VOS OBJECTIFS, VOS PLACEMENTS

Transcription

1 VOS OBJECTIFS, VOS PLACEMENTS La palette des placements actuellement disponibles est extrêmement vaste. Pour les choisir, nous les avons listés en fonction des objectifs d épargne que vous poursuivez. MON OBJECTIF : REPONDRE A DES BESOINS PONCTUELS DE TRESORERIE Quelle que soit la teneur de votre stratégie d épargne, y compris de très long terme, il est nécessaire de vous constituer une épargne dite de précaution. Celle-ci sera disponible en cas de besoins ponctuels (travaux, études des enfants ) ou pour vous aider à passer le cap d une période difficile (chômage de longue durée ). LES SOLUTIONS : Les livrets d épargne réglementés : livret A, livret de développement durable (LDD) ou livret jeune si vous avez moins de 25 ans. Ces produits ont plusieurs points communs. Leur rémunération est ainsi fixée est fixée par les pouvoirs publics et elle ne supporte ni impôt sur le revenu, ni prélèvements sociaux. En contrepartie, les versements autorisés (hors intérêts capitalisés) sur ces livrets sont plafonnés ( pour un livret A, pour un LDD et pour un livret jeune) et vous ne pouvez détenir qu un seul type de livret réglementé par personne. Rien ne vous empêche cependant de détenir simultanément ces trois livrets, d autant qu il suffit d y laisser 10 ou 15 pour les maintenir ouverts. Si votre revenu fiscal n excède pas certains seuils fonction de votre situation de famille, vous pouvez ouvrir un livret d épargne populaire (LEP). Celui-ci peut accueillir jusqu à de versements (hors intérêts capitalisés), mais son principal intérêt est de davantage rémunérer l épargne : son rendement annuel net est actuellement de 1,25%, soit 0,50% de plus que les autres livrets qui offrent 0,75% l an. Tous livrets confondus, l argent placé est parfaitement sécurisé : il ne peut y avoir aucune perte en capital. L épargne bénéficie en outre d une garantie de l Etat. Les comptes à terme (CAT) Ces supports d épargne proposés par les banques offrent également une sécurité totale à l épargne investie. Ils ont pour fonction de faire fructifier un capital sur une durée convenue à l avance (1 mois, 3

2 mois, un an, voire 3 ou 4 ans), avec une rémunération (à taux fixe la plupart du temps) librement fixée d une banque à l autre, mais qui présente l avantage de ne pas pouvoir être remise en question. Certains comptes à terme peuvent disposer d une rémunération qui va crescendo avec la durée. Dans tous les cas, le taux garanti au départ (ou pendant une certaine période) ne joue que si vous respectez la durée de placement prévue. Toute sortie avant l échéance, vous expose à une rémunération revue à la baisse du fait d une pénalité de retrait anticipé (son montant est fonction de chaque établissement bancaire). Les gains capitalisés sont soumis au barème de l impôt sur le revenu et aux prélèvements sociaux. Le Plan épargne logement Sa fonction principale n est pas d offrir une rémunération à l épargne de tous les jours. Pour autant, le PEL peut parfaitement remplir ce rôle dès lors que vous êtes sûr de le conserver ouvert durant au moins 2 ans. Avec un PEL, vous connaissez à l avance le rendement qui sera attribué et contrairement aux classiques livrets d épargne, ce rendement est fixé une fois pour toute la durée du plan. Il est actuellement de 2% l an nets de tous impôts ; si l on défalque les 15,50% de prélèvements sociaux ponctionnés chaque année, cette rémunération passe à 1,69%, ce qui reste tout de même deux fois plus élevé que la rémunération du livret A. Pour l obtenir, il suffit de respecter quelques règles simples : verser 225 minimum à l ouverture et s engager à y verser ensuite 540 minimum par an, sous la forme qui vous convient le mieux : 45 par mois, 135 par trimestre ou 270 par semestre. Dès que le plan atteint ses 2 ans, l argent disponible peut être rapidement récupéré en cas de besoin, sans pénalités contractuelles ni impôt de quelque ordre que ce soit. Cette opération entraîne automatiquement la fermeture du plan mais rien ne vous empêche immédiatement après ou par la suite d en ouvrir à nouveau un autre. MON OBJECTIF : INVESTIR DANS L IMMOBILIER A un moment ou à un autre, l immobilier s inscrit généralement dans la vie d un épargnant. Fin 2014, 57,7% des Français seulement étaient propriétaires de leur résidence principale et contrairement à ce que l on pourrait penser, cette proportion est stable depuis une dizaine d années. Plus encore qu hier de part l augmentation considérable des prix des dix dernières années, il est donc indispensable de disposer d un volant d épargne relativement important (15% à 20% minimum du coût global de l opération, frais notariés compris) pour acquérir.

3 LES SOLUTIONS Le Plan épargne logement (PEL) Par excellence, c est le placement destiné à faciliter l accession à la propriété. Des générations d épargnants s en sont servis. Ce produit fonctionne en deux temps : il comporte d abord une phase d épargne et ensuite une phase d emprunt. Dans les deux cas, les conditions financières sont connues à l avance et fixées une fois pour toutes : 2% par an de rendement brut, hors prélèvements sociaux pour la phase épargne actuellement (sachant que les versements peuvent aller jusqu à ) et 3,20% de taux d intérêt pour l emprunt dont le plafond peut aller jusqu à sur une durée maximale de 15 ans. En plus des intérêts versés par la banque, une prime d Etat peut être accordée s il y a octroi du prêt immobilier pour l acquisition de la résidence principale : pour les Plans ouverts depuis le 1 er février 2015, cette prime est égale à 50% des intérêts acquis. Le Compte épargne logement (CEL) Le fonctionnement de ce produit est quasiment identique à celui du PEL, mais l épargne y est disponible à tout moment. En contrepartie, sa rémunération est moins élevée que celle d un PEL : 0,50% l an actuellement, hors prime d Etat et hors impôt, les intérêts restant toutefois soumis aux prélèvements sociaux. Le plafond des versements sur un CEL est de (avec une prime d Etat de maximum, nette de tout impôt mais brute de prélèvements sociaux). Le prêt maximum est de sur une durée de 15 ans. Pour les personnes qui détiennent à la fois un PEL et un CEL, il faut enfin savoir que les droits à prêt de ces deux placements peuvent être cumulés : le montant global du prêt sera évidemment plus élevé, avec toutefois un maximum de Le Plan d épargne entreprise (PEE) A la différence des autres placements, ce support d épargne ne peut être mis en place que par décision de votre entreprise. Il vous permet de vous constituer et de faire fructifier un portefeuille de titres (actions, parts d OPCVM, FCPE ) dans des conditions fiscales avantageuses : vous pouvez y affecter votre quotepart de participation ainsi que vos primes d intéressement. Vous pouvez également effectuer des versements volontaires Il vous permet également, et c est tout son intérêt, de bénéficier d un abondement versé par votre employeur. Celui-ci est limité au triple de vos

4 versements (dans la limite d un plafond annuel de pour 2015). Les sommes placées sur un PEE sont indisponibles durant 5 ans en principe. La réglementation a toutefois prévu différents cas de déblocage anticipé, parmi lesquels l acquisition, la construction ou l agrandissement de la résidence principale. Les sommes dont vous disposez peuvent donc facilement vous aider à réaliser votre projet immobilier, d autant que vous n aurez pas d impôt sur le revenu à payer sur les gains réalisés. Ces derniers restent en revanche soumis à des prélèvements à taux moindre. MON OBJECTIF : FAIRE FRUCTIFIER UN CAPITAL Pour faire fructifier une épargne en attente de réemploi, il faut d abord vous poser la question de son utilisation : allez-vous en avoir besoin à court ou à moyen terme, c est à dire dans les 4-5 ans qui viennent? Si tel est le cas, vous ne devez lui faire courir aucun risque ou, si vous souhaitez capter plus de rendement, n en placer qu une petite partie (10 à 20% maximum) sur les marchés financiers. Si tel n est pas le cas, et si vous êtes prêt à assumer des baisses temporaires, mais plus ou moins longues, de perte en capital, vous pouvez alors en placer une certaine partie en bourse (20 à 40% environ) et, éventuellement, en confier la gestion à un professionnel. LES SOLUTIONS L assurance vie Placement financier préféré des Français avec plus de milliards d euros investis, l assurance vie n a pas son pareil pour faire fructifier un capital ou pour vous constituer une épargne en fonction de vos capacités. Deux types de contrats peuvent vous être proposés. - Les premiers sont des contrats en euros qui comportent un seul et même fonds où vous pouvez abriter votre épargne : un fonds en euros. Avec lui, votre capital est parfaitement garanti et la rémunération servie chaque année (2 à 2,5% actuellement, nette des frais de gestion), vous est définitivement acquise. - Les seconds sont les contrats en unités de compte (UC), qui offrent une plus grande diversification puisque vous pouvez répartir votre épargne ou vos versements sur différents supports, en fonction de vos objectifs de rendement et de votre sensibilité au risque : sur un fonds en euros, à capital garanti si vous privilégiez la sécurité ou sur des unités de compte (UC) qui ne sont autres que des fonds plus ou moins investis en actions, si vous êtes prêt à plus de risques en échange d un rendement en principe plus élevé à long terme.

5 L avantage de l assurance vie est de vous permettre, à tout moment, de modifier la composition de votre contrat en passant d un support à l autre. Dans la perspective d une valorisation plus forte d une partie de votre épargne, vous pouvez donc la placer sur différentes UC. Cette stratégie vous oblige toutefois à «surveiller» très régulièrement l évolution du prix des parts de ces UC et à «prendre vos bénéfices» : pour cela, vous devrez solder vos UC et placer les sommes obtenues sur le fonds en euros pour en sécuriser les plus-values. Cette opération, plus connue sous le terme «d arbitrage», est indispensable. Si vous n avez ni le goût ni l envie de gérer vous-même votre contrat, vous pouvez en confier la gestion à un intermédiaire financier qui se chargera de répartir lui-même vos versements entre les différents fonds de votre contrat et d effectuer les arbitrages nécessaires au fil du temps en fonction du profil de risque que vous aurez préalablement choisi (prudent, équilibré ou dynamique). La souplesse de l assurance vie se mesure aussi par la disponibilité permanente de l épargne : à tout moment, sans attendre l âge de la retraite contrairement aux produits dédiés à cette problématique, vous pouvez la récupérer, totalement ou en partie, sous forme de retraits partiels (qui peuvent être facilement programmés pour vous garantir des revenus complémentaires) ou d un retrait total. Ce placement correspond donc bien à une stratégie de valorisation d un capital en attente de réemploi. Seuls les intérêts acquis, et non l épargne investie, seront imposables : vous avez le choix entre une taxation au barème progressif de l impôt sur le revenu ou, sur option, au prélèvement libératoire plus intéressant pour les gros revenus dont le taux varie selon la durée de détention du contrat. Il est actuellement de 35 % si le contrat a moins de 4 ans et 15 % si le contrat a entre 4 et 8 ans. Ce prélèvement libératoire passe à 7,5 % si le contrat a été ouvert il y a plus de 8 ans, mais les intérêts n y sont soumis qu après un abattement annuel de pour une personne seule ou de pour un couple soumis à imposition commune. Si vous n avez pas utilisé votre capital pour une acquisition immobilière ou foncière par exemple, vous pouvez in fine demander à la convertir en rente (voir ci-dessous) ce qui vous permettre d obtenir des revenus réguliers. Enfin, l assurance vie dispose d un cadre successoral particulièrement avantageux qui vous permet de transmettre un capital de façon optimale (voir ci-dessous). Le Plan épargne en actions (PEA) Cette enveloppe qui n est autre qu un compte espèces adossé à un compte titres est assortie

6 d exonérations fiscales spécifiques. Le PEA vous permet d acquérir et de gérer un portefeuille de titres français ou européens (actions, trackers, OPCVM éligibles ). Comme les autres produits d épargne réglementée, il n est possible de détenir qu un seul plan par personne. Le montant maximum des versements est de mais avec la distribution de dividendes (revenus issus des actions) et les plus-values réalisées, le montant de l épargne en compte peut évidemment dépasser ce plafond. La rentabilité d un PEA dépend non seulement de la composition des titres que vous êtes amené à choisir, mais aussi de votre réactivité à les gérer et à les arbitrer le cas échéant. Même si ce type de placement est source de meilleurs rendements à long terme, rappelez-vous que le capital logé au sein d un PEA n est jamais garanti. Pour tirer le meilleur de ce placement, vous devez le conserver au moins 5 ans pour ne pas perdre ses avantages fiscaux. Si vous retirez les fonds avant cette première échéance de 5 ans, vos gains nets seront en effet taxés à hauteur de 22,5% et seront également soumis aux prélèvements sociaux (15,50% actuellement). Si ce retrait intervient entre les 2 et les 5 ans suivant l ouverture du PEA, le taux d imposition passe à 19% (hors prélèvements sociaux). Dans un cas comme dans l autre, la plus-value est soumise à l impôt dès le 1er euro de cession. Au-delà de ce seuil des 5 ans, les gains nets engrangés sont exonérés de toute taxation (mais ils restent soumis aux prélèvements sociaux). A partir des 8 ans du plan, les retraits partiels sont possibles et n entraînent la fermeture du plan ; il n est en revanche plus possible d y effectuer de nouveaux versements. Vous pouvez également décider d effectuer un retrait total ou demander à convertir votre capital en rente viagère, avec un avantage important puisque celle-ci est totalement défiscalisée contrairement aux rentes qui peuvent être issues d une part d un contrat retraite (PERP, Préfon, Madelin ) et d autre part d un contrat d assurance vie. Le PEA-PME est spécifiquement dédié aux titres de PME (petites et moyennes entreprises) ou d entreprises de taille intermédiaire (ETI) dont le siège est situé soit en France soit dans un Etat de l Union européenne. Son fonctionnement et sa fiscalité sont en tous points identiques au PEA, mais les versements y sont toutefois plafonnés à Il est possible de cumuler PEA et PEA-PME. Le compte titres ordinaire

7 Cette autre enveloppe fiscale vous permet également de gérer un portefeuille de titres, sans avoir l obligation comme avec un PEA ou un PEA-PME, d investir en actions européennes ou en parts d OPCVM européens. Mais si son spectre d investissement est plus large que celui du PEA, le compte titres ordinaire est toutefois davantage destiné à des investisseurs aguerris qu à des néophytes Il n est par ailleurs assorti d aucun avantage fiscal spécifique contrairement aux PEA ou au PEA-PME : les plus-values réalisées lors de la cession des titres sont par exemple soumises dès le 1er euro à l impôt sur le revenu (et aux prélèvements sociaux). MON OBJECTIF : OBTENIR DES REVENUS REGULIERS Pour se constituer un complément de revenus en vue de la retraite, il faut non seulement épargner régulièrement, mais surtout le faire durant de longues années afin de pouvoir disposer, le moment venu, d une rente digne de ce nom. Les placements de long terme adaptés à ce type d objectif proposent tous plusieurs types de supports qui permettent de diversifier la répartition de son épargne. Certains sont assortis d un avantage fiscal immédiat, d autres non. LES SOLUTIONS Le Plan épargne retraite populaire (PERP) Dans ses grandes lignes, ce placement fonctionne comme un contrat d assurance vie : l épargne versée librement, à votre rythme, est placée soit sur un contrat en euros, soit sur un contrat multisupports qui, en plus d un fonds euros, comporte différentes unités de compte investies en valeurs mobilières. Dans le premier cas, l épargne et ses intérêts bénéficient d une garantie totale. Dans le second cas, la valeur des unités de compte évolue en fonction des marchés financiers, à la hausse ou à la baisse. Le PERP étant un produit de long terme, la réglementation oblige toutefois le gestionnaire à sécuriser de plus en plus l épargne lorsque l échéance du produit se rapproche : à moins de 5 ans de l âge de départ à la retraite par exemple, 80% de l épargne en compte doit être totalement garantie. Contrairement à l assurance vie, la réglementation n autorise pas les retraits en cours de route sur le PERP : l argent ne peut donc pas être récupéré, sauf situations graves (décès du conjoint, invalidité, expiration des droits à une allocation chômage ). Lors du départ en retraite, la totalité de l épargne est en principe transformée en rente viagère. La réglementation précise aussi les conditions de sortie en capital dans 3 cas de figure : - A hauteur de 20% dès lors que cette option est inscrite dans le contrat.

8 - A hauteur de 100% si vous devez acheter votre résidence principale, à l unique condition que vous n en ayez pas été propriétaire dans les 2 années qui précèdent cette sortie. - Sortie en capital permise si, une fois calculé, le montant de la rente ne dépasse pas 480 par an. Les rentes versées sont soumises au barème progressif de l impôt sur le revenu exactement comme des pensions de retraite. Elles sont soumises en plus à des prélèvements sociaux, de 8,4% actuellement. Lorsque la sortie a lieu en capital, l épargne (capital + intérêts acquis) est également soumise au barème progressif de l impôt sur le revenu, après abattement de 10%. Les personnes imposables ont intérêt à opter pour le prélèvement libératoire forfaitaire au taux de 7,5%. Le contrat Préfon retraite pour les fonctionnaires Ce contrat fonctionne sur le même principe que le PERP : l épargne, placée sur le long terme, n est pas disponible sauf situations graves listées par la réglementation (décès du conjoint, invalidité ). Une fois à la retraite, cette épargne est transformée en rente viagère imposable. Il est accessible à tous les fonctionnaires, y compris les contractuels, quelle que soient leurs fonctions publiques de rattachement. Le contrat Madelin Ce contrat fonctionne également comme le PERP : l épargne s accumule durant des années pour être transformée au moment de la retraite en rente viagère imposable. Il s adresse aux indépendants (artisans, commerçants), aux professions libérales et aux exploitants agricoles. A la différence du PERP, le Madelin est toutefois moins souple puisque le titulaire doit s engager chaque année à respecter un certain montant de versements, même s il connait des difficultés financières. Et la réglementation n a prévu aucune possibilité de sortie partielle en capital. En parallèle de ces contraintes, l avantage fiscal accordé chaque année durant la phase d épargne est plus important. La "Pierre Papier" Avec une mise de fonds plus modeste que si vous achetiez en direct, la souscription de parts de Société civile de placement immobilier (SCPI), également qualifiée de «pierre papier», permet de profiter des mêmes avantages que l investissement locatif en direct, les soucis en moins! La gestion est en effet assurée par un professionnel de l immobilier qui diversifie ses acquisitions et limite le risque liée à la vacance locative. Les SCPI sont commercialisées par certains réseaux bancaires et par des sociétés de gestion certaines sont à capital fixe, d autres à capital variable. Dans les deux cas, elles constituent un placement de long terme (10 ans minimum) et procurent chaque année des revenus qui sont imposés au barème progressif de l impôt sur le revenu, dans la catégorie de revenus fonciers et aux prélèvements sociaux.

9 Lorsque les parts de SCPI sont cédées (la revente obéit à des règles précises), la plus-value éventuelle est imposable comme la plus-value réalisée lors de la vente d un immeuble. Elle est en plus assujettie aux 15,50% de prélèvements sociaux. En plus ou à la place des SCPI, vous pouvez opter pour un autre type de placement immobilier : les OPCI (Organismes de placement collectif en immobilier). Ceux-ci bénéficient d une gestion immobilière élargie par rapport aux SCPI, mais surtout, ils garantissent une liquidité totale puisque les parts peuvent être achetées et vendues quasiment à tout moment, tandis que la SCPI, en contrepartie d une liquidité moindre, est réputée dégager une rentabilité un peu supérieure. Mettez de la pierre papier dans votre assurance vie Certains contrats d assurance vie permettent d investir dans des parts de SCPI ou d OPCI ; dans ce cas, les revenus sont capitalisés et c est la fiscalité de l assurance vie qui s applique lors des retraits ou en cas de décès. Le PERCO Le plan d épargne pour la retraite collectif (PERCO) est un support d épargne salariale : ils permet de vous constituer et de faire fructifier, avec l aide de votre entreprise, un portefeuille de titres dans des conditions fiscales avantageuses. Il est alimenté par vos versements volontaires et vous pouvez y transférer votre participation et vos primes d intéressement. Ce qui fait l intérêt de ce plan, réside dans l abondement que votre employeur : cet abondement atteindre le triple de vos versements, sans pouvoir dépasser 16% du PASS, soit en Contrairement au PEE (Plan d épargne entreprise) pour lequel l épargne est bloquée pendant une durée minimale de 5 ans (sauf situations spécifiques permettant un déblocage anticipé), les sommes placées et les abondements versés par votre entreprise sur le PERCO sont bloqués jusqu à votre départ en retraite, sauf situations graves, identiques à celles prévues pour le PERP. Vous avez en principe le choix entre différents FCPE (Fonds commun de placement d entreprise) investis dans différentes classes d actifs (actions, obligations ). Si vous souhaitez vous dégager de la gestion de l épargne, vous pouvez l investir dans un fonds à gestion profilée qui va sécuriser à votre place votre épargne au fur et à mesure que l échéance du produit se rapproche. L épargne en compte sur un PERCO est normalement transformée en rente viagère. Celle-ci bénéficie d un régime fiscal avantageux puisqu une partie seulement est imposable d une part, et soumise aux prélèvements sociaux d autre part : 40% seulement par exemple si la rente commence à vous être versée

10 entre vos 60 ans et vos 69 ans. Si les conditions générales du PERCO le prévoient, il est possible de récupérer l épargne sous forme de capital. Cette formule est particulièrement avantageuse puisque les intérêts acquis échappent à l impôt. Ils sont toutefois passibles des prélèvements sociaux. L assurance vie Ce placement que vous pouvez utiliser pour faire fructifier un capital (voir ci-dessus), peut également vous permettre de vous créer des revenus complémentaires. Deux possibilités s offrent à vous une fois que le contrat a plus de 8 ans et bénéficie donc d une fiscalité très adoucie : 1- Soit vous effectuez chaque année des retraits d argent afin de compléter vos revenus ce qui vous amènera, d une certaine manière, à «consommer» votre épargne au fil du temps. Pour ne pas être fiscalisé sur ces retraits (qui comportent respectivement une part d épargne et une part d intérêts capitalisés), vous devez simplement veiller à ce que le montant des intérêts ne dépasse pas à l année si vous êtes seul ou si vous êtes marié ou partenaire d un PACS. Ce calcul ne peut être effectué que par votre conseiller. 2- Soit vous décidez de bénéficier d une rente viagère (versée à vie) ou d une rente temporaire (versée un nombre d années prédéterminé) : tout ou partie de votre épargne doit être alors confiée à votre assureur. La rente versée est à la fois imposable et soumise aux prélèvements sociaux, mais pour partie seulement : 40% par exemple si la rente commence à vous être versée entre vos 60 ans et vos 69 ans, 30% si elle commence à vous être versée après. MON OBJECTIF : TRANSMETTRE UN CAPITAL Faute d anticipation, au moment de votre décès, votre épargne rejoindra intégralement votre actif successoral. Celui-ci sera soumis aux droits de succession, après abattements (montants variables selon les bénéficiaires). Avec l assurance vie, véritable couteau suisse, l épargne en compte bénéficie d un cadre successoral particulièrement avantageux. - Pour les versements effectués avant vos 70 ans (dans la mesure ou vous avez souscrit votre contrat après le 20 novembre 1991), chaque bénéficiaire (ses coordonnées doivent être clairement inscrites au contrat), profite d une exonération des droits de succession à hauteur de Si le montant de votre épargne est de et si vous l avez versée avant vos 70 ans soit en une seule fois, soit de façon régulière, vous pouvez ainsi la transmettre à deux bénéficiaires par exemple en totale

11 exonération de droits de succession. Cet avantage bénéficie aussi bien à vos proches (enfants, conjoint, neveux ou nièces ) qu à des personnes sans lien de parenté avec vous (et pour lesquelles les droits de succession sont particulièrement élevés). Au-delà de l abattement de par bénéficiaire, les sommes transmises sont taxées à 20% jusqu à et à 31,25% au-delà, quel que soit le lien de parenté éventuellement existant entre le bénéficiaire et vous. - Pour les versements après 70 ans, un abattement de est autorisé sur les versements, tous contrats confondus. Le supplément éventuel fait l objet de droits de succession usuels, calculés selon le degré de parenté éventuel entre l assuré et les différents bénéficiaires. Les couples mariés comme les partenaires d un PACS sont toutefois totalement exonérés de droits de succession, y compris lorsque l épargne a été versée au contrat après 70 ans.