POINT MARCHÉ RÉGIONS JEUDI 12 SEPTEMBRE 2013

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1 POINT MARCHÉ RÉGIONS JEUDI 12 SEPTEMBRE 2013

2 SOMMAIRE 1. Tendances marchés/ panel des 15 grandes villes 2. Focus sur les 5 principaux marchés Région Marseille/Aix-en-Provence Lyon Bordeaux Lille Toulouse 3. Etat du Marché de l Investissement en Région 4. Conclusion/ Synthèse - P. 2

3 VUE D ENSEMBLE SUR LES 15 PRINCIPALES MÉTROPOLES* Marché des bureaux en régions 1 0,8 0,6 0,4 0, ,5 2 Historique de la demande placée au 1 er semestre (en millions de m²) Demande placée Dont neuf / restructuré Historique de l offre immédiate au 1 er semestre (en millions de m²) m²commercialisés(+10%/1 er S2012) 18%duvolumeen4transactions Demande plus qualitative Marché résilient toujours guidé par la recherche d économie Partduneuf/restructuréà40% m²d offreimmédiate Le stock de second main continue sa progression 23%deneuf/restructuré 1,5 1 0, Offre immédiate Dont neuf / restructuré *Aix-en-Provence / Marseille, Nice / Sophia Antipolis, Lyon, Lille, Bordeaux, Nancy, Nantes, Strasbourg, Grenoble, Rouen, Metz, Montpellier, Clermont-Ferrand, Rennes, Toulouse - P. 3

4 VUE D ENSEMBLE SUR LES 15 PRINCIPALES MÉTROPOLES* Marché des bureaux en régions Évolution des loyers dans les 15 métropoles régionales (en HT HC/m²/an) Les secteurs primes ou centraux résistent Le loyer moyen en région progresse pour s établirà185 Le loyer «prime» dépasse les 300 sur La Part DieuàLyon Les avantages commerciaux sont plus importants *Aix-en-Provence / Marseille, Nice / Sophia Antipolis, Lyon, Lille, Bordeaux, Nancy, Nantes, Strasbourg, Grenoble, Rouen, Metz, Montpellier, Clermont-Ferrand, Rennes, Toulouse - P. 4

5 TABLEAU DE SYNTHÈSE : ACTIVITÉ DES 15 PRINCIPALES MÉTROPOLES* Ville Demande placée au 30/06/2012 (en m²) Évolution1S 2011 vs1s 2012 Ville Demande placée au 30/06/2013 (m²) Évolution1S 2012 vs1s 2013 Marché des bureaux en régions Aix-en-Provence / Marseille % Nancy % Lille % Bordeaux % Toulouse % Rennes % Clermont-Ferrand % Nantes % Strasbourg % Lyon % Rouen % Nice / Sophia- Antipolis % Grenoble % Montpellier % Metz % Metz % Lyon % Grenoble % Montpellier % Clermont-Ferrand % Bordeaux % Nancy % Rouen % Lille % Nice / Sophia- Antipolis % Rennes % Nantes % Strasbourg % Aix-en-Provence / Marseille % Toulouse % *Aix-en-Provence / Marseille, Nice / Sophia Antipolis, Lyon, Lille, Bordeaux, Nancy, Nantes, Strasbourg, Grenoble, Rouen, Metz, Montpellier, Clermont-Ferrand, Rennes, Toulouse - P. 5

6 MARSEILLE / AIX-EN- PROVENCE

7 MARSEILLE / AIX-EN-PROVENCE 1 er sem er sem Évolution Historique de la demande placée Marché des bureaux en régions Parc m² m² = Demande placée m² m² Part du neuf et restructuré -26 % 20 % 21 % Offre immédiate m² m² Part du neuf et restructuré + 4 % 14 % 21 % Taux de vacance 8,3 % 8,6 % Loyersneufs ou restructurés** et de l offre immédiate (en milliers de m²) S 13 Pré-commercialisations, clés-en-main et comptes-propres Demande placée Offre immédiate en fin de période ** Fourchette de loyers faciaux constatés pour les bureaux, en HT HC/m²/an, hors transactions de convenance - P. 7

8 MARSEILLE / AIX-EN-PROVENCE: ÉCHELONNEMENT DE L OFFRE FUTURE (INTRA ET EXTRA MUROS,EN M²) Marché des bureaux en régions D'ici fin et + Offre certaine Offre probable - P. 8

9 ZOOM EUROMED Offre immédiate : m² Marché des bureaux en régions Taux de vacance: 5 % Livraisons en 2013: -l Ilot 34 (4 700 m²) Livraisons à partir de 2014 : -Haussmann Joliette (3 800 m²) -Le Balthazar ( m²) -Euromed Center ( m²) Demande placée : 5000 m² (20 % de la demande placée au 1 er semestre 2013 à Marseille) Des loyers «prime» compris entre 230 et 270 HT HC/m²/an - P. 9

10 ZOOM EUROMED: ÉCHELONNEMENT DE L OFFRE FUTURE Marché des bureaux en régions Offre Immédiate neuve Offre certaine Offre certaine Offre probable - P. 10

11 MARSEILLE / AIX-EN-PROVENCE: TOP 3DES TRANSACTIONS BUREAUX AU 1 ER SEMESTRE 2013 Preneur : PARAMETRIC TECHNOLOGY CORPORATION (PTC) Bailleur : SCI la Tour Eiffel M² : 1600 m² Parc du Golf, 350 avenue Jean René Guillibert Gautier Preneur : CONSEIL GÉNÉRAL DES BOUCHES DU RHÔNE Bailleur : Agir Promotion M² : 2585 m² UrbanCenter, rue JobinMarseille Preneur : VILLE DE MARSEILLE Bailleur : SCI Privée M² : 2200 m² Carré Gabriel, 31 Boulevard Charles Moretti Marseille - P. 11

12 LYON

13 LYON Marché des bureaux en régions 1 er sem er sem Évolution Parc m² m² Demande placée m² m² Part du neuf et restructuré ** Fourchette de loyers faciaux constatés pour les bureaux, en HT HC/m²/an, hors transactions de convenance + 71 % 48 % 59 % Offre immédiate m² m² Part du neuf et restructuré -3 % 15 % 37 % Taux de vacance 6,8 % 6,1 % Loyersneufs ou restructurés** > Historique de la demande placée et de l offre immédiate (en milliers de m²) S 13 Pré-commercialisations, clés-en-main et comptes-propres Demande placée Offre immédiate en fin de période - P. 13

14 LYON : TOP 3 DES TRANSACTIONS BUREAUX AU 1 ER SEMESTRE 2013 Preneur : Sanofi Promoteur/Bailleur : Plastic Omnium M² : m² Gerland Preneur : SNCF Bailleur : Sogelym M² : m² Tour Incity Part-Dieu Preneur : Alstom Bailleur : DCB M² : m² Carré de Soie - P. 14

15 ZOOM PART-DIEU Marché des bureaux en régions Offre immédiate : m² Demande placée au 30/06/2013 : m² (soit 25 % du volume total placé dans le Grand Lyon) Offre future neuve immédiate : m² (Oxygène et BE) Fourchette des valeurs locatives faciales signées : de 250 à plus de 300 HT HC/m²/an (neuf) - P. 15

16 ZOOM PART-DIEU: ÉCHELONNEMENT DE L OFFRE FUTURE Marché des bureaux en régions Offre Immédiate neuve Offre certaine Offre certaine Offre certaine 2015 Offre probable - P. 16

17 BORDEAUX

18 BORDEAUX Marché des bureaux en régions 1 er sem er sem Évolution Demande placée m² m² + 24 % Part du neuf et restructuré 31 % 52 % Offre immédiate m² m² + 15 % Part du neuf et restructuré 10 % 8 % Taux de vacance 4,7 % 5,8 % Loyersneufs ou restructurés** ** Fourchette de loyers faciaux constatés pour les bureaux, en HT HC/m²/an, hors transactions de convenance Historique de la demande placée et de l offre immédiate (en milliers de m²) S 13 Pré-commercialisations, clés-en-main et comptes-propres Demande placée Offre immédiate en fin de période - P. 18

19 BORDEAUX : ÉCHELONNEMENT DE L OFFRE FUTURE (EN M²) Marché des bureaux en régions D'ici fin Offre future certaine Offre probable - P. 19

20 BORDEAUX: TOP 3 DES TRANSACTIONS BUREAUX AU 1 ER SEMESTRE 2013 Preneur: LA CITÉ MUNICIPALE M² : m² Mériadeck, Bordeaux Preneur: OXBOW M² : m² Le Galilée, Mérignac Preneur : AMERICAN EXPRESS M² : m² Avenue John Fitzgerald Kennedy, Mérignac - P. 20

21 CARTE DE BORDEAUX - P. 21

22 LILLE

23 ZOOM LILLE 1 er sem er sem Évolution Historique de la demande placée et de l offre immédiate (en milliers de m²) Marché des bureaux en régions Parc m² m² = Demande placée m² m² Part du neuf et restructuré + 9 % 24 % 35 % Offre immédiate m² m² Part du neuf et restructuré -8 % 24 % 25 % = Taux de vacance 5,5 % 5,1 % Loyersneufs ou restructurés** = S 13 Pré-commercialisations, clés-en-main et comptes-propres Demande placée Offre immédiate en fin de période ** Fourchette de loyers faciaux constatés pour les bureaux, en HT HC/m²/an, hors transactions de convenance - P. 23

24 LILLE: ÉCHELONNEMENT DE L OFFRE FUTURE (EN M²) Marché des bureaux en régions D'ici fin et + Offre future certaine Offre probable - P. 24

25 ZOOM EURALILLE 4 3 Offre immédiate neuve : 6800 m² 1 Irisium(4 650 m²) 2 Perspective(770 m²) 3 Crystal Europe(730 m²) Marché des bureaux en régions livraisons BBC / HQE en 2013 : 5640 m² 4 Jardin de l Europe (8500 m² SHON, 2700 m² disponibles, 195 /m²); 5 6 Euravenir(2 900 m², 600 m² disponibles, 220 /m²); Arboretum à Porte de Valenciennes (2 340 m², 170 /m²) 3 livraisons BBC / HQE en 2015 et 2016: m² 7 Cityzenà Porte de Valenciennes (3100 m²) 8 Rue de Tournai (7000 m²) Lot 10.7 (16000 m²) P. 25

26 ZOOM EURALILLE Transactions en 2013 Marché des bureaux en régions Preneur: CONSEIL RÉGIONAL M² : m² Loyer : 170 Le Vérose, Porte de Valenciennes Demande placée à Euralille au 1 er semestre 2013 : 11000m²(18%duvolumeplacéàLille) Loyer«prime»atteint210 HTHC/m²/an (transaction en cours de signature à Euravenir/ Euralille1) Les loyers: -neufs: de 170 à 210 HT HC/m²/an -seconde main: de 155 à 180 HT HC/m²/an Preneur: LA FOIR FOUILLE M² : m² Loyer : 170 L Irisium, Euralille 2 - P. 26

27 LILLE: TOP 3 DES TRANSACTIONS BUREAUXAU1 ER SEMESTRE 2013 Preneur: IBM Promoteur : Nacarat M² : m² Euratechnopolys Euratechnologies/ Lille Preneur: SECURITAS Bailleur: Monceau Assurances M² : m² La Haute Borne / Villeneuve d Ascq Preneur: PÔLE EMPLOI Promoteur: KIC M² : m² Immeuble Les reflets de Lille / Lille - P. 27

28 TOULOUSE

29 TOULOUSE Marché des bureaux en régions 1 er sem er sem Évolution Parc m² m² Demande placée m² m² Part du neuf et restructuré -32 % 29 % 48 % Offre immédiate m² m² Part du neuf et restructuré -10 % 35 % 34 % Taux de vacance 6,4 % 5,4 % Loyersneufs ou restructurés** Historique de la demande placée et de l offre immédiate (en milliers de m²) S 13 Pré-commercialisations, clés-en-main et comptes-propres Demande placée Offre immédiate en fin de période ** Fourchette de loyers faciaux constatés pour les bureaux, en HT HC/m²/an, hors transactions de convenance - P. 29

30 TOULOUSE: TOP 3 DES TRANSACTIONS BUREAUX AU 1 ER SEMESTRE 2013 Preneur: BERGER LEVRAULT Promoteur: Pitch Promotion M² : m² Innopole, Labège Preneur: THALES Bailleur: GA M² : m² Basso Cambo, Toulouse Acquéreur: SOPRA GROUP Vendeur: Eiffage M² : m² Perget, Colomiers - P. 30

31 TOULOUSE: ÉCHELONNEMENT DE L OFFRE FUTURE (EN M²) Marché des bureaux en régions D'ici fin et + Offre certaine Offre probable - P. 31

32 L INVESTISSEMENT

33 ENGAGEMENTS PATRIMONIAUX FRANCE ENTIÈRE (en milliards d ) 8M 2012 : 7,4 Mds 8M 2013 : 8 Mds + 8% Engagements français Engagements étrangers M 13 Sources : CBRE et Immostat - P. 33

34 RÉPARTITION DES ENGAGEMENTS RÉGIONS PAR PRODUIT (en millions d ) M 2012 : 1,1 Md 8M 2013 : 1,46 Md + 32 % Mixte Activités/logistique Commerces Bureaux M 13 - P. 34

35 MARSEILLE / AIX-EN-PROVENCE INVESTISSEMENTS 8M 2013 Engagements : 83 M (84 M / 8M 2012) Taux «prime»* bureaux: 6 % Répartition des engagements par type d actifs Ventes / acquisitions par type d acteurs 5% Utilisateurs Promoteurs 68% 4% Ventes Acquisitions Privés 1% Divers institutionnels 15% 95% Fonds souverains 13% Fonds d investissement 13% 68% Activités/Logistique Bureaux Commerces Foncières SIIC 15% 4% -90% -60% -30% 0% 30% 60% 90% * Actifs bien situés, loués aux conditions de marché ; Taux établis en partie à dire d experts - P. 35

36 GRAND LYON INVESTISSEMENTS 8M 2013 Engagements : 434 M (245 M / 8M 2012) Taux «prime»* bureaux: 5,70 % Répartition des engagements par type d actifs Ventes / acquisitions par type d acteurs Ventes Acquisitions Utilisateurs 4% 23% Promoteurs Privés 44% 1% 1% 10% Autres institutionnels 1% 24% 77% SCPI 13% Fonds souverains 8% Assurances 22% OPCI RFA 14% Activités/Logistique Bureaux Commerces Fonds d investissement Foncières non SIIC 37% 13% 8% -60% -30% 0% 30% * Actifs bien situés, loués aux conditions de marché ; Taux établis en partie à dire d experts - P. 36

37 BORDEAUX INVESTISSEMENTS 8M 2013 Engagements : 69 M (175 M / 8M 2012) Taux «prime»* bureaux: 6,25 % Répartition des engagements par type d actifs Ventes / acquisitions par type d acteurs Ventes (non signicatif) Acquisitions 31% Privés 11% 69% OPCI RFA 7% Fonds d investissement 68% Activités/Logistique Bureaux Commerces Foncières SIIC 14% 0% 30% 60% 90% * Actifs bien situés, loués aux conditions de marché ; Taux établis en partie à dire d experts - P. 37

38 LILLE INVESTISSEMENTS 8M 2013 Engagements : 103 M (100 M / 8M 2012) Taux «prime»* bureaux: 5,80 % Répartition des engagements par type d actifs Ventes / acquisitions par type d acteurs Ventes Acquisitions 32% 46% 22% Activités/Logistique Bureaux Commerces Promoteurs 4% Privés 24% 61% Autres institutionnels 9% 24% Fonds souverains 9% SCPI 6% Fonds d investissement 9% Autres foncières 48% Foncières SIIC 8% -75% -50% -25% 0% 25% 50% 75% * Actifs bien situés, loués aux conditions de marché ; Taux établis en partie à dire d experts - P. 38

39 TOULOUSE INVESTISSEMENTS 8M 2013 Engagements : 42 M (45 M / 8M 2012) Taux «prime»* bureaux: 6,00 % Répartition des engagements par type d actifs Ventes / acquisitions par type d acteurs Ventes Acquisitions Privés 3% 100% Fonds d investissement Autres institutionnels 33% 67% Activités/Logistique Bureaux Commerces Fonds ouverts Foncières non SIIC 67% 30% -90%-60%-30% 0% 30% 60% 90% * Actifs bien situés, loués aux conditions de marché ; Taux établis en partie à dire d experts - P. 39

40 TYPOLOGIE DES ACQUÉREURS BUREAUX RÉGIONS EN VOLUMES 100% 90% 80% 70% 9,6% 10,2% 5,3% 11,2% 8M 2012 : 622 M 8M 2013 : 592 M -5 % 12,8% 16,4% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 73,5% 60,0% 0% M 2013 Institutionnels Fonds d'investissement Foncières Promoteurs Privés - P. 40

41 TYPOLOGIE DES VENDEURS BUREAUX RÉGIONS EN VOLUMES 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 9,2% 3,2% 35,4% 20,9% 10,5% 20,8% 8M 2012 : 622 M 8M 2013 : 592 M -5 % 41,6% 13,4% 7,9% 35,9% 0% M 2013 Foncières Fonds d'investissement Institutionnels Promoteurs Privés Utilisateurs - P. 41

42 TAUX DE RENDEMENT «PRIME*» Sept Sept Perspective Bureaux Paris QCA 4,25 %-5,00% 4,75 %-5,50% = BureauxLa Défense 6,00 %-7,25% 6,00 %-7,50% = BureauxRégions 5,70 %-8,00% 5,95 %-8,00% = Logistiqueclasse A 7,25 %-8,00% 7,25 %-8,25% = Parcs d activités 8,25 %-10,00% 8,75 %-12,00% = Centrescommerciaux 4,75 %-7,75% 4,75 %-7,00% = Magasinscentre-ville (emplacements n 1) 4,00 % -7,00 % 4,25 % -7,00 % = Retailparks 5,75 % -9,50 % 5,65 % -9,00 % = Actifs bien situés, loués aux conditions de marché Grille établie en partie à dire d experts (Capital Markets, Valuation, Etudes et Recherche), sachant qu il n existe pas systématiquement de références pour chaque catégorie - P. 42

43 RESUME & PERSPECTIVES RESUME: un marché de l investissement en bureaux/région toujours aussi binaire marqué par une aversion au risque qui concentre les acteurs à ne regarder que les actifs sécurisés, récents, au positionnement marché reconnu PERSPECTIVES: une rentrée qui s annonce active, avec la concrétisation de dossiers importants pour un objectif de finalisation avant la fin de l année les investisseurs resteront sélectifs, commençant à anticiper la lente remontée du coût de l argent les taux pour les actifs très qualitatifs dans un marché où subsiste d importantes liquidités devraient se maintenir autour de 5,70/5,80% Le niveau des engagements France devrait approcher à nouveau les 16 milliards d la quote-part des Régions devrait être légèrement inférieure à 20% du marché national - P. 43