COMPRENDRE LES MARCHÉS DE L ÉNERGIE: LE PÉTROLE

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1 COMPRENDRE LES MARCHÉS DE L ÉNERGIE: LE PÉTROLE LES COURS SUIVANTS REVISITERONT POSSIBLEMENT CE SUJET: LA GESTION STRATÉGIQUE DANS LE SECTEUR DE L ÉNERGIE; SYSTÈMES DE GÉNÉRATION ET DE PRODUCTION D ÉNERGIE; PLANIFICATION ÉNERGÉTIQUE ET PRÉVISION DE LA DEMANDE (AVEC LE MÊME PROFESSEUR); ORGANISATION INDUSTRIELLE DU SECTEUR DE L ÉNERGIE. 1

2 Pétrole: Chaîne de valeur Monopole Structure du marché Compétition 1Exploration & extraction pétrole brute Privé 2Transport (pipeline, camion, train, tanker) 3 Marché de gros Intégration verticale 4 Raffinage et entreposage Propriété 5 Marché de gros des produits raffinés 6 Transport produits raffinés 7 Distribution de produits raffinés 8 Ventes au détail Intégration Horizontale Public 2

3 Chaînes de valeur en énergie Hydrocarbures Pétrole brut Train Bateaux (Tanker+Barge) Source: HEC-Chaire de recherche en gestion du secteur de l énergie (Source CEPA) S.M. Audette 3

4 Pétrole brut: Produits de Raffinage Sous 36 C Gaz de pétrole GPL Carburant pour taxi Tanker de pétrole brut Entre 36 C et 180 C Naphta, essence Naphta Intrant pour plastiques & produits chimiques Essences Carburant pour véhicules Raffinerie Entre 170 C et 250 C Kerosene, jet fuel Kérosène Carburant pour chauffage Jet fuel Carburant pour avions Entre 240 C et 350 C Huile légère Huile légère (no2) Intrants carburant diesel Pétrole brut Bouilloire Distillateur Plus de 350 C Huile lourde Asphalte HEC Montréal Sylvain Audette Huile lourde (no 6) Carburant pour bateaux Centrales électriques Asphalte Intrants pour pavage de routes

5 Pétrole des sables bitumineux 1) Creusage Le sable bitumineux est déposé dans de s camions lourds 2) Broyage et alimentation Le sable bitumineux est broyer avant d alimenter un pipeline relié à une usine de séparation primaire 3) Extraction Le pétrole bitumineux est extrait une première fois et placé dans de grands réservoirs de pétrole bitumineux très lourd 4) Dilution Le pétrole bitumineux est mélangé avec du naphta, un solvant chimique, pour retirer tout excédent de minéraux et d eau et devient du bitume pur 5) Mise à niveau Pour créer un pétrole brut synthétique, le bitume est chauffé à 900 C dans de grosse bouilloires alimentées au gaz naturel, un procédé qui enlève l excès de carbone. De l hydrogène est ajouté pour le préparé au marché 5

6 Pétrole: Coûts de production À 100$ le baril C est rentable pour sables bitumineux canadiens 6 IEA (2013)

7 Les échanges de pétrole brut et raffiné en provenance des pays de l OPEP (1000 barils/jour) 2012) 7 OPEC (2013)

8 Composition du Pétrole commercial Carbone 84 87% Hydrogène 11 14% Souffre 0 3% Sweet : <0.5% Intermediaire Nitrogène 0 0.6% Sour : >1.5% 8

9 Pétrole: Variations de valeur Grane (Norvège) Alba (UK) Lufeng (Chine) Gravité API ( ) Souffre (%) TAN (mg KOH/g) API est la mesure de gravité de l American Petroleum Institute, en degré; plus bas est l API, plus lourd est le liquide (et aura moins de valeur). TAN élevé = problème de corrosion potentiel Brut léger Brut lourd > 36 API < 18 API Total Acidity Number: TAN Élevé > 0.5 9

10 Gamme de produits de pétrole brut: Comparables les plus fréquents pour les échanges Références API Souffre West Texas Intermediate (WTI) Light 39.6 Sweet 0.24% Brent Mélange Brut Mer Nord Light 38.6 Sweet 0.37% Pétrole brut léger sweet <0.42% Dubai brut «sour» 31 Sour 2% OPEP panier de référence 32.7º 1.77% 10

11 Le secteur du pétrole Production 11

12 Chaînes de valeur en énergie Hydrocarbures Pétrole brut Produits extraits d un baril de pétrole (1 baril = 42 US Gallon = 159 litres) 11/42 = 26% Diesel WTI Typique 2/42 = 5% GPL 19/42 = 45% Essence S.M. Audette 12

13 Pétrole: transport par Pipeline Canadian Energy Pipeline Association (2013) 13

14 Pétrole: transport terrestre en Amérique Zones nommées PADD I, II, III, IV, V NEB (2006) 14

15 L OFFRE: SITES DE PRODUCTION DE GAZ ET PÉTROLE EN AMÉRIQUE DU NORD 15

16 Analyser l offre (Q) et la demande (D) Ex: Marché américain Historique Consommation Importation nette Production domestique 16

17 Chaîne de valeur du gaz naturel Structure du marché Monopole Compétition 1 Exploration & extraction du gaz Privé 2 Fractionnement du gaz brut Integration Verticale 3 Marché de gros 4 Transport (pipeline, méthaniers) 5 Sites d entreposage 6 Réseaux de distribution 7 Ventes au détail Intégration Horizontale Propriété Public 17

18 Industrie du gaz naturel Actifs typiques Puits hybrides Pétrole & Gaz Pétrole Usine Fractionnement Poste Compression Distributeur Consommateurs Torchère Propane Butane Poste Compression Puits de Gaz Eau Ethane. Entreposage souterrain 18

19 Gaz naturel: marchés et «HUB» 19

20 Gaz naturel: transport par pipeline (Réseaux à haute pression) 20

21 Gaz naturel: transport par pipeline (Europe) 21

22 Gaz naturel: transport par pipeline (Chine) 22

23 Ports méthaniers LNG Import/Export Terminaux Proposés/Potentiels (Sept. 2013) 23 FERC(2013)

24 Échanges de LNG en 2012 (Milliards de m 3 ) 24 IEA (2013)

25 Asie du sud pipelines gaziers et ports LNG 25

26 Chaînes de valeur en énergie Gaz naturel GNL (Gros) Chaîne de d approvisionnement du GNL (RNCAN, 2015) S.M. Audette 26

27 Marché du gaz naturel américain: importations et exportations Historique Exports au Mexique Exports au Canada est De 48 états Importations du Importations de gaz naturel liquéfié (LNG) 27

28 Chaîne de valeur en Électricité Structure du marché Monopole Competition 1 Génération d électricité Privé Integration verticale 2 Marché de gros (Brokers) 3 Transport d électricité 4 Marché de la revente (Marketers) 5 Distribution d électricité 6 Marché de détail (Retailers) Integration Horizontale Propriété Public HEC Montréal Sylvain Audette

29 Chaîne de valeur en électricité Légende couleurs Noir: Production Bleu: Transport Vert: Distribution Centrale de Production électrique Lignes de haute tension 765, 500, 345, 230, & 138 kv Transformation Poste abaissement de la tension Clients post transmission 26kV et 69kV Industriels Clients primaires 13kV et 4kV Commerciaux Institutionnels Transformation Poste augmentation de la tension Clients en transmission 138kV et 230kV Gros industriels Clients secondaires 120kV et 240kV Résidentiels 29

30 Le secteur de l électricité Le futur des systèmes énergétiques électrique risque de changer Source: Siemens 30

31 Différences majeures pour l électricité Différences majeures par rapport à un produit typique: - Électron est dans un marché qui est très rapide, instantané - La production (offre) doit être égale à la consommation (demande) - Le système doit être équilibré à la seconde près - Un marché «libre» réagirait trop lentement - La production des générateurs est «poolée» dans un système - Impossible de «peinturer» un électron - Économie d échelle substantielle de pooler des producteurs - Certains générateurs ne produisent pas à certaine période - Les écarts «offre et demande» doivent être corrigés rapidement - Pas de réelle possibilité d entreposer l énergie Si nous voulons tout de même «ouvrir» ce marché de l électron, il faut donc absolument une autorité indépendante pour le gérer. 31

32 Operateurs de marchés électriques 32

33 Le secteur de l électricité Marché ontarien 33