Fonds d obligations de sociétés Mackenzie

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1 Rapport de la direction Responsabilité de la direction en matière d information financière Les états financiers ci-joints ont été préparés par Corporation Financière Mackenzie, le gestionnaire du Fonds d obligations de sociétés Mackenzie (le «Fonds»). Le gestionnaire est responsable de l intégrité, de l objectivité et de la fiabilité des données présentées. Cette responsabilité comprend le choix de principes comptables appropriés et la formulation de jugements et d estimations conformes aux Normes internationales d information financière (IFRS). Le gestionnaire est également responsable de l établissement de contrôles internes à l égard du processus de présentation de l information financière destinés à fournir une assurance raisonnable quant à la pertinence et à la fiabilité de l information financière présentée. Le conseil d administration (le «conseil») de Corporation Financière Mackenzie est responsable de l examen et de l approbation des états financiers ainsi que de la surveillance de la façon dont le gestionnaire s acquitte de ses responsabilités quant à la présentation de l information financière. Le conseil s acquitte de cette responsabilité avec l aide d un comité d audit, lequel examine les états financiers et en recommande l approbation par le conseil. Le comité d audit rencontre aussi régulièrement le gestionnaire, les auditeurs internes et les auditeurs externes afin de discuter des contrôles internes à l égard du processus de présentation de l information financière, des questions d audit et des questions de présentation de l information financière. Deloitte S.E.N.C.R.L./s.r.l. est l auditeur externe du Fonds. Il est nommé par le conseil. L auditeur externe a audité les états financiers conformément aux normes d audit généralement reconnues du Canada afin de lui permettre d exprimer une opinion sur les états financiers à l'intention des porteurs de titres. Son rapport est présenté ci-dessous. Au nom de Corporation Financière Mackenzie, gestionnaire du Fonds Le président et chef de la direction, Le chef des finances, Fonds, Le 5 juin 2015 Jeffrey R. Carney Terry Rountes RAPPORT DE L AUDITEUR INDÉPENDANT À l intention des porteurs de titres du Fonds d obligations de sociétés Mackenzie (le «Fonds»), Nous avons effectué l audit des états financiers ci-joints du Fonds, qui comprennent les états de la situation financière au 31 mars 2015, au 31 mars 2014 et au 1 er avril 2013 et les états du résultat global, les états de l évolution de la situation financière et les tableaux des flux de trésorerie pour les périodes closes le 31 mars 2015 et le 31 mars 2014, ainsi qu un résumé des principales méthodes comptables et d autres informations explicatives. Responsabilité de la direction pour les états financiers La direction est responsable de la préparation et de la présentation fidèle de ces états financiers conformément aux Normes internationales d information financière (IFRS), ainsi que du contrôle interne qu elle considère comme nécessaire pour permettre la préparation d états financiers exempts d anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d erreurs. Responsabilité de l auditeur Notre responsabilité consiste à exprimer une opinion sur les états financiers, sur la base de nos audits. Nous avons effectué nos audits selon les normes d audit généralement reconnues du Canada. Ces normes requièrent que nous nous conformions aux règles de déontologie et que nous planifiions et réalisions l audit de façon à obtenir l assurance raisonnable que les états financiers ne comportent pas d anomalies significatives. Un audit implique la mise en œuvre de procédures en vue de recueillir des éléments probants concernant les montants et les informations fournis dans les états financiers. Le choix des procédures relève du jugement de l auditeur, notamment de son évaluation des risques que les états financiers comportent des anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d erreurs. Dans l évaluation de ces risques, l auditeur prend en considération le contrôle interne de l entité portant sur la préparation et la présentation fidèle des états financiers afin de concevoir des procédures d audit appropriées aux circonstances, et non dans le but d exprimer une opinion sur l efficacité du contrôle interne de l entité. Un audit comporte également l appréciation du caractère approprié des méthodes comptables retenues et du caractère raisonnable des estimations comptables faites par la direction, de même que l appréciation de la présentation d ensemble des états financiers. Nous estimons que les éléments probants que nous avons obtenus dans le cadre de nos audits sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion d audit. Opinion À notre avis, les états financiers donnent, dans tous leurs aspects significatifs, une image fidèle de la situation financière du Fonds au 31 mars 2015, au 31 mars 2014 et au 1 er avril 2013, ainsi que de sa performance financière et de ses flux de trésorerie pour et les états du résultat global, les périodes closes le 31 mars 2015 et le 31 mars 2014, conformément aux Normes internationales d information financière. Comptables professionnels agréés, comptables agréés Experts-comptables autorisés Toronto, Canada Le 5 juin 2015

2 États de la situation financière En milliers (sauf les montants par titre) Au 31 mars 31 mars 1 er avril $ $ $ ACTIF Actifs courants Placements à la juste valeur Trésorerie et équivalents de trésorerie Intérêts courus à recevoir Dividendes à recevoir Sommes à recevoir pour placements vendus Sommes à recevoir pour titres émis Profits latents sur les contrats dérivés PASSIF Passifs courants Sommes à payer pour placements achetés Sommes à payer pour titres rachetés Distributions à verser 4 Pertes latentes sur les contrats dérivés Actif net attribuable aux porteurs de titres Actif net attribuable aux porteurs de titres, par série (note 3) Série A Série AR Série D Série E Série F Série G Série I Série J Série O Série PW Série PWF Série PWT8 18 Série PWX Série PWX Série R Série S Série LB mars 31 mars 1 er avril $ $ $ Actif net attribuable aux porteurs de titres, par titre (note 3) Série A 4,63 4,82 4,79 Série AR 9,88 10,24 Série D 9,78 10,18 Série E 13,05 13,56 13,49 Série F 4,87 5,06 5,03 Série G 9,11 9,47 9,41 Série I 4,52 4,71 4,69 Série J 11,54 12,00 11,91 Série O 9,35 9,71 9,65 Série PW 10,00 10,37 Série PWF 10,03 10,38 Série PWT8 14,02 Série PWX 9,89 10,27 Série PWX8 14,29 15,23 Série R 9,43 9,82 9,75 Série S 9,16 9,52 9,44 Série LB 10,38 10,79 10,71 Les notes annexes font partie intégrante de ces états financiers.

3 États du résultat global Pour les périodes closes les 31 mars (note 1) En milliers (sauf les montants par titre) $ $ Revenus Dividendes Revenu d intérêts Autres variations de la juste valeur des placements Profit (perte) net(te) réalisé(e) (13 895) (15 553) Profit (perte) net(te) latent(e) (45 264) Revenu tiré du prêt de titres Total des revenus (pertes) Charges (note 6) Frais de gestion Rabais sur les frais de gestion (4) Frais d administration Intérêts débiteurs 2 5 Commissions et autres coûts de transaction liés au portefeuille Frais du Comité d examen indépendant 9 10 Autres 3 3 Charges avant les montants absorbés par le gestionnaire Charges absorbées par le gestionnaire Charges nettes Augmentation (diminution) de l actif net attribuable aux porteurs de titres liée aux activités d exploitation, avant impôt Impôt étranger retenu à la source Impôt étranger sur le résultat payé (recouvré) Augmentation (diminution) de l actif net attribuable aux porteurs de titres liée aux activités d exploitation Augmentation (diminution) de l actif net attribuable aux porteurs de titres liée aux activités d exploitation, par série Série A Série AR 2 Série D (1) 2 Série E Série F Série G 8 70 Série I Série J Série O Série PW Série PWF Série PWT8 (1) Série PWX Série PWX8 1 1 Série R Série S Série LB $ $ Augmentation (diminution) de l actif net attribuable aux porteurs de titres liée aux activités d exploitation, par titre Série A 0,02 0,26 Série AR 0,01 0,47 Série D (0,09) 0,29 Série E 0,17 0,89 Série F 0,05 0,30 Série G 0,07 0,53 Série I 0,03 0,26 Série J 0,07 0,74 Série O 0,22 0,68 Série PW 0,03 0,51 Série PWF 0,03 0,53 Série PWT8 (0,49) Série PWX 0,17 0,48 Série PWX8 0,69 0,53 Série R 0,27 0,67 Série S 0,20 0,72 Série LB 0,04 0,60 Les notes annexes font partie intégrante de ces états financiers.

4 États de l évolution de la situation financière Pour les périodes closes les 31 mars (note 1) En milliers Série A Série AR Série D Série E Série F Actif net attribuable aux porteurs de titres $ $ $ $ $ À l ouverture Augmentation (diminution) de l actif net liée aux activités d exploitation (1) Distributions aux porteurs de titres : Revenu de placement (51 618) (66 472) (14) (1) (18) (1) (202) (440) (5 308) (5 910) Gains en capital Remboursement de capital Rabais sur les frais de gestion Total des distributions aux porteurs de titres (51 618) (66 472) (14) (1) (18) (1) (202) (440) (5 308) (5 910) Opérations sur les titres : Produit de l émission de titres Réinvestissement des distributions Valeur des titres rachetés ( ) ( ) (50) (2) (213) (1 034) (5 981) (38 252) (45 429) Total des opérations sur les titres ( ) ( ) (840) (2 338) (9 317) Augmentation (diminution) totale de l actif net ( ) ( ) (992) (2 272) (2 765) (8 940) Actif net, à la clôture Augmentation (diminution) des titres du Fonds (note 7) : Titres Titres Titres Titres Titres Titres en circulation, à l ouverture Émis Réinvestissement des distributions Rachetés (73 491) (87 852) (5) (21) (78) (443) (7 695) (9 137) Titres en circulation, à la clôture Série G Série I Série J Série O Série PW Actif net attribuable aux porteurs de titres $ $ $ $ $ À l ouverture Augmentation (diminution) de l actif net liée aux activités d exploitation Distributions aux porteurs de titres : Revenu de placement (51) (66) (120) (211) (831) (944) (1 485) (1 668) (780) (91) Gains en capital Remboursement de capital Rabais sur les frais de gestion (3) Total des distributions aux porteurs de titres (51) (66) (120) (211) (831) (944) (1 485) (1 668) (783) (91) Opérations sur les titres : Produit de l émission de titres Réinvestissement des distributions Valeur des titres rachetés (198) (228) (1 511) (2 229) (4 576) (5 773) (10 949) (12 647) (6 386) (273) Total des opérations sur les titres (150) (167) (1 403) (1 873) (3 822) (2 669) Augmentation (diminution) totale de l actif net (193) (163) (1 508) (1 875) (4 542) (2 564) Actif net, à la clôture Augmentation (diminution) des titres du Fonds (note 7) : Titres Titres Titres Titres Titres Titres en circulation, à l ouverture Émis Réinvestissement des distributions Rachetés (21) (24) (331) (480) (388) (491) (1 143) (1 323) (630) (27) Titres en circulation, à la clôture Les notes annexes font partie intégrante de ces états financiers.

5 États de l évolution de la situation financière (suite) Pour les périodes closes les 31 mars (note 1) En milliers Série PWF Série PWT8 Série PWX Série PWX8 Série R Actif net attribuable aux porteurs de titres $ $ $ $ $ À l ouverture Augmentation (diminution) de l actif net liée aux activités d exploitation (1) Distributions aux porteurs de titres : Revenu de placement (510) (28) (1) (130) (15) (2) (7 352) (13 283) Gains en capital Remboursement de capital (1) (1) Rabais sur les frais de gestion (1) Total des distributions aux porteurs de titres (511) (28) (2) (130) (15) (3) (7 352) (13 283) Opérations sur les titres : Produit de l émission de titres Réinvestissement des distributions Valeur des titres rachetés (4 324) (8) (19) (691) ( ) (60 439) Total des opérations sur les titres (93 593) Augmentation (diminution) totale de l actif net (97 621) Actif net, à la clôture Augmentation (diminution) des titres du Fonds (note 7) : Titres Titres Titres Titres Titres Titres en circulation, à l ouverture Émis Réinvestissement des distributions Rachetés (425) (1) (1) (68) (12 424) (6 338) Titres en circulation, à la clôture Série S Série LB Total Actif net attribuable aux porteurs de titres $ $ $ À l ouverture Augmentation (diminution) de l actif net liée aux activités d exploitation Distributions aux porteurs de titres : Revenu de placement (1 050) (981) (1 994) (2 176) (71 466) (92 287) Gains en capital Remboursement de capital (2) Rabais sur les frais de gestion (4) Total des distributions aux porteurs de titres (1 050) (981) (1 994) (2 176) (71 472) (92 287) Opérations sur les titres : Produit de l émission de titres Réinvestissement des distributions Valeur des titres rachetés (477) (301) (16 433) (13 022) ( ) ( ) Total des opérations sur les titres (6 731) ( ) ( ) Augmentation (diminution) totale de l actif net (8 570) ( ) ( ) Actif net, à la clôture Augmentation (diminution) des titres du Fonds (note 7) : Titres Titres Titres en circulation, à l ouverture Émis Réinvestissement des distributions Rachetés (51) (32) (1 554) (1 224) Titres en circulation, à la clôture Les notes annexes font partie intégrante de ces états financiers.

6 TABLEAUX DES FLUX DE TRÉSORERIE Pour les périodes closes les 31 mars (note 1) En milliers $ $ Flux de trésorerie liés aux activités d exploitation Augmentation (diminution) nette de l actif net attribuable aux porteurs de titres liée aux activités d exploitation Ajustements pour : Profit (perte) net(te) réalisé(e) sur les placements Variation du profit (de la perte) net(te) latent(e) sur les placements (23 212) Achat de placements ( ) ( ) Produit de la vente et de l échéance de placements Variation des intérêts courus à recevoir Variation des dividendes à recevoir Trésorerie nette liée aux activités d exploitation Flux de trésorerie liés aux activités de financement Produit de l émission de titres rachetables Paiements au rachat de titres rachetables ( ) ( ) Distributions versées, déduction faite des réinvestissements (14 733) (21 561) Trésorerie nette liée aux activités de financement ( ) ( ) Augmentation (diminution) nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie (10 686) Trésorerie et équivalents de trésorerie, à l ouverture Incidence des fluctuations des taux de change sur la trésorerie et les équivalents de trésorerie 44 (102) Trésorerie et équivalents de trésorerie, à la clôture Trésorerie Équivalents de trésorerie Trésorerie et équivalents de trésorerie, à la clôture Informations supplémentaires sur les flux de trésorerie liés aux activités d exploitation : Dividendes reçus Impôts étrangers payés Intérêts reçus Intérêts versés 2 5 Les notes annexes font partie intégrante de ces états financiers.

7 Tableau des placements Au 31 mars 2015 Pays Secteur Valeur nominale Coût moyen $ Juste valeur $ OBLIGATIONS BC ULC / New Red Finance Inc. 6,00 % , rachetables A Canada Sociétés Non convertibles USD BC ULC, prêt à terme B de premier rang, taux variable Canada Prêts à terme USD Acadia Healthcare Co. Inc. 6,125 % , rachetables états-unis Sociétés Non convertibles USD Acadia Healthcare Co. Inc. 5,125 % , rachetables 2017 États-Unis Sociétés Non convertibles USD Acadia Healthcare Co. Inc. 5,625 % , rachetables A États-Unis Sociétés Non convertibles USD ACI Worldwide Inc. 6,375 % , rachetables A États-Unis Sociétés Non convertibles USD ADS Waste Holdings Inc. 8,25 % , rachetables 2016 États-Unis Sociétés Non convertibles USD The AES Corp. 8,00 % , rachetables états-unis Sociétés Non convertibles USD The AES Corp. 7,375 % états-unis Sociétés Non convertibles USD The AES Corp. 4,875 % , rachetables 2018 états-unis Sociétés Non convertibles USD The AES Corp. 5,5 % , rachetables 2020 états-unis Sociétés Non convertibles USD Ainsworth Lumber Co. Ltd. 7,50 % , rachetables A États-Unis Sociétés Non convertibles USD Air Medical Group Holdings Inc., prêt à terme, taux variable États-Unis Prêts à terme USD Alimentation Couche-Tard Inc. 3,319 % , rachetables Canada Sociétés Non convertibles Alimentation Couche-Tard Inc. 3,899 % , rachetables Canada Sociétés Non convertibles Alliance Data Systems Corp. 5,375 % , rachetables A États-Unis Sociétés Non convertibles USD Ally Financial Inc. 8,00 % états-unis Sociétés Non convertibles USD AltaGas Ltd. 4,07 % Canada Sociétés Non convertibles Altice SA 7,25 % , rachetables 2017 Luxembourg Sociétés Non convertibles EUR Altice SA 7,75 % , rachetables A Luxembourg Sociétés Non convertibles USD AMC Entertainment Inc. 5,875 % , rachetables 2017 États-Unis Sociétés Non convertibles USD American Axle & Manufacturing Inc. 7,75 % états-unis Sociétés Non convertibles USD American International Group Inc. 8,175 % (taux ), rachetables 2038 États-Unis Sociétés Non convertibles USD American Tire Distributors Inc. 10,25 % , rachetables A États-Unis Sociétés Non convertibles USD Antero Resources Corp. 5,125 % , rachetables 2017 États-Unis Sociétés Non convertibles USD ArcelorMittal 9,85 % Luxembourg Sociétés Non convertibles USD ArcelorMittal 7,00 % Luxembourg Sociétés Non convertibles USD ASG Consolidated LLC/ASG Finance Inc. 15,00 % , rachetables A états-unis Sociétés Non convertibles USD Ashtead Capital Inc. 6,50 % , rachetables A États-Unis Sociétés Non convertibles USD Ashtead Capital Inc. 5,625 % , rachetables A Royaume-Uni Sociétés Non convertibles USD Athabasca Oil Corp. 7,50 % , rachetables 2014 Canada Sociétés Non convertibles AutoNation Inc. 5,50 % états-unis Sociétés Non convertibles USD Avaya Inc. 7,00 % , rachetables A états-unis Sociétés Non convertibles USD Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA 9,00 % , rachetables 2018 Espagne Sociétés Non convertibles USD Bank of America Corp. 6,50 % , rachetables, 2024 états-unis Sociétés Non convertibles USD La Banque de Nouvelle-Écosse 2,37 % Canada Sociétés Non convertibles Baytex Energy Corp. 6,75 % , rachetables A Canada Sociétés Non convertibles USD Baytex Energy Corp. 5,125 % , rachetables A Canada Sociétés Non convertibles USD Baytex Energy Corp. 6,625 % , rachetables 2018 Canada Sociétés Non convertibles Baytex Energy Corp. 5,625 % , rachetables A Canada Sociétés Non convertibles USD BBVA International Pfd. SAU, taux variable Espagne Sociétés Non convertibles USD Belden Inc. 5,25 % , rachetables A états-unis Sociétés Non convertibles USD Bell Canada 3,35 % Canada Sociétés Non convertibles Bell Canada 4,95 % , rachetables Canada Sociétés Non convertibles Bell Canada 3,35 % Canada Sociétés Non convertibles Bell Canada 7,30 % , rachetables Canada Sociétés Non convertibles

8 Tableau des placements (suite) Au 31 mars 2015 Pays Secteur Valeur nominale Coût moyen $ Juste valeur $ OBLIGATIONS (suite) BlueLine Rental Finance Corp. 7,00 % , rachetables A États-Unis Sociétés Non convertibles USD Bombardier Inc. 7,75 % , rachetables 144A Canada Sociétés Non convertibles USD Bombardier Inc. 7,50 % , rachetables A Canada Sociétés Non convertibles USD Bon-Ton Department Stores Inc. 8,00 % , rachetables 2016 États-Unis Sociétés Non convertibles USD Brookfield Asset Management Inc. 4,54 % Canada Sociétés Non convertibles Brookfield Residential Properties Inc. 6,50 % , rachetables A Canada Sociétés Non convertibles USD Brookfield Residential Properties Inc. 6,125 % , rachetables A Canada Sociétés Non convertibles USD Building Materials Corp. of America 5,375 % , rachetables A États-Unis Sociétés Non convertibles USD Cablevision Systems Corp. 7,75 % , rachetables états-unis Sociétés Non convertibles USD Caesars Entertainment Operating Co. Inc., prêt à terme B6, taux variable États-Unis Prêts à terme USD Caesars Entertainment Operating Co. Inc., prêt à terme B7 de premier rang, taux variable états-unis Prêts à terme USD Caesars Growth Properties Holdings LLC, prêt à terme de premier rang états-unis Prêts à terme USD Calfrac Well Services Ltd. 7,50 % , rachetables A Canada Sociétés Non convertibles USD California Resources Corp. 6,00 % , rachetables A États-Unis Sociétés Non convertibles USD Calpine Corp. 6,00 % , rachetables A états-unis Sociétés Non convertibles USD Calpine Corp. 5,875 % , rachetables A états-unis Sociétés Non convertibles USD Calpine Corp. 5,75 % , rachetables 2019 états-unis Sociétés Non convertibles USD Canadian Energy Services & Technology Corp. 7,375 % , rachetables 2017 Canada Sociétés Non convertibles Canadian Natural Resources Ltd. 3,05 % Canada Sociétés Non convertibles Cascades Inc. 5,50 % , rachetables A Canada Sociétés Non convertibles Catamaran Corp. 4,75 % états-unis Sociétés Non convertibles USD CB Richard Ellis Services Inc. 5,00 % , rachetables 2018 États-Unis Sociétés Non convertibles USD CCO Holdings LLC/CCO Holdings Capital Corp. 6,50 % , rachetables 2015 états-unis Sociétés Non convertibles USD CCO Holdings LLC/CCO Holdings Capital Corp. 5,25 % , rachetables 2017 états-unis Sociétés Non convertibles USD CCO Holdings LLC/CCO Holdings Capital Corp. 5,125 % , rachetables 2018 états-unis Sociétés Non convertibles USD CCOH Safari LLC 5,50 % , rachetables 2017 états-unis Sociétés Non convertibles USD CCOH Safari LLC 5,75 % , rachetables 2019 états-unis Sociétés Non convertibles USD CEC Entertainment 8,00 % , rachetables 2017 états-unis Sociétés Non convertibles USD Cedar Fair LP 5,25 % , rachetables 2016 états-unis Sociétés Non convertibles USD Cedar Fair LP 5,375 % , rachetables A états-unis Sociétés Non convertibles USD Celanese US Holdings LLC 5,875 % , rachetables états-unis Sociétés Non convertibles USD Cemex Finance LLC 9,375 % , série rachetables 144A États-Unis Sociétés Non convertibles USD Cemex Finance LLC 6,00 % , rachetables A Mexique Sociétés Non convertibles USD Cemex SAB de CV 6,50 % , rachetables A Mexique Sociétés Non convertibles USD Centene Corp. 4,75 % , rachetables états-unis Sociétés Non convertibles USD CenturyLink Inc. 5,625 % états-unis Sociétés Non convertibles USD CenturyLink Inc. 6,75 % états-unis Sociétés Non convertibles USD Ceridian HCM Holding Inc. 11,00 % , rachetables A États-Unis Sociétés Non convertibles USD CHC Helicopter SA 9,25 % , rachetables 2015 Canada Sociétés Non convertibles USD CHC Helicopter SA 9,375 % , rachetables 2016 Canada Sociétés Non convertibles USD Chesapeake Energy Corp. 4,875 % états-unis Sociétés Non convertibles USD Chesapeake Energy Corp. 5,75 % états-unis Sociétés Non convertibles USD Chesapeake Midstream Partners LP 6,125 % , rachetables 2017 États-Unis Sociétés Non convertibles USD

9 Tableau des placements (suite) Au 31 mars 2015 Pays Secteur Valeur nominale Coût moyen $ Juste valeur $ OBLIGATIONS (suite) Chesapeake Oilfield Operating LLC/Finance Inc. 6,625 % , rachetables 2015 états-unis Sociétés Non convertibles USD Choice Properties Real Estate Investment Trust 3,554 % Canada Sociétés Non convertibles Choice Properties Real Estate Investment Trust 3,498 % Canada Sociétés Non convertibles CHS/Community Health Systems Inc. 5,125 % états-unis Sociétés Non convertibles USD CHS/Community Health Systems Inc. 6,875 % , rachetables 2018 États-Unis Sociétés Non convertibles USD Chuck E. Cheese, prêt à terme B de premier rang, taux variable États-Unis Prêts à terme USD Cinemark USA Inc. 5,125 % , rachetables 2017 états-unis Sociétés Non convertibles USD Cinemark USA Inc. 4,875 % , rachetables 2018 états-unis Sociétés Non convertibles USD CIT Group Inc. 5,375 % états-unis Sociétés Non convertibles USD CIT Group Inc. 5,00 % états-unis Sociétés Non convertibles USD Citigroup Inc. 3,875 % états-unis Sociétés Non convertibles USD Clear Channel Communications Inc., prêt à terme D, taux variable États-Unis Prêts à terme USD Clear Channel Communications Inc. 9,00 % , rachetables États-Unis Sociétés Non convertibles USD Clear Channel Worldwide Holdings Inc. 7,625 % , rachetables 2015 États-Unis Sociétés Non convertibles USD Clear Channel Worldwide Holdings Inc. 6,50 % , rachetables 2017 États-Unis Sociétés Non convertibles USD Cogeco Câble Inc. 4,875 % , rachetables A Canada Sociétés Non convertibles USD Cogeco Câble Inc. 4,175 % , rachetables Canada Sociétés Non convertibles Fonds de placement immobilier Cominar 6,50 % , rachetables 2014, conv. Canada Sociétés Convertibles Fonds de placement immobilier Cominar 4,274 % , rachetables Canada Sociétés Non convertibles Community Health Systems Inc. 5,125 % , rachetables 2015 États-Unis Sociétés Non convertibles USD Compass Investors Inc. 7,75 % , rachetables A États-Unis Sociétés Non convertibles USD Compass Minerals International Inc. 4,875 % , rachetables A États-Unis Sociétés Non convertibles USD Concho Resources Inc. 5,50 % , rachetables 2017 états-unis Sociétés Non convertibles USD Concho Resources Inc. 5,50 % , rachetables 2017 états-unis Sociétés Non convertibles USD Connacher Oil and Gas Ltd. 8,75 % , rachetables 2015 Canada Sociétés Non convertibles Connacher Oil and Gas Ltd. 8,50 % , rachetables A Canada Sociétés Non convertibles USD CONSOL Energy Inc. 5,875 % états-unis Sociétés Non convertibles USD Constellation Brands Inc. 3,875 % états-unis Sociétés Non convertibles USD Constellation Brands Inc. 6,00 % états-unis Sociétés Non convertibles USD Constellation Brands Inc. 4,25 % états-unis Sociétés Non convertibles USD Constellation Brands Inc. 4,75 % états-unis Sociétés Non convertibles USD Corrections Corp. of America 4,125 % états-unis Sociétés Non convertibles USD Corrections Corp. of America 4,625 % états-unis Sociétés Non convertibles USD Corus Entertainment Inc. 4,25 % Canada Sociétés Non convertibles Cott Beverages Inc. 5,375 % , rachetables A États-Unis Sociétés Non convertibles USD CPG Merger Sub LLC 8,00 % , rachetables A États-Unis Sociétés Non convertibles USD Credit Acceptance Corp. 6,125 % , rachetables 2017 États-Unis Sociétés Non convertibles USD Credit Suisse Group AG 7,50 % , rachetables A Suisse Sociétés Non convertibles USD Credit Suisse Group AG 6,25 % , rachetables A Suisse Sociétés Non convertibles USD Crew Energy Inc. 8,375 % , rachetables 2016 Canada Sociétés Non convertibles Crown Americas LLC 4,50 % A états-unis Sociétés Non convertibles USD Crown Castle International Corp. 4,875 % états-unis Sociétés Non convertibles USD Crown Castle International Corp. 5,25 % états-unis Sociétés Non convertibles USD CSC Holdings LLC 6,75 % , rachetables états-unis Sociétés Non convertibles USD Data & Audio Visual Enterprises Wireless Inc. 9,50 % , rachetables 2014 Canada Sociétés Non convertibles

10 Tableau des placements (suite) Au 31 mars 2015 Pays Secteur Valeur nominale Coût moyen $ Juste valeur $ OBLIGATIONS (suite) Data & Audio-Visual Enterprises Holdings Inc. 15,00 % Canada Sociétés Non convertibles DaVita HealthCare Partners Inc. 5,125 % , rachetables 2019 États-Unis Sociétés Non convertibles USD Dean Foods Co. 6,50 % , rachetables A états-unis Sociétés Non convertibles USD Denbury Resources Inc. 5,50 % , rachetables 2017 États-Unis Sociétés Non convertibles USD DFC Global Corp. 10,50 % , rachetables 144A états-unis Sociétés Non convertibles USD DHX Media Ltd. 5,875 % , rachetables 2017 Canada Sociétés Non convertibles Digicel Group Ltd. 8,25 % , rachetables A Bermudes Sociétés Non convertibles USD DISH DBS Corp. 7,875 % états-unis Sociétés Non convertibles USD Dollar Tree Inc., prêt à terme B de premier rang, taux variable États-Unis Prêts à terme USD Dolphin Subsidiary II Inc. 6,50 % , rachetables 2016 États-Unis Sociétés Non convertibles USD Domtar Corporation 10,75 % états-unis Sociétés Non convertibles USD Dynegy Finance I Inc. 6,75 % , rachetables A États-Unis Sociétés Non convertibles USD Dynegy Finance I Inc. 7,375 % , rachetables A États-Unis Sociétés Non convertibles USD Dynegy Finance I Inc. 7,625 % , rachetables A États-Unis Sociétés Non convertibles USD Eldorado Gold Corp. 6,125 % , rachetables A Canada Sociétés Non convertibles USD Elizabeth Arden Inc. 7,375 % , rachetables états-unis Sociétés Non convertibles USD Enbridge Inc. 3,19 % Canada Sociétés Non convertibles Enbridge Income Fund Holdings Inc. 2,92 % Canada Sociétés Non convertibles Enbridge Income Fund Holdings Inc. 3,94 % Canada Sociétés Non convertibles Endo Finance LLC/Endo Finco Inc. 5,375 % , rachetables A États-Unis Sociétés Non convertibles USD Endo Finance LLC 6,00 % , rachetables A États-Unis Sociétés Non convertibles USD Energy Future Intermediate Holding Co. LLC 11,75 % , rachetables A états-unis Sociétés Non convertibles USD EP Energy LLC 7,75 % , rachetables 2017 états-unis Sociétés Non convertibles USD Exterran Partners LP/EXLP Finance Corp. 6,00 % , rachetables 2018 états-unis Sociétés Non convertibles USD Fairfax Financial Holdings Ltd. 7,375 % Canada Sociétés Non convertibles USD Fairfax Financial Holdings Ltd. 7,50 % Canada Sociétés Non convertibles Fairfax Financial Holdings Ltd. 5,80 % A Canada Sociétés Non convertibles USD Fairfax US Inc. 4,875 % A Canada Sociétés Non convertibles USD Family Tree Escrow LLC 5,25 % , rachetables A États-Unis Sociétés Non convertibles USD Family Tree Escrow LLC 5,75 % , rachetables A États-Unis Sociétés Non convertibles USD First Data Corp. 11,25 % , rachetables 2016 états-unis Sociétés Non convertibles USD First Data Corp. 8,25 % , rachetables A états-unis Sociétés Non convertibles USD First Data Corp. 11,75 % , rachetables 2016 états-unis Sociétés Non convertibles USD First Quantum Minerals Ltd. 6,75 % , rachetables A Canada Sociétés Non convertibles USD First Quantum Minerals Ltd. 7,00 % , rachetables A Canada Sociétés Non convertibles USD First Quantum Minerals Ltd. 7,25 % , rachetables A Canada Sociétés Non convertibles USD Frontier Communications Corp. 7,625 % états-unis Sociétés Non convertibles USD FTS International Inc. 6,25 % , rachetables A États-Unis Sociétés Non convertibles USD Gannett Co. Inc. 5,125 % , rachetables 2016 états-unis Sociétés Non convertibles USD Gannett Co. Inc. 5,125 % , rachetables 2016 états-unis Sociétés Non convertibles USD Corporation de Sécurité Garda World, prêt à terme B de premier rang, taux variable Canada Prêts à terme Corporation de Sécurité Garda World 7,25 % , rachetables A Canada Sociétés Non convertibles USD Gates Global LLC 6,00 % , rachetables A états-unis Sociétés Non convertibles USD Gateway Casinos & Entertainment Ltd., prêt à terme B de premier rang, taux variable Canada Prêts à terme

11 Tableau des placements (suite) Au 31 mars 2015 Pays Secteur Valeur nominale Coût moyen $ Juste valeur $ OBLIGATIONS (suite) Gateway Casinos & Entertainment Ltd. 8,50 % , rachetables A Canada Sociétés Non convertibles Financière General Motors du Canada Ltée 3,25 % États-Unis Sociétés Non convertibles Getty Images Capital Inc. 7,00 % , rachetables A États-Unis Sociétés Non convertibles USD Gibson Brands Inc. 8,875 % , rachetables A États-Unis Sociétés Non convertibles USD Gibson Energy Inc. 7,00 % , rachetables 2016 Canada Sociétés Non convertibles Gibson Energy Inc. 5,375 % , rachetables 2017 Canada Sociétés Non convertibles GLP Capital LP 4,375 % états-unis Sociétés Non convertibles USD GLP Capital LP 4,875 % états-unis Sociétés Non convertibles USD Gray Television Inc. 7,50 % , rachetables 2015 états-unis Sociétés Non convertibles USD Great Canadian Gaming Corp. 6,625 % , rachetables A Canada Sociétés Non convertibles Gulfport Energy Corp. 7,75 % , rachetables 2016 états-unis Sociétés Non convertibles USD Fonds de placement immobilier H&R 5,902 % Canada Sociétés Non convertibles Halcon Resources Corp. 8,875 % , rachetables 2016 États-Unis Sociétés Non convertibles USD Halyard Health Inc. 6,25 % , rachetables A États-Unis Sociétés Non convertibles USD Harvest Operations Corp. 6,875 % Canada Sociétés Non convertibles USD HCA Inc. 6,50 % , rachetables états-unis Sociétés Non convertibles USD HD Supply Inc. 11,50 % , rachetables 2016 états-unis Sociétés Non convertibles USD HD Supply Inc. 7,50 % , rachetables 2016 états-unis Sociétés Non convertibles USD Hexion U.S. Finance Corp./Hexion Nova Scotia Finance ULC 8,875 % , rachetables 2014 états-unis Sociétés Non convertibles USD Hiland Partners LP 5,50 % , rachetables A États-Unis Sociétés Non convertibles USD Hilcorp Energy I LP 5,00 % , rachetables A États-Unis Sociétés Non convertibles USD Hockey Merger Sub 2 Inc. 7,875 % , rachetables A États-Unis Sociétés Non convertibles USD The Howard Hughes Corp. 6,875 % , rachetables A États-Unis Sociétés Non convertibles USD Hub Holdings LLC 8,125 % , rachetables A États-Unis Sociétés Non convertibles USD HudBay Minerals Inc. 9,50 % , rachetables A Canada Sociétés Non convertibles USD HudBay Minerals Inc. 9,50 % , rachetables 2016 Canada Sociétés Non convertibles USD Hughes Satellite Systems Corp. 6,50 % états-unis Sociétés Non convertibles USD Huntsman International LLC 4,875 % états-unis Sociétés Non convertibles USD Huntsman International LLC 5,125 % , rachetables A États-Unis Sociétés Non convertibles USD Husky Energy Inc. 7,25 % Canada Sociétés Non convertibles USD Husky Energy Inc. 3,95 % , rachetables 2022 Canada Sociétés Non convertibles USD Icahn Enterprises LP 6,00 % , rachetables 2017 états-unis Sociétés Non convertibles USD INEOS Group Holdings SA 6,125 % , rachetables A Royaume-Uni Sociétés Non convertibles USD Infor (US) Inc. 6,50 % , rachetables A états-unis Sociétés Non convertibles USD Intelsat Jackson Holdings SA 7,25 % , rachetables Luxembourg Sociétés Non convertibles USD Intelsat Luxembourg SA 7,75 % Luxembourg Sociétés Non convertibles USD Inter Pipeline Ltd. 3,776 % Canada Sociétés Non convertibles International Lease Finance Corp. 6,25 % états-unis Sociétés Non convertibles USD Iron Mountain Canada Operations ULC 6,125 % , rachetables 2017 Canada Sociétés Non convertibles Isle of Capri Casinos Inc. 8,875 % , rachetables 2016 États-Unis Sociétés Non convertibles USD istar Financial Inc. 3,00 % , conv. états-unis Sociétés Convertibles USD istar Financial Inc. 7,125 % états-unis Sociétés Non convertibles USD J.C. Penney Co. Inc., prêt à terme de premier rang, taux variable États-Unis Prêts à terme USD Jaguar Holding Co. 9,375 % , rachetables A États-Unis Sociétés Non convertibles USD JBS USA Finance Inc. 8,25 % , rachetables A États-Unis Sociétés Non convertibles USD JBS USA LLC/JBS USA Finance Inc. 7,25 % , rachetables 2015 États-Unis Sociétés Non convertibles USD Jo-Ann Stores Holdings Inc. 9,75 % , rachetables A États-Unis Sociétés Non convertibles USD

12 Tableau des placements (suite) Au 31 mars 2015 Pays Secteur Valeur nominale Coût moyen $ Juste valeur $ OBLIGATIONS (suite) Key Energy Services Inc. 6,75 % , rachetables états-unis Sociétés Non convertibles USD Kinetic Concepts Inc./KCI USA Inc. 10,50 % , rachetables 2015 États-Unis Sociétés Non convertibles USD Kodiak Oil & Gas Corp. 8,125 % , rachetables 2015 Canada Sociétés Non convertibles USD Lamar Media Corp. 5,875 % , rachetables 2017 états-unis Sociétés Non convertibles USD Lamar Media Corp. 5,375 % , rachetables 2019 états-unis Sociétés Non convertibles USD Landry s Holdings II Inc. 10,25 % , rachetables 144A États-Unis Sociétés Non convertibles USD Landry s Inc. 9,375 % , rachetables A états-unis Sociétés Non convertibles USD Lender Processing Services Inc. 5,75 % , rachetables 2017 États-Unis Sociétés Non convertibles USD Lennar Corp. 4,75 % , rachetables 2022 états-unis Sociétés Non convertibles USD Level 3 Communications Inc. 8,875 % , rachetables 2015 États-Unis Sociétés Non convertibles USD Level 3 Financing Inc. 6,125 % , rachetables 2016 états-unis Sociétés Non convertibles USD Level 3 Financing Inc. 5,375 % , rachetables 2017 États-Unis Sociétés Non convertibles USD Lightstream Resources Ltd. 8,625 % , rachetables A Canada Sociétés Non convertibles USD LIN Television Corp. 6,375 % , rachetables 2017 états-unis Sociétés Non convertibles USD Livingston International Inc., prêt à terme de second rang Canada Prêts à terme USD Livingston International Inc., prêt à terme B2 de premier rang, taux variable Canada Prêts à terme Louisiana-Pacific Corp. 7,50 % , rachetables 2016 États-Unis Sociétés Non convertibles USD Lundin Mining Corp. 7,875 % , rachetables A Canada Sociétés Non convertibles USD Lynx I Corp. 5,375 % , rachetables A états-unis Sociétés Non convertibles USD Lynx II Corp. 6,375 % , rachetables A états-unis Sociétés Non convertibles USD The Manitowoc Co. Inc. 5,875 % , rachetables 2017 États-Unis Sociétés Non convertibles USD Mariposa Borrower Inc./Mariposa Sub LLC 8,00 % , rachetables A états-unis Sociétés Non convertibles USD Mariposa Borrower Inc. 8,75 % , rachetables A États-Unis Sociétés Non convertibles USD Masonite International Corp. 5,625 % , rachetables 2018 États-Unis Sociétés Non convertibles USD MasTec Inc. 4,875 % , rachetables 2018 états-unis Sociétés Non convertibles USD Mattamy Group Corp. 6,50 % , rachetables 144A Canada Sociétés Non convertibles USD Mattamy Group Corp. 6,875 % , rachetables A Canada Sociétés Non convertibles MEG Energy Corp. 6,50 % , rachetables A États-Unis Sociétés Non convertibles USD MEG Energy Corp. 6,375 % , rachetables A Canada Sociétés Non convertibles USD Mercer International Inc. 7,75 % , rachetables 2017 États-Unis Sociétés Non convertibles USD MGM Resorts International 6,75 % états-unis Sociétés Non convertibles USD Micron Technology Inc. 5,875 % , rachetables 2017 États-Unis Sociétés Convertibles USD Mirant Americas Generation LLC 9,125 % états-unis Sociétés Non convertibles USD Molson Coors International LP 3,95 % , rachetables États-Unis Sociétés Non convertibles MPL 2 Acquisition Canco Inc. 9,875 % , rachetables A Canada Sociétés Non convertibles USD MPT Operating Partnership LP/MPT Finance Corp. 6,375 % , rachetables 2017 états-unis Sociétés Non convertibles USD MTR Gaming Group Inc. 11,50 % , rachetables 2015 États-Unis Sociétés Non convertibles USD Nationstar Mortgage LLC/Nationstar Capital Corp. 7,875 % , rachetables 2016 états-unis Sociétés Non convertibles USD Nationstar Mortgage LLC/Nationstar Capital Corp. 6,50 % , rachetables 2017 états-unis Sociétés Non convertibles USD Navistar International Corp. 8,25 % , rachetables 2014 États-Unis Sociétés Non convertibles USD The Neiman Marcus Group Inc., prêt à terme, taux variable États-Unis Prêts à terme USD Neuberger Berman Group LLC 5,625 % , rachetables A États-Unis Sociétés Non convertibles USD Neuberger Berman Group LLC 5,875 % , rachetables A États-Unis Sociétés Non convertibles USD

13 Tableau des placements (suite) Au 31 mars 2015 Pays Secteur Valeur nominale Coût moyen $ Juste valeur $ OBLIGATIONS (suite) New Gold Inc. 7,00 % , rachetables A Canada Sociétés Non convertibles USD New Gold Inc. 6,25 % , rachetables A Canada Sociétés Non convertibles USD Newfield Exploration Co. 5,75 % états-unis Sociétés Non convertibles USD Newfield Exploration Co. 5,625 % états-unis Sociétés Non convertibles USD NII International Telecom Sarl 7,875 % , rachetables A États-Unis Sociétés Non convertibles USD Norbord (Delaware) GP I 6,45 % A états-unis Sociétés Non convertibles USD Norbord Inc. 5,375 % A Canada Sociétés Non convertibles USD NOVA Chemicals Corp. 5,25 % , rachetables A Canada Sociétés Non convertibles USD NOVA Chemicals Corp. 5,00 % , rachetables A Canada Sociétés Non convertibles USD Novelis Inc. 8,75 % , rachetables 144A Canada Sociétés Non convertibles USD NRG Yield Operating LLC 5,375 % , rachetables A États-Unis Sociétés Non convertibles USD NRL Energy Investments Ltd. 8,25 % Canada Sociétés Non convertibles Numericable SFR 6,00 % , rachetables A France Sociétés Non convertibles USD Numericable SFR 5,625 % , rachetables 2019 France Sociétés Non convertibles EUR Numericable SFR 6,25 % , rachetables A France Sociétés Non convertibles USD Oasis Petroleum Inc. 6,875 % états-unis Sociétés Non convertibles USD Oasis Petroleum Inc. 6,875 % , rachetables 2017 états-unis Sociétés Non convertibles USD Offshore Group Investment Ltd. 7,50 % , rachetables 2015 États-Unis Sociétés Non convertibles USD Offshore Group Investment Ltd. 7,125 % , rachetables 2018 États-Unis Sociétés Non convertibles USD Omega Healthcare Investors Inc. 6,75 % , rachetables États-Unis Sociétés Non convertibles USD Omega Healthcare Investors Inc. 4,95 % , rachetables États-Unis Sociétés Non convertibles USD Ortho-Clinical Diagnostics Inc. 6,625 % , rachetables A États-Unis Sociétés Non convertibles USD Oshkosh Corp. 5,375 % , rachetables 2017 états-unis Sociétés Non convertibles USD Oshkosh Corp. 5,375 % , rachetables A états-unis Sociétés Non convertibles USD Outdoor Americas Capital LLC/Outfront Media Capital Corp. 5,625 % états-unis Sociétés Non convertibles USD Paragon Offshore Ltd. 6,75 % , rachetables A États-Unis Sociétés Non convertibles USD Paragon Offshore Ltd. 7,25 % , rachetables A États-Unis Sociétés Non convertibles USD Paramount Resources Ltd. 8,25 % , rachetables Canada Sociétés Non convertibles Paramount Resources Ltd. 7,625 % , rachetables 2015 Canada Sociétés Non convertibles Penn National Gaming Inc. 5,875 % , rachetables 2016 États-Unis Sociétés Non convertibles USD Penske Automotive Group Inc. 5,75 % , rachetables 2017 États-Unis Sociétés Non convertibles USD Penske Automotive Group Inc. 5,375 % , rachetables 2019 États-Unis Sociétés Non convertibles USD Perstorp Holding AB 8,75 % , rachetables A Suède Sociétés Non convertibles USD Petro-Canada 6,05 % Canada Sociétés Non convertibles USD Platform Specialty Products Corp. 6,50 % , rachetables A états-unis Sociétés Non convertibles USD PQ Corp. 8,75 % , rachetables A états-unis Sociétés Non convertibles USD Precision Drilling Corp. 6,50 % , rachetables 2016 Canada Sociétés Non convertibles USD Precision Drilling Corp. 5,25 %, rachetables A Canada Sociétés Non convertibles USD Prestige Brands Inc. 5,375 % , rachetables A États-Unis Sociétés Non convertibles USD Provident Funding Associates LP 6,75 % , rachetables A états-unis Sociétés Non convertibles USD Québecor Média inc. 7,375 % , rachetables Canada Sociétés Non convertibles Québecor Média inc. 6,625 % A Canada Sociétés Non convertibles Qwest Corp. 6,75 % états-unis Sociétés Non convertibles USD Regal Entertainment Group 5,75 % , rachetables 2017 États-Unis Sociétés Non convertibles USD Regal Entertainment Group 5,75 % , rachetables 2018 États-Unis Sociétés Non convertibles USD Regal Entertainment Group 5,75 % , rachetables 2018 États-Unis Sociétés Non convertibles USD

14 Tableau des placements (suite) Au 31 mars 2015 Pays Secteur Valeur nominale Coût moyen $ Juste valeur $ OBLIGATIONS (suite) Regency Energy Partners LP 5,875 % , rachetables 2022 États-Unis Sociétés Non convertibles USD Regency Energy Partners LP 5,00 % , rachetables 2022 États-Unis Sociétés Non convertibles USD Regency Energy Partners LP 5,50 % , rachetables 2017 États-Unis Sociétés Non convertibles USD Regency Energy Partners LP 4,50 % , rachetables 2023 États-Unis Sociétés Non convertibles USD Revlon Consumer Products Corp. 5,75 % , rachetables 2016 États-Unis Sociétés Non convertibles USD Reynolds Group Issuer Inc. 9,875 % , rachetables 2015 États-Unis Sociétés Non convertibles USD Rite Aid Corp., prêt à terme de second rang, taux variable États-Unis Prêts à terme USD Rite Aid Corp. 6,125 % , rachetables A états-unis Sociétés Non convertibles USD ROC Finance LLC 12,125 % , rachetables A États-Unis Sociétés Non convertibles USD Rogers Communications Inc. 5,34 % , rachetables Canada Sociétés Non convertibles Rogers Communications Inc. 4,00 % Canada Sociétés Non convertibles Rose Rock Midstream LP 5,625 % , rachetables 2017 États-Unis Sociétés Non convertibles USD Rosetta Resources Inc. 5,875 % , rachetables 2019 États-Unis Sociétés Non convertibles USD Métaux Russel Inc. 6,00 % , rachetables 2017 Canada Sociétés Non convertibles Sabine Pass Liquefaction LLC 6,25 % états-unis Sociétés Non convertibles USD Sabine Pass Liquefaction LLC 5,625 % états-unis Sociétés Non convertibles USD Sabine Pass LNG LP 6,50 % , rachetables 2016 états-unis Sociétés Non convertibles USD Sawgrass Merger Sub Inc. 8,75 % , rachetables A États-Unis Sociétés Non convertibles USD SBA Communications Corp. 4,875 % , rachetables A États-Unis Sociétés Non convertibles USD SBA Telecommunications Inc. 5,75 % , rachetables 2016 États-Unis Sociétés Non convertibles USD Schaeffler Finance BV 7,75 % A Pays-Bas Sociétés Non convertibles USD Schaeffler Holding Finance BV 6,875 % , rachetables A Pays-Bas Sociétés Non convertibles USD Scientific Games International Inc. 7,00 % , rachetables A États-Unis Sociétés Non convertibles USD Scientific Games International Inc. 10,00 % , rachetables A États-Unis Sociétés Non convertibles USD Sealed Air Corp. 6,50 % A états-unis Sociétés Non convertibles USD Sealed Air Corp. 5,25 % , rachetables A états-unis Sociétés Non convertibles USD Service Corp. International 5,375 % , rachetables 2017 États-Unis Sociétés Non convertibles USD Service Corp. International 5,375 % , rachetables 2019 États-Unis Sociétés Non convertibles USD Seven Generations Energy Ltd. 8,25 % , rachetables A Canada Sociétés Non convertibles USD Seventy Seven Energy Inc. 6,50 % , rachetables 2017 États-Unis Sociétés Non convertibles USD Sinclair Television Group Inc. 5,375 % , rachetables 2016 États-Unis Sociétés Non convertibles USD Sinclair Television Group Inc. 6,125 % , rachetables 2017 États-Unis Sociétés Non convertibles USD Sinclair Television Group Inc. 5,625 % , rachetables A États-Unis Sociétés Non convertibles USD Sirius XM Canada Holdings Inc. 5,625 % , rachetables A Canada Sociétés Non convertibles Sirius XM Holdings Inc. 5,875 % , rachetables A États-Unis Sociétés Non convertibles USD Sirius XM Radio Inc. 6,00 % , rachetables A États-Unis Sociétés Non convertibles USD Six Flags Entertainment Corp. 5,25 % , rachetables A États-Unis Sociétés Non convertibles USD Sky Growth Holdings Corp. 7,375 % , rachetables 2015 États-Unis Sociétés Non convertibles USD SM Energy Co. 6,50 % , rachetables 2016 états-unis Sociétés Non convertibles USD SM Energy Co. 6,50 % , rachetables 2017 états-unis Sociétés Non convertibles USD SoftBank Corp. 4,50 % A Japon Sociétés Non convertibles USD Southern Star Central Corp. 5,125 % , rachetables A États-Unis Sociétés Non convertibles USD Spectrum Brands Escrow Corp. 6,375 % , rachetables 2016 États-Unis Sociétés Non convertibles USD Spectrum Brands Escrow Corp. 6,625 % , rachetables 2017 États-Unis Sociétés Non convertibles USD Spectrum Brands Holdings Inc. 6,75 % , rachetables 2015 États-Unis Sociétés Non convertibles USD Spectrum Brands Inc. 6,125 % , rachetables 2019, série 144A États-Unis Sociétés Non convertibles USD Springleaf Finance Corp. 6,00 % états-unis Sociétés Non convertibles USD Sprint Capital Corp. 6,875 % états-unis Sociétés Non convertibles USD Sprint Corp. 7,25 % états-unis Sociétés Non convertibles USD

15 Tableau des placements (suite) Au 31 mars 2015 Pays Secteur Valeur nominale Coût moyen $ Juste valeur $ OBLIGATIONS (suite) Sprint Corp. 7,875 % états-unis Sociétés Non convertibles USD Sprint Nextel Corp. 9,00 % A états-unis Sociétés Non convertibles USD Sprint Nextel Corp. 7,00 % états-unis Sociétés Non convertibles USD Standard Pacific Corp. 5,875 % , rachetables 2024 États-Unis Sociétés Non convertibles USD Steel Dynamics Inc. 6,375 % , rachetables 2017 états-unis Sociétés Non convertibles USD Steel Dynamics Inc. 5,25 % , rachetables 2018 états-unis Sociétés Non convertibles USD Suncor Énergie Inc. 6,10 % Canada Sociétés Non convertibles USD SunGard Data Systems Inc. 6,625 % , rachetables 2015 États-Unis Sociétés Non convertibles USD Taylor Morrison Communities Inc./Monarch Communities Inc. 5,625 % états-unis Sociétés Non convertibles USD Taylor Morrison Communities Inc. 7,75 % , rachetables A états-unis Sociétés Non convertibles USD Teleflex Inc. 6,875 % , rachetables 2015 états-unis Sociétés Non convertibles USD Teleflex Inc. 5,25 % , rachetables A états-unis Sociétés Non convertibles USD Télésat Canada, prêt à terme B2, taux variable Canada Prêts à terme Télésat Canada 6,00 % , rachetables A Canada Sociétés Non convertibles USD TELUS Corp. 5,05 % Canada Sociétés Non convertibles TELUS Corp. 3,35 % , rachetables 2022 Canada Sociétés Non convertibles Tenet Healthcare Corp. 6,00 % états-unis Sociétés Non convertibles USD Tenet Healthcare Corp. 4,50 % états-unis Sociétés Non convertibles USD Tenet Healthcare Corp. 4,375 % états-unis Sociétés Non convertibles USD Terex Corp. 6,00 % , rachetables 2016 états-unis Sociétés Non convertibles USD Tervita Corp. 10,875 % , rachetables A Canada Sociétés Non convertibles USD Tervita Corp. 9,00 % , rachetables A Canada Sociétés Non convertibles Tervita Corp. 9,75 % , rachetables A Canada Sociétés Non convertibles USD Texas Competitive Electric Holdings Co. LLC 11,50 % , rachetables A états-unis Sociétés Non convertibles USD T-Mobile USA Inc. 6,25 % , rachetables 2017 états-unis Sociétés Non convertibles USD T-Mobile USA Inc. 6,125 % , rachetables 2018 états-unis Sociétés Non convertibles USD T-Mobile USA Inc. 6,625 % , rachetables 2018 états-unis Sociétés Non convertibles USD T-Mobile USA Inc. 6,836 % , rachetables 2018 états-unis Sociétés Non convertibles USD TMX Finance LLC 8,50 % , rachetables A états-unis Sociétés Non convertibles USD TransAlta Corp. 6,65 % Canada Sociétés Non convertibles USD TransDigm Inc. 7,50 % , rachetables états-unis Sociétés Non convertibles USD TransDigm Inc. 6,50 % , rachetables 2019 états-unis Sociétés Non convertibles USD Triangle USA Petroleum Corp. 6,75 % , rachetables A États-Unis Sociétés Non convertibles USD Tribune Media Co., prêt à terme B de premier rang 4,00 % États-Unis Prêts à terme USD Trinidad Drilling Ltd. 7,875 % , rachetables 144A Canada Sociétés Non convertibles USD Unit Corp. 6,625 % , rachetables 2016 états-unis Sociétés Non convertibles USD United Rentals North America Inc. 6,125 % , rachetables 2017 États-Unis Sociétés Non convertibles USD Univision Communications Inc. 8,50 % , rachetables A États-Unis Sociétés Non convertibles USD UR Financing Escrow Corp. 7,625 % , rachetables 2017 États-Unis Sociétés Non convertibles USD USG Corp. 5,50 % , rachetables A états-unis Sociétés Non convertibles USD Vander Intermediate Holding II Corp. 9,75 % , rachetables A états-unis Sociétés Non convertibles USD Vantage Drilling Co., prêt à terme B, états-unis Prêts à terme USD Ventas Canada Finance Ltd. 3,00 % états-unis Sociétés Non convertibles Vermilion Energy Inc. 6,50 % , rachetables 2014 Canada Sociétés Non convertibles Vidéotron ltée 9,125 % , rachetables 2014 Canada Sociétés Non convertibles USD

16 Tableau des placements (suite) Au 31 mars 2015 Pays Secteur Valeur nominale/ N bre d actions Coût moyen $ Juste valeur $ OBLIGATIONS (suite) Vidéotron ltée 6,875 % , rachetables 2016 Canada Sociétés Non convertibles Vidéotron ltée 5,00 % Canada Sociétés Non convertibles USD Vidéotron ltée 5,625 % , rachetables 2025 Canada Sociétés Non convertibles Viterra Inc. 5,95 % A Canada Sociétés Non convertibles USD VPI Escrow Corp. 6,375 % , rachetables A États-Unis Sociétés Non convertibles USD VPII Escrow Corp. 6,75 % , rachetables A États-Unis Sociétés Non convertibles USD VRX Escrow Corp. 5,375 % , rachetables A États-Unis Sociétés Non convertibles USD VRX Escrow Corp. 5,875 % , rachetables A États-Unis Sociétés Non convertibles USD VRX Escrow Corp. 6,125 % , rachetables A États-Unis Sociétés Non convertibles USD W.R. Grace & Co. Conn. 5,625 % A états-unis Sociétés Non convertibles USD Walter Investment Management Corp. 7,875 % , rachetables 2016 États-Unis Sociétés Non convertibles USD WellCare Health Plans Inc. 5,75 % , rachetables 2016 États-Unis Sociétés Non convertibles USD West Corp. 5,375 % , rachetables A états-unis Sociétés Non convertibles USD Weyerhaeuser Real Estate Co. 5,875 % A états-unis Sociétés Non convertibles USD WhiteWave Foods Co. 5,375 % états-unis Sociétés Non convertibles USD Whiting Petroleum Corp. 5,75 % , rachetables 2020 États-Unis Sociétés Non convertibles USD Williams Partners LP 4,875 % , rachetables 2017 états-unis Sociétés Non convertibles USD Wind Acquisition Finance SA 7,375 % , rachetables A Italie Sociétés Non convertibles USD Windstream Holdings Inc. 6,375 % , rachetables 2018 États-Unis Sociétés Non convertibles USD WNA Holdings Inc., prêt à terme B, taux variable états-unis Prêts à terme USD WNA Holdings Inc., prêt à terme, taux variable états-unis Prêts à terme USD Zebra Technologies Corp. 7,25 % , rachetables A États-Unis Sociétés Non convertibles USD Total des obligations ACTIONS Ally Financial Inc. états-unis Services financiers Ally Financial Inc. 7,00 %, série G priv., rachetables états-unis Services financiers ASG Consolidated LLC/ASG Finance Inc., bons de souscription éch A états-unis Consommation courante BCE Inc. Canada Services de télécommunications CIT Group Inc. états-unis Services financiers Data & Audio-Visual Enterprises Holdings Inc., bons de souscription de cat. B éch Canada Services de télécommunications Data & Audio-Visual Enterprises Holdings Inc., bons de souscription éch Canada Services de télécommunications DISH Network Corp., cat. A états-unis Consommation discrétionnaire EP Energy Corp. états-unis énergie General Motors Co. états-unis Consommation discrétionnaire GMAC Capital Trust I 8,125 %, série 2 priv., rachetables états-unis Consommation discrétionnaire Inter Pipeline Ltd. Canada énergie Lone Pine Resources Inc. Canada énergie Lone Pine Resources Inc., cat. A Canada énergie

17 Tableau des placements (suite) Au 31 mars 2015 Pays Secteur N bre d actions Coût moyen $ Juste valeur $ ACTIONS (suite) Quad Graphics Inc. états-unis Produits industriels Québecor inc., cat. B, à droit de vote subalterne Canada Consommation discrétionnaire Seventy Seven Energy Inc. états-unis énergie Spectrum Brands Holdings Inc. états-unis Consommation courante Tyson Foods Inc., priv., conv., 4,75 % états-unis Consommation courante Total des actions Coûts de transaction (23) Total des placements Instruments dérivés (se reporter au tableau des instruments dérivés) (73 019) Trésorerie et équivalents de trésorerie Autres éléments d actif moins le passif Total de l actif net

18 Aperçu du portefeuille 31 mars mars er avril 2013 Répartition du portefeuille % de la VL Répartition du portefeuille % de la VL Répartition du portefeuille % de la VL Obligations 96,8 Obligations 93,6 Obligations 93,9 Trésorerie et placements à court terme 4,6 Actions 3,8 Trésorerie et placements à court terme 3,8 Actions 2,8 Trésorerie et placements à court terme 3,5 Actions 2,4 Autres éléments d actif (de passif) (4,2) Autres éléments d actif (de passif) (0,9) Fiducies de revenu 0,3 Autres éléments d actif (de passif) (0,4) Répartition régionale % de la VL Répartition régionale % de la VL Répartition régionale % de la VL Canada 49,9 Canada 49,9 Canada 49,7 États-Unis 46,6 États-Unis 43,7 États-Unis 41,6 Trésorerie et placements à court terme 4,6 Trésorerie et placements à court terme 3,5 Trésorerie et placements à court terme 3,8 Luxembourg 1,1 Luxembourg 1,6 Luxembourg 1,3 France 0,4 Pays-Bas 0,4 Pays-Bas 1,1 Japon 0,3 Japon 0,3 Mexique 0,6 Mexique 0,3 Espagne 0,2 Autres 0,5 Royaume-Uni 0,3 Mexique 0,2 Australie 0,4 Suède 0,2 Suisse 0,2 Irlande 0,4 Italie 0,1 Suède 0,2 Royaume-Uni 0,3 Pays-Bas 0,1 Irlande 0,2 Bermudes 0,1 Suisse 0,1 Australie 0,2 Libéria 0,2 Espagne 0,1 Libéria 0,1 Autres éléments d actif (de passif) (0,4) Bermudes 0,1 Belgique 0,1 Autres éléments d actif (de passif) (4,2) Bermudes 0,1 Autres éléments d actif (de passif) (0,9) Répartition sectorielle % de la VL Répartition sectorielle % de la VL Répartition sectorielle % de la VL Obligations de sociétés 92,4 Obligations de sociétés 89,8 Obligations de sociétés 93,2 Trésorerie et placements à court terme 4,6 Prêts à terme 3,8 Trésorerie et placements à court terme 3,8 Prêts à terme 4,4 Trésorerie et placements à court terme 3,5 Énergie 0,9 Services financiers 1,1 Énergie 1,4 Prêts à terme 0,7 Consommation discrétionnaire 0,6 Services financiers 1,1 Services de télécommunications 0,7 Énergie 0,5 Consommation discrétionnaire 0,7 Services financiers 0,4 Services de télécommunications 0,4 Services de télécommunications 0,3 Matières 0,3 Consommation courante 0,2 Matières 0,2 Produits industriels 0,2 Autres éléments d actif (de passif) (4,2) Produits industriels 0,1 Consommation discrétionnaire 0,1 Autres éléments d actif (de passif) (0,9) Soins de santé 0,1 Autres éléments d actif (de passif) (0,4)

19 Tableau des instruments dérivés Au 31 mars 2015 Profits (pertes) latent(e)s sur les contrats de change à terme Note de crédit de la contrepartie Achetés $ Vendus $ Nombre de contrats Date de règlement Coût du contrat $ Juste valeur actuelle $ Profits (pertes) latent(e)s $ A Dollar américain (32 992) Dollar canadien 8 15 avril AA Dollar américain (17 328) Dollar canadien 4 15 avril A Dollar américain (14 788) Dollar canadien avril AA Dollar américain (24 585) Dollar canadien 8 15 avril AA Dollar américain (19 400) Dollar canadien 6 15 avril AA Dollar canadien (781) Euro 1 17 juin 2015 (1 102) (1 067) 35 AA 209 Dollar canadien (148) Euro 1 17 juin 2015 (209) (202) 7 Profits latents A Dollar canadien ( ) Dollar américain 4 15 avril 2015 ( ) ( ) (15 662) AA Dollar canadien ( ) Dollar américain 2 15 avril 2015 ( ) ( ) (15 294) A Dollar canadien ( ) Dollar américain 9 15 avril 2015 ( ) ( ) (14 828) AA Dollar canadien ( ) Dollar américain 3 15 avril 2015 ( ) ( ) (15 289) AA Dollar canadien ( ) Dollar américain avril 2015 ( ) ( ) (14 965) (Pertes) latentes (76 038) Total des contrats de change à terme (73 019) Total des instruments dérivés à la juste valeur (73 019)

20 Notes annexes 1. Périodes comptables et renseignements généraux L information fournie dans les présents états financiers et dans les notes annexes se rapporte aux 31 mars 2015 et 2014 ou aux périodes closes à ces dates, à l exception des données comparatives présentées dans les états de la situation financière et les notes annexes, qui se rapportent au 31 mars 2014 et au 1 er avril 2013, selon le cas. Pour l exercice au cours duquel un fonds ou une série est établi(e) ou rétabli(e), l information fournie se rapporte à la période allant de la date d établissement ou de rétablissement à la date marquant la fin de l exercice en question. Se reporter à la note 10 pour la date de constitution du Fonds et la date d établissement de chacune des séries. Le Fonds a été constitué en fiducie de fonds communs de placement à capital variable en vertu des lois de la province de l Ontario aux termes d une déclaration de fiducie qui a été modifiée et mise à jour de temps à autre. Le siège social du Fonds est situé au 180 Queen Street West, Toronto (Ontario) Canada. Le Fonds est autorisé à émettre un nombre illimité de parts (désignées en tant que «titre» ou «titres») de séries multiples. Les séries du Fonds sont offertes à la vente aux termes d un prospectus simplifié ou aux termes d options de distribution avec dispense de prospectus. Corporation Financière Mackenzie («Mackenzie») est le gestionnaire du Fonds et appartient à cent pour cent à Société financière IGM Inc., une filiale de la Corporation Financière Power, elle même filiale de Power Corporation du Canada. La Great West, compagnie d assurance vie, la London Life, Compagnie d Assurance Vie et La Compagnie d Assurance du Canada sur la Vie (collectivement, les «sociétés d assurances liées») appartiennent à cent pour cent à Great West Lifeco Inc., elle aussi filiale de Corporation Financière Power. Les placements du Fonds dans des sociétés du groupe de sociétés Power sont identifiés dans le tableau des placements. 2. Mode de présentation et adoption des Normes internationales d information financière Les présents états financiers annuels audités (les «états financiers») ont été préparés conformément aux Normes internationales d information financière («IFRS»), telles qu elles ont été publiées par l International Accounting Standards Board (l «IASB»), y compris IFRS 1, Première application des Normes internationales d information financière. Les présents états financiers ont été approuvés pour publication par le conseil d administration le 5 juin Le Fonds a adopté les IFRS en 2014 afin de se conformer aux exigences des lois sur les valeurs mobilières du Canada et du Conseil des normes comptables du Canada. Auparavant, le Fonds préparait ses états financiers conformément aux principes comptables généralement reconnus du Canada (les «PCGR du Canada»), tels qu ils sont définis dans la Partie V du Manuel de CPA Canada. Toutes les normes IFRS en vigueur au 31 mars 2015, soit la date du premier exercice de présentation de l information financière selon les IFRS du Fonds, ont été appliquées de façon uniforme à l état de la situation financière d ouverture en IFRS du Fonds au 1 er avril 2013, ou à la date de constitution du Fonds, selon le cas, et à toutes les périodes présentées, comme si ces normes avaient toujours été en vigueur. Sauf indication contraire, tous les montants présentés dans ces états financiers sont en dollars canadiens, soit la monnaie fonctionnelle et la monnaie de présentation du Fonds, et sont arrondis au millier de dollars près. Les états financiers ont été préparés sur la base de la continuité d exploitation au moyen de la méthode du coût historique, sauf dans le cas des actifs et des passifs financiers, qui ont été évalués à la juste valeur. La préparation des présents états financiers annuels en vertu des IFRS a donné lieu à des changements de méthodes comptables par rapport aux plus récents états financiers annuels préparés conformément aux PCGR du Canada. La note 3 présente un résumé des principales méthodes comptables du Fonds en vertu des IFRS. Ces méthodes ont été appliquées de façon rétrospective et uniforme à toutes les périodes présentées, comme si elles avaient toujours été en vigueur, sauf lorsque des exemptions précises autorisaient un autre traitement lors de la transition aux IFRS, conformément à IFRS 1; ces exemptions sont présentées à la note 3. La note 9 présente l incidence de la transition aux IFRS sur la situation financière et la performance financière du Fonds, y compris la nature et l effet des changements importants de méthodes comptables par rapport aux méthodes utilisées conformément aux PCGR du Canada pour la préparation des états financiers du Fonds pour l exercice clos le 31 mars Les normes comptables publiées mais non encore en vigueur pour l exercice comptable considéré sont décrites à la note Principales méthodes comptables a) Instruments financiers Les instruments financiers comprennent des actifs et des passifs financiers tels que des titres de créance, des titres de capitaux propres, des fonds de placement à capital variable et des dérivés. Le 24 juillet 2014, l IASB a publié la version définitive d IFRS 9, Instruments financiers (dans sa version publiée en 2014), qui a été intégrée à la Partie I du Manuel de CPA Canada le 5 février Le Fonds a choisi d appliquer IFRS 9, Instruments financiers (dans sa version publiée en 2014) («IFRS 9»), de façon rétrospective au 1 er avril Au moment de la comptabilisation initiale, les instruments financiers sont classés comme étant à la juste valeur par le biais du résultat net. Tous les instruments financiers sont comptabilisés dans les états de la situation financière lorsque le Fonds devient partie aux exigences contractuelles de l instrument. Les instruments financiers sont décomptabilisés lorsque le droit de percevoir les flux de trésorerie liés aux instruments est échu ou que le Fonds a transféré la quasi totalité des risques et avantages inhérents à la propriété de ceux ci. Par conséquent, les opérations d achat et de vente de placements sont comptabilisées à la date de la transaction. Les instruments financiers sont par la suite évalués à la juste valeur par le biais du résultat net, et les variations de la juste valeur sont comptabilisées au poste Profit (perte) net(te) latent(e) des états du résultat global.