GUIDE DE VOS PLACEMENTS FINANCIERS

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1 GUIDE DE VOS PLACEMENTS FINANCIERS Gamme des fonds destinés à la clientèle des Particuliers Publication semestrielle Données au 30 juin 2014 Document à caractère promotionnel BANQUE & ASSURANCE

2 SOMMAIRE 4-5 ACTUALITÉS Le point de vue de Philippe Waechter, Directeur de la recherche économique de Natixis Asset Management GUIDE DE VOS PLACEMENTS FINANCIERS Un investissement réussi est avant tout un investissement réfléchi Pour vos décisions de placement, rien de tel qu'une information claire et précise grâce au Guide de vos placements financiers! Les marchés financiers offrent des opportunités de placement intéressantes si l'on sait investir sur le long terme et bien diversifier son épargne. Le Guide de vos placements financiers est conçu pour vous aider dans vos choix d'investissement et l'optimisation de votre patrimoine financier. Alors suivez le guide Retrouvez l'intégralité de notre offre sur : L'OFFRE DU MOMENT Actigo Horizéo Hisséo Service Privilège L'OFFRE DÉCOUVERTE Fructifonds France Actions Fructifonds Valeurs Européennes AAA Actions Agro Alimentaire Fructi Actions Environnement Fructi ISR Obli Euro Fructi-Court Fructi PEA Sérénité Fonds général ABP Vie L'OFFRE ÉLARGIE LES ÉCHÉANCES DES FONDS À CAPITAL GARANTI CULTURE FINANCIÈRE Vos premiers pas sur les marchés financiers La fiscalité de vos placements financiers RETROUVEZ L'APPLICATION BANQUE POPULAIRE OPCVM SUR VOTRE APPLICATION BANQUE POPULAIRE CYBERPLUS LEXIQUE QUESTIONS PRATIQUES Comment s'informer Comment souscrire POUR SUIVRE VOS PLACEMENTS FINANCIERS SUR IPHONE OU IPAD, 24/24. ÊTRE INFORMÉ OÙ QUE VOUS SOYEZ! Flashez ce QR code pour accéder directement à Cyberplus OPCVM Retrouvez l'application Banque Populaire OPCVM depuis Cyberplus 41 MENTIONS LÉGALES

3 L OFFRE ACTUALITÉS DU MOMENT Philippe Waechter Directeur de la recherche économique Natixis Asset Management Le point de vue La dynamique conjoncturelle au premier semestre 2014 La conjoncture économique mondiale était perçue comme plus robuste durant la deuxième partie de l'année Les chiffres de croissance, tant en Europe qu'aux États-Unis, étaient plus forts et le commerce mondial avait une allure haussière rassurante. Les pays émergents, longtemps fer de lance de la croissance mondiale, étaient à nouveau suiveurs plutôt que leaders de la dynamique globale, notamment en raison d'une stratégie moins offensive de la Chine. Pourtant la première partie de l'année 2014 n'a pas été le prolongement de l'automne Les chiffres de croissance ont été plus faibles aux États-Unis et en zone euro. La croissance américaine s'est effondrée au premier trimestre. Un fort aléa climatique a contraint les comportements. Cependant, la contraction de l'activité ne sera a priori que temporaire. Dès le mois de mars et le retour de conditions climatiques plus normales les indicateurs ont rebondi. Cela s'est observé sur la production industrielle, dans les enquêtes auprès des chefs d'entreprise, mais aussi sur l'emploi qui à partir du mois d'avril progresse très rapidement ( emplois créés par mois au deuxième trimestre). En zone euro, le regain de croissance s'est infléchi dès le premier trimestre Pour l'ensemble de la zone, la croissance n'a été que de 0,2 % (non annualisé) après 0,3 % sur les trois derniers mois de Cependant la croissance n'a pas été homogène au sein de la zone. Cette interrogation sur la dynamique européenne s'est accentuée au cours du printemps au regard d'enquêtes auprès des entreprises moins optimistes et d'indices de production industrielle en repli. En France, l'économie stagne depuis le début de l'année. Le PIB a été stable au premier trimestre et la croissance devrait, au mieux, être faible au printemps. En France, comme en zone euro, la demande interne est trop peu dynamique et les stratégies de chacun des pays manquent de coopération et de coordination pour anticiper une croissance forte et robuste. L'économie britannique redémarre franchement depuis le début de l'année La politique budgétaire peu restrictive, l'emploi plus dynamique et l'accélération de l'endettement ont contrebalancé la baisse du pouvoir d'achat des ménages. Au Japon, la réussite de la nouvelle stratégie économique est en train de se jouer. Après les politiques monétaire et budgétaire très expansionnistes en 2013, la hausse de la TVA au premier avril dernier va permettre de jauger de la robustesse de la dynamique mise en place. L'accélération de l'inflation (3,7 % en mai) après la hausse de la TVA a accentué la baisse de pouvoir d'achat des ménages et s'est traduite par une chute spectaculaire des ventes. Un repli du PIB n'est pas à exclure au deuxième trimestre. En Chine, les craintes du premier trimestre d'un ralentissement fort de l'activité n'ont pas été avérées au printemps puisque le PIB a rebondi avec une hausse de 7,5 % sur un an contre 7,4 % sur les trois premiers mois de l'année. L'activisme du gouvernement a permis de limiter le risque de ralentissement supplémentaire. de Philippe Waechter La situation reste néanmoins préoccupante, car la dynamique immobilière qui avait été un facteur clé de la croissance chinoise ralentit rapidement, alors que les dettes qui y sont associées restent élevées. Au cours du premier semestre et en raison du moindre leadership de la Chine, les pays émergents n'ont pas connu une croissance très robuste. Dans cet environnement pas franchement dynamique, le prix des matières premières a été stable ou en repli et les tensions sur le marché du travail ont été limitées, même aux USA et au Royaume-Uni. Cela s'est traduit par des taux d'inflation réduits, en dessous du seuil de 2 % considéré généralement comme l'objectif des Banques centrales. La zone euro a eu une allure bien particulière, puisque le taux d'inflation n'a été que de 0,5 % en juin et l'acquis d'inflation à fin juin pour l'ensemble de l'année 2014 n'est que de 0,6 %. Le risque sur la croissance et l'absence d'inflation ont été les deux facteurs qui ont incité la BCE à changer de stratégie lors de sa réunion du 5 juin. La baisse du taux de refinancement à 0,15 %, le taux de facilité de dépôts à - 0,1 % et les apports de liquidités ont pour objectif de maintenir les taux d'intérêt monétaire le plus bas possible et de servir d'ancrage à l'ensemble de la structure des taux d'intérêt au sein de la zone euro. L'objectif reste ici de faciliter les financements, tout en réduisant la fragmentation des marchés financiers (conditions financières trop hétérogènes au sein de la zone euro). L'autre volet de l'action de la BCE a été l'annonce d'une opération d'apport de liquidités de 400 milliards d'euros qui sera mise en place en septembre et décembre 2014 pour une durée pouvant aller jusqu'en décembre Cette opération est basée sur les crédits faits par les banques aux résidents de la zone pour le secteur non-financier et ne portant pas sur l'immobilier. Le montant de départ pourra être accru en 2015 et L'objectif de la BCE est de contribuer au financement de l'économie, notamment envers les PME, afin de dynamiser la demande interne. En dépit de cette politique plus accommodante, la monnaie européenne est restée chère. Cela s'explique par l'énorme surplus extérieur que dégage désormais la zone euro. Celui-ci est amené à s'inscrire dans la durée. Au Royaume-Uni, la Banque d'angleterre constatant les signaux plus tangibles de croissance veut commencer à durcir sa politique monétaire avant la fin de l'année. Pour l'instant elle a commencé à prendre des mesures prudentielles visant à éviter une hausse trop rapide de l'immobilier, notamment à Londres, et de l'endettement qui s'y attache. Aux États-Unis, la Fed maintient les options prises en début d'année : réduction de 10 milliards de dollars d'achat d'actifs à chaque réunion du comité de politique monétaire. Les achats s'arrêteront donc en octobre. Le deuxième élément est le maintien de taux d'intérêt bas dans la fourchette 0 %-0,25 % jusqu'en Ce scénario a été réaffirmé par Janet Yellen lors de son audition au Congrès américain à la mi-juillet. L'absence de tensions sur l'appareil productif et la progression réduite de l'inflation, l'absence de précipitation de la Fed et une politique très accommodante jusqu'à la fin 2016 au moins en zone euro, ont permis de maintenir des taux d'intérêt de long terme très bas, y compris aux USA. Perspectives à moyen terme L'économie mondiale va se développer selon trois pôles importants : les États-Unis, l'asie et l'europe. Chacune de ces zones retrouve progressivement une dynamique de croissance plus robuste. C'est déjà le cas aux États-Unis et cette dynamique va se maintenir, parce que le marché intérieur américain va continuer de renforcer et que la capacité d'innovation reste un atout clé pour cette économie. En Asie, l'expansion est conditionnée par la Chine dont le modèle de croissance est en train de se modifier en profondeur en favorisant le marché intérieur. Cela prendra du temps, mais nous ne doutons pas de la robustesse à moyen terme de cette zone. Nous sommes très attentifs, notamment, à l'australie qui bénéficie des influences occidentales et asiatiques, notamment dans le secteur des matières premières qui sera un actif stratégique dans cette phase de développement. L'Europe et la zone euro mettent progressivement en place le cadre d'une croissance nouvelle. Cela est passé d'abord par une diminution des risques sur la zone euro ; cela commence à passer par une amélioration du cadre de croissance. Nous croyons à la mise en place d'un cadre politique et économique plus global qui permettra à la zone euro de développer davantage de coordination et de coopération, afin de retrouver une trajectoire de croissance plus robuste. Rédigé le 21 juillet 2014 Le point de vue de Philippe Waechter 4 5

4 L OFFRE DU MOMENT Avec Actigo, diversifiez vos investissements Vous détenez déjà une épargne de précaution et recherchez de nouvelles solutions pour diversifier vos investissements? Les marchés actions vous tentent, mais vous ne voulez pas mettre votre capital en danger? Vous êtes prêt à immobiliser une partie de votre épargne sur un placement de long terme? C'est pour répondre à ces attentes que la Banque Populaire vous propose un nouveau Fonds Commun de Placement (FCP), Actigo, qui permet de combiner performance potentielle et garantie du capital à l'échéance. Un mécanisme qui limite les éventuelles baisses du panier d'indices Le mécanisme de calcul de la performance d Actigo permet de neutraliser les éventuelles baisses du panier d indices. À l origine Le niveau initial de chaque indice est calculé en faisant la moyenne arithmétique de ses niveaux de clôture aux 12, 15 et 16 décembre Le niveau initial du panier d indices correspond à la moyenne équipondérée des niveaux initiaux des trois indices. Chaque semestre La performance du panier est calculée en faisant la moyenne arithmétique des performances des 3 indices par rapport à leur niveau initial (performances calculées dividendes non réinvestis et dans leurs devises d origine). Si cette performance moyenne est négative, la baisse est neutralisée et la performance retenue pour le panier est égale à 0. Ainsi, les éventuelles performances négatives du panier d indices sont totalement neutralisées. En revanche, les performances positives seront atténuées par les performances égales à 0. mais aussi la participation aux performances potentielles À l échéance La performance moyenne finale du panier s obtient en faisant la moyenne arithmétique des performances du panier qui auront ainsi été retenues. Vous recevrez votre investissement initial, majoré de 60 % de la performance moyenne finale potentielle de ce panier d indices. Une source de diversification pour votre portefeuille La performance finale dépendra, à l échéance du 16 décembre 2022, de l évolution d un panier de 3 indices boursiers, indices calculés dividendes non réinvestis, répartis sur 3 zones géographiques : l indice Euro Stoxx 50 qui regroupe les 50 entreprises ayant les plus importantes capitalisations boursières au sein de la zone euro. Pour plus d informations sur l indice, consultez : l indice Standard & Poor s ASX 200 qui regroupe les 200 sociétés ayant les plus importantes capitalisations boursières de la bourse australienne. Pour plus d informations sur l indice, consultez : l indice Standard & Poor s 500 qui regroupe les 500 grandes sociétés cotées sur les bourses des États-Unis d'amérique. Pour plus d informations sur l indice, consultez : Chacun de ces indices représente un tiers du panier. La performance finale potentielle du panier sera retenue à hauteur de 60 % dans le calcul de la performance finale d Actigo. Actigo vous permet d accéder partiellement aux marchés financiers de ces 3 zones et de profiter ainsi d une large diversification géographique. 100 % du capital garanti à l échéance correspond à 100 % de la valeur liquidative de référence, hors frais d entrée de 2,5 % maximum dans le cadre du compte-titres ordinaire et hors frais sur versements, d arbitrage, de gestion sur encours et le cas échéant, ceux liés aux garanties de prévoyance dans le cadre d un contrat d assurance vie ou de capitalisation. La valeur liquidative de référence est égale à la plus haute valeur liquidative calculée du 12 septembre au 12 décembre La garantie est accordée pour toute souscription effectuée entre le 12 septembre et le 11 décembre 2014 avant 12h30 et sous réserve de la conservation des parts jusqu à l échéance du fonds, le 16 décembre 2022, soit une durée de la formule égale à 8 ans et 4 jours. Pour connaître les conditions spécifiques à la commercialisation dans un contrat d assurance vie ou de capitalisation, consultez votre conseiller. pour viser un potentiel de performance Informations Frais d'entrée non acquis au FCP : 2,5 % maximum intégralement versés au réseau distributeur. Ces frais ne s appliquent pas aux souscriptions dans le cadre d un contrat d assurance vie ou de capitalisation, qui lui-même a ses propres frais. Frais d'entrée acquis au FCP : Néant. Frais de sortie non acquis au FCP : 2 % maximum à comp ter du 11 décembre 2014 après 12h30. Néant à l échéance de la formule. Frais de sortie acquis au FCP : 2 % maximum à compter du 11 décembre 2014 après 12h30. Néant à l échéance de la formule. Frais courants : 2 % TTC (assiette : valeur liquidative de référence x nombre de parts) dont rétrocession versée au réseau distributeur : 0,48 % de l assiette. Ces frais sont prélevés directement sur l actif du fonds à chaque valeur liquidative. Ils n ont d impact ni sur la garantie du capital, ni sur la formule. Indicateur de risque et rendement (2) : Le fonds n'ayant pas encore clôturé son premier exercice comptable (première clôture en décembre 2015), les frais courants indiqués correspondent aux frais de gestion estimés que le fonds devrait supporter pour l'exercice à venir. (2) Ce niveau représente, sur une échelle de 7, le risque associé à la formule du fonds, cette formule étant indexée aux indices Euro Stoxx 50, Standard & Poor's 500 et Standard & Poor's ASX 200. Ce calcul de risque est effectué sur des simulations historiques passées et pourrait ne pas constituer une indication fiable du profil de risque futur du fonds. La catégorie de risque associée à ce fonds dépend de la date à laquelle l'investisseur demandera le remboursement de son capital. Période de commercialisation Du 12 septembre au 11 décembre 2014 avant 12h30 dans le comptetitres ordinaire et jusqu'au 3 décembre 2014 dans le cadre du contrat d'assurance vie ou de capitalisation. En savoir + Demandez à votre conseiller Banque Populaire le dépliant d'actigo et le Document d'informations Clés pour l'investisseur (DICI). Et n'hésitez pas à consulter le mini-site Et aussi N'hésitez pas à vous renseigner auprès de votre conseiller Banque Populaire sur le fonds Actigo 95, éligible au PEA. Téléchargez gratuitement un lecteur de QR code depuis le store de votre Smartphone. Ouvrez le lecteur et scannez le code pour accéder au site Points d'attention : Cet article à caractère promotionnel est destiné à des clients non professionnels au sens de la directive MIF et produit à titre purement indicatif. Le fonds Actigo permet de profiter partiellement de la performance potentielle des marchés financiers en contrepartie d'une certaine prise de risque. La performance du panier d'indices sur la période n'est cependant pas garantie. La garantie du capital et la formule de calcul de la performance ne sont acquises qu'au bout des 8 ans et 4 jours (durée de placement recommandée), pour toute souscription réalisée du 12 septembre au 11 décembre 2014 avant 12h30 dans le compte-titres ordinaire et jusqu'au 3 décembre 2014 dans le cadre du contrat d'assurance vie ou de capitalisation. Il convient donc de respecter la durée minimale de placement recommandée. Une sortie de ce FCP à une autre date s'effectuera à un prix qui dépendra des paramètres de marché ce jour-là (après déduction des frais de sortie de 4 %). Il pourra être très différent (inférieur ou supérieur) du montant résultant de l'application de la formule annoncée. Vous ne bénéficierez alors plus de la garantie du capital. La performance moyenne finale du panier d'indices n'étant retenue qu'à 60 %, vous ne profitez pas pleinement des hausses des indices du panier. Par ailleurs, les indices sont calculés dividendes non réinvestis. Les caractéristiques, le profil de risque et de rendement et les frais liés à l'investissement dans le fonds Actigo sont décrits dans le Document d'informations Clés pour l'investisseur (DICI) qui doit vous être remis préalablement à toute souscription. Avant tout investissement éventuel, il convient de lire attentivement le Document d'informations Clés pour l'investisseur, disponible sans frais en agence ou sur Conformément à la réglementation en vigueur, vous pouvez recevoir, sur simple demande auprès de votre conseiller bancaire, des précisions sur les rémunérations relatives à la commercialisation du présent produit. Découvrez Actigo, le nouveau Fonds Commun de Placement à capital garanti à l'échéance proposé par votre Banque Populaire. 6 7

5 L OFFRE DU MOMENT Diversifier vos investissements avec Avec plus de milliards d'euros d'encours, l'assurance vie constitue le placement, hors immobilier, préféré des français juste derrière le Livret A et reste le produit le plus plébiscité pour préparer sa retraite. Son cadre d'investissement souple offre à la fois la possibilité de sécuriser un capital en investissant sur le fonds en euros, mais aussi de rechercher le potentiel de performance des marchés financiers en investissant sur des supports financiers en unités de compte* (unités de compte actions, obligations...). Néanmoins, les fonds en euros des compagnies d'assurance vie connaissent depuis plusieurs années une baisse de leur rendement. Il devient donc essentiel pour le client, de diversifier son investissement sur des supports financiers* en unités de compte afin de chercher à optimiser la performance de son contrat d'assurance vie. Mais le choix et le suivi de ces supports* peuvent être difficiles. Pour cela, certains contrats offrent de nouvelles options afin de vous aider à piloter vos investissements. Horizéo fait partie de ces contrats nouvelle génération. Accessible, modulable et toutes options comprises, le contrat d'assurance vie Horizéo permet de se constituer un capital, préparer sa retraite ou transmettre son patrimoine. Avec Horizéo, chercher à profiter du potentiel de performance des marchés financiers* Horizéo vous propose deux packs de supports financiers* prédéfinis : Horizéo Bleu et Horizéo Vert : Pack Horizéo Bleu Pack Horizéo Bleu : 80 % dans le fonds en euros. 10 % dans AAA Actions Agro Alimentaire : support* investi dans les secteurs de l'alimentaire et de la consommation dans le cadre d'une gestion de conviction. 10 % dans Fructi Flexible 100 (2) : support* dont le process de gestion active «flexible» et multi-classes d'actifs permet d'être exposé aux évolutions des marchés d'actions, de devises et de taux internationaux. Vos versements nets sont investis à 80 % sur le fonds en euros et à 20 % sur des supports financiers en unités de comptes Actions, sélectionnés pour leur potentiel de performance. Fonds en euros 20 % Supports financiers en unités de compte Actions, sélectionnés pour leur potentiel de performance 80 % Pack Horizéo Vert Si vous êtes également sensible à la notion de développement durable Vos versements nets sont investis à 80 % sur le fonds en euros et à 20 % sur des supports financiers en unités de comptes Actions, relevant d'une démarche d'investissement Socialement Responsable. 20 % Fonds en euros Supports financiers en unités de compte Actions, relevant d'une démarche d'investissement Socialement 80 % Responsable (ISR) Pack Horizéo Vert pour ajouter une sensibilité «respect des enjeux socialement responsables» à vos investissements : 80 % dans le fonds en euros. 10 % dans Fructi Actions Environnement (3) : support* investi sur des sociétés européennes dont l'activité relève des services à l'environnement, de l'énergie, de l'efficacité énergétique et de l'amélioration de la qualité de vie. 10 % dans Fructifonds Valeurs Européennes (4) : support* investi dans des actions de sociétés européennes qui conçoivent des produits ou services destinés à répondre à des problèmes clés en rapport avec les 8 principaux thèmes de l'investissement durable : énergie, mobilité, construction et urbanisme, gestion des ressources naturelles, consommation, santé, technologies de l'information et finance. Pour plus d'informations sur les supports financiers en unités de compte cités, reportez-vous aux fiches produit de ce Guide. Les FCP cités sont agréés par l'amf. AAA Actions Agro Alimentaire et Fructi Flexible 100 sont gérés par Natixis Asset Management et Fructi Actions Environnement et Fructifonds Valeurs Européennes sont gérés par Mirova. Ils permettent de profiter des performances potentielles des marchés financiers en contrepartie d'une certaine prise de risques. Il existe notamment un risque de perte en capital. Il convient de respecter la durée minimale de placement recommandée (5 ans pour les placements actions). Avant tout investissement éventuel, il convient de lire attentivement le Document d'informations Clés pour l'investisseur (DICI), disponible en agence, qui détaille notamment les caractéristiques, le profil de risque et de rendement et les frais relatifs à ces FCP. Conformément à la réglementation en vigueur, le client peut recevoir, sur simple demande de sa part, des précisions sur les rémunérations relatives à la commercialisation de ces FCP. le nouveau contrat d'assurance vie Horizéo 8 9 Avec Horizéo, donner à votre contrat l'orientation financière que vous souhaitez En fonction de votre profil investisseur, vous donnez l'orientation financière que vous souhaitez à votre contrat en effectuant des versements sur : Le fonds en euros sécurisé et garanti pour ne prendre aucun risque en capital et bénéficier d'un rendement régulierr. Une sélection de supports financiers en unités de compte* (unités de compte actions, obligations ) pour diversifier vos investissements en fonction de vos objectifs et de votre sensibilité au risque lié aux marchés financiers*. Des packs de supports financiers* prédéfinis si vous êtes intéressés par le potentiel de performance des marchés financiers*. Avec Horizéo, chercher à protéger vos investissements Pour vous aider à piloter la gestion financière votre contrat, Horizéo vous propose le choix parmi 5 options d'arbitrages automatiques à sélectionner avec votre conseiller en fonction de votre profil investisseur. Sécurisation des plus-values : pour sécuriser Couloir des performances : pour sécuriser automatiquement sur le fonds en euros de votre automatiquement sur le fonds en euros de votre contrat les plus-values réalisées sur les supports contrat les plus-values réalisées sur les supports financiers en unités de compte* de votre choix. financiers en unités de compte* de votre choix Dynamisation des plus-values : pour grâce aux hausses de performance ou le capital diversifier automatiquement les intérêts générés constitué sur ces derniers en cas de baisse de par le fonds en euros de votre contrat, sur les performance. supports financiers en unités de compte* de votre Diversification progressive du capital : pour choix. diversifier progressivement un investissement Stop loss relatif par support (ou limitation initialement réalisé sur le fonds en euros de votre des moins-values relatives) : pour sécuriser contrat vers les supports financiers en unités de automatiquement sur le fonds en euros de compte* de votre choix. votre contrat le capital constitué sur les supports financiers en unités de compte* de votre choix en cas de baisse de performance de ces derniers. + Une garantie de prévoyance en cas de décès, sans sélection médicale : elle permet à vos bénéficiaires de percevoir un capital au moins équivalent à la somme de vos versements (5), même en cas de baisse de la valeur des supports financiers en unités de compte* que vous avez sélectionnés. * Il existe des risques sur les supports financiers en unités de compte. La valeur de ces derniers est exposée à des fluctuations, à la hausse ou à la baisse, dont l'amplitude peut varier en fonction de la nature de l'unité de compte et en fonction de l'évolution des marchés financiers. L'assureur ne s'engage que sur le nombre et non sur la valeur de ces unités de compte, le risque de fluctuation est intégralement supporté par l'adhérent. Source : Etude du Cercle des Epargnants - Février (2) Fonds nourricier du FCP maître Seeyond Flexible Long Terme (part IC). La performance du fonds nourricier sera inférieure à celle de son maître en raison de ses propres frais de gestion. (3) Fonds nourricier du fonds maître Mirova Europe Life Quality (part IC). La performance du fonds nourricier sera inférieure à celle de son maître en raison de ses propres frais de gestion. (4) Fonds nourricier du compartiment Mirova Europe Sustainable Equity (action M) de la SICAV Mirova Funds. La performance du fonds nourricier sera inférieure à celle de son maître en raison de ses propres frais de gestion. (5) Le capital versé en cas de décès est au minimum égal au cumul des primes nettes de frais d'entrée versées par l'adhérent, réduit, le cas échéant, proportionnellement aux rachats partiels effectués, ainsi que de l'avance en cours et des impôts et taxes éventuels, sous réserve des conditions mentionnées dans vos conditions générales valant notice d'information. Avec Horizéo, Diversifiez vos investissements! Rédigé par Natixis Assurances

6 L OFFRE DU MOMENT Avec Hisséo, faites le choix de la simplicité pour votre épargne! Grâce à Hisséo, le service de versements programmés en SICAV et FCP proposé par Banque Populaire, vous investissez simplement et automatiquement. Il est plus facile d'épargner avec régularité, même de petits montants, que de faire des efforts plus importants mais ponctuels. Hisséo est le service de versements programmés en SICAV ou FCP de Banque Populaire. 1 e étape : la souplesse Vous souhaitez investir 50 euros tous les mois? 500 euros tous les trimestres? De nombreuses combinaisons sont possibles. Avec l'aide de votre conseiller, vous décidez du montant et de la fréquence de vos versements périodiques, en fonction de votre capacité d'investissement. Et vous pouvez à tout moment modifier, interrompre ou suspendre vos versements. 2 e étape : l'accessibilité Aucun capital de départ ne vous est demandé et la mise en place du service Hisséo est gratuite. En fonction de vos projets, choisissez un placement au sein d'une large gamme de près de 50 SICAV et FCP actions, diversifiés, ou obligataires. Banque Populaire vous propose aussi des placements socialement responsables ou thématiques. 3 e étape : le confort Grâce à vos versements périodiques, vous laissez votre épargne se constituer, en prenant garde à respecter la durée de placement recommandée des fonds que vous avez sélectionnés. Le service Hisséo est disponible : dans le cadre d'un compte-titres ordinaire ou d'un Plan d'epargne en Actions (PEA) Plan Hisséo dans le cadre d'un contrat d'assurance vie Hisséo Vie Point d'attention : Le service Hisséo permet de profiter des performances potentielles des marchés financiers en contrepartie d'une certaine prise de risques. Le capital investi et les performances ne sont pas garantis. Selon les tendances des marchés financiers et/ou des orientations de gestion des fonds, l'investissement progressif ne garantit pas dans tous les cas de figure une performance supérieure à l'investissement en une seule fois. Les caractéristiques, le profil de risque et de rendement et les frais relatifs aux fonds souscrits au travers du service Hisséo sont détaillés dans les Documents d'informations Clés pour l'investisseur des fonds concernés. Il convient de respecter les durées minimales de placement recommandées. Avant tout investissement éventuel, il convient de lire attentivement le Document d'informations Clés pour l'investisseur disponible sans frais en agence ou sur banquepopulaire.fr. Conformément à la réglementation, le client peut recevoir, sur simple demande de sa part, des précisions sur les rémunérations relatives à la commercialisation des fonds souscrits au travers du service Hisséo. Hisséo en pratique Voici quelques exemples de placements sur lesquels vous pourriez investir grâce au service Hisséo. Pour en savoir plus sur ces placements ou découvrir les autres SICAV et FCP éligibles au service Hisséo, n'hésitez pas à contacter votre conseiller Banque Populaire. Fonds Commun de Placement (FCP) Classification Profil de risque et de rendement (2) Durée de placement recommandée (3) Sélection Protection 85 Diversifiés ans Fructifonds France Actions Fructifonds Valeurs Européennes (4) AAA Actions Agro Alimentaire Fructi Actions Environnement (5) Actions françaises Actions internationales Actions internationales Actions internationales Ces FCP sont des fonds de droit français gérés par Natixis Asset Management ou par Mirova, sociétés de gestion de portefeuille. Ils permettent de profiter des performances potentielles des marchés financiers en contrepartie d'une certaine prise de risques. Il existe notamment un risque de perte en capital. Avant tout investissement éventuel, il convient de lire attentivement le Document Informations Clés pour l'investisseur (DICI) disponible sans frais en agence ou sur Pour en savoir plus sur les avantages des versements programmés avec Hisséo, rendez-vous sur 5 ans ans ans ans Avec Hisséo, épargnez à votre rythme! Enveloppe fiscale Assurance Vie, compte-titres ordinaire Assurance Vie, compte-titres ordinaire ou Plan Epargne en Actions (PEA) Hors droits d'entrée des fonds concernés, entre 1 et 3 %. Dans le cadre de l'assurance vie, hors frais d'entrée du contrat d'assurance vie et/ou de capitalisation. (2) L'indicateur de risque et de rendement, présenté sous la forme d'une échelle allant de 1 à 7 correspondant à des niveaux de risques et de rendements croissants, vous permet d'appréhender le potentiel de performance d'un fonds par rapport au risque qu'il présente. La méthodologie générale du calcul de cet indicateur règlementaire s'appuie sur la volatilité historique annualisée du fonds calculée à partir des rendements hebdomadaires sur une période de 5 ans. Contrôlé périodiquement, l'indicateur peut évoluer. (3) Dans le cadre de l'assurance vie, la durée minimum pour optimiser les avantages fiscaux est de 8 ans. (4) Fructifonds Valeurs Européennes est un fonds nourricier du fonds maître Mirova Europe Sustainable Equity. Sa performance sera inférieure à celle du fonds maître en raison de ses propres frais de gestion. (5) Fructi Actions Environnement est un fonds nourricier du fonds maître Mirova Europe Life Quality. Sa performance sera inférieure à celle du fonds maître en raison de ses propres frais de gestion

7 L OFFRE DU MOMENT Service Privilège : des experts Un portefeuille soigneusement construit... et géré! Des professionnels de l'analyse des marchés et de la gestion collective effectuent une sélection rigoureuse de Fonds Communs de Placement (FCP). La combinaison de ces FCP permet de construire trois portefeuilles correspondant à trois stratégies de gestion définies pour le moyen/long terme : Pour une stratégie prudente : Privilège 4 ou Fructi-Privilège Vie 4. Pour une stratégie équilibrée : Privilège 6 ou Fructi-Privilège Vie 6. Pour une stratégie dynamique : Privilège 8 ou Fructi-Privilège Vie 8. Ces portefeuilles sont ensuite gérés par un Comité de gestion composé d'experts qui, tous les mois, pondèrent chaque FCP en fonction de l'évolution attendue des marchés et de l'environnement macroéconomique. Une gestion financière optimisée Vous déterminez un niveau de risque, maintenu grâce aux réallocations réalisées régulièrement par le Comité de gestion Privilège. Votre placement est diversifié en termes de secteurs d'investissement, zones géographiques, classes d'actifs, styles de gestion, etc. Privilège vous ouvre un accès à des expertises de gestion internationales grâce à la multigestion. Un rapport de gestion détaillé et personnalisé vous est adressé chaque trimestre. Comment fonctionne le Comité de gestion Privilège? La gestion des mandats Privilège répond à un processus dynamique : chaque mois, et à chaque fois que l'actualité économique et boursière le nécessite, un Comité de gestion dédié se réunit pour optimiser la combinaison des fonds composant les trois portefeuilles Privilège. Sur la base des conclusions du Comité d'investissement mensuel de Natixis Asset Management, et avec la participation des experts en allocation d'actifs, plusieurs facteurs de marchés sont affectés d'une note d'évaluation, permettant au Comité de décider de la pondération entre ces différents fonds. Le Comité décide alors des arbitrages visant à obtenir la meilleure performance dans la stratégie choisie à l'origine par le client et son optimisation dans le contexte de marché immédiat. Ces arbitrages sont retranscrits, ligne par ligne, dans le rapport trimestriel adressé aux clients détenteurs de Privilège. au service de votre épargne Quelle gestion a été appliquée aux portefeuilles Privilège au cours du premier semestre 2014? Privilège 4 : Conformément à son orientation, la gestion a maintenu à 50 % la part du monétaire. La position sur le fonds AAA Actions Agro Alimentaire a été soldée. Si le secteur alimentation-boisson s'est comporté correctement en bourse, le poids des activités dans les pays émergents offre moins de perspectives à court terme alors que les dépréciations de changes peuvent grever les résultats. Une petite ligne a été créée dans un fonds sur les petites capitalisations, ce secteur de la cote conserve un fort dynamisme. De même, la gestion a souscrit au fonds Dorval Manageurs Europe qui recherche les entreprises bénéficiant d'un management de grande qualité. Les performances de ce fonds sont excellentes. Privilège 6 : La position sur le fonds AAA Actions Agro Alimentaire a été soldée pour les mêmes raisons qu'indiquées pour Privilège 4. La gestion s'est concentrée sur le fonds Natixis Actions Europe Secteurs. Ce fonds procède à des arbitrages entre les secteurs économiques de la zone euro, en fonction du profil économique et des comportements boursiers des secteurs. A titre d'exemple, le fonds a privilégié les valeurs bancaires au détriment des sociétés d'assurance. La gestion a également augmenté sa position sur les sociétés de petites capitalisations européennes dont le dynamisme a en plus été conforté par la perspective de créations de fonds spécialisés dans cette taille d'entreprises. Privilège 8 : La position sur le fonds Agroalimentaire AAA a été soldée. Le portefeuille a une position importante sur le fonds Natixis Actions Europe Secteurs. Les investissements dans le fonds Dorval Manageurs Europe ont été renforcés. Point sur les marchés financiers au cours du 1 er semestre 2014 On enregistre une petite reprise de l'activité dans le monde. La croissance devrait passer de 2,6 % en 2013 à 3,1 % en Le mouvement est soutenu par l'activité aux États-Unis et, à un degré moindre, par celle de la Chine. La croissance évolue autour d'1 % en zone euro, 2 % aux Etats-Unis et 5 % dans les pays émergents. Cet environnement et la faiblesse des taux longs soutiennent l'appétit pour les actifs risqués. L'abondance des liquidités accumulées par les entreprises facilite les opérations d'acquisitions. Face aux tensions avec la Russie, l'europe semble divisée. Si les investisseurs écartent le risque d'escalade des sanctions avec Moscou, les mesures de rétorsion prises graduellement vont handicaper l'économie russe et les partenaires européens qui ont investi dans cette région. Le conflit en Irak et en Syrie inquiété pour sa dimension géopolitique et ses conséquences éventuelles sur le prix de l'énergie. Le secteur bancaire européen continue sa marche forcée vers les stress tests de la Banque centrale européenne. En Italie, les banques procèdent à des augmentations de capital. En Espagne, les banques ont réduit pour la première fois depuis la crise leurs provisions, validant ainsi la reprise de l'économie ibérique. En France, l'activité évolue sur un rythme de croissance faible et reste à la traîne de la zone euro. Les indices actions ont poursuivi leur embellie. À l'exception du Japon et de la Grande-Bretagne, toutes les places boursières ont gagné entre 3 % et 4 % environ. La performance de la zone euro fait jeu égal avec les États-Unis, les bourses des pays émergents, prises dans leur ensemble, progressent de près de 5 %. Le prix du baril de Brent gagne 1,7 %, le cours de l'once d'or se reprend et gagne 10 %. On a assisté à une baisse généralisée des rendements obligataires. À titre d'exemple, le taux de l'emprunt d'état français à 10 ans est passé de 2,56 % à 1,70 %. Pour les pays du sud de l'europe, cette baisse de taux a été encore plus importante, les investisseurs acceptant de payer une prime de rendement plus faible. Sur le marché des changes, le dollar s'est très légèrement revalorisé vis-à-vis de l'euro (+ 0,7 %). Rédigé le 22 juillet 2014 Le service Privilège, un mandat de gestion en fonds à votre mesure

8 L OFFRE DU MOMENT Un trimestre avec Privilège Service Privilège : des experts Les tableaux ci-après présentent les différents arbitrages tactiques réalisés par le Comité de gestion au cours du premier semestre 2014 : Privilège 4 Répartition au 31/12/13 Privilège 6 Répartition au 30/06/14 AAA Actions Agro Alimentaire 7 % t - Fructi Euro Value - s 2 % Natixis Actions Europe Secteurs 27 % s 29 % Natixis Europe Smaller Companies - s 2 % Natixis Actions Europe Value - s 5 % Fructi PEA Sérénité 50 % = 50 % Fructi Euro ISR - s 4 % Fructifrance Euro 3 % t - Sonic Euro PEA 2 % t - Dorval Manageurs Europe - s 2 % Zélis Actions Européennes 11 % t 6 % Répartition au 31/12/13 Répartition au 30/06/14 AAA Actions Agro Alimentaire 6 % t - Fructi Euro ISR - s 6 % Fructi Euro Value 3 % = 3 % Natixis Actions Europe Secteurs 40 % s 43 % Natixis Actions Europe Value - s 8 % Natixis Actions Small & Mid Cap Euro - s 3 % Le + fiscal Vous pouvez bénéficier du service Privilège dans le cadre fiscal de l'assurance vie et/ou du PEA. Fructi France Small & Midcap 2 % t - Fructifrance Euro 4 % t - Fructifonds Valeurs Européennes 10 % t 5 % Sonic Euro PEA 4 % t - Natixis Europe Smaller Cie 3 % s 6 % Zélis Actions Européennes 25 % t 20 % Dorval Manageurs Europe 3 % s 6 % au service de votre épargne Performances au 30 juin 2014 Privilège Répartition au 31/12/13 Répartition au 30/06/14 AAA Actions Agro Alimentaire 6 % t - Fructi Euro ISR - s 7 % Fructi Euro Value 6 % t 5 % Natixis Actions Europe Secteurs 40 % s 42 % Fructi Actions Environnement - s 3 % Natixis Actions Europe Value - s 12 % Fructifrance Euro 2 % t - Fructifonds Valeurs Européennes 5 % t - Zélis Actions Européennes 21 % t 12 % Natixis Actions Small &Mid Cap Euro 3 % = 3 % Natixis Europe Smaller Cie 6 % s 8 % fonds de multigestion Sonic Euro PEA 5 % t - Dorval Manageurs Europe 6 % s 8 % fonds gérés en direct Sur 3 mois Sur 1 an Sur 3 ans Sur 5 ans PRIVILÈGE 4 0,35 % 12,52 % 17,28 % 37,83 % PRIVILÈGE 6 0,43 % 17,03 % 19,45 % 59,89 % PRIVILÈGE 8 0,42 % 18,14 % 17,31 % 63,94 % MSCI EUROPE DNR* 3,99 % 22,74 % 35,90 % 78,34 % * Depuis le 1 er juillet 2011, l'indice de référence est passé de MSCI EUROPE PI à MSCI EUROPE DNR. Point d'attention : le mandat de gestion en fonds Privilège permet de profiter des performances potentielles des marchés financiers - notamment à travers la multigestion, grâce à laquelle vous diversifiez votre investissement - en contrepartie d'une certaine prise de risque. Les caractéristiques, le profil de risque et de rendement et les frais relatifs à l'investissement sont détaillés dans les Documents d'informations Clés pour l'investisseur des fonds souscrits au travers du mandat. Le capital investi et les performances ne sont pas garantis. Les chiffres des performances cités ont trait aux années écoulées. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Il convient de respecter la durée minimale de placement recommandée, à savoir 5 ans pour un placement actions et 8 ans dans le cadre de l'assurance vie. Attention : compte tenu des arbitrages trimestriels effectués dans le mandat Privilège, des délais sont à prendre en considération pour l'exécution de vos ordres. Conformément à la réglementation en vigueur, le client peut recevoir, sur demande de sa part, des précisions sur les rémunérations relatives à la commercialisation des produits présentés ici. Source : Natixis Asset Management Vous retrouverez ces performances actualisées tous les mois sur le site onglet GÉRER rubrique Mandat Privilège

9 L OFFRE DU MOMENT L'OFFRE DÉCOUVERTE L'offre découverte est composée de fonds grâce auxquels il est possible de se constituer un premier portefeuille financier. Elle apporte la réponse aux besoins de base des épargnants, tels que la constitution d'un capital, sa valorisation à court, moyen et/ou long terme. Elle s'adresse principalement aux investisseurs souhaitant faire leurs premiers pas dans l'épargne financière. Actions Votre objectif prioritaire Accéder au marché actions Nom du placement Durée minimale de placement recommandée Indicateur de risque et de rendement (2) PEA Enveloppe fiscale Assurance vie Hisséo Folio (3) Épargne programmée Plan Hisséo Vie Hisséo Orientation de gestion simplifiée Fructifonds France Actions 5 ans F F F F F FCP actions françaises 18 Fructifonds Valeurs Européennes (4) 5 ans F F F F FCP actions des pays de la Communauté européenne 19 AAA Actions Agro Alimentaire 5 ans F F F F FCP actions internationales des secteurs agroalimentaire, distribution et restauration Page 20 Diversifiés Placer vos liquidités dans un PEA Obligataire Fructi Actions Environnement (4) 5 ans F F F F FCP actions internationales 21 Fructi PEA Sérénité (4) 1 mois F F F FCP diversifié dont l'évolution est proche de celle des marchés monétaires Investir sur le marché obligataire Fructi ISR Obli Euro (4) 2 ans F F F F FCP obligations libellées en euro de sensibilité moyenne aux taux d'intérêt 23 Monétaire Placer vos liquidités Fructi-Court (4) 1 jour F F F F FCP monétaire court terme Dans le cadre du contrat d'assurance vie, Banque Populaire vous propose également le fonds général d'abp Vie. Ce support est garanti en capital et est majoritairement investi en obligations. La durée minimale de placement recommandée sur un contrat d'assurance vie est de 8 ans. Pour plus d'informations, reportez vous à la page 25. Cette durée correspond à la durée minimale de placement de l'investissement dans le cas du FCP concerné. (2) Voir définition dans le lexique. (3) Hisséo Folio est le service d'épargne programmée d'opti Folio, disponible dans les Banques Populaires commercialisant cette offre. (4) Fonds nourricier dont la performance sera inférieure à celle du fonds maître en raison de ses propres frais de gestion. Point d'attention : ces placements financiers sont gérés par Natixis Asset Management ou Mirova. Ils permettent de profiter des performances potentielles des marchés financiers en contrepartie d'une certaine prise de risques (risque de perte en capital) détaillée dans le Document d'informations Clés pour l'investisseur mis à votre disposition. Le capital investi et les performances ne sont pas garantis. Il convient de respecter la durée minimale de placement recommandée indiquée ci-dessus. Avant toute souscription, il convient de lire attentivement le Document d'informations Clés pour l'investisseur disponible en agence, ou sur

10 L OFFRE DÉCOUVERTE DU MOMENT Fructifonds France Actions FCP Actions françaises Fructifonds Valeurs Européennes FCP Actions internationales Codes ISIN : Part R(C) : FR Part R(D) : FR Part T(C) : FR Votre objectif : accéder au marché actions françaises Durée minimale de placement recommandée : 5 ans Indicateur de Risque et de Rendement : Indice de référence : CAC All Tradable DNR Revenus : capitalisés ou distribués (périodicité annuelle) Parole de gérants au 30 juin 2014 Parole de gérants au 30 juin 2014 Sur le semestre, on note parmi les secteurs ayant servis les meilleures performances, les services publics, l'énergie, l'immobilier, les télécommunications ou encore les services aux entreprises. À l'inverse, la technologie, les services commerciaux, le secteur financier diversifié ou encore la distribution non-alimentaire ont souffert. Nos expositions aux titres Airbus Group, Ubisoft Entertainment, Sanofi, Alcatel-Lucent ou Société Générale contribuent en relatif positivement à la performance, alors que notre exposition à Medica SA, Total SA, Peugeot pénalisent le portefeuille. Les secteurs qui ont été renforcés sont les services aux entreprises, les médias, la distribution alimentaire, la technologie ou encore les télécommunications. Inversement, nous avons allégé les secteurs des valeurs industrielles, de la distribution nonalimentaire, de l'énergie, du transport ou encore la banque. En fin de période, nous sommes surexposés aux secteurs des softwares, de la technologie, ou encore de la santé. En revanche, nous sommes sous-exposés aux secteurs des valeurs industrielles, de l'énergie, ou encore de la pharmacie. Au cours du semestre une diversification a été réalisée sur des fonds de petites et moyennes capitalisations ainsi que sur les dérivés. Bertrand Le Divelec, gérant de portefeuille Natixis Asset Management Codes ISIN : FR Votre objectif : accéder au marché actions européennes Durée minimale de placement recommandée : 5 ans Indicateur de Risque et de Rendement : Indice de référence : MSCI Europe DNR Revenus : capitalisés Nous restons positifs vis-à-vis des actions et prévoyons un niveau de rendement similaire sur la deuxième moitié de l'année 2014, au vu de ce que nous avons pu observer cette année. La croissance économique mondiale soutenue devrait offrir un cadre favorable à la performance des actions. Nous pensons que la période de réévaluation, amorcée au milieu de l'année 2012, est révolue et que les rendements des actions devraient être portés par la croissance des bénéfices, augurant ainsi de belles perspectives pour les thèmes orientés vers le développement mondial à long terme (durable) : solutions face au vieillissement démographique, la gestion améliorée des ressources naturelles, y compris de l'eau et de la production alimentaire, l'efficacité énergétique, la production d'énergie à faible intensité carbonique, etc. Xavier Combet, gérant de portefeuille Mirova Fonds maître : Mirova Europe Sustainable Equity (Action M) Compartiment de la SICAV Mirova Funds Situation au 30/06/2014 Mode de souscription Situation au 30/06/2014 Performances nettes (hors frais d entrée) Performances nettes (hors frais d entrée) Sur 1 an (du 30/06/2013 au 30/06/ ,04 % Indice de référence 22,32 % Sur 5 ans (du 30/06/2009 au 30/06/2014) 61,86 % Indice de référence 71,48 % Valeur liquidative Part R(C), revenus capitalisés 208,50 Part R(D), revenus distribués (2) 179,91 Part T(C), revenus capitalisés 20,10 Source des performances : Natixis Asset Management Société de gestion : Natixis Asset Management Plan Hisséo, Hisséo Folio ou Hisséo Vie Versement(s) ponctuel(s) Offre Opti Folio pour la part T Minimum de souscription initiale : aucun Fiscalité Assurance vie (2) PEA Compte-titres ordinaire Frais courants : 2,20 % (3) Commission de placement rétrocédée au réseau distributeur (4) : 1,35 % Frais d'entrée max. : 3 % dont 3 % pour le réseau distributeur Frais de sortie : néant Sur 1 an (du 30/06/2013 au 30/06/ ,40 % Indice de référence 22,74 % Sur 5 ans (du 30/06/2009 au 30/06/2014) 66,48 % Indice de référence 89,02 % Valeur liquidative 114,58 Source des performances : Natixis Asset Management Société de gestion : Mirova Mode de souscription Plan Hisséo, Hisséo Vie Versement(s) ponctuel(s) Minimum de souscription initiale : un centième de part Fiscalité Assurance vie PEA Compte-titres ordinaire Frais courants : 2,20 % (2) Commission de placement rétrocédée au réseau distributeur (3) : 1,39 % Frais d'entrée max. : 3,3 % dont 3 % pour le réseau distributeur Frais de sortie : néant Voir définitions dans le lexique. (2) La part D de Fructifonds France Actions n'est pas éligible à l'assurance vie. (3) Exercice clos en juin Pour plus d'informations sur les frais, consulter le prospectus. (4) Taux appliqué sur la moyenne du nombre de parts détenues par les clients du distributeur effectivement inscrits dans ses livres pour la période concernée, multipliée par la valeur de part pour la période concernée. Voir définitions dans le lexique. (2) Exercice clos en mars Pour plus d'informations sur les frais, consulter le prospectus. (3) Taux appliqué sur la moyenne du nombre de parts détenues par les clients du distributeur effectivement inscrits dans ses livres pour la période concernée, multipliée par la valeur de part pour la période concernée. Point d'attention : Les principaux risques sont le risque actions, le risque de taux, le risque de perte en capital, le risque de gestion discrétionnaire, le risque lié à l'investissement via des fonds dans les véhicules de titrisation. Pour plus de précisions, se reporter au prospectus. Ce FCP permet de profiter des performances potentielles des marchés financiers en contrepartie d'une certaine prise de risques (risque de perte en capital). Les caractéristiques, le profil de risque et de rendement et les frais relatifs à cet investissement sont mentionnés dans le Document d'informations Clés pour l'investisseur. Dans le cadre de l'assurance vie, les frais appliqués sont ceux du contrat d'assurance vie concerné. Les chiffres des performances cités ont trait aux années écoulées. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Il convient de respecter la durée minimale de placement recommandée. Avant tout investissement éventuel, il convient de lire attentivement le Document d'informations Clés pour l'investisseur disponible sans frais en agence ou sur Point d'attention : Les principaux risques sont le risque de perte en capital, le risque actions, le risque lié aux sociétés de petites et moyennes capitalisations, le risque de change, le risque de concentration géographique, le risque de concentration du portefeuille. Pour plus de précisions, se reporter au prospectus. Fructifonds Valeurs Européennes est un fonds nourricier du fonds maître Mirova Europe Sustainable Equity (Action M), compartiment de la SICAV Mirova Funds. Sa performance sera inférieure à celle du fonds maître en raison de ses propres frais de gestion. Ce FCP permet de profiter des performances potentielles des marchés financiers en contrepartie d'une certaine prise de risques (risque de perte en capital). Les caractéristiques, le profil de risque et de rendement et les frais relatifs à cet investissement sont mentionnés dans le Document d'informations Clés pour l'investisseur. Dans le cadre de l'assurance vie, les frais appliqués sont ceux du contrat d'assurance vie concerné. Les chiffres des performances cités ont trait aux années écoulées. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Il convient de respecter la durée minimale de placement recommandée. Avant tout investissement éventuel, il convient de lire attentivement le Document d'informations Clés pour l'investisseur. disponible sans frais en agence ou sur

11 L OFFRE DÉCOUVERTE DU MOMENT AAA Actions Agro Alimentaire FCP Actions internationales Fructi Actions Environnement FCP Actions internationales Codes ISIN : Part C : FR Part D : FR Votre objectif : investir le marché actions dans les secteurs de l'alimentaire et de la consommation Durée minimale de placement recommandée : 5 ans Indicateur de Risque et de Rendement : Indice de référence : MSCI Europe DNR Revenus : capitalisés ou distribués (périodicité annuelle) Parole de gérants au 30 juin 2014 Parole de gérants au 30 juin 2014 Ce premier semestre le secteur distribution alimentaire a baissé de 4 %. Heureusement nous n'avons presque pas de valeurs anglaises qui continuent à perdre des parts de marchés contre les discounters. La peur de guerre de prix a fait chuter injustement le cours de Carrefour, première valeur du portefeuille. La distribution générale a également baissé principalement à cause de ASOS (e-commerce) qui a chuté de 53 %, heureusement compensé par Next. La morosité des consommateurs des pays développés a pesé sur le secteur des produits pour la personne et la maison. Les valeurs tabac, que nous avions renforcées ont progressé et l'industrie alimentaire est en hausse, car beaucoup de rumeurs de fusion-acquisition circulent et les investisseurs se sont réintéressés à l'exposition émergente. Les perspectives du fonds restent bonnes à moyen terme compte tenu de 700 millions de nouveaux clients en pays émergents qui apparaîtront dans les 10 prochaines années. Nous restons surpondérés sur les États-Unis avec de nouvelles valeurs comme Estée Lauder, WholeFood et Mc Donald. Françoise Lafitte, gérante de portefeuille Natixis Asset Management Codes ISIN : FR Votre objectif : Accéder au marché actions en privilégiant la protection de l'environnement et la qualité de la vie Durée minimale de placement recommandée : 5 ans Indicateur de Risque et de Rendement : Indice de référence : MSCI Europe DNR (2) Revenus : capitalisés Les marchés actions européens ont clôturé le premier semestre en progression de 6,15 % pour l'indice MSCI Europe dividendes réinvestis. Pourtant cette hausse n'était pas acquise et le marché a connu plusieurs accès de faiblesse, tiraillé entre des craintes de ralentissement dans les émergents et une crise des devises (en janvier et en mars notamment), mais portés par une vague sans précédent d'opa. Le fonds Fructi Actions Environnement bénéficie pour sa part de son exposition aux énergies à faible émission CO 2, en particulier avec, Vestas, SunEdison, Enagas, qui ont confirmé l'amélioration significative des perspectives de croissance et de leur rentabilité. Dans la thématique gestion de l'eau, l'ensemble des valeurs ont positivement contribué à la performance (Hera, United Utilities, American Water Works), confirmant les besoins croissants en infrastructures d'eau et d'assainissement. Dans la thématique consommation, Symrise (ingrédients) contribue à la performance et confirme les perspectives favorables de croissance. Suzanne Senellart, gérante de portefeuille Mirova Fonds maître : Mirova Europe Life Quality (Action M/D) Compartiment de la SICAV Mirova Funds Situation au 30/06/2014 Mode de souscription Situation au 30/06/2014 Performances nettes (hors frais d entrée) Performances nettes (hors frais d entrée) Sur 1 an (du 30/06/2013 au 30/06/ ,16 % Indice de référence 22,74 % Sur 5 ans (du 30/06/2009 au 30/06/2014) 99,97 % Indice de référence 89,02 % Valeur liquidative Part R(C), revenus capitalisés 914,44 Part R(D), revenus distribués (2) 654,21 Source des performances : Natixis Asset Management Société de gestion : Natixis Asset Management Plan Hisséo ou Hisséo Vie Versement(s) ponctuel(s) Minimum de souscription initiale : un centième de part Fiscalité Assurance vie (2) PEA Compte-titres ordinaire Frais courants : 1,76 % (3) Commission de placement rétrocédée au réseau distributeur (4) : 0,99 % Frais d'entrée max. : 2,5 % dont 2 % pour le réseau distributeur Frais de sortie : néant Sur 1 an (du 30/06/2013 au 30/06/ ,24 % Indice de référence 22,74 % Sur 5 ans (du 30/06/2009 au 30/06/2014) 76,65 % Indice de référence 89,02 % Valeur liquidative 1 138,42 Source des performances : Natixis Asset Management Société de gestion : Mirova Mode de souscription Plan Hisséo ou Hisséo Vie Versement(s) ponctuel(s) Minimum de souscription initiale : aucun Fiscalité Assurance vie PEA Compte-titres ordinaire Frais courants : 1,68 % (3) Commission de placement rétrocédée au réseau distributeur (4) : 1,02 % Frais d'entrée max. : 3 % dont 3 % pour le réseau distributeur Frais de sortie : néant Voir définitions dans le lexique. (2) La part D de AAA Actions Agro Alimentaire n'est pas éligible à l'assurance vie. (3) Exercice Pour plus d'informations sur les frais, consulter le prospectus. (4) Taux appliqué sur la moyenne du nombre de parts détenues par les clients du distributeur effectivement inscrits dans ses livres pour la période concernée, multipliée par la valeur de part pour la période concernée. Voir définitions dans le lexique. (2) Aucun indice existant ne reflète exactement l'objectif de gestion. Toutefois, le MSCI Europe (exprimé en et hors dividendes) pourra servir d'indicateur a posteriori de la performance. (3) Exercice Pour plus d'informations sur les frais, consulter le prospectus. (4) Taux appliqué sur la moyenne du nombre de parts détenues par les clients du distributeur effectivement inscrits dans ses livres pour la période concernée, multipliée par la valeur de part pour la période concernée. Point d'attention : Les principaux risques sont le risque actions, le risque lié aux sociétés de petites et moyennes capitalisations, le risque de taux, le risque de crédit, le risque de change et le risque de contrepartie. Pour plus de précisions, se reporter au prospectus. Ce FCP permet de profiter des performances potentielles des marchés financiers en contrepartie d'une certaine prise de risques (risque de perte en capital). Les caractéristiques, le profil de risque et de rendement et les frais relatifs à cet investissement sont mentionnés dans le Document d'informations Clés pour l'investisseur. Dans le cadre de l'assurance vie, les frais appliqués sont ceux du contrat d'assurance vie concerné. Les chiffres des performances cités ont trait aux années écoulées. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Il convient de respecter la durée minimale de placement recommandée. Avant tout investissement éventuel, il convient de lire attentivement le Document d'informations Clés pour l'investisseur disponible sans frais en agence ou sur Point d'attention : Les principaux risques sont le risque de perte en capital, le risque lié aux sociétés de petites et moyennes capitalisations, le risque actions, le risque de change, le risque de concentration géographique, le risque de concentration de portefeuille. Pour plus de précisions, se reporter au prospectus. Fructi Actions Environnement est un fonds nourricier du fonds maître Mirova Europe Life Quality. Sa performance sera inférieure à celle du fonds maître en raison de ses propres frais de gestion. Ce FCP permet de profiter des performances potentielles des marchés financiers en contrepartie d'une certaine prise de risques (risque de perte en capital). Les caractéristiques, le profil de risque et de rendement et les frais relatifs à cet investissement sont mentionnés dans le Document d'informations Clés pour l'investisseur. Dans le cadre de l'assurance vie, les frais appliqués sont ceux du contrat d'assurance vie concerné. Les chiffres des performances cités ont trait aux années écoulées. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Il convient de respecter la durée minimale de placement recommandée. Avant tout investissement éventuel, il convient de lire attentivement le Document d'informations Clés pour l'investisseur disponible sans frais en agence ou sur

12 L OFFRE DÉCOUVERTE DU MOMENT Fructi PEA Sérénité FCP Diversifiés Fructi ISR Obli Euro FCP Obligations et titres de créances libellés en euro Codes ISIN : Part R(C) : FR Part T(C) : FR Votre objectif : placer vos liquidités dans un PEA Durée minimale de placement recommandée : 1 mois Indicateur de Risque et de Rendement : Indice de référence : Eonia Revenus : capitalisés Fonds maître : Relais Réserve PEA (part C) Codes ISIN : Part R(C) : FR Part R(D) : FR Part T(C) : FR Votre objectif : investir sur les marchés obligataires Durée minimale de placement recommandée : 2 ans Indicateur de Risque et de Rendement : Indice de référence : Barclays Capital Euro Aggregate, 500MM Revenus : capitalisés Fonds maître : Mirova Euro Sustainable Aggregate (Action MD) Compartiment de la SICAV Mirova Funds Parole de gérants au 30 juin 2014 Parole de gérants au 30 juin 2014 La stratégie d'investissement du fonds Fructi PEA Sérénité consiste à acheter des actions européennes éligible au PEA dont les variations de cours sont couvertes par un contrat d'échange, afin d'obtenir la meilleure rémunération monétaire possible sans risque en capital. Le reste de l'actif est optimisé via des instruments de taux afin d'obtenir une performance optimale. Durant ce semestre, l'eonia moyen a été de 0,189 % et devrait rester à un niveau très faible dans les prochains mois. Dans ce contexte, afin d'améliorer le rendement du fonds et garder la valeur liquidative stable, le fonds maître Relais Réserve PEA est investi dans des Titres de créances négociables offrant un supplément de rendement par rapport à l'eonia Stéphanie Noël, gérante de portefeuille Natixis Asset Management Nous ne sommes investis que sur les émetteurs bénéficiant d'une recommandation «engagée, positive ou neutre». Ces émetteurs «engagés» détenus dans notre portefeuille sont Michelin, Elsiever, Schneider, Siemens, SUEZ, Valéo, Veolia, et les émissions «green bond» de la Banque mondiale, de la Banque africaine de développement, de la Banque européenne d'investissement, de la région Ile-de-France, de Svenska Cellulosa, d'unibail, d'hera, d'edf et d'air Liquide. Les titres «green bonds» permettent de financer des projets à vocation environnementale et sociale et font l'objet d'un reporting spécifique sur l'utilisation des fonds. À fin juin, les «green bonds» représentent 12,43 % du portefeuille. Nous sommes positionnés pour tirer parti de l'amélioration de la situation économique future. Nous avons un peu augmenté le poids des obligations convertibles. Les titres à haut rendement ont servi les meilleures performances ces derniers mois et commencent à devenir historiquement chers. De ce fait, nous avons pris des profits partiels sur notre position de 4,52 % à 1,87 % de l'actif. Nous avons maintenu la sensibilité vers 5,75, soit une position neutre par rapport à notre indice de référence. Marc Briand, gérant de portefeuille Mirova Situation au 30/06/2014 Mode de souscription Situation au 30/06/2014 Performances nettes (hors frais d entrée) Plan Hisséo ou Hisséo Folio Performances nettes (hors frais d entrée) Versement(s) ponctuel(s) Offre Opti Folio pour la part T Sur 1 an (du 30/06/2013 au 30/06/2014 0,00 % Indice de référence 0,15 % Sur 5 ans (du 30/06/2009 au 30/06/2014) 0,36 % Indice de référence 1,94 % Valeur liquidative Part R(C), revenus capitalisés 1 106,85 Part T(C), revenus capitalisés 1 002,18 Source des performances : Natixis Asset Management Société de gestion : Natixis Asset Management Minimum de souscription initiale : aucun Fiscalité PEA Compte-titres ordinaire Frais courants : 0,34 % (2) Commission de placement rétrocédée au réseau distributeur (3) : 60 % (4) Frais d'entrée max. : néant Frais de sortie : néant Sur 1 an (du 30/06/2013 au 30/06/2014 9,91 % Indice de référence 8,20 % Sur 5 ans (du 30/06/2009 au 30/06/2014) 31,27 % Indice de référence 32,27 % Valeur liquidative Part R(C), revenus capitalisés 195,24 Part R(D), revenus distribués 46,83 Part T(C), revenus capitalisés 120,25 Source des performances : Natixis Asset Management Société de gestion : Mirova Mode de souscription Plan Hisséo, Hisséo Folio ou Hisséo Vie Versement(s) ponctuel(s) Offre Opti Folio pour la part T Minimum de souscription initiale : dix-millième de part Fiscalité Assurance vie (2) Compte-titres ordinaire Frais courants : 0,99 % (3) Commission de placement rétrocédée au réseau distributeur (4) : 0,51 % Frais d'entrée max. : 1 % dont 1 % pour le réseau distributeur Frais de sortie : néant Voir définitions dans le lexique. (2) Exercice clos en septembre Pour plus d'informations sur les frais, consulter le prospectus. (3) Taux appliqué sur la moyenne du nombre de parts détenues par les clients du distributeur effectivement inscrits dans ses livres pour la période concernée, multipliée par la valeur de part pour la période concernée. (4) Taux sur les frais de gestion réels. Compte-tenu du niveau actuel des taux d'intérêt monétaires, les frais de gestion pourront être inférieurs aux taux indiqués. Point d'attention : Les principaux risques sont le risque de taux, le risque de marchés, le risque de crédit, le risque de change, le risque de contrepartie et le risque de perte en capital. Pour plus de précisions, se reporter au prospectus. Fructi PEA Sérénité est un OPCVM nourricier du fonds maître Relais Réserve PEA. Sa performance sera inférieure à celle du fonds maître en raison de ses propres frais de gestion. Ce FCP permet de profiter des performances potentielles des marchés financiers en contrepartie d'une certaine prise de risques (risque de perte en capital). Les caractéristiques, le profil de risque et de rendement et les frais relatifs à cet investissement sont mentionnés dans le Document d'informations Clés pour l'investisseur. Les chiffres des performances cités ont trait aux années écoulées. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Il convient de respecter la durée minimale de placement recommandée. Avant tout investissement éventuel, il convient de lire attentivement le Document d'informations Clés pour l'investisseur disponible sans frais en agence ou sur ou sur Voir définitions dans le lexique. (2) La part D de Fructifonds ISR Obli Euro n'est pas éligible à l'assurance vie. (3) Exercice 2012, pour plus d'informations sur les frais, consulter le prospectus. (4) Taux appliqué sur la moyenne du nombre de parts détenues par les clients du distributeur effectivement inscrits dans ses livres pour la période concernée, multipliée par la valeur de part pour la période concernée. Point d'attention : Les principaux risques sont le risque de perte en capital, le risque de fluctuations des taux d'intérêt, le risque de crédit, le risque de contrepartie, le risque lié aux véhicules de titrisation, le risque de change, le risque de concentration géographique, le risque de modifications des lois et / ou régimes fiscaux, le risque lié aux produits dérivés. Fructi ISR Obli Euro est un fonds nourricier du fonds maître Mirova Euro Sustainable Aggregate. Sa performance sera inférieure à celle du fonds maître en raison de ses propres frais de gestion. Ce FCP permet de profiter des performances potentielles des marchés financiers en contrepartie d'une certaine prise de risques (risque de perte en capital.) Les caractéristiques, le profil de risque et de rendement et les frais relatifs à cet investissement sont mentionnés dans le Document d'informations Clés pour l'investisseur. Dans le cadre de l'assurance vie, les frais appliqués sont ceux du contrat d'assurance vie concerné. Les chiffres des performances cités ont trait aux années écoulées. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Il convient de respecter la durée minimale de placement recommandée. Avant tout investissement éventuel, il convient de lire attentivement le Document d'informations Clés pour l'investisseur. disponible sans frais en agence

13 L OFFRE DÉCOUVERTE DU MOMENT Fructi-Court FCP Monétaire court terme Codes ISIN : Part R(C) : FR Part T(C) : FR Votre objectif : placer vos liquidités Durée minimale de placement recommandée : jour le jour Indicateur de Risque et de Rendement : Indice de référence : Eonia Revenus : capitalisés Fonds maître : Natixis Cash A1P1 (part T) Parole de gérants au 30 juin 2014 Pour soutenir la croissance économique en zone euro, la Banque centrale européenne a rendu sa politique monétaire encore plus accommodante. Elle a adopté une série de mesures destinées à soutenir le redémarrage du crédit en zone euro par l'apport de liquidités aux banques sous conditions de prêt au secteur privé. Ces mesures sont de nature à accroître les liquidités sur le marché interbancaire et peser sur les taux monétaires. De fait, l'eonia s'est replié sur des niveaux proches de zéro. La moyenne semestrielle de l'eonia s'est établie à 0,19 % contre 0,10 % le semestre précédent et celle de l'euribor à 3 mois à 0,30 % contre 0,23 %. Sur un panel constitué des principales banques françaises qui sont le principal support d'investissement de notre fonds, les marges moyennes contre Eonia à 3 mois sont passées d'un semestre à l'autre de 6 à 11 points de base. Conformément à la stratégie de gestion de notre fonds, tous les investissements ont été réalisés sur des émetteurs bénéficiant des notations de crédit les plus élevées avec une maturité maximale de 3 mois et une indexation systématique à l'eonia. Dans ce contexte, Fructi-Court a enregistré sur la période une performance annualisée en hausse. Évelyne Sence, gérante de portefeuille Natixis Asset Management Fonds général ABP Vie Support avec garantie en capital disponible exclusivement dans l'assurance vie Votre objectif : accéder à un support sans risque Durée minimale de placement recommandée : 8 ans Indice de référence : néant Revenus : capitalisés Orientation de gestion Le fonds général ABP Vie est majoritairement investi en obligations européennes ; il comporte néanmoins une part d'actions et d'immobilier. Soumis aux règles de placement des compagnies d'assurance, ce fonds offre une sécurité totale des montants investis et un effet de «cliquet» (les intérêts servis sont définitivement acquis). Pour en savoir plus sur les contrats d'assurance vie et leur traitement fiscal, lire les articles en pages 30 à 33. Situation au 30/06/2013 Performances nettes (hors frais d entrée) Sur 1 an (du 30/06/2013 au 30/06/2014 0,05 % Indice de référence 0,15 % Sur 5 ans (du 30/06/2009 au 30/06/2014) 0,59 % Indice de référence 1,94 % Valeur liquidative Part R(C), revenus capitalisés 1 227,10 Part T(C), revenus capitalisés 1 004,54 Source des performances : Natixis Asset Management Société de gestion : Natixis Asset Management Mode de souscription Plan Hisséo, Hisséo Folio ou Hisséo Vie Versement(s) ponctuel(s) Offre Opti Folio pour la part T Minimum de souscription initiale : Aucun Fiscalité Assurance vie Compte-titres ordinaire Frais courants : 0,10 % (2) Commission de placement rétrocédée au réseau distributeur (3) : 45 % (4) Frais d'entrée max. : néant Frais de sortie : néant Taux de rendement brut (2)(3) Sur 1 an 3,50 % Sur 3 ans 3,43 % Sur 5 ans 3,68 % Sur 8 ans 4,06 % Taux Annuel Garanti (3) en 2014 Source des performances : Natixis Assurances 1,60 % brut Mode de souscription Hisséo Vie Versement(s) ponctuel(s) Fiscalité Assurance vie Frais du placement : Frais sur versements et de gestion du contrat d'assurance vie concerné Voir définitions dans le lexique. (2) Exercice clos en septembre Pour plus d'informations sur les frais, consulter le prospectus. (3) Taux appliqué sur la moyenne du nombre de parts détenues par les clients du distributeur effectivement inscrits dans ses livres pour la période concernée, multipliée par la valeur de part pour la période concernée. (4) Taux sur les frais de gestion réels. Compte-tenu du niveau actuel des taux d'intérêt monétaires, les frais de gestion pourront être inférieurs aux taux indiqués. Point d'attention : Les principaux risques sont le risque de crédit, le risque de contrepartie, le risque de taux, le risque lié à la fiscalité, et le risque de perte en capital. Pour plus de précisions, se reporter au prospectus. Fructi-court est un fonds nourricier du fonds maître Natixis Cash A1P1. Sa performance sera inférieure à celle du fonds maître en raison de ses propres frais de gestion. Ce FCP permet de profiter des performances potentielles des marchés financiers en contrepartie d'une certaine prise de risques (risque de perte en capital.) Les caractéristiques, le profil de risque et de rendement et les frais relatifs à cet investissement sont mentionnés dans le Document d'informations Clés pour l'investisseur. Dans le cadre de l'assurance vie, les frais appliqués sont ceux du contrat d'assurance vie concerné. Les chiffres des performances cités ont trait aux années écoulées. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Il convient de respecter la durée minimale de placement recommandée. Avant tout investissement éventuel, il convient de lire attentivement le Document d'informations Clés pour l'investisseur disponible sans frais en agence ou sur La durée minimale de placement tient compte du cadre fiscal des contrats d'assurance vie. (2) Avant application des frais de gestion du contrat. Il s'agit du taux de rendement moyen annuel brut respectivement sur les 1, 3, 5 et 8 dernières années civiles. (3) Depuis 2005, l'épargne adossée au fonds général ABP Vie bénéficie d'un Taux Annuel Garanti pour l'année en cours. À la fin de chaque année, pour les contrats non totalement rachetés, ou non clos par décès, un complément d'intérêts est distribué en fonction du taux de rendement du fonds général Assurances Banque Populaire Vie et de l'évolution des marchés financiers

14 L'OFFRE ÉLARGIE L'offre élargie vient compléter l'offre découverte. Elle est composée de fonds grâce auxquels vous pourrez diversifier encore votre portefeuille financier. Actions Votre objectif prioritaire Nom du placement Durée minimale de placement recommandée Indicateur de risque et de rendement (2) PEA Enveloppe fiscale Assurance vie Épargne programmée Plan Hisséo Performances nettes au 30/06/2014 (3) Valeur liquidative Orientation de gestion simplifiée en au Hisséo Vie 30/06/ an 3 ans 5 ans Fructi Euro ISR (4) * 5 ans F F F F FCP actions des pays de la zone euro 86,47 17,71 % 13,46 % 45,25 % Diversifier votre portefeuillle sur les marchés actions Diversifiés Fructifrance Euro (4) 5 ans F F F F SICAV actions des pays de la zone euro 86,52 23,18 % 18,29 % 52,14 % Zélis Actions Européennes(4) 7-8 ans F F F F FCP actions des pays de la Communauté européenne / multigestion 145,74 18,27 % 26,38 % 71,30 % Zélis Actions Monde (4) 5 ans F F F FCP actions internationales / multigestion 104,91 14,26 % 25,52 % 65,53 % Sélection Protection 85 3 ans F F F FCP diversifiés sur les marchés internationaux 1 118,57 5,39 % FCP créé le 15/06/2012 Accéder à une gestion diversifiée «clés en main» Fructi Flexible 100 (4) 5 ans F F F Fructifonds Profil 3 (4) 3 ans F F F FCP diversifiés exposé aux 4 principales classes d'actifs (actions, obligations, devises et monétaire) FCP majoritairement exposé aux obligations et aux titres du marché monétaire 109,92 17,04 % 12,45 % FCP créé le 08/04/ ,95 5,19 % 5,32 % 12,04 % Obligataire Diversifier votre portefeuille sur les marchés obligataires Fructifonds Profil 6 (4) 4 ans F F F FCP exposé de manière équilibrée aux actions et obligations 282,88 11,34 % 20,09 % 41,91 % Fructifonds Profil 9 (4) 5 ans F F F FCP majoritairement exposé aux actions internationales 240,07 13,52 % 19,03 % 46,12 % Fructi Obli Euro Court Terme (4) 2 ans F F F FCP obligations libellées en euro de faible sensibilité aux taux d'intérêt 120,19 2,20 % 6,33 % 6,20 % Monétaire Placer vos liquidités Fructifonds Monétaire (4) jour le jour FCP monétaire court terme 48,58 0,03 % 0,25 % 0,40 % Cette durée correspond à la durée minimale de placement de l'investissement dans le FCP ou la SICAV concerné(e). (2) Voir définition dans le lexique. (3) Hors frais d'entrée. Sur 1 an : du 30/06/2013 au 30/06/2014 ; sur 3 ans : du 30/06/2011 au 30/06/201 ; sur 5 ans : du 30/06/2009 au 30/06/2014. (4) Fonds nourricier dont la performance sera inférieure à celle du fonds maître en raison de ses propres frais de gestion. Pour en savoir plus sur ces fonds * Fonds ayant reçu le Label ISR Novethic ( qui est attribué aux fonds d'investissement Socialement Responsable (ISR) dont la gestion prend systématiquement en compte des critères Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance (ESG). Point d'attention : ces placements financiers sont gérés par Natixis Asset Management, Vega Investment Managers ou Mirova. Ils permettent de profiter des performances potentielles des marchés financiers en contrepartie d'une certaine prise de risques (risque de perte en capital) détaillée dans le prospectus ou le Document d'informations Clés pour l'investisseur mis à votre disposition. Le capital investi et les performances ne sont pas garantis. Les chiffres des performances citées ont trait aux années passées. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Il convient de respecter la durée de placement recommandée indiquée ci-dessus. Avant toute souscription, il convient de lire attentivement le prospectus ou le Document d'informations Clés pour l'investisseur, disponible en agence, ou sur

15 LES ÉCHÉANCES DES FONDS À CAPITAL GARANTI Année d'échéance Nom du produit Code ISIN Dates de lancement de la formule Dates d'échéance de la formule Protection du capital * Année d'échéance Nom du produit Code ISIN Dates de lancement de la formule Dates d'échéance de la formule Protection du capital * 2014 Odéis 2006 été FR octobre octobre % 2015 Odéis 2006 automne FR janvier janvier % Odéis 2007 printemps FR juin juin % FructiZen 2 FR août septembre % Odéis 2007 été FR octobre septembre % 2016 Odéis 2007 automne FR janvier janvier % Izéis mai 2016 FR février mai % Fructi Sécurité avril 2016 FR avril avril % Fructi Sécurité PEA avril 2016 FR avril avril % Izéis mai 2016 FR avril mai % Izéis août 2016 FR août septembre % Fructi Sécurité septembre 2016 FR août septembre % Fructi Sécurité PEA septembre 2016 FR août septembre % 2019 FructiZen 3 FructiZen PEA 3 FructiZen 4 FructiZen PEA 4 Scintillance Scintillance PEA 2020 Scintillance 2 Scintillance PEA Kanji Kanji 90 Scintillance 3 Scintillance PEA 3 FR FR FR FR FR FR FR FR FR FR avril mai % 2 septembre septembre % 15 décembre décembre % 13 avril avril % 27 juillet juillet % Scintillance 4 FR décembre décembre % Kanji N 2 Kanji 90 N 2 Kanji N 3 Kanji 90 N Kozei Kozei 90 Kozei n 2 Kozei 90 n 2 * À l'échéance, hors frais d'entrée FR FR FR FR FR FR FR FR FR FR mars mars juillet juillet décembre décembre avril avril juillet juillet % 90 % 100 % 90 % 100 % 90 % 100 % 90 % 100 % 90 % 2017 Izéis janvier 2017 FR janvier janvier % Fructi Sécurité juillet 2017 FR janvier juillet % Izéis décembre 2017 FR décembre décembre % Izéis PEA décembre 2017 FR décembre décembre % Fructi Sécurité PEA juillet 2017 FR janvier juillet % * À l'échéance, hors frais d'entrée Plus d'informations sur le site internet onglet INVESTIR rubrique fonds garantis, fonds à formule Les fonds cités ci-dessus sont gérés par Natixis Asset Management et permettent de profiter partiellement de la performance potentielle des marchés financiers. La performance de l'indice ou des paniers de fonds sur la période de placement n'est cependant pas garantie et vous ne profitez pas pleinement de cette éventuelle performance. La protection du capital et la formule de calcul de la performance ne sont acquises qu'à l'échéance finale (ou anticipée le cas échéant) et pour toute souscription effectuée pendant la période de commercialisation. Il convient donc de respecter la durée minimale de placement recommandée. Une sortie de ces fonds à une autre date s'effectuera à un prix qui dépendra des paramètres de marché ce jour-là et donnera lieu à des frais de rachat. Vous ne bénéficieriez alors plus de la protection du capital. Les caractéristiques, le profil de risque et de rendement et les frais liés à l'investissement dans ces fonds sont décrits dans leur Document d'informations Clés pour l'investisseur agréé par l'autorité des marchés financiers (AMF). Conformément à la réglementation en vigueur, vous pouvez recevoir, sur simple demande auprès de votre conseiller bancaire, des précisions sur les rémunérations relatives à la commercialisation des produits présentés ici.

16 CULTURE L OFFRE DU FINANCIÈRE MOMENT Vos premiers pas sur les Quels que soient le montant de vos revenus, votre expérience des marchés financiers et le temps que vous avez à y consacrer, l'épargne financière est une solution pour diversifier vos placements. Cependant, la constitution d'un portefeuille financier ne s'improvise pas et la compréhension de certains principes est nécessaire pour réaliser le bon investissement. L'épargne financière, complément de l'épargne bancaire Si l'épargne financière vous permet d'investir sur les marchés boursiers et de profiter de leurs performances potentielles sur le long terme, celle-ci doit intervenir à bon escient dans la construction de votre portefeuille. La première étape est de vous assurer que vous disposez d'une épargne bancaire sécurisée à taux fixe (Livret de Développement Durable, Plan d'epargne Logement, etc.). Une fois cette épargne de précaution constituée, vous pouvez diversifier votre épargne en vous orientant vers les marchés financiers en contrepartie d'une certaine prise de risque. * à l'échéance. L'offre élargie & L'offre découverte Fonds à capital garanti* (Gamme Actigo) Fonds Général ABP Vie PEL, Livret de Développement Durable, CEL, Livret A, etc. Pour diversifier votre portefeuille avec des placements plus pointus Pour commencer à investir sur les marchés financiers Pour protéger une partie de votre épargne financière Pour constituer une épargne de base en toute sécurité Trois grands types de marchés pour différents objectifs d'investissement u Le marché actions où s'échangent les titres de sociétés u Le marché obligataire où s'échangent les emprunts privés et d'état émis à moyen/long terme u Le marché monétaire où s'échangent les emprunts privés et d'état émis sur une courte période Durée minimale de placement recommandée Potentiel de rentabilité Degré de risque 5 ans élevé élevé 1 à 3 ans moyen moyen 1 jour à quelques mois faible faible marchés financiers L'intérêt de faire appel à des professionnels Deux possibilités s'offrent à vous pour investir sur les marchés financiers : acheter des titres en direct ou déléguer la gestion de votre épargne à des spécialistes. L'achat de titres en direct L'achat de titres en direct requiert une bonne compréhension des marchés financiers et peut s'avérer être un exercice difficile si vous n'avez pas les connaissances ou le temps nécessaires. Les SICAV et les FCP Si vous recherchez la simplicité pour vos investissements financiers, les FCP (Fonds Communs de Placement) et les SICAV (Sociétés d'investissement à Capital Variable) vous permettent en effet de bénéficier de l'expertise de professionnels de la finance. Les placements proposés sont investis sur un grand nombre de valeurs mobilières, sur une zone géographique déterminée ou sur un marché spécifique. Les 4 règles d'or de l'investissement sur les marchés financiers 1. Définissez votre profil d'investisseur en déterminant u votre objectif prioritaire : bénéficier d'une rémunération régulière, profiter d'une gestion diversifiée «clés en main»... ; u votre horizon de placement ; u le niveau de risque et le potentiel de rendement que vous visez. Pour vous aider dans votre choix, l'indicateur de Risque et de rendement(1-7) informe sur le niveau de risque encouru. Une définition précise de cet indicateur est disponible page 37. À risque plus faible, rendement potentiellement plus faible À risque plus élevé, rendement potentiellement plus élevé 2. Diversifiez vos investissements u sur plusieurs classes d'actifs : actions, diversifiés, obligations, monétaire... ; u sur différentes zones géographiques : Europe, États-Unis, Asie... ; u sur des secteurs économiques : agroalimentaire, immobilier Respectez la durée minimale de placement recommandée de chaque classe d'actifs u monétaire : de quelques jours à quelques mois ; u obligataire : entre 1 an et 3 ans selon le type d'obligation ; u actions : 5 ans. 4. Privilégiez l'épargne programmée Pour épargner régulièrement et sans y penser, Banque Populaire a créé pour vous le service d'épargne programmée Hisséo (cf. page 8). L'épargne financière, le complément de l'épargne bancaire

17 CULTURE L OFFRE DU FINANCIÈRE MOMENT Trois solutions s'offrent à vous pour investir sur les fonds Banque Populaire : le compte-titres ordinaire, le Plan d'epargne en Actions, ou le contrat d'assurance vie. Quelle que soit votre situation patrimoniale, ces trois enveloppes peuvent répondre à vos attentes. Le compte-titres ordinaire : pour gérer en toute liberté votre portefeuille de valeurs mobilières Revenus Fonds de capitalisation : les revenus sont capitalisés et augmentent la valeur liquidative des parts. Ils ne sont donc pas immédiatement fiscalisés mais le seront en tant que plus-value de cession lors du rachat des parts. Fonds de distribution : les revenus distribués sont, à compter du 1 er janvier 2013, obligatoirement soumis au barème progressif de l'impôt sur le revenu (auquel s'ajoutent 15,5 % de prélèvements sociaux (2) ), selon le régime propre à chaque nature de revenus encaissés par le fonds, bénéficiant ainsi des avantages spécifiques à chaque catégorie de produits (dividende, intérêts d'obligations...). Ils sont également soumis au prélèvement obligatoire qui fait office d'acompte d'impôt sur le revenu (dont le taux est de 24 % pour les intérêts et de 21 % pour les revenus distribués) et dont les contribuables pourront demander à être dispensés sous certaines conditions. L'abattement annuel applicable aux dividendes et revenus assimilés est par ailleurs supprimé pour les revenus versés à compter du 1 er janvier Le PEA : pour épargner dans un cadre fiscal avantageux Le Plan d'epargne en Actions (PEA) est une enveloppe fiscale destinée à recevoir des placements en actions européennes. Il n'impose pas de versement minimum et le plafond des versements s'élève à (2 x pour un couple, soumis à une imposition commune ayant ouvert deux PEA). Avantages liés à l'ancienneté du PEA w Si le plan n'est pas clôturé au bout de 5 ans, les gains nets (3) du PEA sont exonérés d'impôt sur le revenu mais sont soumis aux prélèvements sociaux (2). Le retrait avant 8 ans entraîne la clôture du PEA. w À partir de 8 ans, des retraits partiels successifs de votre PEA sont possibles sans qu'il soit clôturé. Néanmoins, dès qu'un premier retrait a été effectué, il n'est plus possible d'effectuer de nouveaux versements. Il est possible, à tout moment, de sortir du PEA en capital ou en rente viagère (à partir de 8 ans). La rente est exonérée d'impôt sur le revenu mais elle supporte les prélèvements sociaux sur une fraction de son montant. Avant 2 ans Entre 2 et 5 ans Le gain net (3) est soumis à l'impôt sur le revenu au taux de 22,5 % et aux prélèvements sociaux (2). Le gain net (3) est soumis à l'impôt sur le revenu au taux de 19 % et aux prélèvements sociaux (2). Imposition des gains en cas de retrait partiel ou total Entre 5 et 8 ans Au-delà de 8 ans La fiscalité de vos placements financiers Plus-values : les plus-values nettes réalisées en 2012 (déduction faite des moins-values imputables) sont soumises à l'impôt sur le revenu au taux proportionnel de 24 % et aux prélèvements sociaux au taux global de 15,5 %, quel que soit le montant des cessions réalisées au cours de l'année. Les plus-values nettes réalisées à compter du 1 er janvier 2013 (déduction faite des moins-values imputables) sont imposées au barème progressif de l'impôt sur le revenu après déduction, le cas échéant, d'un abattement pour durée de détention des titres par le cédant. S'agissant spécifiquement des plus-values distribuées par des fonds ou des placements collectifs, l'abattement s'applique lorsque ces fonds emploient plus de 75 % de leurs actifs en parts ou en actions de sociétés éligibles. Cet abattement s'applique sur le montant net de la plus-value. Il est égal à 50 % de son montant pour une détention comprise entre 2 ans et moins de 8 ans, 65 % de son montant pour une durée supérieure à 8 ans de détention. Cet abattement ne s'applique pas aux prélèvements sociaux. Moins-values : les moins-values éventuelles sont imputables sur les plus-values de même nature réalisées au cours de la même année ou des 10 années suivantes. Le gain net (3) du PEA est exonéré d'impôt sur le revenu mais est soumis aux prélèvements sociaux (2). À noter que tout retrait avant 8 ans entraîne la clôture immédiate du PEA. Le retrait n'entraîne pas la clôture du PEA mais interdit tout nouveau versement. Les gains nets de retrait (3) du PEA sont exonérés d'impôt sur le revenu mais sont soumis aux prélèvements sociaux (2). L'assurance vie : pour faire fructifier un capital et protéger vos proches Un contrat d'assurance vie en unités de compte vous permet d'investir sur un fonds en euros et/ou sur des unités de compte adossées à des supports financiers en bénéficiant de conditions fiscales avantageuses. 3Les produits Lors du rachat de votre contrat, les intérêts et les plusvalues sont selon votre choix : wsoumis au barème progressif de l'impôt sur le revenu auquel s'ajoutent les prélèvements sociaux (2). Si le contrat a plus de 8 ans, les produits sont soumis à l'impôt sur le revenu après application d'un abattement de pour une personne seule ou de pour un couple marié ou lié par un Pacs soumis à une imposition commune ; w soumis sur option au prélèvement forfaitaire libératoire dégressif en fonction de la durée du contrat : de 0 à 4 ans : 35 % + prélèvements sociaux (2). de 4 à 8 ans : 15 % + prélèvements sociaux (2). au-delà de 8 ans : 7,5 % après abattement annuel de pour une personne seule et pour un couple marié ou pacsé soumis à une imposition commune + prélèvements sociaux (2). L'abattement annuel ne s'applique pas aux prélèvements sociaux. Les intérêts et plus-values se rapportant à des primes versées avant le 25/09/1997 ou à des contrats «DSK» investis à 50 % en actions sont totalement exonérés d'impôt sur le revenu mais sont soumis aux prélèvements sociaux (2). Les produits du compartiment en euros d'un contrat en unités de compte inscrits en compte depuis le 1 er juillet 2011 sont soumis aux prélèvements sociaux à la date de cette inscription (et non plus seulement lors du rachat, du dénouement ou du décès de l'assuré). Les produits constatés à la date du décès (décès survenu depuis le 1 er juillet 2012) sont soumis aux prélèvements sociaux au taux de 15,5 % s'ils n'ont pas déjà été soumis à ces prélèvements en cours de contrat Droits applicables en cas de décès En cas de décès, les bénéficiaires désignés peuvent disposer d'un capital exonéré de droits de succession : w pour les versements réalisés avant le 70 e anniversaire de l'assuré, le capital transmis est exonéré de tout droit jusqu'à euros par bénéficiaire. Au-delà de cet abattement, le capital versé est soumis à un prélèvement de 20 %. Pour les contrats dénoués par décès jusqu'à 30 juin 2014, les capitaux décès correspondants à des primes versées avant les 70 ans de l'assuré sont imposés dans les conditions suivantes : application d'un abattement de par bénéficiaire, puis application de la taxe de 20 % de à et enfin application de la taxe de 25 % au-delà de Pour les contrats dénoués par décès à compter du 1er juillet 2014, les capitaux décès correspondants à des primes versées avant les 70 ans de l'assuré sont imposés dans les conditions suivantes : application de l'abattement de par bénéficiaire, puis application de la taxe de 20 % de à et enfin application de la taxe de % au-delà de Par ailleurs, le prélèvement s'applique aux sommes dues par l'assureur au titre d'un contrat souscrit par un assuré non-résident à la date de la souscription si le bénéficiaire est fiscalement domicilié en France lors du décès de l'assuré et l'a été pendant au moins 6 ans au cours des dix ans précédant le décès, ou si l'assuré a son domicile fiscal en France lors de son décès. w pour les primes versées après le 70 e anniversaire de l'assuré, le capital versé est exonéré de droits de succession à concurrence des primes versées n'excédant pas (les produits sont exonérés). L'excédent est en revanche soumis aux droits de succession (tous contrats et tous bénéficiaires confondus). À noter : le conjoint, le partenaire de PACS, les frères et sœurs dans certaines conditions (4), ne sont soumis à aucun droit ni taxe lors de la transmission du bénéfice d'un contrat d'assurance vie par décès. Le traitement fiscal d'un placement dépend de votre situation personnelle. Il est susceptible d'être modifié ultérieurement. Fiscalité en vigueur au 01/01/2014. (2) En principe prélèvements sociaux de 15,5 % selon la législation en vigueur au 01/01/2014. Les taux appliqués pour le calcul des prélèvements sociaux correspondent au taux en vigueur à chaque période d'acquisition du gain. (3) Le gain net imposable correspond à la différence entre la valeur liquidative du PEA (= valeur réelle des titres + sommes figurant sur le compte espèces), à la date du retrait ou de la clôture, et le montant des versements effectués sur le plan depuis son ouverture. (4) Il s'agit des frères et sœurs, célibataires, veufs, divorcés ou séparés de corps, de plus de 50 ans, domiciliés avec le défunt pendant les 5 années précédant le décès.

18 LEXIQUE L OFFRE DU MOMENT A Action : titre de propriété représentatif d'une partie du capital de l'entreprise qui les émet. L'action peut rapporter un dividende et donne un droit de vote à son propriétaire. Les actions peuvent être cotées en bourse, mais pas obligatoirement. AMF : l'autorité des marchés financiers est un organisme public indépendant, doté de la personnalité morale et disposant d'une autonomie financière, qui a pour missions de veiller : - à la protection de l'épargne investie dans les instruments financiers ; - à l'information des investisseurs ; - au bon fonctionnement des marchés d'instruments financiers. Elle apporte son concours à la régulation de ces marchés aux échelons européen et international. B Barclays Capital Euro Aggregate, 500MM : indice composé de titres obligataires émis en euros dont les émissions ont un encours supérieur à 500 millions d'euros et dont la notation minimum est BBB- dans l'échelle de l'agence de notation Standard & Poor's et l'agence de notation Fitch et Baa3 dans l'échelle Moody's (Investment grade). Exclusivement à taux fixe, les émissions ont une durée de vie restant à courir supérieure à 1 an. La nationalité de l'émetteur n'est pas un critère discriminant. Cet indice est publié par Barclays Capital. BCE : Banque centrale européenne. La Banque centrale européenne (BCE) est la banque centrale de la zone euro. Elle a été créée le 1 er juillet 1998 et siège à Francfort en Allemagne. La Banque centrale européenne est indépendante du pouvoir politique. Son objectif premier est de maintenir la stabilité des prix (objectif défini dans l'article 105 de Maastricht), c'est-à-dire l'inflation sous le seuil de 2 %. C CAC 40 : référence internationale calculée quotidiennement à partir de 40 valeurs choisies parmi les premières capitalisations boursières d'euronext Paris. Sa composition varie régulièrement. Cac All Tradable : indice ayant remplacé le SBF 250 depuis le 21 mars Il est non limité en nombre de valeurs. Les valeurs éligibles sont les sociétés cotées sur Euronext Paris (les sociétés dont le marché de référence est Euronext Paris et les sociétés dont le marché de référence n'est pas Euronext Paris mais qui remplissent certaines conditions). Les valeurs doivent avoir un taux de rotation annuel ajusté du flottant de 20 % minimum. Capitalisation : valorisation d'un capital obtenue par le réinvestissement automatique des revenus (intérêts, dividendes, plus values de cessions, etc.). Code ISIN : code utilisé pour identifier un instrument financier (action, obligation, fonds, etc.). Les fonds, les sociétés cotées utilisent un code de place ISIN (pour International Securities Identification Number) délivré par la société EUROCLEAR qui assure en France le rôle de dépositaire central. Certains fonds n'ont pas l'obligation d'avoir un code de place (les FCPE, par exemple), dans ce cas, l'amf leur attribue et utilise pour les identifier un code AMF. D DICI/ Document d'informations Clés pour l'investisseur : document que la Directive 2009/65 du 13 juillet 2009 impose à tous les fonds existants au 1 er juillet 2011 ou qui seront créés à compter de cette date. Il remplace le prospectus simplifié et se présente comme un document comportant, de façon claire et synthétique, les informations essentielles sur le fonds. Il doit être remis à l'investisseur avant toute souscription. Sa forme et son contenu sont notamment régis par le Règlement (UE) n 583/2010 du 1 er juillet 2010, paru au Journal officiel de l'union européenne du 10 juillet Distribution : choix opéré par une SICAV, un FCP ou un FCPE de distribuer tout ou partie des revenus encaissés à leurs souscripteurs. Diversifié / fonds diversifié : placement investi sur différentes zones géographiques (Europe, Asie, Amérique...) et/ou sur plusieurs classes d'actifs (actions, obligations, titres monétaires, etc.). Dividende : revenu tiré d'un placement en titres de capital (actions, certificats d'investissement, etc.). Le dividende est généralement versé chaque année et varie en fonction des bénéfices réalisés par l'entreprise. Duration : La duration d'un instrument financier à taux fixe, comme une obligation, est la durée de vie moyenne actualisée de ses flux financiers (intérêt et capital). Toutes choses étant égales d'ailleurs, plus la duration est élevée, plus le risque est grand. Durée minimale de placement recommandée : durée minimale de placement de l'investissement dans le FCP ou la SICAV concerné(e). E Eonia : indice du marché monétaire représentant le taux de l'argent au jour le jour du marché interbancaire de la zone euro. Il est disponible sur Eonia capitalisé : indice Eonia qui intègre en complément le réinvestissement quotidien des intérêts. Il est disponible sur Le lexique pour avoir réponse à tout! 34 35

19 LEXIQUE L OFFRE DU MOMENT Euro Stoxx 50 : indice de référence qui regroupe les 50 sociétés ayant les plus importantes capitalisations boursières au sein de la zone euro. Pour plus d informations sur l indice, consultez : F FCP (Fonds Commun de Placement) : type de placement émettant des parts et n'ayant pas de personnalité juridique. L'investisseur, en achetant des parts, devient membre d'une copropriété de valeurs mobilières mais ne dispose d'aucun droit de vote. Il n'en est pas actionnaire. Un FCP est représenté et géré, sur les plans administratif, financier et comptable par une société de gestion unique qui peut elle-même déléguer ces tâches. Fonds garanti : FCP ou SICAV prévoyant au minimum la garantie de récupérer le capital à l'échéance (hors frais d'entrée). Cette garantie est accordée aux seuls investisseurs ayant souscrit lors d'une période fixée dans le prospectus simplifié ou complet ou dans le Document Informations Clés pour l'investisseur. Frais courants : les frais courants représentent l'ensemble des frais de fonctionnement et de gestion facturés au fonds net de rétrocessions. Ces frais comprennent notamment : les frais de gestion ; les frais liés au dépositaire ; les frais liés au teneur de compte, le cas échéant ; les frais liés au conseiller d'investissement, le cas échéant ; les frais de commissariat aux comptes ; les frais liés aux délégataires (financier, administratif et comptable), le cas échéant ; les commissions de mouvement ; les frais liés à l'enregistrement du fonds dans d'autres états membres, le cas échéant ; les frais d'audit, le cas échéant ; les frais juridiques, le cas échéant ; les frais liés à la distribution ; les droits d'entrée et de sortie lorsque le fonds souscrit ou rachète des parts ou actions d'un autre fonds ou fonds d'investissement. Ces frais ne comprennent pas notamment les commissions de surperformance. Ce chiffre se fonde sur les frais de l'exercice précédent et peut varier d'un exercice à l'autre. Frais d'entrée / Droits d'entrée / Commission de souscription : frais à payer pour l'achat d'actions de SICAV, de parts de FCP ou de FCPE. Frais de sortie / Droits de sortie / Commission de rachat : frais à payer pour la vente d'actions de SICAV, de parts de FCP ou de FCPE. Frais de gestion : frais payés par le FCP ou la SICAV, imputés sur sa valeur liquidative. Ils incluent, outre la gestion financière, tous les frais de fonctionnement du fonds (administration, comptabilité, dépositaire et conservation). I Indicateur de Risque et de rendement : l'indicateur de risque et de rendement, présenté sous la forme d'une échelle allant de 1 à 7 correspondant à des niveaux de risques et de rendements croissants, vous permet d'appréhender le potentiel de performance d'un fonds par rapport au risque qu'il présente. La méthodologie générale du calcul de cet indicateur règlementaire s'appuie sur la volatilité historique annualisée du fonds calculée à partir des rendements hebdomadaires sur une période de 5 ans. Contrôlé périodiquement, l'indicateur peut évoluer. À risque plus faible, rendement potentiellement plus faible À risque plus élevé, rendement potentiellement plus élevé Indice de référence / Indicateur de référence / Benchmark : indice boursier qui sert de référence pour l'évaluation de la performance relative du Fonds. Certains fonds n'ont cependant pas d'indice de référence, si aucun indice existant ne reflète exactement l'objectif de gestion. Toutefois, un indice de marché pourra être retenu et pourra servir d'indicateur a posteriori de la performance. Investissement Socialement Responsable (ISR) : processus de gestion et de sélection de titres de placement qui associe aux critères financiers et de rentabilité traditionnels des critères extra-financiers : Environnementaux, Sociaux/Sociétaux et de Gouvernance d'entreprise (ESG). M Maître (fonds) : un fonds nourricier investit la totalité de ses actifs en titres d'un fonds maître. Le fonds nourricier possède généralement la même orientation de gestion que le fonds maître, qui investit directement sur les marchés. Les performances du fonds nourricier sont équivalentes à celles du fonds maître, diminuées de ses propres frais de gestion. Monétaire (marché) : marché sur lequel les agents économiques négocient entre eux leurs besoins et leurs excédents de capitaux à court et moyen terme. Il comprend le marché interbancaire réservé aux établissements de crédit et le marché de Titres de Créances Négociables ouvert à tous les agents économiques. Moins-value : perte résultant de la différence entre le prix de vente d'un titre et son prix d'achat ou de souscription. Le lexique pour avoir réponse à tout! 36 37

20 LEXIQUE L OFFRE DU MOMENT MSCI Europe : indice actions exprimé en euros composé d'environ 600 valeurs européennes. Il est représentatif de l'évolution des principales valeurs boursières européennes. Il est disponible sur Multigestion : gestion active d'un portefeuille composé de fonds externes sélectionnés pour la qualité de leur gestion et leur complémentarité. En sélectionnant les meilleurs gérants mondiaux, la multigestion permet ainsi une large diversification et un potentiel de rendement supplémentaire. N Nourricier (fonds) : un fonds nourricier investit la totalité de ses actifs en titres d'un fonds maître. Le fonds nourricier possède généralement la même orientation de gestion que le fonds maître, qui investit directement sur les marchés. Les performances du fonds nourricier sont équivalentes à celles du fonds maître, diminuées de ses propres frais de gestion. O Obligation : titre de créance émis par une entreprise, par une collectivité publique ou par l'etat, remboursable à une date et pour un montant fixés à l'avance et qui rapporte un intérêt. P Part : titre de propriété représentant une fraction de l'actif d'un FCP. Performance annualisée : rendement moyen annuel sur la période considérée. Performance instantanée : performance réalisée sur la période considérée. Plus-value : gain résultant de la différence entre le prix de vente (- les frais de sortie) d'un titre et son prix d'achat ou de souscription (+ les frais d'entrée). Prospectus : document d'information dans le cadre des opérations financières. Il comporte les différentes informations relatives à l'émetteur, aux risques et aux instruments financiers. L' Autorité des Marchés Financiers s'assure de la clarté et de l'existence de ces différentes informations. R Rachat : 1/ dans le cadre du compte-titres : cession ou vente d'un titre. 2/ dans le cadre de l'assurance vie : opération par laquelle l'adhérent demande à l'assureur, en cours de contrat, le versement de tout ou partie de l'investissement disponible sur son contrat. On parle alors, suivant le cas, de rachat total ou partiel. S Sensibilité : indicateur du risque de taux lié à une obligation, la sensibilité indique la variation de valeur d'une obligation en fonction de l'évolution des taux d'intérêt. La sensibilité varie en sens inverse des taux d'intérêt. Exemple : pour une sensibilité de 5, si les taux d'intérêt baissent d'1 %, la valeur de l'obligation augmente de 5 %. SICAV : Société d'investissement à Capital Variable. Société anonyme ayant pour objet la gestion collective d'un portefeuille de valeurs mobilières. Standard & Poor's ASX 200 : indice de référence qui regroupe les plus importantes capitalisations boursières australiennes. Pour plus d informations sur l indice et suivre son évolution, consultez Standard & Poor's 500 : indice de référence qui regroupe les 500 plus grandes capitalisations boursières aux États-Unis. Pour plus d informations sur l indice et suivre son évolution, consultez T Taux directeur : taux d'intérêt au jour le jour fixé par les Banques centrales qui permet à celles-ci de réguler l'activité économique. V Valeurs cycliques : valeurs appartenant à des secteurs d'activité sensibles aux variations de la conjoncture : banque, chimie, BTP, automobile Leurs performances sont étroitement liées aux cycles économiques. Prospères en période de croissance, elles baissent en période de récession. Valeurs de croissance : titres dont la croissance attendue des bénéfices est supérieure à la moyenne des sociétés cotées en bourse. Valeur liquidative : prix de souscription ou de rachat d'une part de fonds calculé en fonction de l'évolution de la valeur des actifs qui composent le portefeuille. Valeurs mobilières : titres émis par des personnes morales, publiques ou privées et donnant accès, directement ou indirectement, à une quotité du capital ou à un droit de créance. Les actions, obligations, parts de FCP et actions de SICAV sont également des valeurs mobilières. Volatilité : amplitude de variation d'un titre, d'un fonds, d'un marché ou d'un indice sur une période donnée. Une volatilité élevée signifie que le cours du titre varie de façon importante, et donc que le risque associé à la valeur est grand. Le lexique pour avoir réponse à tout! 38 39