Comment optimiser la performance d un portefeuille d actions avec les Certificats de Rendement?

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1 Comment optimiser la performance d un portefeuille d actions avec les Certificats de Rendement?, à destination d investisseurs avertis. Émetteur : BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V. (société ad hoc de droit étranger) Garant du remboursement : BNP Paribas S.A. Conférence en ligne //0 Bertrand Alfandari, responsable Marketing Vente BNP Paribas Produits de Bourse

2 Les Certificats de Rendement au sein des Produits de Bourse Performance + Turbos Warrants Cappés (+) / Floorés (+) ETF/00% Cappés Cappés Last Minute Produits de Levier Les produits à effet de Levier amplifient les variations de leur sous-jacent à la hausse comme à la baisse. Produits de Rendement Les produits de Rendement permettent de viser un rendement attractif même en cas de stagnation ou de baisse modérée de l actif sous-jacent. Produits d Indexation Risque Les produits d Indexation répliquent les variations de leur sous-jacent à la hausse comme à la baisse. Des produits standardisés Titres de créance indexés sur une action, un indice, une devise ou une matière première Négociables sur un compte titres ordinaire Une gamme très large (sous-jacents, stratégies, échéances ) Des produits liquides Cotation en continu* sur NYSE-Euronext Paris de 9h05 à 7h30 Liquidité identique à celle des actions Négociables jusqu à la veille de leur date d échéance pour les Certificats et jusqu à 6 jours de bourse avant leur date d échéance pour les Warrants BNP Paribas *Dans des conditions normales de marché et de fonctionnement informatique.

3 Caractéristiques principales des Certificats de Rendement Certificats permettant d investir sur des actions, des indices ou des matières premières. Deux bornes fixées à l émission : une une Haute appelée aussi. Dans le cas d un Cappé et d un Cappé Last Minute, la performance potentielle maximale délivrée par le Certificat est limitée à hauteur du (performance «cappée»). Horizon de placement : à 4 mois pour les Certificats 6 à 8 mois pour les Certificats Cappés et les Cappés Last Minute Rappel : produits présentant un risque de perte en capital, en cours de vie et à l échéance. Dividendes : non distribués ; conservés par l Émetteur pour la construction du produit. Produits non éligibles au PEA. Aucun droit d entrée ou de sortie. Aucun frais de gestion. 3

4 À l ÉCHÉANCE À l ÉCHÉANCE À l ÉCHÉANCE Le fonctionnement des Certificats de Rendement FONCTIONNEMENT D UN CERTIFICAT BONUS Si le cours du sous-jacent n a jamais atteint la pendant la vie du Certificat, ce dernier est remboursé : A hauteur du, ajusté de la parité, si le sousjacent clôture entre les deux bornes Au cours de clôture du sous-jacent, ajusté de la parité, si le sous-jacent clôture au-dessus du. Si le cours du sous-jacent a atteint la pendant la vie du Certificat, ce dernier est remboursé au cours de clôture du sous-jacent ajusté de la parité (risque de perte en capital). Cours du sous-jacent Date d émission Temps FONCTIONNEMENT D UN CERTIFICAT BONUS CAPPÉ Cours du sous-jacent Si le cours du sous-jacent n a jamais atteint la pendant la vie du Certificat, ce dernier est remboursé à hauteur du, ajusté de la parité. Si le cours du sous-jacent a atteint la pendant la vie du Certificat, ce dernier est remboursé au cours de clôture du sous-jacent et au maximum au, ajusté de la parité (risque de perte en capital). Date d émission Temps FONCTIONNEMENT D UN CERTIFICAT BONUS CAPPÉ LAST MINUTE On observe le cours du sous-jacent uniquement à l échéance : Si le sous-jacent clôture au-dessus de la, le Certificat est remboursé à hauteur du, ajusté de la parité. Si le sous-jacent clôture en dessous ou au niveau de la, le Certificat est remboursé au cours de clôture du sous-jacent, ajusté de la parité (risque de perte en capital). Cours du sous-jacent Date d émission Temps 4

5 Bien choisir son Certificat de Rendement Investir dans une action Investir dans un Certificat Investir dans un Certificat Cappé Investir dans un Certificat Cappé Last Minute Anticipation de l investisseur sur le cours de l action Scénario haussier Scénario haussier, neutre ou modérément baissier Scénario modérément haussier, neutre ou modérément baissier Scénario modérément haussier, neutre ou modérément baissier à l échéance Observation de la Aucune En continu En continu In fine (à maturité uniquement) Horizon d investissement Moyen / long terme à 4 mois 6 à 8 mois 6 à 8 mois Dividendes distribués Oui Non (conservés par l émetteur pour la construction du produit) Non (conservés par l émetteur pour la construction du produit) Non (conservés par l émetteur pour la construction du produit) 5

6 Extrait de la gamme des Certificats de Rendement BNP Paribas Certificats Tableaux à mettre à jour la veille du Webinar Mnémo Type Sous-jacent Cours sousjacent Prix Certificat Parité Distance à la (%) Perf. liée au (%) Rendement annualisé (%) T40B Eiffage 9,5 30 5/03/03 4,9 6,39 / -,77 3,68 7,78 T4B Veolia Environnement 7,5 5/03/03 9,64 0,40 / -,7 5,7 9,85 Certificats Cappés Mnémo Type Sous-jacent Cours sousjacent Prix Certificat Parité Distance à la (%) Perf. liée au (%) Rendement annualisé (%) V836B Cappé Peugeot 5,5 0,5 /06/03 7,93 7,8 / -30,66 34,7 3,90 V838B Cappé Alstom 6,8 30 /06/03 4,70 4,04 / -3,98 4,84 3,85 R503B Cappé CAC /04/ ,59 33,7 00/ -6,68,73 4,69 Certificats Cappés Last Minute Mnémo Tyoe Sous-jacent Cours sousjacent Prix Certificat Parité Perf. liée au (%) Rendement annualisé (%) V05B W34B Cappé Last Minute Cappé Last Minute EDF,8 8,7 /06/03 5,48 5,8 / 8,0 7,47 Vallourec 3,5 36, /06/03 7,74 7,90 / 9,75 8,56 V56B Cappé Last Minute Euro Stoxx /06/03 48,0 3,9 00/ 6,43 5,77 V57B Cappé Last Minute CAC /06/ ,5 3,9 00/ 3,30,77 Source : BNP Paribas Produits de Bourse le xx novembre 0 6

7 Les règles à retenir pour investir sur les Certificats de Rendement Éviter de vous positionner sur un Certificat trop cher par rapport au cours actuel du sous-jacent. Connaître votre profil Rendement/Risque (dynamique ou plutôt défensif) pour sélectionner au mieux les Certificats sur lesquels vous souhaitez investir (Distance à la / performance potentielle offerte). BNP Paribas Arbitrage SNC s engage à proposer en permanence un prix à l achat et à la vente pour ces Certificats : ne vous fiez pas aux volumes pour choisir un produit. Prendre en compte la parité dans le calcul du prix du Certificat lorsque le sous jacent est un indice ou une matière première (la parité n est pas toujours de /). Pour les Certificats et Cappés, lorsque la est touchée pendant la vie du produit, cela ne signifie pas que le produit perd toute sa valeur. Cela signifie que vous serez remboursé au cours de clôture du sous jacent à l échéance, dans la limite du pour les Certificats Cappés. (risque de perte en capital) 7

8 Les outils de formation disponibles Site Internet Pédagogie Brochure Certificats Brochure Certificats Cappés Brochure Certificats Cappés Last Minute Publications Ligne directe Magazine Expert Réveil Boursier Hebdo Journal Potentiels du Moment 8

9 Avertissement Produits présentant un risque de perte en capital émis par BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V. (société ad hoc de droit étranger). BNP Paribas S.A. garantit aux porteurs le paiement des sommes prévues par la formule de remboursement. BNP Paribas attire l'attention du public sur les facteurs de risque figurant dans le Prospectus de Base visé par l'autoriteit Financiële Markten (AFM, régulateur néerlandais). En raison de leur nature, les Certificats peuvent être sujets à d'importantes fluctuations de cours, qui peuvent, en fonction de l'évolution des sous-jacents, se traduire par une perte partielle ou intégrale du montant initialement investi. Les Certificats s'adressent et ne devraient être achetés que par des investisseurs disposant de connaissances spécifiques. En acquérant les Certificats, les investisseurs prennent un risque de crédit sur l'émetteur et sur le Garant du remboursement. La vente des Certificats pourra intervenir par voie d'offre au public en France conformément aux dispositions de l'article L 4- du Code Monétaire et Financier, du fait de l'envoi par l'afm à l'autorité des Marchés Financiers (AMF) d'un certificat d'approbation conformément aux dispositions des articles 7 et 8 de la directive 003/7 du 4 novembre 003 dite Directive Prospectus telle que modifiée par la Directive 00/73/UE du 4 novembre 00. Les supports d'information (Prospectus de Base, Suppléments et Conditions Définitives («Final Terms»)) sont consultables sur le site Internet de l'émetteur ( et sur le site internet de l AMF ( à l exception du Prospectus de Base et des Suppléments visés par l AFM disponibles uniquement sur le site de l Émetteur. Tous les supports d information sont également disponibles gratuitement sur simple demande adressée à BNP Paribas Warrants et Certificats, 0 boulevard des Italiens, Paris. 9