Le Marché de la Réassurance en 2008
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- Melanie Pagé
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1 Le Marché de la Réassurance en 2008 International et France Conférence de presse, Paris 9 juillet 2009 APREF F.Vilnet - Président FFSA B.Spitz - Président 1
2 Sommaire Le marché mondial de la réassurance page 3 Le marché français de la réassurance cessions page 14 acceptations page 24 2
3 LE MARCHE MONDIAL DE LA REASSURANCE 3
4 Répartition primes de réassurance 2007 Primes Brutes Cédées Primes Brutes Acceptées 8% 4% 1% 0% 37% 51% 55% 44% Amérique du Nord Europe Asie Autres Source: IAIS Global Reinsurance Market Report
5 Marché mondial réassurance (Estimations mrds USD) Volume de primes doublé sur la période 1990 / 2003, puis stable ( ) et augmente en 2007 (inclus effets taux de change) X 2, ~ Source : Estimations SCOR basé sur S&P Global Reinsurance Hiighlights, Rapports Annuels et IAIS 5
6 10 premiers Réassureurs 2008 Primes nettes émises en mrd USD (ex Lloyds) 1-Munich Re** 2-Swiss Re 3-Berkshire Hathaway* ( + GenRe) 4-Hannover Re 5-SCOR 6-RGA* 7-Transatlantic 8-PartnerRe 9-Everest Re (reins.only) 10-XL Re + Life *Primes nettes acquises **Munich Re après élimination des segments Intra Group ***Volume de primes publié réassurance et vie rapport financier XL Capital Source: SCOR basé sur les Rapports Annuels des réassureurs 6
7 Evolution parts de marché réassureurs (%) Estimations premiers 10 premiers Source: SCOR 7
8 Evolution offre principaux réassureurs (%) Basé sur l origine géographique des 10 premiers réassureurs mondiaux Amérique du Nord Europe Allemagne Suisse Europe autres US/Canada Bermudes Bermudes: marché devenu significatif depuis 5 ans Source: SCOR 8
9 Volume Vie/Non-Vie des 10 premiers réassureurs Primes nettes émises en mrd USD (ex Lloyds) Vie Non-Vie 1-Munich Re** Swiss Re Berkshire Hathaway* (BHRG + GenRe) Hannover Re SCOR RGA* 7-Transatlantic PartnerRe Everest Re (reins.only) XL Re + Life *, **, *** commentaires, voir page précédente Source: SCOR basé sur les Rapports Annuels des réassureurs 9
10 ROE des 10 premiers réassureurs Munich Re 6,4% Swiss Re Hannover Re -3,3% -4,1% SCOR RGA Transatlantic 3,1% 6,1% 9,0% Everest Re -0,4% Partner Re 0,3% XL -37,4% Source: SCOR basé sur les Rapports Annuels des réassureurs 10
11 10 premiers réassureurs Non-Vie 2008 Primes nettes souscrites en millions USD (ex Lloyds) 1-Munich Re* Swiss Re Berkshire Hathaway Hannover Re** Transatlantic Re 6-SCOR 7-Partner Re 8-Everest Re*** 9-Odyssey Re 10-XL Re * après élimination des transactions internes au Groupe, réassurance seulement ** primes nettes acquises Source : SCOR basé sur les rapports annuels des sociétés 11
12 Ratio Combiné Net Réassurance Non-Vie (%) 130% 120% 110% 100% 100% 90% 80% Source: S&P Global Reinsurance Highlights et IAIS 12
13 10 premiers réassureurs Vie 2008 Primes nettes acquises en millions USD 1-Swiss Re Munich Re* RGA Hannover Re SCOR Gen Re Transamerica* Manulife Re XL Life Partner Re 598 * 2007 Source : SCOR, basé sur les rapports annuels des sociétés 13
14 LE MARCHE FRANCAIS DE LA REASSURANCE CESSIONS 14
15 Cessions Réassurance France Primes brutes cédées 8,1 milliards EUR (cessions externes) Taux de cession 26% Non-Vie 9,7% Vie 1,4% 74% Total 4,0% Vie Non-Vie 5 ème rang mondial environ 4,5% du total mondial des primes cédées APREF 15
16 Assureurs français Cessions Non-Vie 2007 Total affaires: 60,9 milliards euros (+2,5%) Cessions Non-Vie: Total: 11, 3 milliards, taux cession 18,6% Cessions externes (53%): 6 milliards (+7%), taux cession 9,8% Cessions internes (47%): 5,3 milliards (- 4%), taux cession 8,7% millions CESSIONS des assureurs Total CESSIONS Non-Vie Compagnies françaises (cessions sur affaires en LPS & sur acceptations incluses) Autres compagnies (succursales) Internes Externes Internes Externes TOTAL Primes acquises Source: Données ACAM (C3) 16
17 M Par type, y compris affaires CCR avec garantie d Etat Facultative Non Proportionnel Facultative 7% Proportionnel 4% Acceptations APREF Non - Vie par type Traité proportionnel 38% M Par type, hors affaires CCR avec garantie d Etat Facultative Non Proportionnel 9% Facultative Proportionnel 5% Traité Proportionnel 26% M (- 4,5%) Traité Non Proportionnel 51% Facultative Non Proportionnel Facultative 5% Proportionnel 3% Traité Proportionnel 41% M (- 6%) Traité Non Proportionnel 60% Facultative Proportionnel 4% Facultative Non Proportionnel 6% Traité Proportionnel 28% Traité Non Proportionnel 51% Traité Non Proportionnel 62% 17
18 Par classe, y compris affaires CCR Risques Divers 1% avec garantie d Etat Risques Techniques 7% Transports 7% RCG 10% Crédit Caution 8% Accident 1% Risques Divers 2% RCG 7% Crédit Caution 7% Accident 2% Auto 10% Risques Techniques 9% Transports 7% Auto 10% Acceptations APREF Non - Vie par classe d affaires Dommages 56% Dommages 56% Par classe, hors affaires CCR Transports 8% Risques Divers 1% RCG 13% Crédit Caution 10% Transports 9% Risques Divers 2% RCG 10% avec garantie d Etat Accident 2% Risques Techniques 9% Risques Techniques 12% Crédit Caution 10% Accident 2% Auto 13% Auto 12% Dommages 44% Dommages 43% 18
19 Assureurs français Cessions Vie 2007 Primes totales souscrites: 143 milliards euros (- 2,5%) Cessions Vie - Total : 10, 4 milliards (+12%), taux cession 7,2% - Cessions externes (20%): 2, 1 milliards, taux cession 1,4% - Cessions internes (80%), 8, 3 milliards, taux cession 5,8 % Primes Vie cédées par les cédantes françaises en millions Vie Primes souscrites Primes cédées Taux de cession Cessions internes Cessions externes TOTAL ,2 % Source: 19 Données ACAM (C1)
20 Acceptations APREF Vie par type et classe Par type d affaires Par classe d affaires M Traités/ Facs Non Proportionnel 9% 2007 Autres garanties (chomage, accident, autres) 7% Santé 17% Décès, rentes viagères, risques de longévité 43% M (+ 33%) Traités & Traités & Factultatives Proportionnel 91% Facutlatives Non Proportionnel 6% 2008 Incapac-Invad/ Dépendance 33% Autres garanties (chomage, accident, autres) 3% Santé 19% Décès, rentes viagères, risques de longévité 51% Traités & Factultatives Proportionnel 94% Incapac-Invad/ Dépendance 27% 20
21 Acceptations APREF Vie / Non-Vie millions / 2007 Vie ,5% Non-Vie * ,3% TOTAL ,1% * affaires CCR avec garantie d Etat incluses 21
22 Marché français de la Réassurance Chiffres APREF 2008 Total primes APREF: Non- Vie: 3,4 milliards (affaires CCR avec garantie d Etat incluses) Vie: 1,6 milliard Total: 5 milliards Parts de marché APREF (estimation 2008 vs * 2007) Non-Vie Vie Cessions externes 57% (*50%) 76% (*61%) Réassureurs professionnels 90% (idem) 90% (*85%) 22
23 Marché réassurance en 2008 Cessions réassurance France estimées (réassureurs professionnels) Non-Vie: 3, 75 milliards, taux de cession 6,2 % Vie : 1, 75 milliards, taux de cession 1,2 % Total réassureurs professionnels : 5,5 milliards, part de marché cessions externes 68% Taille du marché français de cessions Vie et Non Vie Cessions externes: 8,1 milliards Taux global de cession externe: 4 % Classement des marchés de cessions 1. Etats-Unis 2. Allemagne 3. Royaume-Uni 4. Japon 5. France 23
24 LE MARCHE FRANCAIS DE LA REASSURANCE ACCEPTATIONS 24
25 Les Réassureurs en France Primes brutes tous pays souscrites* (2008, millions ) n.a. 134 n.a AXA CESSIONS AZUR AMF CCR GEN Re MCR MUNICH Re (Fr) *en France et siège social en France PARIS Re PARTNER Re SCOR SWISS Re XL Re EUROPE 25
26 Les Réassureurs en France Primes brutes/ nettes souscrites ( ,milliards ) Primes brutes Primes nettes HORS GEN RE, MUNICH RE, SWISS RE, XL RE 26
27 Les Réassureurs en France Evolution des résultats techniques*( ) millions ratio technique brut ratio technique net * 2003* HORS AXA CESSIONS, GEN RE, MUNICH RE & SWISS RE 27
28 Les Réassureurs en France Origine géographique des affaires ( ) Europe 67% Europe 69% Autres 2% 2% 6% 23% Amériques Autres 3% 1% 8% 18% Amériques Afrique Asie Afrique Asie HORS AXA CESSIONS, GEN RE, MUNICH RE & SWISS RE 28
29 Les Réassureurs en France Réserves techniques ( ) milliards Réserves techniques nettes % réserves nettes / primes nettes 500% 450% 400% 350% 300% % 200% % 5 100% 50% 0 0% * 2002* 2003* 2004* 2005* 2006* 2007* 2008* * HORS AXA CESSIONS, GEN RE, MUNICH RE & SWISS RE 29
30 Les Réassureurs en France Actifs investis ( ) milliards 34,0 32, , ,7 14,2 15,4 16,8 19,0 19,9 21,2 21,0 21,7 21,8 23, * 2001* 2002* 2003* 2004* 2005* 2006* 2007* 2008* * HORS AXA CESSIONS, GEN RE, MUNICH RE, SWISS RE & XL RE 30
31 Les Réassureurs en France Solvabilité ( ) milliards 10 9 Plus-values latentes Fonds propres * 2003*/** 2005* 2007* * HORS GEN RE, MUNICH RE, SWISS RE AMF & XL Re: seulement
32 Les Réassureurs en France Situation 2008 Des chiffres 2008 positifs pour les réassureurs en France Légère réduction des primes brutes à 10 milliards EUR (stable) Bonne profitabilité nette (630 millions EUR, -40%) Niveau de ROE de 8,3% (vs 14,5%) dans un contexte de crise Stabilité des fonds propres, de la solvabilité et des actifs (32 milliards EUR) Une stabilité dans la crise financière Des acteurs solides qui n ont pas eu à faire appel à l Etat et au marché Une sécurité maintenue pour les assureurs La réassurance française au sein de l Union Européenne Finalisation de la transposition en droit français de la directive sur le contrôle de la réassurance Préparation de la directive Solvabilité II 32
33 Les Réassureurs en France Comparaison des places de réassurance Principales places de réassurance* (2007) - milliards USD 7 premiers marchés: environ 75% du total réassureurs professionnels France: environ 4,5% du total Classement Marchés Primes Nettes Capital* Ratio combiné % 1 Allemagne 45, ,8 2 Etats Unis 35, ,8 3 Bermudes 15 40,4 66,4 4 Suisse 12,6 33,4 89, Royaume Uni 12 33,1 83,3 France 8 11,6 81,2 Irlande 3,6 3,2 93,2 Total 40 groupes 162, ,4 S&P Global Reinsurance Highlights 2008 * capital: réassureurs professionnels seulement 33
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