HSBC en Connecter les clients aux opportunités de croissance

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1 HSBC en 212 Connecter les clients aux opportunités de croissance

2 Notre identité et nos activités HSBC est l un des premiers groupes de services bancaires et financiers au monde, avec environ 6 6 implantations situées aussi bien sur des marchés arrivés à maturité qu en forte croissance. Nous sommes au service d environ 58 millions de clients à travers nos quatre métiers globaux : Banque de particuliers et de gestion de patrimoine, Banque d entreprises, Banque de financement, d investissement et de marchés ainsi que Banque privée. Notre réseau couvre 81 pays et territoires en Europe, dans la région Asie-Pacifique, au Moyen-Orient, en Afrique, en Amérique du Nord et en Amérique latine. Notre ambition est de faire de HSBC la première banque internationale au monde. Cotées sur les Bourses de Londres, Hong Kong, New York, Paris et des Bermudes, les actions de HSBC Holdings plc sont détenues par plus de 22 actionnaires dans 129 pays et territoires. La vision de HSBC Objectif Valeurs Stratégie Résultat visé Notre raison d être Tout au long de notre histoire, nous avons accompagné nos clients pour qu ils saisissent les opportunités de croissance, où qu elles se trouvent. Nous contribuons à l essor des entreprises et à la prospérité des économies et aidons les individus à concrétiser leurs aspirations et leurs rêves et à réaliser leurs ambitions. C est notre rôle, notre raison d être. Notre comportement et le pilotage de notre activité Nous agissons de manière responsable et intègre : en faisant preuve de fiabilité et en prenant les bonnes décisions ; en étant ouverts à des idées et des cultures différentes ; et en étant connectés aux clients, aux instances réglementaires et autres. Notre positionnement géographique et concurrentiel un réseau international assurant la connexion entre les marchés en forte croissance et les marchés développés développer nos services de Gestion de patrimoine et investir dans les métiers de Banque de particuliers, uniquement sur les marchés où nous serons à même d atteindre une rentabilité significative. Faire de HSBC la première banque internationale Répartition du bénéfice pro forma en 212 : Rémunération variable 11 % Report à nouveau/ Fonds propres 6 % Dividendes 29 % HSBC en 212 Connecter les clients aux opportunités de croissance Voir page 22 Sommaire Le financement du commerce international a toujours été au cœur des activités de HSBC, en particulier sur notre marché historique de Hong Kong. Figurant aujourd hui parmi les plateformes les plus utilisées au monde pour le transport de fret, l aéroport international de Hong Kong prend en charge plus d un tiers du commerce extérieur de Hong Kong. Assurant aussi la liaison avec des villes du monde entier, cet aéroport connecte le territoire avec environ 5 villes de Chine continentale. Pour en savoir plus sur la montée en puissance économique de la Chine et l importance croissante de sa devise, le renminbi, en particulier pour le règlement des transactions, voir page Faits marquants en HSBC en bref : métiers globaux 4 HSBC en bref : régions 6 Message du Président du Groupe 11 Notre approche : comment nous gérons notre activité 12 Présentation de l activité par le Directeur Général du Groupe 17 Notre stratégie 18 La stratégie en action : 18 Faciliter l internationalisation du renminbi 2 Financement du commerce de matières premières 22 Investissement dans un marché prioritaire 24 Indicateurs clés de performance 26 Développement durable : établir des connexions durables 28 HSBC en ligne : restez connecté

3 Faits marquants en 212 Les revenus sous-jacents ont augmenté de 7 %, portés par la Banque de financement, d investissement et de marchés et la Banque d entreprises, mais les revenus publiés ont reculé de 5 %. Progrès significatifs dans la mise en œuvre des priorités stratégiques, notamment avec la vente et la fermeture de 26 activités et investissements éloignés de notre cœur de métier en 212, facilitant ainsi la gestion et le contrôle au sein de HSBC. Réaffirmation de la place de HSBC parmi les établissements bancaires les mieux capitalisés au monde : selon notre compréhension des futures exigences en matière de fonds propres, nous sommes bien positionnés dans la perspective de l entrée en vigueur de Bâle III. La solidité des fonds propres accroît la capacité de croissance organique et nous permet d augmenter les dividendes versés à nos actionnaires (8,3 milliards USD). Résultat avant impôt (publié) USD 2,6 Mds USD Mds ,3 7,1 19, GBP 13, Mds HKD 16,2 Mds 21,9 2,6 Solidité des fonds propres au 31 décembre 12,3 % Ratio Core Tier 1 % 14, 12, 1, 8, 6, 4, 2, 7, 9,4 1,5 1,1 12,3 Actifs (publiés) USD Mds USD Mds GBP Mds HKD Mds Dividende par action ordinaire (au titre de l année) USD,45 USD 1,,8,6,4,2,64,34,36,41 GBP,28 HKD 3,49,45 Capitalisation boursière au 31 décembre USD 194 Mds USD Mds GBP 12 Mds HKD 1 56 Mds Cours de l action au 31 décembre GBP 6,47 GBP 1, 8, 6, 4, 2, 5,77 7,9 6,51 HKD 81,3 American Depositary Share USD 53,7 4,91 6, Sauf mention contraire, nos performances sont présentées et analysées sur une base publiée. Quand référence est faite au terme sous-jacent dans les tableaux et commentaires, l information a été exprimée à taux de change constant (cf. page 25 de l Annual Report and Accounts 212), après élimination de l impact de la variation de la juste valeur, elle-même due à l évolution des spreads de crédit de la dette propre de HSBC, et après ajustement des impacts liés aux acquisitions et cessions (cf. page 28 de l Annual Report and Accounts 212). HSBC en 212 1

4 HSBC en bref Métiers globaux Les quatre métiers globaux de HSBC répondent aux besoins variés de notre clientèle, des particuliers aux petites entreprises en passant par les Etats et les institutions financières. Pilotés à l échelle mondiale, ils définissent leurs stratégies conjointement avec nos zones géographiques dans le respect des grandes lignes de la stratégie du Groupe. Résultat avant impôt par métier global 212 (publié) USD M USD M Résultat avant impôt par métier global 212 (sous-jacent) USD M USD M Banque de particuliers et de gestion de patrimoine Vue d ensemble et faits marquants en 212 HSBC fournit des produits et services bancaires, allant des prêts et crédits immobiliers aux comptes d épargne et comptes courants, à plus de 54 millions de clients à travers le monde. En 212, le résultat publié avant impôt s est établi à 9,6 milliards USD, contre 4,3 milliards USD en 211. Cette hausse témoigne des plus-values nettes enregistrées sur plusieurs transactions stratégiques, et notamment la vente pour 3,7 milliards USD de notre activité de cartes de crédit et de services de banque de détail et la cession des agences non stratégiques aux Etats-Unis. Sur une base sous-jacente, le résultat avant impôt a augmenté de 3,1 milliards USD grâce à la baisse des dépréciations pour risques de crédit aux Etats-Unis, et de résultats en hausse dans l assurance à Hong Kong et au Brésil. La poursuite de la réorganisation du métier, conformément à notre stratégie globale, nous a permis d accélérer la croissance des revenus sous-jacents dans toutes les régions à forte croissance. Ces facteurs ont été en partie compensés par une augmentation des provisions au titre de l indemnisation des clients au Royaume-Uni. Priorités stratégiques Notre stratégie consiste à développer des produits de banque de détail et de gestion de patrimoine de grande qualité, y compris ceux créés par nos entités d assurance et de gestion d actifs, pour le compte de nos clients particuliers sur des marchés où nous avons la taille critique pour le faire. Nous exploitons notre expertise internationale pour améliorer notre service à la clientèle et notre propre efficacité. Nous réorganisons notre portefeuille d activités à l échelle mondiale pour déployer notre capital et nos ressources sur nos marchés stratégiques (4 882) - 8 Banque de particuliers et de gestion de patrimoine Banque d entreprises Banque de financement, d investissement et de marchés Banque privée globale (6 99) Autre - 8 Banque de particuliers et de gestion de patrimoine Banque d entreprises Banque de financement, d investissement et de marchés Banque privée globale Autre Les chiffres sous-jacents ne tiennent pas compte de l impact de la variation de la juste valeur, elle-même due à l évolution des spreads de crédit de la dette propre de HSBC, ni des ajustements des impacts liés aux acquisitions et cessions (cf. page 28 de l Annual Report and Accounts 212). En revanche, ils tiennent compte des éléments notables. 2 HSBC en 212

5 Banque d entreprises Vue d ensemble et faits marquants en 212 La Banque d entreprises de HSBC répond aux besoins de plus de trois millions de clients, des PME aux multinationales cotées en bourse, dans plus de 6 pays. En 212, elle a obtenu la première place dans l étude sectorielle Financement du commerce international 212 établie par le cabinet Oliver Wyman. Le résultat avant impôt en 212 a progressé de 7 % par rapport à 211, enregistrant ainsi un nouveau record à 8,5 milliards USD. Sur une base sous-jacente, le résultat a augmenté dans toutes les régions et les dépôts des clients ont crû de 9 %. Nous avons encore accru nos ressources en lien avec la devise chinoise, le renminbi, dont le statut de monnaie internationale est de plus en plus reconnu par la communauté financière. Par ailleurs, nous avons continué à étoffer notre réseau de conseillers clientèle internationaux, et avons poursuivi la collaboration avec la Banque de financement, d investissement et de marchés pour offrir à nos clients une gamme diversifiée de produits (devises, financement de projets, financement du commerce international, etc.). Priorités stratégiques Nous renforçons notre position de leader du financement du commerce international en privilégiant les marchés à forte croissance, en facilitant les échanges commerciaux et de flux de capitaux dans le monde entier et en accompagnant la croissance des PME affichant des ambitions de développement international. Nous collaborons avec les autres métiers globaux de HSBC pour offrir à nos clients les services du Groupe. Global Banking and Markets * Vue d ensemble et faits marquants en 212 Global Banking and Markets* offre des solutions financières sur mesure aux gouvernements, grandes entreprises et investisseurs institutionnels du monde entier. En 212, le résultat avant impôt s est établi à 8,5 milliards USD, en hausse de 21 % par rapport à 211. Le métier est bien positionné pour exploiter le potentiel des régions à forte croissance, avec des résultats record à Hong Kong, dans le Reste de l Asie-Pacifique et l Amérique latine. Dans la droite ligne de notre stratégie globale, nous avons continué à réorganiser ce métier, en améliorant notre offre de produits, en investissant et en recrutant sur les marchés stratégiques de Hong Kong, du Reste de l Asie-Pacifique et d Amérique latine. Nous avons renforcé notre position de leader des services de règlement international en renminbi, en émettant la première obligation libellée dans cette devise en dehors du territoire souverain chinois. Priorités stratégiques Notre objectif consiste à devenir l une des premières banques de Grande clientèle en continuant à déployer notre stratégie reconnue axée sur les marchés émergents et l activité de financement. Nous avons fait évoluer cette stratégie pour mettre l accent sur la connectivité, en mettant en valeur le réseau de distribution étendu de HSBC. Nous procédons à des investissements ciblés pour offrir à notre clientèle internationale une gamme intégrée de produits et de services. * Banque de financement, d investissement et de marchés. Banque privée globale Vue d ensemble et faits marquants en 212 La Banque privée globale accompagne les particuliers et les familles fortunées dans la gestion et la protection de leur patrimoine, en les connectant aux opportunités de croissance mondiales. En 212, le résultat avant impôt a progressé de 7 %, par rapport à 211, s élevant à 1, milliard USD. Néanmoins, sur une base sous-jacente, le résultat avant impôt est resté globalement inchangé. En effet, la diminution des charges d exploitation et des dépréciations pour risques de crédit a été globalement compensée par une baisse des revenus. Conformément à notre stratégie, en 212, nous avons cédé ou fermé des activités non stratégiques, notamment nos opérations au Japon et notre activité de conseil en immobilier au Royaume-Uni, afin de nous concentrer sur les marchés prioritaires. Désireux d appliquer les normes les plus élevées du secteur en matière de conformité et de transparence, nous avons apporté de nouvelles améliorations à notre cadre de gestion des risques. Priorités stratégiques Nous déployons actuellement un nouveau modèle opérationnel afin de gérer le métier à l échelle mondiale et de mieux répondre aux besoins de nos clients. Nous allons axer nos investissements sur les marchés développés et en forte croissance les plus attractifs dans le domaine de la gestion de patrimoine, et ce afin de capter les opportunités de croissance. En collaborant avec la Banque d entreprises, nous cherchons également à accéder à la clientèle d entrepreneurs. HSBC en 212 3

6 HSBC en bref Régions Royaume-Uni Allemagne France Suisse Turquie Chine continentale Egypte Arabie Saoudite Emirats arabes unis Inde Vietnam Taïwan Hong Kong Malaisie Singapour Indonésie Australie Nos six zones géographiques partagent la responsabilité d exécuter les stratégies fixées par les métiers globaux. Elles incarnent HSBC pour tous nos partenaires, qu ils soient clients, instances de régulation et collaborateurs. Elles allouent les capitaux, gèrent l appétence pour le risque, la liquidité et le financement par entité juridique, et sont responsables de la performance des métiers dans le cadre des business plans globaux. Résultat avant impôt par zone géographique 212 (publié) USD M USD M (3 414) Europe Hong Kong Reste de l Asie-Pacifique Moyen-Orient et Afrique du Nord Amérique du Nord Amérique latine Résultat avant impôt par zone géographique 212 (sous-jacent) USD M USD M Europe Hong Kong Reste de l Asie-Pacifique (1 499) 2 24 Moyen-Orient et Afrique du Nord Amérique du Nord Amérique latine Les chiffres sous-jacents ne tiennent pas compte de l impact de la variation de la juste valeur, elle-même due à l évolution des spreads de crédit de la dette propre de HSBC, ni des ajustements des impacts liés aux acquisitions et cessions (cf. page 28 de l Annual Report and Accounts 212). En revanche, ils tiennent compte des éléments notables. Europe En 212, nos opérations européennes ont généré une perte avant impôt de 3,4 milliards USD. Sur une base sous-jacente, le résultat avant impôt s établit à 699 millions USD, soit une baisse de 93 millions USD par rapport à 211, en raison des provisions supplémentaires au titre de l indemnisation des clients britanniques. Celles-ci ont néanmoins été compensées en partie par l augmentation du résultat de la Banque de financement, d investissement et de marchés, notamment dans les activités Crédit et Taux, grâce à la contraction des spreads et au regain de confiance des investisseurs. Nous avons significativement avancé dans la mise en œuvre de notre stratégie, avec des économies de coûts durables de 77 millions USD et la cession effective de plusieurs activités non stratégiques, ce qui nous a permis de mettre l accent sur les marchés de croissance prioritaires. Sur notre marché domestique britannique, nous avons augmenté notre part de marché dans les nouveaux crédits à l habitat et nous avons continué à investir dans nos opérations de la Banque d entreprises. Nous avons notamment renforcé le nombre de conseillers clientèle internationaux et lancé un fonds dédié aux PME pour accompagner les entreprises qui se développent, ou souhaitent se développer, à l international. 4 HSBC en 212

7 Canada Mexique Etats-Unis Amérique du Nord Les opérations de HSBC en Amérique du Nord ont enregistré un résultat avant impôt de 2,3 milliards USD (contre 1 millions USD en 211), reflétant les plus-values enregistrées sur plusieurs cessions. Sur une base sous-jacente, la perte avant impôt a diminué de 1,6 milliard USD. Cette performance témoigne de la baisse des dépréciations pour risques de crédit dans notre portefeuille de crédits à la consommation en gestion extinctive, qui a été compensée en partie par l augmentation des charges d exploitation due aux amendes et aux pénalités payées dans le cadre du règlement du litige lié à nos manquements passés en matière de lutte contre le blanchiment d argent. Conformément à notre stratégie, nous avons finalisé la vente des activités de Cartes de crédit et de services de Banque de détail ainsi que celle de 195 agences non stratégiques. Nous avons également vendu nos activités de courtage pour les particuliers au Canada. Nous avons continué à repositionner nos opérations pour donner la priorité aux clients internationaux ; nous avons notamment accru le nombre de conseillers clientèle dans les zones à forte connectivité internationale, comme la côte Ouest, le Sud-Est et le Midwest des Etats-Unis. Le résultat de nos activités de financement du commerce international et des services d affacturage a augmenté aux Etats-Unis, mais aussi au Canada où nos opérations ont enregistré un résultat avant impôt record de 1,1 milliard USD. Amérique latine Brésil Nos opérations en Amérique latine ont enregistré un résultat avant impôt de 2,4 milliards USD, en hausse de 3 % par rapport à 211, malgré une augmentation des dépréciations pour risques de crédit. Nous avons réussi à réduire sensiblement la fragmentation de nos activités en Amérique latine en fermant ou en cédant des opérations sur des marchés non stratégiques. Ces opérations et ces mesures, qui ont vocation à améliorer notre efficacité opérationnelle, nous ont permis de réaliser de nouvelles économies durables. Argentine Représentation Nos marchés domestiques Nos marchés de croissance prioritaires Hong Kong Nos opérations à Hong Kong ont enregistré un résultat avant impôt de 7,6 milliards USD, en hausse de 3 % par rapport à 211. Nous avons conservé notre position de leader sur le marché de l assurance-vie, du crédit hypothécaire résidentiel et des cartes de crédit, et nous avons commencé à proposer des comptes courants en renminbi aux non-résidents. Dans la Banque d entreprises, nous avons mis à profit notre connectivité internationale pour accroître les revenus liés au commerce international de 1 %, en particulier en Chine continentale. A Hong Kong, nous avons dominé le marché des émissions obligataires libellées en dollars de Hong Kong et avons consolidé notre position parmi les banques internationales les plus actives sur les produits en renminbi offshore, avec plusieurs opérations majeures pour le compte de grandes multinationales. Reste de l Asie-Pacifique Nos opérations dans le Reste de l Asie- Pacifique ont affiché un résultat avant impôt de 1,4 milliards USD, en hausse de 4 % par rapport à 211. Toutefois, sur une base sous-jacente, le résultat avant impôt a baissé de 2 %. Nous avons enregistré des avancées significatives sur plusieurs opérations, notamment la cession de notre participation dans Ping An et de nos activités de banque de détail en Thaïlande, ce qui nous a permis de nous concentrer sur nos priorités stratégiques. Nous avons encore investi dans le développement de notre réseau de succursales en Chine continentale ; fin 212, nous possédions 141 points de vente HSBC Bank (Chine), 2 points de vente dans les zones rurales et 46 points de vente Hang Seng Bank. Nous avons accru notre participation dans Bank of Communications et, ainsi, renforcé la place de première banque étrangère en Chine continentale de HSBC. En Malaisie, HSBC détient désormais le réseau d agences le plus dense de toutes les banques étrangères. La mobilisation de notre réseau mondial nous a permis d accroître les encours de prêts et les revenus issus du financement du commerce international. Nous possédons désormais 14 bureaux dédiés à la Chine à l échelle mondiale. Moyen-Orient et Afrique du Nord Dans la région Moyen-Orient et Afrique du Nord, nos opérations ont enregistré un résultat avant impôt de 1,4 milliard USD, en recul de 1 % par rapport à 211. Nous avons saisi plusieurs opportunités de croissance, en procédant notamment à des acquisitions stratégiques à Oman et aux Emirats arabes unis et en augmentant les dépôts de la clientèle en Egypte. Les résultats du métier de Gestion de patrimoine se sont inscrits en hausse. Pour la cinquième année consécutive, la banque a été désignée Best trade finance bank in the Middle East and North Africa par Global Trade Review, témoignant du soutien apporté aux sociétés exportatrices de la région. Nous avons continué à simplifier nos opérations en cédant des activités non stratégiques et en réalisant des économies durables de près de 7 millions USD. HSBC en 212 5

8 Message du Président du Groupe Une année de défis dans le secteur bancaire Douglas Flint Président du Groupe Le secteur bancaire, dans son ensemble, a été rappelé à l ordre et nous sommes déterminés à jouer un rôle actif pour redorer son image et ainsi retrouver la confiance de la société. En 212, la Direction a réalisé des progrès significatifs dans la mise en œuvre des priorités stratégiques que lui avait confiées le Conseil d Administration. Parmi celles-ci, la restructuration du Groupe, via des cessions et des fermetures ciblées et une réorganisation interne, porte ses fruits. Sources de clarté et de recentrage des activités, ces mesures ont permis de réaliser des économies de coûts durables et ont libéré de nouvelles ressources financières que nous pourrons investir dans les meilleures opportunités. Ces progrès sont d autant plus remarquables qu en 212 le secteur bancaire, HSBC y compris, est resté confronté à des difficultés persistantes et, bien souvent, sans précédent. Le secteur bancaire, dans son ensemble, a été rappelé à l ordre et nous sommes déterminés à jouer un rôle actif pour redorer son image et ainsi retrouver la confiance de la société. S il est justifié du point de vue économique, le plan de restructuration permet également au Groupe d apporter une réponse aux défis posés par les médias et par les instances réglementaires et politiques, et de répondre aux attentes de la société, autant d exigences qui ont une vocation unique : restaurer la confiance de tous. 6 HSBC en 212

9 Des épargnants aux investisseurs, des régulateurs aux salariés, des responsables politiques aux associations de défense des consommateurs, nous devons tous veiller à ce que le modèle économique bancaire soit équitable, transparent, durable et qu il réponde à son objectif premier, servir la société. Il n a jamais été aussi important de mettre le client au centre de nos priorités et de trouver les moyens et les soutiens nécessaires pour l aider à satisfaire ses aspirations et ambitions financières. Ne l oublions jamais, notre principal objectif est là. Au cours des deux dernières années, le Conseil d Administration a été mis à rude épreuve par les enquêtes sans précédent menées par les instances réglementaires et les autorités judiciaires américaines. J ai présenté le contexte global de ces enquêtes, pour lesquelles un accord a été trouvé en décembre, dans notre rapport semestriel. La Direction met actuellement en œuvre toutes les mesures nécessaires en vue d améliorer notre dispositif de contrôle et, en particulier, nous avons sensiblement renforcé les moyens d action du Conseil d Administration en matière de supervision et de gouvernance. Ces sujets sont traités plus en détail par la suite. De façon encourageante, la perception externe des progrès réalisés dans la mise en œuvre de nos priorités stratégiques progresse de jour en jour. Cette reconnaissance de nos efforts, conjuguée à notre exposition importante aux économies les plus dynamiques au monde, a permis à l action HSBC de dégager une performance totale de 39 % au cours de l année ; 7 % provenant des dividendes versés et 32 % de l appréciation du cours de bourse. En 212, la capitalisation boursière de HSBC a augmenté de 58 milliards USD (passant de 136 milliards USD à 194 milliards USD), ce qui permet aux actionnaires de bénéficier à nouveau d une valorisation supérieure aux capitaux initialement investis. HSBC reste l une des sociétés versant les dividendes les plus élevés de l indice FTSE 1, une performance qui, nous le savons, revêt une importance particulière pour nos actionnaires. La photo en couverture du Bilan d activité illustre cette année notre stratégie consistant à connecter les clients et les marchés. La scène montre un terminal de fret dans l aéroport international de Hong Kong, qui a été classé comme le plus dynamique aéroport dans le domaine du fret aérien international depuis Aujourd hui, les volumes commerciaux pris en charge par cet aéroport représentent plus d un tiers du commerce extérieur de Hong Kong. Depuis son origine, HSBC est présent à Hong Kong dans le financement et les services liés au commerce international, présence qui demeure l un de nos atouts majeurs. Les prévisions de croissance du commerce en Asie et le rôle que peut y jouer Hong Kong nous incitent à y accroître nos investissements. Performances du Groupe en 212 Les performances de HSBC en 212 sont positives à plus d un titre. La majorité de nos principales lignes de métier en Asie, en particulier à Hong Kong, ont continué à enregistrer des résultats solides, avec une croissance satisfaisante des revenus sous-jacents. Le regain de confiance du marché concernant la reprise économique de la Zone euro a permis à la Banque de financement, d investissement et de marchés d inverser la tendance en Europe. Les cessions réalisées, la gestion extinctive de certains portefeuilles aux Etats-Unis et les signes manifestes de redressement de l immobilier résidentiel ont entraîné une forte baisse des charges pour dépréciation des crédits aux Etats-Unis. Les progrès réalisés dans la gestion des coûts, faisant écho au ralentissement de la croissance économique dans les pays développés, ont également été encourageants. Contrebalançant cette tendance positive, la demande de crédit est restée léthargique dans toute l Europe, la faiblesse des taux d intérêt a continué à réduire la valeur de notre bilan, très liquide, et les coûts liés aux indemnisations des clients britanniques ont continué à peser lourdement sur nos résultats au Royaume-Uni. Le Directeur Général du Groupe présente en détail, pages 12 à 16, les performances financières et les progrès réalisés dans le déploiement de notre stratégie. Les résultats publiés incluent d une part l augmentation des bénéfices due aux cessions importantes réalisées en cours d année, et, d autre part, l impact des amendes et des pénalités infligées dans le cadre de l accord avec les instances réglementaires et les autorités judiciaires américaines, et l augmentation des provisions au titre des indemnisations des clients britanniques. Lorsqu il évalue les performances de la Direction en vue de déterminer les montants des bonus, le Conseil d Administration exclut les plus-values de cession mais tient compte des coûts liés aux règlements judiciaires et aux indemnisations des clients. Après analyse des résultats publiés et des performances financières sous-jacentes, le Conseil d Administration juge les résultats de l exercice 212 positifs. La baisse de 2 % du bénéfice par action (à,74 USD) par rapport à 211 est en grande partie due à une évolution défavorable (- 9,1 milliards USD) de la juste valeur de la dette propre, dans un contexte de resserrement des spreads de crédit, et à une augmentation du taux d imposition. Les fonds propres du Groupe ayant été renforcés par l augmentation du report à nouveau et par le capital libéré à la suite des cessions réalisées au cours de l exercice, le Conseil d Administration a approuvé une hausse de 29 % du dividende final versé au titre de l exercice, à,18 USD par action, soit,4 USD de plus que le dividende final versé au titre de l exercice 211. Le total des dividendes distribués au titre de l exercice 212 s établit à 8,3 milliards USD, soit,45 USD par action et,9 milliard USD de plus qu en 211. Le Conseil d Administration envisage également de relever de,1 USD par action les dividendes trimestriels au titre des trois premiers trimestres de 213, à,1 USD par action. Fin 212, les fonds propres s élevaient à 175 milliards USD, ce qui représente une progression de 17 milliards USD ou d environ 1 % par rapport au début de l exercice. Le ratio Core Tier 1 s est amélioré de 1,1 % à 12,3 % et le Groupe reste bien positionné pour respecter le calendrier accéléré que souhaitent imposer les autorités de régulation britanniques en matière de conformité aux exigences renforcées de Bâle III. Les performances de HSBC en 212 sont positives à plus d un titre. La majorité de nos principales lignes de métier en Asie, en particulier à Hong Kong, ont continué à enregistrer des résultats solides, avec une croissance satisfaisante des revenus sous-jacents. Au cours de l exercice 212, le gouvernement britannique a augmenté le taux de la taxe bancaire appliquée aux bilans des banques domiciliées au Royaume-Uni. Pour HSBC, le coût de cette taxe s élève à 571 millions USD pour l exercice en cours, dont 295 millions USD se rapportent à l activité bancaire hors Royaume-Uni. Le montant ainsi prélevé en 212, qui n est pas fiscalement déductible, représente,3 USD par action ordinaire ; tel qu indiqué lors de l exercice précédent, ce montant, s il n avait pas été prélevé, aurait été distribué aux actionnaires ou affecté au renforcement des fonds propres. Avancées sur les réformes réglementaires Des progrès supplémentaires ont été réalisés en 212, avec le franchissement de nouvelles étapes clés dans le programme des réformes réglementaires instauré par le G2 en réaction à la crise financière. Au terme d une longue période de consultation, le Liquidity Coverage Ratio (ratio de couverture de liquidité) proposé par le dispositif Bâle III a été ajusté afin de mieux refléter les données historiques du secteur et de soutenir la liquidité des banques sans peser inutilement sur l offre de crédit. HSBC en 212 7

10 Message du Président du Groupe (suite) La liste des banques désignées comme étant importantes sur le plan systémique (globally significant) a été publiée et, sans surprise, HSBC partage avec trois autres établissements la catégorie la plus élevée. Des progrès substantiels ont été réalisés concernant la clarification des approches possibles pour remédier à la défaillance éventuelle d une banque opérant dans plusieurs pays. L une de ces approches peut directement s appliquer à l organisation filialisée retenue par HSBC. Au sujet de la réforme structurelle des entités bancaires, le Groupe présidé par M. Liikanen en Europe a soumis son rapport pour examen, tandis que des projets alternatifs ont été proposés en France et en Allemagne. Au Royaume-Uni, le gouvernement a suivi la plupart des recommandations du document d orientation de la Commission indépendante sur les banques (Independent Commission on Banking) et un projet de loi sur les services financiers (réforme bancaire) devrait être approuvé au cours du premier semestre 213. Le gouvernement a fait part de son intention de faire adopter un règlement d ici la fin de la législature actuelle, prévue en 215, pour une entrée en vigueur du nouveau dispositif d ici 219. La principale modification structurelle que la législation doit intégrer reste la séparation de certaines activités bancaires pour les clients particuliers et les petites entreprises au sein d une banque clairement délimitée, possédant une autonomie financière et organisationnelle. La très récente Commission parlementaire britannique sur les normes bancaires a examiné le projet de loi et recommandé, entre autres, de renforcer la délimitation en donnant aux autorités de régulation les moyens d imposer une séparation totale si jamais les objectifs de ce cantonnement n étaient pas respectés. La principale modification structurelle que la législation doit intégrer reste la séparation de certaines activités bancaires pour les clients particuliers et les petites entreprises au sein d une banque clairement délimitée, possédant une autonomie financière et organisationnelle. La tâche à accomplir demeure très vaste. Voici, parmi les principaux thèmes, ceux sur lesquels la réglementation doit évoluer : l absorption accrue des pertes en mettant à contribution certaines catégories de créanciers, le traitement de l impact systémique des contreparties centrales de compensation, la création d une union bancaire au sein de la Zone euro et la révision des modèles de pondération du risque des actifs pour une meilleure transparence et une plus grande homogénéité. Enfin, la Commission parlementaire britannique sur les normes bancaires passe actuellement en revue tous les aspects liés aux pratiques, aux comportements et aux usages, en vue de formuler des recommandations susceptibles d aider à restaurer la confiance envers les banques. Nous sommes déterminés à travailler de manière constructive avec le législateur et les régulateurs à la mise en œuvre de ces propositions. Nous relevons toutefois deux sujets susceptibles de poser problème. Tout d abord, après l effort international majeur déployé dans le cadre du programme du G2 visant à assainir et à harmoniser les réglementations financières mondiales, et au vu de l ampleur des réformes actuellement en cours, il est assez incompréhensible qu un nombre croissant de pays semble désormais agir de façon unilatérale, risquant ainsi de fragmenter des réglementations mondialement homogènes et de balkaniser les ressources en capital et en liquidité des banques. Ensuite, nous pensons que l envergure et le calendrier du programme de réforme empêchent les investisseurs d avoir une bonne visibilité sur le rendement à long terme de leur investissement dans le secteur. La résolution de ces deux problèmes, qui nécessitera coordination et coopération entre les gouvernements, permettrait à notre secteur d être un acteur engagé de la relance de la croissance économique, prioritaire dans la plupart des pays du monde. Mise en œuvre des global standards Le Conseil d Administration est déterminé à adopter et à mettre en œuvre les normes de conduite et de conformité les plus strictes au sein de HSBC. Pour des raisons bien connues, ces deux dernières années ont été extrêmement préjudiciables à la réputation de notre groupe et à l idée que nous nous faisions de nous-mêmes. Nous avons été confrontés à de graves défaillances dans l application de nos règles internes et dans notre capacité à identifier, et donc à prévenir, l utilisation erronée ou abusive du système financier au travers de nos réseaux. Notre stratégie a été entièrement repensée afin que cela ne se reproduise plus. Nous avons présenté des excuses sincères et sans réserve à tous nos partenaires et payé le prix fort, en termes de sanctions financières et de réputation ternie. Au-delà de ces excuses, il est toutefois primordial de prendre des mesures pour empêcher toute récidive. Sous la houlette de Stuart Gulliver, Directeur Général du Groupe, la Direction pilote les initiatives afin de simplifier l activité et de renforcer la gestion et le contrôle des risques. La réalisation de nos objectifs sera soumise à une validation indépendante, qui sera assurée non seulement par le régulateur dans ses contrôles récurrents, mais également par un contrôleur indépendant qui rendra compte aux autorités britanniques et américaines. Nous saluons cette exigence de rigueur complémentaire, qui contribuera à l amélioration et à la mise en œuvre de nos global standards. En vue de permettre au Conseil d Administration d exercer une gouvernance encore plus étroite de ces initiatives, nous avons annoncé la création d un nouveau Comité du Conseil d Administration, le Financial System Vulnerabilities Committee (Comité chargé des vulnérabilités du système financier) le 3 janvier 213. Ce Comité assurera la gouvernance, la supervision et l orientation des politiques dans le cadre des contrôles et procédures mis en place par HSBC pour identifier les secteurs où le Groupe, et le système financier en général, peuvent se trouver exposés à la criminalité financière ou à une exploitation frauduleuse du système. Cinq experts issus des plus hautes instances du service public font partie de ce comité. Parmi leurs compétences figurent la lutte contre le crime organisé, le financement du terrorisme, le trafic de stupéfiants, l évasion fiscale et le blanchiment de capitaux, ainsi que la collecte de renseignements et les systèmes de paiement internationaux. Ils fourniront de précieux conseils et recommandations, et auront surtout un rôle de critique pour ce qui touche à notre démarche de renforcement de nos compétences et d application des normes les plus strictes. Le rapport du Conseil d Administration figurant dans l Annual Report and Accounts contient des informations complémentaires sur le parcours et l expérience de ces experts. Conscient de la nécessité d accroître son expérience et son expertise, le Conseil d Administration a également étoffé ses rangs de spécialistes en la matière. Notre Conseil d Administration 1 Sir Simon Robertson, Deputy Chairman (Vice-Président) 2 Douglas Flint, Group Chairman (Président du Groupe) 3 Stuart Gulliver, Group Chief Executive (Directeur Général du Groupe) 4 Iain Mackay, Group Finance Director (Directeur Financier du Groupe) 5 Rona Fairhead 6 Marvin Cheung 7 Renato Fassbind 8 John Thornton 9 Sam Laidlaw 1 John Coombe 11 Joachim Faber 12 Jim Comey 13 Rachel Lomax 14 James Hughes-Hallett 15 John Lipsky 16 Laura Cha 17 David Shaw, Adviser to the Board (Conseiller auprès du Conseil d Administration) 18 Safra Catz 19 Ralph Barber, Group Company Secretary et Head of Corporate Governance (Secrétaire Général du Groupe et Responsable de la Gouvernance d entreprise) 8 HSBC en 212

11 HSBC en 212 9

12 Message du Président du Groupe (suite) Changements au niveau du Conseil d Administration Fin 212, nous avons fait nos adieux à Narayana Murthy, qui a quitté le Conseil d Administration après cinq années de travail exceptionnel. En qualité de cofondateur de la société Infosys, dont il a longtemps été Chief Executive Officer, Narayana a apporté une expertise incomparable en matière de technologies, d efficacité opérationnelle et d externalisation, ainsi qu une connaissance approfondie du marché indien et international, grâce à son expérience au sein des conseils d administration de plusieurs multinationales et établissements de formation. Au nom du Conseil d Administration et des actionnaires, je souhaite exprimer notre profonde reconnaissance et notre gratitude pour sa contribution à HSBC. Nous avons le grand plaisir d accueillir deux nouveaux administrateurs au Conseil. Renato Fassbind a rejoint le Conseil d Administration le 1 er janvier dernier et siégera aux Comités d Audit et de Rémunération. S appuyant sur une brillante carrière menée dans des entreprises industrielles, des services et de la finance, Renato apporte une vaste expertise dans le domaine international des affaires et de la finance. Il est actuellement Vice-Président du Conseil de Surveillance et membre des comités d audit et de rémunération de Swiss Reinsurance Company, il siège au Conseil de Surveillance et au Comité d Audit de Kühne + Nagel International AG, et il est membre du Conseil de Surveillance de l Autorité fédérale suisse de surveillance en matière de révision. Renato a quitté son poste de Directeur Financier et son siège au Directoire de Credit Suisse Group en septembre 21, des fonctions qu il occupait depuis 24. Jim Comey rejoint le Conseil d Administration aujourd hui et intégrera le nouveau Financial System Vulnerabilities Committee (Comité chargé des vulnérabilités du système financier). Jim apporte une expérience exceptionnelle en matière de gouvernance, acquise tant dans le secteur privé que public. Dans le secteur privé, il a été Directeur Juridique de multinationales de renom et a occupé d éminentes fonctions dans le système judiciaire américain. Son poste le plus récent dans le secteur privé était celui de Directeur Juridique de Bridgewater Associates, LP ; il a aussi été Senior Vice-President et Directeur Général de Lockheed Martin Corporation. Au sein du secteur public, il a occupé la fonction de Deputy Attorney General des Etats-Unis de 23 à 25, dans le cadre de laquelle il était chargé de superviser les activités du Département de la Justice, et il a présidé le groupe de travail de lutte contre la fraude des entreprises (President s Corporate Fraud Task Force). De 22 à 23, il a été US Attorney du District Sud de New York. Le rapport du Conseil d Administration contient des informations complémentaires sur le parcours et l expérience de ses nouveaux membres aux pages 31 à 33. Contribution sociale Le rôle des banques dans la société suscite actuellement un vaste débat. En effet, la prospérité économique nécessaire à la construction d une société harmonieuse dépend d un financement durable et de la confiance des acteurs dans le système financier. L engagement plus large que les banques jouent au sein de leurs communautés locales est la pierre angulaire de cette confiance. De nombreux collaborateurs de HSBC apportent une contribution personnelle immense à leur communauté et je profite de l occasion qui m est donnée ici pour leur rendre hommage. L engagement collectif de HSBC dans ces domaines concerne principalement l éducation et l environnement et s est élevé à quelque 12 millions USD en 212. En 212, nous avons renforcé notre engagement en faveur des jeunes défavorisés et vulnérables qui n ont ni formation, ni travail. Outre notre soutien à des organismes caritatifs locaux et internationaux œuvrant dans ce domaine, nos collaborateurs gèrent le programme Future First qui aide les enfants des rues, les enfants placés en institutions et les orphelins à accéder à l éducation. En 212, par exemple, collaborateurs de HSBC du monde entier se sont mobilisés bénévolement pour élaborer et soutenir les initiatives mises en œuvre dans le cadre de ce programme. Dans tous les pays où nous œuvrons, nous nous efforçons de plus en plus d impliquer nos collaborateurs afin de renforcer nos liens avec les communautés au sein desquelles nous opérons. En 212 par exemple, collaborateurs de HSBC ont consacré heures au bénévolat. L année dernière, nous avons également lancé HSBC Water Programme. D une durée de cinq ans, cette initiative de 1 millions USD s engage à aider les organismes Water Aid, WWF et Earthwatch à fournir eau potable et installations sanitaires aux communautés rurales défavorisées d Asie et d Afrique, à sensibiliser les communautés locales à la gestion durable de l eau dans cinq grands bassins hydrographiques de la planète, et à impliquer plus de 7 5 collaborateurs de HSBC auprès de partenaires locaux pour résoudre les problèmes de gestion de l eau en zone urbaine et apprendre à effectuer les travaux de recherche scientifique nécessaires. la prospérité économique nécessaire à la construction d une société harmonieuse dépend d un financement durable et de la confiance des acteurs dans le système financier. L engagement plus large que les banques jouent au sein de leurs communautés locales est la pierre angulaire de cette confiance. Perspectives On dit souvent que l adversité rassemble, qu elle permet aux individus de tirer les leçons du passé et d apprendre les uns des autres pour tisser les liens qui assureront un avenir meilleur. Je dirais que c est ce qui s est passé au sein de HSBC. L année dernière a été éprouvante pour chacun d entre nous au sein d un groupe en pleine restructuration dans un contexte économique de croissance en berne, confronté à des litiges et des défis en matière de réglementation qui nous ont imposé de nouveaux impératifs. Nos 27 collaborateurs ont dû faire face à une situation inédite, devant gérer le contraste entre l image du Groupe et les relations qu ils entretiennent avec leurs clients. Il a été très positif de voir la manière dont tous les collaborateurs se sont rassemblés, tournés vers l avenir et engagés à tout mettre en œuvre pour rétablir une réputation qui, nous en sommes tous convaincus, peut nous permettre de sortir du lot. Au nom du Conseil d Administration, je voudrais remercier tous nos collaborateurs pour leur engagement et leur dévouement. Je voudrais également remercier nos clients, nos actionnaires, les régulateurs et les dirigeants politiques qui, comme nous, estiment que nous tiendrons nos engagements pour mieux servir les communautés qui nous font confiance pour leurs besoins financiers. Douglas Flint Président du Groupe 4 mars HSBC en 212

13 Notre approche Comment nous gérons notre activité Notre structure de gouvernance, nos valeurs, notre dispositif solide de gestion du risque et notre engagement en matière de développement durable déterminent la manière dont nous pilotons notre activité, et nous aident à créer de la valeur pour nos actionnaires et nos clients. Une gouvernance adaptée Renforcer nos valeurs La structure de gouvernance de HSBC a été définie de manière à créer durablement de la valeur pour nos actionnaires. La stratégie et l appétence pour le risque de HSBC sont fixées par le Conseil d Administration, qui délègue la gestion quotidienne de l activité au Comité Exécutif du Groupe. Le Conseil a mis en place des comités non exécutifs incluant le Comité d Audit du Groupe, qui supervise les questions relatives à la publication d informations financières, le Comité des Risques du Groupe qui se consacre aux problématiques liées au risque, le Comité des Rémunérations du Groupe, qui définit la politique de rémunération et le salaire des cadres dirigeants, le Comité de Nomination qui pilote le processus de nomination des membres du Conseil, le Comité du Développement Durable, qui prodigue des conseils relatifs aux sujets d ordre environnemental, social et éthique et, enfin, le Comité chargé des vulnérabilités du système financier, qui supervise depuis peu les contrôles et les procédures permettant : 1) d identifier les domaines dans lesquels HSBC pourrait être exposé à la criminalité financière ou à des abus de système ; et 2) de veiller à ce que les exigences des instances réglementaires et des autorités judiciaires soient respectées. Les fonctions et métiers globaux ont défini des normes opérationnelles, de publication d informations financières et de reporting de gestion qui seront appliquées dans l ensemble du Groupe HSBC. Gouvernance Dans la lignée de notre ambition de devenir la première banque internationale du monde, nous aspirons à faire figure de référence pour le secteur en matière de normes de conduite. Nous attendons un comportement responsable et intègre de la part de l ensemble de nos collaborateurs dans l exécution de leurs missions, en étant : fiables et en prenant les bonnes décisions ; ouverts à des idées et cultures différentes ; et connectés avec nos clients, les diverses communautés dans lesquelles nous opérons, les instances de régulation et autres. Ces valeurs sont au cœur non seulement de nos activités mais aussi de nos programmes de sélection, d évaluation, de reconnaissance et de formation. Ces valeurs sont déterminantes pour notre réputation, tout comme l efficacité de nos initiatives visant à assurer l intégrité de HSBC. Valeurs Gérer nos risques Risques A l image de tous les établissements de services financiers, nous devons gérer les risques inhérents à notre activité. Nous cherchons à les identifier, à les comprendre et à les gérer en fonction de l appétence prédéfinie pour le risque. Le Groupe a placé au cœur de son approche un dispositif solide de gouvernance des risques ainsi que la notion de responsabilité, en confiant par exemple au Comité des Risques la supervision de l efficacité globale de la gestion des risques. En fonction des recommandations de ce Comité, le Conseil valide l appétence pour le risque de HSBC. La solidité de notre bilan et la diversité de notre portefeuille de prêts jouent un rôle clé dans la gestion de notre profil de risque. Notre dispositif de gestion du risque facilite également l identification des risques actuels et émergents, et permet d aligner nos portefeuilles sur notre appétence pour le risque. Forts de ces éléments, nous menons des tests de résistance afin d évaluer l impact de ces risques. Notre approche Une entreprise responsable Voir pages Les établissements financiers assument des responsabilités non seulement vis-à-vis de leurs clients, de leurs actionnaires et de leurs collaborateurs, mais aussi à l égard des communautés élargies et de l environnement global dans lesquels ils opèrent. Pour HSBC, agir de manière durable revient à inscrire le Groupe dans une perspective de long terme en assumant ces responsabilités et en valorisant les relations avec tous nos partenaires. Développement durable En connectant les clients aux opportunités commerciales, nous contribuons également à la transition vers une économie plus sobre en carbone. Nous avons décidé d utiliser systématiquement des critères environnementaux et sociaux dans notre processus d octroi de prêts dans les secteurs de la sylviculture et de l énergie. Nous nous sommes engagés à réduire d une tonne nos émissions de carbone afin de passer de 3,5 à 2,5 tonnes d ici à 22. Nous cherchons également à contribuer au développement des communautés dans lesquelles nous sommes présents, en investissant essentiellement dans des programmes d enseignement et environnementaux, qui les aident à prospérer sur le long terme. HSBC en

14 Présentation de l activité par le Directeur Général du Groupe Développer nos activités Stuart Gulliver Directeur Général du Groupe La croissance de ces marchés (prioritaires) a notamment contribué à un résultat publié avant impôt record pour la Banque d entreprises, qui a valu à HSBC de conserver sa première place dans le secteur du financement du commerce international. HSBC a réalisé des progrès significatifs en 212 malgré un contexte opérationnel difficile caractérisé par une croissance économique atone et des changements du cadre réglementaire. Nous avons continué à déployer la stratégie définie en mai 211, annonçant la cession ou la fermeture de 26 activités ou investissements non stratégiques, dépassant notre objectif d économies de coûts durables et en enregistrant des revenus sous-jacents en progression dans la majorité de nos régions à forte croissance. Nous avons également conclu un accord avec les autorités américaines et la FSA relatif à des dysfonctionnements passés en matière de lutte contre le blanchiment d argent et de procédures de sanctions. Malgré la baisse de 6 % du résultat publié avant impôt, qui s établit à 2,6 milliards USD en 212, le résultat sous-jacent, qui comprend l impact des amendes, des pénalités et des provisions de 4,3 milliards USD au titre des indemnisations des clients britanniques, a progressé de 18 %. Cette augmentation est due essentiellement à la croissance des revenus, notamment dans la Banque de financement, d investissement et de marchés 12 HSBC en 212

15 et la Banque d entreprises, ainsi qu à la diminution des charges pour dépréciation des crédits en Amérique du Nord. Nous considérons ces performances comme satisfaisantes. Notre stratégie repose sur un véritable sens du devoir : nous positionner là où la croissance se trouve, assurer la connexion des clients aux opportunités de croissance, aider les entreprises à se développer, les économies à prospérer et les individus à réaliser leurs ambitions. Cette démarche nous a donné une vision claire sur le comportement à adopter, sur la manière de mener nos affaires et sur notre positionnement concurrentiel et géographique. Depuis 211, nous avons mis en place une structure mondiale cohérente, dotée d une gouvernance forte et composée de quatre lignes de métiers globales et 11 fonctions globales. En 212, nous avons continué à mettre en œuvre notre stratégie afin de développer, restructurer et simplifier le Groupe HSBC. L activité a progressé en 212, avec une croissance du résultat sous-jacent dans la plupart de nos marchés prioritaires. La croissance de ces marchés a notamment contribué à un résultat publié avant impôt record pour la Banque d entreprises, qui a valu à HSBC de conserver sa première place dans le secteur du financement du commerce international, comme mentionné dans l étude 212 Oliver Wyman Global Transaction Banking. La collaboration entre la Banque d entreprises et la Banque de financement, d investissement et de marchés a généré des résultats bruts supplémentaires de plus de,1 milliard USD en 212. Les résultats de la Gestion de patrimoine ont augmenté de plus de,5 milliard USD, des efforts restent néanmoins nécessaires pour atteindre nos objectifs stratégiques. Nous avons poursuivi la restructuration de nos activités aux Etats-Unis en 212, en poursuivant la gestion extinctive du portefeuille de crédit à la consommation et de crédit hypothécaire. Cela s est traduit par une baisse de 14 milliards USD de la valeur des risques pondérés moyens et par une diminution de la perte avant impôt, qui s élève à 3,1 milliards USD, témoignant d un recul des charges pour dépréciation des crédits. A la suite de l accord conclu avec les autorités américaines et la FSA au mois de décembre 212, nous avons commencé à adopter des normes globales afin que nos pratiques soient conformes aux standards les plus élevés du secteur. Cette démarche sincère vise à protéger l intégrité de notre organisation et le système financier, et à contribuer à la lutte contre la criminalité financière. Nous avons encore simplifié la structure du Groupe en 212, en portant le nombre total de cessions ou de fermetures d activités et d investissements non stratégiques à 47 depuis le début de l année 211, dont quatre en 213. En 212, nous avons finalisé la vente des activités de Cartes de crédit et de services de Banque de détail ainsi que celle de nos succursales dans l Etat de New York, la cession ou la fermeture de nos activités de Banque de détail en Thaïlande, au Honduras, au Salvador et au Costa Rica, ainsi que les activités de courtage pour les particuliers au Canada. En outre, nous avons annoncé la vente de nos activités en Colombie, au Pérou, en Uruguay et au Paraguay. Une fois que toutes ces opérations annoncées auront été finalisées, nous aurons achevé le recentrage de la Banque de particuliers et de gestion de patrimoine sur 2 de nos 22 marchés domestiques et prioritaires, qui représentent 98 % du résultat avant impôt 212 de la ligne métier (hors activité aux Etats-Unis de Cartes de crédit et services de Banque de détail et le portefeuille américain en gestion extinctive), ainsi que sur un nombre limité de larges réseaux et de marchés moins importants. En outre, nous avons conclu un accord en décembre 212 portant sur la cession de notre participation dans Ping An pour un montant équivalent à 9,4 milliards USD à payer en numéraire. Cette transaction, qui s est déroulée en deux étapes (décembre 212 et février 213), a généré une plus-value de 3, milliards USD. En 212, notre part dans les bénéfices de Ping An s élevait à,8 milliard USD. Par ailleurs, nous avons continué à supprimer des niveaux hiérarchiques superflus et à rationaliser les procédures, ce qui s est soldé par des économies de coûts durables supplémentaires de 2, milliards USD. Ces mesures portent le total des économies annualisées à 3,6 milliards USD, un niveau supérieur à notre objectif cumulé d économies durables depuis 211, qui se situait dans la fourchette de 2,5 milliards USD à 3,5 milliards USD. Grâce à ces changements, le Groupe HSBC est désormais plus facile à gérer et à contrôler. Malgré les progrès enregistrés en 212, le coefficient d exploitation (62,8 %) et le rendement des fonds propres (8,4 %) ne sont pas conformes à nos objectifs. Ils ont été pénalisés par les provisions passées au titre des indemnisations des clients britanniques et par les paiements imposés par le règlement des enquêtes susmentionnées. La mise en œuvre de notre stratégie peut être significativement créatrice de valeur pour HSBC. Nous sommes sur la bonne voie et restons déterminés à concrétiser notre ambition : devenir la première banque internationale. Par ailleurs, nous avons continué à supprimer des niveaux hiérarchiques superflus et à rationaliser les procédures, ce qui s est soldé par des économies de coûts durables supplémentaires de 2, milliards USD. Dès lors, nous investissons activement pour accéder à ce statut compétitif différenciant à l échelle internationale. Dans la Banque de particuliers et de gestion de patrimoine, nous avons accéléré la transformation de notre activité Gestion de patrimoine, en investissant dans l infrastructure afin d améliorer le service pour nos clients et, ainsi, accélérer notre développement. Outre le déploiement de solutions technologiques qui ont contribué à l optimisation de notre offre de services de change, nous avons mis en place des outils plus sophistiqués d établissement de profils de risque et de planification financière stratégique. Dans la Banque d entreprises, nous avons continué à investir dans les régions en forte croissance afin de consolider le solide réseau assurant la connexion des clients aux marchés développés et en développement, à mesure qu ils développent leurs activités à l international. Nous accordons beaucoup d importance à l internationalisation croissante du renminbi. En 212, nous avons été la première banque à régler des opérations internationales en renminbi sur les six continents. Grâce à notre présence dans plus de 5 pays, nous offrons à nos clients un avantage compétitif très précieux compte tenu du rôle futur du renminbi dans le commerce mondial et les flux d investissement. Par ailleurs, nous avons poursuivi le développement de notre réseau mondial de bureaux dédiés à la Chine afin de couvrir nos marchés prioritaires, qui représentent près de la moitié du PIB mondial. Ces bureaux sont gérés par des experts sinophones qui ont pour mission d aider les entreprises de Chine continentale à identifier de nouvelles opportunités de développement à l étranger. Au sein de la Banque de financement, d investissement et de marchés, nous avons procédé à des recrutements sélectifs en vue de soutenir certains marchés stratégiques clés. Nous avons poursuivi le déploiement efficace de nos plateformes actions et change électronique, afin d élargir notre gamme de produits. A Hong Kong, nous avons dominé le marché des émissions obligataires libellées en dollars de Hong Kong et nous avons été le principal teneur de livres pour les obligations high yield en Asie hors Japon. Nous nous classons désormais parmi les cinq premiers courtiers sur actions à Hong Kong. Nous avons renforcé notre position de leader sur le marché du renminbi en 212, en participant à plusieurs transactions clients importantes, et en émettant pour notre compte la première obligation internationale libellée en renminbi en dehors du territoire souverain de la Chine. HSBC en

16 Présentation de l activité par le Directeur Général du Groupe (suite) En 212, nous avons été la première banque à régler des opérations internationales en renminbi sur les six continents. Grâce à notre présence dans plus de 5 pays, nous offrons à nos clients un avantage compétitif très précieux compte tenu du rôle futur du renminbi dans le commerce mondial et les flux d investissement. Grâce à ses ressources en Amérique latine, au Moyen-Orient et dans la région de l Asie-Pacifique, HSBC a été reconnu Best Global Emerging Markets Debt House dans le cadre des Awards for Excellence 212 du magazine Euromoney, et également RMB House of the Year aux Asia Risk Awards 212. Je souhaiterais remercier tous nos collaborateurs pour l engagement et la constance dont ils ont fait preuve au cours d une année difficile pour la banque. Ils ont su témoigner d une réelle passion, de leur fierté et de leur sens du devoir face aux échos critiques et souvent terriblement embarrassants des médias, et je leur adresse également toute ma reconnaissance pour leurs efforts HSBC en 212

17 Revue de la performance du Groupe Le résultat avant impôt publié s élève à 2,6 milliards USD, soit 1,2 milliard USD de moins qu en 211. Ce chiffre inclut 5,2 milliards USD de variation défavorable de la juste valeur de la dette propre, imputables aux spreads de crédit, alors qu en 211 des variations favorables de 3,9 milliards USD avaient été enregistrées. Ce différentiel de 9,1 milliards USD a été compensé en partie par une hausse de 7,5 milliards USD au titre des plus-values de cession d activités, notamment la vente de notre activité de Cartes de crédit et de services de Banque de détail aux Etats-Unis et l accord portant sur la cession de notre participation dans Ping An. Le résultat avant impôt sous-jacent s établit à 16,4 milliards USD, en hausse de 2,5 milliards USD, due essentiellement à la progression des revenus et à la contraction des charges pour dépréciation des crédits et autres provisions pour risque de crédit. Ces facteurs ont été en partie compensés par une augmentation des charges d exploitation, reflétant principalement le règlement des enquêtes sur nos manquements passés en matière de lutte contre le blanchiment d argent et de procédures de sanction et les provisions accrues au titre de l indemnisation des clients britanniques. Les revenus sous-jacents ont progressé de 7 %, portés par la Banque de financement, d investissement et de marchés, où la majorité de nos activités s est développée, notamment l activité Crédit et Taux en Europe, grâce à la contraction des spreads et au regain de confiance des investisseurs, rassérénés par les mesures de soutien des banques centrales à travers le monde. La Banque d entreprises a également enregistré une croissance de ses revenus, dans la mesure où les prêts et créances sur la clientèle ont progressé dans toutes les régions. Plus de la moitié de cette croissance a été générée par nos régions à forte croissance à Hong Kong, dans le Reste de l Asie-Pacifique et en Amérique latine, dopées par le renforcement des prêts liés aux transactions commerciales. Group Management Board Notre Group Management Board, présidé par le Directeur Général du Groupe et comprenant deux administrateurs dirigeants et 12 Group Managing Directors, est responsable de la gestion quotidienne de HSBC. 1 Stuart Gulliver, Group Chief Executive and Chairman of Group Management Board (Directeur Général du Groupe et Président du Group Management Board) 2 Iain Mackay, Group Finance Director (Directeur Financier du Groupe) 3 Brian Robertson, Chief Executive, HSBC Bank plc (Directeur Général, HSBC Bank plc) 4 Ann Almeida, Group Head of Human Resources and Corporate Sustainability (Directeur des Ressources Humaines et du Développement Durable du Groupe) 5 Samir Assaf, Chief Executive, Global Banking and Markets (Directeur Général, Banque de financement, d investissement et de marchés) 6 Alan Keir, Global Head of Commercial Banking (Responsable mondial de la Banque d entreprises) 7 Irene Dorner, President and Chief Executive Officer, HSBC USA (Président Directeur Général, HSBC USA) 8 Stuart Levey, Chief Legal Officer (Directeur Juridique) 9 Marc Moses, Group Chief Risk Officer (Directeur des Risques du Groupe) 1 Pam Kaur, Group Head of Internal Audit (with effect from 1 April 213) (Responsable de l Audit interne du Groupe (avec effet au 1 er avril 213) 11 Sean O Sullivan, Group Chief Operating Officer (Directeur des Opérations du Groupe) 12 John Flint, Chief Executive, Retail Banking and Wealth Management (Directeur Général, Banque de particuliers et de gestion de patrimoine) 13 Antonio Losada, Chief Executive, Latin America and the Caribbean (Directeur Général, Amérique latine et Caraïbes) 14 Peter Wong, Chief Executive, The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited (Directeur Général, The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited) Les dépôts des clients ont augmenté, car nos solutions de paiement et de cash management ont encore soutenu la collecte. En outre, la Banque de particuliers et de gestion de patrimoine a affiché une croissance de ses revenus dans l ensemble des régions à forte croissance, en particulier à Hong Kong et en Amérique latine. Ces facteurs ont été partiellement compensés par la baisse des revenus de la Banque privée globale, où l accent a été mis sur le repositionnement du modèle économique et de la clientèle. Nous avons enregistré une croissance des encours publiés de prêts et créances sur la clientèle de plus de 57 milliards USD sur l année, notamment au niveau des prêts immobiliers résidentiels et des prêts à terme et liés aux transactions commerciales. Les dépôts de nos clients ont augmenté de plus de 86 milliards USD, ce qui nous permet de conserver un solide ratio créances/dépôts de la clientèle de 74,4 %. Les coûts sous-jacents ressortent à 4,3 milliards USD de plus qu en 211, un chiffre comprenant des paiements de 1,9 milliard USD effectués à la suite de l arrêt des enquêtes sur nos dysfonctionnements passés en matière de lutte contre le blanchiment d argent et de procédures de sanction, 1,4 milliard USD de provisions supplémentaires au titre de l indemnisation des clients britanniques et de,6 milliard USD de crédit non récurrent en 211 lié à des engagements au titre de régimes de retraite à prestations définies au Royaume-Uni. Les charges d exploitation ont également progressé sous l effet des pressions inflationnistes, par exemple au niveau des salaires et des traitements dans certains de nos marchés d Amérique latine et d Asie. Les autres augmentations sont imputables à des investissements dans des initiatives stratégiques, notamment certains projets d expansion commerciale, à l amélioration des procédures et des ressources technologiques et enfin à des dépenses accrues dans des dispositifs réglementaires et de conformité, essentiellement aux Etats-Unis. Le coefficient d exploitation publié s est détérioré de 57,5 % à 62,8 % et de 63,4 % à 66, % en termes sous-jacents, du fait de la hausse des éléments de coût notables, telle que décrite ci-dessus. Le rendement des fonds propres s établit à 8,4 %, contre 1,9 % en 211, essentiellement du fait de la variation défavorable de la juste valeur de la dette propre imputable aux mouvements des spreads de crédit, d une augmentation de la charge fiscale et du renforcement des fonds propres moyens. De même, le rendement avant impôt des risques pondérés du Groupe s établit à 1,8 % sur l exercice 212, et à 1,5 % en base sous-jacente. Hors pertes de l activité américaine de crédit à la consommation et des encours de crédit liés à des activités arrêtées de la Banque de financement, d investissement et de marchés, le rendement avant impôt des risques pondérés est de 1,9 % en 212 et 2,1 % en 211. Le ratio Core Tier 1 a augmenté de 1,1 % fin 211 à 12,3 % fin 212. Cette augmentation est due à la génération de capital et à une réduction des risques pondérés engendrée par la cession d activités. La Banque de particuliers et de gestion de patrimoine a affiché une croissance de ses revenus dans l ensemble des régions à forte croissance, en particulier à Hong Kong et en Amérique latine. HSBC en

18 Présentation de l activité par le Directeur Général du Groupe (suite) En janvier 213 a débuté dans certaines régions du monde la mise en œuvre des nouvelles normes Bâle III, qui s étalera sur 6 à 1 ans. La FSA a toutefois fondé notre calcul d objectif de fonds propres pour 213 en référence à la mise en œuvre complète des exigences Bâle III. Dans les faits, cela raccourcit de plusieurs années notre mise en conformité à ces nouvelles normes par rapport à la réglementation européenne et à d autres banques d envergure mondiale. En conséquence, nous nous fixons à présent un objectif de fonds propres interne de 9,5 % à 1,5 % dans une perspective de prise en compte intégrale des exigences Bâle III. Le résultat net part du Groupe s établit à 13,5 milliards USD, dont 8,3 milliards USD de dividendes déclarés au titre de l exercice. A titre de comparaison, nos collaborateurs ont perçu 2,9 milliards USD de rémunération variable (nette d impôt) en 212. Le dividende par action ordinaire au titre de 212 s élève à,45 USD, soit une hausse de 1 % par rapport à 211, avec un quatrième acompte sur dividende au titre de l année 212 de,18 USD par action ordinaire. Global standards En tant qu organisation globale qui tire son activité de son réseau international, nous reconnaissons avoir un rôle à jouer dans la protection de l intégrité du système financier. Pour y parvenir efficacement, nous nous sommes engagés en avril 212 à mettre en œuvre des contrôles de premier plan pour être en mesure de lutter plus efficacement contre la criminalité financière. Les normes de conformité les plus strictes sont en cours d adoption et de mise en œuvre au sein du Groupe HSBC et nous avons déjà renforcé considérablement notre fonction Conformité. Ce dernier emploie plus de 3 5 collaborateurs répartis dans le monde entier et les dépenses dans ce domaine ont quasiment doublé depuis 21 et dépassent désormais 5 millions USD. Nous avons créé deux postes de Direction Global Head of Regulatory Compliance (Responsable mondial de la conformité réglementaire) et Head of Group Financial Crime Compliance (Responsable mondial de la conformité en matière de criminalité financière) qui ont fait l objet d un recrutement en externe, et nommé plusieurs responsables chevronnés dans la gestion des problématiques juridiques et financières internationales afférentes. Les règles de connaissance du client Know Your Customer sont en cours de révision à l échelle du Groupe et une politique plus stricte de sanctions mondiales a été élaborée pour garantir que HSBC ne travaille pas avec des acteurs illicites, quel que soit le pays ou la devise. En outre, nous avons restreint la capacité des clients à utiliser des sociétés d actions au porteur pour ouvrir des comptes ou effectuer des transactions auprès du Groupe HSBC afin de mettre ce dernier à l abri des risques inhérents à ce type de titres. Une telle politique est cohérente avec notre engagement à adopter des global standards, à simplifier notre activité et nos opérations, et à atténuer les risques associés à notre activité. La mise en œuvre de ces global standards sera un aspect fondamental de notre travail en 213. Perspectives Malgré un contexte encore éprouvant pour les établissements financiers, nos principales lignes de métier continueront de récolter les fruits du redressement de la croissance économique en Chine continentale et de ses effets bénéfiques sur les régions à forte croissance. Selon nos estimations, les économies en développement, Chine continentale en tête, devraient à nouveau enregistrer une croissance solide de 5,4 % contre un rythme plus mesuré de 1, % dans les économies développées. Nous tablons sur une croissance de 8,6 % en Chine continentale en 213. L économie américaine devrait poursuivre sa reprise progressive, grâce au maintien des mesures d assouplissement monétaire qui soutiennent le redémarrage du marché immobilier. Cependant, la reprise n est pas encore suffisamment forte pour engendrer un recul marqué du chômage. La croissance latino-américaine devrait s accélérer en 213, portée entre autres par un léger rebond de l économie brésilienne. Le principal risque qui pèse sur l économie mondiale reste un bouleversement inattendu en Europe et une aggravation de la crise de la dette souveraine. Nous restons prudents concernant les perspectives européennes en raison d une demande limitée, d une croissance en berne et de l incertitude politique et réglementaire. Enfin, j ai le plaisir d annoncer que l année a bien débuté pour le Groupe. Nos résultats en 213 comprendront un gain de dilution de 1,2 milliard USD sur notre investissement dans Industrial Bank, suite à son augmentation de capital par le biais d une émission auprès de tiers le 7 janvier. La vente de notre participation dans Ping An a également généré une plus-value nette de,6 milliard USD, ce qui compense la variation défavorable de la juste valeur de cette vente à terme qui apparaît dans nos résultats de 212. Le 19 février 213, nous avons annoncé la vente de nos activités au Panama pour un montant de 2,1 milliards USD. Stuart Gulliver Directeur Général du Groupe 4 mars 213 Les normes de conformité les plus strictes sont en cours d adoption et de mise en œuvre au sein du Groupe HSBC et nous avons déjà renforcé considérablement notre fonction Conformité. Nous avons également instauré un nouveau filtre, auquel nous soumettons tous les clients existants et prospects, qu il s agisse de particuliers ou d entreprises. Ce sixième filtre est axé sur le risque de criminalité financière. Ainsi, dans les zones où, pour des raisons pratiques ou économiques, nous ne pouvons pas appliquer les normes mondiales sur lesquelles nous nous sommes engagés, nous réduirons sensiblement nos activités, voire nous y mettrons fin. 16 HSBC en 212

19 Notre stratégie Devenir la première banque internationale En mai 211, HSBC a communiqué sa vision stratégique à long terme consistant à fixer où et comment la Banque voulait être présente. Nous mesurons en permanence sa pertinence, sa mise en œuvre, tout en informant régulièrement les parties prenantes. Etre en phase avec les tendances à long terme Notre stratégie s inscrit dans la lignée de deux tendances à long terme : Orientation stratégique Sur la base de ces tendances à long terme et de notre positionnement concurrentiel, notre stratégie se décline en deux volets : Mise en œuvre La mise en œuvre de cette stratégie s appuie sur les initiatives lancées à trois niveaux afin de développer, de simplifier et de restructurer le Groupe. Commerce international et flux de capitaux L économie mondiale devient de plus en plus connectée. La croissance des échanges mondiaux et des flux de capitaux transfrontières demeure supérieure à celle du produit intérieur brut moyen. Les flux financiers entre les pays et les régions sont fortement concentrés. Au cours de la prochaine décennie, 35 marchés devraient selon nous centraliser 9 % de la croissance du commerce mondial, avec un degré de concentration similaire pour les flux de capitaux transfrontières. Développement économique et création de richesse D ici 25, le poids des économies dites aujourd hui émergentes aura, selon nous, été multiplié par cinq, porté par les tendances démographiques et l urbanisation, et il sera ainsi plus important que celui des pays développés. A cette date, 19 des 3 économies les plus importantes seront des marchés actuellement considérés comme émergents. Notre réseau au centre des connexions mondiales HSBC est bien positionné pour capter la croissance des flux financiers internationaux. Forts de notre présence géographique mondiale et de notre gamme de services, nous sommes idéalement positionnés pour accompagner les entreprises dans leur croissance (qu elles soient PME ou déjà devenues de grandes entreprises internationales), mais aussi les particuliers à mesure du développement de leur patrimoine. Notre accès aux sources de financement locales et notre gamme de produits internationaux nous permettent d offrir à ces clients des solutions différenciées et rentables. Nous mettrons l accent sur les échanges Sud-Sud, qui connectent les économies à forte croissance les unes aux autres. Gestion de patrimoine et gestion privée à l échelle locale Le potentiel de mobilité sociale et de création de richesse dans les marchés en forte croissance sera générateur de demande de services financiers, que nous satisferons via nos métiers de Gestion de patrimoine et de Banque privée. Nous investirons dans les métiers de Banque de détail, uniquement sur des marchés où nous pourrons atteindre une rentabilité significative. 1. Développer HSBC Nous continuons à positionner HSBC sur la voie de la croissance. Nous allons déployer nos capitaux sur nos marchés domestiques et nos marchés de croissance prioritaires, accéder aux marchés à forte croissance et couvrir toutes les grandes routes du commerce international. Le Groupe profitera d une coordination renforcée et de recommandations croisées accrues entre les quatre métiers globaux de HSBC, servant un objectif commun : la maximisation des opportunités de croissance des revenus. 2. Simplifier HSBC Nous rendons HSBC plus simple à gérer et à contrôler. Depuis le début de l année 211, nous avons annoncé 47 transactions dans le cadre de la cession d activités non stratégiques et avancé dans nos programmes d amélioration de notre efficience organisationnelle. 3. Restructurer HSBC Nous restructurons certaines activités afin de nous adapter à un environnement en pleine mutation. Notre métier de Banque de financement, d investissement et de marchés est en cours de réduction de ses expositions historiques au risque de crédit. Nous sommes en train de refondre nos opérations aux Etats-Unis afin de nous focaliser sur notre cœur de métier, c est-à-dire le service aux entreprises internationales. La Banque privée globale se concentre sur les marchés prioritaires et l optimisation des normes opérationnelles, comme le renforcement des dispositifs de conformité et de gestion des risques. HSBC en

20 La stratégie en action Alors que la puissance économique chinoise grandit, sa devise, le renminbi (RMB), occupe une place de plus en plus prépondérante au niveau des règlements de transactions, de l épargne et de l investissement. HSBC est la première banque internationale dans les services en renminbi dans le monde entier ; avec son réseau mondial d agences, le Groupe est très bien positionné pour aider les clients à tirer parti du rôle croissant de cette devise dans l économie mondiale. L aéroport international de Hong Kong est la plateforme de fret aérien la plus active du monde ; elle a vu passer environ quatre millions de tonnes de fret en 212, soit plus d un tiers de la valeur totale du commerce extérieur de la Région Administrative Spéciale de Hong Kong. Base de Cathay Pacific Airways, compagnie aérienne nationale de Hong Kong, l aéroport accueille plus de 5 millions de passagers chaque année. Situé à Chek Lap Kok sur l île de Lantau, l aéroport constitue également le principal point d accès à la Chine, témoignant des relations étroites unissant Hong Kong et la Chine continentale. Plus de 1 compagnies aériennes assurent des vols à partir de Hong Kong à destination d environ 17 villes du monde entier, dont environ 5 destinations vers la Chine continentale. Face à la multiplication des connexions économiques entre la Chine et le reste du monde, le gouvernement prend des initiatives en vue d internationaliser sa devise. Le commerce est le principal moteur de cette internationalisation. D ici 215, le renminbi devrait, selon les prévisions, se classer parmi les trois premières devises utilisées dans les échanges mondiaux et représenter environ 2 milliards USD dans les transactions commerciales chinoises. Le renminbi rentre de plus en plus dans les mœurs pour quiconque effectue des transactions avec la Chine ou y investit. Plusieurs grandes firmes multinationales ont levé des capitaux en renminbi ; les banques centrales de pays tels que la Corée du Sud, la Malaisie, le Koweït et le Nigeria détiennent des renminbi dans leurs réserves de change, et la demande en faveur de comptes bancaires pour les particuliers libellés en renminbi grandit dans la région de l Asie-Pacifique, y compris l Australie, les Philippines et la Corée du Sud. HSBC a été la première banque à recourir au renminbi pour le règlement des transactions dans six continents. Nous avons lancé la première introduction en Bourse en renminbi du monde en 211. En 212, nous avons émis la première obligation internationale libellée en renminbi hors de la Chine et de Hong Kong. L essor continu du renminbi semble destiné à devenir une thématique majeure du 21 e siècle. Faciliter l internationalisation du renminbi En couverture, ci-dessus et à droite : Hong Kong Air Cargo Terminals Limited, l un des principaux opérateurs de fret aérien et client de HSBC, fonctionne 24 heures sur 24 tous les jours de l année, traitant une part considérable du fret qui transite par l aéroport international de Hong Kong à Chek Lap Kok. Les installations de manutention du fret du terminal, à la pointe de la technologie, sont utilisées par environ 1 compagnies aériennes internationales et régionales. 18 HSBC en 212