UNIVERSITE PARIS 1 PANTHEON SORBONNE

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1 UNIVERSITE PARIS 1 PANTHEON SORBONNE EOLE DE MANAGEMENT DE LA SORBONNE MONNAIE II Introduction aux Marchés Financiers Travaux Dirigés Erwan LE SAOUT Licence 2 Economie-Gestion Licence 2 Droit-Gestion

2 Programme prévisionnel des séances de Travaux Dirigés Séance Thèmes Abordés Semaine Page 1 Présentation des séances 21/01 4 Travail continu Lecture d une cote boursière Mathématiques financières 2 Mathématiques financières 28/ Mathématiques financières 04/ Mathématiques financières 11/02 17 Marchés monétaires et obligataires 5 Marchés actions 18/ Marché des options 25/ ontrôle continu 1 04/ Fixing 11/03 31 Placement d ordres 9 Indice boursiers & Rentabilité 18/ Rentabilité - Volatilité - Application du béta 25/ ontrôle continu 2 01/04 44 orrélation 12 Semaine pédagogique 08/04 46 Les thèmes sont établis sur la base d un calendrier prévisionnel et sont susceptibles de faire l objet de modifications. Les dates des contrôles continus sont définitives (séances 7 et 11). TRIHER NUIT GRAVEMENT A VOTRE AVENIR E. LE SAOUT 11/2012 2

3 Références Bibliographiques Erwan Le Saout : Introduction aux Marchés Financiers, Economica, 3 ème éd aroline Emonet-Fournier, Lila Sayegh et Yves Simon, Les marchés européens de NYSE Euronext, Economica Poche, Michel Fleuriet et Yves Simon, Bourse & Marchés Financiers, Economica 2 ème éd., Edith Ginglinger et Jean-Marie Hasquenoph, Mathématiques financières, Economica Poche, 2 ème éd., Pierre-Noël Giraud, Le commerce des promesses, Editions du Seuil, Jacques Hamon et Bertrand Jacquillat, La Bourse, Que-sais-je, 5 ème éd., Bertrand Jacquillat, Les 100 mots de la finance, Que sais-je?, 5 ème éd., Delphien Lautier et Yves Simon, Les 100 mots des marchés dérivés, Que sais-je?, 2 ème éd., Yves Simon : Les marchés dérivés, Economica Poche 2 ème éd., Références Internet Factiva (accessible à partir du site E. LE SAOUT 11/2012 3

4 Séance 1 Les arbres ne montent pas jusqu au ciel E. LE SAOUT 11/2012 4

5 Travail ontinu 1 omposez un groupe et rédiger une note dactylographiée (maximum 25 pages) sur l un des sujets suivants. 1. Le risque de liquidité 2. omposition(s) des ETF 3. La détermination du LIBOR 4. L ISR souverain 5. La vente à découvert 6. L introduction en Bourse de Facebook 7. L introduction en Bourse de Manchester United 8. Les agences de notation financière 9. Les pactes d actionnaires 10. La taxation des transactions financières ette note doit répondre aux exigences de format suivantes : Le titre 1 est de taille 16 en Arial gras. Intervalle avant/après 12 pts. Le titre 2 est de taille 14 en Arial gras. Intervalle avant/après 12 pts Le titre 3 est de taille 12 en Times New Roman. Intervalle avant/après 6 pts. Le texte est écrit en taille 11. Le paragraphe est justifié avec un interligne 1,5. Intervalle après 6pts. Et surtout n oubliez pas de citer vos sources! Date limite de remise du travail : Séance 9. Travail ontinu 2 Tout au long de ce semestre, vous allez devoir suivre l évolution d un portefeuille fictif. Afin d évaluer la performance hebdomadaire du portefeuille depuis le début de l année jusqu à la semaine de la séance 11. Vous pouvez obtenir gratuitement un historique des cours sur différents sites internet tels que boursorama.com et euronext.fr. La création du portefeuille se déroulant à la clôture de la séance du 7 septembre 2012, on retiendra les cours de clôture de toutes les séances du vendredi (ou du jeudi si la Bourse de Paris n ouvre pas). L objet de ce travail consiste à rendre une note dactylographiée expliquant l évolution hebdomadaire des portefeuilles et son niveau de risque durant la période étudiée. La date limite de remise du travail est fixée à la dernière séance de TD. La composition des groupes pour les travaux continus 1 et 2 doit être identique. E. LE SAOUT 11/2012 5

6 Portefeuille fictif : Nom Mnémonique Prix d'achat au 07/09/2012 Nombre Valorisation au 07/09/2012 Novamex Vivendi MLQUD VIV BNP Paribas BNP Alcatel Lucent ALU Lyxor A 40 A Gold Bullion Securities GBS Iliad ILD arrefour A Valorisation globale onseils : A l origine du portefeuille, chaque ligne de titres a une valeur approximative de 2000 euros. ollecter chaque semaine les cours de bourse et déterminer les évolutions des cours de bourses des titres composant le portefeuille. La semaine précédant la remise du projet, mettre en œuvre les concepts abordés en cours (rentabilité, corrélation, volatilité,...) et conclure. Tout est cotable sur les marchés financiers Le graphique suivant représente l évolution de deux contrats à terme de juillet 2011 à novembre Selon vous, quelle est la nature de ces contrats? E. LE SAOUT 11/2012 6

7 Indicateurs de culture financière (Source : REDO) 1. Selon vous, un livret d épargne est-il un placement : Plutôt risqué Plutôt pas risqué 2. Selon vous, des actions sont-elles un placement : Plutôt risqué Plutôt pas risqué 3. A votre avis, est-il possible de trouver un produit financier qui soit à la fois très rentable et très peu risqué? Oui Non 4. D après vous, qu est-ce qu un dividende? L augmentation du cours d une action sur une année Le revenu par action versé aux actionnaires selon le résultat de l entreprise Le profit réalisé par l entreprise 5. D après vous, qu est-ce qu une obligation? Une part de capital d une entreprise Une part d un emprunt émis par une entreprise, une collectivité publique ou l État Une part d un fond de placement 6. D après vous, qu est-ce qu un fonds commun de placement? Une aide de l Etat pour aider les salariés à placer leur argent Un type de placement financier collectif Un livret d épargne populaire 7. Imaginons que vous placiez 100 Euros sur un compte rémunéré à 2% par an. Vous ne faites plus aucun versement sur ce compte et vous ne retirez pas non plus d argent. ombien aurez-vous sur votre compte un an plus tard, une fois les intérêts versés? (question ouverte) 8. Et combien aurez-vous sur votre compte au bout de cinq ans, toujours en faisant l hypothèse que vous ne faites plus aucun versement et que vous ne retirez pas non plus d argent? Plus de 110 euros 110 euros exactement Moins de 110 euros Vous ne m en dites pas assez pour que je puisse répondre 9. Si la valeur d un patrimoine progresse de 200%, cela signifie qu il a été multiplié par : Deux Trois Vingt Trente 10. Quand on investit en bourse, il est possible de réduire les risques en diversifiant ses placements Vrai Faux E. LE SAOUT 11/2012 7

8 Exercices sur les Intérêts Simples En général, on a recours aux intérêts simples sur des périodes de courte échéance (inférieure à un an), mais pour l intérêt pédagogique, Exercice 1 Louison fait un placement à court terme de euros qui lui rapportera 4% d intérêt à l échéance. Quelle est la valorisation du placement à l échéance? Exercice 2 Louison effectue un nouveau placement sur un horizon plus long. Il place 8000 euros à un taux d intérêt simple de 8% par an. Quelle est la valorisation du placement au bout de 7 années? Quel est le montant des intérêts perçus par Louison au terme de ces 7 années. Exercice 3 Dans cinq ans, Louison souhaiterait disposer de euros afin de préparer une expédition dans l Himalaya. ombien doit-t-il déposer à la banque sur un compte rémunéré à 6% pour pouvoir mener à bien son projet. Exercice 4 On propose à Louison un placement de euros qui lui rapporterait euros dans 12 ans. A quel taux d intérêt simple correspond un tel placement? Exercice 5 Louison dispose de 5500 euros. ombien d années devra-t-elle attendre pour acheter un bien d une valeur de euros sachant que la banque lui propose un intérêt simple de 9%? Exercice 6 Louison se voit proposer deux placements par sa banque. Le premier placement offre un taux mensuel simple de 0,80% pendant 4 années. Le second placement lui rapporte 450 euros (calculés sur la base d intérêts simple) pour une mise initiale de 1500 euros. Quel conseil donneriez vous à Louison? Exercice 7 Louison place un capital au taux annuel de 4,5%. Au terme des 18 mois, Louison dispose de euros. A combien s élevait la placement initial? Exercice 8 Louison place un capital de euros le 5 juin Afin de combler ses neveux et nièces, Louison utilise les 1974 euros générés par son placement le 23 décembre A quel taux annuel s élève le placement. E. LE SAOUT 11/2012 8

9 Exercice 9 Louison a emprunté auprès de sa banque la somme de euros le 06 mars 2005 afin de combler quelques soucis de trésorerie rencontrés par son entreprise. Sachant que Louison a remboursé la somme de euros et que le taux d emprunt s élevait à 7,75%, à quelle date a eu lieu le remboursement. Exercice 10 Louison place un capital de euros à un taux d intérêt simple de 3,50%. Son frère Bobet place au même instant un capital de euros lui rapportant un intérêt simple de 6,75%. Au bout de combien de temps les placements des deux frères auront la même valeur acquise? Exercice 11 orentin emprunte à intérêts simples. Au terme d un an, il rembourse Le montant dont il est encore redevable porte désormais intérêt au taux initial majoré de 1%. Au terme d une nouvelle année, la dette s élève à Déterminer la valeur de ces deux taux d intérêt simple. Exercice 12 Les placements effectués par Yannick au cours d une année sont les suivants : rémunérés au taux de 4,50%, du 5 janvier au 14 mars rémunérés au taux de 6,00%, du 15 mars au 05 juin rémunérés au taux de 5,00%, du 06 juin au 31 juillet rémunérés au taux de 7,50%, du 15 septembre au 14 décembre Quel est le taux moyen des placements réalisés par Yannick Yannick envisage de placer au taux moyen un capital égal à euros. Au terme de combien de temps obtiendra-t-il un intérêt global à celui obtenu dans le cas précédent? E. LE SAOUT 11/2012 9

10 Séance 2 E. LE SAOUT 11/

11 Questions dans l air du temps 1. Quel était le cours de change EUR/USD vendredi dernier? 2. Quel était le cours du NASDAQ vendredi dernier? 3. Quel était le cours de l indice A 40 vendredi dernier? 4. Quel était le cours de l indice Dow Jones IA vendredi dernier? Exercices sur les Intérêts omposés Exercice 1 Fany place euros dans un fonds lui rapportant 6% d intérêt composé par an. Quelle sera la valeur du placement dans cinq années? Exercice 2 Fany souhaite dès à présent préparer sa retraite qui pourtant ne devrait être effective que dans 40 ans. Elle envisage un plan retraite rapportant 4,75% par an. Quelle somme doit placer Fany pour obtenir une sortie de euros. Exercice 3 Fany cherche un placement garanti lui permettant d obtenir euros dans 8 ans sachant qu elle ne dispose à l heure actuelle que de euros. Exercice 4 Fany a la possibilité de placer les 9000 euros qu elle vient de remporter au loto sur deux types de placement. Le placement A offre un intérêt simple de 7,25%. Le placement B offre un intérêt composé capitalisé de 5,75% annuel. Sachant que Fany compte se servir de son argent capitalisé dans cinq ans, quel placement lui recommandez vous? Exercice 5 Fany dépose en banque euros à l occasion de ses 26 ans. Deux ans plus tard, elle retire euros. Le jour de ses 30 ans, elle verse la somme de 1500 euros sur son compte rémunéré. Le relevé de compte indique que la valorisation du compte rémunéré de Fany s élève désormais à euros. Quel est le taux annuel du placement? Exercice 6 1. alculez la valeur acquise, à intérêt composé de 6%, par un capital de euros, au bout de 8 années. 2. Quelle serait la valeur acquise si on avait recours aux intérêts simples? 3. Au bout de combien de temps la valeur acquise à intérêts simples est égale à la valeur acquise obtenue à la question 1. E. LE SAOUT 11/

12 4. Au bout de combien de temps la valeur acquise à intérêts simples est égale à la valeur acquise obtenue à la question A quel taux un capital de euros placés à intérêts simples atteindra en 9 ans la valeur acquise du placement réalisé en question 1. Exercice 7 Quels sont les taux mensuels proportionnels et équivalents au taux annuel de 8% Exercice 8 - Valeur acquise Un épargnant, pour préparer sa retraite, effectue 15 versements de 4000 euros chaque premier janvier sur un plan d épargne qui rapportera sur cette période un taux de 5%. Quel capital possède-t-il : - le jour de son dernier versement - deux ans après - s il avait versé euros - s il avait cotisé pendant 25 ans Exercice 9 - Valeur actuelle A la suite d un accident, M. Pasdebol va percevoir dans un an une rente trimestrielle de 1500 euros. ette rente est supposée donner lieu à 90 versements. En utilisant un taux trimestriel de 2%, quelle est la valeur de rachat de la rente : - aujourd hui - lors du premier versement Exercice 10 Actualisation (Sujet d examen) Monsieur Armel est un heureux gagnant du Tocatoc TV. Il est assuré de gagner 1000 euros par mois pendant 4 ans. On lui propose de gagner soit 100 euros de plus par mois, soit de prolonger d une année les gains. Sachant que le taux d intérêt annuel sur les marchés s élève à 4%, quelle décision devrait prendre Monsieur Armel? Exercice 11 Actualisation (Sujet d examen) Paulo est candidat au Tacotac TV. Au début de l émission, Paulo est assuré de gagner 500 euros pendant 5 ans. Au gré des chemins empruntés, Paulo peut gagner plus d agent pendant une durée plus longue. Déterminer le chemin parmi les suivants que Paulo doit privilégier sachant que le taux d intérêt prévalant est égal à 5%. hemin ase 1 ase 2 ase an + 2 ans + 3 ans an + 2 ans an ans an ans + 3 ans ans Le choix est-il modifié si le taux d actualisation retenu s élève à 2%? E. LE SAOUT 11/

13 Exercice 12 Actualisation (Sujet d examen) Elouan emprunte euros auprès de sa banque. Déterminer le montant des annuités constantes suivant la durée et le taux de l emprunt. 3,25% 3,85% 4,50% 5 ans 7 ans Exercice 13 Actualisation (Sujet d examen) ourant mars, un célèbre lunettier français propose à ses clients de payer leurs lunettes en 12 mois sans frais. Par exemple, si le prix de la paire coûte 120 euros, le client réglera 12 mensualités de 10 euros. Le lunettier propose l alternative de régler au comptant l intégralité de la facture en contrepartie d une remise de 3,5%. 1- Quel est le prix au comptant (en tenant compte de la remise) des lunettes? Supposons que le vrai prix des lunettes soit celui obtenu à la question Quel serait le taux d intérêt (mensuel et annuel) du crédit si la première des 12 mensualités a lieu dans un mois? 3- Quel serait le taux d intérêt du crédit (mensuel et annuel) si la première des 12 mensualités a lieu immédiatement? Remarque : les intérêts sont supposés composés E. LE SAOUT 11/

14 Séance 3 Acheter au son du canon et vendre au son du violon E. LE SAOUT 11/

15 Questions dans l air du temps 1. Quel était le cours de change EUR/USD vendredi dernier? 2. Quel était le cours de change USD/EUR vendredi dernier? 3. Quel était le cours de l indice A 40 vendredi dernier? 4. Quel était le cours de l indice Eurofirst80 vendredi dernier? Exercice 1 - Équivalence entre versement unique et multiple On vous offre la possibilité de payer euros le 15 avril 2004 ou d effectuer une série de cinq versements égaux espacés d un an. Sachant que le premier versement intervient le et que le taux d intérêt qui prévaut s élève à 10%, quelle est la valeur des versements qui rend ces deux modes de règlements équivalents. Exercice 2 - Détermination de l annuité euros sont empruntés au taux annuel de 6% et sont remboursés par des semestrialités constantes pendant 10 ans. Quel est le montant de la semestrialité? Exercice 3 - Détermination de la durée de l emprunt Une personne emprunte euros remboursables par mensualités constantes de 1280,037 euros au taux annuel de 6%. Quel est le nombre de mensualités? Exercice 4 - Détermination d un taux d emprunt Une personne emprunte euros sur 5 ans et rembourse 5 annuités constantes de 23417, 64 euros. Quel est le taux de l emprunt? Exercice 5 ompte tenu des conditions de crédit indiquées ci-après, déterminer : 1. le coût total du Home inéma acheté à crédit ; 2. les taux mensuel et annuel du crédit. Offre exceptionnelle Valable du 01/04 au 30/04 Prix spécial : ondition du crédit : Apport personnel : 20% Frais de dossier : 1% Mensualités de 201,79 sur 12 mois E. LE SAOUT 11/

16 Exercice 6 - Remboursement différé Une personne emprunte pour acheter une voiture valant euros. Elle vers immédiatement euros et ne paye des mensualités qu un an plus tard et ceci pendant deux ans. Quel est le montant des mensualités sachant que le taux annuel de la banque s élève à 6,50%? Exercice 7 - Dernière annuité différente Une personne emprunte euros au taux annuel de 5,80% qu elle rembourse pendant 10 ans par trimestrialités constantes de 2600 euros sauf la dernière. Quel est le montant de cette dernière annuité? Exercice 8 - Amortissement différé Une personne fait un emprunt immobilier de euros sur 12 ans au taux de 5,20% et rembourse par mensualités constantes. La première année, elle n amortit pas son emprunt, mais ne fait payer que les intérêts. Indiquez quelles vont être les mensualités? Exercice 9 - Amortissements Le 1 er janvier, Goulven emprunte un capital remboursable par annuités constantes. La première annuité sera versée le 31 décembre de l année en cours. On vous précise les informations qui suivent : Montant du deuxième amortissement : , 92 Montant du sixième amortissement : ,79 Montant du douzième amortissement : ,71 1. alculer le taux de l emprunt 2. Si le montant de l annuité de constante s élève à , 24 euros, quel est le montant de l emprunt 3. En déduire la durée de l emprunt E. LE SAOUT 11/

17 Séance 4 Il vaut mieux avoir tort avec le marché que raison tout seul E. LE SAOUT 11/

18 Exercice 1 - le coût de l immobilier L immobilier a considérablement augmenté au cours de ces dernières années. Parallèlement, les taux d intérêt ont baissé ce qui a eu pour effet de compenser une partie de la hausse de l immobilier. Démontrer le en établissant le tableau d amortissement de deux emprunts immobiliers répondant aux caractéristiques suivantes : Emprunt A : euros au taux de 6,5% remboursables par annuités constantes sur 20 ans Emprunt B : euros au taux de 5% remboursables par annuités constantes sur 20 ans Exercice 2 - Évaluation d une obligation Une obligation bénéficiant d une prime de remboursement de 2% verse des coupons chaque année d une valeur faciale de 5%. ette obligation arrivera à maturité dans 5 ans. 1. Quelle est la valeur de cette obligation si le taux du marché est égal à : 3%, 4%, 5%, 6% ou 7%? 2. Quelle est la valeur de cette obligation si le taux du marché est égal à : 3%, 4%, 5%, 6% ou 7% et si la maturité est désormais égale à 3 années. 3. onclure Exercice 3 - Évaluation d une obligation (sujet d examen) ompléter le tableau pour ces quatre obligations remboursées au pair in fine versant des coupons annuels. ours oupon Taux actuariel Maturité Ob1 4,00% 5,00% 4 Ob2 106,77% 3,50% 5 Ob3 105,79% 6,00% 7 Ob4 96,80% 4,75% 5,50% Exercice 4 - Évaluation d une obligation (sujet d examen) ompléter le tableau pour ces deux obligations remboursées in fine versant des coupons annuels et une prime de remboursement (dernière colonne). N ours oupon Taux actuariel Maturité Prime O1 4,50% 6,00% 5 2% O2 98,44% 4,50% 6 3% O3 105,80% 3,25% 5 4% O4 105,33% 4,50% 3,50% 0% O5 100,15% 4,50% 5,00% 8 E. LE SAOUT 11/

19 Exercice 5 Le prix d une obligation Quel est le montant (exprimé en %) à débourser si vous souhaitez vous porter acquéreur des obligations portées à votre connaissance ci-dessous? Valeur ours en % Date amort. Lustucru 5,75% 103,00 2, Barilla 6,20% 104,86 0, Panzani 5,50% 102,46 1, Turini 4,25% 99,85 0, Exercice 6 Les OAT (sujet d examen) Soit une OAT à 3,50% indexée sur l inflation arrivant à échéance le 25 juillet Sachant que le 25 juillet 2006, le coefficient d indexation s élève à 1,12550, quel montant va percevoir le détenteur de obligations de valeur nominale égale à 1 euro? Exercice 7 Les OAT (sujet d examen) Soit une OAT TE10 versant des coupons trimestriels. Sachant que la marge s élève à 0,15% et que le TE10 s établit à 4,40%, quel montant va percevoir le détenteur de obligations de valeur nominale égale à 1 euro lors du détachement du coupon trimestriel d une OAT à taux variable? Exercice 8 - Évaluation d un TN (sujet d examen) Vous achetez un titre de créance négociable à intérêts postcomptés d échéance 120 jours émis à euros au taux facial de 6%. Vous décidez de le revendre 40 jours plus tard alors que le taux du marché qui prévaut s élève à 4%. 1. Quelle est la valeur du flux final? 2. Quel sera le prix de revente (arrondi à l euro près)? Exercice 9 - Évaluation d un TN La société Gamma émet un TN à 90 jours d un nominal de euros, à intérêts précomptés, sur la base d un taux in fine de 8%. 1. Déterminer le flux final. 2. Déterminer le flux initial. 3. Déterminer le montant des intérêts. E. LE SAOUT 11/

20 Séance 5 Achats et ventes répétés font bourse plate E. LE SAOUT 11/

21 Exercice 1 - Méthode d évaluation patrimoniale Soit le bilan simplifié de la société Hélouis suivant : Immobilisations orporelles apitaux propres Immobilisations financières Actif circulant Dettes harges à répartir Informations complémentaires : On estime à 25% la sous-estimation de la valeur des immobilisations corporelles. La valeur nominale des actions s élève à 100 euros. Il y a 8000 actions. Le taux d IS est égal à 33,33% 1. alculer la valeur de l actif net 2. alculer l actif net corrigé et la valeur de l action Exercice 2 - Méthode des multiples : le PER Le PER de l action Lemoine s élève à 19 alors que le cours de l action est de 380 euros. La société est composée de actions. 1. Déterminer le BNPA 2. Déterminer le taux requis par le marché 3. alculer la capitalisation boursière 4. La société Diamono qui évolue sur le même secteur d activité affiche un PER de 24. Sur la base de cette seule information, quelle action achèteriez vous? Exercice 3 - Méthode des multiples : le PER (Sujet d examen) Le tableau ci-dessous répertorie différentes informations relatives à des sociétés appartenant au secteur des jeux vidéos. A partir de ces informations répondre aux questions suivantes : 1. Quel est le PER du secteur des jeux vidéos (moyenne des PER individuels)? 2. Quelle est la société qui vous semble la plus sous-évaluée? Nom AFG BHI JK DLM ENO ours BNPA 5 2 1,5 0,6 1,8 Dividendes 3, ,3 0,6 E. LE SAOUT 11/

22 Exercice 4 - Méthode d actualisation Le tableau ci-après vous indique les dividendes estimés qui devraient être distribués par la société Juliénas au cours des 3 prochaines années alors que vous venez de percevoir le dividende pour l année Par ailleurs, on vous indique que l analyste chargé de couvrir le titre Juliénas estime que l action devrait être valorisée 220 euros à l issue du détachement du dividende en Ses calculs ont été réalisés sur la base d un taux de rendement exigé par le marché de 7% - Quelle est la valeur de l action Juliénas? Exercice 5 - Méthode d actualisation La société Ecorex a prévu de verser un dividende de 4 euros par action dans un an. Par ailleurs, on anticipe que les dividendes vont augmenter de manière régulière de 5% par an. La lecture de la cote boursière nous indique que le de la société Ecorex se situe autour des 40 euros. - Quel est le taux de rentabilité exigé par le marché? Exercice 6 Méthodes d évaluation (sujet d examen) La société PE doit être introduite en bourse sur Alternext. On dispose des informations suivantes : Le capital de la société PE est composé de actions. Le PER observé des deux sociétés NE et LE appartenant au même secteur d activité que la société PE est de l ordre de 14. Le BNPA de la société PE a été anticipé par l analyste financier à 6 euros pour l année suivante. Le taux de distribution envisagé s élève à 40%. Le taux de croissance des bénéfices est évalué à 6% par an. Le taux sans risque s établit à 4%. Le taux d actualisation retenu par le marché s élève à 9%. On estime que les flux de trésorerie disponibles pour les huit prochaines années s élèvent annuellement à euros. 1. Déterminer la valeur de l action à partir du PER 2. Déterminer le cours de l action PE à partir du modèle de Gordon Shapiro 3. Déterminer le cours de l action PE à partir de l actualisation des flux de trésorerie Exercice 7 - Méthode d actualisation (sujet d examen) Le PER estimé de l action BAUMANN s élève à 20 alors que le cours de l action est de 270 euros. 1. Déterminer le BNPA 2. Déterminer le taux requis par le marché 3. La société TRIFI qui évolue sur le même secteur d activité affiche un PER de 25. Sur la base de cette seule information, quelle action achèteriez vous? Pourquoi? 4. Si le taux de croissance des bénéfice est égal à 3% et si le taux de distribution s élève à 40% : Déterminer le cours de l action à l aide de la formule de Gordon Shapiro? (On admettra que le taux requis par le marché correspond au taux d actualisation) E. LE SAOUT 11/

23 Exercice 8 - Méthodes (sujet d examen) La société Begmeil doit être introduite en bourse. Le PER observé des sociétés Bénodet et Fouesnant qui appartiennent au même secteur d activité est de l ordre de 12. On dispose par ailleurs des informations suivantes sur la société Begmeil. Nombre d actions BNPA futur 7 oût du capital 10% Distribution 60% roissance bénéfice 6% 1. Déterminer la valeur de l action Begmeil à partir du PER. 2. Déterminer le cours de l action Begmeil à partir du modèle de Gordon Shapiro. 3. Quelle est l incidence d un abaissement du taux de distribution à 40%? E. LE SAOUT 11/

24 Séance 6 Si vous avez 1000 dollars de découvert sur votre compte en banque, vous avez un problème. Si vous avez 10 millions de dollars de découvert, c'est votre banque qui a un problème. E. LE SAOUT 11/

25 Exercice 1 : Straddle ou Strangle? Soit 123 euros, le cours de l action TOTAL à la clôture du 28 décembre Vous décidez de vous portez acquéreur d un ALL et d un PUT de même prix d exercice et de même échéance. ette stratégie s appelle un straddle. Vous décidez de vous portez acquéreur d un ALL et d un PUT de prix d exercice différents et de même échéance. ette stratégie s appelle un strangle. Représentez graphiquement le profil de gain des deux stratégies à l échéance à l aide des indications suivantes : Type Strike échéance Prime ALL 120 Septembre PUT 120 Septembre ALL 130 Septembre Exercice 2 : all Spread Un investisseur décide d acheter et de vendre simultanément des calls de prix d exercice respectifs de 55 et 65 euros. Les primes cotées sur le marché s élevaient au moment de l opération à 7 et 3 euros. Quel est le profil de gain à l échéance? Exercice 3 : Put Spread Un investisseur décide d acheter et de vendre simultanément des puts de prix d exercice respectifs de 65 et 55 euros. Les primes cotées sur le marché s élevaient au moment de l opération à 6 et 1,5 euros. Quel est le profil de gain à l échéance? Exercice 4 : ondor Un investisseur procède aux opérations suivantes : Achat de deux calls de prix d exercice respectifs de 45 et 30 euros et vente de deux calls de prix d exercice respectifs de 40 et 35. Les primes de ces quatre options sont respectivement égales à 1, 8, 4 et 2 euros. Quel est le profil de gain à l échéance? Exercice 5 : all Ratio Un investisseur décide d acheter simultanément 2 calls et de vendre 5 calld de prix d exercice respectifs de 40 et 43 euros. Les primes cotées des calls et des puts s élevaient au moment de l opération à 4 et 2 euros. Quel est le profil de gain à l échéance? E. LE SAOUT 11/

26 Exercice 6 : Questions (Sujet d examen) Le 14 mai 2007, l action TREGASTEL cote 50 euros. Solenn achète 2500 call échéance 15/10/2007 de strike 48, parité de 2/1, à 2,80 euros, quotité 250. omment est situé la call par rapport à la monnaie? Quelle est la valeur intrinsèque de l option achetée? Quel est le point mort d une telle position? ombien d actions TREGASTEL Solenn peut-elle vendre au prix de 50 euros? Le 14 mai 2007, l action DAOULAS cote 65 euros. Solenn achète 1000 put échéance 15/09/2007 de strike 68, parité de 2/1, à 2,90 euros, quotité 250. omment est situé son put par rapport à la monnaie? Quelle est la valeur intrinsèque de l option achetée? Quel est le point mort d une telle position? ombien d actions TREGASTEL Solenn peut elle vendre au prix de 68 euros? Le 27/09/2007, l action TREGASTEL cote 64 euros. Quelle est en euros le montant de sa +/- value? À quelle(s) condition(s) Solenn peut-elle exercer son option avant l échéance? Exercice 7 : Questions (Sujet d examen) La prime et le prix d exercice d un all sur le titre Accor s établissent respectivement à 2 et 23 euros. La parité est de 1/1. Le dernier cours coté de l action Accor est égal à 23,50 euros. A. Quelle est la valeur intrinsèque du call? , ,50 5 autre B. Quelle est la valeur temps du call? , ,50 5 autre. Quel est le point mort de l acheteur du all? , , , ,50 D. Quel est le point mort du vendeur du all? , , , ,50 Supposons que la parité est en réalité de 2/1 E. Quelle est la valeur intrinsèque du call? ,25 3 0, ,50 6 autre F. Quelle est la valeur temps du call? 1 0,75 2 1,25 3 1,50 4 1, autre G. Quel est le point mort de l acheteur du all? autre E. LE SAOUT 11/

27 Lecture de la cote boursière Pourquoi retrouve-t-on plusieurs calls sur le même sous-jacent de prix d exercice et d échéance identique dans la cote? E. LE SAOUT 11/

28 Séance 7 Sell in may and go away E. LE SAOUT 11/

29 Questions dans l air du temps 1. Quel était le cours de change EUR/USD vendredi dernier? 2. Quel était le cours du NASDAQ vendredi dernier? 3. Quel était le cours de l indice A 40 vendredi dernier? 4. Quel était le cours de l indice Dow Jones IA vendredi dernier? Quiz 1. Un billet de trésorerie est émis par : une entreprise une banque un État 2. Une obligation est une : part de dette part de capital 3. Qu'est-ce qu'un rating? un intérêt un écart de prix autre 4. Quelle est la valeur nominale d'une OAT? 1 euro 100 euros euros 5. omment est cotée une obligation convertible en France? en euros en % de nominal autre 6. Dans quel délai suivant la clôture de l exercice, les dividendes doivent-ils être versés? 6 mois 9 mois 12 mois 7. La distribution d'actions gratuites donne lieu à la distribution de : droit d attribution droit de souscription 8. Lors de l attribution gratuite d actions, on ajuste les options en modifiant : la parité le strike les deux 9. Quand les premiers marchés dérivés sont-ils apparus? années 70 années 80 années Quelle(s) stratégie(s) retenir contre la baisse du marché? achat all achat Put vente Put E. LE SAOUT 11/

30 Exercice 1 Sujet d examen Vous disposez le 16 mars 2012 d un portefeuille composé de : 1200 OAT de capitalisation arrivant à échéance dans 457 jours (taux requis : 1,5%) 1 obligation Lafarge de valeur nominale égale à 500 euros remboursable au pair cotant 92,12% et ayant un taux facial égal à 4,5%. 50 put FTE strike 14 euros, d échéance 456 jours et de parité 5/1. La prime est valorisée 0,45 euro. 50 actions SGE à 19 euros 1 livret A (taux : 2,25%) valorisé le 15 mars au soir à 567 euros 1. Quelle est la valorisation du portefeuille détenue le 16 mars 2012? 1200 OAT de capitalisation 1 Obligation Lafarge (taux actuariel : 6,25%) 50 put 50 actions Livret A Total portefeuille 2. Précisez le calcul vous permettant d obtenir la valorisation des 1200 OAT de capitalisation. 3. Quelle est la maturité de l obligation Lafarge (exprimée annuellement)? 4. A votre avis quelle était la valorisation du Livret A le 1 er janvier 2012? La société SGE verse un dividende de 0,85 euros le 8 juillet L investisseur les reverse sur son livret d épargne. A l échéance, le cours de l action SGE s établit à 21 euros tandis que le cours de la FTE est égal à 11,50 euros. 5. Quelle est la valorisation du portefeuille détenue le 16 juin 2013 (457 jours plus tard)? 1200 OAT de capitalisation 1 Obligation Lafarge (taux actuariel : 5,85%) 50 put 50 actions Livret A Total portefeuille 6. Précisez le calcul vous permettant d obtenir la valorisation du livret A le 16 juin Précisez le calcul vous permettant d obtenir la valeur de l obligation Lafarge le 16 juin 2013 ontrôle continu 1 Programme du contrôle continu : Mathématiques financières Évaluation des instruments financiers (titres de créances, actions, options, contrats à terme, ) Durée de l examen : 60 minutes minimum E. LE SAOUT 11/

31 Séance 8 There is no free lunch E. LE SAOUT 11/

32 Exercice 1 A 8h55, l ordinateur procède à la confrontation de tous les ordres enregistrés pour le titre ELS. es ordres se présentent de la manière suivante dans le carnet d ordres Achat Vente 500 AM AM Quel est le prix théorique d ouverture? 2. Quelle est la situation du carnet d ordres après la rencontre de l offre et la demande? 3. Quel est le premier cours coté si juste avant l ouverture, un ordre d achat de 150 titres Au Marché est transmis au marché. Exercice 2 (sujet d examen) Soit le carnet d ordres suivant quelques instants avant l ouverture du marché : Achat Vente Quantité Prix Prix Quantité 100 AM AM AML AML Indiquer les meilleures limites du carnet d ordres à l issue du fixing. 2. Quel est le volume de titres échangés lors du fixing? E. LE SAOUT 11/

33 Exercice 3 - Placement d ordres A 14h00, au retour d un bon petit déjeuner, le carnet d ordres du titre BZH est le suivant. Achat Vente Les ordres suivants arrivent sur le marché : 1. Ordre d achat 100 titres à Ordre de vente 50 titres à Ordre de vente 350 titres Au Marché 4. Ordre d achat 250 titres à 143,60 5. Ordre d achat 300 titres AML 6. Ordre de vente 200 titres ASD Ordre de vente 125 titres AML 8. Ordre de vente 500 titres Au Marché Indiquer l évolution du carnet et les transactions effectives à l issue de l introduction de ces ordres dans le système. Exercice 4 (Sujet d examen) Soit le carnet d ordres suivant à 10h14 : Achat Vente Quantité Prix Prix Quantité ,50 210, ,30 210, ,20 210, ,10 211, ,00 211, Quelle est la fourchette moyenne pondérée du titre sachant que la taille normale de bloc est égale à 1000 titres à 10h14? 2. Indiquer après chaque arrivée d ordre la nouvelle fourchette de prix ainsi que les quantités associées aux meilleures limites. Arrivée d un ordre d achat de 200 titres à la meilleure limite à 10h15 Arrivée d un ordre de vente de 150 titres au marché à 10h18 Arrivée d un ordre d achat de 300 titres à cours limité de 210,80 à 10h20 Arrivée d un ordre de vente de 150 titres à cours limité de 210,25 à 10h21 E. LE SAOUT 11/

34 Exercice 5 (Sujet d examen) Soit la feuille de marché de la société MALO : MALO BZH Achat Vente Quantité Prix Prix Quantité 5250 MAX MAX OUV OUV ,70 9, ,65 9, ,60 9, Sachant que la dénomination OUV est équivalente à AML, déterminer : le nombre de titres échangés à un cours supérieur à 9,70 le nombre de titres échangés à un cours égal à 9,70 la fourchette de prix à l issue du fixing Exercice 6 (Source : Introduction aux marchés financiers) Après avoir ouvert en baisse de 0,60% à 132,00 et plusieurs transactions, le carnet d ordres est le suivant : Achat Vente Q P P Q Indiquer la première ligne du carnet d ordres ordres à la suite de l introduction des ordres suivants : Ordre d achat de 200 titres à Ordre d achat de 300 titres Au Marché Exercice 7 (Sujet d examen) Achat Vente Quantité Prix Prix Quantité E. LE SAOUT 11/

35 A partir du carnet d ordres précédent, indiquer les trois premières lignes du carnet d ordres à la suite du fixing ainsi que le prix d ouverture et les quantités négociées. A la suite du fixing, la cotation se déroule en continu. Indiquer les trois premières lignes du carnet d ordres à la suite de l arrivée de nouveaux ordres et préciser les appariements réalisés. Quantité Prix Prix Quantité Nombre de titres négociés : Prix d ouverture : Achat 3100 titres au cours limite de 35 euros Quantité Prix Prix Quantité Transactions : Vente 1700 titres à la meilleure limite Quantité Prix Prix Quantité Transactions : Vente 1450 titres au marché Quantité Prix Prix Quantité Transactions : Achat 1450 titres au marché Quantité Prix Prix Quantité Transactions : E. LE SAOUT 11/

36 Séance 9 Il vaut mieux se couper la main que le bras E. LE SAOUT 11/

37 Questions dans l air du temps 1. Donner les indices représentatifs des bourses suivantes : Amsterdam, Londres, NYSE, Tokyo, Francfort, Zurich, Milan et Madrid 2. iter les principaux ordres de bourses d Euronext Paris Lecture d une cote boursière (voir Annexe) Indiquer à quel compartiment appartiennent les actions suivantes : Danone, Esker, Gameloft et Ubi Soft Indiquer le code Isin des valeurs suivantes : Alcatel Lucent, Aviva, Diageo, Nicox, Zodiac Indiquer le code mnémonique des valeurs suivantes : Accor, Budget Telecom, arrefour, Vinci et Vallourec Quelle est la valeur des titres suivants à la clôture de la séance? Accor, arrefour, LVMH, Generix et Velcan Energy Exercice 1 : Jeu Boursier Indiquez le nombre de titres composant ces indices boursiers. 1. ASPI A DAX B DOW JONES FTSE D IBEX E MIB F NIKKEI G SBF H Exercice 2 - onstruction d un indice boursier (Sujet d examen) alculer de quatre manières différentes un indice composé des trois titres A, B et à la date du 15/10/2004. On vous précise que l indice vaut 100 le 14/10/2004. Actions A Actions B Actions Nombre de titres Flottant 100% 90% 75% ours au 14/10/ ours au 15/10/ E. LE SAOUT 11/

38 Exercice 4 : Indice boursier L indice NUTT est un indice pondéré par les capitalisations flottantes avec un plafonnement des valeurs limitées à 15%. La capitalisation flottante des titres composant cet indice s établit à 150 milliards d euros. Au sein de cet indice figure la société JAMISON qui présente les caractéristiques suivantes : - Prix : 150 euros - Nombre de titres : 250 millions - Flottant : 75% ompte tenu de son cours de bourse, la société voit sa part dépasser les 15% autorisés. Déterminer son facteur de plafonnement. Exercice 5 : Slam Boursier ompléter (en majuscule) la grille à l aide des définitions suivantes. Remarque : Ne pas considérer les espaces comme une case. Par exemple, si la définition est la suivante : Indice boursiers américain, la réponse sera : 0 D O W J O N E S 1. Supprimée un 14 juillet 2. Titre de créance négociable 3. Parts d emprunts 4. Bourse américaine 5. Intérêt versé 6. Options émises par des banques 7. Publication contenant les annonces des sociétés (acronyme) 8. Échelon de cotation 9. Analyste financier 10. ontrat à terme 11. Droit de vendre 12. Actif hydride (acronyme) 13. Taux d intérêt européen (acronyme) 14. Successeur au code SIOVAM 15. OPVM (acronyme) 16. Peut être d attribution 17. Placement immobilier (acronyme) 18. Prix acheteur 19. Dépôt de garantie 20. Palais ayant accueilli la Bourse de Paris 21. Méthode d évaluation (acronyme) D F E. LE SAOUT 11/

39 Exercice 5 - Méthodes de calcul (Sujet d examen) A partir du tableau suivant, retrouver la capitalisation flottante selon la méthode 1 et les pondérations de chaque titre dans l indice pour chaque méthode. Méthode 1 : Pondération par la capitalisation boursière Méthode 2 : Pondération par la capitalisation flottante Méthode 3 : Pondération par la capitalisation flottante plafonnée à 20% Nom Nombre de titres total Flottant ours (euros) OM ,90 38,00 PSG ,80 24,00 EAG ,70 30,00 OL ,80 40,00 BFA ,00 50,00 RL ,80 10,00 TF ,50 20,00 LOS ,60 30,00 ASM ,00 30,00 RS ,00 20,00 Total Quel est le Montant total de la capitalisation par la méthode de la capitalisation flottante plafonnée à 20%? E. LE SAOUT 11/

40 Séance 10 The trend is your friend E. LE SAOUT 11/

41 Exercice 1 - Rentabilité La société Bandelac émet un titre de créance négociable qui donnera lieu à un remboursement de dans six mois, soit 122 jours. Le billet est émis sur la base d un taux in fine de 3,00%. Les intérêts sont précomptés. L acheteur du billet décide de le revendre 61 jours plus tard. Au moment de la revente, les taux sont désormais égaux à 3,50%. 1. A quel prix est émis le billet de trésorerie? 2. Quel est le prix de revente 3. Quelle est la rentabilité du placement? 4. Si les taux n avaient pas bougé, quel aurait été la rentabilité du placement? Exercice 2 : Rentabilité La sicav A comprend parts le 1 er du mois. Des apports et retraits enregistrés pendant le mois : achat de 250 parts le 10 du mois ; vente de 150 parts le 20 du mois. La valeur de la part au début du mois est de 200 euros. La valeur du portefeuille est de : euros le 10 du mois avant apport et retraits, euros le 20 du mois avant apports et retraits, euros le 30 du mois. 1) alculer la valeur de la part à laquelle se feront les apports et retraits le 10, le 20 et le 30 du mois. 2) alculer le taux de rentabilité d une part sur le mois. Exercice 3 : Rentabilité (Sujet d examen) Mr Souplet dispose du portefeuille suivant au 01 janvier 2004 : 150 actions AGF cotant 54 euros 500 PUT PPR de strike K euros cotant 2 euros arrivant à échéance le 31 juillet euros placés sur un compte monétaire rémunéré annuellement versant des intérêts chaque premier janvier. Par ailleurs, on vous informe que la société AGF distribue un dividende de 2,00 euros et de 2,50 euros le 31 juillet 2004 et le 31 juillet 2005 que Mr. Souplet vire automatiquement sur le compte monétaire rémunéré. 1. Déterminer la situation financière de Mr. Souplet le 31 juillet 2005 selon le scénario proposé. Pour cela décomposer la performance de Mr Souplet selon la nature du compte. 1. Déterminer la rentabilité de l investissement et le taux actuariel (taux annualisé). Rémunération compte monétaire Strike PPR (31/07/2005) ours PPR (31/07/2005) ours AGF (31/07/2005) Scénario 1 2% annuel Scénario 2 1,5% annuel E. LE SAOUT 11/

42 Exercice 4 : Volatilité A partir des rentabilités hebdomadaires suivantes, déterminer le niveau de la volatilité annuelle du titre. Rentabilité 1,00% 0,50% -1,00% -2,00% 1,50% 2,50% 3,50% 0,00% 1,00% 0,50% -2,50% Exercice 5 : Volatilité (sujet d examen) Le 3 mai 2004, le cours de la société Font&Lab s élève à 80 euros. Les différents scénarii concernant l évolution des cours sont présentés dans le tableau ci-après : Probabilité 10% 20% 40% 20% 10% ours Déterminer l espérance de rentabilité et l espérance du cours. 2. Déterminer la variance et l écart type. 3. Déterminer l intervalle de confiance dans lequel est située l espérance de rentabilité à 95% 4. Si l analyse concerne un cours hebdomadaire, quel est le niveau de la volatilité annualisée? Exercice 6 : oefficient de corrélation onsidérer deux titres A et B qui présentent les caractéristiques ci-dessous. Le coefficient de corrélation entre les deux titres s établit à -0,5 E =16% E = 9% A σ = 8% σ = 5% A 1. onsidérer 13 états de portefeuilles selon la répartition des titres. L état 1 et 13 correspondent à la situation où l un des titres est vendu à découvert à hauteur de 10%. 2. Représenter graphiquement l évolution du portefeuille dans un plan ( σ, E) 3. Étudier l incidence d une modification du coefficient de corrélation sur le profil de la courbe obtenue. onsidérer le cas d un coefficient égal à -1 et 1 B B E. LE SAOUT 11/

43 Exercice 7 : Variance et ovariance (sujet d examen) Soient 3 titres cotés à la bourse de Paris dont les caractéristiques sont reportées ci-après. La rentabilité moyenne a été estimée sur la base d un historique de cours bimensuels (2 semaines) : Titres A B Rentabilité 0,20% 0,30% 0,45% Écart -type 2,85% 3,45% 2,45% La matrice de variance covariance de ces 3 titres est reportée ci-après : Titres A B A 0,0812% 0,0550% 0,0340% B 0,0550% 0,1190% 0,0520% 0,0340% 0,0520% 0,0600% 1. alculer les coefficients de corrélation des titres entre eux 2. Déterminer la volatilité annuelle et la rentabilité des portefeuilles suivants : Portefeuilles Rentabilité Volatilité 50% A + 50% B 60% A + 20% B + 20% 25% A + 50% B + 25% E. LE SAOUT 11/

44 Séance 11 Il y'a deux règles dans le placement. : La première est : Ne perdez pas votre argent, la seconde : N oubliez pas la première. E. LE SAOUT 11/

45 Questions dans l air du temps 1. Quel était le cours de change EUR/JPY vendredi dernier? 2. Quel était le cours de l indice A 40 vendredi dernier? 3. Quelle est la progression du A 40 depuis le 1 er janvier 2004? 4. Quel était le cours de l action arrefour vendredi dernier? Exercice 1 : hoix d OPVM La banque Mauxel vous propose d investir dans l une de ses Sicav. Dans le tableau, ci-après, on vous indique la covariance passée entre les rentabilités des OPVM et la rentabilité de l indice de marché. covariance Dynamo 0,89% Indicio 0,77% Defensio 0,66% Indice de marché 0,75% 1. alculer le béta de chaque sicav et indiquer laquelle il conviendrait d acheter si vous pensez que le marché va augmenter. 2. Quelle est la variance de l indice de marché? ontrôle continu 2 Programme du contrôle continu : Mathématiques financières Organisation des marchés financiers (carnet d ordres, indices boursiers, ) Estimation du risque et de la rentabilité d un portefeuille. Durée de l examen : 60 minutes minimum E. LE SAOUT 11/

46 Séance 12 Acheter la rumeur, vendre la nouvelle E. LE SAOUT 11/

47 Exercice 1 : Variance et ovariance (sujet d examen) Un investisseur possède un portefeuille comprenant 4 titres dont les rentabilités mensuelles historiques sont reportées ci-après. Titres A B D Rentabilité 1,00% 0,75% -0,10% 2,00% Pondération 10% 20% 30% 40% La matrice de variance covariance de ces 4 titres est la suivante : 0,81% 0,44% 0,15% 0,75% 0,44% 0,49% 0,20% 0,40% 0,15% 0,20% 0,25% 0,11% 0,75% 0,40% 0,11% 1,96% 1. alculer les coefficients de corrélation des titres entre eux. 2. Déterminer la matrice de variance covariance pondérée du portefeuille de l investisseur. 3. Déterminer la volatilité annuelle, l écart-type et la rentabilité de ce portefeuille Exercice 2 : Un portefeuille de variance minimale (sujet d examen) Soient deux titres risqués X et Y caractérisés par les éléments suivants : 0,0025 0,005 - Matrice de variance-covariance 0,005 0, E ( ) = 8% et E ( ) = 14% R X 1. Déterminez l espérance et la variance du portefeuille de variance minimale. 2. alculez le coefficient de corrélation entre les deux titres. 3. On suppose que le taux sans risque vaut 4%, que l espérance de rentabilité de l indice de marché est de 18% et que la volatilité du marché s élève à 10%, quel est le bêta du portefeuille de variance minimale? R Y E. LE SAOUT 11/

48 Exercice 3 : Evaluation (Sujet d examen) La société GOFFIN récemment introduite sur le marché réglementé d Euronext présente les caractéristiques suivantes : Valeurs nominale : 10 euros Nombre d actions émises : Résultat Net : euros Dernier cours coté : 40,88 euros Taux de distribution : 60% Quel est le PER de l action GOFFIN? Quel est le montant du dividende détaché? À la suite du versement du dividende (le prochain dividende sera versé dans un an), la société GOFFIN présente ses perspectives. Alexis MONNOT, analyste financier reconnu de la banque BAUMAN, publie une note de recommandation sur le titre GOFFIN. Sur la base de différentes hypothèses, il estime les cours probables de l action à partir du modèle de Gordon-Shapiro dans le tableau ci-après que vous compléterez après avoir rappelé la formule employée. Taux de croissance 4,50% 5,00% oût des capitaux propres 8% 9% Monsieur ESVAN investisseur particulier s interroge sur l opportunité de faire l acquisition de titres GOFFIN en bourse. À partir des prévisions réalisées par Alexis MONNOT et en intégrant un évènement rare (forte baisse des marchés), quel est son objectif de cours et son espérance de rentabilité (par simplification, on retiendra les rentabilités en temps discret et des moyennes arithmétiques si cela est nécessaire). Pour trouver les solutions, il s aide du tableau qui suit. Scénario Probabilité ours Rentabilité Pr * R 1 20% -25,00% 2 20% 3 20% 4 20% 5 20% *** lasser les scénarii par ordre croissant Monsieur ESVAN se souvient des conseils toujours bien avisés de son prof de finance qui répétait sans cesse qu il fallait tenir compte du risque avant de choisir d investir. À l aide du tableau (au nombre de colonnes aléatoire) ci-après, déterminer le niveau de variance exante du cours du titre GOFFIN puis sa volatilité (considérant qu il s agit d une prévision annuelle). E. LE SAOUT 11/

49 Scénario Probabilité. Rentabilité. 1 20% 2 20% 3 20% 4 20% 5 20% Exercice 4 : Le mot en plus (sujet d examen) ompléter (en majuscule) la grille à l aide des définitions suivantes et retrouver le nom d une personnalité. Remarque : faire abstraction d éventuels espaces ou apostrophes 1. Titre de créance (acronyme) 2. Options 3. OPVM indiciels 4. Taux d intérêt 5. Intérêts versés 6. Agence de notation 7. Emprunts risqués ayant conduit à une crise 8. ontrats à terme 9. Fonds d investissement 10. Destiné à la compensation et non à la sieste 11. Document remplaçant le prospectus simplifié d un OPVM (acronyme) Quelle est la fonction occupée actuellement par la personnalité découverte? E. LE SAOUT 11/

50 Exercice 5 : Emprunt (sujet d examen) Soit un emprunt de euros au taux de 4,5% pour une durée de 4 années. Remplissez les tableaux d amortissements suivant le mode de remboursement retenu. 1. Remboursement par amortissements constants apital dû Intérêts Amortissements Annuité 2. Remboursement in fine oût total de l emprunt : apital dû Intérêts Amortissements Annuité oût total de l emprunt : 3. Remboursement par annuités constantes apital dû Intérêts Amortissements Annuité oût total de l emprunt : E. LE SAOUT 11/

51 Annexe Vous ne deviendrez jamais pauvre en prenant vos bénéfices E. LE SAOUT 11/

52 Lecture d une cote boursière Laissez les étudiants rechercher par eux-même puis avec eux rechercher les réponses. Quelques informations complémentaires peuvent être citées aux étudiants à propos d une cote boursière : Voici quelques termes que l on peut retrouver dans certaines cotes publiées par les médias 1 : - Valeur : nom de la société - ode ISIN : c est le «code génétique» de la société. Il est unique. Il est composé de 12 caractères : 2 lettres et 10 chiffres. Les lettres signifient le pays d origine de la société cotée. Une action française a donc un code commençant par FR. - Mnémonique : c est un autre code composé uniquement de lettres permettant de distinguer la valeur cotée. Par exemple, FTE est le code mnémonique de la société France Télécom. - Nominal : Il désigne la valeur nominale d une action qui a servi à déterminer le capital social de la société. - Secteur : c est le secteur auquel appartient la société. Le code sectoriel est géré par Euronext. - ompartiment : est le compartiment de capitalisation auquel appartient la société cotée. - Nombre titres : ela indique le nombre de titres de la société. Le nombre de titres multiplié par le prix est égal à la capitalisation boursière de la société et non pas à son flottant. - Indice : cela signale si la valeur appartient à un indice. Pour le cas où elle appartient à plusieurs indices, on retient le plus haut dans la structure des indices d Euronext. - lôture d exercice : cela signale la date de clôture d exercice. En général, il s agit du 31 décembre. - Dividende : cela indique le montant du dividende versé. e montant est généralement suivi de la date de détachement. - OST : il est signalé dans la cote s il y a eu une opération sur le capital durant l année. Non loin du nom de la société figure une abréviation précisant la nature de l OST. Par exemple DS signifie qu il y a eu un détachement de droit de souscription. - Premier (Ouv) : c est le cours d ouverture de la séance. - + haut : c est le cours le plus bas atteint en séance - + bas : c est le cours le plus bas atteint en séance - Dernier : c est le dernier cours coté lors de la séance. - Précédent : c est le cours de clôture de la veille - ompensation : il s agit du cours de compensation retenu en cas de demande de report au SRD. 1 La cote officielle est éditée par Euronext. E. LE SAOUT 11/

53 32 EURONEXT LES EHOS A 40 VALEURS MNÉMO / INFO / OUV LOT %VEIL %AN BPA OST VOL. +HAUT %MOIS +HAUT AN PER ISIN / DATE DÉTAH. OUPON / DIV NB TITRES +BAS %52S +BAS AN RDT AOR(A) A 32,625 32,695 0,52 24,970 1,07 A ou E ,820 0,400 34,025 30,56 FR /07/10T 1, ,350 25,310 22,255 3,19 AIR LIQUIDE(AI) A 96,200 96,760 +0,2 24,500 4, ,130 7,270 97,130 19,51 FR /05/10T 2, ,930 26,550 70,593 2,18 ALATEL LU(ALU)u A 2,284 2,258 1,22 5,210 0, ,295 7,930 2,700 FR /06/07T 0, ,255 0,180 1,831 4,39 ALSTOM(ALO)u A 35,880 36,550 +1,56 25,500 3, ,560 15,170 55,140 12,1 FR /06/10T 1, ,805 25,250 30,775 3,45 ARELORM.(MTP) A 27,510 28,200 +2,17 12, ,280 16,120 35,455 LU /11/10S 0, ,370 4,070 21,330 2,72 AXA(S) A 12,735 12,655 1,33 23,490 1,71 Ex DS 10/11/ ,785 14,420 17,600 7,4 FR /05/10T 0, ,515 20,380 10,880 4,29 BNP PARIBAS(BNP) A 51,580 50,700 2,22 9,300 6,6 A ou E Ex DS 30/9/ ,600 11,180 60,380 7,68 FR /05/10 T 1, ,430 7,140 40,810 2,89 BOUYGUES(EN) A 32,025 31,980 0,37 12,200 3,08 A ou E ,185 4,030 40,560 10,38 FR /05/10 T 1, ,805 7,570 30,400 4,98 AP GEMINI(AP)u A 34,270 34,100 0,31 6,660 2, ,505 4,960 40,300 16,8 FR /05/10 T 0, ,010 8,100 30,205 2,34 ARREFOUR(A) A 32,480 32,500 0,52 3,160 2, ,640 6,760 41,280 14,71 FR /05/10T 1, ,335 2,120 31,325 3,31 R.AGRIOLE(AA) A 10,605 10,390 2,58 15,940 1,07 Jce 1/1/01 Ex DS 6/6/ ,610 10,050 13,780 9,71 FR /05/10T 0, ,320 21,850 7,873 4,22 DANONE(BN) A 47,210 47,560 +0,12 11,040 2,74 Ex DS 01/06/ ,700 5,400 47,950 17,36 FR /05/10 T 1, ,210 13,850 39,345 2,53 E.A.D.S(EAD) A 17,805 17,645 1,01 25,280 0, ,960 2,230 19,700 25,57 NL /06/09T 0, ,640 41,050 13,295 1,27 E.D.F.(EDF) A 31,545 31,585 0,11 24,000 1, ,690 1,700 42,840 15,87 FR /12/10A 0, ,370 22,770 30,140 3,64 ESSILOR INT(EI) A 49,450 49,480 0,16 18,510 2, ,740 2,790 51,170 22,39 FR /05/10 T 0, ,320 21,080 40,840 1,41 FR.TELEOM(FTE)u A 16,040 15,965 0,53 8,410 1, ,040 2,340 17,920 8,63 FR /08/10 A 0, ,945 7,980 14,010 8,72 GDF SUEZ(GSZ) A 27,600 27,495 0,78 9,210 1, ,660 7,610 30,765 14,25 FR /11/10A 0, ,240 5,530 22,640 5,3 L'OREAL(OR) A 86,140 85,800 1, 10,000 4, ,680 4,720 88,000 21,29 FR /04/10 T 1, ,430 11,260 70,900 1,73 L.V.M.H.(M) A 123, ,500 1,82 55,010 5, ,250 3, ,950 23,1 FR /11/10 A 0, ,400 60,180 74,190 1,33 LAFARGE(LG) A 46,990 46,955 0,2 18,780 3,23 A ou E ,200 11,660 63,000 14,54 FR /07/10 T 2, ,580 17,290 35,570 4,25 VALEURS MNÉMO / INFO / OUV LOT %VEIL %AN BPA OST VOL. +HAUT %MOIS +HAUT AN PER ISIN / DATE DÉTAH. OUPON / DIV NB TITRES +BAS %52S +BAS AN RDT MIHELIN(ML) A 54,120 54,500 +0,11 5,300 5,94 Nom. A ou E ,750 4,570 64,490 9,18 FR /05/10 T 1, ,710 5,450 48,121 1,77 NATIXIS(KN) A 3,721 3,663 1,8 3,270 0,44 A ou E Ex DS 5/9/ ,725 7,960 4,900 8,32 FR /05/08T 0, ,631 8,280 3,061 21,3 PERNOD RI(RI) A 67,800 68,600 +0,88 14,510 3, ,200 9,250 69,200 18,15 FR /11/10S 0, ,640 13,520 54,890 2,69 PEUGEOT SA(UG) A 30,925 30,325 2,51 28,140 4, ,990 5,590 32,225 7,41 FR /05/08 T 1, ,135 27,850 17,920 8,02 PPR(PP) A 126, ,000 0,94 49,570 7, ,800 2, ,300 16,38 FR /05/10 T 3, ,000 54,190 81,000 2,59 PUBLIIS(PUB)u A 37,635 37,660 0,01 32,140 2, ,875 9,400 37,880 15,89 FR /06/10 T 0, ,480 33,070 27,655 1,59 RENAULT(RNO) A 44,155 43,660 1,84 20,610 5, ,365 8,120 45,970 8,4 FR /05/08 T 3, ,340 22,110 26,560 12,37 SANOFI AV(SAN) A 49,515 49,530 0,2 10,040 6, ,835 6,330 58,900 7,19 FR /05/10 T 2, ,360 6,880 44,010 4,84 SHNEIDER(SU)u A 118, ,000 1,31 43,070 6, ,250 8, ,000 17,26 FR /05/10T 2, ,950 53,580 72,000 1,73 ST GOBAIN(SGO) A 39,160 38,810 1,17 1,940 2,59 A ou E ,265 12,440 40,280 14,98 FR /06/10 T 1, ,455 3,040 27,810 2,55 STE GENER(GLE) A 41,765 41,360 1,75 15,510 5,04 Ex DS 08/10/ ,840 15,840 53,120 8,21 FR /06/10T 0, ,910 13,650 29,705 0,59 STMIROEL(STM)u A 7,651 7,623 0,42 18,650 0, ,675 10,370 8,080 13,86 NL /11/10A 0, ,586 27,690 5,160 2,74 SUEZ ENV(SEV) A 15,210 15,450 +0,68 4, ,475 12,610 17,865 FR /05/10S 0, ,210 7,210 12,455 8,47 TEHNIP(TE) A 67,370 67,180 0,72 35,990 3, ,500 12,300 68,750 18,06 FR /05/10T 1, ,700 39,450 45,140 1,99 TOTAL(FP) A 40,050 39,920 0,42 11,300 4,62 A ou E ,085 6,980 46,735 8,64 FR /11/10A 1, ,770 8,200 35,655 5,69 UNIBAIL R(UL) A 148, ,000 0,74 3,710 8, ,800 10, ,000 16,67 FR /10/10 D 20, ,700 0, ,850 13,41 VALLOURE(VK) A 77,760 78,450 +0,68 23,490 3, ,750 7,220 81,610 20,92 FR /06/10 T 3, ,460 34,740 60,350 2,25 VEOLIA ENV(VIE) A 21,925 21,930 0,39 5,170 1, ,050 8,110 26,490 18,58 FR /05/10T 1, ,900 3,160 17,965 5,5 VINI(DG) A 40,200 40,430 +0,14 2,430 3, ,545 8,390 44,975 12,67 FR /12/10A 0, ,950 2,060 33,010 4,01 VIVENDI(VIV)u A 20,650 20,705 +1,05 0,430 2,2 A ou E ,900 10,160 21,470 9,41 FR /05/10 T 1, ,540 1,300 16,175 6,83 I A : Indicateur acompte, solde ou total du dividende. BPA : Bénéfice par action. PER : Price Earning Ratio. Les plus haut et plus bas ajustés sont sur l année civile. Les valeurs lclassées par ordre alphabétique sont regroupées en trois classes de capitalisation signalées par les lettres A pour les capitalisations supérieures à 1 milliard d euros, B pour les capitalisations comprises entre 1 milliard d euros et 150 millions d euros et pour les capitalisations inférieures à 150 millions d euros. n : Valeurs de l indice ANext20.u:Valeurs de l indice AIT20.s:Valeurs de l indice AMid100.b:Valeurs de l indice ASmall90. NP : Les bénéfices par action : source FacSet JF Estimates. Mise en ligne intégrale des informations réglementées sur comfi.fr VALEURS MNÉMO / INFO / OUV LOT %VEIL %AN BPA OST VOL. +HAUT %MOIS +HAUT AN PER ISIN / DATE DÉTAH. OUPON / DIV NB TITRES +BAS %52S +BAS AN RDT A.N.F.(ANF)s B 31,540 31,510 0,44 7,110 (Li) A ou E ,700 3,650 33,870 FR /05/10T 1, ,510 6,770 28,350 4,3 AB ARBITR.(ABA) # B 7,060 7,080 +0,28 7,600 Nom. A ou E ,080 3,360 7,400 FR /11/10 A 0, ,020 10,620 6,320 10,62 ADP(ADP)s A 59,940 59,550 1,64 5, ,300 0,980 66,540 FR /06/10T 1, ,510 14,370 51,120 2,26 AFFINE(IML)b 17,270 17,200 +0,06 5,850 A ou E ,270 5,650 18,850 FR /10/10S 0, ,150 2,380 15,000 3,37 AIR FR KLM(AF)n A 14,345 14,000 2,74 27,270 0,11 Nom ,350 3,970 14,600 FR /07/08T 0, ,000 22,910 8,610 5,59 ALPES (IE)(DA)s B 23,890 23,440 1,68 5,140 A ou E ,890 1,920 25,478 FR /03/10 T 1, ,000 4,050 19,000 3,93 ALTAMIR AM.(LTA)b B 5,990 6,100 +1,33 16,190 A ou E ,100 6,390 FR /04/08 T 0, ,990 16,860 4,810 7,19 ALTEN(ATE)s B 24,010 24,100 +0,37 23,590 1,65 Jce 1/1/ ,175 2,270 24,900 14,61 FR /06/10 T 0, ,770 31,090 18,825 3,75 ALTRAN TE(ALT)s B 3,130 3,138 0,06 15,710 0,14 Ex DS le 24/6/ ,170 11,280 4,478 22,41 FR /07/02 T 0, ,080 4,360 2,570 3,21 ANOVO(NOV) 5,260 5,390 24,340 Ex DS le 08/03/ ,410 4,260 6,750 FR ,260 21,860 4,248 APRIL GPE(APR)s A 20,395 20,480 +0,15 15,370 (Ly) ,480 3,670 26,740 FR /04/10T 0, ,250 16,070 18,400 2,15 ARHOS(JXR)b 3,990 3,910 2,01 29,900 Jce 1/1/02 Ex DS 27/11/ ,990 3,990 5,660 FR ,870 3,440 2,570 ARES(ARE) 37,930 0,340 FR /10/05T 0, ,940 0,170 2,3 AREVA I(EI)s B 355, ,500 0,12 3, ,950 11, ,000 FR /06/10T 7, ,000 2, ,500 1,96 ARKEMA(AKE)s A 51,450 52,500 +1,33 101,920 Jce 1/1/ ,670 14,380 55,300 FR /06/10 T 0, ,740 98,450 23,710 1,16 ASSYSTEM(ASY)b B 13,880 13,920 +0,36 73,780 A ou E Jce 1/1/ ,970 5,780 14,200 FR /06/10T 0, ,820 72,700 8,010 1,8 ATARI(ATA)b 2,830 2,800 1,41 42,860 Jce 1/4/ ,830 6,870 5,200 FR ,740 45,420 2,600 ATOS ORIGIN(ATO) #8s A 36,120 38, ,49 19,560 2,83 Jce 1/1/ ,600 21,970 40,715 13,55 FR /06/08 T 0, ,800 29,750 29,815 1,31 AUDIKA(ADI)b B 17,000 16,850 0,59 24, ,050 1,520 28,450 FR /06/10T 0, ,700 23,510 16,530 2,48 AVANQ.SOFT(AVQ) 2,500 2,510 +0,4 21,320 Ex DS 19/1/ ,510 3,460 4,170 FR ,480 20,060 2,480 AVENIR TEL(AVT) 0,800 0,790 30,090 0,01 Jce 1/7/ ,800 1,250 1,280 79, FR /10/10D 0, ,780 27,520 0,650 5,95 BELVEDERE(BVD)b 50,500 50,100 0,44 56,560 Jce 1/1/ ,500 2,940 73,890 FR /09/07 T 0, ,700 49,550 20,000 1,64 BENETEAU(BEN)s B 15,000 14,935 0,7 39,320 0, ,000 6,980 15,800 38,29 FR /02/09T 0, ,730 37,590 10,045 3,4 BI(BB)s A 64,690 64,860 +0,25 34,290 4, ,000 4,080 65,670 14,61 FR /05/10 T 2, ,260 33,510 48,400 3,71 BIOALLIANE(BIO)b 5,650 5,630 1,75 16, ,730 3,300 6,700 FR ,630 13,280 4,540 BIOMERIEUX(BIM)s A 74,240 73,800 0,59 9, ,240 7,740 92,400 FR /06/10T 0, ,790 10,280 66,950 1,24 BOIRON(BOI)s B 28,260 28,150 0,42 5,570 (Ly) ,260 5,590 33,000 FR /06/10 T 0, ,970 4,670 24,160 2,48 BOLLORE(BOL) A 163, ,400 0,4 41, ,450 2, ,550 FR /10/10 A 2, ,400 47, ,000 0,8 BONDUELLE(BON)s B 66,310 66,150 1,02 16,750 7, ,500 6,180 88,880 8,83 FR /12/09 T 1, ,550 12,380 58,430 2,24 BONGRAIN(BH)s B 58,500 58,290 1,12 10, ,500 2,620 61,600 FR /05/10 T 1, ,500 13,430 50,000 2,04 BOURBON(GBB)s A 32,990 32,460 1,7 23,190 Ex DA 16/06/ ,995 7,270 35,600 FR /06/10 T 0, ,460 28,450 24,270 2,73 BOURSOR.(BRS)s B 7,930 7,900 0,5 18, ,930 1,500 10,690 FR ,830 17,540 7,650 BULL REGPT(BULL)s B 3,420 3,430 +0,29 12,090 Regr ,440 6,030 3,840 FR ,360 18,280 2,220 BUR VERITAS(BVI)s A 55,000 55,720 1,31 53,060 Jce 1/1/ ,840 0,750 59,300 FR /06/10T 0, ,500 57,020 34,100 1,49.N.P.(NP)n A 14,020 13,970 0,21 17,530 1,82 Div par 4 le 6/7/ ,040 13,120 17,835 7,68 FR /05/10 T 3, ,805 19,110 12,030 5,36 ANAL +(AN)s B 5,070 5,065 +0,26 10,830 0,32 A ou E ,080 6,190 15,83 FR /05/10T 0, ,041 9,940 4,820 5,34 ASINO(O)n A 72,110 71,710 0,66 14,680 4,98 A ou E Ex DA 02/06/ ,330 5,720 73,930 14,4 FR /05/10T 2, ,490 17,810 57,060 3,67 EGEDIM(GM)s B 43,280 42,600 0,37 25,910 Ex DS 24/11/ ,280 5,630 63,400 FR /07/10 T 1, ,190 20,800 38,380 2,34 VALEURS MNÉMO / INFO / OUV LOT %VEIL %AN BPA OST VOL. +HAUT %MOIS +HAUT AN PER ISIN / DATE DÉTAH. OUPON / DIV NB TITRES +BAS %52S +BAS AN RDT EGID(GD)b 22,110 22,180 1,42 42,180 (Ly) ,250 4,670 24,890 FR /05/10T 1, ,560 38,620 15,510 4,67 FAO(FAO)s A 32,590 32,130 1,43 12, ,795 5,760 34,400 FR /05/10T 0, ,000 18,340 20,500 2,39 GG VERIT.(GA)n A 20,800 20,995 +0,57 40,620 0,01 A ou E ,065 17,680 24,980 FR /06/93 1, ,510 41,050 12,930 HARGEURS(RI) 4,670 4,610 1,07 28, ,680 7,210 5,380 FR /06/08T 0, ,500 27,560 2,758 15,85 HR. DIOR(DI) A 109, ,950 1,95 50,430 5, ,450 1, ,900 18,87 FR /11/10A 0, ,250 54,240 67,640 1,51 IMENTS FR.(MA)s A 69,760 70,170 +0,46 5,180 5, ,170 7,150 81,500 12,27 FR /04/10 T 3, ,410 4,660 57,850 4,29 LUB MED.(U)s B 15,530 15,510 0,7 20,700 0,3 A ou E Ex DS 12/5/ ,600 17,190 15,690 FR /03/01 T 1, ,420 13,340 10,310 DANE ELE(DAN) 0,760 0,770 +1,32 42, ,770 5,480 1,950 FR /06/ ,750 45,770 0,690 DAS.AVIAT.(AM) A 593, ,200 1,44 11, ,300 2, ,000 FR /05/10 T 8, ,000 14, ,000 1,48 DAS.SYST.(DSY) #7u A 56,580 56,540 0,21 42,240 2, ,790 7,270 57,220 23,17 FR /06/10T 0, ,250 49,060 38,680 0,81 DELAHAUX(DH)s B 59,500 59,100 0,67 44, ,590 3,790 60,470 FR /06/10 T 0, ,000 41,860 37,900 1,34 DERIHB.(DBG)s B 4,689 4,641 1,02 49,230 0, ,690 30,840 4,700 12,89 FR /03/09T 0, ,530 60,030 2,603 2,38 DEVOT.(DVT)b B 19,350 19,680 +2,5 8,910 Jce 1/1/ ,680 4,350 21,890 FR /04/10T 0, ,230 6,380 16,400 1,46 DREAMNEX(DNX)b 26,370 26,300 0,53 27,950 N/P Jce 1/1/ ,400 3,540 38,140 FR /07/10S 1, ,030 29,770 25,010 9,3 EDENRED(EDEN)n A 17,830 17,900 +0,28 37, ,925 4,430 19,010 FR ,405 37,690 13,000 EDF ENERG.(EEN)s A 31,400 31,655 +1,09 12,090 1,48 Ex DS 5/9/ ,710 10,030 39,215 21,39 FR /06/10T 0, ,400 12,570 26,790 1,21 EIFFAGE(FGR)s A 35,540 34,765 2,44 11,880 2, ,540 2,860 43,230 12,69 FR /04/10 T 1, ,695 12,250 32,375 3,37 ENT.ONTR.(ENT)s B 100, ,840 +2,85 58, ,450 21, ,450 FR /06/10 T 1, ,000 76,250 61,920 1,8 ERAMET(ERA)s A 256, ,250 0,19 16,530 A ou E ,950 8, ,400 FR /05/10 T 1, ,450 14, ,700 0,7 ESSO(ES)s A 99,510 99,450 +1,48 14, ,800 4, ,000 FR /09/10 A 3, ,050 14,840 86,770 8,67 ETAM(TAM)b B 32,100 32,750 +1,55 83, ,750 8,120 46,600 FR /06/08 T 0, ,600 96,230 16,200 3,73 EULER H.(ELE)s A 67,940 70,650 +4,6 35,110 7,38 A ou E ,650 10,820 70,650 9,57 FR /05/09 T 1, ,630 38,970 48,250 2,57 EURAZEO(RF)s A 56,490 55,710 1,54 19,830 3, ,500 6,360 59,000 14,74 FR /05/10 T 1, ,710 20,270 42,916 2,02 EURO DISNEY(EDL)b B 4,200 4,220 12,990 Regr. (1p100) Jce 1/1/ ,230 6,840 5,600 FR ,180 17,090 3,500 EURO RESS.(EUR)b B 3,700 3,670 1,08 0, ,700 4,260 4,950 FR /05/10D 0, ,670 5,170 2,920 7,55 EUROF S(ERF)s B 54,790 55,790 +0,56 46,090 Ex DS 14/06/ ,900 8,290 56,130 FR /07/10 T 0, ,400 47,890 26,650 0,18 EUROPA ORP(EP)b 4,700 4,670 0,64 28,370 N/P ,700 0,210 6,750 FR /10/09T 0, ,670 34,230 4,510 3,55 EUTELSAT(ETL) #8s A 27,230 27,210 21, ,330 4,900 29,700 FR /11/10 D 0, ,060 21,470 22,395 0,74 F.F.P.(FFP) A 52,000 52,390 +0,75 17,050 8,32 (Ny) ,390 7,580 54,500 6,3 FR /06/10 T 0, ,500 22,690 35,005 1,35 FAIV.TRANS(LEY)s B 60,630 61,000 +0,61 9, ,000 5,810 64,950 FR /09/10 T 1, ,500 13,050 49,250 1,98 FAUREIA(EO)s A 21,450 21,765 +1,47 41,330 1,54 A ou E ,840 19,160 22,000 14,13 FR /06/05 T 1, ,920 41,610 11,040 2,36 FIMALA(FIM)s A 31,495 31,390 0,33 19,160 1,02 A ou E ,590 4,010 40,900 30,77 FR /02/10 T 1, ,310 17,150 29,160 4,76 FIN. ODET(ODET) A 308, ,000 0,96 43,380 (M) , ,900 FR /06/10 T 0, ,000 48, ,220 0,13 FON.LYON(FLY) A 34,050 34,200 0,26 2,090 A ou E ,290 1,440 37,980 FR /04/10 T 2, ,800 5,880 27,650 6,12 FON.MURS(FMU) B 18,750 18,740 24,680 (Ly) ,750 4,110 19,000 FR /04/10 T 1, ,660 23,790 14,152 7,29 FON.REG(FDR)s A 70,800 70,040 1,19 1,880 (Ny) A ou E ,900 0,100 83,380 FR /06/10 T 3, ,750 2,020 64,700 4,66 GAMELOFT(GFT)b B 5,000 5,000 +0,2 41, ,080 13,900 5,120 FR ,850 67,220 3,000 GEI INT.(GEP) 3,110 3,010 1,95 7, ,110 6,740 3,890 FR /10/01 T 0, ,000 2,900 2,050 15, VALEURS MNÉMO / INFO / OUV LOT %VEIL %AN BPA OST VOL. +HAUT %MOIS +HAUT AN PER ISIN / DATE DÉTAH. OUPON / DIV NB TITRES +BAS %52S +BAS AN RDT GEINA(GF)s A 86,510 85,500 1,58 12,290 5, ,000 6,320 91,800 15,66 FR /05/10 T 4, ,360 21,450 61,060 5,07 GEN. SANTE(GDS) B 10,370 10,580 +0,76 20,630 0, ,580 1,120 13,520 15,56 FR /06/10T 1, ,340 18,550 9,700 11,9 GFI INFOR.(GFI)b B 2,790 2,830 +1,07 1,070 0,46 A ou E ,830 2,540 3,300 6,15 FR /06/09T 0, ,760 1,070 2,520 7,94 GL EVENTS(GLO)s B 23,150 23,150 +0,22 35,060 (Ly) ,150 1,090 25,000 FR /07/10 T 0, ,060 60,880 15,230 3,9 GPE RIT(EN)b B 18,490 18,690 +1,03 3, ,690 9,230 25,000 FR /09/10 T 0, ,280 4,530 16,630 1,08 GPE FLO(FLO)b 4,590 4,600 29,580 Ex DS 2/9/ ,600 4,990 FR /06/08T 0, ,500 22,990 3,400 6,55 GPE PARTOU.(PARP) # 1,920 1,940 +0,52 27,880 Ex DS 20/7/ ,940 7,780 3,290 FR /04/02 T 0, ,890 29,960 1,660 1,97 GUYENNE G.(GG)s B 79,620 79,900 +0,35 25,430 4, ,000 2,170 82,000 19,3 FR /05/10 D 1, ,620 25,850 60,810 1,26 HAULOTTE(PIG)b B 10,620 10,840 +1,4 71,790 0, ,900 17,190 11,670 FR /07/09T 0, ,250 76,260 5,860 3,02 HAVAS(HAV)s A 3,671 3,659 0,71 31,100 0,29 A ou E ,689 7,140 4,210 12,62 FR /05/10T 0, ,641 40,190 2,770 2,17 HERMES INT(RMS)n A 150, ,400 0,57 60,110 3, ,500 2, ,750 38,31 FR /06/10T 1, ,000 55,330 92,000 0,7 HI MEDIA(HIM)b B 3,280 3,430 +3,94 30,430 Jce 1/1/ ,490 9,940 5,870 FR /05/07 T 0, ,260 31,400 2,820 1,95 HUBWOO(HBW) 0,320 0,320 11,110 Jce 1/1/00 Ex DS 18/6/ ,330 6,670 0,490 FR ,310 11,110 0,290 IADE(IAD)s A 79,000 78,840 0,2 18, ,300 9,350 83,300 FR /09/10 A 4, ,500 15,940 63,060 4,11 ILIAD(ILD) #8s A 84,900 82,490 1,8 1,230 5, ,900 6,850 89,540 15,83 FR /07/10T 0, ,430 2,180 62,000 0,44 IMERYS(NK)s A 50,390 50,140 0,06 19,340 3, ,400 13,660 50,400 15,82 FR /05/10 T 1, ,830 25,600 36,750 1,99 IMS(IMS)b B 12,985 13,000 +0,12 35, ,000 1,520 13,690 FR /05/08 T 1, ,850 34,720 9,310 9,13 INGENIO(ING)s B 26,250 26,535 +2,06 64,340 1,39 A ou E ,070 15,870 27,070 19,09 FR /05/10 T 0, ,040 67,110 15,004 1,1 INTER PARF.(ITP)s B 26,750 26,700 0,19 63,090 Ex DS 15/06/ ,750 2,550 28,140 FR /04/10T 0, ,370 67,370 15,508 1,33 IPSEN(IPN)s A 22,815 22,300 5,43 42, ,815 3,130 42,240 FR /06/10T 0, ,070 43,240 22,070 3,18 IPSOS(IPS)s B 34,360 34,495 +0,33 63,020 2, ,580 3,730 35,735 16,04 FR /06/10T 0, ,810 66,760 21,000 1,48 J DEAUX(DE)s A 21,590 21,495 1,44 26,180 0,71 Jce 1/1/ ,710 11,110 22,690 30,27 FR /06/08T 0, ,435 32,640 16,710 3,91 K.& BROAD(KOF)s B 22,350 22,600 +0,44 33, ,600 11,600 23,500 FR /08/08A 0, ,230 34,720 15,000 20,38 KLEPIERRE(LI)n A 26,960 27,125 +0,2 4,460 1,41 A ou E ,200 11,630 30,060 19,24 FR /04/10T 1, ,900 2,520 20,660 4,62 KORIAN(KORI) B 16,650 16,750 +1,21 16, ,780 0,480 20,070 FR /06/10 T 0, ,500 15,400 15,880 3,63 L.D.(LOUP)s B 70,610 70,830 +0,75 12, ,830 4,100 82,520 FR /08/10T 1, ,610 11,600 64,750 2,75 L.PERRIER(LPE)s B 81,000 81,950 +1,8 51, ,950 2,500 92,000 FR /07/10T 0, ,880 48,460 52,000 0,86 LA IE(LA)b 3,200 3, ,46 22, ,640 8,760 5,400 FR /12/08 T 0, ,200 20,000 2,960 5,92 LAGARDERE(MMB) #7u A 30,365 29,625 2,55 4,280 2,08 (SA) A ou E Nom ,485 4,130 32,955 14,24 FR /05/10 T 1, ,430 1,130 24,080 4,28 LEGRAND(LR) #7u A 31,725 31,465 0,73 61, ,860 7,010 32,085 FR /06/10 T 0, ,385 60,860 19,420 2,21 LISI(FII)s B 52,120 52,600 +0,77 53, ,600 5,410 52,720 FR /05/10 T 0, ,000 63,350 34,130 1,34 LVL MEDI(LVL)b B 15,860 15,950 0,13 2, ,000 1,460 18,400 FR /03/10T 0, ,810 2,900 12,460 1,57 M6 TV(MMT)s A 18,195 18,125 0,22 0,860 1, ,355 8,400 20,215 15,23 FR /05/10 D 1, ,125 0,690 15,300 8,26 MAIS.FRAN(MF)b B 31,350 30,750 2,07 21, ,400 3,510 35,000 FR /06/10T 0, ,200 28,660 24,760 2,61 MANITOU(MTU)s B 16,980 16,500 2,31 58, ,980 10,960 17,385 FR /06/08T 1, ,395 76,850 8,910 13,04 MAUREL & P(MAU)s A 10,855 10,605 2,66 16, ,880 8,390 13,324 FR /05/10 T 0, ,555 7,370 8,510 0,92 MEDIA(MDA)s B 13,280 13,100 0,76 0,770 Jce 1/1/ ,280 0,720 16,175 FR ,100 0,770 12,840 MEETI(MEET)s B 17,000 16,500 2,19 13, ,000 13,160 24,210 FR /06/10D 0, ,400 8,330 16,400 0,89 MERIALYS(MERY)s A 28,185 28,000 0,67 14, ,325 1,890 30,805 FR /10/10 A 0, ,835 12,900 21,910 3,55 MERSEN(MRN)s B 34,000 33,700 +2,12 32,680 2,15 Ex DS 21/09/ ,000 8,480 34,500 15,67 FR /05/10 T 0, ,275 37,470 23,210 1,52 METAB.EXP(METEX) 6,250 6,120 2,08 5, ,250 4,380 7,250 FR ,000 10,530 4,780 MODELABS(MDL) 3,440 3,410 81, ,450 10,000 3,840 FR ,390 73,100 1,800 MONTUPET(MON)b 7,000 6,900 2,27 120, ,000 1,470 8,100 FR /07/08T 0, , ,750 3,030 3,14 N.DENTRES.(GND)s B 60,990 61,700 +1,95 61, ,390 2,830 64,690 FR /05/10 T 0, ,990 51,560 38,140 1,49 NEOPOST(NEO)s A 67,690 66,800 1,31 15,830 4,74 Jce 1/2/ ,690 1,680 69,870 14,09 FR /12/10A 1, ,800 19,160 53,850 5,61 NETGEM(NTG)b 3,280 3,280 0,61 21,340 Jce 1/1/ ,290 6,840 5,050 FR /06/10T 0, ,210 17,590 2,680 3,33 NEXANS(NEX)s A 57,050 56,740 1,01 1,650 1, ,320 10,690 66,900 30,18 FR /05/10 T 1, ,770 9,010 44,600 1,74 NEXITY(NXI)s A 35,620 36,000 +0,26 41, ,000 14,560 36,000 FR /05/10 T 1, ,620 48,360 20,785 4,46 NIOX(OX)b B 2,295 2,400 +7,1 58,810 Jce 1/1/99 Ex DS 26/11/ ,445 13,260 8,480 FR ,283 57,910 2,051 NRJ GRP(NRG)s B 8,260 8,180 1,21 44,520 0, ,260 10,540 8,580 24,06 FR /05/10 D 0, ,100 41,030 5,570 2,42 OENEO(SBT)b 2,190 2,220 +1,37 93,040 Ex D.S le 27/11/ ,220 7,770 2,230 FR /06/ ,160 94,740 1,130 ORPEA(ORP)s A 35,320 35,330 +0,13 11,700 Jce ,380 0,240 36,940 FR /09/10T 0, ,160 10,200 28,160 0,43 PAGESJAUN.(PAJ)s A 6,910 6,802 1,55 12,790 0, ,911 0,370 10,210 7,56 FR /06/10T 0, ,800 10,030 6,765 9,41 PARROT(PARRO) 23,210 23,350 0,38 126, ,400 11,780 23,900 FR , ,880 9,810 PIERRE VA(VA)s B 59,540 59,000 9, ,540 12,900 64,160 FR /03/10 T 1, ,170 1,780 45,500 2,54 PL.OMNIUM(POM)s B 55,370 55,340 0,07 188,830 (Ly) ,380 22,140 59,000 FR /05/10 T 0, , ,530 19,150 1,26 R.OINT.(RO)s A 50,200 50,000 0,79 40,430 2,27 A ou E ,400 0,990 54,450 22,03 FR /08/10T 0, ,755 36,130 33,180 1,29 RADIALL(RLL)b 68,300 68,300 +0,44 58,470 Ex D OP le 16/02/ ,300 1,460 87,740 FR /06/10T 0, ,300 58,870 42,200 1,1 RALLYE(RAL) A 30,495 30,150 1,44 23,060 3,11 (Ly) A ou E ,500 8,940 30,640 9,69 FR /09/10 A 0, ,080 22,960 22,590 4,3 REYLEX(RX)b B 6,620 6,540 1,36 26, ,620 7,920 9,800 FR /07/90 0, ,370 13,260 6,000 REXEL(RXL)s A 16,050 16,270 +0,99 59,510 1,05 Jce 1/1/ ,400 11,670 16,690 15,5 FR /06/08T 0, ,950 65,180 9,421 5,28 RHODIA(RHA)n A 22,105 22,525 +1,3 78,630 2,51 Jce 1/1/ ,525 10,770 23,300 8,97 FR /05/10T 0, ,820 82,020 11,770 1,12 VALEURS MNÉMO / INFO / OUV LOT %VEIL %AN BPA OST VOL. +HAUT %MOIS +HAUT AN PER ISIN / DATE DÉTAH. OUPON / DIV NB TITRES +BAS %52S +BAS AN RDT RUBIS(RUI)s B 87,000 87,800 +0,92 42,300 A ou E ,000 0,600 91,790 FR /06/10T 2, ,000 41,610 54,100 3,28 S.I.P.H.(SIPH) # B 90,300 90,400 0,04 96, ,400 2,840 94,000 FR /06/10 T 3, , ,760 42,010 3,32 SAFRAN(SAF) #7u A 25,240 25,720 +1,8 87,870 1, ,720 6,570 26,495 20,25 FR /06/10T 0, , ,000 13,670 1,5 SAFT(SAFT)s B 26,175 26,160 +0,46 22,510 Ex DS 9/11/ ,240 7,680 34,900 FR /06/10T 0, ,850 21,350 23,005 2,61 SART.STED(DIM)s B 34,070 34,200 +0,38 22, ,500 6,880 40,000 FR /04/10 T 0, ,070 22,670 28,000 1,76 SOR(SR)n A 18,900 18,920 +0,13 8,110 2,01 Regr. Jce 1/1/ ,970 5,370 19,550 9,41 FR /05/10 T 1, ,805 10,220 15,045 5,29 SEB(SK)s A 77,000 77,400 94,960 5, ,000 8,940 82,780 15,24 FR /05/10T 1, , ,040 39,150 1,34 SEH.SIDE(SEH)s B 19,310 19,040 1,6 32,840 (Ly) ,310 5,720 29,690 FR /07/10 T 0, ,000 31,740 17,910 3,62 SEHE ENV(SHP)s B 56,850 57,490 +1,04 4, ,900 10,980 62,520 FR /06/10 T 1, ,750 4,180 45,555 2,28 SELOGER.OM(SLG)s B 34,700 34,880 +0,37 54,880 N/P ,100 1,540 39,490 FR /06/10T 0, ,700 43,240 22,370 0,95 SEQUANA(SEQ)s B 11,000 11,640 +5,82 45,860 Nom ,640 21,220 12,950 FR /05/10T 0, ,920 57,300 6,805 3,18 SILI(SIL)s A 92,800 93,540 +0,59 10, ,540 7, ,000 FR /05/10T 4, ,530 13,000 71,000 5, SODEXO(SW)n A 50,960 51,270 +0,63 28,610 2, ,570 5,590 51,570 19,49 FR /02/10T 1, ,750 29,910 37,725 2,49 SOITE(SOI) #8s B 8,415 8,410 0,54 15,830 0,12 Jce 1/4/ ,448 8,660 11,915 FR ,305 13,440 6,483 SOPRA(SOP)s B 52,490 54,300 +3,55 9,700 5, ,750 0,090 60,500 10,86 FR /07/10 T 0, ,410 11,160 48,000 1,53 STALLERG.(GENP)s B 59,600 59,910 0,07 1, ,950 0,150 65,850 FR /06/10T 0, ,510 2,080 49,560 0,92 STERIA(RIA)s B 18,520 18,575 +0,3 13,640 1, ,610 5,000 26,570 9,43 FR /06/10T 0, ,315 7,380 17,540 0,65 STORE EL.(SESL) # 9,900 9,900 11, ,980 4,540 12,000 FR ,890 13,910 8,910 SWORD(SWP)b B 22,330 22,120 0,9 9,750 Jce 1/1/ ,400 9,460 29,290 FR /05/10T 0, ,100 0,770 21,510 2,91 T.F.1(TFI) #8s A 13,000 12,990 0,35 0,780 0, ,030 15,930 14,690 21,65 FR /04/10T 0, ,820 4,210 10,190 3,3 TEHNI.(TH)s B 4,280 4,238 1,44 14,210 Jce 1/1/ ,290 0,380 4,960 FR ,215 14,210 3,690 TELEPERF(RF)s A 24,300 24,555 +0,49 8,270 1, ,630 6,920 27,050 13,35 FR /06/10T 0, ,200 11,360 18,250 1,35 TESSI(TES)b 61,000 60,870 0,21 26, ,000 1,450 67,650 FR /06/10 T 2, ,000 28,850 47,370 3,28 THALES(HO)n A 27,925 27,855 0,3 22,510 1,67 A ou E ,990 3,130 35,845 16,68 FR /05/10 T 0, ,755 20,690 24,990 1,79 THEOLIA(TEO)b B 1,260 1,260 35,290 Nom. Jce 1/07/01 Ex DS 25/6/ ,270 10,530 2,449 FR ,230 46,200 0,960 THERM.G.(THEP) # B 111, ,500 +1,68 18,230 (Ly) ,390 4, ,990 FR /04/10 T 6, ,620 23,360 92,010 5,46 TOUR EIFFEL(EIFF) B 57,200 57,500 +0,52 9, ,500 6,980 63,480 FR /08/10 A 2, ,130 5,990 41,990 6,99 TRANSGENE(TNG)s B 14,760 14,740 0,27 29,100 Jce 1/1/98 Ex DS 11/05/ ,820 6,430 22,968 FR ,260 25,560 12,510 TRIGANO(TRI)s B 21,905 22,625 +1,3 78,850 0, ,645 11,450 23,400 31,42 FR /03/09 T 0, ,690 92,390 12,760 0,59 UBISOFT(UBI)s A 7,660 7,606 0,99 23,330 0, ,667 3,200 11,290 50,71 FR ,388 23,360 6,074 UNION TEH(FPG) 1,270 1,250 1,57 92, ,270 3,100 1,540 FR /06/01T 0, , ,920 0,600 VALEO(FR)n A 42,945 43,295 +0,55 76,500 4,3 A ou E ,445 12,150 45,700 10,07 FR /06/08 T 1, ,510 88,240 20,065 6,94 VIAT(VT)s A 62,300 61,870 0,69 5, ,550 15,110 63,490 FR /04/10 T 1, ,510 9,740 47,010 2,41 VILMORIN(RIN)s A 85,950 85,750 5,800 Ex DS le 17/3/ ,980 8,820 86,000 FR /12/09T 1, ,500 8,170 63,000 1,93 VIRBA(VIRP)s B 117, ,190 +0,58 63,880 A ou E ,190 3, ,210 FR /07/10T 1, ,100 65,770 70,350 1,11 VIVALIS(VLS)b 7,710 7,620 1,55 10,780 Jce 1/1/07 Ex DS 5/07/ ,770 3,670 9,542 FR ,610 6,110 5,780 VRANKEN(VRAP) # B 34,000 34,000 14,670 Ex DS 3/12/ ,000 10,750 36,200 FR /07/10T 1, ,750 21,470 28,010 3,38 WENDEL(MF)s A 68,400 68,270 0,34 59,510 7,83 A ou E ,560 14,760 69,460 8,72 FR /06/10 T 1, ,350 63,480 36,770 1,46 ZODIA(Z) #8s A 53,290 53,640 +0,32 84,140 2,7 A ou E ,640 10,650 54,500 19,87 FR /01/10 T 1, , ,000 27,780 1,87 Autres valeurs de la zone Euro FIAT ORD(FSOR) 14,700 14,700 +2,58 44,120 Act. Ord. Exd ,700 13,160 15,000 IT /04/10T 0, ,700 43,000 7,630 1,19 GEMALTO(GTO) #7u A 32,045 32,270 +0,84 5,800 2, ,350 7,120 33,980 15,44 NL /05/10T 0, ,750 15,910 26,700 0,78 SES GLOBAL(SESG)n# 18,100 17,860 1,33 13,360 0, ,115 0,170 19,130 25,51 LU /04/10T 0, ,860 22,330 15,000 4,03 Valeurs Internationales GEN.ELET(GNE) 13,200 13,160 0,45 21,960 2, ,300 7,870 14,840 6,58 US /09/10 A 0, ,100 21,180 10,530 HSB HOLD(HSB) 7,880 7,770 1,65 1,520 79,57 A ou E ,880 0,390 8,340 0,1 GB /11/10A 0, ,750 0,770 6,910 MARO TEL(IAM) 13,500 13,450 0,37 11, ,500 1,100 14,710 MA /05/10T 9, ,380 11,620 11,920 76,37 NYSE EUR.(NYX) A 21,655 22,230 +0,75 25, ,230 5,510 25,815 US /12/10A 0, ,655 25,380 16,230 OXIS(OXI) 0,110 0,110 31,250 Act. Nouv. Regr ,120 8,330 0,190 US ,110 35,290 0,060 RIO TINTO(RTZ) 51,610 52,470 0,29 38,220 Ex DS 17/6/ ,660 7,300 54,330 GB /08/10A 0, ,390 48,810 31,810 RUSAL (S)(RUSAL) 19,300 19,400 0,51 2,560 Reg. S ,750 1,040 19,940 US ,300 2,560 14,100 SHLUMB.(SLB) A 61,200 60,800 0,82 33,040 4, ,200 4,200 62,820 13,98 AN /11/10A 0, ,360 41,200 41,870 SINLAIR PH(SPH) B 0,470 0,470 20,510 Jce 1/7/ GBP ,490 27,030 0,520 GB ,470 23,680 0,270 TOTAL GAB(E) A 314, ,000 1,84 18, ,800 8, ,100 GA /06/10 T18, ,150 17, ,000 5,76 SRD Valeurs françaises SRD (suite) Valeurs françaises SRD (suite) Valeurs françaises SÉANE DU A 40 INDEX: 3880,19 (-0,58 %).NEXT 20: 5793,28 (-0,31 %).IT 20: 3735,90 (-0,06 %). SBF 250INDEX: 2842,30 (-0,51 %).DATE DE PROROGATION: 27 DÉEMBRE RETROUVEZ L INTÉGRALITÉ DES INFORMATIONS RÉGLEMENTÉES SUR LESEHOS.FR/BOURSE RETROUVEZ L INTÉGRALITÉ DES INFORMATIONS RÉGLEMENTÉES SUR LESEHOS-OMFI.OM

54 33 LES EHOSEURONEXT. ALTERNEXT. MARHÉ LIBRE ALTERNEXT ISIN VALEUR OUV +HT +BS LÔT ÉART VOL FR MERIS 38,08 38,48 37,35 37,6 1, FR ,07 0,07 0,07 0,07 12, FR AES IND. 2,61 2,64 2,6 2,6 +0, FR AH LOUER.FR 0,86 0,86 0,84 0, FR AROPOLIS FR ADA 8,14 8,14 8,14 8,14 1 FR ADOMOS 0,86 0,86 0,85 0,85 1, FR ADTHINK MED 2,95 2,95 2,95 2,95 +1, FR ADVERLINE 4,72 4,75 4,66 4,7 0, FR AEROWATT 12,1 12,1 12,1 12,1 130 US00846L1017 AGFEED FR AGROGENER. 2,15 2,16 2,12 2,15 1, FR ALES GROUPE 11,4 11,4 11,4 11,4 0,09 31 ES ANTEVENIO 5,09 5,09 5, 5, 1, FR AQUILA F 2,97 2,97 2,97 2,97 +2, FR ARKOON 0,7 0,7 0,7 0, GB00B19RTX44 ASSIMA FR ASSYA BSA F FR ASSYA IE F 6,8 6,8 6,8 6,8 1, FR ASSYABSADE 15 F FR ASTELLIA 13,3 13,3 13,03 13,03 2, FR AUPFR 15 F FR AUPL. BSAR11 0,1 0,1 0,08 0, FR AUPLATA 3,29 3,29 3,18 3,25 1, FR AUTO ESAPE 2,3 2,3 2,3 2,3 +0, FR BIONERS 7% 0615 F FR BIONERSIS 6,53 6,59 6,51 6,59 0, FR BIONERSIS BSA 2,55 2,55 2,55 2,55 15, 100 FR BROSSARD 5,15 5,15 5,1 5, FR BUDGET TEL. F 4,42 4,42 4,42 4,42 +1, FR ARMAT 28,8 28,88 28,1 28,65 0, FR BO TERRIT. 4,01 4,05 4,01 4,02 0, FR ELLETIS 6,85 6,85 6,71 6,73 1, FR EREP 1,14 1,15 1,14 1,14 0, FR LASQUIN 16,98 16,98 16,98 16,98 0,12 1 LU NPV FR OME & STAY 2,15 2,15 2,13 2,13 2, FR ORTIX FR RM IE GRP 2,1 2,11 2,1 2,1 4, FR USTOM SOL. 5,9 6,08 5,85 6,02 +2, FR D.L.S.I. 8,46 8,46 8,45 8,45 +0,6 401 FR DEINOVE 4,32 4,32 4,11 4,2 2, FR DEMOS 9,6 9,7 9,55 9,7 +1, FR DIETSWELL ENG 2,42 2,42 2,42 2,42 2, FR DL SOFT 11,64 11,64 11,64 11, FR DOLPHIN F FR ET INDUST 8,01 8,01 8,01 8,01 +1,39 1 FR EFRONT F 6,85 6,85 6,85 6,85 20 FR VISION FR ENTREPART. 4,43 4,43 4,42 4, FR ENVIRONNEM. 22,85 22,85 22,85 22,85 11 FR ESKER 6,2 6,2 6,16 6,2 +0, FR EURASIA 9,32 9,32 9,32 9,32 0, FR EUROGERM 10,83 10,9 10,83 10,9 +0, FR EUROPLASMA 1,73 1,73 1,57 1,6 6, FR EUROPLASMA F FR EVOLIS 15,3 15,3 15,2 15,21 0, FR EXONHIT TH. 2,19 2,21 2,15 2,19 0, FR FASHION 3,5 3,54 3,42 3,51 +0, FR FOUNT PAJOT 11,1 11,1 11,1 11,1 11 FR FREELANE.OM F 1,08 1,08 1,08 1,08 +2, FR GAUSSIN 2,49 2,5 2,42 2,5 +0, FR GENFIT 4,88 4,88 4,85 4,86 +0, FR GENOWAY 2,67 2,67 2,64 2,67 0, FR GPE PROMEO 20,31 20,35 20,2 20,2 0, FR GROUPIMO F 0,85 0,85 0,85 0,85 28 A H2O INNOV FR HARVEST F 24,86 24,86 24,86 24,86 +2, FR HEURTEY PETR 25,07 25,48 25,06 25,48 +0, FR HITEHPROS 8,44 8,65 8,21 8,22 1, FR HOMAIR 3,29 3,3 3,25 3,25 1, FR HOT.REGINA F 27,8 27,8 27,8 27,8 0,71 38 FR HYBRIGENIS 1,39 1,39 1,32 1,32 2, FR I2S F 3,27 3,27 3,27 3,27 0,3 37 FR I TELE 5,98 5,98 5,64 5,87 1, FR I TELE BSA F FR IDSUD F FR INTEGRAGEN 6,25 6,25 6,25 6, FR INTER.TE.SEL F FR INVENTORISTE 33,35 33,35 32,1 32,1 3, FR IPSOGEN 6,46 6,97 6,46 6, FR KEYYO 5,79 5,8 5,79 5,8 +0, FR LAMARTHE FR LEGUIDE.OM 27,07 27,07 26,28 26,61 2, ES LETS GOWEX FR LOGI INST. 2,29 2,3 2,27 2, FR LOYALTOUH FR MAESA 13,99 14,04 13,99 14,04 +0, FR MAKHEIA GRP F FR MASTRAD 3,12 3,12 3,1 3,1 1, FR MAXIMILES 6,75 6,75 6,73 6,73 0,3 730 FR MEDIREA INT. 6,66 6,66 6,6 6,6 0, FR MERI PLUS 7,21 7,37 7,21 7,37 +1, FR MG INTERN. FR MGI DGT 9,63 9,63 9,63 9,63 51 FR MILLET INNOV F 6,65 6,65 6,65 6,65 1, FR MINDSAPE 1,39 1,39 1,34 1,38 0, FR MON.8%15 F 98,05 98,05 98,05 98,05 0,02 28 FR MONEAU FL. F 4,89 4,89 4,89 4,89 +16, FR NEOTION 4,18 4,18 4,18 4,18 +12,97 50 FR NEOVAS 2,55 2,55 2,39 2,44 3, FR NETBOOSTER 4,65 4,65 4,6 4, FR NETBOOSTER O F FR NEXEYA 10,7 10,72 10,67 10, FR NORMATION F FR NOTREFAMILLE 6,78 6,85 6,78 6,8 +0, FR O2I 2,27 2,32 2,27 2,28 +0, FR OBER F 11, 11, 11, 11, 0, FR OTO TEH 5,9 5,95 5,85 5,85 0, US ORAGENIS F FR OROLIA 9,71 9,72 9,71 9,72 +0,1 382 FR PIS.DESJOY 6,75 6,75 6,66 6,66 1, FR PISINES GPE F 8, 8, 8, 8, +6, BE POLYGONE 7,2 7,2 7,2 7,2 1 FR POUJOULAT F FR POWEO 5,32 5,57 5,29 5,46 +2, FR PRESS BSA FR PRESS INDEX 4,34 4,34 4,34 4,34 1, FR PRODW7.9%15 F 104, 104, 104, 104, 0,07 6 FR PRODWARE 7,31 7,37 7,1 7,12 2, FR PRODWARE BSA 0,09 0,09 0,08 0,08 11, FR PROMEO BS FR PROSERVIA 6, 6, 6, 6, 8, GB00B2R1Q018 PROVENTE F 0,15 0,15 0,15 0,15 6, FR PROWEBE 15,74 16,5 15,74 15,8 +0, FR REFER.OM 1,71 1,76 1,54 1,56 11, FR REIMS AVIAT 1,39 1,4 1,36 1, FR RI.SERRES 7,8 7,89 7,79 7, FR SAFETI 6,23 6,34 6, 6,04 2, IT SAFWOOD FR SAPMER 13,9 13,9 13,9 13,9 100 FR SATIMO 8,65 8,65 8,51 8,51 1, FR SERMA TEH F 36, 36, 36, 36, 550 FR SIAL F FR SIDETRADE 24,67 25,05 24,67 25,05 +1, FR SIRAGA F 18,19 18,19 18,19 18,19 +1, FR SOLUTIONS 30 23,34 23,34 22,9 23,3 0, FR SPOREVER F 12,4 12,4 12,4 12,4 8, FR STAFF & LINE F 2,57 2,57 2,57 2,57 +3, FR STRADIM F FR STREAMWIDE F 8,45 8,45 8,45 8,45 2, FR STS GROUP 14,38 14,51 14,38 14, FR STS GRP BS F FR STSGRO8% 16 F FR STSGRPOA15 16 F FR TEHNILINE F 0,48 0,48 0,48 0,48 +4, FR TEL.RES.S. 1,37 1,37 1,26 1,27 6, FR THE MARK.GR F 2, 2, 2, 2, 500 LU TOOLUX SANDING FR TRAQUEUR FR TRILOGIQ 15,51 15,51 15,51 15,51 +0,06 1 FR TURENNE INV. 4, 4, 3,88 4, 2430 FR TXOM FR VDI GROUP 2,33 2,4 2,24 2,4 +3, 2663 LU VENTOS F 100,2 100,2 100,2 100,2 1 FR VERGNET 3,99 3,99 3,95 3, FR VIDEOFUTUR 0,28 0,28 0,27 0, BE VISION IT 6, 6, 6, 6, 100 FR VOYAG.MDE 24,17 24,33 24,07 24,33 +0, FR WEBORAMA 16,34 16,35 16,21 16,21 0, FR WEDIA 19,11 19,11 19,11 19,11 1 FR WEKA ENT. FR XIRING 11,5 11,55 11,4 11,5 +0, MARHÉ LIBRE SÉANE DU A MID100: 7162,85 (-0,07 %). A SMALL 90: 6463,71 (+0,29 %). A MID&SMALL 190: 7122,75 (-0,04 %). ISIN VALEUR OUV +HT +BS LÔT ÉART VOL FR KLEMURS 17,32 17,39 17,32 17,39 +0,46 91 FR LAROIX 17,96 18, 17,65 18, +0, FR LAFUMA 11,2 11,35 11,2 11,23 +0, M LAG.AT.BR. B 227, 227, 227, 227, 5 FR LANSON B B 55,91 56,74 55,55 56,7 +1, FR LATEOERE 7,18 7,2 6,79 6,83 3, FR LDL.OM 5,2 5,25 5,1 5,1 0, FR LE BELIER 7,27 7,41 7,16 7,2 1, FR LE NOB.AGEb 14,02 14,14 14,02 14,03 0, FR LE TANNEUR 3,54 3,54 3,46 3,53 0, FR LEBON 84, 84, 84, 84, 817 FR LETRAb 4,34 4,35 4,27 4, FR LEXIBOOK 5,18 5,18 4,76 4,77 7, FR LINEDATAb 11,5 11,87 11,5 11,82 +2, FR LNb 6,99 6,99 6,86 6,98 0, FR LOINDUSb 22,1 22,1 21,85 21,92 1, FR M.BRIOL.b 14,45 14,46 14,31 14,45 0, FR M.R.M. 7, 7, 7, 7, 1 FR MALT.FB 160, 160, 160, 160, 3,61 83 FR MANUTAN B 49,49 49,49 48,5 49, FR MB RETAIL B FR MEELE 3,49 3,49 3,49 3,49 +10, FR MEDASYS 0,91 0,93 0,9 0, FR MEDIA 6 5,06 5,06 5,06 5, FR MEMSAP 3,35 3,49 3,28 3,34 3, FR METROLOG.b 36,7 36,9 36,5 36,9 +3, FR MGI OUT. 33, 33,52 33, 33,52 +1, FR MIROPOLE 1, 1, 0,98 0, FR MILLIMAG. 0,07 0,07 0,07 0,07 12, FR MONEY FIN B FR MOND.PEH FR MONT FASH 0,33 0,33 0,32 0,33 2, FR MUS.GREVIN 83,5 83,5 83,5 83,5 +1,21 40 FR NATUREXb B 40,35 40,35 40,02 40,32 0, FR NATUREX B FR NERGEO 8,51 8,51 8,51 8,51 +0,35 1 FR NEURONESb B 7,02 7,02 6,95 6,95 1, FR NEXTRAD.TVb B 13,89 13,89 13,8 13,8 0, FR NORTENE 1,2 1,2 1,12 1, FR NOVAGALI 3,15 3,48 3, 3,14 0, FR NS GPE 26,12 26,12 26,12 26,12 9, FR OFI PRIV.EQ.b 8,75 8,75 8,71 8,71 +0, FR OL GROUPEb 5,78 5,8 5,67 5,8 +0, FR OMTb 7,98 7,98 7,62 7,81 2, FR ORAPI 13,8 13,8 13,8 13,8 101 FR OR.KAZIB 4,16 4,16 3,93 4,07 2, FR ORGASYNTH 12,85 12,88 12,85 12,88 +4, FR OROSDI FR OSIATIS 5,35 5,37 5,35 5,37 +0, FR OVERLAP 3,06 3,09 2,96 3, 1, FR OXYMETAL 2,82 2,92 2,82 2,92 1, FR PAREF 47,5 47,5 46,61 46,61 1, FR PARIS ORL. B 18,9 18,9 18,59 18,87 0, FR PARSYS 1,52 1,55 1,51 1,55 +3, FR PASSAT 11,11 11,11 11,1 11,1 136 FR PATRIM OM FR PAS 2,5 2,5 2,45 2,5 0, FR PERRIER GER. 26,31 26,5 26,31 26,35 +0, FR PHARMAG.b 46,03 46,03 45,01 45,16 1, FR PIZZORNO 17,2 17,5 17,11 17,4 872 FR PL.VAL LOIRE 20,79 20,99 20,6 20,7 0, FR PONIN YA. 1,85 1,85 1,79 1,81 2, FR PREIA 48,3 48,3 48,3 48,3 1 FR PRISMAFLEX 8,21 8,39 8,21 8,39 +2, FR PRODEF FR PROLOGUE 0,51 0,51 0,5 0,5 +2, FR PSB IND.b 26,8 26,95 26,8 26,8 +0, FR PUBLI SYS 8, 8, 7,94 7,99 0, FR QUANTEL 4, 4,01 3,98 3,98 2, FR QUOTIUM T. FR REVOX 0,34 0,34 0,34 0, FR RIBER 2,23 2,27 2,23 2,25 +0, FR RIS GRPE 0,26 0,27 0,24 0, FR ROBERTET B 105, 106, 104,11 106, +0,95 96 FR ROBERTET I B 85,65 85,65 85,65 85,65 +0,76 12 FR ROBERTETDV B FR ROAMAT FR RODRIGUEZ 5,36 5,64 5,02 5,02 5, FR ROUGIER 29,45 29,5 29,2 29,2 0, FR RUE DU OM. 6,6 6,6 6,46 6,53 1, FR S.A.M.S.E. B 57,6 57,65 57,33 57,6 544 FR SABETON 12,01 12,01 12,01 12, FR SALVEPAR 65,22 65,4 65,22 65,4 0, FR SAM 30,21 30,21 30,2 30,2 +0, FR SBSM 4,04 4,24 4,04 4,24 +4, FR SH DUFOUR 19,4 19,4 19,4 19, FR SDR NPAL 15,88 15,88 15,88 15, FR SEURIDEV 24,71 24,95 24,71 24,72 +0, FR SELETIR. 42,3 42,3 42,3 42,3 +0, FR SFM B FR SIGN GIROD 57,95 57,95 57,95 57,95 +0,78 94 FR SIIb 4,6 4,6 4,55 4,55 0, FR SII PARIS B 17,5 17,8 17,5 17,8 +1, FR SII PARIS 8E 11,24 11,24 11,24 11, FR SIPAREX 20, 20, 19,79 19,8 1, 726 FR SMTPb B 25,01 25,2 24,4 25,18 +0, FR SODIFRANE 5,3 5,3 5,3 5,3 20 FR SODITEH 1,54 1,6 1,53 1,6 2, FR SOFIBUS FR SOFT OMP. 3,93 3,93 3,92 3, FR SOGELAIR 17,5 17,5 17,4 17,4 0, FR SOLUOMb 18,55 18,81 18,48 18,48 1, FR SOLVING 1,57 1,6 1,54 1, FR SOMFY INT A 155, 156, 155, 155, +1, FR SPIR OMb 22,99 23,32 22,35 22,81 +0, FR SQLI 1,03 1,04 1,02 1,02 0, FR ST DUPONTb 0,21 0,22 0,21 0, FR STEF TFEs B 38,9 38,95 38,67 38, FR STENTYS 7,9 8,96 7,75 8,61 +9, FR SU PITHIV B 742, 760, 742, 760, +2, FR SUPERVOX FR SUPRA 20,8 20,8 20,8 20,8 108 FR SYNERGIE B 19,27 19,27 19,2 19,23 0, FR SYSTAR 3,22 3,22 3,1 3,15 2, FR SYSTRAN 1,16 1,19 1,16 1,19 +0, FR TAYNINH FR TEAM PART FR TEHNOFAN 115, 115, 115, 115, 14 FR TERREISb 13,1 13,12 13, 13,12 +0, FR TESFRAN B 11,09 11,09 11,09 11,09 4 FR THARREAU I. 31, 31, 30,95 30,95 6,75 80 FR THERMO. 12,8 12,8 12,8 12,8 0,7 512 FR TIPIAK 51,4 51,41 51,4 51,41 +0, FR TIVOLY 13,28 13,28 13,28 13,28 1 FR TONN.FR.F.b B 27,82 27,86 27,81 27,81 0, FR TONNA EL. FR TOUAXb 28,55 28,67 28,14 28,6 +0, FR TOUPARGELb B 12,83 12,84 12,68 12,75 0, FR U10 4,25 4,26 4,16 4,26 0, FR UFF BQUE B 27,8 27,9 27,66 27, FR UGIGRIP FR UL.VARENS 4,5 4,55 4,5 4,55 +1, FR UMANIS 6,75 7,17 6,75 7,17 +2, FR UNIBEL B FR VALTEH 0,23 0,24 0,23 0,23 4, FR VERM.SU. B1616, 1616, 1616, 1616, 3 FR VERN.PART. 18,8 18,8 18,8 18,8 45 FR VET AFFAIR 27,9 28, 27,9 28, 5633 FR VETOQUIN.b B 30,11 30,5 30,11 30,15 0, FR VIEL ET IE B 2,72 2,74 2,72 2, FR VISIODENT 1,42 1,42 1,35 1, FR VM MAT.b 42,12 42,12 42,1 42,1 0, FR XILAM 1,29 1,29 1,26 1,28 1, FR ZODIA AER.AN A FR ZUBLIN IM. 3,53 3,53 3,46 3,5 0, Autres Valeurs de la Zone Euro LU ARELORM. A 27,51 28,28 27,37 28,2 +2, BE BANIMMO B 14,48 14,7 14,3 14,3 1, BE BEF SIAFI 68,8 68,8 67,75 68,22 1, IT BENI STABILI 0,7 0,7 0,68 0,68 1, NL ORIO 47,79 48,12 47,59 47,59 0, BE DEXIA VVPR 0, 0, 0, 0, NL EUROOM. A 33,91 34,16 33,5 33,85 0, IT FEDON 5,24 5,24 5,05 5,05 3, IT FIAT (A.P.) IT FIAT (ÉP.) BE MONTEA 23,48 23,48 23,47 23, LU ORO 7,25 7,26 7,12 7,16 1, LU PLANT.TER.R 926, 926, 926, 926, 0,43 18 BE RENTABIL. 9,95 10, 9,9 9,95 0, NL ROBEO 22,92 22,92 22,91 22,91 1, NL ROLINO 20,6 20,6 20,52 20,52 0, BE UTD ANOD. 4,04 4,06 4,01 4,01 0, Valeurs Zone Internationale H AGTA RE. B 23,38 23,38 23,35 23,35 0,13 51 ZAE ANGLOGOLD 37,7 38,05 37,41 37,65 +0, US ATMEL 8,61 8,65 8,61 8,65 +0, MA ATTIJ. BK M BR.AMER. B 395, 401, 395, 401, +3,89 59 SN BR.OUEST AF 620, 620, 620, 620, 8,82 2 US ATERPIL. 69, 70, 69, 70, +1, US18683K1016 LIFFFS GB DIAGEO 13,71 13,71 13,37 13,59 0, US DOW HEM 25,4 25,5 24,95 25,34 +0, US DU PONT N. 36,46 37,55 36,46 36,6 +0, SN FIN.OU.AFR I FOR.EQUAT US FORD 12,15 12,38 12,15 12,38 +0, US ITT ORP 37, 37,21 36,07 36,31 0, GB KESA ELE 1,9 1,9 1,9 1,9 +2, US KNIGHT AP. PA LATON.INV US58933Y1055 MERK & O 27,2 27,48 26,81 27,25 +0, BMG6852T1053 PARTN.RE US PH.MORRIS 43,75 44,05 43,75 44,05 +1, US PROTER G 47,12 48,45 47,12 47,82 +2, JP RIOH 9,6 9,6 9,6 9,6 10, ANN RORENTO 47,55 47,55 47,5 47, US RUSAL (144A) ZAU STIL.GOLD H TELEVERB. US91912E1055 VALE US91912E2046 VALE PREF US WATSO H WEATHERF. BMG9887P1068 ZI LTD 1,14 1,14 1,1 1,12 4, ompartiment Spécial FR ARRERE S EURONEXT HORS SRD (suite) Actions françaises EURONEXT HORS SRD Actions françaises ISIN VALEUR OUV +HT +BS LÔT ÉART VOL FR A.D.T. 0,01 0,02 0,01 0, FR A.P.R.R. A 53,3 53,46 53,3 53,31 0, FR A.S.T. GRPE 3,9 3,9 3,9 3,9 1,27 50 FR AB SIEN. B 7,8 7,8 7,51 7,6 2, FR AANTHE D.b 1,19 1,2 1,17 1,2 +0, FR AESS OM. 0,6 0,6 0,58 0, FR ATEOS 2,6 2,6 2,57 2,57 1, FR ATIA GROUP 1,4 1,41 1,37 1, FR AD SII FR ADL PARTNER 8,18 8,18 8,17 8, FR AEDIAN 4,83 4,83 4,8 4,8 +1, FR AES HEM. B 0,53 0,53 0,53 0, FR AFFIPARIS 7,25 7,5 7,2 7,5 +3, FR AFONE 6,14 6,15 6,02 6,02 2, FR AGRI.RAU FR AKKA TEHb 14,4 14,4 14,2 14,39 +0, FR ALDETA B FR ALPES AN10(IE) B FR ALPHA MOS 2,7 2,71 2,65 2,66 1, FR ALTAREA A 126,39 126,39 125,5 125,5 0, FR ALTAREIT 60,99 60,99 60,99 60,99 1 FR ARGANb 14,06 14,2 14,05 14,16 +0, FR ARTOIS B2300, 2300, 2300, 2300, +1,77 15 FR ARTPRIE 8,3 8,39 8,16 8,37 +0, FR AU FEMININb 16,9 16,9 16,26 16,5 2, FR AUBAYb 4,98 5,05 4,98 5, +0, FR AUGROS 1,51 1,64 1,51 1,64 +7, FR AUREAb 7,23 7,23 7,1 7,13 0, FR AURES 27,87 27,87 27,5 27,5 1, FR AUSY 19, 19,2 18,95 19,2 +1, FR AVENIR FIN 7,55 7,55 7,55 7,55 1 FR BA MAJEST. 0,05 0,06 0,05 0,05 +25, FR BAARAT 150, 150, 150, 150, 3,23 30 FR BARB.BUY 15,9 16,1 15,5 15,99 +0, FR BASTIDE. 9,05 9,05 8,89 9, 0, FR BI NAVIG. 1,42 1,43 1,41 1,41 0, FR BER. LOISEAU 5,39 5,39 5,39 5,39 0,19 1 FR BIGBEN INT.b 9,25 9,25 9,25 9, FR BIS.GARDEIL 13,61 13,61 13,61 13,61 +0,07 1 FR BLEEKER M BME M.s B 45,25 45,25 45, 45, 0, FR BOURSE DIR. 1,03 1,03 1,02 1,02 0, FR BQ REUNION 58, 58, 58, 58, 0, FR BQ TARN. B 118,25 118,25 118,2 118,2 1, FR BRIODEAL 78,2 78,2 78,2 78,2 8,86 10 FR BRIORAMA B 36,1 36,31 36,1 36,31 +0, FR BURELLE B 200,99 202,5 197,5 198,03 2, FR BUS.ET DE. 6,08 6,11 6, 6,1 +0, FR AFOMb 15,5 15,5 15,5 15,5 751 FR AMAIEU B FR AMBODGE A FR APELLI 1,98 1,99 1,98 1, FR ARPIN.PART. FR ARREF.P. B 38,8 38,8 38,8 38,8 1 FR AST 2, 2, 1,95 1,98 3, FR A INTERN. FR EGEREALb B 22,35 22,6 22,3 22,6 +0, FR ESAR 0,33 0,35 0,33 0,35 +2, FR FAL B 59,55 59,55 59,55 59,55 +0, FR FI 41,49 41,49 41,49 41,49 2 FR HAUF.URB. FR HAUSSERIA FR I A A 132,01 133, 132, 133, +1, FR IE MARO. FR ISb 57,55 57,55 57,05 57,5 0, FR LAYEUX FR NIMb B 64,3 64,3 64, 64,1 +0, FR OFIDUR 0,72 0,72 0,72 0,72 +5,88 1 FR OFIGEO FR OFITEM. B 85,01 85,01 85,01 85,01 1 FR OHERIS 2,88 2,93 2,88 2, FR OLAS A 139,5 140,97 137, 140,96 +1, FR OTTIN FR. 5,39 5,39 5,12 5,23 2, FR OURTOIS 93,51 93,51 93,51 93,51 +0,01 1 FR RAM ALP P. 56,81 56,81 56,6 56,6 0, FR RAM ATL 73,49 73,49 72,51 72,51 0, FR RAM BRIE B 17,95 17,95 17,72 17,9 0, FR RAM IDF B 53,38 53,59 53,06 53,3 0, FR RAM ILE V. 50,98 51, 50,01 51, 1841 FR RAM LANG 37,01 37,02 37,01 37,02 +0, FR RAM LHL 42,51 42,51 42,51 42, FR RAM MOR. 46,8 47,2 46,8 46,9 +0, FR RAM NOR.S. 68,5 69,18 67,9 67,92 1, FR RAM NRD B 18,34 18,4 18,02 18,05 1, FR RAM POIT 53,48 53,49 52,9 53, FR RAM SUD 102,05 102,05 102,05 102, FR RAM TOUL. 56, 56, 56, 56, +0, FR ROSSWOOD FR S 5,35 5,39 5,2 5,24 2, FR YBERDEK FR YBERGUN 11,88 12, 11,8 12, +1, FR YBERNETIX 14,89 14,89 14,89 14, FR DALET 0,72 0,72 0,7 0,71 +1, FR DAMARTEX 20,93 20,99 20,93 20,99 +0, FR DELFINGEN 10,18 10,18 9,7 9,7 4,9 665 FR DELTA PLUS 24,5 24,5 24,5 24,5 311 FR DEVERNOIS BE DEXIAn A 3, 3, 2,93 2,96 1, FR DIGIGRAM FR DMS 0,37 0,38 0,37 0, FR DOKS LYON. B 35,15 35,15 35,15 35,15 8 FR DOKS PET. 85, 85, 85, 85, 21 FR DU FR DU LAMOT. FR DURAN FR DYNATION 8,01 8,01 7,95 7,95 0, FR E.P.. FR E.P.I. FR EBIZUSS 0,72 0,73 0,71 0, FR EAb 15,4 15,57 15,39 15,5 +0, FR EGIDE 5,57 5,71 5,55 5,71 +2, FR EL.MADAG. 13,11 13,12 12,96 13, 0, FR EL.STRAB. B 112, 112,5 111,54 111,56 0, FR EMME 2,37 2,37 2,37 2,37 34, FR EN.DUBUIT 4,56 4,69 4,56 4,58 +1, FR ERMO FR ESI 10,47 10,6 10,47 10,59 +2, FR ESR 0,75 0,75 0,73 0,73 2, FR EUROMEDIS 4,7 4,7 4,37 4,48 4, FR EUROSIs B 27,72 27,84 27,31 27,84 +0, FR EUROTUNNELn A 6,83 6,84 6,75 6,78 0, FR EX.LAIREF. 79, 79, 79, 79, +0,48 7 FR EXEL IND. B 36,94 37,5 36,6 37,5 +3, FR EXP.PHM 256,8 256,8 256,8 256,8 9,57 9 FR F.A.L.A. 3278, 3278, 3278, 3278, 7 FR F.I.E.B.M. 8,2 8,2 8,14 8,14 2, FR F.I.P.P. FR F.S.D.V. FR FAUVET GIR. FR FDL A 18, 18,05 18, 18, 611 FR FIDU. OFF. 28, 28, 28, 28, 1 FR FIDU.REAL. 81, 81, 81, 81, 1 FR FIEBM PART FR FINATIS B 62,65 62,65 62,65 62,65 1 FR FINUHEMb 7,65 7,9 7,64 7,88 +3, FR FLEURY MI.b B 30,79 30,8 30,6 30,7 0, FR FON. 6 ET 7 B 16,51 16,6 16,51 16,6 +1, FR FON.7 INV FR FON.ATLAN 61,47 61,48 60, 61,48 +0,02 52 FR FON.EU.LOG B 2,85 2,85 2,85 2,85 1 FR FON.EURIS B 46,51 46,51 46,51 46,51 1, FR FON.INEA 36,71 36,71 36,1 36,1 1,69 99 FR FON.MASS. B 11,81 11,81 11,81 11,81 +0,08 1 FR FON.P.FR.b B 102,21 103,1 102,2 103,1 +0, FR FON.PARIS FR FON.SEPRI 7,74 7,74 7,74 7,74 0,13 1 FR FON.VOLTA 3,12 3,12 3,12 3,12 20, 290 FR FR.ASINOS FR FR.TEL. 11 A FR FREY 18,11 18,11 18,11 18,11 +0,06 1 FR FROMAG.BEL B 154,01 154,01 154, 154, 0,03 73 FR G.DEGREN. 1,64 1,64 1,64 1,64 +4, FR GANTOIS FR GASOGNEb 38,16 38,3 38,15 38,3 +0, FR GAUMONT B 45,75 45,75 45,25 45,25 1,2 351 FR GD MARNIER B4020, 4020, 4020, 4020, 18 FR GEA 44,6 44,7 44,6 44,67 +0, FR GEIMED B 1,48 1,48 1,48 1,48 1 FR GENERIX 1,45 1,58 1,42 1,46 +0, FR GEVELOT 40,85 40,85 40,85 40,85 1, FR GIFI B 59,86 59,88 58, 59, 1, FR GPE IBOX 0,1 0,11 0,1 0, FR GPE D. PLUS 33,31 33,31 33,31 33,31 +0,03 1 FR GPE GO SP. 11,96 11,96 11,96 11, FR GPE GUILLIN 66, 66, 62,26 64,09 2, FR GPE JAJ FR GPE OPEN 4,85 4,87 4,8 4,8 1, FR GPE VIAL 3,18 3,23 3,17 3,19 +0, FR GR.MOUL.STR FR GRAIN.VOLTZ FR GUERBETb B 63,5 64, 60,77 61,61 2, FR GUILLEMOT 2,21 2,25 2,2 2,22 +0, FR H. MAIRE FR HF 15,6 15,85 15,5 15,81 +1, FR HIGH Ob 8,85 8,89 8,82 8,82 +0, FR HIOLLE IND 5,11 5,11 5,04 5,05 1, FR HOLOGRAMb 13,7 13,8 13,65 13,65 0, FR HOT.PARIS FR HUIS LOS 29,5 29,99 29, 29,99 +1, FR ID FUTURE FR IDI 22,27 22,27 22,27 22,27 0,04 91 FR IE PROF MED 1,24 1,24 1,2 1,2 +6, FR IGE+XAO 25, 25, 24,75 25, +2, FR IM.DASSAULT 20, 20, 19,75 19,75 2, FR IM.HOTEL FR IMEOM 0,06 0,07 0,06 0, FR IMMOBEL. 5,91 5,91 5,91 5,91 +1,9 1 FR IND.MULTIM. 1,24 1,25 1,17 1, FR INDLE F.EN. 60, 60, 60, 60, 12 FR INFO VISTAb 4,7 4,75 4,68 4, FR INFOTELb 59,31 59,5 59,16 59,16 0, FR INIT.& FIN B FR INNATE PH 1,27 1,27 1,22 1,25 2, FR INNELE M. 7,77 7,77 7,65 7,65 1, FR INSTALLUX FR INTERALL FR INTEXA FR IT LINK 2,99 3, 2,99 3, 126 FR ITESOFT 2,06 2,06 2,05 2,05 0, FR ITS GROUP 5,95 5,95 5,93 5,93 0, FR J.BOGART FR JEANJEAN 20,3 20,49 20,21 20,49 +0, FR JET MULTM. 4,65 4,65 4,65 4,65 20 FR KEYRUS 1,65 1,65 1,61 1,64 1, FR KINDY 8,05 8,75 8,05 8,11 +5, ISIN VALEUR PRÉ LOT FR A T VITES. 7,3 7,3 FR A. MAURY 0,9 FR AADOMIA 11, FR AEP FR. 4,29 4,29 FR ALION 3,19 FR ALGOS NET 1,65 FR ALLO FIN. 0,23 0,23 FR ALTAI 6,01 FR ALTERGAZ 59,95 59,9 FR AMALLIAN 1,29 FR AMBIO FR 9,8 FR ARION 5,5 FR ARTSNET 13, FR ASIE EAUX 13,21 13,5 FR BATLA 3,1 FR BAUD 55,1 FR BD MULTI 2,1 FR BIKE EXP. 4,51 FR BIOQUANTA 5,3 5,3 FR BODY ONE 0,12 0,12 FR BOIS HIF 30,25 FR POTIER 1,78 FR R.POINT 0,73 ISIN VALEUR PRÉ LOT FR D 0,19 FR AIRE 12,73 12,73 FR AR TEL 1,79 FR ARDS OFF 4,79 FR EURITY. 0,89 0,89 FR ERVIN ENR 0,15 0,15 M FMON. 815, 815, FR H.FER D. 475,2 FR HAMARRE 1,24 FR HEO TEH 5, FR JS PLV 4,81 FR OGIFRANE 412,8 FR OLIPAYS 19, FR OMPOB 0,85 FR ONSORT 8,28 FR OREP 11,5 FR OURBET 1,12 FR OURBET 2,66 FR ROSSLOG 17, 17, FR RYONI 0,31 FR TA HOLD 11, FR TM 4,03 FR DAMARIS 1,3 ISIN VALEUR PRÉ LOT FR DEBFLEX 5,26 5,26 FR DEBUSH 4,52 FR DIGITEH 0,8 FR DYNAFOND 2,45 2,68 FR E.F.E 88, FR EA.ROYAN 159,91 159,91 FR EAU DOUAI 315,02 FR EAVS 13,95 FR ED.GRANADA 4,75 4,75 FR ED.SIGNE 2,71 FR EDIP 0,42 FR EES 30, 30, FR ENERGEO 0,41 FR ENTREPR. 56,01 FR EO2 8,9 8,9 FR EST REP. 87, FR EUROLAND 1,07 1,07 FR EUROTRAD. 1,14 FR EUROTRAD. 0,04 FR EVERSET 1,73 FR EXXON H 70, 72, FR FAILASOL 5,02 4,53 FR FERO 2,57 FR FIN INV 0,6 FR FIN MAUR. 1000, FR FIN NIOL 0,16 FR FIN.HOHE 29,49 FR FINAXO 19,8 19,7 FR FMB AQ 0,07 FR FORGES H. 13, FR FR HAUF 32,99 FR FRIENDSL. 3,78 FR G P VAL 0,01 0,01 FR G.DUPUY 5,66 FR G.RIVALIS 2,75 FR GEN RE. 0,44 FR GEOREX 1,4 1,55 FR GP ASPERA 1,98 FR GPE ARNIV 15,89 14,51 FR GPE LAF 26, FR GRANULAT 3,5 FR GROS LÉON 1059, FR HAPPYD. 0,13 FR HOT.NIE 99,89 82,01 FR HOTANNES 1501, FR HOTELIM 24,2 FR HYD.EXP 69,5 FR HYDRAUL. 138,2 FR IDS 0,21 0,26 FR IM.PERLE 180, FR IMMO INDO 25,02 FR IMPHIRAT 5,99 6,03 FR INFOSAT 2,56 1,03 FR INNOV'IA 3,51 FR IPERNITY 9,35 9,35 FR IT SOLUT. 6,49 FR JSA T 0,56 0,56 FR KERTEL 4,99 FR KIMOE 10,19 FR KRIEF GR. 4, 1,29 FR L MONDE 2,97 2,9 FR LEADERL. 3,02 2,45 FR LES 3HÊN 7, 8, FR LOASOLOG FR LOASYST 6,5 FR LOMB.M. 12,6 FR LOOK VOY. 10,65 FR LYON PRES 0,81 FR M.ARD.A 85, FR M.ARD.B FR M.DELIAS 7,89 FR M2I 37,1 FR MADE 2, FR MAGILLEM 15,2 15,2 FR MAIS.AUJ. 3, FR MANDRAK. 0,14 FR METALLIAN. 7,5 FR MIGUET 0,95 0,95 FR MNR GROUP FR MOBILEGOV 2,31 FR MOBILEGOV 2,15 2,02 FR MONT BL. 71,9 FR MORIA 38,89 39, FR MOTOAB 9,49 FR MP6 0,13 FR MTD FIN 6,38 FR NAT.PROP 11,17 FR NEOOM 3,45 3,45 FR NEWS I(NR) 0,63 FR NOVAMEX 6,7 6,69 FR NOVATEH 10, FR NSI 0,55 FR OBEA 6, FR OLMIX 7,52 7,4 FR OPTI TIME 10, FR OPTIMARK 2,15 FR OPTIMUS 2,38 2,38 FR OREO ENV. 10, FR OREGE 1,85 FR PATE NOV 1,5 1,5 FR PARFEX 7,6 FR PART.I.M. 3,56 FR PGO AUT. 0,25 FR PH.WEB 0,68 FR PHONOTEL. 0,75 FR PLAOPLA 504,99 500, FR PLANT ADV 12,79 12,79 FR POIRAY 1,19 1,19 FR POL ROGER 1199, , FR PROMETIS 0,14 FR PROVAL 2,36 FR QUAN.GEN 1,59 ISIN VALEUR PRÉ LOT FR RAPH.MI 15,98 FR REWORLD 3, FR REXAN 0,85 0,93 FR ROTOOL 6,98 FR ROUSSELET 2,71 FR S.A.F.A 41,61 41,7 FR SBT 1,98 1,97 FR SHOBRUNN 20, FR SEBDO ENR 2,26 FR SEURINFOR 1,12 FR SELSI 0,78 FR SEMAS 291,1 FR SENIOR PLA 1,55 1,5 FR SIOMAX 11,02 FR SIMO INTL 2,45 2,29 FR SLA REAT. 14,13 FR SMALTO 0,07 0,06 FR SMALTO 0,04 FR SMBG 9,7 FR SOIAL M 3,92 FR SOFRADE 3,81 FR SOLABIOS 15,94 16,01 FR SOLIA 11,77 FR SPEED PIZ 5,28 FR ST. SOLAR 1,35 1,37 FR ST.PHOÉEN 0,28 FR STREIT IND. 9,9 9,89 FR T.DESIGN 2,35 FR TEAM 78, FR TEHFLEX 13, FR TEHNOFIR. 2,5 2,51 FR TENIMOD. 18, FR TELEVISTA 1,8 FR TH.SAUJON 261,14 FR THAN.&IE 20, FR THOMAS FL 4, FR TOUTABO 1,3 FR TR.ROUEN 1298, FR TRAILOR A 7,45 FR TRAM.VAR 1680, FR TRANS ONS 18, FR TRO ILE 8,2 9, FR TRSB GR. 9,8 FR TTI 5,7 5,7 FR UN.MHS 38,96 FR UNIKA BS11 0,11 FR UNIKA GR. 3, FR VANEXP. 6,35 FR VELAN EN. 12, 11,99 FR VERNEY. 5, FR VIAPRESSE 10,73 FR VISIO NERF 0,77 FR VOLTALIA 3,85 3,8 FR VOXAN 10,29 FR WEYA 9, FR WOOGROUP 9,75 FR WT TRAD 0,48 FR ZETA BIOT 0,66 Autres valeurs zone Euro ISIN VALEUR PRÉ LOT Autres valeurs zone Euro DE000A0XYM45 EOLUT. 5,8 LU GOLOG 2,5 BE GR.ENER.4 38, 38, LU GR.LEISURE 18,7 18,7 BE IO HOLDING 2,06 GRS LEONGAS 1, BE LV4S 9,5 PTSFU0AE0004 SUPERFUTE 2,1 BE TMS 2,61 LU WOR AN 50, Valeurs Internationales ISIN VALEUR PRÉ LOT Valeurs Internationales H ABORT 0,35 HK ASIAMIN 0,05 VGG0683W1068ATIPETROL 0,11 0,1 HK HINAFOR 12,67 HK HINASUP 15,99 15,97 QS DRDR25 QS DRDR5 ZAE DRD UN. ZAE DRDGOLD 0,37 QS DRDR10 HK EASSON 0,35 HK HAIGUAN 0,86 HK LIONAX 0,16 0,17 GB00B39ZV140 RPEOPLE 9,85 I SIMAT 4,5 HK VESTASIA 1,71 DK VOPIUM 0,82 A YANGAROO ZM ZAMB. 3,73 3,73 ompartiment des valeurs radiées des marchés règlementés ISIN VALEUR PRÉ LOT ompartiment des valeurs radiées des marchés règlementés FR ANOVO 0,25 FR AR.PRO. 0,26 FR SILVA P. A STELAX 0,01 FR TEHNIOL. 0,44 0,43 FR UMANIS 0,74 MARHÉ LIBRE (suite) BONS DE SOUSRIPTIONS NOM SOUS VALEUR PRIX EM PARITÉ D OURS FR /10/11 AANTHE D 4, 2,33 P. 75, 0,01 FR /12/14 ADSII ,24 1,00 P. 1, 0,02 FR /04/13 AKKA T.BSAAR 13,8 1,24 P. 1, 4,2 FR /03/12 ASSYSTEM 10,15 1,13 P. 1, 5,1 FR /07/13 ASSYSTEM , 1,00 P. 1, 0,3 FR /07/15 ASSYSTEM 07L15 11,1 1,00 P. 1, 3,84 FR /07/15 AVIAT LATE.BS 10, 1,00 P. 1, 1,1 FR /12/14 BELV BSAR ,25 1,00 P. 1, 29,5 FR /12/14 BELVEDERE 41,25 1,00 P. 1, 11,3 FR /04/16 BONBSAAR , 1,00 P. 1, 5,55 FR /07/14 BONDUELLE BSAAR 113,75 1,00 P. 1, 3,7 FR /07/14 AMESO BSAR 14 0,72 1,00 P. 1, 0,21 FR /04/15 ESAR BSAR 0,6 1,00 P. 1, 0,06 FR /03/11 LAYEUX ,4 1,00 P. 1, 0,13 FR /12/11 SOM BS11A 41,69 1,00 P. 1, 0,21 FR /12/13 SOM BS13B 45,48 1,00 P. 1, 0,03 FR /07/13 DANE ELE.BS 5,13 1,00 P. 2, 0,04 FR /01/11 DELFINGBSAJ ,5 1,00 P. 3, 0,56 FR /12/11 DELTA PLUS 23, 1,00 P. 1, 3,3 FR /03/17 DERIHEB0317 6,7 128,00 P.455, FR /11/12 DEVOTEAM 36, 1,00 P. 1, 0,6 FR /04/12 DMS B 0,3 1,00 P. 1, 0,12 FR /04/13 DMS BSA D 0,5 1,00 P. 1, 0,05 FR /12/10 DMSBSARB2010 9, 1,07 P. 4, 0,01 FR /03/13 EUROFINS BSAR 55, 1,00 P. 1, 13,51 FR /12/10 FON REG.10 65, 1,03 P. 15, 0,51 FR /09/12 FONINEAABSA 40,7 1,00 P. 1, FR GET SABS 0,01 0,21 FR /07/15 GIFIBSAAR7 JUL15 48, 1,00 P. 1, 10,12 FR /09/14 GROPEN ,54 1,00 P. 1, 0,27 FR /12/13 HAVBSAAR2013 4,3 1,00 P. 1, 0,35 FR /08/14 HF BSAAR ,7 1,00 P. 1, 1,84 FR /12/12 INFOGRA BS 12 6, 1,12 P. 1, 1,03 FR /02/14 ITS GROUP BSAR 2,57 1,00 P. 1, 3,74 FR /07/14 KEYRUS BSAAR 14 1,8 1,00 P. 1, 0,25 FR /06/15 LVLBSAAR ,88 1,00 P. 1, 1,97 FR /12/11 MANDAR BSAR A 12,4 13,00 P. 1, FR /06/14 MAUREL PROM BS 14,2 1,00 P. 10, 0,18 FR MEELE DS FR /07/12 OENEO 2,5 1,00 P. 4, 0,11 FR /07/13 OFI PRI EQ AP BS1 11, 1,00 P. 5, 0,25 FR /07/13 OFI PRI EQ AP BS2 11, 1,00 P. 5, 0,27 LU /11/12 ORO BSAR 68,61 1,03 P. 1, 1,17 FR /12/11 OXYME BS ,8 1,00 P. 3, 0,04 FR /07/12 PAS 9, 2,00 P. 5, 0,07 FR /12/12 PASBSAR1212 6,9 1,00 P. 1, 0,11 FR /12/10 PENAUILLE A 16, 1,00 P. 1, 0,01 FR /12/10 PENAUILLE B 25, 1,00 P. 1, 0,01 FR /12/10 PENAUILLE 32, 1,00 P. 1, 0,03 FR /09/22 PUBLIIS 30,5 1,00 P. 1, 9,3 FR /07/11 RAD. BSARB , 1,00 P. 1, 1,75 FR /07/14 RADIAL BSARA , 1,00 P. 1, 4,9 FR /01/11 RISGROUP ,3 1,00 P. 1, 0,02 FR /06/14 SBSM BS 5,8 1,00 P. 10, 0,07 FR /07/15 STEF BSAAR20 51,2 1,00 P. 1, FR /06/13 TEAM PAR BSA13 1,9 1,00 P. 2, 0,06 FR /12/10 TEAMBSA 10 0,62 11,00 P. 20, 0,02 FR /03/13 TOUAX BS ,55 1,02 P. 1, FR /03/12 TOUAXBSAR12 28,3 1,04 P. 4, 0,94 FR /03/13 U10 BSAR 14, 1,00 P. 1, 0,36 SUIVEZ VOTRE PORTEFEUILLE SUR LESEHOS.FR/BOURSE

55 34 INTERNATIONAL. TAUX & HANGESLES EHOS PLAES EUROPÉENNES VALEUR OURS EART PER 10 AMSTERDAM AEX 350,79 ( 0,29) EN EUR AEGON 4,64 0,34 5,54 AHOLD KON 9,57 0,22 11,67 AIR FR. KLM 14, 2,74 AKZO NOBEL 43,71 0,09 13,09 ARELORMIT 28,2 +2,17 15,19 ASML HOLD 27,76 +0,43 12,98 BAM GROEP 4,53 1,5 8,53 BOSKALIS W. 34,85 +0,19 12,02 ORIO 47,59 0,63 16,13 FUGRO 57,98 +0,12 17,1 HEINEKEN 35,23 +0,09 14,35 ING GROEP 7,57 2,04 7,66 KON. DSM 39,63 +1,1 12,46 KPN 10,88 0,82 9,5 R. PHILIPS 22,56 0,24 12,33 R.SHELL A 24,41 0,73 0,12 RANDSTAD 36,5 0,05 18,72 REED ELS. 9,21 0,12 11,81 SBM OFFS. 15,4 0,48 15,78 TNT 19,02 0,99 13,49 TOMTOM 7,8 +0,36 11,19 UNIB ROD. 148, 0,74 16,43 UNILEVER 23,5 +0,21 16,05 WERELDH. 72,78 0,03 14,26 WOLTERS KL. 16,41 0,85 11,08 ATHENES FTSE/ASE20 708,32 ( 1,36) EN EUR ALPHA BK 4,38 1,79 54,75 ATE BANK 0,79 BK YPRUS 2,82 2,08 6,51 OA OLA 19,56 1,36 16,06 EFG EUR 4,24 2,98 GK POST BK 3,51 +1,45 HELL.PETRO. 5,74 +0,7 10,1 HELLEN TT 3,55 +4,11 25,36 INTRALOT 2,72 0,37 8,06 MARFIN POPULAR BK 1,19 +0,85 3,52 MOTOR OIL 7,7 +1,32 8,8 N.BK GR. 6,81 2,01 13,62 OPAP 13,06 3,69 9,07 OTE H.TEL. 6,95 2,11 14,18 PIRAEUS BK 3,49 +1,16 PUB.POWER 11,33 1,13 4,53 TITAN EM. 15,91 +0,7 10,97 VIOHALO 3,8 +0,26 BRUXELLES BEL ,03 ( 0,48) EN EUR AKERMANS 60,25 +0,03 12,36 AGEAS 1,84 2,65 6,68 BEFIMMO 68,22 1,1 13,87 BELGAOM 25,2 0,98 10,22 OFINIMMO 95,6 0,38 12,63 OLRUYT 38,26 0,38 17,06 DELHAIZE 54,41 +0,5 10,24 DEXIA 2,96 1,76 6,93 GBL 63,01 0,38 14,88 GDF SUEZ 27,5 0,78 14,12 INBEV 43,2 +0,08 18,72 KB 28,33 2,86 5,88 MOBISTAR 46,6 0,38 11,27 NAT.PORTEF. 37,68 1,05 OMEGA PH. 35,32 0,54 11,43 SOLVAY 78,52 +1,33 24,35 TELENET 31,11 0,26 31,18 UB 26,03 0,12 14,72 UMIORE (D) 38,81 0,7 17,83 OPENHAGUE OMX ,45 (+0,29) EN DKK APMOLLER A 48850, +1,56 8,6 APMOLLER B 50480, +1,77 8,89 ARLSBERG 556,5 0,8 15,2 D/S NORDEN 203,4 +5,28 7,65 DANISO 480,6 1,78 17,29 DANS.BK 144, 0,48 19,91 DSV 118, 1,09 19,59 FLSMIDTH B 536, 2,19 20,4 JYSKE BK 249, 0,84 18,8 LUNDBEK 104,2 0,1 8,16 N.NORDISK 610, +0,49 24,41 NKT H. 290, +1,01 21,04 NORDEA BK 61,1 +2,52 10,46 NOVOZYM 775,5 +2,24 30,77 SYDBANK 149, +0,68 14,18 TOPDANM. 725, +0,14 10,95 TRYGVESTA 260, 0,95 27,43 VESTAS W. 181,3 0,33 24,32 W.DENANT 416,4 0,48 24,11 DUBLIN Iseq Overall 2830,45 ( 0,28) EN EUR ALLIED I.BK 0,47 +6,15 ARYZTA 33,25 +0,6 BK IREL. 0,39 3,7 & GR. 3,23 +1,38 RH PL 15,25 2,24 D 22,2 +0,18 ELAN 4,36 0,3 FBD HLDG 5,86 +0,5 GRAFTON 3,12 +1,14 GREENORE 1,35 +2,19 IND.NEWS 0,5 0,59 IRISH LIFE 1,11 1,34 KERRY G. 25,5 +0,87 KINGSPAN 6,67 +1,29 PADDY P. 30,48 0,23 UTD DRUG 2,06 FRANFORT Xetra Dax 7016,37 ( 0,16) EN EUR ADIDAS 50,27 0,65 18,62 ADVA OPTIAL 6,03 +1,6 2,23 ALLIANZ 90,18 0,77 8,03 AXEL SPRINGER 113,45 1,82 12,23 BASF 61,51 +0,92 11,88 BAYER 56,93 0,17 13,6 BEIERSDORF 41,2 5,73 20,81 BILFINGER 60,52 0,43 10,05 BMW 62,49 +0,03 14,32 BRENNTAG 72,59 +0,53 17,26 OMDIRET 7,31 1,31 4,86 OMMERZB 5,84 1, 5,56 DAIMLER 53,9 0,39 12,36 DEUT BANK 39,49 1,69 10,64 DEUT LUFTH. 16,92 2,45 16,91 DEUT.BOER. 50,69 0,28 13,59 DEUT.POST 12,64 1,09 11,05 DEUT.TEL. 9,82 0,64 12,75 E.ON 22,55 1,55 8,36 EADS 17,69 1,34 25,64 EVOTE 2,85 +1,42 2,4 FRAPORT 46,97 2,01 25,81 FREENET 7,75 +0,22 4,26 FRESEN.M 43,9 0,91 18,71 FRESEN.SE 65,46 0,32 16,24 FUHS PETR. 108,05 0,32 14,86 GEA GPE 20,28 +0,95 20,19 GILDEM. 17,13 +0,7 HANNOV.RE 40,8 +1,63 6,82 HEID.DRUK. 3,75 1,05 HENKEL 45,83 0,42 16,31 HOHTIEF 65,72 +2,08 20,7 HUGO BOSS 51,74 0,5 20,95 INFINEON 6,98 0,85 19,39 IVG IMMOB 6,59 0,83 55,91 JENOPTIK 5,49 0,62 46,57 K+S 54,87 +1,59 26,13 KABEL DEUTS. 37,9 0,62 KLOEKNER 21,31 +0,64 22,63 KONTRON 7,83 +2,42 8,32 KRONES 45,88 +0,35 28,23 LINDE 112,3 +0,31 17,33 MAN 89,65 +0,17 22,08 MERK KGGA 60,87 0,2 9,59 METRO 54,44 0,87 17,52 MUN.RUE. 113,6 0,44 8,68 NORD.AFFIN. 42,67 +0,66 10,47 PFEIFFER V. 87,92 1,21 21,58 PRAKTI.BAU 7,8 0,51 PROSIEBEN 22,19 +2,35 12,33 PUMA 242,9 0,84 15,42 Q ELLS 2,23 6,14 0,14 QIAGEN 14,85 +0,41 22,62 QS 2,75 4,18 4,19 ROTH & R. 13,12 1,35 12,89 RWE 49,47 1,08 7,09 SALZGIT. 58,17 +3,88 93,59 SAP 37,3 0,09 17,31 VALEUR OURS EART PER 10 SIEMENS 93,19 +2,26 17,9 SINGULUS TEH. 3,69 2,3 0,71 SOFTWARE 103,05 +0,34 THYSSENK. 31,44 +0,88 18,77 TUI 9,85 +0,18 18,58 UTD INTER. 11,94 +0,29 22,52 VOLKSWAG. 129, +0,08 12,29 VOSSLOH 91, +0,29 12,76 WAKER H. 133,65 1,11 13, WINOR N. 59,21 0,45 17,71 HELSINKI OMX H ,69 (+0,34) EN EUR ARGOTE 37,3 +2,14 28,58 FORTUM 21,5 0,37 13,44 KEMIRA 12,03 +3,08 16,71 KONE B 42, +0,14 20,29 METSO 41,54 +1,56 22,01 NESTE OIL 11,95 0,25 29,51 NOKIA A B 7,49 +0,2 13,13 NOKIAN R. 27,4 +1,44 21,75 NORDEA BK 8,21 +2,37 6,52 OUTOK.TE 43,71 +3,28 43,71 POHJOLA BK 9,05 0,06 11,38 SAMPO A 20,22 +0,2 10,42 SANOMA W. 16,14 0,43 14,8 STORA E R 6,88 1,22 9,3 TELIASONERA 5,91 0,17 1,27 UPM KYM 11,95 1,48 12,6 LISBONNE PSI ,43 ( 1,01) EN EUR ALTRI 3,45 0,43 5,39 BO BPI 1,5 +0,07 7,9 BO O.POR 0,62 1,58 12,31 BO E.SANTO 3,02 0,62 7,63 BRISA 5,4 +0,97 4,79 IMPOR 5,37 +0,21 15,46 EDP 2,6 0,46 8,95 EDP 4,38 +0,62 41,91 GALP ENER 14,25 0,11 32,7 INAPA INV. 0,4 15,03 J. MARTINS 12,09 1,71 26,86 MOTA ENG. 1,86 2,11 9,64 POR.PASTA 2,39 +0,72 10,71 PORTUG.TEL 9,84 3,06 23,05 REN 2,65 +0,8 11,93 SEMAPA 8,49 +0,32 8,9 SONAE 0,8 0,62 10,13 SONAE IN. 1,92 0,21 SONAEOM 1,45 0,07 23,65 ZON MULT. 3,43 2,14 28,54 LONDRES FTSE ,18 ( 0,15) EN GBP 3I GRP 3,19 0,84 9,1 A.B.FOODS 11,25 +1,53 15,62 ADMIRAL G. 15,51 +1,04 22,48 AFRIAN BARRIK 6,02 0,99 18,8 AGGREKO 15, 0,99 19,48 ALL.TRUST 3,71 0,56 4,82 AME 11,36 0,44 19,93 ANGLO AM. 31,1 +0,96 12,1 ANTOFAG 15,6 +0,45 20,8 ARM HOLD. 3,91 1,29 43,39 ASTRAZENEA 31,49 +1,35 7,61 AUTONOMY 14,75 +4,83 21,07 AVIVA 3,9 1,22 6,6 BAE SYST 3,34 1,19 7,76 BARLAYS 2,62 3,68 9,7 BAT 24,08 +0,02 13,76 BG GROUP 13,01 1,29 16,9 BHP BIL. 25,25 +0,18 18,29 BP PL 4,77 +0,73 6,81 BRIT. AIRW. 2,72 2,01 22,7 BRITISH LAND 5,1 0,39 18,2 BSKYB G. 7,33 +0,07 23,63 BT GROUP 1,82 +0,06 9,57 BUNZL 7,13 +0,14 12,08 BURBERRY 11,25 0,09 25,57 AIRN ENER. 4,1 1,04 34,18 APITA GP 6,78 0,37 15,76 ARNIVAL PL 27,38 +0,51 63,67 ENTRIA 3,3 +0,49 13,21 OBHAM 2,06 +0,05 10,84 OMPASS 5,77 +1,23 16,47 DIAGEO 11,7 16,25 ESSAR ENERGY 5,86 +1,56 53,27 EURASIAN N. 9,98 +0,96 10,39 EXPERIAN 8,13 +2,65 18,9 FRESNILLO 15,55 2,51 39,87 G4S 2,53 +1,08 12,06 GKN 2,08 +0,05 12,21 GLAXOSMITH. 12,69 +0,92 13,5 HAMMERSON 4,2 +1,28 22,09 HSB HOLD 6,61 1,58 12,96 IAP 5,38 +1,13 13,79 IMP.TOB. 19,05 0,42 10,7 INMARSAT 6,74 0,44 21,05 INTER.HOT. 12,26 0,81 20,43 INTER.POW. 4,24 0,17 14,6 INTERTEK 18,84 21,41 INVENSYS 3,44 +1,54 15,63 INVESTE 5,01 0,2 11,13 J. MATTHEY 19,92 +1,43 17,79 KAZAKHMYS 15,77 0,25 9,44 KINGFISHER 2,53 0,2 12,65 LAND SE. 6,65 0,38 19,56 LEGAL GEN. 0,99 0,6 7,1 LIBERTY INT. 4,16 +4,87 27,71 LLOYDS BK 0,69 1,2 34,25 LONMIN 18,74 +0,54 43,58 MAN 2,92 +1,67 19,48 MARKS SP. 3,75 0,24 11,37 MORRISON 2,67 1,11 11,61 NAT.GRID 5,56 +0,36 11,83 NEXT 20,07 0,5 9,33 OLD MUTUAL 1,2 0,17 7,99 PEARSON 10,05 +0,7 13,77 PETROFA 14,79 +0,14 19,21 PRUDENTIAL 6,64 +0,53 14,43 R.SHELL A 20,82 0,36 10,57 R.SHELL B 20,72 0,46 10,52 RANDGOLD 56,55 1,99 56,55 REKITT BE. 36,08 +0,25 15,69 REED ELS. 5,31 +0,28 12,35 RESOLUTION 2,33 0,68 8,98 REXAM 3,23 +3,76 10,08 RIO TINTO 44,3 0,23 9,98 ROLLS R. 6,27 0,32 16,49 ROY.BK S. 0,41 1,4 40,8 RSA INS 1,26 1,18 9,7 SABMILLER 22,04 +0,41 19, SAGE GROUP 2,79 1,48 14,68 SAINSBUR. 3,76 0,29 15,05 SHROD.NVTG 17,82 0,34 18,18 SHRODERS 14,1 0,28 56,4 SOT S.E. 11,66 +1,39 11, SERO 5,74 0,69 16,87 SEV.TRENT 14,3 0,07 15,71 SHIRE 15,13 +1,68 17,19 SMITH NEP. 6,55 +0,54 15,22 SMITHS G. 12,42 1,11 14,79 ST.HART. 17,43 0,46 13,94 STAND.LIFE 2,1 1,32 14,98 TESO 4,27 0,56 12,94 TUI TRAV. 2,33 1,31 10,61 TULLOW OIL 12,15 1,7 UNILEVER 19,54 +0,57 15,63 UTD UTIL. 5,9 1,34 16,86 VEDANTA R. 23,88 +1,06 11,16 VODAFONE 1,69 0,24 10,57 WEIR GROUP 18,01 +2,1 18,57 WHITEBREAD 17,74 +1,95 15,7 WPP GRP 7,72 +0,72 13,79 XSTRATA 14,41 0,52 12,75 LUXEMBOURG LUXX Index 1493,00 ( 0,33) EN EUR ARMIT 27,78 +5,63 14,97 DEXIA 2,96 1,76 6,93 KBGROUP 28,33 2,86 5,88 LUXEMPAR 23,5 +2,17 4,88 REINET IN 12,6 +0,36 2,62 RTLGROUP 71, +1,43 14,74 SESG 17,9 3,19 3,72 MADRID Ibex ,80 ( 1,50) EN EUR ABENGOA 18,13 2,03 8,45 ABERTIS 13,65 0,36 15,05 AIONA 53,45 1,98 20,28 AERINOX 12,23 +3,38 20,84 VALEUR OURS EART PER 10 AS 35,44 1,09 12,19 ARELORM. 28,21 +2,25 15,2 BA.POPUL 4,11 1,75 9,56 BA.SABAD 3,15 1,68 10,85 BA.SANTAN. 8,15 2,64 8,29 BANESTO 6,38 1,24 7,95 BANKINTER 4,28 2,13 11,22 BBVA 7,83 1,98 6,69 BME 18,75 0,61 10,33 RITERIA 4,03 0,69 9,54 EBRO PUL. 16,51 +1,48 14,64 ENAGAS 15,15 0,98 10,87 ENDESA 18,37 0,16 8,73 F.ON ONT. 18,56 0,27 8,18 FERROVIAL 8,07 0,78 GAMESA 5,82 +0,94 25,82 GAS NATURAL 11,5 0,35 9,41 GRIFOLS 10,2 0,29 16,21 IB. RENOV 2,57 0,43 25,7 IBERDROLA 5,44 0,57 10,67 IBERIA 3,24 2,24 90, INDITEX 59, 5,54 21,63 INDRA A 13,61 +3,07 11,1 MAPFRE 2,14 0,47 7,14 OHL 22,4 2,71 11,76 RE 35,9 0,47 12,51 REPSOL 21, 0,97 11,86 SAYR VALL. 4,61 1,41 10,39 TE RÉUNID. 46,59 0,54 19,17 TELEINO 8,61 0,65 15,6 TELEFONIA 17,22 0,89 9,26 MILAN S&P Mib 20410,27 ( 1,44) EN EUR A2A 1,05 +0,19 11,64 ANSALDO 10,5 0,47 14, ATLANTIA 15,31 0,26 12,92 AUTOGRILL 10,31 0,1 20,8 AZIMUT HOLD 6,48 +0,15 10,04 BA MPS 0,87 3,73 17,32 BA P.MILAN 2,75 2,83 13,1 BO POPOL. 3,39 3,28 10,43 BULGARI 8,1 0,18 50,62 BUZZI UN. 8,57 +0,7 30,37 AMPARI 4,72 +0,59 17,22 IR IE I. 1,4 +0,14 13,52 ENEL 3,79 0,79 8,31 ENI 16,39 1,03 8,76 EXOR 23,08 1,03 37,17 FIAT 14,57 +0,48 41,28 FINMEAN. 8,5 +0,06 7,32 FONDIA SAI 6,3 0,71 GENERALI 15,02 1,31 12,4 GEOX 3,57 +2,37 17,33 IMPREGILO 2,16 0,46 18,75 INTESA SAN. 2,15 2,83 11,12 ITALEMENTI 6,48 49,85 LOTTOMAT. 9,4 0,27 12,53 LUXOTTIA 21,8 0,23 23,7 MEDIASET 4,58 1,29 12,37 MEDIOBAN 6,86 1,51 14,59 MEDIOLA. 3,2 1,08 12,54 PARMALAT 1,96 1,26 17,77 PIRELLI & 6,17 0,08 15,81 PRYSMIAN 12,74 0,08 13,7 SAIPEM 34,35 0,32 19,19 SNAM RET 3,78 +0,87 12,59 STMIROELE 7,63 0,33 13,8 TEL ITALIA 0,97 1,57 8,11 TENARIS 17,44 0,57 4,52 TERNA 3,18 +0,16 14,43 UBI BA 6,88 2,76 18,73 UNIREDITO 1,63 4,18 18,1 UNIPOL 0,48 +0,95 23,85 MOSOU MIEX 1670,26 (+0,24) EN RUB BASHNEFT 44, +1,03 GAZPROM 6,43 +2,88 GPROMNEF LUKOIL +0,35 MEHEL 2,88 MOBILE TEL. 0,6 NORISK 1,91 NOVOLIP IR. 4,53 +70,94 NW TELE OJS MAG 135, +9,76 OJS ROSN. 2,16 POLYM. OJS +1,62 POLYUS SBERBANK 3,52 +0,71 SBERBK PF +0,43 SEVER.AVTO SEVERSTAL 16,75 +2,77 SURGUT PF TATNEFT 2,72 TRANSNEFT P 1360, +0,52 UFANEFTEK +0,79 VALEUR OURS EART PER 10 OSLO OBX 383,42 (+0,26) EN NOK AERGY 137,2 +2,23 22,14 AK.KVAER 92,45 0,27 13,99 DNB NOR. 78,9 +0,51 10,76 DNO INT. 8,14 1,93 31,68 F.OLSEN EN 247,4 +2,83 7,79 FRONTLINE 149,5 1,65 12,76 GOLD.OEAN 8,53 0,58 6,68 KONGSBERG AUTO HLD 4,3 0,51 MAR.HARV. 6, +0,93 9,54 NORSK HYD 39,45 +0,1 33,72 ORKLA 55,35 +0,45 13,39 PETR.GEO 82,95 +2,66 51,91 PROSAFE 42,42 1,03 8,51 QUESTERRE EN. 8,22 +1,92 RE 17,2 0,29 SEADRILL 197,6 2,27 11,47 SEVAN M. 5,93 +2,15 SONGA OFFS 27,19 2,33 6,25 STATOILH. 135,2 +0,3 10,01 STOREBRAND 40,69 0,56 12,72 SUBSEA 7 145,9 +2,89 21,07 TELENOR 90,4 0,39 13,6 TGS NOPE 122,5 +3,46 14,21 YARA INT. 315,1 +0,93 14,14 STOKHOLM OMX S ,40 (+0,05) EN SEK ABB 147, +0,34 ALFA LAVAL 133,7 +0,45 17,92 AS.ABLOY B 189,4 1,97 17,3 ASTRAZENEA 336, +0,9 0,81 AT.OPO A 170,7 +0,18 20,82 AT.OPO B 153, +0,46 18,66 BOLIDEN 134,3 +0,15 10,34 ELETROLUX 186,4 +0,76 11,4 ERISSON B 73,05 0,27 14,54 GETINGE B 140,4 3,31 14,33 H & M B 239,5 2,04 20,55 INVESTOR B 142,7 0,56 7,5 LUNDIN PET 77,35 +0,46 35,65 M.TIMES B 482,5 4,55 17,96 NORDEA BK 74,45 +1,43 12,74 SANDVIK 129,1 +0,23 23,56 SANIA B 158,2 +0,57 14,34 SE BANKEN 56,5 +2,54 18,9 SEURITAS 77,7 0,96 12,73 SKANSKA B 128,3 0,31 14,67 SKF B 191,4 +0,47 16,36 SSAB A 109,3 +4,09 40,04 SV ELLULOSA 105,8 0,19 11,98 SV HANDBK 216, +0,56 12,45 SW. MATH 193,3 0,36 17,54 SWEDBANK 95,5 +1,27 15,86 TELE2 B 143,2 0,9 11,63 TELIASONERA 53,65 0,74 11,52 VOLVO B 110,5 +0,64 19,69 VIENNE ATX 2815,80 ( 0,26) EN EUR ANDRITZ 66,55 0,94 21,19 BWIN INT. 32,06 +0,13 21,14 ERSTE BK 33,93 0,19 14,71 EVN 11,35 +0,89 9,23 FLUG.WIEN 48,21 +0,71 12,82 INTERELL 9,4 5,53 MAYR MEL. 84,6 +0,53 15,14 OEST.POST 23,56 0,78 14,32 OMV 29,09 +1,94 7,36 RAIFFEIS.BK 41,22 1,11 11,78 RHI 27,23 +0,52 9,64 S.BLEKM 63,03 +3,1 34,63 SEMPERIT H. 38,07 +1,21 18,04 STRABAG 20,28 1,37 13,52 TELEK.AUSTR. 10,4 0,31 15,33 VERBUND. 26,5 +0,41 18,53 VIENNA AS. 38,84 0,94 12,84 VOESTALPINE 34,98 1,17 12,96 WIENERB. 14,26 1,77 ZUMTOBEL 18,27 1,3 16,73 ZURIH SMI 6560,43 (+0,22) EN HF ABB 20,74 +0,44 18,12 ATELION 52, +0,19 13,67 ADEO 62,1 +1,22 21,18 LARIANT 18,7 +4,35 7,05 S GROUP 38,47 1,36 8,49 HOLIM 69,5 0,5 19,85 J.BAER 42,8 2,53 17,61 LONZA 78,05 0,83 14,19 NESTLÉ 55,5 0,72 17,11 NOVARTIS 56,25 +4,94 11,1 RIHEMONT 55,6 0,89 20,97 ROHE GS 141,2 0,7 10,84 SGS 1640, 1,62 20,91 SWATH G. 425, 1,05 21,91 SWISS RE 50,1 0,2 13,88 SWISSOM 417, +0,12 11,52 SYNGENTA 280,2 +0,11 18,73 SYNTHES 126,3 0,24 17,21 TRANSOEAN 69,8 1,2 11,19 UBS 15,87 1,67 8,49 ZURIH FIN 244, 0,57 10, EURO EN DEVISE OURS BE VARIATION RAP VEILLE EN % MOYENNE DE L'ANNÉE PRÉÉDENTE DOLLAR US 1,3360 0,5582 1,3948 LIVRE STERLING 0, ,5008 0,8909 FRAN SUISSE 1,2826 0,6968 1,5100 OURONNE DANOISE 7,4516 0,0268 7,4462 OURONNE NORV. 7,8660 0,3799 8,7278 KUNA ROATE 7,3898 0,1918 7,3400 OURONNE SUÉDOISE 9,0798 0, ,6191 DOLLAR ANADIEN 1,3440 0,6725 1,5850 YEN 111, , ,3366 DOLLAR AUSTRALIEN 1, ,0223 1,7727 ROUBLE RUSSE 40,9375 0, ,1376 ROUPIE INDIENNE 60, , ,3611 DOLLAR NÉO ZÉLANDAIS 1, ,4104 2,2121 OURONNE THÈQUE 25,1550 0, ,4349 OURONNE ESTONIENNE 15, , ,6466 FORINT HONGROIS 274,6300 0, ,3270 ZLOTY POLONAIS 3,9783 0,2932 4,3276 LEV BULGARE 1, ,0000 1,9558 DOLLAR HONG KONG 10,3878 0, ,8114 WON SUD ORÉE 1541, , ,9039 LITAS LITUANIEN 3, ,0000 3,4528 LATS LETTON 0, ,0000 0,7057 PESO MEXIAIN 16,5766 0, ,7989 REAL 2,2694 0,4736 2,7674 DOLLAR SINGAPOUR 1, ,2578 2,0241 RAND SUD AFRIAIN 9,0686 1, ,6737 LIVRE TURQUE 2, ,4011 2,1631 RENMIBI YUAN 8,8917 0,5525 9,5277 RUPIAH 12061,1500 0, ,7400 PESO PHILIPPIN 58, , ,3376 RINGGIT MALAIS 4,1990 0,0238 4,9079 BAHT THALANDAIS 40,1940 0, , EURO USD GBP HF SEK DKK JPY(100) AD EUR 1,0000 1,3360 0,8529 1,2826 9,0798 7,4516 1,1188 1,3440 USD 0,7485 1,0000 0,6384 0,9600 6,7963 5,5775 0,8374 1,0060 GBP 1,1725 1,5664 1,0000 1, ,6458 8,7368 1,3118 1,5758 HF 0,7797 1,0416 0,6650 1,0000 7,0792 5,8098 0,8723 1,0479 SEK 0,1101 0,1471 0,0939 0,1413 1,0000 0,8207 0,1232 0,1480 DKK 0,1342 0,1793 0,1145 0,1721 1,2185 1,0000 0,1501 0,1804 JPY (100) 0,8938 1,1941 0,7623 1,1464 8,1157 6,6604 1,0000 1,2013 AD 0,7440 0,9940 0,6346 0,9543 6,7558 5,5443 0,8324 1, À 16 H USD GBP HF SEK DKK JPY(100) AD OMPTANT AHAT 1,3341 0,8517 1,2829 9,0813 7, ,9895 1,3421 VENTE 1,3354 0,8532 1,2842 9,0843 7, ,0405 1,3435 A 1 MOIS AHAT 0,0007 0,0001 0,0010 0,0062 0,0025 0,0719 0,0006 VENTE 0,0002 0,0003 0,0004 0,0137 0,0000 0,0094 0,0012 A 3 MOIS AHAT 0,0025 0,0002 0,0028 0,0211 0,0044 0,1899 0,0017 VENTE 0,0012 0,0005 0,0017 0,0336 0,0004 0,0774 0,0028 A 6 MOIS AHAT 0,0056 0,0004 0,0056 0,0446 0,0078 0,4548 0,0038 VENTE 0,0029 0,0009 0,0036 0,0696 0,0022 0,2548 0,0058 A 1 AN AHAT 0,0104 0,0008 0,0121 0,0971 0,0105 1,1863 0,0087 VENTE 0,0057 0,0023 0,0081 0,1471 0,0120 0,7863 0,0127 NO ETRIX BASE 100 AU 31/12/1998 INDIE VARIATION JOUR VARIATION DEPUIS 31/12/98 RENDE MENT EN % GLOBAL 165,97 0,28 65,97 8, ANS 154,5 0,17 54,5 2, ANS 164,75 0,27 64,75 3, ANS 169,89 0,28 69,89 6, ANS 170,34 0,31 70,34 8, ANS 171,51 0,2 71,51 11, ANS 181,75 0,5 81,75 23,55 EMTXI 179,15 0,49 79,15 9,94 EMTXI BE 172,38 0,27 68,64 9, MARHÉS MONÉTAIRES Jour jour 1 mois 3 mois 6 mois 1 an NEW YORK USD 0,22 0,32 0,22 0,32 0,33 ZONE EURO EUR 0,41 0,56 0,6 0,76 0,94 ZURIH HF 0,02 0,12 0,2 0,3 0,28 LONDRES GBP 0,47 0,67 0,65 0,75 0,9 TOKYO JPY 0,03 0,08 0,28 0,38 0, EURODEVISES T/N 1 mois 3 mois 6 mois 1 an LIBOR EURO EUR 0,45 0,65 1,35 1,47 1,73 EURO USD USD 0,22 0,32 0,22 0,32 0,33 EURO HF HF 0,04 0,14 0,28 0,38 0,47 EURO JPY YEN 0,03 0,08 0,2 0,3 0,28 EURO GBP GBP 0,5 0,58 0,65 0,75 0,9 HANGES: OURS AU OMPTANT MOY. MENS. TMM EURIBOR TME TMOR 1 MOIS 3 MOIS PUB PRIV 2008 Déc. 2,4511 2,9590 3,2570 3,53 3,73 3, Janv. 1,8404 2,1690 2,4830 3,64 3,84 3,84 Fév. 1,2583 1,6300 1,9450 3,74 3,94 Mars 1,0565 1,2710 1,6370 3,72 3,92 3,92 Avr. 0,8549 1,0140 1,4250 3,71 3,91 Mai 0,7649 0,8900 1,2870 3,85 4,05 4,05 Juin 0,6831 0,9110 1,2260 3,96 4,16 Juil. 0,3537 0,6120 0,9780 3,72 3,92 3,92 Août 0,3458 0,5090 0,8610 3,6 3,8 Sept. 0,3584 0,4550 0,7710 3,65 3,85 3,85 Oct. 0,3564 0,4300 0,7380 3,61 3,85 Nov. 0,3585 0,4360 0,7160 3,61 3,81 3,81 Déc. 0,3476 0,4790 0,7120 3,54 3, Janv. 0,3476 0,4380 0,6810 3,6 3,8 Fév. 0,3346 0,4210 0,6610 3,53 3,73 3,73 Mars 0,3434 0,4060 0,6450 3,47 3,67 Avr. 0,3453 0,4040 0,6430 3,44 3,64 3,64 Mai 0,3386 0,4230 0,6860 3,14 3,34 Juin 0,3489 0,4460 0,7270 3,14 3,34 3,34 Juil. 0,4768 0,5830 0,8480 3,07 3,27 Août 0,4199 0,6200 0,8940 2,76 2,96 2,96 Sept. 0,4431 0,7270 0,9630 2,74 2,94 Oct. 0,6967 0,8500 1,0730 2,82 3,02 3,02 Nov. 0,5777 0,8420 1,0380 3,05 3,25 MOY. HEBD. EONIA EURIBOR TEH 10 THE THOR 1 MOIS 3 MOIS PUB PRIV NOV. 11 0,8050 0,8520 1,0500 2,89 2,94 3,14 3, ,7980 0,8520 1,0490 2,93 2,94 3,14 3, ,7640 0,8500 1,0480 2,98 2,94 3,14 3, ,7450 0,8460 1,0460 3, 2,94 3,14 3, ,7070 0,8440 1,0440 3, 2,94 3,14 3, ,7070 0,8340 1,0410 3,08 2,94 3,14 3, ,6320 0,8240 1,0400 3,09 3,13 3,14 3, ,5450 0,8160 1,0390 3,1 3,13 3,14 3, ,5210 0,8110 1,0350 3,04 3,13 3,14 3, ,4820 0,8040 1,0300 3,02 3,13 3,14 3, ,4820 0,7990 1,0310 3,12 3,13 3,14 3, ,4740 0,7960 1,0280 3,1 3,13 3,33 3, ,4460 0,8080 1,0270 3,18 3,13 3,33 3, ,4280 0,8100 1,0280 3,18 3,13 3,33 3,33 DÉ. 01 0,5390 0,8120 1,0260 3,2 3,13 3,33 3, ,4680 0,8150 1,0270 3,28 3,13 3,33 3, ,4140 0,8160 1,0270 3,23 3,33 3,53 3, ,4140 0,8190 1,0280 3,26 3,33 3,53 3, ,3860 0,8210 1,0290 3,29 3,33 3,53 3, ,7380 0,8210 1,0290 3,35 3,33 3,53 3, ,7210 0,8220 1,0290 3,32 3,33 3,53 3, ,6460 0,8220 1,0290 3,32 3,33 3,53 3, ,6270 0,8190 1,0260 3,31 3,37 3,57 3, ,5880 0,8190 1,0260 3,33 3,37 3,57 3, ,5660 0,8130 1,0250 3,38 3,37 3,57 3,57 PLAES INTERNATIONALES VALEUR OURS EART PER 10 NYSE DJ Indust ,49 (+0,19) EN USD 3M (*) 86,7 +1, 15,1 ABBOTT LABS 47,9 0,31 11,49 ABER&FTH 55,35 +0,38 29,44 AE 61,12 +0,72 8,04 AES 11,26 0,44 11,98 AETNA 31, +0,81 8,56 AFLA 55,57 +0,34 9,99 AGILENT TEH 38,92 +0,05 19,46 AIR PROD.H 88,11 +0,59 17,55 AIRGAS 63,55 0,05 19,26 AK STEEL 14,71 0,2 ALOA (*) 14,14 0,42 28,28 ALLEG.ENERG 23,19 0,64 10,31 ALLEG.TEH 53,03 0,13 55,24 ALLERGAN 70,89 +0,44 22,43 ALLSTATE 30,99 +0,13 9,22 ALTRIA 24,76 0,12 12,96 AM ELETRI 35,95 0,36 11,79 AM.EXPRESS(*) 46,5 +0,65 13,76 AMD 8,17 +1,49 17,76 AMER.TOW. 50,83 1,82 20,83 AMER.TOWER 50,4 0,08 53,05 AMEREN 28,49 1,18 10,44 AMERIPRISE FI 55,44 +0,58 12,43 AMERISOURE 32,16 +0,69 14,82 AMPHENOL 52,88 0,6 19,59 ANADARKO 68,67 0,43 39,69 ANALOG DEV 37,41 0,21 15,78 AON 44,74 +0,27 14,53 APAHE 116,16 0,08 12,75 APART INV 24,91 +0,24 AR DANIELS 30,47 0,29 10,16 ASSURANT 37,54 2,04 7,32 AT&T (*) 29,36 +0,07 12,82 AUTONATION 26,92 0,04 18,44 AUTOZONE 263,81 +0,44 17,62 AVALONBAY 110,45 +0,04 53,36 AVERY DEN 41,94 +0,58 13,36 AVON PROD 29,15 0,24 15,34 BAKER HUG. 55,28 +0,2 26,97 BALL 69,06 +0,03 15,14 BARD (R) 90,92 +1,51 16,44 BAXTER INT 51,83 +0,06 13,06 BB&T 26,67 +0,34 23,19 BETON DIK. 83,42 +0,04 17,02 BEMIS 32,53 0,24 15,56 BENTALL 35,4 0,09 15,53 BERKSHIRE H 79,73 0,64 BEST BUY 34,94 1,63 9,71 BIG LOTS 28,2 +1,04 10,18 BJN 25,26 +0,6 18,04 BK AMERIA (*) 12,5 +0,77 11,57 BK NY MEL. 29,56 +1,23 13,2 BOEING (*) 64,35 0,22 16,21 BOSTON PROP. 82,52 0,17 51,9 BOSTON S 7,03 0,21 18,99 BRISTOL MYERS 26,7 +0,56 12,42 BROWN FORM 69,84 +0,62 21,16. OLA O (*) 64,84 +1,47 18,53 VALEUR OURS EART PER 10.AQUE TOR 46,18 +0,98 20,08 ABOT O&G 36,28 +0,17 35,92 AMERON IN. 49,11 0,79 20,55 AMPBELL S 34,67 0,2 14,04 APITAL ONE 41,86 0,57 7,28 ARDINAL H. 37,21 0,13 16,76 AREFUSION 24,3 0,69 17,11 ARMAX 34,88 +1,1 21,53 ARNIVAL 42,37 1, 16,88 ATERPILLAR (*) 94,18 +2,27 23,54 B R.ELLIS 20,58 +0,88 29,4 BS LASSB 17,81 0,45 16,34 ENTERPOINT 15,92 1,12 15,02 ENTURY TEL 46,24 +0,7 13,52 F IND H 120,54 +2,62 16,42 H.SHWAB 16,8 +0,33 35,73 HESAPEAKE 23,47 +1,96 8,01 HEVRON (*) 88,47 +0,1 9,65 HUBB 59,47 0,04 10,25 IGNA 36,71 1,18 8,16 ITIGROUP (*) 4,63 1,28 11,57 LIFFS 75,74 +0,14 11,07 LOROX O. 62,39 0,19 14,71 MS ENERGY 18,82 0,58 13,94 OAH 57,65 +0,07 24,74 OLGATE PAL 80,78 16,83 OMERIA 40,97 +0,49 67,16 OMPUTER S. 48,7 0,43 9,09 ONAGRA 22,1 0,45 12,49 ONOOPHIL. 65,24 0,62 11,02 ONS. EDISON 48,99 1,03 14,24 ONSOL ENER 42,91 0,21 18,82 ONSTEL BR. 21,86 +1,53 12,49 ONSTELL. 27,93 1,24 8,81 ORNING 18,71 0,85 9,04 OVENTRY H. 26,71 0,82 7,24 SX 63,63 +0,02 15,75 UMMINS 109,69 +1,29 21,72 VS 33,95 0,38 12,62 YTEL 43,57 +0,88 87,14 D R HORTON 11,12 1,24 14,44 DARDEN REST 48,79 +0,91 14,65 DAVITA 71,65 +0,51 16,43 DEAN FOODS 8,12 +0,99 10,15 DEERE & O 82,38 0,2 18,94 DEND.RES 18,99 1,55 35,17 DEVON ENERG 73,3 0,42 12,55 DEVRY 44,34 0,58 11,46 DIAM.OFFSH 64,52 0,49 9,81 DIS FIAL 19,21 +0,31 18,65 DOMINION RES 41,98 0,05 12,53 DOVER 58,18 +0,78 17,37 DOW H. O 34,06 18,31 DR PEPPER 36,97 0,83 15,6 DTE ENERGY 45,66 1,1 12,68 DUKE EN. 17,61 0,29 12,31 DUN&BRAD 80,54 +0,15 14,23 DUPONT (*) 49,39 +0,53 15,88 EAST.HEM 80,72 0,9 11,13 EAST.KODAK 5,3 +1,53 13,59 EDISON INT. 38, 1,25 10,8 EL PASO 13,42 0,74 13,42 VALEUR OURS EART PER 10 ELDON B 99,89 +1, 17,74 ELETRAFINA 69,54 0,63 10,3 ELI LILLY & O 35,12 +0,09 7,46 EM 22,73 +0,28 18,18 EMERSON EL. 58,58 +1,03 21,78 ENI/SB 82, +3,3 18,64 ENTERGY 70,32 0,55 10, EOG RES 90,8 0,93 82,55 EQT 43,17 0,39 28,22 EQUIFAX 35,02 0,17 14,97 EQUITY RES. 50,63 +0,28 ESTEE LAUDER 78,62 0,41 28,59 EXELON 40,86 0,18 10,11 EXXON M(*) 72,11 0,1 12,33 FAM.DOLLAR 49,41 +0,43 18,86 FED INVB 26,9 +1,93 16,11 FEDEX 92,97 0,39 17,88 FIDEL.N. 27,72 0,29 14, FIRSTENERGY 35,74 0,75 9,79 FLOWSER. 117,25 +0,81 16,89 FLUOR NEW 62,19 +0,65 29,61 FM 79,83 +0,04 16,63 FM TEH 85,81 1,76 29,19 FORD MOTOR 16,63 +1,28 7,92 FOREST LAB 32,92 +0,4 8,44 FORMOSA H 49,4 0,32 22,15 FORT. BRANDS 61,66 0,44 22,34 FR.MMORAN 113,36 1,27 13,37 FRONT OM. 9,48 +1,45 21,53 FST HORIZON 10,67 +2,1 G.ELETRI (*) 17,51 1,02 15,63 G.MILLS 36,38 0,17 14,67 GAMESTOP 21,74 0,01 8,14 GANNETT O 15,57 +0,91 6,43 GAP 20,99 +0,38 11,47 GENESIS INS 38,32 +0,08 19,16 GENUINE PARTS 51,07 +0,63 17,43 GENWTH F. 13,04 +0,1 18,63 GHL IM. 13,63 0,07 11,26 GOLD.SAHS 166,36 0,58 12,1 GOODRIH 85,9 +0,33 19,61 GOODYEAR 11,38 0,35 29,95 H J HEINZ O 50,32 +0,04 16,23 H&R.BLOK 13,05 0,61 8,21 H. DAVIDSON 33,82 +0,46 26,01 H.ARE R. 44,62 0,36 53,76 HALLIBURTON 40,41 1,63 20,2 HARMAN INT. 46,73 +0,13 54,98 HARRIS 46,05 0,2 10,4 HARTFORD FIN 25,74 +0,23 9,71 HASBRO 48,7 0,18 18,04 HP 33,99 +3,12 36,55 HELMER & P. 48,34 +0,94 18,17 HERSHEY F. 47,69 +0,08 18,78 HESS 73,4 0,93 14,39 HEWLETT P(*) 41,46 0,19 9,05 HODGE 21,1 +0,47 12,06 HOME DEP(*) 34,95 +0,66 17,65 HONEYWELL 51,67 1,65 27,63 HORMEL F. 51,41 +0,21 17,02 HOSPIRA 56,85 +0,41 16,15 HOST H&R 17,07 +0,29 HUMANA 55,16 1,55 8,06 IBM (*) 145,17 0,45 12,7 ILL.TOOLS W. 51,12 0,56 16,6 INT. FLAVORS 55,66 0,02 16,23 INT.ENERGY 48,91 0,99 15,78 INTER.LEX. 118, +1,39 20,96 INTERN. PAPER 25,74 3,07 12,74 INTERPUBLI 10,9 0,91 26,59 INTL GAME 16,43 1,56 19,33 INVESO. 22,99 +0,7 17,42 IRON MOUNT. 24,48 1,05 21,29 ITT ORP 50,01 0,7 11,6 JABIL IR 17,11 0,17 11,26 JAOBS EN 42,81 0,04 17,26 JANUS AP. 12,6 +2,02 17,75 J PENNEY O 32,73 +0,8 22,57 JM SMUK. 65,5 0,05 14,09 JOHNSON&J.(*) 62,69 0,13 13,2 JP MORGAN(*) 40,78 0,02 10,59 JUN.NETW. 36,15 +1,12 28,69 KELLOGG O 50,98 0,08 15,5 KEY 8,21 +0,61 34,21 KIMBERLY 62,11 +0,16 13,5 KIMO REAL. 16,79 +0,18 76,32 KING PHARM 14,22 20,61 KOHL S 53,59 +0,02 14,37 KRAFT FOODS (*) 31,47 +0,24 15,5 L3 OM. 70,01 1,26 8,56 LABORATORY 86,83 +1,52 15,65 LEGG MASON 36,37 +2,21 22,17 LEGGET PL. 22,45 0,27 19,19 LENNAR 17,38 +0,75 48,28 LEUAD.N. 28,37 +0,57 9,46 LEXMARK 35,34 0,98 7,42 LIMITED 30,73 0,36 15,6 LINOLN NAT. 28,69 +2,46 8,99 LO.MARTIN 69,91 0,16 9,85 LOEWS 38,57 +0,08 14,45 LORILLARD 81,73 0,9 12,2 LSI LOGI 5,99 +1,01 11,98 M&T BK 83,87 +0,01 15,14 M. MLENNAN 27,17 +0,82 16,77 M.STANLEY 26,55 0,32 10,97 MAY 25,13 0,2 12,63 MANULIFE GLOB 117,39 +0,82 18,55 MAR&ILSLEY 5,84 +1,83 MARATH. OIL 34,98 +0,03 10,32 MARRIOTT 41,36 0,53 36,93 MASO 13,01 0,15 52,04 MASSEY EN. 50,6 0,41 MASTER. 252,28 0,72 18,11 M ORM VTG 46,84 0,02 17,95 MAFEE 46,97 0,11 18,14 MDONALDS(*) 77,21 +0,13 16,78 MGRAW H. 36,38 +0,47 13,63 MKESSON 69,04 +0,75 14,35 MEAD J.NUT 61,69 0,47 25,49 MEADWETVAO 25,15 2,93 16,99 MEDO H. 63,18 0,76 18,58 MEDTRONI 36,01 0,36 10,56 MEM EL. 11,37 3,01 25,26 MERK (*) 36,82 +0,74 10,93 METLIFE 44,02 +0,59 10,24 METR.OM. 12,23 1,13 17,99 MOLSON OORS 50,54 +1,61 14,04 MONSANTO 60,9 +0,4 25,27 MONST.WW 24,49 0,08 MOODY'S 27,35 +0,07 14,17 MOTOROLA 8,44 0,24 23,44 MURPHY OIL 70,03 0,61 16,48 NABORS IND 22,58 0,13 21,71 NAT.OIL 63,44 0,13 15,94 NEWELL RUB. 17,91 +2,17 11,94 NEWMONT M 61,06 1,1 16,07 NEXTERA ENERG 51, 0,83 11,73 NIKE B 89,03 0,29 20,23 NISOURE 17,08 1,27 13,89 NOBLE EN. 82, +0,15 20,3 NORDSTROM 41,86 +0,21 15,8 NORFOLK SOUTH 62,59 +0,37 15,65 NORTH.UTL. 31,55 0,82 15,39 NORTHROP G 64,21 0,77 9,56 NRG ENERG. 18,65 0,16 7,4 NY TIMES 9,49 +2,15 13,96 NYSE EUR. 29,65 +1,03 14,19 OID.PETROL 94,1 16,95 OFFIE DÉPOT 4,75 +1,5 OMNIOM 46,36 0,54 17,17 ONEOK 54,35 0,68 17,82 OWEN IL. 30,04 0,69 10,77 P. ASPART 139,64 0,06 19,75 P. R.LAUREN 111,37 0,4 20,86 PALL 49,54 0,14 23,37 PEABOD.EN. 61,13 0,47 19,59 PEPO H. 18,18 0,49 17,15 PEPSIO 65,26 0,5 15,84 PERKINELMER 25,72 +0,16 19,63 PFIZER (*) 17,18 +0,38 7,77 PG&E 47,34 0,69 13,8 PH.MORRIS 59,55 +0,27 15,39 PI INTERN. 49,54 0,7 16,24 PINNALE W 41,06 0,56 13,46 PIONEER 84,76 +0,14 48,99 PITNEY BOWES 24,21 +1,42 11, PLUM REEK 36,38 0,82 27,35 PN BK 60,18 0,39 11,02 PPG IND 82,23 +1,11 16,32 PPL 25,24 1,02 8,83 PRAXAIR 92,72 +0,16 19,64 PRINIP.FIN. 32,59 +0,51 12,44 PROTER G(*) 63,75 +0,32 15,51 PROGRESS EN 43,68 0,61 14,32 PROGRESSIVE 20,63 +0,93 13,94 PROLOGIS SBI 13,6 +0,74 VALEUR OURS EART PER 10 PRUDENT. FIN 57,14 +1,44 9,68 PUBL ENT 31,21 0,8 9,91 PUBLI STOR. 99,3 +0,08 42,62 PULTEB 6,82 QEP RESOURES 37,47 0,05 26,96 QUANTA S. 20,27 +1,05 27,77 QUEST DIAG. 52,94 +1,81 13,27 QWEST OM 7,61 +0,53 19,02 R.HALF INT 30,45 0,41 69,19 RADIOSHAK 18,2 2,31 9,84 RANG.RES. 42,12 +0,6 84,24 RAYTHEON 45,16 1,03 9,82 RED HAT 47,79 +0,23 62,06 REGIONS FIN 6,31 +1,61 REP.SERV. 30,22 +0,63 17,78 RETNOLDS 32,3 +0,06 12,87 ROKW.OLLINS 57,99 0,43 16,47 ROKWELL AUT 72,15 +0,39 23,66 ROPER IND. 77,36 0,01 23,8 ROWAN OS 33,65 +0,3 13,68 RYDER SYST 49,86 +6, 22,66 SAFEWAY IN 21, +0,33 13,82 SAI 15,6 +1,36 10,76 SALESFOR. 135,83 0,36 SARA LEE 16,35 +0,55 15,14 SANA 40,59 0,64 13,58 SHLUMBERGER 81,15 0,22 29,4 SRIPPS N. 51,73 0,44 22,01 SEALD AIR 24,72 +0,36 15,45 SEMPRA EN 51,61 0,27 14,87 SIMON PRORET 96,33 1,37 45,23 SIST FINAN. 86,39 +0,34 25,41 SLM 12,3 +0,37 6,99 SNAP ON 57,38 +0,7 18,45 SOUTH AIRLINES 12,75 1,01 17,23 SOUTH.EN. 35,05 0,75 19,91 SOUTHERN O 37,77 0,25 15,87 SPETRA EN. 24,6 0,93 16,62 SPRINT 4,29 2,03 ST JUDE M 41,72 +0,17 13,95 STANLEY BL 64,35 +0,27 17,39 STARWOOD 58,75 1,09 52,93 STATE STREET 45,7 +1,11 13,52 STRYKER 53,86 0,35 16,37 SUNOO 38,87 1,2 21,59 SUNTRUST BKS 26,55 1,63 SUPERVALU 8,61 +0,7 5,98 SYSO 29,16 0,03 15,03 T.WARN.AB 64,94 18,14 TARGET 58,85 0,39 14,97 TEO ENERGY 17,01 0,58 12,98 TENET HEALTH 6,63 +2,28 25,49 TERADATA 42,81 +0,85 24,46 TERADYNE 13,69 +0,22 6,58 TESORO 16,67 0,42 TEXAS INST. 32,68 0,37 13,07 TEXTRON 23,63 1,09 31,51 THE WEST UN 18,57 1,28 13,36 THERMO EL. 55,6 +0,89 15,8 TIFFANY & O 63,46 +0,46 22,91 TIME WAR 31,5 +0,1 13,4 TITANIUM M. 17,06 +0,47 38,77 TJX OS 44,1 0,81 13,01 TORHMARK 61,16 0,55 9,63 TOTAL SYS 15,33 +0,85 15,33 TRAVELERS (*) 55,41 +0,13 9,11 TYO INTER. 41,98 0,31 15,66 TYSON FOODS 16,96 1,05 7,74 UNION PAIFI 92,37 +0,87 16,92 UNUMPROVID 23,98 +0,25 8,82 UPS B 72,29 0,43 20,48 US BANORP 26,03 +0,35 15,49 US STEEL 56,36 +2,1 UTD HEALTH 35,84 1,81 9,03 UTD TEH.(*) 79,09 +0,3 16,76 VALERO ENERG 21,43 +0,14 14,1 VARIAN M. 68,17 0,29 23,03 VENTAS 49,14 0,38 32,98 VERIZON (*) 34,65 0,06 15,4 VF 87,99 +0,45 13,97 VIAOM (B) 38,85 0,61 12,86 VISA L A 78,81 2,27 20,16 VORNADO T. 81,91 +0,43 36,9 VULAN MAT 47,32 0,11 W.DISNEY (*) 37,1 0,38 17,92 WAL MART (*) 54,16 0,54 13,37 WALGREEN O 37,07 +0,87 17,49 WASH.POST 424,66 0,46 13,67 WASTE MAGT 36,27 0,26 17,69 WATERS 80,12 +0,09 19,88 WATSON PH. 51,07 +2,65 14,98 WELLPOINT 57,55 0,96 8,79 WELLS FARGO 29,93 +0,36 13,6 WEST.DIG 33,77 2,46 5,69 WEYERHAEUSER 17,88 0,22 44,7 WHIRLPOOL 88,27 +0,36 9,08 WILLIAMS IE 23,69 1,09 20,78 WISON.EN. 58,51 1,23 15,4 WW GRAINGER 136,17 +0,99 20,38 WYNDHAM 30,01 0,33 15,16 XEL ENERGY 23,57 0,52 14,28 XEROX 11,72 1,55 12,6 XL GROUP 20,74 0,05 8,83 YUM BRANDS 49,35 0,22 19,74 ZIMMER H. 54,17 +1,03 12,72 NASDAQ Nasdaq omp 2631,53 (+0,14) EN USD ATIV BL. 11,93 0,58 15,7 ADOBE SYST 28,22 +0,25 14,85 ALTERA 36,96 0,94 14,84 AMAZON.OM 177,24 +1,9 71,76 AMGEN 56,36 0,7 11,03 APOLLO GP 37,98 +0,32 7,1 APPLE 321,46 +0,36 21,22 APPLIED MAT 13,3 15,11 AUT.DAT.P. 46,85 +0,04 19,52 AUTODESK 38,76 0,41 29,82 BAIDU.OM 105,47 1,08 70,31 BED BATH & B. 48,1 1,43 17,18 BIOGEN IDE 65,95 +0,32 13,3 BM SOFT. 47,79 +0,45 15,98 BROADOM 44,02 2,13 16,24 A 24,55 +0,33 12,72 ELGENE 57,84 +0,05 20,51 EPHALON 63,39 +0,33 8,06 ERNER 93,22 +0,33 31,92 H ROBINSON 78,7 +0,31 33,63 HEK PT SF 44,72 0,18 18,4 INTAS 28,96 +0,91 18,33 ISO S.(*) 19,6 +0,32 12,18 ITRIX SYST 68,89 +0,51 33,94 OGNIZANT 69,57 0,16 29,48 OMAST 21,97 0,09 17,58 OSTO WH. 71,37 +0,23 24,44 DELL 13,4 +0,67 9,44 DENTSPLY INT. 33,89 +0,41 17,93 DIRETV 40,07 0,45 16,91 DISH NETW. 18,25 0,86 8,41 EBAY 30,48 0,87 18,04 ELET.ARTS 15,78 0,08 24,28 EXPED. INT. 55,98 0,12 35,21 EXPEDIA 25,86 +1,15 15,03 EXPRESS S 54,52 0,62 21,81 FASTENAL 59,68 +1,17 32,97 FIRST SOLAR 139,09 +1,5 18,25 FISERV 59,81 +0,22 14,77 FLEXTRONIS 7,69 1,47 8,94 FLIR SYST. 27,46 +0,26 17,83 FOSTER WH. 33,24 +1,06 17,4 GARMIN 31,49 +0,54 11,25 GENZYME 70,17 0,04 37,52 GILEAD S. 37,16 0,13 10,13 GOOGLE 593,39 0,26 20,55 H.SHEIN 60,75 +1,14 17,11 HOLOGI 17,95 +1,13 15,21 ILLUMINA 65,64 +0,21 61,34 INFOSYS 71,75 +0,63 INTEL (*) 21,41 0,28 10,76 INTUIT 48,4 0,17 22,94 INTUIT.SURGIAL 255,84 1,6 29,34 J.B HUNT T 39,43 0,98 25,11 JOY GLOBAL 86,69 +8,08 20,84 KLA TENOR 39,43 +0,59 25,6 LAM RES. 52,11 0,43 19,96 LIBERT.MED 15,82 +0,05 15,21 LIFE TEH 55,8 +1,97 15,9 LINEAR TEH 34,51 0,06 20,3 LOGITEH 19,43 0,56 22,08 MARVELL T. 18,97 0,82 11,5 MATTEL 25,36 0,39 13,71 MAX.INT.P 24,08 0,99 24,08 MIROHIP T 34,53 0,17 14,76 MIROSOFT (*) 27,98 +1,28 13,32 MILLIOM 93,77 +3,19 16,25 MYLAN 20,82 +0,67 12,93 VALEUR OURS EART PER 10 NETAPP 53,27 0,41 26,24 NEWS. 14,32 0,56 14,76 NII HLDG 45,85 +3,79 22,04 NVIDIA 14,61 +0,1 25,63 O REILLY AUT 62,14 +0,53 20,71 ORALE 30,48 0,1 15,32 PAAR 57,22 45,78 PATTERSON O 30,52 +1,24 15,73 PAYHEX 30,47 0,26 22,08 PRIELINE.OM 402,34 +0,53 30,55 QIAGEN NV 19,85 0,35 30,08 QUALOMM 49,21 +0,06 20, RES.MOTION 59,19 2,08 9,74 ROSS STORES 62,8 0,54 14,08 SANDISK 48,8 1,18 11,17 SEAGATE TE. 14,64 0,51 4,36 SEARS HOLD 68,33 +0,16 78,54 SIGMA ALD. 66,74 +0,24 20,41 STAPLES 22,45 +2,09 17,54 STARBUKS 32,02 0,27 25,02 STERIYLE 80,26 0,17 32,49 SYMANTE 17,25 0,06 12,59 TEVA PH. 52,64 0,4 URBAN OUTFIT 36,74 +1,1 22, VERISIGN 35,77 +0,79 32,23 VERTEX PH. 34,48 +0,82 VIRGIN MEDIA 26,38 0,34 WNR HIL. 21,87 +1,2 6,38 WYNN RES 100,96 +1,36 62,32 XILINX 28,47 0,21 12,01 YAHOO 16,59 0,24 18,64 TORONTO S&P/TSX omp 13219,71 ( 0,45) EN AD AGEAS 33,76 1,17 20,46 AGNIO EAGLE 81,52 1,76 46,85 AGRIUM 81,45 0,09 17,29 AR ENERGY 24,1 1,23 21,33 BARRIK GOLD 52,87 1,23 16,47 BE 35,62 0,72 12,54 BK MONTREAL 62,02 0,08 12,89 BK NOVA SOT 56,99 +0,62 14,43 BOMBARDIER 4,71 +1,29 13,46 BROOKFIELD 31,5 0,38 39,38 AMEO 38,4 0,54 36,23 DN IMPER.BK 79,05 +0,37 12,41 DN NAT RAIL 67,5 +0,4 16,11 DN NAT.RES. 42,81 0,47 17,69 DN OIL SAN. 24,98 +0,52 16,12 DN PA.RAIL 65,13 +0,51 17,05 DN TIRE 67,85 +0,37 13,41 ENOVUS EN. 31,23 0,54 25,81 ELDORADO GOLD 18,08 2,32 45,2 ENBRIDGE 55,5 20,56 ENANA 28,28 0,35 28,86 ENERPLUS RES. 29,17 0,38 38,89 FST QUANTUM 112,25 2,39 15,27 G. WESTON 78,52 0,65 19,78 GILDAN ATIV 29,84 0,47 17,66 GOLDORP 46,15 0,6 37,52 HUSKY ENERGY 25,24 0,28 17,9 IAMGOLD 17,52 +0,11 26,15 IMPERIAL OIL 38,53 0,49 17,36 INMET MNG 78,87 +0,14 13,93 LOBLAW 40,51 0,1 15,34 MAGNA INTL 50,16 1,28 11,72 MANULIFE FIN 16,65 0,12 METRO 45,41 0,42 12,76 NAT BK AN. 71,02 0,11 11,36 NEXEN 22,07 1,65 15,33 PENN WEST 23,11 0,13 42,02 POTASH SASK 140,04 +1,48 23,86 POWER AN. 27,31 0,69 13,07 R.I.M. 59,41 2,38 9,77 ROGERS OM. 34,33 0,35 11,56 ROYAL BK DA 52, 0,65 14,69 SHAW OM 20,63 0,58 16,77 SHOP DRUG 38,18 +1, 14,09 SN LAVALIN 56,29 0,9 21,16 SUN LIFE 30,33 0,33 11,94 SUNOR EN. 36,83 +0,68 23,76 TALISMAN EN 20,5 +0,34 40,2 TEK OM. 57,05 1,38 19,88 TELUS 46,99 +0,6 14,33 THOMSON 37, 0,03 20,56 TIM HORTONS 40,52 1,05 19,57 TOR. DOM. BK 72,52 1,32 12,57 TRANSALTA 21,52 +0,19 22,89 TRANSANADA 37,77 0,34 19,27 VALEANT PH. 30,43 +3,61 17,1 YAMANA GOLD 12,48 1,34 21,89 YELLOW MEDIA 6,29 +0,32 SAO PAULO Bovespa 68123,71 ( 0,90) EN BRL AMBEV 243,7 +2,18 BRADESO 32,63 0,97 PFL ENERG. 40,08 0,25 YRELA BR. 20,25 1,99 ELETROBRAS ON 22,18 1,51 EMBRAER 12,4 0,32 GAFISA 11,57 +0,09 JBS 6,8 0,29 LOJAS AMER. 15,19 2,13 PETROBRAS 28,19 1,05 REDEARD 21,84 +0,83 ROSSI RESID. 14,09 0,78 VALE RIO 57,15 0,92 TOKYO Nikkei ,78 ( 0,07) EN JPY ASTELLAS PH ,32 17,34 ANON ,37 20,07 DENTSU ,73 27,83 EAST JAP.RAIL ,37 14,75 FUJI EL 243 0,82 7,15 FUJIFILM ,61 18,49 HITAHI 412 0,72 9,3 HONDA MOT ,16 10,19 JAPAN STEEL ,72 19,33 JAPAN TOB ,79 22,84 JFE HOLD ,21 13,49 JX HOLDINGS 552 0,72 4,01 KANSAI POWER ,54 17,35 KDDI ,2 9,27 KOMATSU ,44 19,39 MITSUB.ELE ,35 15,72 MITSUB.EST ,41 32,11 MITSUB.LOG ,18 26,82 MITSUB.MOT ,91 51,25 MITSUB.UFJ 429 0,92 11,93 MITSUBISHI ,05 8,65 MITSUI & O ,59 7,05 MIZUHO FIN ,39 6,7 NIP.STEEL 301 1,31 14,42 NIPPON EL GLASS ,75 7,97 VALEUR OURS EART PER 10 NISSAN MOTOR 808 0,12 11,02 NISSHIN STEEL O ,41 NKSJ HOLDINGS ,76 NOMURA H ,19 44,58 NTT , 9,85 NTT DOOMO ,79 11,6 OLYMPUS ,98 42,95 PIONEER ,9 9,83 SEVEN & I ,74 18,55 SHIN ETSU H ,69 16,11 SOFTBANK ,24 18,31 SOJITZ ORP ,58 13,44 SONY ,4 38,6 SUM.MIT.F ,39 7,82 SUMITO. EL ,26 13,08 SUMITO. HEAV 530 1,3 15,16 SUMITO. MET 205 1,91 16,01 SUMITO. OSA ,19 SUMITO. REA ,9 16,92 SUMITOMO ,1 7,27 T&D HLD ,38 21,15 TAKARA HLDG ,41 21,77 TAKASHIMAYA 714 0,14 19,07 TAKEDA PH ,25 12,88 TERUMO ORP ,43 23,51 TOBU RAIL ,12 TOKYO EL ,66 TOKYO EL. POW ,2 29,47 TOKYO MAR H ,12 16,65 TOKYO TATEMONO 363 0,28 28,47 TOSHIBA ,24 TOYOTA MOTOR ,92 23,02 W.JAP.RAIL ,32 16,54 YAHOO JAPAN ,63 20,61 YAMAHA ORP ,68 32,65 YAMATO H ,86 15,96 YOK.RUBBER 429 1,38 13,26 SHANGHAI Shanghai omposite 2911,41 ( 0,54) EN NY BANK HINA 3,3 0,6 BANK OM 5,64 0,7 BEIJING BANK 11,85 0,08 HINA LIFE 22,99 1,46 ITI 13,5 0,15 N OAL ENERGY 11,18 +1,82 N PING AN 59,49 2,4 IB 4,24 0,7 MERH. BK 13,27 0,07 PETROHINA 11,71 0,93 SHENERGY 8,19 +1,36 9,63 SINOPE 8,29 9,75 SINGAPOUR Strait Times 3147,20 ( 0,94) EN SGD APITALAND 3,65 0,81 21,81 DBS 13,9 0,86 18,78 HK LAND H. 6,85 0,44 19,52 JARDINE MATH 43,8 0,68 11,78 KEPPEL 10,6 2,57 4,82 MOBILEONE 2,37 0,42 1,08 O BANK 9,63 1,94 14,18 SING. AIRLINES 15,46 2,03 42,24 SING. EXH. 8,41 28,03 SING. PETROL. 6,22 20,73 SING.TELE 3,09 0,96 19,31 SINGAG. AIRL 15,46 2,03 13,21 UTD OV.LAND 4,61 1,5 2,85 UTD OVER.BK 17,8 1,11 11, HONG KONG Hang Seng 22975,35 ( 1,95) EN HKD ALUM..HINA 7,06 1,94 86,57 BK OF HINA 4,1 2,84 9,49 BK OF OM. 7,9 1,62 9,44 H.UNIOM 11,36 0,87 58,07 HINA ONST. 6,94 2,25 10,41 HINA LIF.I 32,4 1,82 22,72 HINA MOBILE 77,05 0,45 11,32 HINA RES 32,9 1,2 16, H.SENG BK 128,3 1,84 16,93 HK EXHANGE 179,2 2,18 39,04 HK.&H GAS 18,72 0,64 27,73 HSB HOLD 80,8 1,4 1,6 HUTHINSON 78, 2,8 21,22 IB H 5,81 1,86 10,56 NEW W.DEV. 14,78 2,38 9,41 PETROHINA 9,64 3,6 11,34 PING AN.INS 85,9 2,94 32,75 SWIRE PAIFI 125, 2,27 13,02 SEOUL Kospi 2017,48 (+0,42) EN KRW HYUNDAI MOT ,28 KOREA ELE ,34 LG ORP ,16 POSO ,73 SAMS. ELE ,4 SYDNEY S&P/ASX ,78 (+0,02) EN AUD AUS & NZ BK 23,82 0,54 13,64 BHP BIL 45,35 0,66 17,9 BRAMBLES 7,02 +0,86 20,11 SL 36,4 0,38 19,59 FOSTER'S GP 5,57 0,18 15,09 MAQUARIE G. 37,26 +0,57 13,06 NAT AUS.BK 24,45 0,24 12,83 ORIGIN ENERGY 17,1 1,84 25,68 QBE INS 18, 2,01 14,27 RIO TINTO 87,02 1, 11,72 TELSTRA 2,77 +1,09 8,85 WESTPA BKG 23,07 +0,3 11,14 BOMBAY BSE Sensex 19647,77 ( 0,76) EN INR III BK ,65 INFOSYS ,67 26,28 RELIANE IND ,07 8,63 ST.BK INDIA ,46 22,12 TATA POWER ,52 10,79 JOHANNESBOURG FTSE/Top ,73 (+0,19) EN ZAR ABSA GROUP 134,99 +1,53 ANGLO AMER. 31,1 +0,96 12,1 ANGLO PLATIN. 672,42 0,49 ANGLOGOLD 345, 0,29 GOLD FIELDS 125,9 +0,36 HARMONY GOLD 87,83 +0,49 IMPALA PLAT. 222,86 +1, REMGRO 109,21 +0,63 RIHEMONT 39,59 0,13 RMB HOLD. 36,73 +3,17 SANLAM 27,29 +0,59 SAPPI LTD 34,2 0,29 SASOL 331,78 +0,69 STAND.BANK 105,43 +2,86 STEINHOFF 24,25 4,04 TELKOM 36,43 +1,76 TIGER BRANDS 192,98 2,19 OBLIGATIONS ONVERTIBLES ISIN VALEUR LÔTURE PARITÉ TA BT FIN ONV FR A NOVO 1% 01O 0,26 P.1 11,76 30/09/12 FR AIFRA 4.97% OE 16,25 1,00 P.1 2,56 23/03/15 FR AIRFRANOEA0420 1,03 P.1 2,25 23/03/20 FR AL LU4.75%03O 16,86 1,00 P.1 11,9 23/12/10 FR ALATOE5%01JAN15 1,00 P.1 4,67 18/12/14 FR ALTRAN JAN 15 4,88 1,00 P.1 5,45 22/12/14 FR ATARIORAX% 15 26,39 P.1 2,09 01/04/15 FR ATOS OEANE ,75 1,00 P.1 0,54 23/12/15 FR AUBAYOEANE2012 1,00 P.1 5,74 22/12/11 FR AUSY FRN20OT14 16,47 FR AVANQUEST OA 5, 1,00 P.1 6,57 04/02/15 FR AXA 3.75% , 4,41 P.1 5,01 01/01/17 FR BULL 2.25% 00 1,00 P.10 7,01 01/01/33 FR AP GEM 3.5%14 1,00 P.1 3,55 23/12/13 FR APGEMIN2.5%01 1,00 P.1 0,81 22/12/11 FR HARGOA 01/01/16 117,2 27,00 P.1 13,96 22/12/15 FR OFIDUR 3% 98 1,00 P.1 25,78 31/12/24 FR UOEANE 01NOV ,85 1,00 P.1 2,89 22/10/15 FR EUROMEDIS ,50 P.1 8,06 20/12/12 FR FAUR. OE 4.50% 24,5 1,00 P.1 1,73 22/12/14 FR FON IENA O 1,04 P.1 6,5 20/12/13 FR FON. ATLAS 1,00 P.1 8,58 FR FONIE VOLTA ORANE 1,00 P.1 5,44 29/07/20 FR G.DEGREN.11/12 2,00 P.1 4,32 17/11/12 FR GEINA 2.125% 16 1,06 P.1 1,78 04/12/15 FR ILIAD OEANE0112 1,00 P.1 2,16 22/12/11 FR IMMOB HOT.5%94 1,00 P.1 199,71 01/01/09 FR INFOG.4% 09O 1,09 2,65 P ,51 01/04/20 FR INFOGR 1.5%00O 27,27 P ,52 01/07/11 FR MAUPR 7.125% 16,41 1,02 P.1 6,11 22/07/14 FR MIHELIN OE0P17 111,5 1,04 P.1 3,78 01/01/17 FR NEOOE3.75%2 1,00 P.1 2,06 22/01/15 FR NEXANS O , 1,02 P.1 2,96 23/12/12 FR NEXANSOE4%1JAN 1,00 P.1 0,65 22/12/15 FR ORO V 1% , 16,1 15/05/13 FR ORPEAO OE16 45,9 1,00 P.1 3,49 22/12/15 FR OXYOE6%29DE14 6,46 1,00 P.1 13,14 18/12/14 FR PEUGEOT OE 16 34,25 1,00 P.1 1,99 20/12/15 FR PUBLIIS 1%02 1,00 P.1 1,91 09/01/18 FR PUBLIIS OB 262,01 18,00 P.1 73,82 FR PUBOE3.125%30JUL 1,00 P.1 4,33 21/07/14 FR QUANTEL O 23, 1,01 P.1 14,57 21/12/12 FR RHODIA O 14 48, 1,04 P.1 4,88 21/12/13 FR SBSMO9%1JUL16 1,00 P.1 3,54 22/06/16 FR SILI2.50%0117 1,00 P.1 1,66 01/01/17 FR SOIOE 6.25% 14 1,00 P.1 1,38 28/08/14 FR SOLVINOEAN12 1,00 P.1 14,14 20/12/11 FR ST DUP.10% ,00 P.1 4,54 20/03/14 FR STERIA OSIE 39,5 1,03 P.1 8,76 31/12/12 FR TEOEANE 01JAN16 1,00 P.1 0,51 23/12/15 FR THEOLIA 2% ,1 8,64 P.1 8,44 22/12/14 FR VALEO2.375%11 1,01 P.1 165,73 22/12/10 FR VIAL OEA 2.5%14 21,9 1,00 P.1 39,14 23/12/13 FR VILMORIN OEA , 1,08 P.1 4,21 20/06/15 TITRES PARTIIPATIFS ISIN VALEUR LÔTURE + HT AN + BAS AN GLO FR B.P , 125, 4,37 FR BNP PARIBAS , 102,25 5,72 FR BNP PARIBAS ,1 155, 118,15 5,72 FR BQUE DE BR ,39 295,01 22,87 FR , 121, 5,35 FR I , 155, 138,5 4,28 FR RÉDIT LYONNAIS 137, 143,35 117,35 4,66 FR D.I.A , 146,55 9,91 FR G.D.F. TR (A) 813, 857, 802,9 35,51 FR LYON.DE BQUE85 145,13 132, 7,64 FR NATIXIS BQE , 575, 489,83 25,33 FR RENAULT 337,2 363,75 290, 19,15 FR SAINT GOBAIN 150, 167, 126, 7,43 FR SAINT GOBAIN ,1 131,5 7,43 FR SANOFI AV , 406,92 23,78 FR SANOFI AV ,05 490, 407,05 23,78 FR THOMSON 142,5 149, 125, 4,71 PAYS TAUX DE RÉFÉRENE TAUX EN % BE TAUX PRET MARGINAL 1.75 % TAUX REPO (REFI) 1.00 % TAUX DEPOT 0.25 % ROYAUME UNI TAUX JOUR LE JOUR 0.47 % TAUX DE BASE 0.50 % USA TAUX JOUR LE JOUR 0.20 % FONDS FEDERAUX 0.25 % 2 ANS 0.64 % 10 ANS 3.46 % JAPON GENSAKI T/N 0.11 % TAUX JOUR LE JOUR 0.25 % TAUX D'ESOMPTE 0.30 % TAUX DE BASE 1.60 % 10 ANS 1.26 % ANADA TAUX JOUR LE JOUR 0.95 % TAUX DE BASE 3.00 % TAUX MARHÉS MONÉTAIRES ET EURODEVISES OURS À TERME DE L'EURO ONTRE LES PRINIPALES DEVISES OURS DE HANGES ROISÉS PRINIPAUX TAUX DIRETEURS MARHÉ OBLIGATAIRE TAUX ET HANGES INDIES DE RÉFÉRENE DES EMPRUNTS À TAUX VARIABLES BTAN TAUX PRIX OUPON /11 0,38 100,19 2, /11 0,68 101,6 1, /11 0,73 100,56 0, /12 0,8 103,14 3, /12 1,01 105,4 1, /12 1,11 99,37 0, /13 1,25 105,09 3, /13 1,42 107,71 1, /14 1,59 102,71 2, /14 1,81 104,07 1,29 BTF TAUX 24/02/11 0,46 17/02/11 0,45 10/02/11 0,44 03/02/11 0,44 27/01/11 0,43 20/01/11 0,4 13/01/11 0,37 06/01/11 0,39 30/12/10 0,4 23/12/10 0,41 TAUX REF. BONS DU TRÉSOR SÉANE DU EUROTOP 300: 1127,25 (-0,46 %).DJ STOXX: 276,53 (-0,40 %). DJ E.STOXX: 277,26 (-0,58 %).: ( %). SOURE BANQUE DE FRANE SOURE MULTIDEVISES (NATEXIS) ours guichet par 100 pour le Yen SOURE FININFO SOURE D IXIS SOURE MULTIDEVISES (NATEXIS)