de l'assura paritaires et mutualiste TOP 20 DES IP SANS DETOUR Alain Quibeuf, directeur général de Quatrem

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1 92186 ANTONY CEDEX Page 1/11 HEBDOMADAIRE 5 octobre 2012 de l'assura TOP 20 DES paritaires et mutualiste Le mutualisme estil soluble dans le paritarisme? Entre enten. cordiale, problèmes de gouvernance réels ou supposés, querelle de famille, rapports de force, les relations sont complexes. SANS DETOUR Alain Quibeuf, directeur général de Quatrem OBSERVATOIRE DES AGENTS GÉNÉRAUX Dans le SudEst, des stratégies clairement définies qui portent leurs fruits Eléments de recherche : MUTUELLE MIEUXÊTRE : mutuelle interprofessionnelle dédiée au domaine du BTP, toutes citations

2 92186 ANTONY CEDEX Page 2/11 Des forces d'attraction Alors que le chiffre d'affaires des structures mutualistes adossées aux groupes de protection sociale dépasse 2,5 Md, les relations entre les deux familles interpellent : entente cordiale, problèmes de gouvernance réels ou supposés, querelles de familles et rapports dè force s'entremêlent. Toutefois, au final, c'est la rea/po//t/7<qui l'emporte. Le mutualisme estil soluble dans le paritarisme? La question provoque un éclat de rire chez Pierre Steff, viceprésident (CFDT) de l'association sommitale d'humanis, qui chapeaute Aprionis, NovalisTaitbout et VaubanHumanis, en cours de fusion. «Historiquement, travailler avec des mutuelles n'a jamais posé de problème», expliquetil. Il est vrai que dans de nombreux groupes, comme Apicil, Humanis ou Malakoff Médéric, le mutualisme a accompagné, voire précédé, le paritarisme. Son délégué général, Guillaume Sarkozy, ne manque pas une occasion de rappeler que MalakoffMédéric est un groupe paritaire et mutualiste. Tant qu'on évoque l'histoire et les valeurs, Ic sujet des relations Eléments de recherche : MUTUELLE MIEUXÊTRE : mutuelle interprofessionnelle dédiée au domaine du BTP, toutes citations

3 92186 ANTONY CEDEX Page 3/11 LA REFERENCE DE JUILLET 2009 Pas de carcan juridique pour les relations entre paritaires et mutualistes Le seul texte de reference est I accord sur la gouvernance des groupes de protection sociale signe le 8 juillet 2009 par les organisations patronales et synd cales dans le but de préserver les groupes paritaires de protection sociale d'une dérive assurantielle ll stipule notamment que le rôle de la sommitale est de fixer les orientations stratégiques et politiques du groupe de protection sociale d assurer la preservation des intérêts matériels et moraux de la retraite de veiller au périmètre du groupe et de valider les decisions de prise de participation ou de partenariat avec les intérêts du groupe, en particulier ceux de la retraite complementaire HBHirenWEBBSE MUTUALITE «Pas d'opposition entre paritarisme et mutualisme» ll y a un an, Radiance Sud a quitte le groupe Humants pour rejoindre AG2R, en changeant de nom Explications de son president «La question de la gouvernance a joué un rôle dans ce choix de la mutuelle Néanmoins, il ne s'agit pas d'une opposition entre paritarisme et mutualisme Nous avions la crainte qu'une gouvernance se substitue a une autre, dans la mesure où nous ne souhaitions pas entrer dans un processus de fusion avec d autres mutuelles, comme celui engage au sem d'humams Nous croyons a la complémentarité entre mutualistes et paritaires, c'est pourquoi nous souhaitons rester adosses a un groupe de protection sociale Avec AG2RLa Mondiale, nous conservons notre autonomie Nous avons repris notre gestion informatique, notre tiers payant et notre relation client Nous avons un accord en reassurance, un copilotage en matiere de developpement I en prevoyance, en particulier auprès des petites entreprises, et nous participons aux échanges au sein du pôle mutualiste» entre les deux familles reste consen suel «Nous avon:, lei, mêmes valeurs de solidarite, d humanisme de proximite et de non lucrativile» affirme Christian Schmidt de la Brehe, directeur general de Klesia le dernier ne des groupes de protection sociale issu du rapprochement entre Mornay et DS;O En revanche, des que le rôle des partenaires sociaux prend un tant soit peu d importance le sujet devient sensible II faut dire que le chiffre d affaires des mutuelles adossées aux groupes paritaires atteint environ 2 5 Md TTC (lire pages 44 et 45) soit presque la moitié du chiffre d'affaires complemen taire sante des institutions de prevoyance () (4,9 Md HT en 2011 selon le Fonds CMU) et une part significative de celui des mutuelles (17 Md HT) Satellites mais souveraines Et ce mouv ernent ne marque pas le pas Cette annee, Klesia a cree la surprise en accueillant la Fede ration de Id Mutualite parisienne (PMP) Comme l'explique le pre sidem de cette derniere, Didier Gabonaud (lire l'encadre page suivante), les partenaires sociaux du transport et les accords de branche n'ont pas ete étrangers a ce rapprochement De la même maniere la «solidarite professionnelle > de la branche du bati ment n'est pas etrangeie au récent sauvetage de Mutuelle MieuxÊtre (SMME) par Pro BTP Même si ce n était pas le but de I operation, le groupe de protection sociale aura maintenant un pole mutualiste dépassant 200 M de chiffre d af fanes Bien que cette operation ait aussi eu le mente de sauver plus d une centaine d'emplois en evi tant la liquidation d une mutuelle, Pro BTP est reste tres discret Ce groupe qui pese 2,7 Md ne souhaite pas donner I image de parte naires sociaux tout puissants Les paritaires sont prudents, car les alliances sont parfois fragiles comme I ont montre les récentes défections de Toulouse mutualite et GSMC, qui sont sorties du giron du groupe Humanis La premiere est passée a la concurrence, AG2R La Mondiale en I occurrence tandis que la seconde s'est associée au courtier Henner pour sa gestion Un choix qui a fait jaser dans le Landerneau Maîs AG2R La Mondiale qui s'est fixe un objectif de I Md de chiffre d affaires en sante individuelle, a ete deçu de voir la mutuelle MCD (250 M de cotisations), qui cherchait depuis longtemps un partenaire lui pre ferer le mutualiste bovi Le groupe n'a pas su convaincre la mutuelle qu'il lui proposait un paitenanat lui laissant toute sa souveraineté Démocratie ou centralisme Pour une partie du monde mutua liste, les groupes de protection sociale auraient un mode de fonc tionnement tres centralise ccr tains poussant plus que d'autres cette logique Apicil et Reunica, qui ont constitue deux unions de groupes mutualistes (UGM) baptisées Unalis et Unisson ont «Eléments de recherche : MUTUELLE MIEUXÊTRE : mutuelle interprofessionnelle dédiée au domaine du BTP, toutes citations

4 92186 ANTONY CEDEX Page 4/11 la réputation de laisser une certaine autonomie aux mutuelles sauf bien sûr en cas de substitu lion On entend souvent dire, (off the record» qu'humanis, qui vient également de creer une UGM serait centralisateur AG2R Ic serait moins proposant différents niveaux de partenariat Toutefois, un dirigeant d une mutuelle de taille moyenne nous confiait récemment ne pas souhaiter se retrouver dans le giron d'ag2r juge trop centralisateur' Les opinions paraissent donc tres contrastées, pour ne pas dire subjectives Elles suffisent pourtant a propager I idée que la cogestion pratiquée par les parte naires sociaux risque de mettre a mal le pimcipe fondateui de la démocratie mutualiste «un homme, une voix» On ne change pas de nature Pourtant, rien dans le seul texte de reference (lire I encadre p 41) ne permet d accréditer ce soupçon «Laccord du 8 juillet 2009 n'a pas un caractère intégrateur II précise que le rôle de la sommitale est de fixer les orientations strate giques et politiques du groupe de protection sociale Cest simple et précis» repond Philippe Dabat, directeur general delegue d' AG2R La Mondiale «Ce texte nous a bien fliili:ttiemi]:ir.wi*president DE LA FEDERATION DE LA MUTUALITE PARISIENNE (PMP) «Préserver des structures de proximité en IledeFrance» Pourquoi avoir choisi de vous adosser à un groupe de protection sociale 7 Aujourd hui, le monde de la mutualite se situe I plutôt dans une demarche de fusionsabsorptions À la PMP, notre conception est de préserver des structures de proximite en IledeFrance Alors que nous cherchions des partenariats, l'élément déclencheur a été la signature d'un contrat groupe en sante avec Geodis Calberson Cest par l'intermédiaire du DRH de cette grande entreprise du transport que nous avons rencontre la direction generale de D 8c D Tout s'est concrétise apres la signature, en janvier, de l'accord de branche du transport routier de marchandises Quels sont aujourd'hui vos liens avec Klesia ' Je siege avec une voix consultative dans l'association sommitale de Klesia Le viceprésident de la PMP et moimême aurons par ailleurs une voix dehbérative dans le groupement paritaire de prevoyance (GPP) qui doit etre cree Et notre directeur general assiste au comite executif de Klesia Nous n'avons actuellement pas de lien de reassurance, maîs cela viendra peutêtre plus tard Un mécanisme de solidarité financière pourrait aussi être mis en place dans le cadre du GPP, un peu comme cela se pratique dans les societés de groupe d'assurances mutuelles (Sgam) ou les unions mutualistes de groupe (UMG) Quant a la combinaison des comptes, elle n'est pas exclue aides en officialisant la presence de mutualistes a lassociation sommitale», ajoute Pierre Steff chez Humanis Certes, les mutua listes n ont qu une voix consulta live al association sommitale des g I groupes de protection sociale Cependant a la question dc savoir si ce n'est qu un strapontin un dirigeant mutualiste répond «oui et non» Et agrémente cette réponse de Normand en disant que même si e en cst un, «ce n est pas forcement un inconvénient» Car nombre des missions de la sommitale sont plutôt éloignées des preoccupations des dirigeants mutualistes «On ne pantarise pas les mutualistes et on ne mutualite pas les paritaires», explique Frédéric Rousseau, directeur du marche des particuliers, des professionnels et du pôle mutualiste d Humams et directeur general de I Union Radiance Groupe Humanis La mesure de l'enjeu Même son de cloche chez AG2R La Mondiale «Tout est affaire de mesure et de cohérence, les diffe rentes instances politiques du groupe sont souveraines, elles intègrent les décisions de la sornmitale dans leurs prises de dea sian» explique Philippe Dabat Chez Apicil, Alain Esquirol, secretaire genéral du groupe, assure également que «les projets de Micils n ont jamais posé de problème au sem des instances du groupe Sasommitalenestpas un holding qui va gerer la mutuelle» Prenons I exemple fictif d une mutuelle qui, ayant constate que la majorité de ses adhérents possède un chat ou un chien, déciderait de leur proposer en option une assurance pour leurs compagnons a quatre pattes Eléments de recherche : MUTUELLE MIEUXÊTRE : mutuelle interprofessionnelle dédiée au domaine du BTP, toutes citations

5 92186 ANTONY CEDEX Page 5/11 La sommitale ne s y intéressera pas, car un tel projet ne risque guère de menacer les équilibres techniques de la mutuelle ou de porter atteinte aux < intérêts matériels, et moraux de la retraite complementaire» Mandats croisés Par ailleurs les mutualistes n ont pas toujours seulement une voix consultative «ll ny a aucune inteldiction à etre administrateur de mutuelle et a siéger de plein droit a I association sommitale d un groupe paritaire» explique Philippe Dabat Ainsi, le rapport financier de la Sgam AG2R La Mondiale montre (page 15 de ce document disponible sur Internet) que plusieurs personnalités cumulent des responsabilités d administrateur dans une structure paritaire et dans une structure mutualiste Chez Humanis, PierreMarie Hébert, president de la Mutuelle familiale Vauban Humanis (MFVH), siege en tant que repre sentant du Medef a l'association sommitale du groupe Huinams Selon le rapport annuel 2010 de la FNMF Jacques Berruet, pre sident de l'union Radiance Groupe Humanis, admimstrateui (UPA) a l'association sommitale Humanis, siege au conseil d ad mimstration de la FNMF De même Guy Berry actuel pre sident d Harmonie mutuelle, a longtemps siege a l'association sommitale du groupe Malakoff Mederic avec un mandat patronal (Medef) au titre de ses fonctions a la CFM, la Caisse de retraite du personnel des organismes sociaux et de mutualite, un organisme ArrLO cree par la mutualite Pour tant, si I on demande aujourd hui a des responsables d'harmonie mutuelle si un partenariat plus structui ant avec Malakoff Mederic que le partage du réseau de pro fessionnels de sante Kalivia serait envisageable la réponse est mva nablement que cela poserait des problèmes de gouvernance En fait, cette notion de «problème de gouvernance» est relativement floue Avec un certain sens de I nome les dirigeants du groupe Humanis remarquent que le depart de GSMC et Toulouse mutualite est bien la preuve que " Historiquement, travailler avec des mutuelles n'a jamais posé de problème, mais Taccord du 8 juillet 2009 nous a bien aidés en officialisant la présence de mutualistes à l'association sommitale. " Pierre Steff, vice president [CFDT] de l'association sommitale d Humanis les mutuelles conservent leur souveraineté, et qu il n'y a donc pas de problème de gouvernance ' Le principe de réalité Avec des textes peu contraignants, le réalisme s impose Lorsque Philippe Mixe, president de la Mutuelle Just'en Camille (membre d'ag Mut, le pôle mutualiste d'ag2r) et de la Federation nationale indépendante des mutuelles (FN1M) a pris la vicepresident de I Association pour la promotion de l'assurance collective (Apac), qui réclame davantage de transparence dans les accords de branche et milite conti e les clauses de migiation obligatoire cela n a pas forcement ravi le leader paritaire «Bien sur nous sommes opposes a la position dè I Apac Maîs cela ne remet pas en cause notre partenariat de developpement commercial avec la mutuelle Just en Famille sur la sante individuelle et le petit collectif», affirme sans hésiter Philippe Dabat Autre exemple de pragmatisme, celui de La Mutuelle generale (LMC) Depuis plus de deux ans il est question d'un partenariat structurant entre, d une part, la troisieme mutuelle sante fran çaise (999 M de cotisations) et, d'autre part, Mornay et D&O (devenus Klesia) Interrogé sur les éventuels problèmes de gouver nance, le president de LMC, Patrick Sagon, repond qu il y a «un principe de réalité qui s'impose Dans ce type de partenariat, I essentiel est de trouver ensemble une strategie de croissance de bénéficier d'un effet de levier, par exemple en hebergeant notre activite dans une structure dete nue en commun» Ce sera donc a la gouvernance de savoir s adapter aux business plans LAUREVIEL Eléments de recherche : MUTUELLE MIEUXÊTRE : mutuelle interprofessionnelle dédiée au domaine du BTP, toutes citations

6 92186 ANTONY CEDEX Page 6/11 MalakoffMederic AGZRLa Mondiale 1744 M Mutuelles 327 M 1837M Mutuelles 589 M Pro BTP. 2127M Mutuelles, 83 M i MieuxÊtre!?6M (chiffre 2009] 652 M 766 M umiellesj 112 M PMP 86 M lom 438 M de CA combiné I f Eléments de recherche : MUTUELLE MIEUXÊTRE : mutuelle interprofessionnelle dédiée au domaine du BTP, toutes citations

7 92186 ANTONY CEDEX Page 7/11 mutualistes M US 2P94M Mutuelles 634 M, Apicil 10?6M 412 M Mutuelles, 36? M Réunica Mutuelles 511 M 280 M dont 108 M de CA combiné Audiens 252 M Mutuelle! 51 M de CA combine Activité mutualiste au sein du pôle Mutuelles et unions ayant rejoint le GPS récemment comptabilisées EXPLICATIONS Nous avons souhaite donner un instantané, a I automne 201E, du poids relatif des pôles mutualistes adosses aux groupes de protection sociale (GPS), en s appuyant sur les donnees tirées du questionnaire dutopsodesf/irep 52} Lmfographie représente le poids de l'activité de coeur de metier (cotisations brutes TTC des relevant du code de la securite sociale] et des pôles mutualistes (cotisations brutes des activites livre 2 du code de la mutualite) par rapport a I ensemble de l'activité des G PSdont certains ont une part de leur chiffre d'affaires relevant du code des assurances, voire d'activités annexes Lorsque toute l'activité mutualiste nest pas combinée, nous avons indique le chiffre d'affaires total du pôle mutualiste et sa part combinée Les chiffres peuvent être différents de ceux du Top C'est le cas pour Humanis, dont le chiffre d affaires intègre ici Novalis Taitbout, pour Klesia et la Federation de la mutualite parisienne (PMP) ainsi que pour Pro BTP et Mutuelle Mieux être Eléments de recherche : MUTUELLE MIEUXÊTRE : mutuelle interprofessionnelle dédiée au domaine du BTP, toutes citations

8 92186 ANTONY CEDEX Page 8/11 Le nombre de groupes de protection sociale continue de se réduire et pourrait se structurer d'une manière proche de celle des platesformes de l'usine retraite AgircArrco. En ce dernier trimestre 2012, la principale inconnue est de savoir quel partenaire choisira Réunica. TOP 20 DES La concentration, encore et toujours 1% C'est la progression du chiffre d'affaires des institutions de prévoyance en 2011, après 3,9% en 2009 et 2,5% en 2010 (source Clip). Sur le podium, la hiérarchie est respectée: AG2RLa Mondiale, MalakoffMédéric et Pro BTP occupent toujours les trois premières places dans le classement des groupes de protection sociale. Cela ne devrait pas durer : sur l'exercice en cours, Humanis pourrait bien coiffer Pro BTP au poteau. Sur notre tableau de la page 52, basé sur les chiffres de l'exercice 2011, c'est un Humanis «Vl», issu du rapprochement des groupes Aprionis et Vauban Humanis qui se hisse à la quatrième place, faisant reculer tous ses concurrents d'un rang par rapport au dernier classement. Renforcé avec l'arrivée cette année de NovalisTaitbout, Humanis «V2» pèsera près de 2,8 Md. Si le rapprochement entre les trois composantes d'humanis se découle sans accrocs apparents et selon le calendrier prévu, il n'en va pas de même aux étages inférieurs du classement. En chantier depuis trois ans, le rapprochement de Mornay et D & O a fait couler beaucoup d'encre: il a connu des rebondissements en cascade, dignes de l'adoption d'un traité européen, puisqu'il a fallu faire revoter certaines entités l'institution de prévoyance du groupe Mornay (GM) s'était prononcée contre le projet sans y etre opposée. Cet été, ce rapprochement a donné naissance à un nouveau groupe, baptisé Klesia, qui présente une configuration sensiblement différente du projet initial. L'institution de prévoyance Apgis a préféré rejoindre, en juillet 2011, la Sgam Covéa. Dans les pages précédentes, nous demandions si le mutualisme est soluble dans le paritarisme. Ici, se pose la question de savoir si le paritarisme est soluble dans le mutualisme (d'assurance)! Rappelons que cette opération impliquant Covéa est intervenue un an après que MMA a cédé ses 20 % dans Quatrem à Malakoff Médéric avec une clause de nonconcurrence... Une mariée richement dotée avec une belle retraite Autre dossier chaud, dont l'issue est imminente : Réunica. Après l'échec, en septembre 2011, d'un projet de rapprochement avec Pro BTPqui n'avait pas manqué de surprendre, puisqu'il s'agissait du premier projet entre un groupe professionnel et un interprofessionnel, Réunica a lancé cette année un nouveau processus de sélection. Les trois prétendants sont AG2R La Mondiale, Apicil et Malakoff Médéric. Le dossier cst jugé très intéressant : Réunica a une belle dot, avec, notamment, un ratio de couverture de marge de solvabilité de 604% et un portefeuille AgircArrco bien garni. Philippe Barret, ancien directeur général adjoint de Réunica, est devenu directeur général d'apicil en Eléments de recherche : MUTUELLE MIEUXÊTRE : mutuelle interprofessionnelle dédiée au domaine du BTP, toutes citations

9 92186 ANTONY CEDEX Page 9/ Si certains estiment que cela peut creer des liens la majorité des observateurs penche pour un rapprochement avec AG2RI a Mondiale, car les deux groupes partagent déjà une plate forme AgncArrco Même si les dirigeants de Reunica affirmaient cet ete dans nos co tonnes (lire L'Argus de l'assurance du 13 juillet) que rien n est joue on ne peut s empêcher de consta terunparallelismeentielesiegroupements intervenus dans le champ concurrentiel et dans celui de la retiaite complementaire La dynamique des accords de branche Dc même que les dirigeants du GIE Agirc\rrco tablent sur une concentration des plates formes de gestion en retraite complemen taire (voir le schéma cicontre) une poursuite des regroupements dans les activites concurrentielles paraît logique Elle générerait des économies d échelle dans un marche atone, ou plusieurs acteurs reculent et ou la majorile n'affiche qu une faible progression, corres pondant parfois a la seule hausse des taxes (nos chifftes sont TTC) Ce n est pas une surprise I an dernier déjà, les statistiques gou vernementales (Drees) avaient pointe une dégradation des L'INFORMATIQUE RETRAITE, FACTEUR STRUCTURANT POUR LES GROUPES PARITAIRES Platesformes d exploitation des systemes d information pour la retraite complementaire AgircArrco AMICAP Pro BTP, Audiens, Agrica, B2V, Lourmel, IRP Auto etcrrbtp SYSTALIANS Réunica, AG2R La Mondiale, IGCR, ircem et Prémalliance Malakoff Médéric et CRC ALCARA Mornay, Novalis Taitbout, Apicil, D&O et Humanis Le nombre de plates formes informatiques de l'usine retraite s'est reduit de six en 2010 a quatre cette annee et des groupes qui les partagent se sont rapproches ou entret ennent des partenariats dans le champ de leurs activites concurrentielles équilibres techniques en collectif Et en juin, le bilan annuel du Centre technique des institutions de prevoyance (CTip) qui porte sur le seul périmètre des et non pas sur celui de l'ensemble des groupes de protection socialemontrait un ralentissement de lactivite apres 3 9% en 2009 la progression du chiffre d affaires se tassait a 2,5 % en 2010, puis a I % en 2011 La retraite supplémentaire a particulièrement souffert en 2011, avec un recul de 3 8 % Par ailleurs, les resultats finan ciers en berne ne permettent plus de compenser le ralentissement sur le cœur de metier Vu la pru dence affichée aujourd'hui en matiere de gestion d'actifs par les dirigeants des groupes, d une part et les previsions macroéconomiques de taux d intérêt durablement bas, d autre part, cette situation ne paraît pas prêt de s infléchir Tout indique que les groupes ne peu\ cnt plus comptei que sur deux facteurs étroitement lies II s'agit d'abord de la dynamique des accords de branche en sante le premier rapport de la Commission des accords de retraite et de prévoyance (Comarep), paru cette annee a montre que seules 48 des 270 principales branches du secteur prive (hors métallurgie) sont couvertes en sante Le second facteur tient au fait que cette progression se fait souvent en chipant des adhérents a la concurrence, en particulier des mutuelles locales ou regionales, que l'on retrouve de plus en plus souvent dans les poles mutualistes des groupes ' La boucle étant bouclée, l'avenir du collectif est peutêtre dans I individuel L v Eléments de recherche : MUTUELLE MIEUXÊTRE : mutuelle interprofessionnelle dédiée au domaine du BTP, toutes citations

10 92186 ANTONY CEDEX Page 10/11 LE TOP 20 DES INSTITUTIONS DE PREVOYANCE ^^HIH^^^HJJH^^HJl^Hill^^^li^l^HH^HH^HHHI Chiffres TTC 2011 en millions d euros Nom de l'institution de prévoyance ou combinante Cotisations brutes de réassurance et brutes Variation Cotisations brutes,'2010 de réassurance et nettes d'acceptations (affaires directes) Variation /2010 Résultat net Fonds Ratio de Cotisations Cotisations Cotisations propres couverture prevoyance'* 1 santé' 11 retraite de la marge suppl (1> de solvabilité I BTP prevoyance 2173,9 + 3,8% 2105,1 + 3,07. 33,5 3047,6 688,9 % 898,9 1073,0 2 AG2R prevoyance 1837,0 + 0,6% 1278,0 + 4, ,0 152,0% 626,2 626,2 25,5 3 MalakoffMedencGPP 1742,5 + 4,1% 1593,6 + 0,4% ,8 671,0'. 778,7 777,6 37,4 4 Novalis prevoyance, 963,4 + 2,2% 927,0 + 3,8% ,9 470,0% 275,2 620,9 29,5 5 Apnonis prevoyance 862,0 + 11,4% 594,0 + 11,77, 82,0 276,0 261,0% 187,0 373,0 27,0 6 Uniprévoyance 565,1 + 8,5% 501,3 + 3, ,1 163,0% 115,3 386,0 7 Reunica prévoyance 564,5 + 11,1% 493,7 + 10,9% 29 I 648,6 613,0% 162,3 331,4 8 GM 475,8 + 6,1% 371,6 + 9,57. 3,8 312,2 314,0% 195,6 175,0 9 CCPMA prevoyance 463,0 + 4,3% 458,0 + 4, O 630,0 390,0% 184,0 135,0 139,0 10 Apicil prevoyance 412,2 + 4,1% 386,4 + 3,5% 31,2 589,0 588,0% 145,8 205,6 35,0 ll Ipsa 357,0 +0,8% 367,0 + 0,87. 25,0 574,0 751,0% 367,0 12 Apgis 348,8 + 2,7% 347,2 + 2,27, 11,0 106,1 289,8% 68,6 278,6 13 VaubanHumanis prevoyance 298,1 + 17,5% 272,9 + 16, ,1 324,0% 166,4 105,5 14 Audiens prévoyance 251,5 + 6,9% 250,3 + 7,37. 31,3 213,0 441,0% 122,3 127,9 0,04 15 Carcept prévoyance 243,0 + 3,4% 217,0 + 5,47. 1,0 300,0 513,0% 148,0 69,0 16 Ircem prévoyance 198,3 + 1,7% 198,3 + 1,7% 57,7 428,8 1675,0% 198,3 17 Ipéca prevoyance 184,8 + 10,3% 184,8 + 10, ,2 693,0% 52, Capssa 19 Crêpa 110,8 98,0 + 0,2% + 6,5% 110,8 98,0 + 0, ,5% 0,9 15,0 171,3 81,0 474,0% 289,0% 110,8 27,0 " 54,0 Unions d'if Ocirp 202,8 +16,7% 177,2 + 9,97. 34,8 426,S 314,0% 177,2 Groupement national de prevoyance 74,2 +1,2% 74,2 + 1,2% 0,3 11,4 186,8% 74,2 I Les cotisations sont expr mppsenbrutde reassurance et en net d acceptations activite non exercée METHODOLOGIE Le classement des est etabli sur la base des cotisations TTC, sans integration du chiffre d'affaires d'autres structures (societes d'assurances, mutuelles ) Lorsque plusieurs combinent leurs comptes, seule T combinante est indiquée dans le tableau Le classement des groupes de protection sociale est etabli sur la base des comptes combines (hors institution de retraite complementaire et activites non combinées) LISTE DES INSTITUTIONS DE PRÉVOYANCE SERVANT DE BASE À NOTRE CLASSEMENT L' combinante (en gras] est suivie des combinées et du groupe d'appartenance BTP prévoyance Pro BTP AG2R prévoyance, INPCA, Isica prevoyance AG2RLa Mondiale MalakoffMédénc GPP, MalakoffMedenc prevoyance, INPR, Capreval MalakoffMédénc Novalis prévoyance NovahsTaitbout Aprionis prévoyance, Carcel prévoyance, Cria prevoyance, Ipsec Groupe Humanis Uniprévoyance Réunica prévoyance, Arpege prevoyance Reunica GM Mornay CCPMA prévoyance, Agri prévoyance, CPCEAAgrica Apicil prévoyance Apicil Ipsa, lena prevoyance IRP auto Apgis Vauban Humanis prévoyance Groupe Humanis Audiens prévoyance Audiens Carcept prévoyance, Ipriac, Orepa prévoyance D&O Ircem prévoyanceircem Ipéca prévoyance» Capssa Crêpa Eléments de recherche : MUTUELLE MIEUXÊTRE : mutuelle interprofessionnelle dédiée au domaine du BTP, toutes citations

11 92186 ANTONY CEDEX Page 11/11 CLASSEMENT DES GROUPES DE PROTECTION SOCIALE ^^HHIH^^H^I^^HHH^HHH^HBIH^HHH^^HIIIH^HHH Chiffres 2011 TTC en millions d'euros Rang Nom du groupe de protection sociale Cotisations brutes de reassurance et brutes d'acceptations w ^^^m Variation /2010 Cotisations brutes de reassurance et nettes d'acceptations EI] Variation f 2010 Résultat Net Ratio de Prevoyance 1 ' 1 couverture delà marge de solvabilité Santé»' Épargne retraite 1 * 1 I Sgam AG2R La Mondiale? 513,0 8,0% ,2% 242,0 146% 1011,4 1300,3 4840,1 2 Malakoff Mederic 3593,0 + 5,8% 3196,0 + 4,5% 167,0 366% 1337,0 1490,0 369,0 3 Pro BTP 2568,8 + 2,6% 2546,8 + 2,7% 28,5 565,8% 1007,5 1187,1 146,4 4 Humanis 13 ' , ,7% 105,2 266% 399,2 1044,4 76,0 5 Apicil ,2* ll 6% 0,0 348% 153,0 584,0 318,0 6 NovahsTaitbout 976,2 + 2,2% 942,1 + 3,8% 3,0 470% 284,3 625,9 28,5 7 Reunica ,5% 604,5 + 11,8% 37,5 604% 165,5 438,6 0,3 8 Mornay 487,8 + 5,9% 424,2 + 90% 8,8 376% 195,9 228,3 9 Agrica 10 IRPauto " ** 483,0 * 432,0 +4,3* "6M 458,0 432, % 0,0% 43,0 25,0 390% 668% 184,0 367,0 135,0 65,0 139,0 ll Audiens ,0% 300,6 + 4,4% 29,0 447% 123,9 176, D&O 278,0 + 4,1% 2?7,0 + 3,7% 2,0 493% 161,0 116,0 13 Ircem ,4% 218,8 + 1,4% 64,5 1638% 210,1 8,7 I Cotisations combinées hors institut ens de retraite complementaire 2 La ventilation cles cotisations est exprimée en brut de reassurance et en net d acceptations 3 Périmètre Apnonis et Vauban Humanis activite non exercée LISTE DES GROUPES DE PROTECTION SOCIALE SERVANT DE BASE A NOTRE CLASSEMENT Nom du groupe [en gras), suivi des entités assurantielles combinées [1 Sgam AG2RLa Mondiale AG2R prevoyance, INPCA, Isica prevoyance Mutuelles 45 AGMut, Primamut, MPJ, Mutuelle du Midi, Mutisica, Force Sud, Mutuelle nationale des metiers Mutuelle de Bergerac, Prado mutuelle, Mutuahs, Premalliance mutualite Sociétes d'assurances Anal assurance, La Mondiale partenaire, La Mondiale direct, La Mondiale Europartner, Pasiphae, Prima Sociétés d'assurances mutuelles La Mondiale MalakoffMédéric. Malakoff Mederic prevoyance, INPR, Capreval Mutuelles 45 MUT2M Sociétés d'assurances mutuelles CMAV Sociétés d'assurances Auxia, Auxia assistance, Mederic epargne, Quatrem, Saprem Pro BTP : BTP prevoyance Mutuelles 45 MBTP du Nord, MBTPduSud Est, Mutuelle Boissiere Sociétés d'assurances: SAP BTP IARD, SAP BTP vie Pro BTP ERP Groupe Humanis Apnonis prevoyance etvaubanhumanis prevoyance, Carcel prevoyance Cria prevoyance, Ipsec Mutuelles 45 Groupe Smiso Mutuelle des cadres, Mutuelle familiale VaubanHumanis, Radiance Groupe Humanis, Radiance Alençon CMPI, Radiance Picardie, Radiance Bourgogne MSPB, Radiance Rhône Alpes, Radiance Nantes Maia, Radiance Nord Pasdé Calais, Radiance MBA Rennes, Radiance Sud, Mutuelle Renault, Smapri Sociétés d'assurances: Intervie, Welcare Apicil : Apicil prevoyance Mutuelles 45 Minis Integrance, Sud Ouest mutualite Societes d assurances Apicil assurances, Copa rc Novalis Taitbout : Novalis prevoyance Societés d'assurances Etika, R2E [integration proportionnelle) Réunica : Reunica prevoyance, Arpege prevoyance Mutuelles 45 Reunica mutuelle, Muta sante Societés d'assurances Reunima Mornay :GM Mutuelles 45 mutuelle Mornay Agrica : CCPMA prevoyance, Agri prevoyance, CPCEA IRP auto : Ipsa, lena prevoyance Mutuelles 45 MPA Audiens : Audiens prevoyance Mutuelles 45 Mutuelle Audiens de la presse, du spectacle et de la communicat on, Union de mutuelles Mudis Societés d'assurances. Enka D&O :Carcept prevoyance, Orepa prevoyance, Ipnac Mutuelles 45 Mutuelle D&O Societés d'assurances. Domissimo assurances Ircem : Ircem prevoyance Mutuelles 45 Ircem mutuelle I Les structures de type foncières ou financieres, etc, ne sont pas listées ici Eléments de recherche : MUTUELLE MIEUXÊTRE : mutuelle interprofessionnelle dédiée au domaine du BTP, toutes citations