit être trouvé au sein duquel les capacités d adaptation devront rester fortes. Car c est cela la leçon de la période récente : l économie est protéiforme et doit être capable de s adapter rapidement. Rédigé le 15 janvier 2014 Philippe Waechter Directeur de la recherche économique Natixis Asset Management Le point de vue de Philippe Waechter 4 5

4 L OFFRE DU MOMENT Avec Kozeï, mettez votre épargne Les ressources agricoles, l eau et l énergie sont 3 ressources essentielles pour l homme. La production de ces 3 ressources essentielles pourrait à terme être insuffisante pour couvrir les besoins nouveaux d une population mondiale en pleine croissance. Ce constat nous oblige à réinventer une manière plus efficiente de produire, de distribuer et consommer ces ressources naturelles. Nous pensons que les entreprises positionnées sur l un de ces 3 thèmes présentent, à moyen/long terme, une performance potentielle. C est pourquoi nous vous proposons aujourd hui d investir dans Kozeï, un fonds à formule qui vous permettra d accéder partiellement aux performances potentielles d entreprises impliquées directement ou indirectement dans la gestion des ressources naturelles. Un fonds qui limite les éventuelles baisses du panier d actions mais aussi la participation aux performances potentielles Le mécanisme de calcul de la performance de Kozeï permet de neutraliser les éventuelles baisses de performances du panier d actions. Les performances de chacune des 30 actions composant le panier de Kozeï sont calculées chaque semestre (2) d octobre 2014 à avril 2022 par rapport à leur niveau initial. La performance semestrielle du panier d actions s obtient en faisant la moyenne arithmétique des performances de ces 30 actions. Ces performances sont calculées dividendes non réinvestis. Les performances semestrielles du panier ne peuvent être négatives, en effet : si la performance semestrielle du panier d actions si au contraire la performance semestrielle du est positive, elle sera prise en compte pour sa panier est négative, elle sera remplacée par zéro valeur réelle dans le calcul de la performance dans le calcul de la performance finale du panier. moyenne finale du panier. Ainsi, les éventuelles performances négatives du panier d actions sont totalement neutralisées. Toutefois, la performance moyenne finale du panier est le résultat d une moyenne des 16 performances semestrielles du panier. Par conséquent les performances semestrielles positives seront atténuées par les performances égales à zéro, de même qu elles amortiront l impact des performances nulles. Par ailleurs, la participation à la performance potentielle sera partielle dans la mesure où la formule offre 60 % de la performance moyenne finale du panier d actions et non la totalité. À l échéance de la formule, soit le 22 avril 2022, votre investissement initial (3) sera majoré de 60 % de la performance moyenne finale du panier d actions. Un placement bénéficiant d une double diversification Kozeï est un fonds qui est exposé aux performances d un panier de 30 actions d entreprises répondant à un double objectif de diversification : diversification internationale : 10 pays sont représentés à travers les 30 actions qui composent le panier de Kozeï. diversification sectorielle : les 30 actions composant le panier sont réparties sur 3 thèmes : eau, gestion des ressources agricoles et efficacité énergétique. Les grands secteurs d activité des 3 thèmes sont représentés dans cette sélection. Les 30 actions du panier sont sélectionnées dès la création du fonds et cette liste est figée jusqu à son échéance (4).Chacune d elles représente le même poids dans le panier. Leur performance est calculée dividendes non réinvestis et en devises locales afin d éviter tout risque de change. La garantie du capital à l échéance de la formule, hors frais, est accordée pour toute souscription effectuée entre le 17 janvier 2014 et le 10 avril 2014 à 12h30, sous réserve de la conservation des parts jusqu à l échéance de la formule, soit le 22 avril (2) Dates de constatation semestrielles : 13 octobre 2014, 13 avril 2015, 12 octobre 2015, 11 avril 2016, 11 octobre 2016, 11 avril 2017, 11 octobre 2017, 11 avril 2018, 11 octobre 2018, 11 avril 2019, 11 octobre 2019, 11 avril 2020, 14 octobre 2020, 12 avril 2021, 11 octobre 2021 et 19 avril (3) 100 % du capital garanti à l échéance de la formule correspond à 100 % de la valeur liquidative de référence, hors frais d entrée de 2,5 % maximum dans le cadre du compte-titres ordinaire et hors frais sur versements, d arbitrage, de gestion sur encours et le cas échéant, ceux liés aux garanties de prévoyance dans le cadre d un contrat d assurance vie ou de capitalisation. La valeur liquidative de référence correspond à la plus haute des valeurs liquidatives du FCP calculées du 17 janvier 2014 au 11 avril La garantie est accordée pour toute souscription effectuée entre le 17 janvier 2014 et le 10 avril 2014 avant 12h30 et sous réserve de la conservation des parts jusqu à l échéance du FCP, le 22 avril 2022, soit une durée de la formule égale à 8 ans et 11 jours. (4) Sauf cas d événements de marché, pour lesquels des modalités de changement sont prévues. à l heure des enjeux de demain Informations Frais d entrée : Pendant la période de commercialisation : 2,50 % maximum. 100 % acquis au réseau distributeur. Ces frais ne s appliquent pas dans le cadre d un contrat d assurance vie ou de capitalisation. Frais de sortie : À compter du 10 avril 2014 après 12h30 : 4 % (2 % acquis au FCP / 2 % non acquis au FCP, dont 0 % pour le réseau distributeur). Néant avant cette date et à l échéance de la formule. Frais courants : 2 %. Ces frais sont prélevés directement sur l actif du fonds à chaque valeur liquidative. Ils n ont d impact ni sur la garantie du capital, ni sur la formule. m dont frais de gestion : 2 % TTC maximum (Assiette : valeur liquidative de référence x nombre de parts). dont rétrocession versée au réseau distributeur : 0,60 % de l assiette mentionnée ci-dessus. Indicateur de risque et rendement (2) : Le FCP n ayant pas encore clôturé son premier exercice comptable, (première clôture mars 2015), les frais courants indiqués correspondent aux frais de gestion estimés que le FCP devrait supporter pour l exercice à venir. Conformément à la réglementation en vigueur, le client peut recevoir, sur simple demande de sa part, des précisions sur les rémunérations relatives à la commercialisation du présent produit. (2) Ce niveau représente, sur une échelle de 7, le risque associé à la formule du fonds Kozeï, cette formule étant indexée sur un panier de 30 actions. Ce calcul de risque est effectué sur des simulations historiques passées et pourrait ne pas constituer une indication fiable du profil de risque futur du Fonds. La catégorie de risque associée à ce fonds dépend de la date à laquelle l investisseur demandera le remboursement de son capital. Période de commercialisation Du 17 janvier au 10 avril 2014 avant 12h30 dans le compte-titres ordinaire et jusqu au 3 avril 2014 dans le cadre du contrat d assurance vie ou de capitalisation. En savoir + Demandez à votre conseiller Banque Populaire le dépliant de Kozeï et le Document d Informations Clés pour l Investisseur (DICI). Et aussi N hésitez pas à vous renseigner auprès de votre conseiller Banque Populaire sur le fonds Kozeï 90. Téléchargez gratuitement un lecteur de QR code depuis le store de votre Smartphone. Ouvrez le lecteur et scannez le code pour accéder au site Points d attention : Cet article à caractère promotionnel est destiné à des clients non professionnels au sens de la directive MIF et produit à titre purement indicatif. Le Fonds Kozeï permet de profiter partiellement de la performance potentielle des marchés financiers en contrepartie d une certaine prise de risque. La performance du panier d actions sur la période n est cependant pas garantie. L investisseur ne bénéficie pas de l intégralité de la hausse éventuelle de ces marchés actions puisque la performance moyenne finale du panier d actions ne sera retenue qu à hauteur de 60 %. De plus, l investisseur ne percevra pas les dividendes des actions entrant dans la composition du panier. La garantie du capital et la formule de calcul de la performance finale du panier ne sont acquises qu au bout des 8 ans et 11 jours (durée de la formule), pour toute souscription réalisée du 17 janvier 2014 au 10 avril 2014 avant 12h30 dans le cadre d un compte-titres ordinaire et du 17 janvier au 3 avril 2014 dans le cadre d un contrat d assurance vie ou de capitalisation. Il convient donc de respecter la durée de la formule. La performance moyenne finale du panier étant le résultat d une moyenne, les performances positives seront atténuées par les performances égales à zéro, de même qu elles amortiront l impact des performances nulles. Une sortie de ce FCP à une autre date que le 22 avril 2022 s effectuera à un prix qui dépendra des paramètres de marché ce jour-là (après déduction des frais de sortie de 4 % et des frais liés au cadre d investissement). Il pourra être très différent (inférieur ou supérieur) du montant résultant de l application de la formule annoncée. Il existe donc un risque de perte en capital. Par ailleurs, les performances des actions sont calculées dividendes non réinvestis et en devises locales. Les caractéristiques, le profil de risque et de rendement et les frais liés à l investissement dans le fonds Kozeï sont décrits dans le Document d Informations Clés pour l Investisseur (DICI) qui doit vous être remis préalablement à toute souscription. Avant tout investissement éventuel, il convient de lire attentivement ce DICI, disponible sans frais en agence ou sur Conformément à la réglementation en vigueur, vous pouvez recevoir, sur simple demande auprès de votre conseiller bancaire, des précisions sur les rémunérations relatives à la commercialisation du présent produit. Découvrez Kozeï, le nouveau Fonds Commun de Placement à capital garanti à l échéance proposé par votre Banque Populaire. 6 7

5 L OFFRE DU MOMENT Diversifier vos investissements avec Avec plus de milliards d euros d encours, l assurance vie constitue le placement, hors immobilier, préféré des français juste derrière le Livret A et reste le produit le plus plébiscité pour préparer sa retraite. Son cadre d investissement souple offre à la fois la possibilité de sécuriser un capital en investissant sur le fonds en euros, mais aussi de rechercher le potentiel de performance des marchés financiers en investissant sur des supports financiers en unités de compte* (unités de compte actions, obligations...). Néanmoins, les fonds en euros des compagnies d assurance vie connaissent depuis plusieurs années une baisse de leur rendement. Il devient donc essentiel pour le client, de diversifier son investissement sur des supports financiers* en unités de compte afin de chercher à optimiser la performance de son contrat d assurance vie. Mais le choix et le suivi de ces supports* peuvent être difficiles. Pour cela, certains contrats offrent de nouvelles options afin de vous aider à piloter vos investissements. Horizéo fait partie de ces contrats nouvelle génération. Accessible, modulable et toutes options comprises, le contrat d assurance vie Horizéo permet de se constituer un capital, préparer sa retraite ou transmettre son patrimoine. Avec Horizéo, chercher à profiter du potentiel de performance des marchés financiers* Horizéo vous propose deux packs de supports financiers* prédéfinis : Horizéo Bleu et Horizéo Vert : Pack Horizéo Bleu Pack Horizéo Bleu : Vos versements nets sont investis à 80 % sur le fonds en 80 % dans le fonds en euros. euros et à 20 % sur des supports financiers en unités 10 % dans AAA Actions Agro Alimentaire : support* de comptes Actions, sélectionnés pour leur potentiel de investi dans les secteurs de l alimentaire et de la performance. consommation dans le cadre d une gestion de conviction. 20 % 80 % Fonds en euros Supports financiers en unités de compte Actions, sélectionnés pour leur potentiel de performance Pack Horizéo Vert Si vous êtes également sensible à la notion de développement durable Vos versements nets sont investis à 80 % sur le fonds en euros et à 20 % sur des supports financiers en unités de comptes Actions, relevant d une démarche d Investissement Socialement Responsable. 20 % Fonds en euros Supports financiers en unités de compte Actions, relevant d une démarche d Investissement Socialement 80 % Responsable (ISR) 10 % dans Fructi Flexible 100 (2) : support* dont le process de gestion active «flexible» et multi-classes d actifs permet d être exposé aux évolutions des marchés d actions, de devises et de taux internationaux. Pack Horizéo Vert pour ajouter une sensibilité «respect des enjeux socialement responsables» à vos investissements : 80 % dans le fonds en euros. 10 % dans Fructi Actions Environnement (3) : support* investi sur des sociétés européennes dont l activité relève des services à l environnement, de l énergie, de l efficacité énergétique et de l amélioration de la qualité de vie. 10 % dans Fructifonds Valeurs Européennes (4) : support* investi dans des actions de sociétés européennes qui conçoivent des produits ou services destinés à répondre à des problèmes clés en rapport avec les 8 principaux thèmes de l investissement durable : énergie, mobilité, construction et urbanisme, gestion des ressources naturelles, consommation, santé, technologies de l information et finance. Pour plus d informations sur les supports financiers en unités de compte cités, reportez-vous aux fiches produit de ce Guide. Les FCP cités sont agréés par l AMF. AAA Actions Agro Alimentaire et Fructi Flexible 100 sont gérés par Natixis Asset Management et Fructi Actions Environnement et Fructifonds Valeurs Européennes sont gérés par Mirova. Ils permettent de profiter des performances potentielles des marchés financiers en contrepartie d une certaine prise de risques. Il existe notamment un risque de perte en capital. Il convient de respecter la durée minimale de placement recommandée (5 ans pour les placements actions). Avant tout investissement éventuel, il convient de lire attentivement le Document d Informations Clés pour l Investisseur (DICI), disponible en agence, qui détaille notamment les caractéristiques, le profil de risque et de rendement et les frais relatifs à ces FCP. Conformément à la réglementation en vigueur, le client peut recevoir, sur simple demande de sa part, des précisions sur les rémunérations relatives à la commercialisation de ces FCP. le nouveau contrat d assurance vie Horizéo 8 9 Avec Horizéo, donner à votre contrat l orientation financière que vous souhaitez En fonction de votre profil investisseur, vous donnez l orientation financière que vous souhaitez à votre contrat en effectuant des versements sur : Le fonds en euros sécurisé et garanti pour ne prendre aucun risque en capital et bénéficier d un rendement régulierr. Une sélection de supports financiers en unités de compte* (unités de compte actions, obligations ) pour diversifier vos investissements en fonction de vos objectifs et de votre sensibilité au risque lié aux marchés financiers*. Des packs de supports financiers* prédéfinis si vous êtes intéressés par le potentiel de performance des marchés financiers*. Avec Horizéo, chercher à protéger vos investissements Pour vous aider à piloter la gestion financière votre contrat, Horizéo vous propose le choix parmi 5 options d arbitrages automatiques à sélectionner avec votre conseiller en fonction de votre profil investisseur. Sécurisation des plus-values : pour sécuriser Couloir des performances : pour sécuriser automatiquement sur le fonds en euros de votre automatiquement sur le fonds en euros de votre contrat les plus-values réalisées sur les supports contrat les plus-values réalisées sur les supports financiers en unités de compte* de votre choix. financiers en unités de compte* de votre choix Dynamisation des plus-values : pour grâce aux hausses de performance ou le capital diversifier automatiquement les intérêts générés constitué sur ces derniers en cas de baisse de par le fonds en euros de votre contrat, sur les performance. supports financiers en unités de compte* de votre Diversification progressive du capital : pour choix. diversifier progressivement un investissement Stop loss relatif par support (ou limitation initialement réalisé sur le fonds en euros de votre des moins-values relatives) : pour sécuriser contrat vers les supports financiers en unités de automatiquement sur le fonds en euros de compte* de votre choix. votre contrat le capital constitué sur les supports financiers en unités de compte* de votre choix en cas de baisse de performance de ces derniers. + Une garantie de prévoyance en cas de décès, sans sélection médicale : elle permet à vos bénéficiaires de percevoir un capital au moins équivalent à la somme de vos versements (5), même en cas de baisse de la valeur des supports financiers en unités de compte* que vous avez sélectionnés. * Il existe des risques sur les supports financiers en unités de compte. La valeur de ces derniers est exposée à des fluctuations, à la hausse ou à la baisse, dont l amplitude peut varier en fonction de la nature de l unité de compte et en fonction de l évolution des marchés financiers. L assureur ne s engage que sur le nombre et non sur la valeur de ces unités de compte, le risque de fluctuation est intégralement supporté par l adhérent. Source : Etude du Cercle des Epargnants - Février (2) Fonds nourricier du FCP maître Seeyond Flexible Long Terme (part IC). La performance du fonds nourricier sera inférieure à celle de son maître en raison de ses propres frais de gestion. (3) Fonds nourricier du fonds maître Mirova Europe Life Quality (part IC). La performance du fonds nourricier sera inférieure à celle de son maître en raison de ses propres frais de gestion. (4) Fonds nourricier du compartiment Mirova Europe Sustainable Equity (action M) de la SICAV Mirova Funds. La performance du fonds nourricier sera inférieure à celle de son maître en raison de ses propres frais de gestion. (5) Le capital versé en cas de décès est au minimum égal au cumul des primes nettes de frais d entrée versées par l adhérent, réduit, le cas échéant, proportionnellement aux rachats partiels effectués, ainsi que de l avance en cours et des impôts et taxes éventuels, sous réserve des conditions mentionnées dans vos conditions générales valant notice d information. Avec Horizéo, Diversifiez vos investissements! Rédigé par Natixis Assurances

6 L OFFRE DU MOMENT Avec Hisséo, faites le choix de la simplicité pour votre épargne! Grâce à Hisséo, le service de versements programmés en SICAV et FCP proposé par Banque Populaire, vous investissez simplement et automatiquement. Il est plus facile d épargner avec régularité, même de petits montants, que de faire des efforts plus importants mais ponctuels. Hisséo est le service de versements programmés en SICAV ou FCP de Banque Populaire. Hisséo en pratique Voici quelques exemples de placements sur lesquels vous pourriez investir grâce au service Hisséo. Pour en savoir plus sur ces placements ou découvrir les autres SICAV et FCP éligibles au service Hisséo, n hésitez pas à contacter votre conseiller Banque Populaire. 1 e étape : la souplesse Vous souhaitez investir 50 euros tous les mois? 500 euros tous les trimestres? De nombreuses combinaisons sont possibles. Avec l aide de votre conseiller, vous décidez du montant et de la fréquence de vos versements périodiques, en fonction de votre capacité d investissement. Et vous pouvez à tout moment modifier, interrompre ou suspendre vos versements. 2 e étape : l accessibilité Aucun capital de départ ne vous est demandé et la mise en place du service Hisséo est gratuite. En fonction de vos projets, choisissez un placement au sein d une large gamme de près de 50 SICAV et FCP actions, diversifiés, ou obligataires. Banque Populaire vous propose aussi des placements socialement responsables ou thématiques. 3 e étape : le confort Grâce à vos versements périodiques, vous laissez votre épargne se constituer, en prenant garde à respecter la durée de placement recommandée des fonds que vous avez sélectionnés. Le service Hisséo est disponible : dans le cadre d un compte-titres ordinaire ou d un Plan d Epargne en Actions (PEA) Plan Hisséo dans le cadre d un contrat d assurance vie Hisséo Vie Point d attention : Le service Hisséo permet de profiter des performances potentielles des marchés financiers en contrepartie d une certaine prise de risques. Le capital investi et les performances ne sont pas garantis. Selon les tendances des marchés financiers et/ou des orientations de gestion des fonds, l investissement progressif ne garantit pas dans tous les cas de figure une performance supérieure à l investissement en une seule fois. Les caractéristiques, le profil de risque et de rendement et les frais relatifs aux fonds souscrits au travers du service Hisséo sont détaillés dans les Documents d Informations Clés pour l Investisseur des fonds concernés. Il convient de respecter les durées minimales de placement recommandées. Avant tout investissement éventuel, il convient de lire attentivement le Document d Informations Clés pour l Investisseur disponible sans frais en agence ou sur banquepopulaire.fr. Conformément à la réglementation, le client peut recevoir, sur simple demande de sa part, des précisions sur les rémunérations relatives à la commercialisation des fonds souscrits au travers du service Hisséo. Fonds Commun de Placement (FCP) Fructifonds France Actions Fructifonds Valeurs Européennes (4) AAA Actions Agro Alimentaire Fructi Actions Environnement (5) Classification Actions françaises Actions internationales Actions internationales Actions internationales Profil de risque et de rendement (2) Durée de placement recommandée (3) ans ans ans ans Ces FCP sont des fonds de droit français gérés par Natixis Asset Management ou par Mirova, sociétés de gestion de portefeuille. Ils permettent de profiter des performances potentielles des marchés financiers en contrepartie d une certaine prise de risques. Il existe notamment un risque de perte en capital. Avant tout investissement éventuel, il convient de lire attentivement le Document Informations Clés pour l Investisseur (DICI) disponible sans frais en agence ou sur Pour en savoir plus sur les avantages des versements programmés avec Hisséo, rendez-vous sur Avec Hisséo, épargnez à votre rythme! Enveloppe fiscale Assurance Vie, compte-titres ordinaire ou Plan Epargne en Actions (PEA) Ce symbole regroupe l ensemble des fonds ouverts relevant d une démarche d Investissement Socialement Responsable (ISR) gérés par Mirova : fonds Sélection ESG, fonds thématiques ISR, fonds éthiques, etc. Hors droits d entrée des fonds concernés, entre 1 et 3 %. Dans le cadre de l assurance vie, hors frais d entrée du contrat d assurance vie et/ou de capitalisation. (2) L indicateur de risque et de rendement, présenté sous la forme d une échelle allant de 1 à 7 correspondant à des niveaux de risques et de rendements croissants, vous permet d appréhender le potentiel de performance d un fonds par rapport au risque qu il présente. La méthodologie générale du calcul de cet indicateur règlementaire s appuie sur la volatilité historique annualisée du fonds calculée à partir des rendements hebdomadaires sur une période de 5 ans. Contrôlé périodiquement, l indicateur peut évoluer. (3) Dans le cadre de l assurance vie, la durée minimum pour optimiser les avantages fiscaux est de 8 ans. (4) Fructifonds Valeurs Européennes est un fonds nourricier du fonds maître Mirova Europe Sustainable Equity. Sa performance sera inférieure à celle du fonds maître en raison de ses propres frais de gestion. (5) Fructi Actions Environnement est un fonds nourricier du fonds maître Mirova Europe Life Quality. Sa performance sera inférieure à celle du fonds maître en raison de ses propres frais de gestion

7 L OFFRE DU MOMENT Service Privilège : des experts Un portefeuille soigneusement construit... et géré! Des professionnels de l analyse des marchés et de la gestion collective effectuent une sélection rigoureuse de Fonds Communs de Placement (FCP). La combinaison de ces FCP permet de construire trois portefeuilles correspondant à trois stratégies de gestion définies pour le moyen/long terme : Pour une stratégie prudente : Privilège 4 ou Fructi-Privilège Vie 4. Pour une stratégie équilibrée : Privilège 6 ou Fructi-Privilège Vie 6. Pour une stratégie dynamique : Privilège 8 ou Fructi-Privilège Vie 8. Ces portefeuilles sont ensuite gérés par un Comité de gestion composé d experts qui, tous les mois, pondèrent chaque FCP en fonction de l évolution attendue des marchés et de l environnement macroéconomique. Une gestion financière optimisée Vous déterminez un niveau de risque, maintenu grâce aux réallocations réalisées régulièrement par le Comité de gestion Privilège. Votre placement est diversifié en termes de secteurs d investissement, zones géographiques, classes d actifs, styles de gestion, etc. Privilège vous ouvre un accès à des expertises de gestion internationales grâce à la multigestion. Un rapport de gestion détaillé et personnalisé vous est adressé chaque trimestre. Comment fonctionne le Comité de gestion Privilège? La gestion des mandats Privilège répond à un processus dynamique : chaque mois, et à chaque fois que l actualité économique et boursière le nécessite, un Comité de gestion dédié se réunit pour optimiser la combinaison des fonds composant les trois portefeuilles Privilège. Sur la base des conclusions du Comité d Investissement mensuel de Natixis Asset Management, et avec la participation des experts en allocation d actifs, plusieurs facteurs de marchés sont affectés d une note d évaluation, permettant au Comité de décider de la pondération entre ces différents fonds. Le Comité décide alors des arbitrages visant à obtenir la meilleure performance dans la stratégie choisie à l origine par le client et son optimisation dans le contexte de marché immédiat. Ces arbitrages sont retranscrits, ligne par ligne, dans le rapport trimestriel adressé aux clients détenteurs de Privilège. au service de votre épargne Quelle gestion a été appliquée aux portefeuilles Privilège au cours du deuxième semestre 2013? Privilège 4 : Le poids du monétaire est resté à 50 % des investissements, conformément à l orientation prudente du mandat. Un arbitrage a été mis en place en soldant les actions françaises pour investir au sein de la zone euro, via Fructifrance Euro et Sonic Euro PEA. La part des investissements en Fructi Europe Cycliques, Fructi Europe Défensives et Fructi Europe Croissance a été supprimée pour être regroupée dans un fonds unique qui regroupe toutes ces stratégies : Natixis Actions Europe Secteurs. Il est plus facile, pour le gérant de ce nouveau fonds de faire des arbitrages entre les valeurs cycliques, de croissance ou défensives tout au long de l année et au moment le plus opportun. Privilège 6 : Le poids des valeurs défensives, notamment détenues à travers le fonds AAA Actions Agro Alimentaire, a été réduit pour mieux profiter de la bonne tenue des indices actions. Les valeurs cycliques et défensives ont été regroupées en un seul fonds : Natixis Actions Europe Secteurs. Au sein des valeurs européennes, le poids du fonds Fructifonds Valeurs Européennes a été réduit en faveur de Zélis Actions Européennes qui peut intégrer les actions de petites et moyennes capitalisations dont les performances sont meilleures. Le fonds Dorval Managers Europe a été introduit. Le gérant sélectionne les sociétés en fonction de la qualité de ces dirigeants et des perspectives de croissance de l entreprise. Les investissements respectent une diversification sectorielle, sans pour autant chercher une corrélation avec un indice européen. Enfin, l univers des petites et moyennes capitalisations a été ouvert à l échelle européenne au lieu d être cantonné seulement à la France, ce qui offre un choix plus large. Privilège 8 : Le poids des valeurs défensives, à travers le fonds AAA Actions Agro Alimentaire, et des valeurs décotées, avec Fructi Euro Value, a été réduit en faveur d un univers d investissement plus large de sociétés européennes. Les arbitrages entre les valeurs cycliques, défensives ou de croissance s effectueront à l intérieur d un seul fonds, ce qui permettra de procéder aux opérations au meilleur moment. L univers d investissement des petites et moyennes capitalisations a été étendu à l Europe pour offrir un choix plus large d investissement. Enfin, le fonds Dorval Managers Europe a été introduit. Point sur les marchés financiers au cours du 2 e semestre 2013 On peut noter trois faits marquants sur les marchés de capitaux ce semestre. D une part, on constate une excellente performance des indices actions et des comportements relativement homogènes entre les places boursières. On a assisté, d autre part, à une légère remontée des rendements obligataires. Enfin, le dollar s est déprécié face à l euro. L indice CAC 40 a progressé de près de 15 % en 6 mois, l Euro Stoxx a gagné près de 20 %, profitant de la dynamique des marchés espagnols et italiens. Enfin, les actions américaines progressent également de 15 % si l on prend comme référence l indice S&P 500. Le marché japonais présente une plus value d un peu plus de 19 %. Comme on peut le constater, il n y a plus de surperformance des actions américaines ou japonaises face à la zone euro. Les rendements des emprunts d États à 10 ans se sont tendus de 20 Pb en France et en Allemagne. Le taux de l obligation française à 10 ans clôture l année en offrant une rémunération de 2,56 %. On a assisté, comme pour les actions, à un très bon comportement des emprunts italiens ou espagnols dont les primes de rendement par rapport à la France ou l Allemagne se sont beaucoup réduite. Ce phénomène témoigne d un regain de confiance des investisseurs internationaux face au redressement économique que l on constate pour ces deux pays, et plus généralement vis-à-vis de la zone euro. Les taux courts sont restés à un très bas niveau, privant les placements de trésorerie de rémunération attractive. Sur un plan économique, plusieurs points sont à noter. Aux États-Unis, les résultats des entreprises sont excellents. La conjoncture a été marquée par une assez bonne tenue du marché de l emploi, une très forte baisse des déficits publics et la perspective d une réduction progressive de l usage, par la Banque centrale, des achats d obligations pour des montants très importants. Cette politique non conventionnelle avait pour objet de maintenir à un bas niveau les taux longs, facilitant ainsi la reprise du marché immobilier. En Europe, les indicateurs de perspectives d activité sont passés au vert au printemps. La zone euro sort lentement de la récession. L inflation n est plus un sujet d inquiétude, en fin d année, la hausse des prix est inférieure à 1 %. La reprise est fragile, le manque d investissement des entreprises, s il se poursuivait, pourrait remettre en cause la croissance à venir. Les pays émergents connaissent globalement des performances boursières négatives, avec de fortes divergences d un pays à l autre. Les places boursières ont connu des retraits importants de capitaux, alors que beaucoup d entre eux étaient en pleine restructuration économique. Rédigé le 16 janvier 2014 Le service Privilège, un mandat de gestion en fonds à votre mesure

8 L OFFRE DU MOMENT Un trimestre avec Privilège Service Privilège : des experts Les tableaux ci-après présentent les différents arbitrages tactiques réalisés par le Comité de gestion au cours du deuxième semestre 2013 : Privilège 4 Répartition au 28/06/13 Privilège 6 Répartition au 31/12/2013 AAA Actions Agro Alimentaire 8 % t 7 % Fructi Euro Value 3 % t - Natixis Actions Europe Secteurs 6 % s 27 % Fructi Europe Cycliques 8 % t - Fructi Europe Défensives 8 % t - Fructi PEA Sérénité 50 % = 50 % Fructi France Actions 6 % t - Fructifrance Euro - s 3 % Sonic Euro PEA - s 2 % Fructifonds Valeurs Européennes 8 % t - Zélis Actions Européennes 3 % s 11 % Le + fiscal Vous pouvez bénéficier du service Privilège dans le cadre fiscal de l assurance vie et/ou du PEA. Répartition au 28/06/13 Répartition au 31/12/13 AAA Actions Agro Alimentaire 15 % t 6 % Fructi Euro ISR 10 % t - Fructi Euro Value 2 % s 3 % Natixis Actions Europe Secteurs 11 % s 40 % Fructi Europe Cycliques 8 % t - Fructi Europe Défensives 13 % t - Fructi France Small & Midcap 3 % t 2 % Fructifrance Euro - s 4 % Fructifonds Valeurs Européennes 25 % t 10 % Sonic Euro PEA - s 4 % Natixis Europe Smaller Cie - s 3 % Zélis Actions Européennes 13 % s 25 % Dorval Managers Europe - s 3 % au service de votre épargne Privilège Répartition au 28/06/13 Répartition au 31/12/13 AAA Actions Agro Alimentaire 13 % t 6 % Fructi Euro ISR 6 % t - Fructi Euro Value 13 % t 6 % Natixis Actions Europe Secteurs 11 % s 40 % Fructi Europe Cycliques 8 % t - Fructi France Midcap 13 % t - Fructi France Actions 4 % t - Fructifrance Euro s 2 % Fructifonds Valeurs Européennes 17 % t 5 % Zélis Actions Européennes 15 % s 21 % Natixis Actions Small &Mid Cap Euro - s 3 % Natixis Europe Smaller Cie - s 6 % fonds de multigestion Performances au 31 décembre 2013 Sonic Euro PEA - s 5 % Dorval Managers Europe - s 6 % fonds gérés en direct Sur 3 mois Sur 1 an Sur 3 ans Sur 5 ans PrivilÈge 4 2,80 % 17,41 % 17,68 % 38,49 % PrivilÈge 6 5,83 % 19,47 % 20,09 % 59,02 % PrivilÈge 8 6,01 % 18,73 % 18,64 % 68,36 % MSCI Europe DNR* 5,98 % 19,82 % 26,41 % 73,65 % * Depuis le 1 er juillet 2011, l indice de référence est passé de MSCI EUROPE PI à MSCI EUROPE DNR. Point d attention : le mandat de gestion en fonds Privilège permet de profiter des performances potentielles des marchés financiers - notamment à travers la multigestion, grâce à laquelle vous diversifiez votre investissement - en contrepartie d une certaine prise de risque. Les caractéristiques, le profil de risque et de rendement et les frais relatifs à l investissement sont détaillés dans les Documents d Informations Clés pour l Investisseur des fonds souscrits au travers du mandat. Le capital investi et les performances ne sont pas garantis. Les chiffres des performances cités ont trait aux années écoulées. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Il convient de respecter la durée minimale de placement recommandée, à savoir 5 ans pour un placement actions et 8 ans dans le cadre de l assurance vie. Attention : compte tenu des arbitrages trimestriels effectués dans le mandat Privilège, des délais sont à prendre en considération pour l exécution de vos ordres. Conformément à la réglementation en vigueur, le client peut recevoir, sur demande de sa part, des précisions sur les rémunérations relatives à la commercialisation des produits présentés ici. Source : Natixis Asset Management Vous retrouverez ces performances actualisées tous les mois sur le site onglet GÉRER rubrique Mandat Privilège

9 L OFFRE DU MOMENT L OFFRE DÉCOUVERTE L offre découverte est composée de fonds grâce auxquels il est possible de se constituer un premier portefeuille financier. Elle apporte la réponse aux besoins de base des épargnants, tels que la constitution d un capital, sa valorisation à court, moyen et/ou long terme. Elle s adresse principalement aux investisseurs souhaitant faire leurs premiers pas dans l épargne financière. Actions Votre objectif prioritaire Accéder au marché actions Nom du placement Durée minimale de placement recommandée Indicateur de risque et de rendement (2) PEA Enveloppe fiscale Assurance vie Hisséo Folio (3) Épargne programmée Plan Hisséo Vie Hisséo Orientation de gestion simplifiée Fructifonds France Actions (4) 5 ans F F F F F FCP actions françaises 18 Fructifonds Valeurs Européennes (4) 5 ans F F F F FCP actions des pays de la Communauté européenne 19 AAA Actions Agro Alimentaire 5 ans F F F F FCP actions internationales des secteurs agroalimentaire, distribution et restauration Page 20 Diversifiés Placer vos liquidités dans un PEA Obligataire Fructi Actions Environnement (4) 5 ans F F F F FCP actions internationales 21 Fructi PEA Sérénité (4) 1 mois F F F Investir sur le marché obligataire Fructi ISR Obli Euro (4) 2 ans F F F F Monétaire Placer vos liquidités Fructi-Court (4) 1 jour FCP diversifié dont l évolution est proche de celle des marchés monétaires FCP obligations libellées en euro de sensibilité moyenne aux taux d intérêt F F F F FCP monétaire court terme Dans le cadre du contrat d assurance vie, Banque Populaire vous propose également le fonds général d ABP Vie. Ce support est garanti en capital et est majoritairement investi en obligations. La durée minimale de placement recommandée sur un contrat d assurance vie est de 8 ans. Pour plus d informations, reportez vous à la page 25. Cette durée correspond à la durée minimale de placement de l investissement dans le cas du FCP concerné. (2) Voir définition dans le lexique. (3) Hisséo Folio est le service d épargne programmée d Opti Folio, disponible dans les Banques Populaires commercialisant cette offre. (4) Fonds nourricier dont la performance sera inférieure à celle du fonds maître en raison de ses propres frais de gestion. Ce symbole regroupe l ensemble des fonds relevant d une démarche d Investissement Socialement Responsable (ISR) gérés par Mirova : fonds Sélection ESG (analyse Environnementale, Sociale et de Gouvernance), fonds thématiques ISR, fonds éthiques, etc. Point d attention : ces placements financiers sont gérés par Natixis Asset Management ou Mirova. Ils permettent de profiter des performances potentielles des marchés financiers en contrepartie d une certaine prise de risques (risque de perte en capital) détaillée dans le Document d Informations Clés pour l Investisseur mis à votre disposition. Le capital investi et les performances ne sont pas garantis. Il convient de respecter la durée minimale de placement recommandée indiquée ci-dessus. Avant toute souscription, il convient de lire attentivement le Document d Informations Clés pour l Investisseur disponible en agence, ou sur

10 L OFFRE DÉCOUVERTE DU MOMENT Fructifonds France Actions FCP Actions françaises Fructifonds Valeurs Européennes FCP Actions internationales Voir définition page 16 Codes ISIN : Part R(C) : FR Part R(D) : FR Part T(C) : FR Votre objectif : accéder au marché actions françaises Durée minimale de placement recommandée : 5 ans Indicateur de Risque et de Rendement : Indice de référence : CAC All Tradable DNR Revenus : capitalisés ou distribués (périodicité annuelle) Parole de gérants au 31 décembre 2013 Ce semestre, parmi les secteurs ayant servis les meilleures performances, nous retenons la banque (43,2 %), le secteur financier diversifié (33,3 %), la distribution alimentaire (31,6 %), l assurance (31,3 %), l automobile (23,8 %). A l inverse, l alimentaire (- 6,7 %), la santé (- 1,2 %), les produits domestiques et personnels (1,3 %) ont souffert. Les secteurs qui ont été renforcés au cours du semestre sont, les valeurs pharmaceutiques, les produits domestiques, les softwares ou encore l énergie. Inversement nous avons allégé les secteurs, banques, valeurs industrielles, automobiles ou distribution alimentaire. En fin de période, nous sommes surexposés aux secteurs de l alimentaire, l énergie, ou encore les biens de consommations durables. En revanche, nous sommes sous-exposés aux secteurs services commerciaux, financier diversifié, ou encore aux valeurs industrielles. Une diversification a été réalisée sur des fonds de petites et moyennes capitalisations ainsi que sur les dérivés. Bertrand Le Divelec, gérant de portefeuille Natixis Asset Management Codes ISIN : FR Votre objectif : accéder au marché actions européennes Durée minimale de placement recommandée : 5 ans Indicateur de Risque et de Rendement : Indice de référence : MSCI Europe DNR Revenus : capitalisés Parole de gérants au 31 décembre 2013 Fonds maître : Mirova Europe Sustainable Equity (Action M) Compartiment de la SICAV Mirova Funds Le Le MSCI Europe a progressé de près de 16 % au deuxième semestre, grâce à la poursuite de politiques monétaires accommodantes par les Banques centrales, et la confirmation des signaux de reprise aux États-Unis. Notre focus sur les titres de qualité et de croissance durable a cependant un peu freiné la progression du fonds relativement au marché. La consommation et la santé ont par exemple sous-performé en raison de prises de profits. Nous sélectionnons des sociétés présentant un potentiel de surperformance grâce à leur exposition aux grandes tendances de long terme que sont la croissance de la population, l allongement de la durée de vie, ou encore l urbanisation, l évolution des habitudes de consommation dans les pays émergents, le changement climatique, l épuisement des ressources naturelles... Nous avons ainsi renforcé Continental. Le groupe propose des solutions répondant aux enjeux de sécurité et environnementaux, ainsi qu au développement de la mobilité connectée. Nous avons acheté Wacker Chemie pour exposer le fonds à la thématique de l énergie solaire, les acteurs européens bénéficiant de l accord trouvé avec la Chine sur le plafonnement de leurs exportations de panneaux solaires vers l Union européenne. Nous avons également renforcé le secteur financier. Christine Lebreton, gérante de portefeuille Mirova Situation au 31/12/2013 Performances nettes (hors frais d entrée) Sur 1 an (du 31/12/2012 au 31/12/2013) 21,90 % Indice de référence 22,98 % Sur 5 ans (du 31/12/2008 au 31/12/2013) 58,08 % Indice de référence 67,20 % Valeur liquidative Part R(C), revenus capitalisés Part R(D), revenus distribués (2) Part T(C), revenus capitalisés Source des performances : Natixis Asset Management Société de gestion : Natixis Asset Management 197,39 e 170,33 e 19,03 e Mode de souscription Plan Hisséo, Hisséo Folio ou Hisséo Vie Versement(s) ponctuel(s) Offre Opti Folio pour la part T Minimum de souscription initiale : aucun Fiscalité Assurance vie (2) PEA Compte-titres ordinaire Frais courants : 2,25 % (3) Commission de placement rétrocédée au réseau distributeur (4) : 1,35 % Frais d entrée max. : 3 % dont 3 % pour le réseau distributeur Frais de sortie : néant Situation au 31/12/2013 Performances nettes (hors frais d entrée) Sur 1 an (du 31/12/2012 au 31/12/2013) 18,50 % Indice de référence 19,82 % Sur 5 ans (du 31/12/2008 au 31/12/2013) 68,01 % Indice de référence 88,86 % Valeur liquidative Source des performances : Natixis Asset Management Société de gestion : Mirova 111,95 e Mode de souscription Plan Hisséo, Hisséo Vie Versement(s) ponctuel(s) Minimum de souscription initiale : un centième de part Fiscalité Assurance vie PEA Compte-titres ordinaire Frais courants : 2,20 % (2) Commission de placement rétrocédée au réseau distributeur (3) : 1,39 % Frais d entrée max. : 3,3 % dont 3 % pour le réseau distributeur Frais de sortie : néant Voir définitions dans le lexique. (2) La part D de Fructifonds France Actions n'est pas éligible à l'assurance vie. (3) Exercice clos en juin Pour plus d informations sur les frais, consulter le prospectus. (4) Taux appliqué sur la moyenne du nombre de parts détenues par les clients du distributeur effectivement inscrits dans ses livres pour la période concernée, multipliée par la valeur de part pour la période concernée. Point d attention : Les principaux risques sont le risque actions, le risque de taux, le risque de perte en capital, le risque de gestion discrétionnaire, le risque lié à l investissement via des fonds dans les véhicules de titrisation. Pour plus de précisions, se reporter au prospectus. Ce FCP permet de profiter des performances potentielles des marchés financiers en contrepartie d une certaine prise de risques (risque de perte en capital). Les caractéristiques, le profil de risque et de rendement et les frais relatifs à cet investissement sont mentionnés dans le Document d Informations Clés pour l Investisseur. Dans le cadre de l assurance vie, les frais appliqués sont ceux du contrat d assurance vie concerné. Les chiffres des performances cités ont trait aux années écoulées. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Il convient de respecter la durée minimale de placement recommandée. Avant tout investissement éventuel, il convient de lire attentivement le Document d Informations Clés pour l Investisseur disponible sans frais en agence ou sur 18 Voir définitions dans le lexique. (2) Exercice clos en mars Pour plus d informations sur les frais, consulter le prospectus. (3) Taux appliqué sur la moyenne du nombre de parts détenues par les clients du distributeur effectivement inscrits dans ses livres pour la période concernée, multipliée par la valeur de part pour la période concernée. Point d attention : Les principaux risques sont le risque de perte en capital, le risque actions, le risque lié aux sociétés de petites et moyennes capitalisations, le risque de change, le risque de concentration géographique, le risque de concentration du portefeuille. Pour plus de précisions, se reporter au prospectus. Fructifonds Valeurs Européennes est un fonds nourricier du fonds maître Mirova Europe Sustainable Equity (Action M), compartiment de la SICAV Mirova Funds. Sa performance sera inférieure à celle du fonds maître en raison de ses propres frais de gestion. Ce FCP permet de profiter des performances potentielles des marchés financiers en contrepartie d une certaine prise de risques (risque de perte en capital). Les caractéristiques, le profil de risque et de rendement et les frais relatifs à cet investissement sont mentionnés dans le Document d Informations Clés pour l Investisseur. Dans le cadre de l assurance vie, les frais appliqués sont ceux du contrat d assurance vie concerné. Les chiffres des performances cités ont trait aux années écoulées. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Il convient de respecter la durée minimale de placement recommandée. Avant tout investissement éventuel, il convient de lire attentivement le Document d Informations Clés pour l Investisseur. disponible sans frais en agence ou sur 19

11 L OFFRE DÉCOUVERTE DU MOMENT AAA Actions Agro Alimentaire FCP Actions internationales Fructi Actions Environnement FCP Actions internationales Voir définition page 16 Codes ISIN : Part C : FR Part D : FR Votre objectif : investir le marché actions dans les secteurs de l alimentaire et de la consommation Durée minimale de placement recommandée : 5 ans Indicateur de Risque et de Rendement : Indice de référence : MSCI Europe DNR Revenus : capitalisés ou distribués (périodicité annuelle) Parole de gérants au 31 décembre 2013 En 2013, nous avons nettement réduit nos positions dans l industrie alimentaire et les spiritueux car les prévisions de résultats sont impactées par le ralentissement de la croissance des pays émergents et l affaiblissement de certaines devises. En revanche, en distribution alimentaire, Carrefour est la première ligne du portefeuille avec 51,8 %. Le secteur de la distribution générale en Europe a progressé de 26,6 % mais le fonds sur ce secteur, a progressé de 41,7 % grâce à Asos (e-commerce au Royaume-Uni) et Darty dont les cours ont plus que doublé. Pour l exercice 2014, les perspectives du fonds sont bonnes. Notre scénario prévoit une amélioration de la croissance mondiale dès 2014 et un redémarrage fin 2014 de la croissance des pays émergents. Le développement d une classe moyenne émergente avide de consommer des produits manufacturés dans les pays émergents reste un driver solide de croissance pour les trois prochaines années. La consommation aux États-Unis devrait s améliorer et la consommation en Europe de l Ouest, qui se dégradait encore en 2013, se stabiliser. Les opérations de fusion/acquisitions seront nombreuses en 2014, apportant de la création de valeur à l actionnaire. Les groupes en «retournement stratégique» seront également privilégiés. Françoise Lafitte, gérante de portefeuille Natixis Asset Management Codes ISIN : FR Votre objectif : Accéder au marché actions en privilégiant la protection de l environnement et la qualité de la vie Durée minimale de placement recommandée : 5 ans Indicateur de Risque et de Rendement : Indice de référence : MSCI Europe DNR (2) Revenus : capitalisés Parole de gérants au 31 décembre 2013 Au second semestre les marchés actions européens ont brutalement accéléré, confortés par le discours rassurant des Banques centrales qui continuent de soutenir massivement leur économie (baisse du taux directeur principal de 0,5 % à 0,25 %) en novembre, pour aider à la reprise en Europe. Aux États Unis, la vigueur de la reprise de l économie américaine (plus forte hausse du PIB au 3e trimestre à 4,1 % en rythme annuel, chômage au plus bas depuis 5 ans à 7 %) a également contribué à la hausse des marchés actions. Ainsi l indice MSCI Europe s apprécie de 15,6 %, le fonds Fructi Actions Environnement s inscrit en hausse de 11,04 %. Compte tenu de la structure du portefeuille, les principales contributions positives proviennent des thématiques Énergie/ Efficacité énergétique grâce à la reprise de l investissement dans le domaine énergétique (Vestas + 50 %, Zumtobel + 48 %, ABB + 15 %). Malgré son caractère plus défensif, la thématique Santé durable a fortement contribué à la performance grâce notamment à l exposition sur les groupes de grande qualité (Shire + 40 %, Grifols + 23 %, Fresenius AG + 18 %). La thématique gestion des ressources, apporte également une contribution positive (Thermo Fisher Scientific + 24 %, GEA + 27 %, et Bayer + 24 %). Suzanne Senellart, gérante de portefeuille Mirova Fonds maître : Mirova Europe Life Quality (Action M/D) Compartiment de la SICAV Mirova Funds Situation au 31/12/2013 Performances nettes (hors frais d entrée) Sur 1 an (du 31/12/2012 au 31/12/2013) 15,58 % Indice de référence 19,82 % Sur 5 ans (du 31/12/2008 au 31/12/2013) 105,48 % Indice de référence 88,86 % Valeur liquidative Part R(C), revenus capitalisés Part R(D), revenus distribués (2) Source des performances : Natixis Asset Management Société de gestion : Natixis Asset Management 879,36 e 640,65 e Mode de souscription Plan Hisséo ou Hisséo Vie Versement(s) ponctuel(s) Minimum de souscription initiale : un centième de part Fiscalité Assurance vie (2) PEA Compte-titres ordinaire Frais courants : 1,83 % (3) Commission de placement rétrocédée au réseau distributeur (4) : 0,99 % Frais d entrée max. : 2,5 % dont 2 % pour le réseau distributeur Frais de sortie : néant Situation au 31/12/2013 Performances nettes (hors frais d entrée) Sur 1 an (du 31/12/2012 au 31/12/2013) 17,82 % Indice de référence 19,82 % Sur 5 ans (du 31/12/2008 au 31/12/2013) 67,29 % Indice de référence 88,86 % Valeur liquidative Source des performances : Natixis Asset Management Société de gestion : Mirova 1 060,07 e Mode de souscription Plan Hisséo ou Hisséo Vie Versement(s) ponctuel(s) Minimum de souscription initiale : aucun Fiscalité Assurance vie PEA Compte-titres ordinaire Frais courants : 1,68 % (3) Commission de placement rétrocédée au réseau distributeur (4) : 1,02 % Frais d entrée max. : 3 % dont 3 % pour le réseau distributeur Frais de sortie : néant Voir définitions dans le lexique. (2) La part D de AAA Actions Agro Alimentaire n est pas éligible à l assurance vie. (3) Exercice Pour plus d informations sur les frais, consulter le prospectus. (4) Taux appliqué sur la moyenne du nombre de parts détenues par les clients du distributeur effectivement inscrits dans ses livres pour la période concernée, multipliée par la valeur de part pour la période concernée. Point d attention : Les principaux risques sont le risque actions, le risque lié aux sociétés de petites et moyennes capitalisations, le risque de taux, le risque de crédit, le risque de change et le risque de contrepartie. Pour plus de précisions, se reporter au prospectus. Ce FCP permet de profiter des performances potentielles des marchés financiers en contrepartie d une certaine prise de risques (risque de perte en capital). Les caractéristiques, le profil de risque et de rendement et les frais relatifs à cet investissement sont mentionnés dans le Document d Informations Clés pour l Investisseur. Dans le cadre de l assurance vie, les frais appliqués sont ceux du contrat d assurance vie concerné. Les chiffres des performances cités ont trait aux années écoulées. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Il convient de respecter la durée minimale de placement recommandée. Avant tout investissement éventuel, il convient de lire attentivement le Document d Informations Clés pour l Investisseur disponible sans frais en agence ou sur 20 Voir définitions dans le lexique. (2) Aucun indice existant ne reflète exactement l objectif de gestion. Toutefois, le MSCI Europe (exprimé en e et hors dividendes) pourra servir d indicateur a posteriori de la performance. (3) Exercice Pour plus d informations sur les frais, consulter le prospectus. (4) Taux appliqué sur la moyenne du nombre de parts détenues par les clients du distributeur effectivement inscrits dans ses livres pour la période concernée, multipliée par la valeur de part pour la période concernée. Point d attention : Les principaux risques sont le risque de perte en capital, le risque lié aux sociétés de petites et moyennes capitalisations, le risque actions, le risque de change, le risque de concentration géographique, le risque de concentration de portefeuille. Pour plus de précisions, se reporter au prospectus. Fructi Actions Environnement est un fonds nourricier du fonds maître Mirova Europe Life Quality. Sa performance sera inférieure à celle du fonds maître en raison de ses propres frais de gestion. Ce FCP permet de profiter des performances potentielles des marchés financiers en contrepartie d une certaine prise de risques (risque de perte en capital). Les caractéristiques, le profil de risque et de rendement et les frais relatifs à cet investissement sont mentionnés dans le Document d Informations Clés pour l Investisseur. Dans le cadre de l assurance vie, les frais appliqués sont ceux du contrat d assurance vie concerné. Les chiffres des performances cités ont trait aux années écoulées. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Il convient de respecter la durée minimale de placement recommandée. Avant tout investissement éventuel, il convient de lire attentivement le Document d Informations Clés pour l Investisseur disponible sans frais en agence ou sur 21

12 L OFFRE DÉCOUVERTE DU MOMENT Fructi PEA Sérénité FCP Diversifiés Fructi ISR Obli Euro FCP Obligations et titres de créances libellés en euro Voir définition page 16 Codes ISIN : Part R(C) : FR Part T(C) : FR Votre objectif : placer vos liquidités dans un PEA Durée minimale de placement recommandée : 1 mois Indicateur de Risque et de Rendement : Indice de référence : Eonia Revenus : capitalisés Fonds maître : Relais Réserve PEA (part C) Parole de gérants au 31 décembre 2013 La stratégie d investissement du fonds Fructi PEA Sérénité consiste à acheter des actions européennes éligibles au PEA dont les variations de cours sont couverts par un contrat d échange afin d obtenir la meilleure rémunération monétaire possible sans risque en capital. Le reste de l actif est optimisé par des instruments de taux afin d obtenir une performance optimale. Durant le 2 e semestre 2013, l Eonia moyen a été de 0,10 % et devrait rester proche de ce niveau dans les mois à venir. En effet la politique monétaire de la Banque centrale européenne est restée très accommodante. Le taux principal de refinancement a baissé de 25 bp à 0,25 %, un plus bas historique. Toutefois, le dernier trimestre a été marqué par de petites tensions sur l Eonia du fait de l accélération des remboursements anticipés de LTRO par les banques (refinancement à long terme), ramenant l excès de liquidités au plus bas depuis septembre Ces tensions ont été accentuées à la fin de l année par les ajustements de bilan des banques. Ce niveau de l indice a nettement impacté la performance du fonds maître, comme tous les fonds de sa catégorie, qui par ailleurs doit assumer la couverture de ses actifs éligibles au PEA. Mahfoud Saadouni, gérant de portefeuille Natixis Asset Management Codes ISIN : Part R(C) : FR Part R(D) : FR Part T(C) : FR Votre objectif : investir sur les marchés obligataires Durée minimale de placement recommandée : 2 ans Indicateur de Risque et de Rendement : Indice de référence : Barclays Capital Euro Aggregate, 500MM Revenus : capitalisés Fonds maître : Mirova Euro Sustainable Aggregate (Action MD) Compartiment de la SICAV Mirova Funds Parole de gérants au 31 décembre 2013 Par rapport à la décomposition de notre indice de référence, nous maintenons notre préférence pour le crédit et les obligations sécurisées au détriment des titres d États de la zone euro. Vue la volonté de la BCE de maintenir la cohésion de la zone euro et les rendements attractifs, nous avons été surpondérés sur les titres d états italiens, irlandais, espagnols et belges au détriment des titres allemands et français. Afin de tirer parti de l amélioration de la situation économique future, nous sommes investis en obligations convertibles et en titres à haut rendement. Courant 2013, nous avons activement participé au développement du marché des «green bonds». Ces titres permettent de financer des projets à vocation environnementale et sociale et font l objet d un reporting spécifique de l émetteur sur l utilisation des fonds. La sélection ESG (Environnement, Social et Gouvernance) est au cœur de notre processus d investissement. Nous ne sommes investis que sur les émetteurs bénéficiant d une recommandation «engagée, positive ou neutre». Ces émetteurs «engagés» détenus dans le portefeuille sont Michelin, Electricité du Portugal, Elsevier, Schneider, Veolia, et les émissions «green bond» de la Banque mondiale, de la Banque africaine de développement, de la Banque européenne d investissement, de la région Ile de France, d EDF et d Air liquide. La part des émetteurs ayant une recommandation «engagée» ou «positive» est supérieure à celle de notre indice de référence. Les «green bonds» représentent 8,26 % du portefeuille principalement au sein de la classe d actif agences. Marc Briand, gérant de portefeuille Mirova Situation au 31/12/2013 Performances nettes (hors frais d entrée) Sur 1 an (du 31/12/2012 au 31/12/2013) 0,00 % Indice de référence 0,10 % Sur 5 ans (du 31/12/2008 au 31/12/2013) 0,53 % Indice de référence 4,29 % Valeur liquidative Part R(C), revenus capitalisés Part T(C), revenus capitalisés Source des performances : Natixis Asset Management Société de gestion : Natixis Asset Management 1 106,85 e 1 002,18 e Mode de souscription Plan Hisséo ou Hisséo Folio Versement(s) ponctuel(s) Offre Opti Folio pour la part T Minimum de souscription initiale : aucun Fiscalité PEA Compte-titres ordinaire Frais courants : 0,74 % (2) Commission de placement rétrocédée au réseau distributeur (3) : 60 % (4) Frais d entrée max. : néant Frais de sortie : néant Situation au 31/12/2013 Performances nettes (hors frais d entrée) Sur 1 an (du 31/12/2012 au 31/12/2013) 2,59 % Indice de référence 2,16 % Sur 5 ans (du 31/12/2008 au 31/12/2013) 26,07 % Indice de référence 28,11 % Valeur liquidative Part R(C), revenus capitalisés Part R(D), revenus distribués Part T(C), revenus capitalisés Source des performances : Natixis Asset Management Société de gestion : Mirova 182,82 e 44,09 e 112,61 e Mode de souscription Plan Hisséo, Hisséo Folio ou Hisséo Vie Versement(s) ponctuel(s) Offre Opti Folio pour la part T Minimum de souscription initiale : dix-millième de part Fiscalité Assurance vie (2) Compte-titres ordinaire Frais courants : 0,99 % (3) Commission de placement rétrocédée au réseau distributeur (4) : 0,51 % Frais d entrée max. : 1 % dont 1 % pour le réseau distributeur Frais de sortie : néant Voir définitions dans le lexique. (2) Exercice clos en septembre Pour plus d informations sur les frais, consulter le prospectus. (3) Taux appliqué sur la moyenne du nombre de parts détenues par les clients du distributeur effectivement inscrits dans ses livres pour la période concernée, multipliée par la valeur de part pour la période concernée. (4) Taux sur les frais de gestion réels. Compte-tenu du niveau actuel des taux d intérêt monétaires, les frais de gestion pourront être inférieurs aux taux indiqués. Point d attention : Les principaux risques sont le risque de taux, le risque de marchés, le risque de crédit, le risque de change, le risque de contrepartie et le risque de perte en capital. Pour plus de précisions, se reporter au prospectus. Fructi PEA Sérénité est un OPCVM nourricier du fonds maître Relais Réserve PEA. Sa performance sera inférieure à celle du fonds maître en raison de ses propres frais de gestion. Ce FCP permet de profiter des performances potentielles des marchés financiers en contrepartie d une certaine prise de risques (risque de perte en capital). Les caractéristiques, le profil de risque et de rendement et les frais relatifs à cet investissement sont mentionnés dans le Document d Informations Clés pour l Investisseur. Les chiffres des performances cités ont trait aux années écoulées. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Il convient de respecter la durée minimale de placement recommandée. Avant tout investissement éventuel, il convient de lire attentivement le Document d Informations Clés pour l Investisseur disponible sans frais en agence ou sur 22 Voir définitions dans le lexique. (2) La part D de Fructifonds ISR Obli Euro n est pas éligible à l assurance vie. (3) Exercice 2012, pour plus d informations sur les frais, consulter le prospectus. (4) Taux appliqué sur la moyenne du nombre de parts détenues par les clients du distributeur effectivement inscrits dans ses livres pour la période concernée, multipliée par la valeur de part pour la période concernée. Point d attention : Les principaux risques sont le risque de perte en capital, le risque de fluctuations des taux d intérêt, le risque de crédit, le risque de contrepartie, le risque lié aux véhicules de titrisation, le risque de change, le risque de concentration géographique, le risque de modifications des lois et / ou régimes fiscaux, le risque lié aux produits dérivés. Fructi ISR Obli Euro est un fonds nourricier du fonds maître Mirova Euro Sustainable Aggregate. Sa performance sera inférieure à celle du fonds maître en raison de ses propres frais de gestion. Ce FCP permet de profiter des performances potentielles des marchés financiers en contrepartie d une certaine prise de risques (risque de perte en capital.) Les caractéristiques, le profil de risque et de rendement et les frais relatifs à cet investissement sont mentionnés dans le Document d Informations Clés pour l Investisseur. Dans le cadre de l assurance vie, les frais appliqués sont ceux du contrat d assurance vie concerné. Les chiffres des performances cités ont trait aux années écoulées. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Il convient de respecter la durée minimale de placement recommandée. Avant tout investissement éventuel, il convient de lire attentivement le Document d Informations Clés pour l Investisseur. disponible sans frais en agence ou sur 23

13 L OFFRE DÉCOUVERTE DU MOMENT Fructi-Court FCP Monétaire court terme Codes ISIN : Part R(C) : FR Part T(C) : FR Votre objectif : placer vos liquidités Durée minimale de placement recommandée : jour le jour Indicateur de Risque et de Rendement : Indice de référence : Eonia Revenus : capitalisés Fonds maître : Natixis Cash A1P1 (part T) Parole de gérants au 31 décembre 2013 La faiblesse de l inflation en zone euro a conduit la Banque centrale européenne (BCE) à baisser son taux principal de refinancement de 25 bps à 0,25 % lors de sa réunion de novembre. Le taux de la facilité de prêt a été ramené à 0,75 % tandis que le taux de la facilité de dépôt est demeuré inchangé à 0 %. La BCE a également introduit en juillet un «guidage des anticipations» destiné à limiter les pressions haussières sur les taux. En effet, le repli progressif de la liquidité excédentaire a favorisé la remontée de l Eonia et celle de l ensemble des taux interbancaires. La moyenne semestrielle de l Eonia s est établie à 0,104 % contre 0,077 % le semestre précédent et celle de l Euribor à 3 mois à 0,231 % contre 0,209 %. Sur un panel constitué des principales banques françaises qui sont le principal support d investissement de Natixis Cash A1P1, les marges moyennes contre Eonia à 3 mois sont passées d un semestre à l autre de 3 à 6 bps. Conformément à la stratégie de gestion de ce fonds, tous les investissements ont été réalisés sur des émetteurs bénéficiant des notations de crédit les plus élevées avec une maturité maximale de 3 mois et une indexation systématique à l Eonia. Dans ce contexte, Fructi-Court a enregistré sur la période une performance annualisée de 0,03 % contre 0,02 %. Évelyne Sence, gérante de portefeuille Natixis Asset Management Fonds général ABP Vie Support avec garantie en capital disponible exclusivement dans l assurance vie Votre objectif : accéder à un support sans risque Durée minimale de placement recommandée : 8 ans Indice de référence : néant Revenus : capitalisés Orientation de gestion Le fonds général ABP Vie est majoritairement investi en obligations européennes ; il comporte néanmoins une part d actions et d immobilier. Soumis aux règles de placement des compagnies d assurance, ce fonds offre une sécurité totale des montants investis et un effet de «cliquet» (les intérêts servis sont définitivement acquis). Pour en savoir plus sur les contrats d assurance vie et leur traitement fiscal, lire les articles en pages 30 à 33. Situation au 31/12/2013 Performances nettes (hors frais d entrée) Sur 1 an (du 31/12/2012 au 31/12/2013) 0,02 % Indice de référence 0,10 % Sur 5 ans (du 31/12/2008 au 31/12/2013) 1,04 % Indice de référence 4,29 % Valeur liquidative Part R(C), revenus capitalisés Part T(C), revenus capitalisés Source des performances : Natixis Asset Management Société de gestion : Natixis Asset Management 1 226,73 e 1 004,23 e Mode de souscription Plan Hisséo, Hisséo Folio ou Hisséo Vie Versement(s) ponctuel(s) Offre Opti Folio pour la part T Minimum de souscription initiale : Aucun Fiscalité Assurance vie Compte-titres ordinaire Frais courants : 0,60 % (2) Commission de placement rétrocédée au réseau distributeur (3) : 45 % (4) Frais d entrée max. : néant Frais de sortie : néant Taux de rendement brut (2)(3) Sur 1 an 3,50 % Sur 3 ans 3,43 % Sur 5 ans 3,68 % Sur 8 ans 4,06 % Taux Annuel Garanti (3) en 2014 Source des performances : Natixis Assurances 1,60 % brut Mode de souscription Hisséo Vie Versement(s) ponctuel(s) Fiscalité Assurance vie Frais du placement : Frais sur versements et de gestion du contrat d assurance vie concerné Voir définitions dans le lexique. (2) Exercice clos en septembre Pour plus d informations sur les frais, consulter le prospectus. (3) Taux appliqué sur la moyenne du nombre de parts détenues par les clients du distributeur effectivement inscrits dans ses livres pour la période concernée, multipliée par la valeur de part pour la période concernée. (4) Taux sur les frais de gestion réels. Compte-tenu du niveau actuel des taux d intérêt monétaires, les frais de gestion pourront être inférieurs aux taux indiqués. Point d attention : Les principaux risques sont le risque de crédit, le risque de contrepartie, le risque de taux, le risque lié à la fiscalité, et le risque de perte en capital. Pour plus de précisions, se reporter au prospectus. Fructi-court est un fonds nourricier du fonds maître Natixis Cash A1P1. Sa performance sera inférieure à celle du fonds maître en raison de ses propres frais de gestion. Ce FCP permet de profiter des performances potentielles des marchés financiers en contrepartie d une certaine prise de risques (risque de perte en capital.) Les caractéristiques, le profil de risque et de rendement et les frais relatifs à cet investissement sont mentionnés dans le Document d Informations Clés pour l Investisseur. Dans le cadre de l assurance vie, les frais appliqués sont ceux du contrat d assurance vie concerné. Les chiffres des performances cités ont trait aux années écoulées. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Il convient de respecter la durée minimale de placement recommandée. Avant tout investissement éventuel, il convient de lire attentivement le Document d Informations Clés pour l Investisseur disponible sans frais en agence ou sur 24 La durée minimale de placement tient compte du cadre fiscal des contrats d assurance vie. (2) Avant application des frais de gestion du contrat. Il s agit du taux de rendement moyen annuel brut respectivement sur les 1, 3, 5 et 8 dernières années civiles. (3) Depuis 2005, l épargne adossée au fonds général ABP Vie bénéficie d un Taux Annuel Garanti pour l année en cours. À la fin de chaque année, pour les contrats non totalement rachetés, ou non clos par décès, un complément d intérêts est distribué en fonction du taux de rendement du fonds général Assurances Banque Populaire Vie et de l évolution des marchés financiers. 25

14 L OFFRE ÉLARGIE L offre élargie vient compléter l offre découverte. Elle est composée de fonds grâce auxquels vous pourrez diversifier encore votre portefeuille financier. Actions Votre objectif prioritaire Nom du placement Durée minimale de placement recommandée Indicateur de risque et de rendement (2) PEA Enveloppe fiscale Assurance vie Épargne programmée Plan Hisséo Performances nettes au 31/12/2013 (3) Valeur liquidative Orientation de gestion simplifiée en e au Hisséo Vie 31/12/ an 3 ans 5 ans Fructi Euro ISR (4) * 5 ans F F F F FCP actions des pays de la zone euro 84,68 19,98 % 14,43 % 42,56 % Diversifier votre portefeuillle sur les marchés actions Diversifiés Fructifrance Euro (4) 5 ans F F F F SICAV actions des pays de la zone euro 82,98 20,89 % 16,79 % 47,91 % Zélis Actions Européennes(4) 7-8 ans F F F F FCP actions des pays de la Communauté européenne / multigestion 141,11 20,82 % 21,51 % 74,68 % Zélis Actions Monde (4) 5 ans F F F FCP actions internationales / multigestion 100,12 18,51 % 14,94 % 65,38 % Sélection Protection 85 (4) 3 ans F F F FCP diversifiés sur les marchés internationaux 1 101,96 5,80 % FCP créé le 15/06/2012 Accéder à une gestion diversifiée «clés en main» Fructi Flexible 100 (4) 5 ans F F F Fructifonds Profil 3 (4) 3 ans F F F FCP diversifiés exposé aux 4 principales classes d actifs (actions, obligations, devises et monétaire) FCP majoritairement exposé aux obligations et aux titres du marché monétaire 104,33 9,30 % FCP créé le 08/04/ ,78 2,72 % 1,00 % 11,30 % Obligataire Diversifier votre portefeuille sur les marchés obligataires Fructifonds Profil 6 (4) 4 ans F F F FCP exposé de manière équilibrée aux actions et obligations 270,01 8,57 % 12,22 % 40,90 % Fructifonds Profil 9 (4) 5 ans F F F FCP majoritairement exposé aux actions internationales 229,87 12,02 % 8,95 % 48,37 % Fructi Obli Euro Court Terme (4) 2 ans F F F FCP obligations libellées en euro de faible sensibilité aux taux d intérêt 118,81 1,07 % 4,64 % 7,86 % Monétaire Placer vos liquidités Fructifonds Monétaire (4) jour le jour FCP monétaire court terme 48,57 0,01 % 0,33 % 0,68 % Cette durée correspond à la durée minimale de placement de l investissement dans le FCP ou la SICAV concerné(e). (2) Voir définition dans le lexique. (3) Hors frais d entrée. Sur 1 an : du 31/12/2012 au 31/12/2013 ; sur 3 ans : du 31/12/2010 au 31/12/2013 ; sur 5 ans : du 31/12/2008 au 31/12/2013. (4) Fonds nourricier dont la performance sera inférieure à celle du fonds maître en raison de ses propres frais de gestion. Pour en savoir plus sur ces fonds * Fonds ayant reçu le Label ISR Novethic ( qui est attribué aux fonds d Investissement Socialement Responsable (ISR) dont la gestion prend systématiquement en compte des critères Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance (ESG). Ce symbole regroupe l ensemble des fonds ouverts relevant d une démarche d Investissement Socialement Responsable (ISR) gérés par Mirova : fonds Sélection ESG (analyse Environnementale, Sociale et de Gouvernance), fonds thématiques ISR, fonds éthiques, etc. Point d attention : ces placements financiers sont gérés par Natixis Asset Management, Vega Investment Managers ou Mirova. Ils permettent de profiter des performances potentielles des marchés financiers en contrepartie d une certaine prise de risques (risque de perte en capital) détaillée dans le prospectus ou le Document d Informations Clés pour l Investisseur mis à votre disposition. Le capital investi et les performances ne sont pas garantis. Les chiffres des performances citées ont trait aux années passées. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Il convient de respecter la durée de placement recommandée indiquée ci-dessus. Avant toute souscription, il convient de lire attentivement le prospectus ou le Document d Informations Clés pour l Investisseur, disponible en agence, ou sur

15 LES ÉCHÉANCES des fonds À CAPITAL GARANTI Année d échéance Nom du produit Code Isin Dates de lancement de la formule Dates d échéance de la formule Protection du capital * Année d échéance Nom du produit Code Isin Dates de lancement de la formule Dates d échéance de la formule Protection du capital * 2014 FructiZen FR avril mai % Odéis 2006 printemps FR mai juin % Odéis 2006 été FR octobre octobre % 2015 Odéis 2006 automne FR janvier janvier % Odéis 2007 printemps FR juin juin % FructiZen 2 FR août septembre % Odéis 2007 été FR octobre septembre % 2016 Odéis 2007 automne FR janvier janvier % Izéis mai 2016 FR février mai % Fructi Sécurité avril 2016 FR avril avril % Fructi Sécurité PEA avril 2016 FR avril avril % Izéis mai 2016 FR avril mai % Izéis août 2016 FR août septembre % Fructi Sécurité septembre 2016 FR août septembre % Fructi Sécurité PEA septembre 2016 FR août septembre % 2017 Izéis janvier 2017 FR janvier janvier % Fructi Sécurité juillet 2017 FR janvier juillet % Izéis décembre 2017 FR décembre décembre % Izéis PEA décembre 2017 FR décembre décembre % Fructi Sécurité PEA juillet 2017 FR janvier juillet % 2019 FructiZen 3 FructiZen PEA 3 FructiZen 4 FructiZen PEA 4 Scintillance Scintillance PEA 2020 Scintillance 2 Scintillance PEA Kanji Kanji 90 Scintillance 3 Scintillance PEA 3 FR FR FR FR FR FR FR FR FR FR avril mai % 2 septembre septembre % 15 décembre décembre % 13 avril avril % 27 juillet juillet % Scintillance 4 FR décembre décembre % Kanji N 2 Kanji 90 N 2 Kanji N 3 Kanji 90 N 3 FR FR FR FR FR FR mars mars juillet juillet décembre décembre % 90 % 100 % 90 % 100 % 90 % * À l échéance, hors frais d entrée * À l échéance, hors frais d entrée Plus d informations sur le site internet onglet INVESTIR rubrique fonds garantis, fonds à formule Les fonds cités ci-dessus sont gérés par Natixis Asset Management et permettent de profiter partiellement de la performance potentielle des marchés financiers. La performance de l indice ou des paniers de fonds sur la période de placement n est cependant pas garantie et vous ne profitez pas pleinement de cette éventuelle performance. La protection du capital et la formule de calcul de la performance ne sont acquises qu à l échéance finale (ou anticipée le cas échéant) et pour toute souscription effectuée pendant la période de commercialisation. Il convient donc de respecter la durée minimale de placement recommandée. Une sortie de ces fonds à une autre date s effectuera à un prix qui dépendra des paramètres de marché ce jour-là et donnera lieu à des frais de rachat. Vous ne bénéficieriez alors plus de la protection du capital. Les caractéristiques, le profil de risque et de rendement et les frais liés à l investissement dans ces fonds sont décrits dans leur Document d Informations Clés pour l Investisseur agréé par l Autorité des marchés financiers (AMF). Conformément à la réglementation en vigueur, vous pouvez recevoir, sur simple demande auprès de votre conseiller bancaire, des précisions sur les rémunérations relatives à la commercialisation des produits présentés ici.

16 CULTURE L OFFRE DU FINANCIÈRE MOMENT Vos premiers pas sur les Quels que soient le montant de vos revenus, votre expérience des marchés financiers et le temps que vous avez à y consacrer, l épargne financière est une solution pour diversifier vos placements. Cependant, la constitution d un portefeuille financier ne s improvise pas et la compréhension de certains principes est nécessaire pour réaliser le bon investissement. L épargne financière, complément de l épargne bancaire Si l épargne financière vous permet d investir sur les marchés boursiers et de profiter de leurs performances potentielles sur le long terme, celle-ci doit intervenir à bon escient dans la construction de votre portefeuille. La première étape est de vous assurer que vous disposez d une épargne bancaire sécurisée à taux fixe (Livret de Développement Durable, Plan d Epargne Logement, etc.). Une fois cette épargne de précaution constituée, vous pouvez diversifier votre épargne en vous orientant vers les marchés financiers en contrepartie d une certaine prise de risque. * à l'échéance. L offre élargie & L offre découverte Fonds à capital garanti* (Gamme Kozeï) Fonds Général ABP Vie PEL, Livret de Développement Durable, CEL, Livret A, etc. Pour diversifier votre portefeuille avec des placements plus pointus Pour commencer à investir sur les marchés financiers Pour protéger une partie de votre épargne financière Pour constituer une épargne de base en toute sécurité Trois grands types de marchés pour différents objectifs d investissement u Le marché actions où s échangent les titres de sociétés u Le marché obligataire où s échangent les emprunts privés et d État émis à moyen/long terme u Le marché monétaire où s échangent les emprunts privés et d État émis sur une courte période Durée minimale de placement recommandée Potentiel de rentabilité Degré de risque 5 ans élevé élevé 1 à 3 ans moyen moyen 1 jour à quelques mois faible faible marchés financiers L intérêt de faire appel à des professionnels Deux possibilités s offrent à vous pour investir sur les marchés financiers : acheter des titres en direct ou déléguer la gestion de votre épargne à des spécialistes. L achat de titres en direct L achat de titres en direct requiert une bonne compréhension des marchés financiers et peut s avérer être un exercice difficile si vous n avez pas les connaissances ou le temps nécessaires. Les SICAV et les FCP Si vous recherchez la simplicité pour vos investissements financiers, les FCP (Fonds Communs de Placement) et les SICAV (Sociétés d Investissement à Capital Variable) vous permettent en effet de bénéficier de l expertise de professionnels de la finance. Les placements proposés sont investis sur un grand nombre de valeurs mobilières, sur une zone géographique déterminée ou sur un marché spécifique. Les 4 règles d or de l investissement sur les marchés financiers 1. Définissez votre profil d investisseur en déterminant u votre objectif prioritaire : bénéficier d une rémunération régulière, profiter d une gestion diversifiée «clés en main»... ; u votre horizon de placement ; u le niveau de risque et le potentiel de rendement que vous visez. Pour vous aider dans votre choix, l Indicateur de Risque et de rendement(1-7) informe sur le niveau de risque encouru. Une définition précise de cet indicateur est disponible page 37. À risque plus faible, rendement potentiellement plus faible À risque plus élevé, rendement potentiellement plus élevé 2. Diversifiez vos investissements u sur plusieurs classes d actifs : actions, diversifiés, obligations, monétaire... ; u sur différentes zones géographiques : Europe, États-Unis, Asie... ; u sur des secteurs économiques : agroalimentaire, immobilier Respectez la durée minimale de placement recommandée de chaque classe d actifs u monétaire : de quelques jours à quelques mois ; u obligataire : entre 1 an et 3 ans selon le type d obligation ; u actions : 5 ans. 4. Privilégiez l épargne programmée Pour épargner régulièrement et sans y penser, Banque Populaire a créé pour vous le service d épargne programmée Hisséo (cf. page 8). L épargne financière, le complément de l épargne bancaire

17 CULTURE L OFFRE DU FINANCIÈRE MOMENT Trois solutions s offrent à vous pour investir sur les fonds Banque Populaire : le compte-titres ordinaire, le Plan d Epargne en Actions, ou le contrat d assurance vie. Quelle que soit votre situation patrimoniale, ces trois enveloppes peuvent répondre à vos attentes. Le compte-titres ordinaire : pour gérer en toute liberté votre portefeuille de valeurs mobilières Revenus Fonds de capitalisation : les revenus sont capitalisés et augmentent la valeur liquidative des parts. Ils ne sont donc pas immédiatement fiscalisés mais le seront en tant que plus-value de cession lors du rachat des parts. Fonds de distribution : les revenus distribués sont, à compter du 1 er janvier 2013, obligatoirement soumis au barème progressif de l impôt sur le revenu (auquel s ajoutent 15,5 % de prélèvements sociaux (2) ), selon le régime propre à chaque nature de revenus encaissés par le fonds, bénéficiant ainsi des avantages spécifiques à chaque catégorie de produits (dividende, intérêts d obligations...). Ils sont également soumis au prélèvement obligatoire qui fait office d acompte d impôt sur le revenu (dont le taux est de 24 % pour les intérêts et de 21 % pour les revenus distribués) et dont les contribuables pourront demander à être dispensés sous certaines conditions. L abattement annuel applicable aux dividendes et revenus assimilés est par ailleurs supprimé pour les revenus versés à compter du 1 er janvier Le PEA : pour épargner dans un cadre fiscal avantageux Le Plan d Epargne en Actions (PEA) est une enveloppe fiscale destinée à recevoir des placements en actions européennes. Il n impose pas de versement minimum et le plafond des versements s élève à (2 x pour un couple, soumis à une imposition commune ayant ouvert deux PEA). Avantages liés à l ancienneté du PEA w Si le plan n est pas clôturé au bout de 5 ans, les gains nets (3) du PEA sont exonérés d impôt sur le revenu mais sont soumis aux prélèvements sociaux (2). Le retrait avant 8 ans entraîne la clôture du PEA. w À partir de 8 ans, des retraits partiels successifs de votre PEA sont possibles sans qu il soit clôturé. Néanmoins, dès qu un premier retrait a été effectué, il n est plus possible d effectuer de nouveaux versements. Il est possible, à tout moment, de sortir du PEA en capital ou en rente viagère (à partir de 8 ans). La rente est exonérée d impôt sur le revenu mais elle supporte les prélèvements sociaux sur une fraction de son montant. Avant 2 ans Entre 2 et 5 ans Le gain net (3) est soumis à l impôt sur le revenu au taux de 22,5 % et aux prélèvements sociaux (2). Le gain net (3) est soumis à l impôt sur le revenu au taux de 19 % et aux prélèvements sociaux (2). Imposition des gains en cas de retrait partiel ou total Entre 5 et 8 ans Au-delà de 8 ans La fiscalité de vos placements financiers Plus-values : les plus-values nettes réalisées en 2012 (déduction faite des moins-values imputables) sont soumises à l impôt sur le revenu au taux proportionnel de 24 % et aux prélèvements sociaux au taux global de 15,5 %, quel que soit le montant des cessions réalisées au cours de l année. Les plus-values nettes réalisées à compter du 1 er janvier 2013 (déduction faite des moins-values imputables) sont imposées au barème progressif de l impôt sur le revenu après déduction, le cas échéant, d un abattement pour durée de détention des titres par le cédant. S agissant spécifiquement des plus-values distribuées par des fonds ou des placements collectifs, l abattement s applique lorsque ces fonds emploient plus de 75 % de leurs actifs en parts ou en actions de sociétés éligibles. Cet abattement s applique sur le montant net de la plus-value. Il est égal à 50 % de son montant pour une détention comprise entre 2 ans et moins de 8 ans, 65 % de son montant pour une durée supérieure à 8 ans de détention. Cet abattement ne s applique pas aux prélèvements sociaux. Moins-values : les moins-values éventuelles sont imputables sur les plus-values de même nature réalisées au cours de la même année ou des 10 années suivantes. Le gain net (3) du PEA est exonéré d impôt sur le revenu mais est soumis aux prélèvements sociaux (2). À noter que tout retrait avant 8 ans entraîne la clôture immédiate du PEA. Le retrait n'entraîne pas la clôture du PEA mais interdit tout nouveau versement. Les gains nets de retrait (3) du PEA sont exonérés d'impôt sur le revenu mais sont soumis aux prélèvements sociaux (2). L assurance vie : pour faire fructifier un capital et protéger vos proches Un contrat d assurance vie en unités de compte vous permet d investir sur un fonds en euros et/ou sur des unités de compte adossées à des supports financiers en bénéficiant de conditions fiscales avantageuses. 3Les produits Lors du rachat de votre contrat, les intérêts et les plusvalues sont selon votre choix : wsoumis au barème progressif de l impôt sur le revenu auquel s ajoutent les prélèvements sociaux (2). Si le contrat a plus de 8 ans, les produits sont soumis à l impôt sur le revenu après application d un abattement de pour une personne seule ou de pour un couple marié ou lié par un Pacs soumis à une imposition commune ; w soumis sur option au prélèvement forfaitaire libératoire dégressif en fonction de la durée du contrat : de 0 à 4 ans : 35 % + prélèvements sociaux (2). de 4 à 8 ans : 15 % + prélèvements sociaux (2). au-delà de 8 ans : 7,5 % après abattement annuel de pour une personne seule et pour un couple marié ou pacsé soumis à une imposition commune + prélèvements sociaux (2). L abattement annuel ne s applique pas aux prélèvements sociaux. Les intérêts et plus-values se rapportant à des primes versées avant le 25/09/1997 ou à des contrats «DSK» investis à 50 % en actions sont totalement exonérés d impôt sur le revenu mais sont soumis aux prélèvements sociaux (2). Les produits du compartiment en euros d un contrat en unités de compte inscrits en compte depuis le 1 er juillet 2011 sont soumis aux prélèvements sociaux à la date de cette inscription (et non plus seulement lors du rachat, du dénouement ou du décès de l assuré). Les produits constatés à la date du décès (décès survenu depuis le 1 er juillet 2012) sont soumis aux prélèvements sociaux au taux de 15,5 % s ils n ont pas déjà été soumis à ces prélèvements en cours de contrat Droits applicables en cas de décès En cas de décès, les bénéficiaires désignés peuvent disposer d un capital exonéré de droits de succession : w pour les versements réalisés avant le 70 e anniversaire de l assuré, le capital transmis est exonéré de tout droit jusqu à euros par bénéficiaire. Au-delà de cet abattement, le capital versé est soumis à un prélèvement de 20 %. Pour les contrats dénoués par décès jusqu à 30 juin 2014, les capitaux décès correspondants à des primes versées avant les 70 ans de l assuré sont imposés dans les conditions suivantes : application d un abattement de par bénéficiaire, puis application de la taxe de 20 % de à et enfin application de la taxe de 25 % au-delà de Pour les contrats dénoués par décès à compter du 1er juillet 2014, les capitaux décès correspondants à des primes versées avant les 70 ans de l assuré sont imposés dans les conditions suivantes : application de l abattement de par bénéficiaire, puis application de la taxe de 20 % de à et enfin application de la taxe de % au-delà de Par ailleurs, le prélèvement s applique aux sommes dues par l assureur au titre d un contrat souscrit par un assuré non-résident à la date de la souscription si le bénéficiaire est fiscalement domicilié en France lors du décès de l assuré et l a été pendant au moins 6 ans au cours des dix ans précédant le décès, ou si l assuré a son domicile fiscal en France lors de son décès. w pour les primes versées après le 70 e anniversaire de l assuré, le capital versé est exonéré de droits de succession à concurrence des primes versées n excédant pas (les produits sont exonérés). L excédent est en revanche soumis aux droits de succession (tous contrats et tous bénéficiaires confondus). À noter : le conjoint, le partenaire de PACS, les frères et sœurs dans certaines conditions (4), ne sont soumis à aucun droit ni taxe lors de la transmission du bénéfice d un contrat d assurance vie par décès. Le traitement fiscal d un placement dépend de votre situation personnelle. Il est susceptible d être modifié ultérieurement. Fiscalité en vigueur au 01/01/2014. (2) En principe prélèvements sociaux de 15,5 % selon la législation en vigueur au 01/01/2014. Les taux appliqués pour le calcul des prélèvements sociaux correspondent au taux en vigueur à chaque période d acquisition du gain. (3) Le gain net imposable correspond à la différence entre la valeur liquidative du PEA (= valeur réelle des titres + sommes figurant sur le compte espèces), à la date du retrait ou de la clôture, et le montant des versements effectués sur le plan depuis son ouverture. (4) Il s agit des frères et sœurs, célibataires, veufs, divorcés ou séparés de corps, de plus de 50 ans, domiciliés avec le défunt pendant les 5 années précédant le décès.

18 LEXIQUE L OFFRE DU MOMENT A Action : titre de propriété représentatif d une partie du capital de l entreprise qui les émet. L action peut rapporter un dividende et donne un droit de vote à son propriétaire. Les actions peuvent être cotées en bourse, mais pas obligatoirement. AMF : l Autorité des marchés financiers est un organisme public indépendant, doté de la personnalité morale et disposant d une autonomie financière, qui a pour missions de veiller : - à la protection de l épargne investie dans les instruments financiers ; - à l information des investisseurs ; - au bon fonctionnement des marchés d instruments financiers. Elle apporte son concours à la régulation de ces marchés aux échelons européen et international. B Barclays Capital Euro Aggregate, 500MM : indice composé de titres obligataires émis en euros dont les émissions ont un encours supérieur à 500 millions d euros et dont la notation minimum est BBB- dans l échelle de l agence de notation Standard & Poor s et l agence de notation Fitch et Baa3 dans l échelle Moody s (Investment grade). Exclusivement à taux fixe, les émissions ont une durée de vie restant à courir supérieure à 1 an. La nationalité de l émetteur n est pas un critère discriminant. Cet indice est publié par Barclays Capital. BCE : Banque centrale européenne. La Banque centrale européenne (BCE) est la banque centrale de la zone euro. Elle a été créée le 1 er juillet 1998 et siège à Francfort en Allemagne. La Banque centrale européenne est indépendante du pouvoir politique. Son objectif premier est de maintenir la stabilité des prix (objectif défini dans l article 105 de Maastricht), c est-à-dire l inflation sous le seuil de 2 %. C CAC 40 : référence internationale calculée quotidiennement à partir de 40 valeurs choisies parmi les premières capitalisations boursières d Euronext Paris. Sa composition varie régulièrement. Cac All Tradable : indice ayant remplacé le SBF 250 depuis le 21 mars Il est non limité en nombre de valeurs. Les valeurs éligibles sont les sociétés cotées sur Euronext Paris (les sociétés dont le marché de référence est Euronext Paris et les sociétés dont le marché de référence n est pas Euronext Paris mais qui remplissent certaines conditions). Les valeurs doivent avoir un taux de rotation annuel ajusté du flottant de 20 % minimum. Capitalisation : valorisation d un capital obtenue par le réinvestissement automatique des revenus (intérêts, dividendes, plus values de cessions, etc.). Code ISIN : code utilisé pour identifier un instrument financier (action, obligation, fonds, etc.). Les fonds, les sociétés cotées utilisent un code de place ISIN (pour International Securities Identification Number) délivré par la société EUROCLEAR qui assure en France le rôle de dépositaire central. Certains fonds n ont pas l obligation d avoir un code de place (les FCPE, par exemple), dans ce cas, l AMF leur attribue et utilise pour les identifier un code AMF. D DICI/ Document d Informations Clés pour l Investisseur : document que la Directive 2009/65 du 13 juillet 2009 impose à tous les fonds existants au 1 er juillet 2011 ou qui seront créés à compter de cette date. Il remplace le prospectus simplifié et se présente comme un document comportant, de façon claire et synthétique, les informations essentielles sur le fonds. Il doit être remis à l investisseur avant toute souscription. Sa forme et son contenu sont notamment régis par le Règlement (UE) n 583/2010 du 1 er juillet 2010, paru au Journal officiel de l Union européenne du 10 juillet Distribution : choix opéré par une SICAV, un FCP ou un FCPE de distribuer tout ou partie des revenus encaissés à leurs souscripteurs. Diversifié / fonds diversifié : placement investi sur différentes zones géographiques (Europe, Asie, Amérique...) et/ou sur plusieurs classes d actifs (actions, obligations, titres monétaires, etc.). Dividende : revenu tiré d un placement en titres de capital (actions, certificats d investissement, etc.). Le dividende est généralement versé chaque année et varie en fonction des bénéfices réalisés par l entreprise. Duration : La duration d un instrument financier à taux fixe, comme une obligation, est la durée de vie moyenne actualisée de ses flux financiers (intérêt et capital). Toutes choses étant égales d ailleurs, plus la duration est élevée, plus le risque est grand. Durée minimale de placement recommandée : durée minimale de placement de l investissement dans le FCP ou la SICAV concerné(e). E Eonia : indice du marché monétaire représentant le taux de l argent au jour le jour du marché interbancaire de la zone euro. Il est disponible sur Eonia capitalisé : indice Eonia qui intègre en complément le réinvestissement quotidien des intérêts. Il est disponible sur Le lexique pour avoir réponse à tout! 34 35

19 LEXIQUE L OFFRE DU MOMENT Euro Stoxx 50 : indice de référence des grandes valeurs européennes. 50 valeurs sélectionnées parmi les pays de la zone euro. F FCP (Fonds Commun de Placement) : type de placement émettant des parts et n ayant pas de personnalité juridique. L investisseur, en achetant des parts, devient membre d une copropriété de valeurs mobilières mais ne dispose d aucun droit de vote. Il n en est pas actionnaire. Un FCP est représenté et géré, sur les plans administratif, financier et comptable par une société de gestion unique qui peut elle-même déléguer ces tâches. Fonds garanti : FCP ou SICAV prévoyant au minimum la garantie de récupérer le capital à l échéance (hors frais d entrée). Cette garantie est accordée aux seuls investisseurs ayant souscrit lors d une période fixée dans le prospectus simplifié ou complet ou dans le Document Informations Clés pour l Investisseur. Frais courants : les frais courants représentent l ensemble des frais de fonctionnement et de gestion facturés au fonds net de rétrocessions. Ces frais comprennent notamment : les frais de gestion ; les frais liés au dépositaire ; les frais liés au teneur de compte, le cas échéant ; les frais liés au conseiller d investissement, le cas échéant ; les frais de commissariat aux comptes ; les frais liés aux délégataires (financier, administratif et comptable), le cas échéant ; les commissions de mouvement ; les frais liés à l enregistrement du fonds dans d autres états membres, le cas échéant ; les frais d audit, le cas échéant ; les frais juridiques, le cas échéant ; les frais liés à la distribution ; les droits d entrée et de sortie lorsque le fonds souscrit ou rachète des parts ou actions d un autre fonds ou fonds d investissement. Ces frais ne comprennent pas notamment les commissions de surperformance. Ce chiffre se fonde sur les frais de l exercice précédent et peut varier d un exercice à l autre. Frais d entrée / Droits d entrée / Commission de souscription : frais à payer pour l achat d actions de SICAV, de parts de FCP ou de FCPE. Frais de sortie / Droits de sortie / Commission de rachat : frais à payer pour la vente d actions de SICAV, de parts de FCP ou de FCPE. Frais de gestion : frais payés par le FCP ou la SICAV, imputés sur sa valeur liquidative. Ils incluent, outre la gestion financière, tous les frais de fonctionnement du fonds (administration, comptabilité, dépositaire et conservation). I Indicateur de Risque et de rendement : l indicateur de risque et de rendement, présenté sous la forme d une échelle allant de 1 à 7 correspondant à des niveaux de risques et de rendements croissants, vous permet d appréhender le potentiel de performance d un fonds par rapport au risque qu il présente. La méthodologie générale du calcul de cet indicateur règlementaire s appuie sur la volatilité historique annualisée du fonds calculée à partir des rendements hebdomadaires sur une période de 5 ans. Contrôlé périodiquement, l indicateur peut évoluer. À risque plus faible, rendement potentiellement plus faible À risque plus élevé, rendement potentiellement plus élevé Indice de référence / Indicateur de référence / Benchmark : indice boursier qui sert de référence pour l évaluation de la performance relative du Fonds. Certains fonds n ont cependant pas d indice de référence, si aucun indice existant ne reflète exactement l objectif de gestion. Toutefois, un indice de marché pourra être retenu et pourra servir d indicateur a posteriori de la performance. Investissement Socialement Responsable (ISR) : processus de gestion et de sélection de titres de placement qui associe aux critères financiers et de rentabilité traditionnels des critères extra-financiers : Environnementaux, Sociaux/Sociétaux et de Gouvernance d entreprise (ESG). M Maître (fonds) : un fonds nourricier investit la totalité de ses actifs en titres d un fonds maître. Le fonds nourricier possède généralement la même orientation de gestion que le fonds maître, qui investit directement sur les marchés. Les performances du fonds nourricier sont équivalentes à celles du fonds maître, diminuées de ses propres frais de gestion. Monétaire (marché) : marché sur lequel les agents économiques négocient entre eux leurs besoins et leurs excédents de capitaux à court et moyen terme. Il comprend le marché interbancaire réservé aux établissements de crédit et le marché de Titres de Créances Négociables ouvert à tous les agents économiques. Moins-value : perte résultant de la différence entre le prix de vente d un titre et son prix d achat ou de souscription. Le lexique pour avoir réponse à tout! 36 37

20 LEXIQUE L OFFRE DU MOMENT MSCI Europe : indice actions exprimé en euros composé d environ 600 valeurs européennes. Il est représentatif de l évolution des principales valeurs boursières européennes. Il est disponible sur Multigestion : gestion active d un portefeuille composé de fonds externes sélectionnés pour la qualité de leur gestion et leur complémentarité. En sélectionnant les meilleurs gérants mondiaux, la multigestion permet ainsi une large diversification et un potentiel de rendement supplémentaire. N Nourricier (fonds) : un fonds nourricier investit la totalité de ses actifs en titres d un fonds maître. Le fonds nourricier possède généralement la même orientation de gestion que le fonds maître, qui investit directement sur les marchés. Les performances du fonds nourricier sont équivalentes à celles du fonds maître, diminuées de ses propres frais de gestion. O Obligation : titre de créance émis par une entreprise, par une collectivité publique ou par l Etat, remboursable à une date et pour un montant fixés à l avance et qui rapporte un intérêt. P Part : titre de propriété représentant une fraction de l actif d un FCP. Performance annualisée : rendement moyen annuel sur la période considérée. Performance instantanée : performance réalisée sur la période considérée. Plus-value : gain résultant de la différence entre le prix de vente (- les frais de sortie) d un titre et son prix d achat ou de souscription (+ les frais d entrée). Prospectus : document d information dans le cadre des opérations financières. Il comporte les différentes informations relatives à l émetteur, aux risques et aux instruments financiers. L Autorité des Marchés Financiers s assure de la clarté et de l existence de ces différentes informations. R Rachat : 1/ dans le cadre du compte-titres : cession ou vente d un titre. 2/ dans le cadre de l assurance vie : opération par laquelle l adhérent demande à l assureur, en cours de contrat, le versement de tout ou partie de l investissement disponible sur son contrat. On parle alors, suivant le cas, de rachat total ou partiel. S SBF 250 : indice remplacé depuis le 21 mars 2011 par le CAC All Tradable. Sicav : Société d Investissement à Capital Variable. Société anonyme ayant pour objet la gestion collective d un portefeuille de valeurs mobilières. T Taux directeur : taux d intérêt au jour le jour fixé par les banques centrales qui permet à celles-ci de réguler l activité économique. V Valeurs cycliques : valeurs appartenant à des secteurs d activité sensibles aux variations de la conjoncture : banque, chimie, BTP, automobile Leurs performances sont étroitement liées aux cycles économiques. Prospères en période de croissance, elles baissent en période de récession. Valeurs de croissance : titres dont la croissance attendue des bénéfices est supérieure à la moyenne des sociétés cotées en bourse. Valeur liquidative : prix de souscription ou de rachat d une part de fonds calculé en fonction de l évolution de la valeur des actifs qui composent le portefeuille. Valeurs mobilières : titres émis par des personnes morales, publiques ou privées et donnant accès, directement ou indirectement, à une quotité du capital ou à un droit de créance. Les actions, obligations, parts de FCP et actions de SICAV sont également des valeurs mobilières. Volatilité : amplitude de variation d un titre, d un fonds, d un marché ou d un indice sur une période donnée. Une volatilité élevée signifie que le cours du titre varie de façon importante, et donc que le risque associé à la valeur est grand. Le lexique pour avoir réponse à tout! 38 39