AXA FORMULE AUTONOMIE

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1 AXA FORMULE AUTONOMIE PROSPECTUS SIMPLIFIE PARTIE A - STATUTAIRE Présentation succincte : Codes ISIN : FR Dénomination : AXA FORMULE AUTONOMIE Forme juridique : FCP de droit français Compartiment/nourricier : NON / OUI AXA FORMULE AUTONOMIE est nourricier de l OPCVM DIVERSIS Société de gestion : AXA INVESTMENT MANAGERS PARIS Gestionnaire financier, administratif et comptable : AXA INVESTMENT MANAGERS PARIS Gestionnaire comptable et middle office par délégation : STATE STREET BANQUE SA Dépositaire : BNP - PARIBAS SECURITIES SERVICES Commissaire aux comptes : KPMG Audit Commercialisateur : AXA INVESTMENT MANAGERS PARIS Informations concernant les placements et la gestion : Classification : OPCVM Diversifié OPCVM d OPCVM : Le FCP est investi en totalité dans un seul OPCVM, le FCP DIVERSIS et à titre accessoire en liquidités. Objectif de gestion : L'objectif du FCP est la recherche de performance corrélée aux marchés financiers par la mise en œuvre d une gestion dynamique et discrétionnaire reposant sur une allocation tactique des investissements fondée sur la sélection d une ou plusieurs classes d actifs, un ou plusieurs marchés et styles de gestion. Indicateur de référence : La progression de la valeur liquidative pourra être comparée à l indicateur de référence composé à 30 % de l indice MSCI zone euro, 20 % de l indice MSCI Monde ex EMU Hedge en euro, 25 % Barclays Capital Global Aggregate OECD Currency (Hedge en euro), et 25 % de l indice Citigroup Eurobig 5-7 ans. L indice MSCI zone euro est un indice boursier établi par Morgan Stanley Capital International. Il regroupe les plus grandes capitalisations des pays de la zone euro. L indice MSCI Monde ex EMU Hedge en euro est un indice boursier établi par Morgan Stanley Capital International. Cet indice regroupe les plus grandes capitalisations des pays de la zone OCDE ou hors OCDE avec une couverture de change en euro. L indice Barclays Capital Global Aggregate OECD Currency (Hedge en euro) correspond à l indice établi par Barclays Capital s intéressant à des obligations mondiales gouvernementales et privées avec une couverture de change en euro émises dans des devises de pays membres de l'ocde. 1

2 L indice Citigroup Eurobig 5-7 ans est un indice établi par Citigroup. Il propose de refléter la typologie réelle des émetteurs du marché obligataire de la zone Euro. Cet indice s intéresse aux obligations à maturité moyenne (5 à 7 ans). La performance de l indicateur de référence inclut les dividendes détachés par les actions qui composent l indicateur. La gestion du FCP n étant pas indicielle, la performance du FCP pourra s éloigner de l indicateur de référence qui n est qu un indicateur de comparaison. Pour des informations complémentaires vous pouvez vous connecter sur les sites : et Stratégie d investissement : Le FCP est investi en totalité dans un seul OPCVM, le FCP DIVERSIS et à titre accessoire en liquidités. Rappel de l objectif de gestion du FCP maître : «L objectif de gestion est la recherche de performance corrélée aux marchés financiers par la mise en œuvre d une gestion dynamique et discrétionnaire reposant sur une allocation tactique des investissements fondée sur la sélection d une ou plusieurs classes d actifs, un ou plusieurs marchés et styles de gestion». Rappel de la stratégie d investissement du FCP maître : La stratégie d'investissement permettra principalement de gérer en direct, via des OPCVM et/ou par l utilisation d instruments financiers à terme, un portefeuille d actions et de produits de taux. Le processus d investissement se décompose en 3 phases : - La première phase consiste en une évaluation des perspectives de marché : l analyse de l environnement économique et financier produite par les stratégistes et les spécialistes actions et taux est débattue avec les équipes de gestion au cours du Comité d Allocation d Actifs; - Au cours de la deuxième phase, le gestionnaire définit ses perspectives de marché en utilisant les évaluations du Comité d Allocation d Actifs. Chaque perspective de gestion est calibrée en fonction de son indice de confiance et de sa contribution au risque de manière à optimiser la performance du portefeuille en tenant compte de la maîtrise du risque. - La troisième phase consiste à construire le portefeuille à l aide de l optimisation des vues réalisées au cours de la seconde étape, des contraintes propres au portefeuille et des outils de l équipe de gestion; Ce processus et les allocations sont revus périodiquement par le gestionnaire. L allocation d actifs du portefeuille et la sélection des valeurs mobilières sont entièrement discrétionnaires. Elles sont fonction des anticipations de l équipe de gestion. L utilisation d instruments financiers à terme permettra de couvrir, exposer ou surexposer le FCP aux risques liés aux marchés et actifs : actions, taux, change, crédit, devises, indices et/ou à certains de leurs paramètres ou composantes (notamment la volatilité, le cours, le secteur ). En outre les instruments financiers à terme permettront au FCP de procéder à des opérations d arbitrage pour profiter des écarts entre des instruments financiers, marchés d actions, taux, change, crédit, devises, indices ou certaines de leurs composantes, permettant des prises de positions concomitantes et opposées sur lesdits instruments. Ainsi, le gestionnaire pourra chercher à exploiter les écarts entre un instrument financier à terme et son sous-jacent, ou entre deux instruments financiers ou certains de leurs paramètres. L'engagement sur les instruments financiers à terme ne pourra pas être supérieur à la valeur de l'actif. 2

3 Ils pourront en outre être utilisés afin de s exposer sur des actifs spécifiques et procéder à des ajustements ponctuels du fait de mouvements de souscriptions et de rachats de façon à maintenir, accroître ou réduire l exposition du portefeuille dans son univers d investissement. Le FCP pourra être investi dans des actions internationales, de moyennes et grandes capitalisations pouvant couvrir tous les secteurs économiques. Il s agit notamment de titres émis sur les marchés de la zone euro et de la zone OCDE. Le FCP pourra être investi dans des actions de petites capitalisations et accessoirement sur des marchés émergents hors OCDE. L équipe de gestion action identifie les meilleures sociétés en s appuyant sur leurs propres estimations et des analyses qualitatives (qualités du management, position concurrentielle, stratégie d avenir ) et quantitatives (ratios fondamentaux) sur ces sociétés. Le FCP pourra s exposer sur les marchés d actions internationales en direct, via des OPCVM et/ou des instruments financiers à terme de 35 % à 65 % de son actif net. Le FCP pourra être investi dans des obligations choisies de façon discrétionnaire d'émetteurs privés ou publics principalement sur les marchés internationaux, à taux fixes et à taux variables, et/ou indexés et/ou convertibles, libellés en euros et/ou en devises, sans notation minimale prédéfinie. Le FCP est exposé en direct, via des OPCVM et/ou des instruments financiers à terme de 0 % à 100 % de son actif en instruments de taux (obligataires et monétaires) libellées en Euro et autres devises. Le FCP pourra investir dans des titres correspondant soit à la catégorie «Investment Grade», soit à la catégorie «High Yield» ou «haut rendement». Les titres correspondant à la catégorie «Investment Grade» détenus en portefeuille sont, à l achat, de notation minimum BBB- (chez Standard & Poor s (S&P) ou équivalent). Les titres correspondant à la catégorie «High Yield» ou «haut rendement» sont de notation strictement inférieure à BBB- (chez Standard & Poor s (S&P) ou équivalent) ou ne sont pas notés et peuvent présenter des caractéristiques spéculatives. En outre, pour atteindre son objectif de gestion, le FCP pourra conclure des contrats sur instruments financiers à terme en vue de prendre des positions de duration et de courbe de taux d intérêts. La mise en place de ces stratégies s inscrit dans le respect de la fourchette de sensibilité du FCP comprise entre 0 et 7. Le FCP peut détenir jusqu à 100% de son actif des parts ou actions d OPCVM français ou européens coordonnés quelle que soit leur classification. Le FCP pourra également investir, dans la limite de 10% de son actif, en parts ou actions d OPCVM, OPC ou fonds d investissement (notamment des OPCVM à règles d investissement allégées, des fonds de fonds alternatifs et des OPC européens non-coordonnés). Le FCP détient à hauteur de 10 % maximum de son actif des parts de FCPR et/ou de FCPI, des actions de sociétés de capital risque ou de sociétés financières d innovation, des actions de sociétés non cotées. La trésorerie du FCP est placée dans un objectif de liquidité et de sécurité, le gérant aura recours aux OPCVM monétaires, à des dépôts, des acquisitions ou cessions temporaires de titres. Le gérant aura également recourt à des opérations d'emprunts d'espèces dans le cas où un solde débiteur apparaîtrait. L ensemble des actifs figure dans la note détaillée. Profil de risque : Votre argent sera principalement investi dans des instruments financiers sélectionnés par la société de gestion. Ces instruments connaîtront les évolutions et aléas du marché. Considération générale : Le profil de risque du FCP est adapté à un horizon d investissement de 4 ans au moins. Comme tout investissement financier, les investisseurs potentiels doivent être conscients que la valeur des actifs du FCP est soumise aux fluctuations des marchés et qu elle peut varier fortement. 3

4 La Société de Gestion ne garantit pas aux souscripteurs qu ils ne subiront pas de pertes suite à leur investissement dans le FCP, même s ils conservent les parts pendant la durée de placement recommandée. Les risques décrits ci-dessous ne sont pas limitatifs : il appartient aux investisseurs d analyser le risque inhérent à chaque investissement et de se forger leur propre opinion. Compte tenu de la stratégie d investissement, les risques seront différents selon les allocations accordées à chacune des classes d actifs. 1 Risque actions : Sur ces marchés le cours des actifs peut fluctuer selon les anticipations des investisseurs et entraîner un risque pour la valeur des actions. Le marché action a historiquement une plus grande variation des prix que celle des obligations. En cas de baisse du marché action, la valeur liquidative du FCP baissera. 2 Risque de taux : Le risque de taux est le risque de dépréciation des instruments de taux (long et/ou court terme) découlant de la variation des taux d intérêt. A titre d exemple, le prix d'une obligation à taux fixe tend à baisser en cas de hausse des taux d'intérêt. Le FCP peut être principalement investi en instruments obligataires ou titres de créances : en cas de hausse des taux d intérêt, la valeur des actifs investis à taux fixe baissera. 3 Risque de crédit : En cas de défaillance ou de dégradation de la qualité des émetteurs d obligations (par exemple la baisse de leur notation), la valeur des titres de créance dans lesquels est investi le FCP baissera. 4 Risque lié à l engagement sur des instruments financiers à terme : Le FCP peut avoir recours à des instruments financiers à terme dans la limite d une fois son actif. Le recours aux instruments financiers à terme permettra au FCP d exposer jusqu à 100 % de son actif, à tout marché, actif, indice et instrument ou paramètre économique et/ou financier, ce qui pourra induire un risque de baisse de la valeur liquidative du FCP plus significative et rapide que celle des marchés sur lesquels le FCP est investi. 5 Risques liés à la gestion discrétionnaire : Le style de gestion discrétionnaire repose sur l anticipation de l évolution de tout marché et actif, majoritairement les différents marchés actions, de taux, de crédits. La performance du FCP dépendra des sociétés sélectionnées par la société de gestion. Il existe un risque que la société de gestion ne retienne pas les sociétés les plus performantes. 6 - Risque lié à des investissements en instruments «High Yield» : Le FCP pourra être exposé à un risque lié à des investissements en instruments financiers «High Yield», ces instruments présentent des risques de défauts plus élevés que ceux de la catégorie «Investment Grade». En cas de défaut, la valeur de ces instruments peut baisser de manière significative ce qui a pour conséquence d impacter la valeur liquidative du FCP 7 - Risque lié à l investissement dans certains OPCVM : Le FCP peut investir dans certains OPCVM ou fonds d investissement (par exemple FCPR, FCIMT, FCPI, OPC immobiliers, OPCVM de gestion alternative ) pour lesquels il existe un risque lié à la gestion alternative (c'est-à-dire une gestion décorrélée de tout indice ou marché). Le FCP s expose à un risque de liquidité en investissant dans ce type d OPCVM ou fonds d investissement. 8 Risque de change : Il s agit du risque de baisse des devises de cotation des instruments financiers dans lesquels le FCP investit, par rapport à sa devise de référence. Ce FCP est soumis au risque de change par son intervention sur les marchés internationaux (hors zone euro). 4

5 Le FCP peut être exposé de façon accessoire sur d autres risques. Pour plus d informations se reporter à la Note Détaillée. Souscripteurs concernés et profil de l investisseur type : Tous souscripteurs, plus particulièrement destiné aux compagnies d assurance du Groupe AXA en support à des contrats d assurance libellé en unités de compte. Ce FCP s adresse à des investisseurs cherchant à exposer leur investissement sur des classes d actifs diversifiés. Le montant qu il est raisonnable d investir dans ce FCP dépend de la situation personnelle de chaque porteur. Pour le déterminer, chaque porteur devra tenir compte de son patrimoine personnel, de sa réglementation, de ses besoins actuels sur un horizon de placement supérieur à 4 ans, mais également de son souhait de prendre des risques ou au contraire de privilégier un investissement prudent. Il est également fortement recommandé de diversifier suffisamment ses investissements afin de ne pas les exposer uniquement aux risques de ce FCP. La durée de placement minimale recommandée est supérieure à 4 ans. Informations sur les frais, commissions et la fiscalité : Frais et commissions : Commissions de souscription et de rachat : Les commissions de souscription et de rachat viennent augmenter le prix de souscription payé par l investisseur ou diminuer le prix de remboursement. Les commissions acquises au FCP servent à compenser les frais supportés par le FCP pour investir ou désinvestir les avoirs confiés. Les commissions non acquises reviennent à la société de gestion, au commercialisateur, etc. Frais à la charge de l investisseur, prélevés lors des souscriptions et des rachats Commission de souscription non acquise au FCP Commission de souscription acquise au FCP Commission de rachat non acquise au FCP Commission de rachat acquise au FCP Commission de souscription indirecte maximum Commission de rachat indirecte maximum Assiette Valeur liquidative x nombre de parts Valeur liquidative x nombre de parts Valeur liquidative x nombre de parts Valeur liquidative x nombre de parts OPCVM sélectionnés OPCVM sélectionnés Taux barème Taux maximum 5 % Néant en cas de support à des contrats d assurance libellé en unités de compte (Les compagnies d'assurances du groupe AXA sont exonérées du paiement de cette commission) Néant Néant Néant Le FCP maître et le FCP nourricier étant gérés par la même société de gestion, aucune commission indirecte de souscriptions ou de rachat ne sera perçue Le FCP maître et le FCP nourricier étant gérés par la même société de gestion, aucune commission indirecte de souscriptions ou de rachat ne sera perçue 5

6 Rappel des commissions du fonds maître : Frais à la charge de l investisseur, prélevés lors des souscriptions et des rachats Commission de souscription non acquise au FCP Commission de souscription acquise au FCP Commission de rachat non acquise au FCP Commission de rachat acquise au FCP Commission de souscription indirecte maximum Commission de rachat indirecte maximum Assiette Valeur liquidative x nombre de parts Valeur liquidative x nombre de parts Valeur liquidative x nombre de parts Valeur liquidative x nombre de parts OPCVM sélectionnés OPCVM sélectionnés Taux barème Taux maximum 5 % Néant en cas de support à des contrats d assurance libellé en unités de compte (Les compagnies d'assurances du groupe AXA sont exonérées du paiement de cette commission) Néant Néant Néant Les commissions de souscription indirectes ne dépasseront pas un plafond de 1 %, étant précisé que les OPCVM gérés par la Société de gestion ou par une société appartenant au Groupe AXA, ne prélèvent aucun frais de souscription Les commissions de rachats indirectes ne dépasseront pas un plafond de 1 %, étant précisé que les OPCVM gérés par la Société de gestion ou par une société appartenant au Groupe AXA, ne prélèvent aucun frais de rachat Les frais de fonctionnement et de gestion : Ces frais recouvrent tous les frais facturés directement au FCP, à l exception des frais de transactions. Les frais de transactions incluent les frais d intermédiation (courtage, impôts de bourse, etc ) et la commission de mouvement, le cas échéant, qui peut être perçue notamment par le dépositaire et la société de gestion. Aux frais de fonctionnement et de gestion peuvent s ajouter : des commissions de mouvement facturées au FCP; une part du revenu des opérations d acquisition et cession temporaire de titres. Pour plus de précision sur les frais effectivement facturés à au FCP, se reporter à la partie B du prospectus simplifié. 6

7 Frais facturés au FCP Assiette Taux barème Frais de fonctionnement et de gestion TTC (incluant tous les frais hors frais de transaction, de surperformance et frais liés aux investissements dans des OPCVM ou fonds d investissement) Actif net (OPCVM inclus) Taux maximum : 0,50 % Ces frais sont directement imputés au compte de résultat du FCP Prestataires percevant des commissions de mouvement : Assiette Montant : Dépositaire Société de Gestion Prélèvement sur chaque transaction 50 TTC maximum. Néant Rappel des frais de gestion du FCP maître : Frais de gestion maximum du FCP maître supporté par le FCP Frais facturés au FCP Assiette Taux barème Frais de fonctionnement et de gestion TTC (incluant tous les frais hors frais de transaction, de surperformance et frais liés aux investissements dans des OPCVM ou fonds d investissement) Actif net (OPCVM inclus) Taux maximum : 2 % Prestataires percevant des commissions de mouvement : Assiette Montant : Dépositaire Société de Gestion Prélèvement sur chaque transaction 50 TTC maximum 0,035% maximum Frais indirects maximum des OPCVM ou Fonds d investissement à l actif du FCP : Le FCP investira dans des OPCVM ou Fonds d investissement dont les frais de gestion ne dépasseront pas 2 % HT par an (OPCVM du Groupe AXA ou hors Groupe). Opérations d acquisitions et de cessions temporaires de titres : Pour les opérations de mise en pension et pour les prêts de titres un partage de la rémunération peut s opérer entre le FCP et la société de gestion. Pour toute information complémentaire, les porteurs peuvent se reporter au rapport annuel du FCP. Régime fiscal : Fiscalité des OPCVM Si la souscription aux parts du FCP relève de la participation à un contrat d assurance vie, les souscripteurs se verront appliquer la fiscalité des contrats d assurance vie. 7

8 Ces informations ne sauraient se substituer à celles fournies dans le cadre d un conseil fiscal individuel. Avertissement : Selon votre régime fiscal, les plus values et revenus éventuels liés à la détention de parts du FCP peuvent être soumis à taxation. Nous vous conseillons de vous renseigner à ce sujet auprès du commercialisateur du FCP. Informations d ordre commercial : Conditions de souscription et de rachat : Les ordres de souscription, de rachat sont reçus chaque jour par le dépositaire jusqu'à 9 h 30 et sont exécutés sur la base de la prochaine valeur liquidative (soit à cours inconnu). Les demandes de souscriptions et de rachat sont centralisées auprès de BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES (BPSS) dont l adresse est la suivante : BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES (BPSS) Grands Moulins de Pantin 9, rue du Débarcadère Pantin Décimalisation : Parts entières Les éventuels rompus sont soit réglés en espèces, soit complétés pour la souscription d une part ou fraction de part supplémentaire. Date de clôture de l exercice : Dernier jour de bourse de Paris du mois de juin. Affectation du résultat : Capitalisation Date et périodicité de calcul de la valeur liquidative : Quotidienne La valeur liquidative ne sera pas établie ni publiée les jours de bourse correspondant à des jours fériés légaux. Le calendrier boursier de référence est celui d Euronext Paris. Lieu et modalités de publication ou de communication de la valeur liquidative : Locaux de la société de gestion et du commercialisateur. Devise de libellé des parts : Euro Code ISIN Distribution des revenus Devise de libellé Souscripteurs concernés Valeur liquidative d origine Montant minimum de première souscription FR Capitalisation Euro Tous souscripteurs, plus particulièrement destiné aux compagnies d assurance du Groupe AXA en support à des contrats d assurance libellé en unités de comptes 100 Néant Date de création : Ce FCP a été agréé par l Autorité des Marchés Financiers le 8 août

9 Informations supplémentaires : Le prospectus complet du FCP et les derniers documents annuels et périodiques sont adressés dans un délai d une semaine sur simple demande écrite du porteur auprès de : AXA INVESTMENT MANAGERS PARIS Cœur Défense La Défense 4 100, Esplanade du Général de Gaulle PARIS LA DEFENSE CEDEX Tél. : Pour des informations complémentaires vous pouvez contacter : AXA INVESTMENT MANAGERS PARIS dont le siège social est situé à : Cœur Défense La Défense 4 100, Esplanade du Général de Gaulle Courbevoie. Les documents d informations relatifs à l OPCVM maître DIVERSIS, de droit français, agréé par l Autorité des Marchés Financiers en date du 4 avril 1995, sont disponibles auprès de : AXA INVESTMENT MANAGERS PARIS Cœur Défense Tour B - La Défense 4 100, Esplanade du Général de Gaulle PARIS LA DEFENSE CEDEX Tél. : Pour des informations complémentaires vous pouvez contacter : AXA INVESTMENT MANAGERS PARIS Cœur Défense La Défense 4 100, Esplanade du Général de Gaulle Paris La Défense Cedex Vous pouvez composer le (0, 15 TTC/min). Pour des informations complémentaires sur la politique de vote d AXA INVESTMENT MANAGERS vous pouvez vous connecter sur le site Date de publication du prospectus : lundi 10 octobre 2011 Le site de l A.M.F. ( contient des informations complémentaires sur la liste des documents réglementaires et l ensemble des dispositions relatives à la protection des investisseurs. Le présent prospectus simplifié doit être remis aux souscripteurs préalablement à la souscription. Les porteurs de parts de ce FCP bénéficient d une information et d un traitement équivalent à ceux qu ils auraient s ils détenaient des parts de l OPCVM maître DIVERSIS. 9

10 PARTIE B STATISTIQUE (1) Performances de l OPCVM au 31 décembre 2010 (EUR) : FCP 30/06/2011 Performances de AXA Formule Autonomie de 2001 à ,00% 15,00% 10,00% 5,00% 0,00% -5,00% -10,00% -15,00% -20,00% -25,00% -30,00% PERF NETTE -9,61% -16,66% 8,56% 5,15% 14,77% 6,65% 0,21% -24,27% 15,48% 5,23% Performances nettes annualisées (en %) 1 an 3 ans 5 ans AXA Formule Autonomie 5.23% -2.76% -0.35% 30% MSCI EMU - NET RETURN EUR + 25% Barclays Capital Global Aggregate - OECD Currency Hedged + 25% Citigroup EuroBIG 5-7 YR. - RETURN IND. + 20% MSCI World ex EMU (Hedged EUR) Total return 4.89% -0.94% 2.11% Les calculs de performances sont réalisés nets de frais de gestion, coupons nets réinvestis (le cas échéant) AVERTISSEMENT ET COMMENTAIRES EVENTUELS Les chiffres cités ont trait aux années ou aux mois écoulés et les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Les indicateurs de référence de la partie A et de la partie B du prospectus peuvent être différents si une modification de cet indicateur de référence a eu lieu au cours de l année de publication des performances. Date de début d application Benchmark 01/07/ ,5% Citigroup EuroBIG 5-7 YR. - RETURN IND. + 30% MSCI EMU - NET RETURN EUR + 20% MSCI World ex EMU (Hedged EUR) Total return + 7,5% Citigroup Non Euro WGBI All Maturities Hedged EURO 10

11 Présentation des frais facturés à l OPCVM au cours de l exercice clos au 30/06/2011 : Frais de fonctionnement et de gestion 0,5 % Coût induit par l investissement dans d autres OPCVM ou fonds d investissement Ce coût se détermine à partir : - des coûts liés à l achat d OPCVM et fonds d investissement - déduction faite des rétrocessions négociées par la société de gestion de l OPCVM investisseur Autres frais facturés à l OPCVM Ces autres frais se décomposent en : - commissions de sur-performance - commissions de mouvement 2,35 % 0 % 2,35 % 0 % 0 % 0 % Total facturé à l OPCVM au cours du dernier exercice clos 2,85 % Les frais de fonctionnement et de gestion : Ces frais recouvrent tous les frais facturés directement à l OPCVM, à l exception des frais de transaction et le cas échéant de la commission de sur performance. Les frais de transaction incluent les frais d intermédiation (courtage, impôts de bourse, ) et la commission de mouvement (voir ci-dessous). Les frais de fonctionnement et de gestion incluent notamment les frais de gestion financière, les frais de gestion administrative et comptable, les frais de dépositaire, de conservation et d audit. Coût induit par l achat d OPCVM et/ou de fonds d investissement : Certains OPCVM investissent dans d autres OPCVM ou dans des fonds d investissement de droit étranger (OPCVM cibles). L acquisition et la détention d un OPCVM cible (ou d un fonds d investissement) font supporter à l OPCVM acheteur deux types de coûts évalués ici : - Des commissions de souscription/rachat. Toutefois la part de ces commissions acquises à l OPCVM cible est assimilée à des frais de transaction et n est donc pas comptée ici. - Des frais facturés directement à l OPCVM cible, qui constituent des coûts indirects pour l OPCVM acheteur. Dans certains cas, l OPCVM acheteur peut négocier des rétrocessions, c est à dire des rabais sur certains de ces frais. Ces rabais viennent diminuer le total des frais que l OPCVM acheteur supporte effectivement. Autres frais facturés à l OPCVM : D autres frais peuvent être facturés à l OPCVM. Il s agit : - Des commissions de mouvement. La commission de mouvement est une commission facturée à l OPCVM à chaque opération sur le portefeuille. Le prospectus complet détaille ces commissions. La société de gestion peut en bénéficier dans les conditions prévues en partie A du prospectus simplifié. L attention de l investisseur est appelée sur le fait que ces autres frais sont susceptibles de varier fortement d une année à l autre et que les chiffres présentés ici sont ceux constatés au cours de l exercice précédent. 11

12 Informations sur les transactions au cours du dernier exercice clos : Non applicable Les transactions entre la société de gestion pour le compte des OPCVM qu'elle gère et les sociétés liées ont représenté sur le total des transactions de cet exercice : Classes d'actifs Transactions Actions 0 % Titres de créance 0 % AVERTISSEMENT ET COMMENTAIRES EVENTUELS La partie B du prospectus simplifié est actualisée chaque année huit jours ouvrés après la tenue de l'assemblée générale pour les SICAV, ou dans les trois mois et demi de la clôture pour les FCP. Les données chiffrées, hors celles relatives aux performances, sont attestées par le commissaire aux comptes. 12

13 AXA FORMULE AUTONOMIE I Caractéristiques générales : I - 1 Forme de l OPCVM : NOTE DETAILLEE : Dénomination : AXA FORMULE AUTONOMIE Forme juridique et Etat membre dans lequel l OPCVM a été constitué : FCP de droit Français. Synthèse de l offre de gestion : Code ISIN Distribution des revenus Devise de libellé Souscripteurs concernés VL d origine Montant minimum de première souscription FR Capitalisation Euro Tous souscripteurs, plus particulièrement destinés aux compagnies du Groupe AXA en support à des contrats d assurance libellé en unités de compte. 100 Néant Indication du lieu où l on peut se procurer le dernier rapport annuel et le dernier état périodique : Les derniers documents annuels et périodiques sont adressés dans un délai d une semaine sur simple demande écrite du porteur auprès de : AXA INVESTMENT MANAGERS PARIS Cœur Défense - Tour B La Défense 4 100, Esplanade du Général de Gaulle PARIS LA DEFENSE CEDEX Tél. : Pour des informations complémentaires, vous pouvez contacter AXA INVESTMENT MANAGERS PARIS à l adresse indiquée ci-dessus. Les documents d informations relatifs à l OPCVM maître DIVERSIS, de droit français, agréé par l Autorité des Marchés Financiers en date du 4 avril 1995, sont disponibles auprès de : I - 2 Acteurs : AXA INVESTMENT MANAGERS PARIS Cœur Défense Tour B - La Défense 4 100, Esplanade du Général de Gaulle PARIS LA DEFENSE CEDEX Tél. : Société de gestion : AXA INVESTMENT MANAGERS PARIS, Société de gestion de portefeuille, Cœur Défense Tour B - La Défense 4 100, Esplanade du Général de Gaulle Courbevoie titulaire de l agrément AMF n GP en date du 7 avril

14 Dépositaire et conservateur : BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES (BPSS), Société Anonyme 3, rue d Antin Paris Cedex 02/Adresse postale : Grands Moulins de Pantin - 9, rue du Débarcadère Pantin. BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES (BPSS) est un établissement de crédit agréé par le CECEI. Il est également, pour le compte du FCP, teneur de compte émetteur et centralisateur. Commissaire aux comptes : KPMG Audit - 1, Cours Valmy Paris la Défense Cedex Commercialisateur : AXA INVESTMENT MANAGERS PARIS, Société de Gestion de portefeuille, Cœur Défense La Défense 4 100, Esplanade du Général de Gaulle Courbevoie. Pour des informations complémentaires, vous pouvez contacter AXA INVESTMENT MANAGERS PARIS au siège social indiqué ci-dessus. AXA INVESTMENT MANAGERS PARIS pourra déléguer à des tiers dûment habilités par cette dernière le soin de commercialiser les parts du FCP. Le FCP étant admis en Euroclear France, ses parts peuvent être souscrites ou rachetées auprès d intermédiaires financiers qui ne sont pas connus de la Société de Gestion. Gestionnaire Financier, Administratif et Comptable : AXA INVESTMENT MANAGERS PARIS, société de gestion de portefeuille, dont le siège social est situé à Cœur Défense Tour B La Défense 4 100, Esplanade du Général de Gaulle Courbevoie titulaire de l agrément AMF n GP en date du 7 avril 1992, assure la gestion financière, administrative, comptable et le middle office du FCP. AXA INVESTMENT MANAGERS PARIS délègue la gestion comptable et le middle office du FCP à : STATE STREET BANQUE SA, Défense Plaza 23 25, rue Delarivière Lefoullon Paris La Défense Cedex. STATE STREET BANQUE SA est une Société Anonyme, immatriculée au Registre du Commerce et des Sociétés de Paris sous le numéro RCS Paris. C est un établissement de crédit agréé par le CECEI (Comité des Etablissements de Crédit et des Entreprises d Investissement) en date du 28 février 1997 et par le Conseil des marchés Financiers (devenu AMF) en date du 21 juillet 1997 sous le n GP AXA INVESTMENT MANAGERS PARIS ne délègue pas la gestion financière et administrative du FCP. II Modalités de fonctionnement et de gestion : II 1 Caractéristiques générales : Caractéristiques des parts : Code ISIN : FR Nature du droit attaché à la catégorie de parts : Chaque porteur de parts dispose d un droit de copropriété sur les actifs du FCP proportionnel au nombre de parts possédées. Inscription à un registre ou précision des modalités sur la tenue du passif : Toutes les parts sont au porteur. Il n y a donc pas de tenue de registre. La tenue de compte émetteur est assurée par BNP - PARIBAS SECURITIES SERVICES (dépositaire). Droits de vote : Le FCP étant une copropriété de valeurs mobilières, aucun droit de vote n est attaché aux parts détenues. La gestion du FCP est assurée par la société de gestion qui agit au nom du porteur. Toutefois, une information des modifications de fonctionnement du FCP est donnée aux porteurs soit individuellement, soit par voie de presse soit par tout autre moyen conformément à l instruction n du 25 janvier

15 Forme des parts : Au porteur. Décimalisation : Parts entières Date de clôture : Dernier jour de bourse de Paris du mois de juin Indications sur le régime fiscal : Si la souscription aux parts du FCP relève de la participation à un contrat d assurance vie, les souscripteurs se verront appliquer la fiscalité des contrats d assurance vie. Ces informations ne sauraient se substituer à celles fournies dans le cadre d un conseil fiscal individuel. Avertissement : Selon votre régime fiscal, les plus values et revenus éventuels liés à la détention de parts du FCP peuvent être soumis à taxation. Nous vous conseillons de vous renseigner à ce sujet auprès du commercialisateur du FCP. II 2 Dispositions particulières : Classification : OPCVM Diversifié OPCVM d OPCVM : Le FCP est investi en totalité dans un seul OPCVM, le FCP DIVERSIS et à titre accessoire en liquidités. OPCVM d OPCVM : Jusqu à 100% de l actif net de l OPCVM Objectif de gestion : L'objectif du FCP est la recherche de performance corrélée aux marchés financiers par la mise en œuvre d une gestion dynamique et discrétionnaire reposant sur une allocation tactique des investissements fondée sur la sélection d une ou plusieurs classes d actifs, un ou plusieurs marchés et styles de gestion. Indicateur de référence : La progression de la valeur liquidative pourra être comparée à l indicateur de référence composé à 30 % de l indice MSCI zone euro, 20 % de l indice MSCI Monde ex EMU Hedge en euro, 25 % Barclays Capital Global Aggregate OECD Currency (Hedge en euro), et 25 % de l indice Citigroup Eurobig 5-7 ans. L indice MSCI zone euro est un indice boursier établi par Morgan Stanley Capital International. Il regroupe les plus grandes capitalisations des pays de la zone euro. L indice MSCI Monde ex EMU Hedge en euro est un indice boursier établi par Morgan Stanley Capital International. Cet indice regroupe les plus grandes capitalisations des pays de la zone OCDE ou hors OCDE avec une couverture de change en euro. L indice Barclays Capital Global Aggregate OECD Currency (Hedge en euro) correspond à l indice établi par Barclays Capital s intéressant à des obligations mondiales gouvernementales et privées avec une couverture de change en euro émises dans des devises de pays membres de l'ocde. L indice Citigroup Eurobig 5-7 ans est un indice établi par Citigroup. Il propose de refléter la typologie réelle des émetteurs du marché obligataire de la zone Euro. Cet indice s intéresse aux obligations à maturité moyenne (5 à 7 ans). La performance de l indicateur de référence inclut les dividendes détachés par les actions qui composent l indicateur. La gestion du FCP n étant pas indicielle, la performance du FCP pourra s éloigner de l indicateur de référence qui n est qu un indicateur de comparaison. Pour des informations complémentaires vous pouvez vous connecter sur les sites : et 15

16 Stratégie d investissement : Le FCP est investi en totalité dans un seul OPCVM, le FCP DIVERSIS et à titre accessoire en liquidités. Rappel de l objectif de gestion du FCP maître : «L objectif de gestion est la recherche de performance corrélée aux marchés financiers par la mise en œuvre d une gestion dynamique et discrétionnaire reposant sur une allocation tactique des investissements fondée sur la sélection d une ou plusieurs classes d actifs, un ou plusieurs marchés et styles de gestion». 1. Rappel sur les stratégies utilisées du FCP maître : «La stratégie d'investissement consiste à rechercher les meilleurs couples risque/rendement entre différentes classes d actifs. Il s agit d abord d une stratégie d allocation d actifs, sans sélection de titres au départ. Une fois qu une classe d actifs est sélectionnée par l équipe de gestion diversifiée, celle-ci confie la sélection et la gestion des titres de cette classe à l équipe de gestion spécialisée (par exemple, l équipe actions européennes). Cette stratégie permet de sélectionner les investissements permettant d exposer le portefeuille à différentes classes d actifs, notamment sur les marchés obligataires, actions, de change ainsi que sur tous types d actifs diversifiés ou alternatifs. Un comité d allocation d actifs regroupant toutes les équipes de gestion spécialisées se réunit périodiquement et identifie les opportunités d investissement en fonction de l horizon de placement. Sont ainsi déterminées les pondérations entre les différentes classes d actifs, secteurs et zones géographiques ainsi que les types et véhicules d investissement utilisés (en direct ou via des OPCVM). Le processus d investissement se décompose en 3 phases : - La première phase consiste en une évaluation des perspectives de marché : l analyse de l environnement économique et financier produite par les stratégistes et les spécialistes actions et taux est débattue avec les équipes de gestion au cours du Comité d Allocation d Actifs; - Au cours de la deuxième phase, le gestionnaire définit ses perspectives de marché en utilisant les évaluations du Comité d Allocation d Actifs. Chaque perspective de gestion est calibrée en fonction de son indice de confiance et de sa contribution au risque de manière à optimiser la performance du portefeuille en tenant compte de la maîtrise du risque. - La troisième phase consiste à construire le portefeuille à l aide de l optimisation des vues réalisées au cours de la seconde étape, des contraintes propres au portefeuille et des outils de l équipe de gestion; Ce processus et les allocations sont revus périodiquement par le gestionnaire. L allocation d actifs du portefeuille et la sélection des valeurs mobilières sont entièrement discrétionnaires. Elles sont fonction des anticipations de l équipe de gestion. En fonction de l analyse décrite ci-dessus et en cas d anticipation d une baisse des marchés sur lesquels le FCP est investi ou si l équipe de gestion anticipe que les véhicules utilisés ne sont pas adaptés aux anticipations du moment, le gérant pourra être amené à se diversifier sur d autres classes d actifs (décrites ci-dessous) ou à utiliser d autres véhicules d investissement. Le choix de ces actifs diversifiants sera effectué discrétionnairement par le gérant qui s appuiera sur les analyses des comités spécialisés de la société de gestion. 16

17 2. Rappel sur les actifs du FCP maître : Actions : Le FCP pourra être investi sur les marchés actions jusqu à 65 % de son actif. Il investira dans des actions internationales (principalement de pays membres de l OCDE) assorties ou non de droit de vote, de toutes capitalisations, et de tous secteurs économiques. Le FCP pourra investir accessoirement sur des marchés émergents de toutes zones géographiques (Asie, Europe ). Titres de créance et instruments du marché monétaire : Jusqu à 100 % de l actif en : - Obligations et titres de créance émis ou garantis par les Etats membres de l OCDE membres ou non membres de la zone euro. - Obligations et titres de créance émis par des entreprises publiques ou privées de pays membres de l OCDE appartenant ou non à la zone euro, des mortgage backed securities (titres issus de le titrisation de portefeuilles d emprunts hypothécaires), des asset backed securities (titres issus de la titrisation de portefeuilles d emprunts de crédits non hypothécaires), ou des collateralized debt obligations (entités dont l objet est d acquérir des actifs financés par l émission de dettes) ou titres assimilés, négociés sur des marchés réglementés ou de gré à gré. - Obligations et titres de créance indexés inflation ou convertibles. - Instruments du marché monétaire, titres de créances négociables avec ou sans garantie d Etat, Bons du Trésor ou instruments financiers équivalents sur les marchés internationaux. - Obligations et titres de créance gouvernementaux ou non gouvernementaux de pays non OCDE. Le FCP sera géré dans une fourchette de sensibilité aux taux d intérêt pouvant évoluer entre 0 et 7. Le FCP pourra investir dans des titres correspondant soit à la catégorie «Investment Grade», soit à la catégorie «High Yield» ou «haut rendement». Les titres correspondant à la catégorie «Investment Grade» détenus en portefeuille sont, à l achat, de notation minimum BBB- (chez Standard & Poor s ou équivalent). Les titres correspondant à la catégorie «High Yield» ou «haut rendement» sont de notation strictement inférieure à BBB- (chez Standard & Poor s ou équivalent) ou ne sont pas notés et peuvent présenter des caractéristiques spéculatives Le FCP pourra investir (dans la limite de 10 % de son actif), dans les titre suivants : des bons de souscription, des bons de caisse, des billets à ordre, des billets hypothécaires, des instruments financiers mentionnés à l article R du Code Monétaire et Financier, ne répondant pas aux conditions prévues à l article R (Titres non côtés). Par ailleurs, la trésorerie du FCP est placée dans un objectif de liquidité et de sécurité. Il est géré par la conclusion d opérations décrites ci-dessous, et par l acquisition des instruments suivants: instruments du marché monétaire français, et titres émis sur des marchés monétaires étrangers libellés en euros ou autres devises, négociés sur des marchés réglementés ou non. Parts ou actions d OPCVM ou fonds d investissement : Jusqu à 100 % de l actif en : Parts ou actions d OPCVM français ou européens coordonnés de même univers quelle que soit leur classification. L investissement en OPCVM permet aussi de placer la trésorerie par l intermédiaire d OPCVM monétaires. Le FCP pourra également investir, dans la limite de 10% de son actif, en : - actions ou parts de fonds d investissement de droit étranger non coordonnés répondant aux critères fixés par le Règlement Général de l Autorité des Marchés Financiers 17

18 - actions ou parts de FCPR, FCIMT, FCPI, OPCVM nourriciers, OPCVM à règles d investissement allégées avec ou sans effet de levier, OPCVM de fonds alternatifs, OPCVM à procédure allégée, OPCVM contractuels, tout OPC de droit français qui viendrait à être éligible au titre du ratio «autres valeurs», OPCVM ou fonds d investissement eux-mêmes investis à plus de 10% en parts ou actions d OPCVM ou de fonds d investissement. Le FCP détient en outre à hauteur de 5% maximum de son actif des parts de FCPR et/ou de FCPI, des actions de sociétés de capital risque ou de sociétés financières d innovation, des actions de sociétés non cotées. Ces OPCVM et fonds d investissement peuvent être gérés par des sociétés du Groupe AXA. 3. Rappel sur les instruments dérivés du FCP maître : Pour atteindre l objectif de gestion le FCP pourra effectuer des opérations sur les instruments dérivés décrits ci-dessous. L'engagement sur les instruments financiers à terme ne pourra pas être supérieur à la valeur de l'actif. Nature des marchés d intervention : réglementés ; organisés ; de gré à gré. Risques sur lesquels le gérant désire intervenir (soit directement, soit par l utilisation d indices) : actions ; taux ; change ; crédit ; devise indices (marchandises) Nature des interventions (l ensemble des opérations devant être limité à la réalisation de l objectif de gestion) : couverture ; exposition ; arbitrage ; autre nature (à préciser). Nature des instruments utilisés : futures ; options (dont caps et floors); swaps change à terme ; dérivés de crédit ; autre nature (à préciser). La stratégie d utilisation des instruments financiers à terme pour atteindre l objectif de gestion : L engagement sur les instruments financiers à terme ne pourra pas être supérieur à la valeur de l actif. L utilisation des instruments financiers à terme concourt à la réalisation de l objectif de gestion du FCP. Les instruments financiers à terme permettent : - de couvrir le portefeuille contre les risques liés aux marchés et actifs : actions, taux, change, crédit, devises, indices et/ou à la variation de certains de leurs paramètres ou composantes ; - de s exposer aux marchés et actifs : actions, taux, change, crédit, devises, indices et/ou à de certains de leurs paramètres ou composantes ; de se surexposer aux marchés et actifs : actions, taux, change, crédit, devises, indices et/ou à certains de leurs paramètres ou composantes ; 18

19 - de procéder à des opérations d'arbitrage pour profiter des écarts entre des instruments financiers, marchés actions, taux, change, crédit, devises, indices ou certaines de leurs composantes, par le recours à des instruments financiers à terme, permettant des prises de positions concomitantes et opposées sur lesdits instruments. Ainsi, le gestionnaire pourra chercher à exploiter les écarts entre un instrument financier à terme et son sous-jacent, ou entre deux instruments financiers ou certains de leurs paramètres. La somme de l exposition sur ces marchés et actifs : actions, taux, change, crédit, devises, indices et/ou à certains de leurs paramètres ou composantes résultant de l utilisation des instruments financiers à terme et des instruments financiers en direct ne pourra pas excéder 200 % de l actif. Les instruments financiers à terme pourront être utilisés afin de profiter des caractéristiques (notamment en terme de liquidité et de prix) de ces instruments par rapport aux instruments financiers dans lesquels le FCP investit directement. Par ailleurs, les instruments financiers à terme pourront également être utilisés afin de procéder à des ajustements du fait de mouvements de souscriptions et de rachats de façon à maintenir l exposition ou la couverture conformément aux cas visés ci-dessus. 4. Rappel Sur les titres intégrant des dérivés du FCP maître : Le FCP pourra utiliser des titres intégrant des dérivés dans la limite d une fois l actif net. La stratégie d utilisation des dérivés intégrés est la même que celle décrite pour les dérivés. Il s agit, à titre d exemple, des warrants ou des bons de souscription et d autres instruments déjà énoncés à la rubrique «Actifs», qui pourront être qualifiés de titres intégrant des dérivés en fonction de l évolution de la réglementation. 5. Rappel pour les dépôts du FCP maître : Afin de gérer sa trésorerie, le FCP pourra effectuer des dépôts auprès d un ou plusieurs établissements de crédit dans la limite de 100 % de l actif net. 6. Rappel pour les emprunts d espèces du FCP maître : Dans le cadre de son fonctionnement normal, le FCP peut se trouver ponctuellement en position débitrice et avoir recours dans ce cas à l emprunt d espèces dans la limite de 10 % de son actif. 7. Rappel pour les opérations d acquisition et cession temporaire de titres du FCP maître : Les opérations d acquisitions ou de cessions temporaires de titres seront réalisées conformément au Code Monétaire et Financier. Elles seront réalisées dans le cadre de la gestion de la trésorerie et/ou de l optimisation des revenus du FCP. Ces opérations consisteront en des prêts et emprunts de titres et/ou en des prises et des mises en pensions. Les opérations de cession temporaire de titres (prêts de titres, mises en pension) pourront être réalisées jusqu à 100% de l actif du FCP. Les opérations d acquisition temporaire de titres (emprunts de titres, prises en pension de titres) pourront être réalisées jusqu à 10 % de l actif du FCP. Cette limite peut être portée à 100% dans le cas de prise en pension contre espèces, à condition que les instruments financiers pris en pension ne fassent l objet d aucune opération de cession. Des informations complémentaires figurent à la rubrique frais et commissions sur les conditions de rémunération des cessions et acquisitions temporaires de titres. 19

20 Votre argent sera principalement investi dans des instruments financiers sélectionnés par la société de gestion. Ces instruments connaîtront les évolutions et aléas du marché. Profil de risque : Le profil de risque du fonds nourricier est identique à celui de son maître. Considération générale : Le profil de risque du FCP est adapté à un horizon d investissement de 4 ans au moins. Comme tout investissement financier, les investisseurs potentiels doivent être conscients que la valeur des actifs du FCP est soumise aux fluctuations des marchés et qu elle peut varier fortement. La Société de Gestion ne garantit pas aux souscripteurs qu ils ne subiront pas de pertes suite à leur investissement dans le FCP, même s ils conservent les parts pendant la durée de placement recommandée. Les risques décrits ci-dessous ne sont pas limitatifs : il appartient aux investisseurs d analyser le risque inhérent à chaque investissement et de se forger leur propre opinion. Compte tenu de la stratégie d investissement, les risques seront différents selon les allocations accordées à chacune des classes d actifs. 1 Risque actions : Sur ces marchés le cours des actifs peut fluctuer selon les anticipations des investisseurs et entraîner un risque pour la valeur des actions. Le marché action a historiquement une plus grande variation des prix que celle des obligations. En cas de baisse du marché action, la valeur liquidative du FCP baissera. 2 Risque de taux : Le risque de taux est le risque de dépréciation des instruments de taux (long et/ou court terme) découlant de la variation des taux d intérêt. A titre d exemple, le prix d'une obligation à taux fixe tend à baisser en cas de hausse des taux d'intérêt. Le FCP peut être principalement investi en instruments obligataires ou titres de créances : en cas de hausse des taux d intérêt, la valeur des actifs investis à taux fixe baissera. 3 Risque de crédit : En cas de défaillance ou de dégradation de la qualité des émetteurs d obligations (par exemple la baisse de leur notation), la valeur des titres de créance dans lesquels est investi le FCP baissera. 4 Risque lié à l engagement sur des instruments financiers à terme : Le FCP peut avoir recours à des instruments financiers à terme dans la limite d une fois son actif. Le recours aux instruments financiers à terme permettra au FCP d exposer jusqu à 100 % de son actif, à tout marché, actif, indice et instrument ou paramètre économique et/ou financier, ce qui pourra induire un risque de baisse de la valeur liquidative du FCP plus significative et rapide que celle des marchés sur lesquels le FCP est investi. 5 Risques liés à la gestion discrétionnaire : Le style de gestion discrétionnaire repose sur l anticipation de l évolution de tout marché et actif, majoritairement les différents marchés actions, de taux, de crédits. La performance du FCP dépendra des sociétés sélectionnées par la société de gestion. Il existe un risque que la société de gestion ne retienne pas les sociétés les plus performantes. 6 - Risque lié à des investissements en instruments «High Yield» : Le FCP pourra être exposé à un risque lié à des investissements en instruments financiers «High Yield», ces instruments présentent des risques de défauts plus élevés que ceux de la catégorie «Investment Grade». En cas de défaut, la valeur de ces instruments peut baisser de manière significative ce qui a pour conséquence d impacter la valeur liquidative du FCP. 20