BANQUE STRATÉGIE. Banques françaises à l international Une expansion mesurée. cahier de prospective bancaire & financière 3 DOSSIER

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1 BANQUE n 321 Janvier 2014 ISSN Mensuel - 70 euros STRATÉGIE cahier de prospective bancaire & financière 3 DOSSIER Banques françaises à l international Une expansion mesurée La crise et les nouvelles contraintes réglementaires ont conduit les banques françaises à redimensionner leur réseau d implantations à l international. Entre cessions et acquisitions ciblées, l heure est au recentrage sur leur cœur de métier. Les banques françaises sont aussi confrontées dans certains pays émergents à la montée en puissance des établissements locaux, mais aussi de banques étrangères, en particulier anglo-saxonnes. Les déploiements futurs seront sans doute plus mesurés que par le passé et les positionnements plus affirmés. 4 Sommaire VEILLE STRATÉGIQUE 44 Solvabilité 2 La nouvelle calibration du risque obligataire n apporte pas les effets escomptés Liliana ARIAS et Philippe FOULQUIER, EDHEC Business School

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3 Dossier BANQUES FRANÇAISES À L INTERNATIONAL UNE EXPANSION MESURÉE Dossier réalisé par Élisabeth Coulomb et Sophie Gauvent La crise et les nouvelles contraintes réglementaires ont conduit les banques françaises à redimensionner leur réseau d implantations à l international. Depuis fin 2008, l heure est à la cession des activités jugées non stratégiques et au recentrage sur leur cœur de métier. Cependant, comme le souligne Georges Pujals, chargé d études au Bureau van Dijk et professeur associé à l INSEEC Business School, «les banques françaises n ont pas pour autant tiré un trait sur leurs ambitions de conquête à l international». TROUVER DES RELAIS DE CROISSANCE De fait, elles ne veulent pas se priver de marchés qui affichent des taux de croissance parfois bien supérieurs à ceux constatés en Europe. Certains pays africains par exemple, «montrent des économies, des populations et des taux de bancarisations tous orientés à la hausse. Cette triple progression assure un développement structurel de notre activité», souligne Bernardo Sanchez Incera, directeur général délégué en charge du pôle Banque et Services financiers internationaux à la Société Générale. Toutefois, elles seront plus sélectives sur leur croissance externe, leurs acquisitions et les activités dans lesquelles elles souhaitent se développer. Par ailleurs, la gestion de ces implantations internationales est aujourd hui plus serrée : les coûts opérationnels ont été réduits et les équilibres bilanciels sont particulièrement surveillés. Par exemple, la stratégie du Crédit Agricole CIB a été de «réduire le recours à la liquidité en dollars sur le marché grâce à l association plus systématique d investisseurs à nos côtés et au renforcement de notre capacité à collecter des dépôts en dollars auprès de nos clients» précise Régis Monfront, directeur général délégué de Crédit Agricole CIB. Dans certains pays émergents cependant, les banques françaises sont aujourd hui confrontées à la montée en puissance des établissements locaux, mais aussi de banques étrangères, en particulier anglo-saxonnes. Certains observateurs estiment, en effet, que les banques américaines notamment, plus vite contraintes à des recapitalisations massives suite la crise des subprime, ont aussi plus vite regagné une marge de manœuvre à l international. UN POSITIONNEMENT PLUS AFFIRMÉ Enfin, d autres mettent aussi les banques françaises en garde contre une concentration excessive subsistant sur certains pays qui affichent parfois des risques substantiels : ainsi sur 6 pays ayant connu des crises politiques et institutionnelles majeures au cours des dernières années, Thierry Apoteker, et Matthieu Pautonnier, respectivement P-DG et économiste quantitatif chez TAC, notent «une part de marché exceptionnellement élevée des banques françaises» et recommandent une diversification de portefeuille. Ainsi, les déploiements futurs des banques françaises au-delà de leur marché domestique devraient être sans doute plus mesurés que par le passé et leurs positionnements plus affirmés. Banque & Stratégie n 321 janvier

4 Sommaire BANQUES FRANÇAISES À L INTERNATIONAL 5 Stratégie Entre replis et conquêtes Georges PUJALS, Bureau van Dijk, INSEEC Business School 8 Banques de détail et de services financiers à l international «Il a fallu adapter les structures de financement locales aux nouvelles réglementations» Bernardo SANCHEZ INCERA, Société Générale Banques de financement et d investissement 12 Quel positionnement pour les établissements français à l international? Bruno PERRIN et Pierre REBOUL, Roland Berger Strategy Consultants - Paris 14 Un ancrage européen, mais une présence forte en Asie et aux États-Unis Didier VALET, Société Générale 16 «La crise a été une contrainte, mais aussi une opportunité pour optimiser notre dispositif» Régis MONFRONT, Crédit Agricole CIB 18 Risque pays et exposition internationale Ajustement ou revirement stratégique? Thierry APOTEKER et Matthieu PAUTONNIER, TAC 24 Fiscalité Grandes banques et paradis fiscaux : le divorce est-il possible? Catherine KARYOTIS, NEOMA Business School Campus de Reims, Cnam Paris, et Éric VERNIER, Université du Littoral Côte d Opale, CEL LAB 28 Outre-Atlantique Quel avenir pour les banques françaises aux États-Unis? Anatole DE LA BROSSE, Aurélien BORDE et Yves GRÉGOIRE, Sia Partners 31 PECO Pays de l Est : les banques françaises à l heure de la sélectivité Alexandre KUBRUSHKO et Jean-Michel PAILLÈS, EY 33 Continent africain Les banques françaises en retrait Joseph FLORENTIN, Eurogroup Consulting 36 Afrique Fin de règne pour les banques françaises ou naissance de la banque africaine? Dhafer SAÏDANE, Université Lille Nord de France, Skema Business School 40 Secteur bancaire du Sénégal L arrivée de nouveaux entrants rebat les cartes Mouhamed NDIAYE, Crédit Mutuel du Sénégal 42 Stratégie informatique L enjeu de l évolution des systèmes d information dans les banques africaines Serge GRUBER, Deloitte, et Olivier PECCOUX, SAB & BANQUE STRATÉGIE 18, rue La Fayette Paris Fax : La reproduction totale ou partielle des articles publiés dans Banque & Stratégie, sans accord écrit de la société Revue Banque SARL, est interdite conformément à la loi du 11 mars 1957 sur la propriété littéraire et artistique. Directeur de la publication : Valérie Ohannessian Secrétaire général : Pierre Coustols Rédacteur en chef : Élisabeth Coulomb Rédacteurs : Laure Bergala (54 15) ; Sophie Gauvent (54 02) ; Séverine Leboucher (54 15) ; Annick Masounave (54 14) ; Samorya Wilson (54 14) Secrétariat de rédaction : 1 er SR, Alain de Seze (54 17) ; Christine Hauvette (54 10). Maquette : 1 er maquettiste, Emmanuel Gonzalez (54 12) ; Alexandra Démétriadis (54 18) Directrice marketing et commercial : Valérie Dumas-Paoli (54 19) Publicité : Isabelle Conroux (54 20) Conception graphique : Rampazzo & Associés Pour nous contacter, devant chaque numéro, ajouter l indicatif SERVICE ABONNEMENTS REVUE BANQUE Gladys Hypolite, 18 rue La Fayette Paris Tél. : 33(0) Fax : 33(0) service.abonnement@ ISSN /CPPAP 0616 I Imprimé à Pulnoy (54) par SPEI - Dépôt légal 1 er trimestre Ce numéro contient un encart jeté (8 pages) Revue-Banque Édition. banque & stratégie 4 Banque & Stratégie n 321 janvier 2014

5 SÉMINAIRES Club BANQUE Les deux prochains rendez-vous Inscription sur Mardi 11 février 2014 de 18 h 00 à 20 h 00 DIRECTIVE REDRESSEMENT ET RÉSOLUTION : OÙ EN EST-ON? Président de séance : Marie-Hélène FORTÉSA, directeur associé, Ernst & Young Directive RRP : le point de vue du superviseur Dominique LABOUREIX, directeur de la Résolution, ACPR La résolution modifie-t-elle aussi le terrain concurrentiel? Henri COURTEHOUX, responsable du projet RRP, Société Générale Directive RRP : le début de la fin ou la fin du début? Mark VENUS, head of RRP, Institutional Affairs, BNP Paribas Mardi 25 mars 2014 de 18 h 00 à 20 h 00 RÉGLEMENTATION EMIR : QUELLES LIBERTÉS ET QUELLES CONTRAINTES? Président de séance : Jean-Paul CHAOULOFF, senior manager, Audisoft Oxéa Panorama du règlement européen EMIR : quelles déclinaisons? Carole UZAN, adjointe à la directrice de la division régulation des marchés, direction de la régulation et des affaires internationales, AMF Christophe BONNET, directeur des Marchés, AMF Retour d expériences des réunions de place et mise en œuvre opérationnelle du projet EMIR au sein d établissements bancaires français Jean-François JONDEAU, juriste senior collatéral management, Société Générale Jean-Paul CHAOULOFF, senior manager, Audisoft Oxéa Réflexions sur la problématique des marges initiales et calendrier Viet-Linh NGUYEN, chef de pôle, direction des affaires internationales, ACPR Club BANQUE Lieu Auditorium de la FBF 18, rue La Fayette Paris Contact Magali Marchal Tél. : Fax : marchal@ En partenariat avec Partenaire officiel

6 Stratégie Entre replis et conquêtes GEORGES PUJALS Chargé d études Bureau van Dijk Professeur associé INSEEC Business School La crise et les nouvelles contraintes réglementaires ont conduit les banques françaises à engager une politique vigoureuse de redimensionnement de leur déploiement international. Entre cessions et acquisitions ciblées, l heure est au recentrage sur leur cœur de métier. V éritable eldorado jusqu en 2007, le développement des banques françaises à l international a été malmené par la crise ainsi que par la mise en place des nouvelles contraintes réglementaires. À partir de la fin 2008, elles se sont engagées dans une politique vigoureuse de redimensionnement de leurs périmètres d activité. Depuis lors, l heure est à la réduction drastique de leurs bilans (deleveraging) et au recentrage sur leur cœur de métier. Bien que les cessions d activités non stratégiques aient été très nombreuses, les banques françaises n ont pas pour autant tiré un trait sur leurs ambitions de conquête à l international. Toutefois, elles ont adopté ces dernières années une politique de croissance externe beaucoup plus sélective que par le passé. Dans le cadre des développements qui vont suivre, nous verrons successivement ces deux grandes tendances majeures de la période postcrise. UNE MULTIPLICATION DES CESSIONS D ACTIVITÉS Ces dernières années, les banques françaises ont multiplié les cessions d activités ou d actifs financiers à l international. Dans la perspective des nouvelles règles prudentielles Bâle III, elles ont dû alléger leur bilan en vendant des filiales non stratégiques ou trop consommatrices en fonds propres et en liquidités. L objectif final étant, dans la plupart des cas, de renforcer leurs fonds propres réglementaires ou de réduire le montant de leurs actifs pondérés du risque (risk weighted assets RWA). Parmi les principales cessions réalisées par les banques françaises depuis la fin 2008, quatre retiennent plus particulièrement l attention (voir Tableau 1). Épilogue d une tragédie grecque À l automne 2012, Crédit Agricole et Société Générale sont sortis du «guêpier» grec grâce à la revente de leurs filiales à des banques Banque & Stratégie n 321 janvier

7 La bibliothèque numérique de la banque et de la finance NOUVEAUTÉ /bibliotheque Un accès illimité aux ouvrages clés de la profession Plus de ouvrages spécialisés. Une sélection REVUE BANQUE en 6 thèmes clés : banques et marchés financiers, assurance, droit, économie, entreprise et patrimoine. Des titres en français et en anglais. Une utilisation simple et directe pour favoriser l accès à des contenus éditoriaux de qualité Une présentation claire des nouveautés. La possibilité de gérer des flux RSS. Mise en place très simple de sa propre sélection pour ensuite archiver, annoter, imprimer ou partager les titres choisis. Le prolongement naturel de votre abonnement ou de votre adhésion Cette offre vient en complément de votre abonnement à l une des revues du groupe REVUE BANQUE ou de votre adhésion au Club Banque. Elle est conçue pour toutes les familles d utilisateurs : entreprise, société de conseil ou de services, service documentation ou bibliothèque, responsable de formation, professionnel ABONNEZ-VOUS CONTACT : bibliotheque@ Tél. :

8 ISSN Mensuel - 70 euros Banque & Stratégie ABONNEMENTS 2014 Je choisis l abonnement à BANQUE & STRATÉGIE coché ci-dessous : DÉCOUVERTE 1 MOIS: 1 n o + accès online France (TTC) Étranger Quantité Total Nouveaux abonnés (offre réservée non renouvelable) 70,00 75, AN : 11 n os + accès online France (TTC) Étranger Quantité Total Tous abonnés 655,00 685, COUPLAGE REVUE BANQUE + BANQUE & STRATÉGIE 1 AN : 23 n os + 2 suppléments + accès online France (TTC) Étranger Quantité Total Offre réservée aux non abonnés 780,00 820, LA BIBLIOTHÈQUE NUMÉRIQUE (1) France (TTC) Quantité Total Abonnement annuel 1 compte 165,00... Abonnement annuel 5 comptes (2) 625, TOTAL (TVA : 2,10 % incluse sur le tarif France) (1) Réservé aux abonnés à une des revues du groupe. (2) Au-delà de 5 comptes, nous consulter (bibliotheque@). Société... Nom... Prénom... n 295 Septembre 2011 BANQUE STRATÉGIE cahier de prospective bancaire & financière dossier les institutions financières internationales se réinventent Qu elles aient pour vocation le financement du développement ou le maintien de la stabilité mondiale, les institutions financières internationales sont, avec la crise, sur le devant de la scène. Appréciées dans leur rôle de pompiers, elles essuient en revanche des critiques sur leur incapacité à prévenir la crise et résorber les déséquilibres macrofinanciers. Depuis leur création, elles ne cessent pourtant de se réinventer. 4 Sommaire veille STRATÉGIquE 28 Banque de détail Le moniteur des ventes : pour faciliter la conversion à une culture «relation-client» Yves Negro, Université Université Jean Moulin Lyon 3 En bref 38 La vie des affaires BANQUE & STRATÉGIE Le complément stratégique et prospectif de Revue Banque 70,00 le numéro Fonction... Service... Adresse... Code postal/ville...pays... Code TVA (pour les pays de la CEE)... Téléphone...Télécopie... (indispensable)... En application de la loi du 6 janvier 1978, les informations ci-dessus sont indispensables au traitement de votre commande et sont communiquées aux destinataires aptes à les traiter. Elles peuvent donner lieu à l exercice du droit d accès et de rectification auprès de Revue Banque. Vous pouvez vous opposer à ce que vos nom et adresse soient cédés ultérieurement en le demandant par écrit au secrétariat général de Revue Banque. À retourner au SERVICE ABONNEMENTS REVUE BANQUE 18 rue La Fayette Paris Tél. : 33(0) Fax : 33(0) service.abonnement@ Règlement à l ordre de La Revue Banque par chèque par carte bancaire* n Date limite de validité : _ / _ Notez les 3 derniers chiffres du cryptogramme visuel (au verso de votre carte) : _ * Sauf American Express et Diner s Club. Le règlement sur l étranger est à joindre impérativement à la commande et doit être effectué en euros, par chèque payable en France, net de frais. Pour les virements bancaires et CCP, nous consulter. DATE et SIGNATURE BS14 Vos abonnements se poursuivent on line sur Feuilletage, accès illimité aux archives de Banque & Stratégie