L opérationnel au plus haut point! Mai 2015

Dimension: px
Commencer à balayer dès la page:

Download "L opérationnel au plus haut point! Mai 2015"

Transcription

1 L opérationnel au plus haut point! Mai 2015

2 Nos coordonnées et nos partenaires de Capital Avocats Sébastien Péru Matthieu Chernet Partner Tel. : Fax : partners.com P.& Partners 41, rue Boissy d Anglas Paris France partners.com Partner Tel. : Fax : avocats.com Capital Avocats 41, rue Boissy d Anglas Paris France avocats.fr/ Expert comptable et Commissaire aux comptes, Sébastien intervient auprès de fonds de Private Equity depuis près de 20 ans. Sébastien a travaillé pour les principaux fonds de capital investissement français de capital risque, développement et LBO sur des sujets d administration de fonds et de sociétés de gestion, d externalisation de Direction Financière, le set up de holding d investissement, l audit de sociétés opérationnelles et dans le cadre de montage d opération (ouverture de capital, transmission d entreprises, etc.). Parcours professionnel : P.& Partners (depuis 2009), Directeur Financier de 21 Partners ( ), Société Générale Securities Services (Administration de fonds, 2005), Ernst & Young (Conseil et Audit, ), Mazars (Audit, ) et KPMG (Audit, ). Baptiste Vaslin Associate Tel. : avocats.com Capital Avocats 41, rue Boissy d Anglas Paris France avocats.fr/ 2

3 Equipe de consultants P. & Partners Mathieu Simon Manager Tel.: partners.com Thomas Le Gall Manager Tel.: partners.com Pierre Antoine Fourcade Analyste Tel.: partners.com Chrystel Bouvier Assistante comptable Tel.: partners.com Ester Gagnebien Assistante comptable Tel.: partners.com 3

4 Notre offre de services dédiée aux acteurs du Private Equity Un secteur, cinq modules de missions : Administrer des fonds Externaliser une Direction Financière Evaluer des actifs non cotés Auditer une société non cotée Financer un projet (levée de fonds, réorganisation du capital, etc.) Des durées d intervention variables : Temporaire : période de transition, remplacements ponctuels Périodique : mensuel / trimestriel / semestriel / annuel Permanente : accompagnement au quotidien sur site Des travaux personnalisés selon vos besoins : Œil d un expert : supervision de dispositifs internes existants Externalisation : délégation de la fonction Finance Accompagnement personnalisé : gestion de projets complexes (ouverture de capital, transmission d entreprises) Des modalités d intervention fixées en amont : Lettre de mission : définition des besoins et de notre obligation de moyens Facturation : au forfait (exécution du contrat d origine) ou en régie (temps passés) Délais : dans un cadre contractuel prédéfini 4

5 Investisseurs Domaines d intervention dédiés aux investisseurs (LPs) Evaluation de sociétés et de parts de fonds non cotés Certification de calculs de performance (TRI) Analyse de la création de valeur Nos services destinés au triptyque du Private Equity Investisseurs Fonds Participations Fonds Sociétés de gestion Domaines d intervention à destination des gestionnaires (GPs) Externalisation de la DAF de sociétés de gestion Administration de fonds d investissement Suivi de la relation Investisseurs Veille réglementaire AMF Evaluation d actifs Domaines d intervention à destination d entreprises soutenues par un Fonds Externalisation de la DAF de Holding d acquisition Due Diligence (comptable et fiscale) Participations Domaines d intervention à destination des dirigeants d entreprises Transmission d entreprises (LBO, OBO, MBO, MBI, etc.) Adossement à un groupe Ouverture de capital

6 Module 1 : Administrer des Fonds et des Sociétés de gestion de Private Equity Investisseurs Agrément AMF Règlement FPCI Veille (FATCA ) RCCI Reporting Appels de fonds Best practices EXTERNALISER Compliance : SGP et Fonds Middle Office : Investisseurs Participations AUDITER EVALUER FINANCER Comptabilité Administration Social Fiscal Back Office : SGP et Fonds Middle Office : Participations Evaluation Performances Quotas Etc. P. & Partners est membre associé de l AFIC 6

7 1. Vos enjeux Répondre aux contraintes réglementaires croissantes (AIFMD, FATCA, etc.) Identifier les facteurs de risques (juridiques, financiers et fiscaux) liés à l exercice du métier d investisseur en capital Anticiper les pratiques de marché de demain suscitées par les Investisseurs Administrer des Fonds et des Sociétés de gestion de Private Equity 2. Nos atouts Notre intime connaissance du fonctionnement des Fonds d investissement (les Fonds) et des sociétés de gestion de Private Equity (les SGP) Notre équipe pluridisciplinaire, compétente et référencée en matière d administration de Fonds et de SGP Notre approche opérationnelle : une capacité à diagnostiquer vos facteurs de risques ET une aptitude à mettre en œuvre nos recommandations au sein de votre organisation 3. Nos services Comptabilité des Fonds et de la SGP (Back Office): Tenue comptable sous notre progiciel SAGE Etablissement des comptes annuels, de la liasse fiscale, des rapports de gestion, de la composition d actif net, des valeurs liquidative des Fonds Suivi de la relation avec le(s) commissaire(s) aux comptes, le RCCI, l AMF Administration des Fonds et de la SGP (Back Office): Suivi du budget de la SGP, des prévisionnels de trésorerie (Fonds et SGP) et des fonds propres réglementaires AMF de la SGP Suivi des factures fournisseurs et des règlements afférents Suivi des factures clients et des encaissements afférents Suivi des refacturations et incidences comptables afférentes Suivi social de la SGP (Back Office): Etablissement des bulletins de salaire de la SGP Suivi des notes de frais et préparation des règlements Suivi des déclarationsaux organismes sociaux (URSSAF, mutuelles) Mise en place et suivi des accords d intéressement Suivi fiscal du Fonds et de la SGP (Back Office): Suivi de l ensemble des déclarations fiscales du Fonds et de la SGP Réponse aux demandes de l Administration Compliance des Fonds et de la SGP : Accompagnement des dirigeants de SGP dans leur processus d agrément auprès de l AMF Accompagnement de dirigeants de SGP dans leur processus de sortie de groupe (spin off d équipe ou de sociétés de gestion captives) Accompagnement des dirigeants de SGP dans l élaboration des règlements de FPCI qu ils gèrent Veille réglementaire (AIFMD, FATCA) en lien avec les bonnes pratiques des associations professionnelles (AFIC, AFG ASFFI) Suivi de la vie juridique de la SGP (rapport de gestion, procès verbaux d arrêté des comptes, formalités juridiques) Suivi des Comités Consultatifs des Fonds Suivi des plans d actions du RCCI ou du RCCI délégué (évolution du guide des procédures internes, modification du programme d activité de la SGP, relations avec l AMF) Monitoring des Participations (Middle Office): Assistance au processus d évaluation des lignes en portefeuille Calculs de performance (TRI et multiples d investissement) conformément aux bonnes pratiques de Place Suivi des quotas juridiques et fiscaux conformément aux règles fiscales Accompagnement lors d opération exceptionnelles : fusions, cessions, apportspartielsd actifs,etc. Réalisation d opérations juridiques courantes (distribution de dividendes, augmentation ou réduction de capital) Relation Investisseurs (Middle Office): Production des notices d appel de fonds, de distribution, etc. Production des reporting financiers trimestriels destinés aux LPs Customer Relationship Management investisseurs : assistance et accompagnement de la SGP face aux demandes des investisseurs Mise en œuvre au sein de la SGP de Best Practices (normes de reporting, traçabilité des flux, calculs de TRI)

8 UNE REFERENCE EN DETAIL Fonds : LATOUR CAPITAL MANAGEMENT Type de mission : externalisation de la fonction de Secrétaire Général Intervention P.& Partners : permanente depuis janvier 2012 MISSION P.& PARTNERS Exécution des quatre axes d intervention proposés à ses Clients par P.& Partners pour ces missions d administration : Comptabilité du Fonds et de la SGP, suivi des Participations, suivi de la relation Investisseurs et maintien du dispositif de contrôle interne du Fonds et de la SGP (Compliance) Comptabilité / Back Office (principaux sujets) : Comptabilité du Fonds, suivi des obligations fiscales (quotas, IFU, DAS 2) Comptabilité de la SGP, suivi de l ensemble des déclarations fiscales et sociales (TVA, taxe sur les salaires, CVAE, dividendes, URSSAF) Prévisionnel de trésorerie du Fonds et de la SGP (suivi des fonds propres AMF) Vie juridique du Fonds (procès verbaux du Comité Consultatif) et de la SGP (procès verbaux des assemblées générales) Participations / Middle Office (principaux sujets) : Modélisation des calculs d évaluation des sociétés en portefeuille (approche multicritères) Modélisation des calculs d intéressement des dirigeants (Management Package) Suivi des principaux ratios financiers (quotas fiscaux des instruments financiers) Suivi administratif et financier des sociétés en portefeuille (en lien avec les Directeurs de Participations) Création et activation des holding d acquisition pour le compte de la SGP et de son Fonds Relation Investisseurs / Middle Office (principaux sujets) : Assistance au processus de levée du Fonds de génération I : Participation aux négociations ayant encadré la rédaction définitive du règlement du Fonds Gestion des bulletins de souscription des Investisseurs, tenue des registres et enregistrement du Fonds auprès des services de l AMF et du dépositaire Réalisation des notices d appels de fonds / de distributions Etablissement des reporting financiers trimestriels et des «Capital Account Statements» CRM investisseurs : PFIC, K1, attestations de position, «side letters» Secrétariat Général / Compliance (principaux sujets) : Participation à l élaboration du dossier d agrément de la SGP et contribution aux négociations avec les services de l AMF Modifications statutaires de la SGP et demandes d agrément auprès des services de l AMF Suivi du plan de contrôle du RCCI et mise en œuvre des recommandations Suivi des échéances de l AMF et des associations professionnelles (AFIC)

9 NOS PRINCIPALES REFERENCES EN MATIERE D ADMINISTRATION DE FONDS ET DE SOCIETES DE GESTION DE PRIVATE EQUITY 9

10 Module 2 : Externaliser la DAF d une Holding d acquisition et de sa société opérationnelle ADMINISTRER Investisseurs Holding Vie juridique Reporting Fonds AUDITER Sous Holding Comptabilité Admini stration EVALUER Société Opérationnelle FINANCER P. & Partners est inscrit au Tableau de l Ordre des Experts Comptables de Paris 10

11 1. Vos enjeux Répondre aux problématiques spécifiques d une société placée sous LBO Identifier et suivre les indicateurs clés de la performance d un LBO Gérer et anticiper les risques (financiers, fiscaux et autres) d une société placée sous LBO Produire, analyser et transmettre une information financière fiable et complète aux actionnaires et partenaires bancaires Externaliser la DAF d une Holding d acquisition et de sa société opérationnelle 2. Nos atouts Notre intime connaissance des montages (expérience professionnelle de Sébastien Péru comme expert comptable et ancien Directeur Financier d un Fonds LBO) Nos aptitudes à identifier et diagnostiquer les problématiques d un environnement LBO (formation de l EBITDA, du BFR, des FCF, etc.) Notre rigueur et nos méthodologies aux services de plusieurs Fonds LBO 3. Nos services Comptable (holding d acquisition) : Tenue de la comptabilité du holding et établissement des comptes intermédiaires et annuels (sociaux et consolidés) Application des procédures comptables adaptées aux LBO Suivi de la relation avec le commissaire aux comptes, les banques et autres intervenants Administratif (holding d acquisition) : Gestion des factures fournisseurs et préparation des règlements Gestion des factures clients et suivi des encaissements Gestion des cartes affaires et suivi des notes de frais Application des autres procédures administratives de la société Financier / IT : Suivi du Business Plan et des budgets du holding et des filiales Elaboration et suivi des prévisionnels de trésorerie du holding (suivi des échéances de la dette senior et autres instruments de dette) Elaboration et suivi d un reporting financier de la société opérationnelle à destination des actionnaires et du Fonds (BFR, CAPEX, stocks) Assistance à la mise en place de nouvelles procédures comptables Social (holding d acquisition) : Etablissement des bulletins de salaire du holding Suivi de la vie sociale du holding (déclaration aux organismes sociaux, déclaration annuel des salaires) Fiscal (avec le support de notre partenaire Capital Avocat) : Suivi de l ensemble des déclarations fiscales du holding et de la société opérationnelle Mise en place et suivi de l intégration fiscale du groupe Production de la liasse fiscale y compris la liasse d intégration fiscale Réponse aux demandes de l Administration Juridique (avec le support de notre partenaire Capital Avocat) : Suivi de la vie juridique du holding (rapport de gestion, procès verbaux d arrêté des comptes, formalités juridiques) Réalisation des opérations juridiques courantes (distribution de dividendes, augmentation ou réduction de capital) Autres interventions concernant le holding : Suivi de la dette senior et des SWAP associés Suivi des covenants bancaires Gestion de la relation avec le Pool bancaire (banques de financement) Autres intervention concernant la société opérationnelle : Réalisation d audits spécifiques (post acquisition) Mise en place ou refonte de procédures comptables et opérationnelles Assistance à la réalisation de missions transverses, notamment migration du système d information comptable Support et veille technique concernant tous sujets comptables, fiscaux, juridiques ou financiers

12 UNE REFERENCE EN DETAIL Fonds : TCR CAPITAL Type de mission : externalisation de la fonction de DAF de Chronos Holding / Méhari Club Cassis (société opérationnelle) Intervention P.& Partners : permanente depuis septembre 2013 MISSION P.& PARTNERS Exécution des quatre axes d intervention proposés à ses Clients par P.& Partners pour ces missions d externalisation : comptabilité du holding, supervision de l administratif, élaboration des reporting financiers et suivi de la vie juridique du holding Mise en place d un reporting financier sur mesure : Définition des besoins du Directeur de participations du Fonds Adéquation aux besoins et informations financières disponibles, sans surcoût au sein de la société opérationnelle (données de gestion, données comptables) Intervention au sein de la société opérationnelle pour mettre en place le reporting financier, définir les responsabilités et assister au paramétrage des outils de requête des bases de données Reporting financier mensuel stabilisé 3 mois après l acquisition Evolution du reporting vers sa forme définitive 6 mois après l acquisition Analyse mensuelle des performances du groupe (holding et filiale) fondée sur les outils mis en œuvre par P.& Partners Mise en place des procédures administratives et comptables assurant le monitoring de la dette senior levée à l occasion du LBO : Prévisionnel de trésorerie (holding et filiale) Mise en place des tableaux de suivi des cash flows (Tableau des Flux de Trésorerie) Modélisation des calculs de suivi des ratios financiers («covenants») permettant d anticiper les covenants d une clôture comptable à une autre (clause d excess cash flow notamment) Intervention au niveau de la société opérationnelle : Réalisation d audits spécifiques (post acquisition) concernant les problématiques soulevées par les auditeurs lors des Due Diligences comptables, fiscales et sociales : Mise à jour des processus comptables et assistance à la migration de l ERP Mise à jour des procédures de suivi et de valorisation des stocks Mise en place d un accord d intéressement du personnel Assistance à la refonte des procédures internes dans le cadre d un projet de migration du système d information comptable (comptabilité générale, budgétaire et analytique) Support et veille technique concernant des sujets comptables, fiscaux, juridiques ou financiers

13 NOS PRINCIPALES REFERENCES EN MATIERE D EXTERNALISATION DE DAF DE HOLDING D ACQUISITION / DE SOCIETES OPERATIONNELLES 13

14 Module 3 : Réaliser l audit d une société Small & Middle Market ADMINISTRER Investisseurs EXTERNALISER Diagnostic Juridique Social Fonds Performance Comptable Fiscal EVALUER Conseil FINANCER P. & Partners est inscrit à la Cour d Appel de Paris en tant que certificateur légal 14

15 1. Vos enjeux Répondre aux besoins des investisseurs (Fonds d investissement, family office, holding privés) désireux d établir un diagnostic de leur cible à 360 Apporter la vision d une équipe d experts pluridisciplinaires pour améliorer les performances des investissements réalisés (optimisation du BFR) Délivrer des conseils opérationnels pratiques et «appropriables» 2. Nos atouts Une intime connaissance de la finance d entreprise : Une équipe composée de techniciens, expérimentés et multisecteurs Une équipe composée d opérationnels au fait des pratiques de Place, de la réglementation en vigueur et des attentes des investisseurs Une équipe pluridisciplinaire couvrant l ensemble des problématiques juridiques fiscales comptables financières des entreprises Small & Middle Market Une approche «business» fondée sur la compréhension du modèle économique de la société auditée (indicateurs clés de performance, sensibilité du business plan proposé aux investisseurs) Destechniquesdecontrôlemisesenœuvredemanièreconcertéeafinde couvrir les risques significatifs (financiers, fiscaux et juridiques) dans le cadre d un budget prédéterminé Un mode opératoire sur mesure permettant la personnalisation des diligences menées (définition des objectifs d audit) et l intégration de demandes transverses en cas de recours à des experts sectoriels (sciences, Internet, nouvelles technologies) Des conclusions objectives sur le fondement de constats factuels Des comptes rendus de mission détaillés disponibles en français et anglais Un mode de tarification au temps passé (jour / homme) ou au forfait (budget), ou encore la possibilité de travailler avec des honoraires de succès (en pourcentage de la transaction) Réaliser l audit d une société Small & Middle Market 3. Nos Services Du diagnostic et de l analyse de performance jusqu à la mise en œuvre des conseils recommandés : Diagnostic (audit pré transaction) : Des travaux définis dans le cadre d une lettre de mission caractérisant les objectifs d audit Des conclusions rendues sous la forme de rapports documentés La garantie d obtenir un profil de risque pour une entreprise cible Une réponse claire, précise dans le souci de sécuriser le respect de ses critères d investissement Performance (audit post transaction) : Des travaux mis en œuvre par des «opérationnels du chiffre» Des enjeux identifiés d un commun accord en amont entre le Fonds, le dirigeant audité et les équipes de P.& Partners La garantie d améliorer ses performances financières et opérationnelles Une réponse à la nécessité de disposer d indicateurs de performance fiables pour sécuriser des situations complexes (gestion du BFR, du niveau des stocks) Conseil opérationnel : Deux approches pré / post transaction, un savoir faire unique pour mettre en œuvre nos avis, recommandations et outils Des points d étapes réguliers permettant de suivre l avancement des travaux La garantie de déléguer à des «opérationnels du chiffre» la conduite de changements structurant (système d information comptable) Une réponse à la nécessité de sécuriser la gestion de projets comptables, juridiques et fiscaux

16 UNE REFERENCE EN DETAIL Client : investisseurs privés Type de mission : réalisation de DDL (Diligences Directement Liées à la mission de certification des comptes de la société Iguane Solutions) Intervention P.& Partners : permanente depuis mai 2012 MISSION P.& PARTNERS Suivi d un plan pluriannuel de contrôles à la demande de la société Iguane Solutions, préalablement à la recherche de financements (BFR, exercice 2014) ainsi qu à l ouverture du capital de la société (partenaire financier type fonds d investissement, exercice 2015) Contrôles mis en œuvre par P.& Partners directement liés à la mission de certification, DDL de l'aspect très utilitaire des travaux des commissaires aux comptes (mission équivalente à une VDD Vendor Due Diligence) Approche mise en place au sein d Iguane Solutions depuis 2012 par P.& Partners : Contrôle des principes et procédures comptables de la société et introduction de nouveaux processus internes (modalités de reconnaissance de la marge des projets IT d une durée supérieures à 12 mois, implémentations de procédures permettant la production de situations comptables intermédiaires entre deux clôtures annuelles) Contrôle des flux avec les parties liées (filiale US) et introduction de procédures Groupe (prix de transfert, marge interne, comptes consolidés) Contrôle des données (financières et de gestion) issues du système d information développé en interne par la société Introduction des procédures de vérifications des indicateurs clés nécessaires au suivi du CA, de la marge contributive de chaque «Business Line», et de la rentabilité globale (EBIT, EBITDA) Contrôle des conditions d activation des frais de R&D constitutifs du Crédit d Impôt Recherche de la société Introduction des critères d activation des projets informatiques constituant le savoir faire des équipes techniques d Iguane Solutions (actifs incorporels) Contrôle de l évolution de la structure financière de la société Iguane Solutions + introduction de règles de gestion financière

17 NOS PRINCIPALES REFERENCES EN MATIERE D AUDIT ET DE DUE DILIGENCE 17

18 Module 4 : Evaluer un actif, des parts d une société ou d un fonds d investissement non coté ADMINISTRER Conformité Procédures Juste prix Benchmark Veille Appréciation EXTERNALISER Certifier Suivre Participations AUDITER Méthodologie Approche Indicateurs clés 1. Diagnostiquer 2. Mettre en place Modèle Base de données Paramètres FINANCER 18

19 1. Vos enjeux Mettre en œuvre des pratiques et méthodes conformes aux bonnes pratiques de marché (normes IPEV notamment) Répondre aux nouvelles exigences réglementaires en matière d évaluation indépendante de portefeuille de fonds d investissement (Directive AIFM) Attester de la Juste Valeur d actifs non cotés dans un contexte spécifique 2. Nos atouts Une capacité à certifier, diagnostiquer, mettre en place et suivre vos procédures d évaluation dans deux contextes précis : En réponse à une contrainte réglementaire : vous accédez avec P.& Partners à la signature d un expert indépendant agréé auprès de services de la gestion d actifs de l Autorité des Marchés Financiers En réponse à un besoin opérationnel : vous recourez avec P.& Partners à un tiers de confiance garantissant à vos investisseurs le respect d un processus d évaluation documenté, rigoureux, transparent et conforme aux pratiques de marché Nos travaux sont réalisés par nos professionnels dans le cadre des Normes d Exercice Professionnelle de l Ordre des Experts Comptables et des Commissaires aux comptes. 3.1 Services de Certification Un degré d intervention en fonction du niveau d assurance souhaité dans nos rapports : Niveau 1 : diagnostic «flash» visant les procédures de valorisation existantes => Rapport d audit (ccl : zones de risques et recommandations) Niveau 2 : audit de conformité des procédures d évaluation aux guidelines IPEV ou autres référentiels de praticiens reconnus => Rapport de conformité (ccl : attestation selon objectifs prédéfinis) Niveau 3 : appréciation des méthodes d évaluation du portefeuille ligne à ligne => Rapport d audit (ccl : attestation selon objectifs prédéfinis) Niveau 4 : attestation de la Juste Valeur du portefeuille au regard de la Directive AIFM => Rapport d audit (ccl : certification par un expert indépendant à la gestion) Evaluer un actif, des parts d une société ou d un fonds d investissement non coté 3.2 Services de Tiers de confiance Une offre sur mesure pour une transparence accrue et une revue des évaluations effectuées par les GPs : Diagnostiquer Vous assister dans la définition des méthodes d évaluation Vous recommander les indicateurs clés permettant de suivre l évolution de la valeur de chaque participation Mettre en place des méthodes d évaluation appropriées Méthodes intrinsèques (DCF, etc.) : Détermination des composantes du taux d actualisation Fixation et construction de la durée de l horizon explicite Choix des hypothèses pour le calcul de la valeur terminale Identification des paramètres clés pour le suivi de la valeur Méthodes analogiques (multiples, transactions) : Définition des échantillons des sociétés cotées et des transactions comparables Identification des références les plus pertinentes, le cas échéant, détermination des ajustements nécessaires A chaque échéance de calcul, suivre les indicateurs clés précités Apprécier les données exogènes intégrées à chaque modèle (WACC) Apprécier les résultats de chaque modèle de valorisation : Adaptation de la méthode Retraitements Current Trading vs. budget N / prévisionnel N+1 Intégrer les recommandations de la fonction Risques du GP Intégrer les nouveaux standards de marché (normes IFRS, nouvelles guidelines IPEV)

20 UNE REFERENCE EN DETAIL Fonds : INNOBIO & BIO AM Type de mission : Valorisation par un expert indépendant d un portefeuille de biotechnologies portant sur des parts de FCPR Intervention P.& Partners : Octobre / novembre 2011 MISSION P.& PARTNERS Evaluation des parts d un FCPR dans le cadre du transfert de ces parts d un Fonds de Fonds investisseur vers une banque investissant sur fonds propres à travers un véhicule ad hoc : dans ce cadre, mise en œuvre par les équipes P.& Partners de l ensemble des diligences «Certification» Niveau 1 : diagnostic flash Revue du contexte de l opération chez l acquéreur Revue des procédures de valorisation du gestionnaire du FCPR objet de transaction Première interview des Directeurs de participations en charge de la valorisation des lignes du FCPR objet de transaction (prise de connaissance des dossiers) Appréciation des procédures de valorisation Niveau 2 : conformité des procédures de valorisation Obtention du règlement du FCPR objet de transaction Obtention des fiches de valorisation de chaque ligne de portefeuille Obtention des derniers procès verbaux du Comité de valorisation du gestionnaire du FCPR objet de transaction Appréciation de la conformité des procédures de valorisation constatées au règlement du FCPR objet de transaction, au RG AMF et aux normes IPEV Niveau 3 : appréciation des méthodes de valorisation ligne à ligne Obtention des états financiers, rapport de gestion, rapport des commissaires aux comptes des sociétés en portefeuille Cohérence des agrégats financiers constatés avec les procès verbaux du Comité de valorisation du gestionnaire du FCPR objet de transaction Seconde interview des Directeurs de participations en charge de la valorisation des lignes du FCPR objet de transaction (revue des Business Plan, stratégies de développement, processus d «Approval FDA») Contrôle arithmétique de l ensemble des calculs de valorisation ligne à ligne Appréciation de la correcte application des critères d évaluation des actifs non cotés en portefeuille Niveau 4 : attestation de la juste valeur des parts transférées d un investisseur à un autre Obtention des états financiers, rapport de gestion, rapport des Commissaires aux comptes du FCPR objet de transaction sur N 2, N 1 et N Sur la période auditée, analyse des cessions réalisées par le FCPR objet de la transaction Revue de la courbe de création de valeur attendue par le gestionnaire du FCPR Analyse de la performance de chaque ligne restant en portefeuille au regard de la thèse d investissement et du dernier «Annual Meeting» du gestionnaire avec ses LPs Appréciation de la Juste Valeur du portefeuille à date Appréciation de la valeur liquidative retenue par l acquéreur et le vendeur pour réaliser la transaction

21 NOS PRINCIPALES REFERENCES EN MATIERE D EVALUATION D ACTIFS ET PARTS DE SOCIETES OU DE FONDS NON COTES 21

22 Module 5 : Financer son entreprise en levant des fonds, en ouvrant son capital ou en s adossant à un Groupe Investisseurs ADMINISTRER EXTERNALISER Actes juridiques ODM Apports capitaux Financements Valorisation Pourcentage de cession Management Packages Closing Signing Fonds AUDITER EVALUER Etude faisabilité Teaser Mémorandum NDA Projet Audits Due diligence Modèle valorisation Structure d acquisition LOI 22

23 1. Vos enjeux Définir les modalités de cession de votre entreprise Identifier les critères de valorisation de votre entreprise lui permettant d ouvrir son capital à un investisseur tiers en vue de financer votre croissance Caractériser le projet d adossement de votre entreprise à un groupe Financer son entreprise en levant des fonds, en ouvrant son capital ou en s adossant à un groupe 2. Nos atouts Une intervention dimensionnée à la taille du projet, de l entreprise et des parties prenantes au dossier Une expertise en matière de structuration d opérations Small & Mid Market reconnue par les investisseurs en capital ainsi que les banques de financement actifs sur ce segment de marché Un modèle économique prévoyant une rémunération des équipes P.& Partners au forfait (J/H effectifs définis en amont) et la continuité des services post transaction 3. Nos services Définition du projet et montage du dossier Identification des porteurs du projet Définition du calendrier de l opération et des étapes clés du processus aboutissant à la réalisation de la transaction Documentation commerciale présentant le projet (Teaser et Mémorandum en particulier) Identification des informations confidentielles et mise en place des accords de confidentialité (NDA) Préparation et organisation des audits, synthèse de l opération Suivi des Due Diligence de la partie adverse ou organisation de VDD (Vendor Due Diligences) Définition d un modèle de valorisation permettant de valider le Business Plan proposé aux investisseurs ainsi qu aux banques de financement Définition d une structure d acquisition et identification des besoins en capitaux, en quasi fonds propres, en dette, en financement du BFR etc. Entrée en relation avec les investisseurs et les banques de financement afin d obtenir les lettres d intention permettant d accorder une exclusivité Phases de négociations et conclusion de l opération Rédaction en signature du protocole d accord (ou Service Purchase Agrément) Définition d une fourchette de valorisation définitive, des critères d ajustement du prix final et du pourcentage de la prise de participation Définition des mécanisme d intéressement des dirigeants (Management Package) Identification des conditions suspensives et validation de l offre ferme Closing de l opération Structuration juridique de l opération (statuts, pacte d associés) Structuration fiscale de l opération (ratios, intégration fiscale) Structuration des financements (convention de nantissement, de subordination, covenants) Définition du «Fund Flow» Rédaction des actes et procès verbaux nécessaires à la réalisation de la transaction Le succès des opérations que nous avons menées attestent de la qualité : Des avis et recommandations de P.& Partners prodigués préalablement à toute recherche de financement, qu'il s'agisse d une démarche auprès d'un investisseur en capital ou d un partenaire financier De la qualité des travaux préparatoires réalisés par les équipes de P.& Partners (couple stratégie approche marché documentation) qui sont nécessaires à l'entrée en relation avec des investisseurs et des banques de financement De l organisation et du suivi du processus engagé auprès des parties prenantes à la transaction (planification des Due Diligences, présentation du management, arbitrage techniques, etc.)

L expérience des Hommes

L expérience des Hommes L expérience des Hommes audia est un cabinet d expertise comptable et de commissariat aux comptes, fort d une équipe qualifiée et experte installée au Maroc à Casablanca. Notre cabinet vous apportera l

Plus en détail

Cabinet indépendant d Audit, d expertise et de conseil dédié aux...

Cabinet indépendant d Audit, d expertise et de conseil dédié aux... Cabinet indépendant d Audit, d expertise et de conseil dédié aux... Directions Financières dirigeants d entreprise fonds d investissement Avocats, mandataires & liquidateurs judiciaires Notre mission Répondre

Plus en détail

ALTER DOMUS France IT S PEOPLE WHO MAKE THE DIFFERENCE

ALTER DOMUS France IT S PEOPLE WHO MAKE THE DIFFERENCE FRANCE ALTER DOMUS Alter Domus est un leader européen dans les Services d Administration de Fonds et les Services Administratifs et Comptables de sociétés. Nous sommes spécialisés dans le service aux véhicules

Plus en détail

Rôle de l expert-comptable dans une opération de capital investissement

Rôle de l expert-comptable dans une opération de capital investissement Petit déjeuner débat : L expert-comptable : acteur du capital investissement Organisé par : le Conseil Régional de l Ordre des Expert Comptables de Casablanca et des Régions du Centre, Tensift et Sud,

Plus en détail

EXPERTISE COMPTABLE. Libérer. Développer. de la Gestion Quotidienne, la Stratégie d Entreprise.

EXPERTISE COMPTABLE. Libérer. Développer. de la Gestion Quotidienne, la Stratégie d Entreprise. EXPERTISE EXPERTISE COMPTABLE Libérer de la Gestion Quotidienne, Développer la Stratégie d Entreprise. De l'audit au conseil et à la mise en place de missions d'expertise comptable, S&A vous apporte une

Plus en détail

Cabinet de Conseil Financier

Cabinet de Conseil Financier Cabinet de Conseil Financier Table des Matières Section 1 Section 2 Section 3 A propos de nous A propos de vous A propos de vous & de nous 3 9 13 2 Section 1 A propos de nous A Propos de vous A propos

Plus en détail

Transactions Assistance direction financière Entreprises en difficulté Levée de fonds

Transactions Assistance direction financière Entreprises en difficulté Levée de fonds Transactions Assistance direction financière Entreprises en difficulté Levée de fonds Il n y a rien dans le monde qui n ait son moment décisif, et le chef-d oeuvre de la bonne conduite est de connaître

Plus en détail

Sommaire. 1. Présentation de 2J Associés. 2. Nos métiers. 3. Nos valeurs. 4. Nos offres. 5. Exemples de missions réalisées

Sommaire. 1. Présentation de 2J Associés. 2. Nos métiers. 3. Nos valeurs. 4. Nos offres. 5. Exemples de missions réalisées Sommaire 1. Présentation de 2J Associés 2. Nos métiers 3. Nos valeurs 4. Nos offres 5. Exemples de missions réalisées 1. Présentation de 2J Associés 2J Associés est un cabinet d expertise comptable indépendant

Plus en détail

Comment Optimiser la Cession de son Entreprise?

Comment Optimiser la Cession de son Entreprise? Comment Optimiser la Cession de son Entreprise? Raphaël Abou BluFinance Arnold Raicher Optimiser la cession Processus de décision Choix d un intermédiaire Processus de cession professionnel Témoignage

Plus en détail

CONSEIL ACCOMPAGNEMENT DES TRANSACTIONS

CONSEIL ACCOMPAGNEMENT DES TRANSACTIONS CONSEIL ACCOMPAGNEMENT DES TRANSACTIONS VOS ENJEUX Dirigeant ou actionnaire de votre entreprise, fonds d investissement, BDO vous accompagne dans vos projets d investissement ou de désinvestissement et,

Plus en détail

Le partenaire des directions financières

Le partenaire des directions financières Le partenaire des directions financières IFRS due diligences transaction services direction financière fast close reporting controlling évaluation externalisation CSP business plan consolidation Notre

Plus en détail

effigest UN OEIL EXPERT SUR VOTRE ENTREPRISE Cabinet d expertise comptable Fiscalité et Gestion de Patrimoine Paie Social Expertise Comptable

effigest UN OEIL EXPERT SUR VOTRE ENTREPRISE Cabinet d expertise comptable Fiscalité et Gestion de Patrimoine Paie Social Expertise Comptable Fiscalité et Gestion de Patrimoine Paie Social Expertise Comptable Commissariat aux Comptes UN OEIL EXPERT SUR VOTRE ENTREPRISE Dans un environnement économique et législatif en constante évolution, votre

Plus en détail

Accompagner le repreneur du 1 er contact à la cession

Accompagner le repreneur du 1 er contact à la cession Accompagner le repreneur du 1 er contact à la cession Intervenants Pascal Ferron Expert-comptable Jean-Jacques Brunet Consultant (CRA Formation) Marielle Poisson Avocat Jean-Jacques Vaxelaire Directeur

Plus en détail

PRESENTATION DU CABINET

PRESENTATION DU CABINET PRESENTATION DU CABINET Cabinet de conseil sur les opérations de cession, acquisition et levée de fonds 14, rue Marignan 75008 Paris - Tel: +33 1 42 96 58 41 - Fax: +33 1 46 22 51 27 - E-mail: info@2acapital.com

Plus en détail

Cabinet d expertise comptable, d audit et de conseil

Cabinet d expertise comptable, d audit et de conseil Cabinet d expertise comptable, d audit et de conseil au service d entreprises marocaines et de filiales d entreprises internationales MTB CONSULTING accompagne des entreprises marocaines et des filiales

Plus en détail

Vous êtes actionnaires? objectif. CAsh. Aux côtés des actionnaires pour la rentabilité financière de vos investissements

Vous êtes actionnaires? objectif. CAsh. Aux côtés des actionnaires pour la rentabilité financière de vos investissements Vous êtes actionnaires? Aux côtés des actionnaires pour la rentabilité financière de vos investissements Vous êtes actionnaires? Vous avez investi dans une entreprise et vous vous posez 4 questions essentielles

Plus en détail

Synthèse de notre offre. Page 1

Synthèse de notre offre. Page 1 Synthèse de notre offre Page 1 Notre cabinet Nous vous accompagnons sur plusieurs thématiques 99 Advisory conseille les équipes dirigeantes du monde financier dans leurs prises de décisions et dans la

Plus en détail

DIRECTEUR ADMINISTRATIF ET FINANCIER

DIRECTEUR ADMINISTRATIF ET FINANCIER FINANCE DIRECTEUR ADMINISTRATIF ET FINANCIER cteur administratif et financier Autres primes Total fixe Vaiable Intéressement Participation Moyenne 45 11 22 116,3 4,4 116,9 23,4 24,2 137,8 6,2 9,1 144,2

Plus en détail

Qu attendent les sociétés de conseil et les banques d affaires (M&A) des Experts Comptables? M. Matthieu Cassone

Qu attendent les sociétés de conseil et les banques d affaires (M&A) des Experts Comptables? M. Matthieu Cassone Qu attendent les sociétés de conseil et les banques d affaires M. Matthieu Cassone I. Tour d horizon i. Une Boutique M&A c est quoi? a. Des Experts en quoi? b. Quel est leur modèle économique? II. Méthodologie

Plus en détail

SR FINANCE RESTRUCTURATION GOUVERNANCE CORPORATE FINANCE

SR FINANCE RESTRUCTURATION GOUVERNANCE CORPORATE FINANCE SR FINANCE RESTRUCTURATION GOUVERNANCE CORPORATE FINANCE CorporateFinance Développement Montage et coordination des opérations de corporate finance. Levée de fonds privés, Introduction en bourse, Restructuration/refinancement

Plus en détail

NEGOCIER AVEC UN FONDS

NEGOCIER AVEC UN FONDS REPRISE D ENTREPRISE NEGOCIER AVEC UN FONDS INTERVENANT : Laurent JULIENNE HEC ENTREPRENEURS 9 septembre 2014 A. LE MONTAGE FINANCIER Obligations convertibles A. LA STRUCTURE TYPE 1. Structure financière

Plus en détail

PRESENTATION GENERALE. Juin 2015

PRESENTATION GENERALE. Juin 2015 PRESENTATION GENERALE Juin 2015 Table des matières 1. UN CONSEIL DEDIE POUR VOUS ACCOMPAGNER DANS VOS OPERATIONS DE HAUT DE BILAN 2. LES DIFFERENTES PRESTATIONS DE SERVICE 3. LES ACCREDITATIONS DE MJE

Plus en détail

Rsa Corporate Finance. Visitez notre site web www.groupe-rsa.com

Rsa Corporate Finance. Visitez notre site web www.groupe-rsa.com Rsa Corporate Finance Visitez notre site web www.groupe-rsa.com La puissance d un réseau mondial doté d une forte implantation nationale Le Groupe Rsa, membre du du 9 ème réseau mondial Crowe Horwath International

Plus en détail

Systèmes et réseaux d information et de communication

Systèmes et réseaux d information et de communication 233 DIRECTEUR DES SYSTÈMES ET RÉSEAUX D INFORMATION ET DE COMMUNICATION Code : SIC01A Responsable des systèmes et réseaux d information FPESIC01 Il conduit la mise en œuvre des orientations stratégiques

Plus en détail

CONSEIL FINANCIER & OPERATIONNEL

CONSEIL FINANCIER & OPERATIONNEL Trésorerie Tableaux de bord CONSEIL FINANCIER & OPERATIONNEL Organisation Le partenaire financier et opérationnel clé de votre croissance Business Plan Communication financière Systèmes d information Recherche

Plus en détail

19, rue de la Paix 75002 Paris Tel : 01 53 43 03 60 Fax : 01 40 07 02 57 Adresse e-mail : contacts@people-base.net www.people-base.

19, rue de la Paix 75002 Paris Tel : 01 53 43 03 60 Fax : 01 40 07 02 57 Adresse e-mail : contacts@people-base.net www.people-base. Finance - Comptabilité Gestion Fiscalité Conseil 19, rue de la Paix 75002 Paris Tel : 01 53 43 03 60 Fax : 01 40 07 02 57 Adresse e-mail : contacts@people-base.net www.people-base.net Cadres supérieurs

Plus en détail

j-y MARILLER commissaire aux comptes

j-y MARILLER commissaire aux comptes JYM CONSULTANTS Expertise comptable Jym consultants Expertise comptable Commissaire aux comptes Membre de la Jean-Yves Mariller j-y MARILLER commissaire aux comptes nous Nos services Secrétariat juridique

Plus en détail

expertises management packages conseil patrimonial et family office entreprises familiales immobilier

expertises management packages conseil patrimonial et family office entreprises familiales immobilier expertises management packages conseil patrimonial et family office entreprises familiales immobilier + Management Packages Qu ils soient négociés à l occasion d un changement de contrôle ou, dans les

Plus en détail

RAPPORT DE TRANSPARENCE Exercice clos le 31 aout 2014. - Déclaration de la direction relative à l indépendance et la formation

RAPPORT DE TRANSPARENCE Exercice clos le 31 aout 2014. - Déclaration de la direction relative à l indépendance et la formation RAPPORT DE TRANSPARENCE Exercice clos le 31 aout 2014 Sommaire - PRESENTATION DU CABINET - Organigramme juridique - Activité - Chiffre d Affaires et Clientèle - PROCEDURE QUALITE - Indépendance - Contrôle

Plus en détail

Advisory, le conseil durable Conseil en Management. Améliorer votre performance, maîtriser vos risques, réussir vos projets de transformation*

Advisory, le conseil durable Conseil en Management. Améliorer votre performance, maîtriser vos risques, réussir vos projets de transformation* Advisory, le conseil durable Conseil en Management Améliorer votre performance, maîtriser vos risques, réussir vos projets de transformation* Une capacité unique à combiner compétences sectorielles et

Plus en détail

PRÉSENTATION DU RÉFÉRENTIEL PAR PÔLE

PRÉSENTATION DU RÉFÉRENTIEL PAR PÔLE Référentiel de certification du Baccalauréat professionnel GESTION ADMINISTRATION PRÉSENTATION DU RÉFÉRENTIEL PAR PÔLE 1 Le référentiel de certification du Baccalauréat GESTION ADMINISTRATION Architecture

Plus en détail

Le réviseur d entreprises : une valeur ajoutée pour votre PME. une valeur ajoutée pour votre PME. Entreprendre 2010

Le réviseur d entreprises : une valeur ajoutée pour votre PME. une valeur ajoutée pour votre PME. Entreprendre 2010 Le réviseur d entreprises : une valeur ajoutée pour votre PME 31.03.2010 Entreprendre 2010 Le réviseur d entreprises : une valeur ajoutée pour votre PME Jean NICOLET 31.03.2010 Membre de la Commission

Plus en détail

P r o t e c t i o n s o c i a l e & A c t u a r i a t. Plus qu une protection sociale complémentaire : notre engagement

P r o t e c t i o n s o c i a l e & A c t u a r i a t. Plus qu une protection sociale complémentaire : notre engagement P r o t e c t i o n s o c i a l e & A c t u a r i a t Plus qu une protection sociale complémentaire : notre engagement L es entreprises opèrent aujourd hui dans un environnement mondialisé et compétitif

Plus en détail

Maekawa Expertise comptable

Maekawa Expertise comptable Bejanin Dermagne Maekawa associés Maekawa Expertise comptable nous Nos services Secrétariat juridique 1 «A vos côtés à chaque étape de vos projets, nous pouvons vous accompagner via toujours + de services.»

Plus en détail

Une offre sur mesure d'information financière consolidée. Expertise Conseil

Une offre sur mesure d'information financière consolidée. Expertise Conseil Une offre sur mesure d'information financière consolidée Expertise Conseil 1 Vos enjeux Les groupes internalisant la fonction consolidation / reporting peuvent faire face à des imprévus nécessitant d'intégrer

Plus en détail

DES SOLUTIONS EXPERTES SUR-MESURE DES SOLUTIONS EXPERTES SUR-MESURE MISSIO NS COMPTAB L ES

DES SOLUTIONS EXPERTES SUR-MESURE DES SOLUTIONS EXPERTES SUR-MESURE MISSIO NS COMPTAB L ES MISSIO NS COMPTAB L ES M IS S IO N S F IS C ALE S Dans un environnement de plus en plus complexe, Aliantis répond à vos inquiétudes et limite vos risques. Vous préférez être accompagné, plutôt que suivi

Plus en détail

OPTIMISATION DE LA FONCTION FINANCIERE

OPTIMISATION DE LA FONCTION FINANCIERE OPTIMISATION DE LA FONCTION FINANCIERE Janvier 2012 Créateur de performance économique 1 Sommaire CONTEXTE page 3 OPPORTUNITES page 4 METHODOLOGIE page 6 COMPETENCES page 7 TEMOIGNAGES page 8 A PROPOS

Plus en détail

Mission jeunes entreprises

Mission jeunes entreprises Mission jeunes entreprises proposée par les experts-comptables www.entreprisecreation.com Le site des experts-comptables dédié à la création d'entreprise Pourquoi une? En vue de contribuer au développement

Plus en détail

Workshop Levée de fonds. First fridays 6/11/2013

Workshop Levée de fonds. First fridays 6/11/2013 Workshop Levée de fonds First fridays 6/11/2013 Y a-t-il un Vademecum des levées de fonds?! Quelles sont les différentes formes (émission d'actions, BSA...) de levées de fonds? pour quels montants? et

Plus en détail

Reprendre une entreprise: une stratégie avant des chiffres

Reprendre une entreprise: une stratégie avant des chiffres Reprendre une entreprise: une stratégie avant des chiffres Sommaire 1. Etre prêt pour l aventure 2. Créer ou reprendre? 3. Identifier la cible 4. Structurer votre projet d entreprise 5. Planifier votre

Plus en détail

CABINET Oliver Bossard

CABINET Oliver Bossard 01 46 40 05 95 olivier.bossard@wanadoo.fr MISSIONS COMPTABLES MISSIONS SOCIALES MISSIONS DE CONSOLIDATION MISSIONS JURIDIQUES ET FISCALES 1 2 3 4 MISSIONS D'AUDIT ET COMMISSARIAT AUX COMPTES 5 MISSIONS

Plus en détail

Externalisation. Les pièges àéviter

Externalisation. Les pièges àéviter Externalisation Les pièges àéviter SOMMAIRE 1. La nature de l externalisation 2. Des attentes mal définies 3. Les conditions de succès de l externalisation 4. Les principaux freins à l externalisation

Plus en détail

Cabinet d Expert Comptable inscrit au tableau de l Ordre des Experts Comptable de Paris

Cabinet d Expert Comptable inscrit au tableau de l Ordre des Experts Comptable de Paris Axess Conseil est un cabinet d Expertise Comptable, d Audit, et de Commissariat aux Comptes. Cette structure à taille humaine a pour vocation principale d accompagner les Entreprises qui lui font confiance.

Plus en détail

Une offre de services comptables et financiers «sur mesure» adaptée à vos besoins

Une offre de services comptables et financiers «sur mesure» adaptée à vos besoins Audit, c onseil, exper tise c omptable Expertise comptable Commissariat aux comptes Conseil comptable et financier Transmission et reprise d entreprise Une offre de services comptables et financiers «sur

Plus en détail

A J C AVOCATS JURISCONSEIL SOCIÉTÉ D AVOCATS INTER BARREAUX CONSEIL FISCAL, JURIDIQUE ET SOCIAL

A J C AVOCATS JURISCONSEIL SOCIÉTÉ D AVOCATS INTER BARREAUX CONSEIL FISCAL, JURIDIQUE ET SOCIAL A J C AVOCATS JURISCONSEIL SOCIÉTÉ D AVOCATS INTER BARREAUX CONSEIL FISCAL, JURIDIQUE ET SOCIAL LE PARTENAIRE QUOTIDIEN ET PRIVILÉGIÉ DE LA PERFORMANCE DE VOTRE ENTREPRISE NOTRE CABINET Fruit de l évolution

Plus en détail

Des solutions sur-mesure pour votre croissance

Des solutions sur-mesure pour votre croissance www.lzexperts.com 1 Des solutions sur-mesure pour votre croissance 2 à propos de LZ Experts LZ Experts développe des missions d audit, de conseil et de formation dans l optique d apporter à ses clients

Plus en détail

LBO et Business Angels

LBO et Business Angels Mardi 26 novembre 2013 LBO et Business Angels Laurent Simon et Jérôme Loisy Alcyaconseil Définition de l opération de LBO Définition traditionnelle : «LBO» Leveraged buy-out : terme anglais pour acquisition

Plus en détail

PORTEFEUILLE DES SERVICES DE LA CORPORATION NATIONALE D AUDIT

PORTEFEUILLE DES SERVICES DE LA CORPORATION NATIONALE D AUDIT PORTEFEUILLE DES SERVICES DE LA CORPORATION NATIONALE D AUDIT Contenu des services... 3 Services de l audit et services du maintain de la certitude... 4 Services de conseil fiscal... 5 Services de comptable...

Plus en détail

La reprise d entreprise

La reprise d entreprise Les nouveaux outils de financement de la reprise La reprise d entreprise Se faire accompagner d un investisseur financier Pourquoi, avec Qui et Comment ouvrir son capital? 1. Pourquoi? Le capital investissement

Plus en détail

RAPPORT DE TRANSPARENCE ÉTABLI EN APPLICATION DE L ART. R.823-21 DU CODE DE COMMERCE

RAPPORT DE TRANSPARENCE ÉTABLI EN APPLICATION DE L ART. R.823-21 DU CODE DE COMMERCE RAPPORT DE TRANSPARENCE ÉTABLI EN APPLICATION DE L ART. R.823-21 DU CODE DE COMMERCE EXERCICE CLOS LE 31 DÉCEMBRE 2014 À JOUR AU 30 MARS 2015 SOMMAIRE Introduction 2 I Présentation du Cabinet 1. Le Cabinet

Plus en détail

Optimiser la cession de son entreprise par une introduction en bourse. 21 juin 2012 11h00 à 12h30

Optimiser la cession de son entreprise par une introduction en bourse. 21 juin 2012 11h00 à 12h30 Optimiser la cession de son entreprise par une introduction en bourse 11h00 à 12h30 Intervenants Robert de VOGÜE ARKEON Finance (P.D.G.) Emmanuel STORIONE - ARKEON Finance Antoine LEGOUX - Expert comptable

Plus en détail

Donnez-vous toutes les chances de réussir votre reprise d entreprise : votre projet, votre accompagnement et votre financement

Donnez-vous toutes les chances de réussir votre reprise d entreprise : votre projet, votre accompagnement et votre financement Donnez-vous toutes les chances de réussir votre reprise d entreprise : votre projet, votre accompagnement et votre financement Salon des entrepreneurs de Paris Mercredi 4 février 2015 à 16 heures 30 Janvier

Plus en détail

GRANT THORNTON SENEGAL. Un acteur majeur de l Audit et du Conseil

GRANT THORNTON SENEGAL. Un acteur majeur de l Audit et du Conseil GRANT THORNTON SENEGAL Un acteur majeur de l Audit et du Conseil Grant Thornton Sénégal 2 Qui sommes nous? Grant Thornton, 5 ème groupe d audit et de conseil au monde, est une organisation puissante et

Plus en détail

Conseil en Finance d Entreprise & Direction Financière

Conseil en Finance d Entreprise & Direction Financière Conseil en Finance d Entreprise & Direction Financière www.i-roe.com E-mail : philippe.fillinger@i-roe.com Téléphone : 06 16 55 68 15 Télécopie : 09 59 55 98 67 NOTRE MÉTIER Accélérer la croissance Expert-conseil

Plus en détail

Approche, risques et valorisation

Approche, risques et valorisation Studiedag Journée d études Overdracht en overname van KMO s Transmission et reprise de PME Approche, risques et valorisation Hilde WITTEMANS Réviseur d entreprises Table des matières 1. Tendances dans

Plus en détail

Finance pour non financiers

Finance pour non financiers Finance pour non financiers Managers non financiers Responsables opérationnels ayant à dialoguer avec les comptables et les financiers Savoir communiquer avec les financiers dans l entreprise : comptabilité,

Plus en détail

Pôle les Missions de Demain. Développer les missions

Pôle les Missions de Demain. Développer les missions Pôle les Missions de Demain Développer les missions dans les E.T.I. Serge Yablonsky Expert comptable Mailys Ferrere Directeur d investissement FSI Olivier Picquet Directeur général Lise Charmel Annabelle

Plus en détail

Les missions de l expert-comptable

Les missions de l expert-comptable Les modalités d exercice de la profession 85 Les missions de l expert-comptable Missions comptables Missions d assurance sur les comptes complets historiques Audit d états financiers contractuel Examen

Plus en détail

Impact sur l emploi, les métiers et les compétences Observatoire des Métiers de l Expertise comptable du Commissariat aux comptes et de l Audit

Impact sur l emploi, les métiers et les compétences Observatoire des Métiers de l Expertise comptable du Commissariat aux comptes et de l Audit EXPERTISE COMPTABLE (1/3) Les cabinets de grande taille sont affectés par des évolutions similaires à celles qui touchent les cabinets de petite taille. Cette page reprend la description donnée pour les

Plus en détail

Réviseur d entreprises Expert-comptable Conseil fiscal Conseil financier

Réviseur d entreprises Expert-comptable Conseil fiscal Conseil financier Réviseur d entreprises Expert-comptable Conseil fiscal Conseil financier Connected for success Parmi les principaux cabinets en Belgique, RSM Belgium est une société d audit, d expertise et de conseil

Plus en détail

RAPPORT DU PRESIDENT DU CONSEIL D ADMINISTRATION JOINT AU RAPPORT DE GESTION

RAPPORT DU PRESIDENT DU CONSEIL D ADMINISTRATION JOINT AU RAPPORT DE GESTION RAPPORT DU PRESIDENT DU CONSEIL D ADMINISTRATION JOINT AU RAPPORT DE GESTION rendant compte des conditions de préparation et d organisation des travaux du Conseil ainsi que des procédures de contrôle interne

Plus en détail

Conseil Formation Assistance aux Opérations

Conseil Formation Assistance aux Opérations Conseil Formation Assistance aux Opérations l Ambition pragmatique d Hommes de Métier pour le Pilotage et la Transformation des Entreprises et Collectivités VPS Finance - Tél : +33 (0)6 22 04 22 43 - E

Plus en détail

Formalisez votre projet : de la réflexion à sa mise en oeuvre Création - Développement - Reprise. Cession - Acquisition (carte professionnelle n T388)

Formalisez votre projet : de la réflexion à sa mise en oeuvre Création - Développement - Reprise. Cession - Acquisition (carte professionnelle n T388) Formalisez votre projet : de la réflexion à sa mise en oeuvre Création - Développement - Reprise Réalisation de votre BUSINESS PLAN : analyse, implantation, prévisions financières, choix juridique et fiscal,

Plus en détail

PROMISSIO EN BREF 2015

PROMISSIO EN BREF 2015 2015 PROMISSIO EN BREF 1. Notre offre 2. Notre organisation 3. Nos références 4. Le cabinet et ses valeurs 1. Notre offre L offre de Promissio couvre les problématiques clés du Directeur Financier La performance

Plus en détail

1.2 Convocation des administrateurs Conformément à l article 17 des statuts, les administrateurs ont été convoqués par courrier.

1.2 Convocation des administrateurs Conformément à l article 17 des statuts, les administrateurs ont été convoqués par courrier. Société Anonyme au capital de 36 659 280 Siège social : 20, rue de l'arc de Triomphe - 75017 PARIS 378 557 474 RCS PARIS RAPPORT DU PRESIDENT DIRECTEUR GENERAL ETABLI EN APPLICATION DU DERNIER ALINEA DE

Plus en détail

CHL - Audit - Gestion Finances Collaboratrices :

CHL - Audit - Gestion Finances Collaboratrices : CHL - Audit - Gestion Finances Collaboratrices : Société d expertise comptable inscrite au Tableau de l Ordre Régional des Pays de la Loire SARL au capital de 200 000 euros 535 053 508 RCS NANTES Siret

Plus en détail

COMMENT OPTIMISER LA VALORISATION DE VOTRE ENTREPRISE? CCI de Lyon 26 Novembre 2015 M. MARION / O. GAUDIN

COMMENT OPTIMISER LA VALORISATION DE VOTRE ENTREPRISE? CCI de Lyon 26 Novembre 2015 M. MARION / O. GAUDIN COMMENT OPTIMISER LA VALORISATION DE VOTRE ENTREPRISE? CCI de Lyon 26 Novembre 2015 M. MARION / O. GAUDIN VOS ANIMATEURS : Mickaël MARION Expert-comptable Commissaire aux comptes m.marion@aliantis.net

Plus en détail

Expertise comptable. Audit Légal & Contractuel. Conseil en Gestion. Juridique, Fiscal & Social. International

Expertise comptable. Audit Légal & Contractuel. Conseil en Gestion. Juridique, Fiscal & Social. International Expertise comptable Audit Légal & Contractuel Conseil en Gestion Juridique, Fiscal & Social International Centre d affaires Oushmane, 9 Bd Abdelmoumen, Apt 11, 2 ème étage, 20100 Casablanca Maroc Tél :

Plus en détail

TABLE DES MATIERES PRÉFACE... 9 INTRODUCTION... 11 PARTIE I. EVALUATION DES ENTREPRISES... 15. Table des matieres

TABLE DES MATIERES PRÉFACE... 9 INTRODUCTION... 11 PARTIE I. EVALUATION DES ENTREPRISES... 15. Table des matieres TABLE DES MATIERES PRÉFACE................................................ 9 INTRODUCTION........................................ 11 PARTIE I. EVALUATION DES ENTREPRISES............... 15 CHAPITRE 1. CONTEXTE

Plus en détail

PRESENTATION DE LA SOCIETE

PRESENTATION DE LA SOCIETE PRESENTATION DE LA SOCIETE Cabinet de conseil sur les opérations de cession, acquisition et levée de fonds 14, rue Marignan 75008 Paris - Tel: +33 1 42 96 58 41 - Fax: +33 1 46 22 51 27 - E-mail: info@2acapital.com

Plus en détail

2. Droit des sociétés

2. Droit des sociétés 2. Droit des sociétés Calendrier 2014 2.1 Acquisitions de sociétés ou de fonds de commerce 2.2 La vie juridique des sociétés 2.3 La motivation des salariés et des dirigeants 2.4 Les pactes 2.5 Les sociétés

Plus en détail

Rapport de transparence. Exercice clos le 30 juin 2014 Cabinet EXCO COTE D'AZUR

Rapport de transparence. Exercice clos le 30 juin 2014 Cabinet EXCO COTE D'AZUR Rapport de transparence Exercice clos le 30 juin 2014 Cabinet EXCO COTE D'AZUR Table des matières Préambule... 1 Présentation de Kreston International LTD... 2 Structure juridique et principaux chiffres...

Plus en détail

Réussir ensemble. France

Réussir ensemble. France Réussir ensemble France Réussir ensemble Pour la réussite de vos projets, vous avez besoin de vous appuyer sur un partenaire efficace. Nous partageons vos valeurs de l entreprise et pouvons vous accompagner

Plus en détail

NOTICE EXPLICATIVE DU BUSINESS PLAN PACA ÉMERGENCE

NOTICE EXPLICATIVE DU BUSINESS PLAN PACA ÉMERGENCE NOTICE EXPLICATIVE DU BUSINESS PLAN PACA ÉMERGENCE Préambule Le Business Plan (ou plan d affaire) est un document qui décrit le projet d activité, fixe des objectifs, définit les besoins en équipements,

Plus en détail

FIP ODYSSEE CONVERTIBLES & ACTIONS 2

FIP ODYSSEE CONVERTIBLES & ACTIONS 2 FIP ODYSSEE CONVERTIBLES & ACTIONS 2 STRATEGIE DE GESTION DU FONDS STRATEGIE DE GESTION DU FONDS Le fonds investira dans un portefeuille de PME, sélectionnées pour leurs perspectives de rentabilité et

Plus en détail

CONSEIL EN ORGANISATION ET STRATÉGIE PATRIMONIALES L AVENIR NE SE PRÉVOIT PAS, IL SE PRÉPARE. Maurice Blondel

CONSEIL EN ORGANISATION ET STRATÉGIE PATRIMONIALES L AVENIR NE SE PRÉVOIT PAS, IL SE PRÉPARE. Maurice Blondel CONSEIL EN ORGANISATION ET STRATÉGIE PATRIMONIALES L AVENIR NE SE PRÉVOIT PAS, IL SE PRÉPARE Maurice Blondel CONSTITUER VALORISER TRANSMETTRE VOTRE PATRIMOINE Notre objectif Vous apporter un conseil sur

Plus en détail

CLUB ASSET MANAGEMENT Rapport thématique sur le conseil en investissement

CLUB ASSET MANAGEMENT Rapport thématique sur le conseil en investissement CLUB ASSET MANAGEMENT - Club AM n 25 du jeudi 18 septembre 2008 - Caroline MATHON, Avocat à la Cour - 1 - I. PREALABLE A LA REDACTION DU RAPPORT (1/4) : 1.1. Cerner le champ d application du service de

Plus en détail

CEO Update 29 janvier 2009 THEOLIA

CEO Update 29 janvier 2009 THEOLIA CEO Update 29 janvier 2009 1 Avertissement Cette présentation inclut des déclarations et données prospectives qui ne constituent pas des garanties de performance future. Ces déclarations et données sont

Plus en détail

Présentation commerciale. Novembre 2014

Présentation commerciale. Novembre 2014 Présentation commerciale Novembre 2014 Présentation du cabinet (1/2) BIAT (Banque Internationale Arabe de Tunisie) La banque commerciale privée leader en Tunisie et l une des plus importantes au Maghreb.

Plus en détail

Gestion. Libérer. Développer RESSOURCES HUMAINES 2 COMMERCIALE & MARKETING 3 SYSTÈME D INFORMATION. de la Gestion Quotidienne,

Gestion. Libérer. Développer RESSOURCES HUMAINES 2 COMMERCIALE & MARKETING 3 SYSTÈME D INFORMATION. de la Gestion Quotidienne, Gestion 1 PAIE 2 COMMERCIALE & MARKETING 3 SYSTÈME D INFORMATION & RESSOURCES HUMAINES Libérer de la Gestion Quotidienne, Développer la Stratégie d Entreprise. Dans un contexte légal fluctuant et souvent

Plus en détail

Management Expertises Solutions

Management Expertises Solutions Management Expertises Solutions Rue Louis-Favre 34 2 0 0 2 N e u c h â t e l +41 32 729 35 00 +41 32 729 35 01 contact@mesgestion.ch www.mesgestion.ch Notre entreprise Fondée en 1990, est une société suisse

Plus en détail

International Business Services Accompagner les sociétés étrangères en France. Audit Expertise comptable Conseil

International Business Services Accompagner les sociétés étrangères en France. Audit Expertise comptable Conseil International Business Services Accompagner les sociétés étrangères en France International business Services Une ligne dédiée Barrières de la langue, environnement règlementaire complexe et évolutif,

Plus en détail

Programme officiel de l'examen du DSCG (Décret du 22/12/2006) 1 000 heures (Modifié par arrêté le 18 mars 2010)

Programme officiel de l'examen du DSCG (Décret du 22/12/2006) 1 000 heures (Modifié par arrêté le 18 mars 2010) Programme officiel de l'examen du DSCG (Décret du 22/12/2006) 1 000 heures (Modifié par arrêté le 18 mars 2010) 1 ère année UE 1 GESTION JURIDIQUE, FISCALE ET SOCIALE niveau M : 180 heures 20 ECTS coefficient

Plus en détail

Les métiers de l assistanat Evolutions Compétences - Parcours

Les métiers de l assistanat Evolutions Compétences - Parcours Les métiers de l assistanat Evolutions Compétences - Parcours Neuf pôles d activité La majorité des assistantes ont des activités couvrant ces différents pôles, à des niveaux différents, à l exception

Plus en détail

AMIC Bourse de Casablanca Financement des Entreprises Du Capital Investissements à la Bourse

AMIC Bourse de Casablanca Financement des Entreprises Du Capital Investissements à la Bourse Transactions Maroc AMIC Bourse de Casablanca Financement des Entreprises Du Capital Investissements à la Bourse Strictement confidentiel Les étapes clefs La préparation, un facteur clef de succès Quelle

Plus en détail

Banquier de haut de bilan-investisseur en Capital Quelles similitudes - Quelles différences d approche?

Banquier de haut de bilan-investisseur en Capital Quelles similitudes - Quelles différences d approche? Banquier de haut de bilan-investisseur en Capital Quelles similitudes - Quelles différences d approche? Marie Desportes : Turenne Capital Didier Martin : Responsable des financements d acquisition SG Méditerranée

Plus en détail

Intérim Bancaire Banque, de l Assurance, des Mutuelles et du Secteur Financier connaissance approfondie du secteur pertinence efficacité

Intérim Bancaire Banque, de l Assurance, des Mutuelles et du Secteur Financier connaissance approfondie du secteur pertinence efficacité L Intérim BancAire, une mission d Experts Filiale du groupe Carrières Bancaires, Intérim Bancaire a été créée pour répondre aux besoins spécifiques en travail temporaire du secteur de la Banque, de l Assurance,

Plus en détail

Créez. cadre d accompagnement. Reprenez. Vous. Vous. Les experts-comptables vous accompagnent pour vous aider à bien démarrer!

Créez. cadre d accompagnement. Reprenez. Vous. Vous. Les experts-comptables vous accompagnent pour vous aider à bien démarrer! Vous Créez Vous Reprenez Les experts-comptables vous accompagnent pour vous aider à bien démarrer! Offre spécifique auto-entrepreneur Consultation GRATUITE «valider votre statut» nombreux avantages partenaires

Plus en détail

Introduction. Processus de vente ou d achat : les facteurs critiques à prendre en compte. Banque Cantonale de Genève

Introduction. Processus de vente ou d achat : les facteurs critiques à prendre en compte. Banque Cantonale de Genève Banque Cantonale de Genève Processus de vente ou d achat : les facteurs critiques à prendre en compte Virginie Fauveau BCGE Corporate finance Introduction 1 Introduction Mise en parallèle des processus

Plus en détail

Société Française des Evaluateurs

Société Française des Evaluateurs Strictement confidentiel Société Française des Evaluateurs L évaluation dans le secteur bancaire : particularités, limites et changements post-crise 2008. PwC Valuation & Business Modelling Juin 2015 Projet

Plus en détail

NOUS CRÉONS LES LIENS ENTREPRENEURS D AUJOURD HUI ET DE DEMAIN

NOUS CRÉONS LES LIENS ENTREPRENEURS D AUJOURD HUI ET DE DEMAIN NOUS CRÉONS LES LIENS ENTREPRENEURS D AUJOURD HUI ET DE DEMAIN 2 3 UNE MISSION CENTRÉE SUR LA RELÈVE DES DIRIGEANTS, CONCENTRÉE SUR LES BESOINS DES ENTREPRENEURS Le (CTEQ) a pour mission de traiter l enjeu

Plus en détail

Sommaire. Introduction 3. Aller toujours plus loin 21

Sommaire. Introduction 3. Aller toujours plus loin 21 Vos ratios en poche Sommaire Introduction 3 Les bases pour comprendre les ratios 4 Les ratios de rentabilité 8 Les ratios de valeur ajoutée 11 Les ratios de liquidité 14 Les ratios de solvabilité 17 Aller

Plus en détail

Un expert comptable intervient pour l'établissement des comptes annuels et pour le conseil en gestion sociale, fiscale et juridique.

Un expert comptable intervient pour l'établissement des comptes annuels et pour le conseil en gestion sociale, fiscale et juridique. ACOMPTEA, en réponse à des questions diverses posées par ses clients, a pris l initiative de rédiger ce livre blanc. Le choix d un cabinet d expertise est déterminant car il va vous accompagner dans le

Plus en détail

INTERVENANTS. Laurence Rossinelli Directrice des Opérations Commerciales Société Générale Equipment Finance

INTERVENANTS. Laurence Rossinelli Directrice des Opérations Commerciales Société Générale Equipment Finance FINANCER LE CLOUD INTERVENANTS Laurence Rossinelli Directrice des Opérations Commerciales Société Générale Equipment Finance Nicolas Tcherdakoff Partenaire Auriga Partners Laurent Briziou Président d Exaegis

Plus en détail

Titre professionnel - Comptable gestionnaire

Titre professionnel - Comptable gestionnaire Impression à partir du site https://offredeformation.picardie.fr le 22/12/2015. Fiche formation Titre professionnel - Comptable gestionnaire - N : 6634 - Mise à jour : 07/09/2015 Titre professionnel -

Plus en détail

Préparation à la vente

Préparation à la vente Alain Schockert Administrateur-Délégué 30 mars 2011 - Namur Agenda Quand et pourquoi? A qui? Comment et spécificités de la transaction? Processus type Phase préparatoire Modes de cession Etapes d un processus

Plus en détail

GROUPE GIROUX MÉNARD. Roger Giroux, CPA, CA Associé fondateur. Éric Laprés, CPA, CA Associé fondateur. Josée Charbonneau, CPA, CA Associée fondatrice

GROUPE GIROUX MÉNARD. Roger Giroux, CPA, CA Associé fondateur. Éric Laprés, CPA, CA Associé fondateur. Josée Charbonneau, CPA, CA Associée fondatrice GROUPE GIROUX MÉNARD Le Groupe Giroux Ménard vous offre des services en certification, en fiscalité et en financement ainsi que des services-conseils. La firme peut également vous conseiller en matière

Plus en détail

5. Des ratios clés à l information financière

5. Des ratios clés à l information financière 17 GESTION FINANCIERE FC1: Finances pour non financiers 5. Des ratios clés à l information financière - Les principaux ratios (de rotation, de rentabilité ) - Leur utilisation dans la communication financière

Plus en détail

STAGE - Chargé(e) de communication junior 6 mois à pourvoir dès que possible Paris 9 ème

STAGE - Chargé(e) de communication junior 6 mois à pourvoir dès que possible Paris 9 ème STAGE - Chargé(e) de communication junior Au sein du service Communication Groupe, vous aurez essentiellement en charge les missions suivantes : > Participer aux missions de communication interne et externe,

Plus en détail

Programme détaillé BTS COMPTABILITE ET GESTION DES ORGANISATIONS. Objectifs de la formation. Les métiers DIPLÔME D ETAT

Programme détaillé BTS COMPTABILITE ET GESTION DES ORGANISATIONS. Objectifs de la formation. Les métiers DIPLÔME D ETAT Objectifs de la formation Le Brevet de Technicien Supérieur de Comptabilité et Gestion des Organisations est un diplôme national de l enseignement supérieur dont le titulaire, au sein des services administratifs,

Plus en détail