Principaux résultats financiers 2013

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1 COMPTE-RENDU 2013

2 Principaux résultats financiers 2013 Lombard International Assurance* a enregistré une croissance de ses actifs sous administration atteignant plus de 24 milliards d euros en 2013, soit une hausse de 4 % par rapport à L entreprise conforte ainsi sa position de leader du marché. Les autres principaux résultats financiers sont illustrés dans les graphiques ci-dessous : Actifs sous administration Actifs sous administration par région (Mio ) Reste du monde Royaume-Uni Belgique Suède Finlande Espagne France Italie Allemagne Valeur économique de l entreprise (MCEV) (Mio ) Résultat opérationnel IFRS** (Mio ) ** Lombard International Assurance désigne Lombard International Assurance S.A. (société de droit luxembourgeois), Lombard Intermediation Services S.A. (Luxembourg) et Lombard International PCC Ltd (Guernesey). ** Le résultat opérationnel IFRS tel qu il ressort en 2012 et 2013 a été impacté par des éléments exceptionnels dont les coûts associés au Plan de Développement Stratégique, respectivement de 3 millions d euros et 13 millions d euros.

3 Compte-rendu 2013 du Chairman et du CEO Investir sur un avenir durable et compétitif L environnement extérieur est resté difficile tout au long de l année 2013, marqué par l incertitude budgétaire et réglementaire sur la plus grande partie des marchés principaux de Lombard International Assurance à travers l Europe. Le sauvetage de Chypre au premier trimestre n a fait qu exacerber les tensions dans un environnement macroéconomique déjà fragilisé, tout particulièrement au sein des économies largement dépendantes du secteur financier comme le Luxembourg. Cette incertitude a continué de saper la confiance des investisseurs alors même que les États se sont concentrés sur le redressement des finances publiques et la réduction des déficits budgétaires par la recherche de nouvelles sources de financement dont des hausses d impôts. Fort de la sécurité et de la stabilité établies de longue date, de son environnement financier et d un cadre réglementaire prudent et pragmatique, le Luxembourg reste un bon endroit où investir a placé le Grand-Duché de Luxembourg sous les feux de la rampe de l actualité réglementaire, notamment avec son engagement d adoption d un système d échange automatique d informations à compter du 1 er janvier Cet engagement en faveur d une transparence accrue a été renforcé en mars 2014 avec la signature par le Luxembourg de l accord sur l extension du périmètre de la Directive européenne sur la fiscalité de l épargne à l assurance-vie d ici L OCDE a proposé de nouvelles normes concernant l échange automatique d informations à mettre en œuvre au niveau des conventions de double imposition dans un délai raisonnable et la FATCA américaine va entrer en vigueur. À longue échéance, ces évolutions s avéreront positives pour Lombard International Assurance et pour le secteur au sens large. Nous nous sommes largement préparés à ces changements : l entreprise a co-rédigé la Charte de qualité sur l assurance-vie au Luxembourg et a adopté de façon anticipée le formulaire de conformité fiscale. Cependant, à court terme, le secteur transnational de la gestion de fortune a inévitablement eu une réaction négative face à cette adaptation nécessaire à un contexte modifié et à de nouvelles règles. Parallèlement, la réglementation de plus en plus forte contraint à revoir et même à repenser radicalement les modèles en place. De façon plus spécifique, la Belgique, l un des principaux marchés de Lombard International Assurance, a été touchée par des changements importants en Quels que soient les défis à relever, l entreprise reste dans une très bonne position et, malgré la baisse des flux générés sur les nouvelles primes émises par rapport à 2012, ses indicateurs de rentabilité montrent une performance soutenue. Le plan de développement à grande échelle initié par Lombard International Assurance en 2012 a été en bonne partie conduit à son terme en 2013 et commence à porter ses fruits au niveau de la base de coûts à long terme. En 2013, Claude Marx a été nommé Chief Executive Officer par intérim de Lombard International Assurance. Il a rejoint l entreprise en 2011 en qualité de Chief Risk Officer après 17 années d expérience chez HSBC Private Bank au Luxembourg où il occupait la fonction de CEO adjoint. Un endettement nul et une croissance du résultat récurrent Lombard International Assurance a affiché une bonne résistance de sa performance financière en 2013 malgré un environnement difficile. Soutenu par des entrées nettes positives et la performance du marché, le total des actifs sous administration a poursuivi sa croissance pour atteindre un nouveau record de plus de 24 milliards d euros. Les revenus sur les nouvelles primes émises ont atteint 2,3 milliards d euros. Plusieurs marchés se sont mieux tenus qu en 2012, illustrant l avantage inhérent à la large diversification géographique de Lombard International Assurance. L entreprise a été une nouvelle fois soutenue par les étroites relations entretenues avec ses partenaires commerciaux, au service d une meilleure compréhension des besoins des clients et de la capacité à y répondre vite et avec efficacité. La valeur économique de l entreprise (MCEV) a été impactée par une augmentation des rachats sous l effet des changements intervenus sur le marché, tout particulièrement en Belgique. Fin 2013, la valeur économique (après impôts) s établissait à 726 millions d euros. Le résultat opérationnel récurrent a sensiblement augmenté et profité de l augmentation des contrats en cours, d un strict contrôle des charges d exploitation et d une baisse des coûts exceptionnels par rapport à Le résultat opérationnel IFRS progresse de 20 % par rapport à 2012, à 40 millions d euros. Parallèlement, Lombard International Assurance a généré des flux de trésorerie soutenus qui lui ont permis de rembourser le solde de sa dette. La trésorerie élevée et les bénéfices générés, conjugués à une solvabilité stable, ont permis de proposer le paiement d un dividende de 16 millions d euros à sa maison mère.

4 Concentration sur la gestion des risques et la conformité Lombard International Assurance a continué d investir dans le renforcement de ses fonctions gestion des risques et conformité dans l objectif de protéger ses activités dans un environnement réglementaire chaque jour plus complexe. Les procédures de l entreprise sont soumises à un processus continu d examen, d adaptation et d actualisation afin d assurer leur conformité à l égard des contraintes réglementaires et des meilleures pratiques du secteur. Lombard International Assurance a compté parmi les premiers signataires de la Charte de qualité de l assurance-vie qui mise sur la protection de l investisseur et l action préventive contre l usage abusif des produits de l assurance-vie à des fins d évasion fiscale. Au niveau du nouveau régime à venir en matière d adéquation des fonds propres, Lombard International Assurance a fait de nouveaux progrès dans sa préparation vers la directive Solvabilité II. Les préparatifs en amont du lancement de la FATCA, autre évolution réglementaire à grande échelle, ont bien progressé eux aussi. Cap sur l avenir En 2012, Lombard International Assurance s est lancée dans un plan de développement ambitieux qui va conduire l entreprise à une réorganisation majeure de ses fonctions Informatique & Technologie et Administration des investissements en interne. Le plan a bien avancé et a déjà été pour bonne partie conduit à son terme en Le succès du lancement de Xentis, notre nouvelle plate-forme d administration des investissements, a été une autre pierre posée à l édifice d avenir de l entreprise. Conduit dans les temps et sans dépassement de budget, Xentis propose des fonctionnalités enrichies au sein d une plate-forme unique et optimise la compatibilité des systèmes exploités par nos partenaires commerciaux. Les collaborateurs de Lombard International Assurance sont la ressource essentielle de l entreprise et elle a continué d investir dans ses forces vives afin de réunir une étendue d expertise renforcée, tout particulièrement sur ses axes stratégiques les plus importants. L équipe Wealth Structuring Solutions se compose de plus de 25 experts et l entreprise a aussi renforcé son personnel spécialisé dans les aspects juridiques, fiscaux et les actifs non-cotés. L entreprise a fait un grand pas en avant vers sa restructuration et son développement au cours des deux dernières années et son équipe dirigeante est désormais convaincue qu elle est prête à franchir le cap de l avenir sur la voie de la poursuite de sa croissance et du maintien de sa position de leader de la structuration patrimoniale internationale par le biais de l assurance-vie. Son principal objectif est de soutenir ses partenaires commerciaux dans la proposition de solutions élargies et de grande qualité à destination de leurs clients. Un rôle actif dans la responsabilité sociale de l entreprise Lombard International Assurance entretient une relation de longue date avec SOS Villages d enfants ; l entreprise apporte son soutien à l antenne luxembourgeoise de cette association, tant par des initiatives de ses collaborateurs que par des dons de l entreprise. L entreprise est fière de poursuivre le soutien apporté à cette organisation caritative qui axe son action sur l aide familiale et éducative apportée à des enfants en situation de danger. En 2014, Lombard International Assurance cherchera à collaborer avec d autres organisations luxembourgeoises dans le domaine de la protection environnementale. Des relations de proximité Lombard International Assurance a poursuivi le développement d un nombre croissant d événements qui ont pour but d apporter à ses partenaires de l information et des idées nouvelles sur une multitude de sujets. Les fameuses Tables Rondes ont enregistré des records de participation en 2013 : plus de partenaires de l entreprise ont pris part à 42 Tables Rondes qui furent autant d occasions de faire circuler une information de qualité supérieure et un regard d expert sur l environnement juridique et fiscal et sur les produits disponibles. Ces événements se sont déroulés dans dix villes différentes à travers l Europe.

5 De nouveaux horizons porteurs de nouvelles opportunités Lombard International Assurance a consacré d importants investissements au positionnement de son activité dans le nouvel environnement et à la consolidation de sa position de leader dans le secteur des contrats en unité de compte. Il ne fait pas de doute que le secteur continuera de connaître des évolutions de taille qui n iront pas sans défis, mais qui seront également porteuses d opportunités. L entreprise a pour objectif de s assurer de son entière préparation pour relever les premiers et exploiter les secondes, grâce à l accent particulier mis sur le développement de nouvelles solutions. La population mondiale est de plus en plus mobile, notamment les consommateurs de services de gestion de fortune. Il existe donc un besoin croissant de produits et services garantissant une portabilité efficace et sans faille des investissements à travers les frontières. L équipe Wealth Structuring Solutions de Lombard International Assurance, récemment renforcée, a déjà créé nombre de solutions personnalisées pour permettre à ses clients expatriés de traverser pays et continents. Nous développons également des solutions basées sur le rôle que peut jouer l accroissement des montants de couvertures décès dans les successions. La hausse des montants consacrés à la protection d assurance peut ainsi servir une grande variété d objectifs, notamment à honorer les frais de succession tout en préservant le patrimoine, à assurer un transfert équitable des actifs patrimoniaux entre les ayant-droits et à optimiser le patrimoine transmis aux bénéficiaires. Parmi les solutions de spécialités déployées en 2013 figurent : Flexible Legacy Plan une solution de donation d actifs aux descendants pour les résidents britanniques tout en conservant un certain contrôle après la donation. Deferred Variable Annuity (DVA) permettant aux investisseurs temporairement résidents aux États-Unis d accéder à des investissements privilégiés et à des gestionnaires d actifs hors États-Unis qui ne leur sont habituellement pas accessibles. Wealth Life Cover une solution de protection des investissements contre les effets de performances négatives par l activation d une couverture vie uniquement déclenchée lorsque la valeur nette d inventaire du contrat franchit un seuil préfixé. En parallèle du développement de ces solutions nouvelles, Lombard International Assurance a également accru sa couverture géographique par le lancement de solutions au Pérou, en Norvège et au Portugal (à partir d avril 2014 dans ce dernier cas). L entreprise vise à pénétrer deux à trois nouveaux marchés par an afin d étendre régulièrement l envergure et la portée d action de ses activités pour ses partenaires et clients. Le 1 er avril 2014, Lombard International Assurance a ouvert une nouvelle succursale à Milan. Ceci témoigne du renforcement de notre engagement en faveur de nos clients et partenaires italiens avec une volonté de proximité et de développement de nos capacités sur le plan commercial et du support opérationnel. Perspectives L avenir de notre métier et l environnement dans lequel nous évoluons nous incitent à l optimisme. Lombard International Assurance continuera de miser sur ses équipes et ses solutions pour exploiter pleinement les nombreuses opportunités à venir. Lombard International Assurance s est bien préparée pour s adapter à ce nouvel environnement et nous sommes impatients de faire de 2014 une nouvelle année de succès. Norbert Becker Chairman Claude Marx Chief Executive Officer

6 Lombard International Assurance S.A Claude Marx, Chief Executive Officer 2 Norbert Becker, Chairman, Non-Executive 3 Jurgen Vanhoenacker, Executive Director, Sales & Wealth Structuring 4 Pascale Wathelet, Director of Human Resources 5 Guillaume Bouffard, Chief Financial Officer 6 Patrick Mina, Executive Director, Business Development & Marketing 7 Ian Berry, Chief Operations Officer

7 Conseil d administration Lombard International Assurance S.A. (au 18 mars 2014) Norbert Becker, Chairman 1 Claude Marx, Chief Executive Officer John Van Der Wielen 2 Marcus Adams 3 Emer Daly 1 Jerry F Linehan 1 Martin Naville 1 James Tan 4 1 Non-Executive Director 2 CEO, UK & International, Friends Life Group 3 International Risk Director, Friends Life 4 MD, Friends Provident International

8 LOMBARD INTERNATIONAL ASSURANCE S.A. 4, rue Lou Hemmer L-1748 Luxembourg Grand-Duché de Luxembourg Tel Fax R.C.S. Luxembourg no B37604 IBLC LU Corporate Capital 2,006,875 Italian Branch/Sede secondaria italiana Piazza San Marco 3 I Milano Italia Tel Fax P.IVA/Registro Imprese Milano n Iscrizione Albo IVASS della Sede secondaria italiana n. I Swiss Branch Rämistrasse 8 CH-8001 Zürich Schweiz Tel Fax Offices in GENEVA LUGANO ROME Member of the Friends Life group MARK1262_05/14_INTERNAT_Annual Review_FR