Nicolas Vitale Alpha Novae

Transcription

1 Tradez dans environnement professionnel Nicolas Vitale Alpha Novae

2 Consulting et services technologiques liés au trading automatique et algorithmique. Sites communautaires : Une boutique : Des clients variés: particuliers aux professionnels: gestionnaires, hedge funds, brokers, etc 2

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4 Des outils: EasyTrade, Autopilote, etc Des services: programmation, assistance, R&D, de la formation, etc Package Alpha In a Box : plateforme, serveur, support, etc Tradez le forex et le CFD sur un échange 4

5 «La qualité n'est jamais un accident. C'est toujours le résultat d'objectifs élevés, d'un effort sincère, de choix intelligents et d'une exécution habile.» Ted Estabrook 5

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7 Le plus gros traders actions aux US 17% des volumes Nyse/Nasdaq 21 Md $ de volume quotidien Tout automatisé 7

8 1er Aout 2012 à l ouverture Ordres sell en boucle sur 70 actions Ordres buy en boucle sur 70 autres actions Pendant minutes 400 millions $ de pertes en 30 minutes 8

9 «La qualité n'est jamais un accident. C'est toujours le résultat d'objectifs élevés, d'un effort sincère, de choix intelligents et d'une exécution habile.» Ted Estabrook 9

10 Les institutionnels n ont pas le monopole de l intelligence et de l exécution habile Tout trader peut optimiser son environnement de trading. 10

11 3 types de traders: Emmanuel, le trader manuel Véronique, le trader automatique Pierre, le gestionnaire 11

12 Qu est ce qu une«exécution optimale»: Pas d opportunités manquées. Un environnement fiable Limiter les coûts Slippage Commissions Manipulation diverses: dealer, marchés, etc Se protéger des risques opérationnels. 12

13 Les points essentiels: Un courtier adapté. Le Serveur Privé Virtuel Une plateforme d exécution spécialisée. Une gestion des risques efficace. 13

14 Attention, le trading automatique est à la mode Choisissez un broker compatible avec votre trading! 14

15 Le choix du model: Market Maker ECN/No Dealing Desk MTF/Echange 15

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17 Autrement dit, vos pertes sont no gains! Un model viable pour le trader?! Attention au fameux «virtual dealer plugin» des brokers MT4. Requotes, exécutions «worst price», ordres rejetés, gaps/spikes manipulés Au mieux des limitations: pas de scalping, trading des news, etc 17

18 Quote driven vs Order driven Liquidité Rapidité Transparence L Echange/MTF 18

19 Le choix de la technologie: La plateforme. Des APIs? FIX? Temps d exécution moyens? Offre Alpha Novae / LMAX Exchange 19

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21 Kesako? 21

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24 Stabilité: internet, électrique, redondance Sécurité informatique Maintenance et Support inclus Accès via tout ordinateur Possibilité de «géo-collocation» Temps de passage d ordre au broker optimal Table de latence Pour en savoir plus: 24

25 Idéal pour Sans intérêt pour le trader purement manuel Attention, utiliser un trailing stop n est plus du trading manuel 25

26 Idéal pour Accent sur le multi-écran Accès rapide et clair à l information 26

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28 Tactique d exécution Stratégie vs Tactique Risque de signalement Exécution Passive vs Active Caractéristiques à prendre en compte: Liquidité, prix, temps Tactiques d exécution: Impact driven (slicing/hiding) Price/Risk driven (layering/pegging/catching) Opportunity/Liquidity driven (snipping/seeking/routing) 28

29 AlphaTrader Plateforme spécialisée exécution 15ms (temps aller-retour) 29

30 Humains avant tout Support humain Procédures d urgence Suivi des incidents Contrôles automatiques Sanity checks: spikes, big fingers, etc Infrastructures de monitoring Back up et failover 30

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