The Jupiter Global Fund. Société d Investissement à Capital Variable (SICAV)

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1 The Jupiter Global Fund Société d Investissement à Capital Variable (SICAV) Rapport annuel et états financiers révisés Pour l exercice clos le 30 septembre 2014 R.C.S. B

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3 Sommaire Sommaire Objectifs d investissement 4 Gestion, administration et Commissaire aux comptes agréé 6 Administrateurs 8 Lettre du Chairman 9 Rapport du Dépositaire et Conservateur 10 Rapport du Commissaire aux comptes agréé 11 État des actifs nets 13 États des résultats et des variations de l actif net 25 État des variations des Actions émises 29 Statistiques 32 Analyse du Compartiment et composition du portefeuille-titres Jupiter Asia Pacific 41 Jupiter China Select 45 Jupiter Dynamic Bond 48 Jupiter Europa 62 Jupiter European Growth 66 Jupiter European Opportunities 70 Jupiter Global Convertibles 74 Jupiter Global Ecology Growth 80 Jupiter Global Equities 84 Jupiter Global Financials 88 Jupiter India Select 93 Jupiter Japan Select 98 Jupiter New Europe 101 Jupiter North American Equities 104 Jupiter Strategic Total Return 107 Notes aux États financiers 113 Informations supplémentaires 134 Informations destinées aux investisseurs en Suisse 135 Avis de convocation 140 Formulaire de procuration Aucune souscription ne peut être acceptée sur la base du présent rapport. Les souscriptions sont uniquement acceptées sur la base du prospectus en vigueur accompagné des document d information clé pour l investisseur ou (pour les investisseurs de Hong Kong) des descriptifs des compartiments concernés, ainsi que du dernier rapport annuel et du plus récent des rapports semestriels si publié ultérieurement. 3

4 Objectifs d investissement The Jupiter Global Fund Jupiter Asia Pacific ( Jupiter Asia Pacific ) The Jupiter Global Fund Jupiter China Select ( Jupiter China Select ) (1) The Jupiter Global Fund Jupiter Dynamic Bond ( Jupiter Dynamic Bond ) The Jupiter Global Fund Jupiter Europa ( Jupiter Europa ) The Jupiter Global Fund Jupiter European Growth ( Jupiter European Growth ) The Jupiter Global Fund Jupiter European Opportunities ( Jupiter European Opportunities ) The Jupiter Global Fund Jupiter Global Convertibles ( Jupiter Global Convertibles ) The Jupiter Global Fund Jupiter Global Ecology Growth ( Jupiter Global Ecology Growth ) (2) The Jupiter Global Fund Jupiter Global Equities ( Jupiter Global Equities ) The Jupiter Global Fund Jupiter Global Financials ( Jupiter Global Financials ) The Jupiter Global Fund Jupiter India Select ( Jupiter India Select ) The Jupiter Global Fund Jupiter Japan Select ( Jupiter Japan Select ) The Jupiter Global Fund Jupiter New Europe ( Jupiter New Europe ) Le Jupiter Asia Pacific a pour objectif de générer une croissance du capital sur le long terme en investissant principalement dans des sociétés cotées de tout secteur économique intervenant directement ou indirectement sur les marchés d Asie et du bassin Pacifique (hors Japon). L objectif d investissement du compartiment Jupiter China Select est une croissance du capital à long terme via un investissement dans des sociétés considérées par le Gestionnaire de portefeuille comme bien placées pour bénéficier des actuelles tendances lourdes de développement durable de la Chine sur le plan écologique, social et économique. Le Jupiter Dynamic Bond a pour objectif de générer un revenu élevé associé à une croissance du capital par le biais d investissements dans des titres à revenu fixe du monde entier. Le Jupiter Europa a pour objectif de dégager des rendements positifs sur le long terme dans différentes conditions de marché en investissant principalement dans des actions et des titres rattachés à des actions d Europe. Le Jupiter European Growth a pour objectif de générer une croissance du capital sur le long terme en exploitant les opportunités d investissement particulières qui s offrent en Europe. Le Jupiter European Opportunities a pour objectif de générer une croissance du capital sur le long terme en investissant dans des sociétés cotées sur une Bourse de valeurs européenne. Le Jupiter Global Convertibles a pour objectif de générer une croissance du capital sur le long terme en investissant à l échelle mondiale dans un portefeuille diversifié de titres convertibles. L objectif d investissement du compartiment Jupiter Global Ecology Growth est de produire une croissance à long terme du capital par le biais de placements dans des sociétés internationales qui relèvent de manière positive le défi du développement durable et du changement climatique. Le Jupiter Global Equities vise un rendement total à long terme en investissant principalement dans des actions du monde entier. Le Jupiter Global Financials a pour objectif de générer une croissance du capital sur le long terme en investissant principalement dans les actions de sociétés du secteur financier à l échelle mondiale. Le Jupiter India Select a pour objectif de générer une croissance du capital sur le long terme en investissant principalement en Inde et, de manière sélective, au Pakistan, au Bangladesh, au Sri Lanka, au Bhoutan, au Népal et aux Maldives. Le Jupiter Japan Select vise une croissance du capital sur le long terme en investissant principalement au Japon et, de manière sélective, en Asie. Le Jupiter New Europe a pour objectif de générer une croissance du capital sur le long terme en investissant essentiellement en Europe centrale et de l Est, en Russie, en Turquie ainsi que dans des Etats non européens de l ex-urss (collectivement dénommés les «Territoires»). (1) Le 7 mars 2014, le compartiment «Jupiter China Sustainable Growth» est devenu «Jupiter China Select». (2) Le 1er décembre 2013, le compartiment «Jupiter Climate Change Solutions» est devenu «Jupiter Global Ecology Growth». 4

5 Objectifs d investissement The Jupiter Global Fund Jupiter North American Equities ( Jupiter North American Equities ) The Jupiter Global Fund Jupiter Strategic Total Return ( Jupiter Strategic Total Return ) Le Jupiter North American Equities vise une croissance du capital sur le long terme en investissant principalement dans des titres d Amérique du Nord. Le Jupiter Strategic Total Return a pour objectif de dégager des rendements positifs sur le long terme dans différentes conditions de marché via un portefeuille activement géré, à vocation internationale et composé de différentes classes d actifs, et notamment des actions, des obligations, des obligations convertibles, des devises et des instruments du marché monétaire. 5

6 Gestion, administration et Commissaire aux comptes agréé Gestion, administration et Commissaire aux comptes agréé Administrateurs Adrian Creedy (Chairman) Garth Lorimer Turner* Jacques Elvinger* Patrick Zurstrassen* Paula Moore Siège social 16, Boulevard d Avranches (jusqu au 7 mars 2014) BP 413 L-1160 Luxembourg 6, route de Trèves (à compter du 8 mars 2014) Senningerberg L-2633 Luxembourg Agent administratif, Conservateur, Dépositaire, Agent payeur et de registre Société de gestion Commissaire aux comptes agréé Conseiller juridique Gestionnaire de portefeuille Distributeurs HSBC Securities Services (Luxembourg) S.A. (jusqu au 7 mars 2014) 16, Boulevard d Avranches BP 413 L-1160 Luxembourg J.P. Morgan Bank Luxembourg S.A. (à compter du 8 mars 2014) 6, route de Trèves Senningerberg L-2633 Luxembourg RBS (Luxembourg) S.A. 33, rue de Gasperich Building B L-5826 Hesperange, Luxembourg Ernst & Young S.A. 7, Rue Gabriel Lippman Parc d Activité Syrdall 2 L-5365 Munsbach, Luxembourg Elvinger Hoss & Prussen 2, Place Winston Churchill L-1340 Luxembourg Jupiter Asset Management Limited 1 Grosvenor Place Londres SW1X 7JJ Royaume-Uni Agréé et régi par la Financial Conduct Authority Jupiter Asset Management (Bermuda) Limited 11 Brooklyn Lane Hamilton HM09 Bermudes Jupiter Asset Management Limited 1 Grosvenor Place Londres SW1X 7JJ Royaume-Uni Jupiter Asset Managers (Jersey) Limited Ground Floor 4 Wharf Street St. Helier, Jersey JE2 3NR Iles Anglo-Normandes Jupiter Asset Management (Asia) Private Limited Level 31 Six Battery Road, Raffles Place Singapur *Indépendant 6

7 Gestion, administration et Commissaire aux comptes agréé Gestion, administration et Commissaire aux comptes agréé (suite) Représentant au Royaume-Uni Représentant en Suisse Jupiter Asset Management Limited 1 Grosvenor Place Londres SW1X 7JJ Royaume-Uni BNP Paribas Securities Services, Paris succursale de Zurich Selnaustrasse Zurich Suisse Représentant à Hong Kong HSBC Institutional Trust Services (Asia) Limited Limited (jusqu au 7 mars 2014) 39th Floor Dorset House Taikoo Place 979 Kings Road Quarry Bay Hong Kong JPMorgan Chase Bank, N.A. Hong Kong Branch (à compter du 8 mars 2014) Floor 54, One Island East, Quarry Bay 18 Westlands Road Hong Kong 7

8 Administrateurs Administrateurs Adrian Creedy (Chairman) Garth Lorimer Turner* Jacques Elvinger* Patrick Zurstrassen* Paula Moore Adrian Creedy (britannique) est Chief Operating Officer et Company Secretary de Jupiter Fund Management plc. Il est Solicitor auprès de la Supreme Court of England and Wales et Administrateur de Jupiter Asset Management Limited. Garth Lorimer Turner (britannique) est Solicitor auprès de la Supreme Court of England & Wales ainsi que de la Supreme Court of Hong Kong et Barrister & Attorney aux Bermudes. Il est également Administrateur de plusieurs sociétés, dont des fonds d investissement. Jacques Elvinger (luxembourgeois) est Partner du cabinet d avocats luxembourgeois Elvinger Hoss & Prussen. Patrick Zurstrassen (belge) est administrateur indépendant et préside la Confédération Européenne des Associations d Administrateurs. Paula Moore (britannique) est Chartered Accountant et membre de l Institute of Chartered Accountants in England and Wales. Elle est collaboratrice de Jupiter Asset Management Limited et Administrateur de Jupiter Unit Trust Managers Limited. *Indépendant 8

9 Lettre du Chairman Lettre du Chairman Cher Actionnaire, La période allant jusqu à la fin septembre 2014 s est avérée mitigée pour les marchés mondiaux des actions, bien qu ils aient pour la plupart progressé en devise locale. La confiance des investisseurs a été ébranlée de temps à autre par des événements tels que le ralentissement du programme d achat d actifs de la Réserve fédérale américaine, la crise ukrainienne et les sanctions réciproques entre Russie et l Occident, la montée en puissance de Daesh au Moyen- Orient et une hausse de la taxe à la consommation au Japon. L exercice a commencé par une nouvelle impasse politique aux États- Unis, le Congrès étant une fois de plus bloqué sur le budget et la dette, ce qui s est traduit par une paralysie partielle de l État fédéral début octobre. Entre-temps, l économie chinoise a commencé à donner des signes de ralentissement, ce qui, s ajoutant à des problèmes de non-réglementation du système bancaire, a également joué sur la confiance des investisseurs. Les actions se sont toutefois bien comportées vers la fin 2013, la crise politique aux États-Unis ayant été plus ou moins évitée. En décembre, la Fed a opté pour un ralentissement de son programme d assouplissement quantitatif à partir de janvier 2014, mais dans une mesure moindre par rapport aux craintes des économistes. Les marchés des actions, en particulier certains marchés émergents, ont reculé en janvier 2014 alors que les investisseurs, craignant les effets du ralentissement du programme d assouplissement quantitatif, se hâtaient de prendre des bénéfices sur des actions performantes. La plupart se sont toutefois repris en février, les mauvais chiffres économiques US et l allocution de la nouvelle présidente de la Fed, Janet Yellen, dissipant les craintes d un ralentissement brutal. Les actions japonaises sont restées faibles malgré des nouvelles encourageantes sur le plan des rendements, du fait des craintes suscitées par un projet de hausse de 5 à 8 % de la taxe à la consommation en avril. Les actions russes ont souffert des sanctions imposées par l Occident à la suite de la crise ukrainienne et de l annexion de la Crimée par le président Poutine. Les actions américaines ont poursuivi leur progression alors que l économie montrait des signes de reprise de plus en plus nets dans la deuxième moitié de l exercice. L économie du Royaume-Uni a également repris des couleurs, mais les actions UK se sont surtout négociées latéralement, l amélioration des perspectives augmentant les craintes que la Banque d Angleterre n entreprenne de normaliser les taux d intérêt. Les actions japonaises ont fortement progressé à partir du mois de mai, les résultats des entreprises étant supérieurs à des prévisions influencées par la prudence des patrons dans la perspective d une hausse de la taxe à la consommation. La faiblesse persistante du yen, tout particulièrement face au dollar US, et le remaniement du gouvernement du premier ministre Abe ont également donné un coup de fouet au marché vers la fin de la période. En Chine, le gouvernement a mis en œuvre de nouvelles mesures de réforme et de stimulation, alors que la crise financière attendue pour l été ne se matérialisait pas, au grand soulagement de tous. Les marchés européens étaient plus mitigés, la faiblesse des PIB de la zone euro alimentant les craintes que la Banque centrale européenne (BCE) ne parvienne pas à combattre la déflation. Mais en juin, la BCE a pris l initiative inédite de réduire son taux directeur de zéro à -0,1 %, puis à -0,2 % en septembre, pour inciter les banques du premier cercle à prêter aux banques de la périphérie au lieu de laisser leurs fonds en dépôt auprès de la banque centrale. Les tensions géopolitiques accrues au Moyen-Orient et en Ukraine ont tiré les prix du pétrole vers le haut au début de l été. En juillet, les tensions entre la Russie et l Occident ont atteint un sommet après la perte tragique du vol MH17 de la Malaysian Airlines au-dessus de l Ukraine. En conséquence, certains marchés est-européens, dont la Russie, sont restés atones. La plupart des marchés des actions mondiaux ont terminé l exercice en berne, les investisseurs craignant que la Réserve fédérale ne décide de normaliser les taux d intérêt au terme du ralentissement du programme d assouplissement quantitatif. Le dollar US est remonté, ce qui a eu, entre autres effets, celui d influer sur certains marchés émergents. Mais les prix du pétrole ont poursuivi leur chute après avoir atteint un niveau inédit en juin, ce qui a bénéficié aux actions de certains pays importateurs. Suite à un mois de septembre morose, les actions mondiales ont fait l objet d une campagne de vente début octobre, les investisseurs restant préoccupés par le calendrier des hausses des taux d intérêt aux États-Unis. Cette faiblesse devrait nous permettre de faire l acquisition d actions de bonne qualité à bon prix. Nous sommes persuadés que nos gestionnaires vont continuer à dénicher de belles occasions de faire fructifier nos portefeuilles. Aucun fonds n a été lancé pendant l exercice, mais nous avons mis en place une gamme de catégories d actions en diverses devises à l intention de nos clients internationaux. Le Conseil d administration confirme l adhésion au Code de conduite de l Association luxembourgeoise des fonds d investissement («ALFI») dans le cadre de la gouvernance de The Jupiter Global Fund. Adrian Creedy Chairman 25 novembre

10 Rapport du Dépositaire et Conservateur Rapport du Dépositaire et Conservateur Pour la période allant du 1er octobre 2013 au 7 mars 2014 En notre qualité de dépositaire et conservateur, nous confirmons que, selon nous, tout au long de la période comprise entre le 1er octobre 2013 et le 7 mars 2014, la Société de gestion et le Conseil d administration ont géré la Société conformément aux dispositions des documents principaux de la Société et aux principes de Protection des investisseurs prévus par le droit luxembourgeois ainsi qu aux règles édictées dans ce cadre. HSBC Securities Services (Luxembourg) S.A. 16, Boulevard d Avranches BP 413 L-1160 Luxembourg 22 novembre 2014 Pour la période allant du 8 mars 2014 au 30 septembre 2014 En notre qualité de dépositaire et conservateur, nous confirmons que, selon nous, tout au long de la période comprise entre le 8 mars et le 30 septembre 2014, la Société de gestion et le Conseil d administration ont géré la Société conformément aux dispositions des documents principaux de la Société et aux principes de Protection des investisseurs prévus par le droit luxembourgeois ainsi qu aux règles édictées dans ce cadre. J.P. Morgan Bank Luxembourg S.A. 6, route de Trèves, Senningerberg L-2633 Luxembourg 25 novembre

11 Rapport du Commissaire aux comptes agréé Aux actionnaires de The Jupiter Global Fund, 6, route de Trèves L-2633 Senningerberg, Luxembourg Nous avons révisé les états financiers de The Jupiter Global Fund et de chacun de ses compartiments, comprenant l état des actifs nets, de la composition du portefeuille-titres au 30 septembre 2014, de l état des opérations, de l état des variations des actifs nets et de l état des variations des capitaux propres pour l exercice clos à cette même date, ainsi que d une synthèse des principales règles comptables et d autres notes explicatives relatives aux états financiers. Responsabilité du Conseil d administration de la SICAV à l égard des états financiers Le Conseil d administration de la SICAV est responsable de la préparation et de la présentation fidèle des états financiers conformément aux exigences légales et réglementaires du Luxembourg dans ce domaine ainsi que du contrôle interne qu il jugera nécessaire pour assurer la préparation et la présentation d états financiers exempts de toute anomalie significative, qu elle provienne d un acte frauduleux ou d une erreur. Responsabilité du réviseur d entreprises agréé Notre responsabilité consiste à exprimer un avis sur ces états financiers fondé sur les résultats de notre audit. Nous avons effectué nos travaux d audit conformément aux normes internationales d audit (International Standards on Auditing) adoptées par la Commission de Surveillance du Secteur Financier pour le Luxembourg. Ces normes requièrent l observation d exigences déontologiques ainsi que l organisation et la réalisation de travaux d audit visant à obtenir une assurance raisonnable que les états financiers ne comportent pas d anomalie significative. Un audit comprend notamment l exécution de procédures destinées à vérifier l exactitude des montants et informations figurant dans les états financiers. Le réviseur d entreprises agréé se charge de définir les procédures les plus appropriées en fonction de son évaluation des risques d anomalies significatives dans les états financiers, qu elles proviennent d un acte frauduleux ou d une erreur. A ce titre, le réviseur d entreprises agréé examine le contrôle interne relatif à la préparation et à la présentation fidèle des états financiers de l entité dans le but d élaborer des procédures d audit appropriées aux circonstances, mais non dans le but d exprimer une opinion quant à l efficacité dudit contrôle. Un audit comprend également l évaluation de l adéquation des règles comptables appliquées et du caractère raisonnable des estimations comptables réalisées par le Conseil d administration de la SICAV, ainsi que l évaluation de la présentation d ensemble des états financiers. Nous considérons que les éléments probants que nous avons obtenus dans le cadre de notre audit constituent une base suffisante et appropriée pour fonder notre opinion. 11

12 Independent Auditor s Report Opinion A notre avis, les états financiers donnent une image fidèle et sincère de la situation financière de The Jupiter Global Fund et de chacun de ses compartiments au 30 septembre 2014, du résultat de leurs opérations et des variations de leurs actifs nets pour l exercice clos à cette même date, conformément aux exigences légales et réglementaires du Luxembourg relatives à la préparation et à la présentation des états financiers. Le rapport du réviseur indépendant concerne la version anglaise du présent document. En cas de différences d interprétation avec des versions traduites, la version anglaise fait foi. Autres Les informations complémentaires incluses dans le rapport annuel ont été revues dans le cadre de notre mission, sans toutefois faire l objet de procédures d audit spécifiques selon les normes décrites ci-avant. Par conséquent, nous n émettons aucune opinion concernant ces informations. Nous n avons cependant aucune observation à formuler au sujet de ces informations dans le contexte général des états financiers. Luxembourg, le 25 novembre

13 État de l actif net État de l actif net au 30 septembre 2014 Notes État consolidé Jupiter Asia Pacific US$ Jupiter China Select (1) US$ Jupiter Dynamic Bond Actif Portefeuille-titres à la valeur d acquisition Plus-value/(moins-value) latente Investissements en titres à la juste valeur 2.d Plus-value non réalisée sur contrats d écart compensatoire 2.e, Plus-value non réalisée sur contrats de change à terme 2.g, Plus-value non réalisée sur contrats Futures 2.h, Achat d options 2.f, Autre actif Liquidités et dépôts à court terme Souscriptions à recevoir Montants à recevoir de courtiers Dividendes à recevoir Intérêts à recevoir Remboursements de charges à recevoir Autres comptes à recevoir et revenus constatés Autre actif Total de l actif Passif Moins-value non réalisée sur contrats d écart compensatoire 2.e, Moins-value non réalisée sur contrats de change à terme 2.g, Moins-value non réalisée sur contrats Futures 2.h, Options vendues 2.f, Découvert bancaire Montants dus aux courtiers Montants dus aux actionnaires Commissions de gestion et de Performances dues Dividendes à verser Comptes à payer et charges engagées Total du passif Actif net (1) Le 7 mars 2014, le compartiment «Jupiter China Sustainable Growth» est devenu «Jupiter China Select». Les notes annexes font partie intégrante des présents États financiers. 13

14 État de l actif net État de l actif net au 30 septembre 2014 (suite) Jupiter Asia Pacific US$ Jupiter China Select (1) US$ Jupiter Dynamic Bond Nombre d actions en circulation : Catégorie D CHF Acc HSC Catégorie D CHF Q Inc HSC Catégorie D EUR Acc Catégorie D EUR Q Inc Dist 100 Catégorie D EUR Q Inc Catégorie D GBP Acc HSC Catégorie D GBP Q Inc HSC Catégorie D USD Acc HSC Catégorie D USD Q Inc HSC Catégorie I CHF Q Inc HSC Catégorie I EUR Acc Catégorie I EUR Q Inc Catégorie I GBP Q Inc HSC Catégorie I USD Q Inc HSC Catégorie L CHF Acc HSC Catégorie L CHF Q Inc HSC Catégorie L EUR Acc Catégorie L EUR Q Inc Dist Catégorie L EUR Q Inc Catégorie L GBP A Inc Catégorie L GBP Q Inc HSC Catégorie L SGD Acc HSC Catégorie L SGD M Inc HSC Catégorie L USD Acc HSC Catégorie L USD Acc Catégorie L USD M Inc HSC Catégorie L USD Q Inc HSC Les dénominations des différentes catégories ont été modifiées le 1er septembre Voir la note 1 de la page 113 pour plus d informations. (1) Le 7 mars 2014, le compartiment «Jupiter China Sustainable Growth» est devenu «Jupiter China Select». Les notes annexes font partie intégrante des présents États financiers. 14

15 État de l actif net État de l actif net au 30 septembre 2014 (suite) Jupiter Asia Pacific US$ Jupiter China Select (1) US$ Jupiter Dynamic Bond Valeur nette d inventaire par Action Catégorie D CHF Acc HSC CHF 10,05 Catégorie D CHF Q Inc HSC CHF 9,98 Catégorie D EUR Acc 11,17 Catégorie D EUR Q Inc Dist 9,93 Catégorie D EUR Q Inc 10,26 Catégorie D GBP Acc HSC 11,27 Catégorie D GBP Q Inc HSC 10,39 Catégorie D USD Acc HSC $11,12 Catégorie D USD Q Inc HSC $10,35 Catégorie I CHF Q Inc HSC CHF 11,02 Catégorie I EUR Acc 11,65 Catégorie I EUR Q Inc 11,21 Catégorie I GBP Q Inc HSC 11,29 Catégorie I USD Q Inc HSC $11,20 Catégorie L CHF Acc HSC CHF 10,77 Catégorie L CHF Q Inc HSC CHF 11,13 Catégorie L EUR Acc 10,97 10,83 Catégorie L EUR Q Inc Dist 10,13 Catégorie L EUR Q Inc 11,18 Catégorie L GBP A Inc 13,51 10,22 Catégorie L GBP Q Inc HSC 11,24 Catégorie L SGD Acc HSC SGD 10,29 Catégorie L SGD M Inc HSC SGD 10,10 Catégorie L USD Acc HSC $10,91 Catégorie L USD Acc $25,40 $10,35 Catégorie L USD M Inc HSC $10,10 Catégorie L USD Q Inc HSC $11,14 Les dénominations des différentes catégories ont été modifiées le 1er septembre Voir la note 1 de la page 113 pour plus d informations. (1) Le 7 mars 2014, le compartiment «Jupiter China Sustainable Growth» est devenu «Jupiter China Select». Les notes annexes font partie intégrante des présents États financiers. 15

16 État de l actif net État de l actif net au 30 septembre 2014 (suite) Notes Jupiter Europa Jupiter European Growth Jupiter Jupiter European Global Opportunities Convertibles Actif Portefeuille-titres à la valeur d acquisition Plus-value/(moins-value) latente Investissements en titres à la juste valeur 2.d Plus-value non réalisée sur contrats d écart compensatoire 2.e, 3 Plus-value non réalisée sur contrats de change à terme 2.g, Plus-value non réalisée sur contrats Futures 2.h, 6 Achat d options 2.f, Autre actif Liquidités et dépôts à court terme Souscriptions à recevoir Montants à recevoir de courtiers Dividendes à recevoir Intérêts à recevoir Remboursements de charges à recevoir 12 Autres comptes à recevoir et revenus constatés Autre actif Total de l actif Passif Moins-value non réalisée sur contrats d écart compensatoire 2.e, Moins-value non réalisée sur contrats de change à terme 2.g, Moins-value non réalisée sur contrats Futures 2.h, Options vendues 2.f, Découvert bancaire Montants dus aux courtiers Montants dus aux actionnaires Commissions de gestion et de Performances dues Dividendes à verser Comptes à payer et charges engagées Total du passif Actif net Les notes annexes font partie intégrante des présents États financiers. 16

17 État de l actif net État de l actif net au 30 septembre 2014 (suite) Jupiter Europa Jupiter European Growth Jupiter Jupiter European Global Opportunities Convertibles Nombre d actions en circulation : Catégorie D EUR A Inc Dist 100 Catégorie D EUR Acc Catégorie D GBP A Inc HSC Catégorie D GBP Acc Catégorie D USD Acc HSC Catégorie I CHF Acc HSC Catégorie I EUR Acc Catégorie I GBP A Inc HSC Catégorie I USD Acc HSC Catégorie L CHF Acc HSC Catégorie L EUR A Acc Catégorie L EUR A Inc Dist 100 Catégorie L EUR Acc Catégorie L EUR B Acc Catégorie L GBP A Inc HSC Catégorie L GBP A Inc Catégorie L GBP B Acc HSC Catégorie L USD Acc HSC Catégorie L USD B Acc HSC Les dénominations des différentes catégories ont été modifiées le 1er septembre Voir la note 1 de la page 113 pour plus d informations. Les notes annexes font partie intégrante des présents États financiers. 17

18 État de l actif net État de l actif net au 30 septembre 2014 (suite) Jupiter Europa Jupiter European Growth Jupiter Jupiter European Global Opportunities Convertibles Valeur nette d inventaire par Action Catégorie D EUR A Inc Dist 10,10 Catégorie D EUR Acc 10,28 Catégorie D GBP A Inc HSC 9,82 Catégorie D GBP Acc 10,10 Catégorie D USD Acc HSC $10,40 Catégorie I CHF Acc HSC CHF 11,62 Catégorie I EUR Acc 28,06 22,67 11,95 Catégorie I GBP A Inc HSC 11,24 Catégorie I USD Acc HSC $11,83 Catégorie L CHF Acc HSC CHF 11,24 Catégorie L EUR A Acc 11,43 Catégorie L EUR A Inc Dist 10,09 Catégorie L EUR Acc 22,11 19,47 11,56 Catégorie L EUR B Acc 11,41 Catégorie L GBP A Inc HSC 11,11 Catégorie L GBP A Inc 18,21 12,89 Catégorie L GBP B Acc HSC 11,62 Catégorie L USD Acc HSC $11,10 $11,44 Catégorie L USD B Acc HSC $11,56 Les dénominations des différentes catégories ont été modifiées le 1er septembre Voir la note 1 de la page 113 pour plus d informations. Les notes annexes font partie intégrante des présents États financiers. 18

19 État de l actif net État de l actif net au 30 septembre 2014 (suite) Notes Jupiter Global Ecology Growth (2) Jupiter Global Equities US$ Jupiter Global Financials Jupiter India Select US$ Actif Portefeuille-titres à la valeur d acquisition Plus-value/(moins-value) latente Investissements en titres à la juste valeur 2.d Plus-value non réalisée sur contrats d écart compensatoire 2.e, 3 Plus-value non réalisée sur contrats de change à terme 2.g, Plus-value non réalisée sur contrats Futures 2.h, 6 Achat d options 2.f, 4 Autre actif Liquidités et dépôts à court terme Souscriptions à recevoir Montants à recevoir de courtiers Dividendes à recevoir Intérêts à recevoir Remboursements de charges à recevoir Autres comptes à recevoir et revenus constatés Autre actif Total de l actif Passif Moins-value non réalisée sur contrats d écart compensatoire 2.e, Moins-value non réalisée sur contrats de change à terme 2.g, 5 Moins-value non réalisée sur contrats Futures 2.h, 6 Options vendues 2.f, 4 Découvert bancaire Montants dus aux courtiers Montants dus aux actionnaires Commissions de gestion et de Performances dues Dividendes à verser Comptes à payer et charges engagées Total du passif Actif net Les dénominations des différentes catégories ont été modifiées le 1er septembre Voir la note 1 de la page 113 pour plus d informations. (2) Le 1er décembre 2013, le compartiment «Jupiter Climate Change Solutions» est devenu «Jupiter Global Ecology Growth». Les notes annexes font partie intégrante des présents États financiers. 19

20 État de l actif net État de l actif net au 30 septembre 2014 (suite) Jupiter Global Ecology Growth (2) Jupiter Global Equities US$ Jupiter Global Financials Jupiter India Select US$ Nombre d actions en circulation : Catégorie D EUR A Inc Dist 100 Catégorie D USD Acc Catégorie L EUR A Inc Dist 100 Catégorie L EUR Acc Catégorie L GBP A Inc Catégorie L USD A Inc Catégorie L USD Acc Les dénominations des différentes catégories ont été modifiées le 1er septembre Voir la note 1 de la page 113 pour plus d informations. (2) Le 1er décembre 2013, le compartiment «Jupiter Climate Change Solutions» est devenu «Jupiter Global Ecology Growth». Les notes annexes font partie intégrante des présents États financiers. 20

21 État de l actif net État de l actif net au 30 septembre 2014 (suite) Jupiter Global Ecology Growth (2) Jupiter Global Equities US$ Jupiter Global Financials Jupiter India Select US$ Valeur nette d inventaire par Action Catégorie D EUR A Inc Dist 9,88 Catégorie D USD Acc $9,79 Catégorie L EUR A Inc Dist 9,88 Catégorie L EUR Acc 11,79 17,28 11,48 12,41 Catégorie L GBP A Inc 10,02 13,46 11,60 11,50 Catégorie L USD A Inc $150,46 Catégorie L USD Acc $9,65 $14,84 $9,41 Les dénominations des différentes catégories ont été modifiées le 1er septembre Voir la note 1 de la page 113 pour plus d informations. (2) Le 1er décembre 2013, le compartiment «Jupiter Climate Change Solutions» est devenu «Jupiter Global Ecology Growth». Les notes annexes font partie intégrante des présents États financiers. 21

22 État de l actif net État de l actif net au 30 septembre 2014 (suite) Notes Jupiter Japan Select US$ Jupiter New Europe Jupiter North American Equities US$ Jupiter Strategic Total Return Actif Portefeuille-titres à la valeur d acquisition Plus-value/(moins-value) latente Investissements en titres à la juste valeur 2.d Plus-value non réalisée sur contrats d écart compensatoire 2.e, Plus-value non réalisée sur contrats de change à terme 2.g, 5 Plus-value non réalisée sur contrats Futures 2.h, Achat d options 2.f, 4 Autre actif Liquidités et dépôts à court terme Souscriptions à recevoir Montants à recevoir de courtiers Dividendes à recevoir Intérêts à recevoir Remboursements de charges à recevoir 12 Autres comptes à recevoir et revenus constatés Autre actif Total de l actif Passif Moins-value non réalisée sur contrats d écart compensatoire 2.e, 3 Moins-value non réalisée sur contrats de change à terme 2.g, Moins-value non réalisée sur contrats Futures 2.h, 6 Options vendues 2.f, 4 Découvert bancaire 18 Montants dus aux courtiers Montants dus aux actionnaires Commissions de gestion et de Performances dues Dividendes à verser Comptes à payer et charges engagées Total du passif Actif net Les notes annexes font partie intégrante des présents États financiers. 22

23 État de l actif net État de l actif net au 30 septembre 2014 (suite) Jupiter Japan Select US$ Jupiter New Europe Jupiter North American Equities US$ Jupiter Strategic Total Return Nombre d actions en circulation : Catégorie D EUR A Inc Dist 100 Catégorie I CHF Acc HSC Catégorie I EUR Acc Catégorie I GBP Acc HSC Catégorie I USD Acc HSC Catégorie L CHF Acc HSC Catégorie L EUR A Inc Dist Catégorie L EUR Acc Catégorie L GBP A Inc Catégorie L GBP Acc HSC Catégorie L USD Acc HSC Catégorie L USD Acc Les dénominations des différentes catégories ont été modifiées le 1er septembre Voir la note 1 de la page 113 pour plus d informations. Les notes annexes font partie intégrante des présents États financiers. 23

24 État de l actif net État de l actif net au 30 septembre 2014 (suite) Jupiter Japan Select US$ Jupiter New Europe Jupiter North American Equities US$ Jupiter Strategic Total Return Valeur nette d inventaire par Action Catégorie D EUR A Inc Dist 10,00 Catégorie I CHF Acc HSC CHF 10,64 Catégorie I EUR Acc 10,94 Catégorie I GBP Acc HSC 10,93 Catégorie I USD Acc HSC $10,82 Catégorie L CHF Acc HSC CHF 10,35 Catégorie L EUR A Inc Dist 10,00 Catégorie L EUR Acc 15,13 6,76 18,08* 10,64 Catégorie L GBP A Inc 13,58 7,17 17,87* Catégorie L GBP Acc HSC 10,64 Catégorie L USD Acc HSC $10,54 Catégorie L USD Acc $13,75 $6,08 $18,78* Les dénominations des différentes catégories ont été modifiées le 1er septembre Voir la note 1 de la page 113 pour plus d informations. *Net Asset Values per Share include Swing Pricing Adjustments. Net Asset Values per Share excluding Swing Pricing Adjustments are shown in Note 15. Les notes annexes font partie intégrante des présents États financiers. 24

25 États des résultats et des variations de l actif net États des résultats et des variations de l actif net pour l exercice clos le 30 septembre 2014 Notes État consolidé Jupiter Asia Pacific US$ Jupiter China Select (1) US$ Jupiter Dynamic Bond Revenus Revenus découlant du portefeuille-titres nets 2.i, Intérêts sur les dépôts 2.i Autres revenus Total des revenus Charges 2.j Commission de gestion de portefeuille Frais d administration et commissions du Dépositaire Commission acquise à la Société de gestion Taxe d abonnement Commissions de Performances Frais d impression et d experts Frais d enregistrement Charges bancaires et intérêts Jetons de présence des Administrateurs Autres charges Total des charges Remboursements de charges 12 (63 137) (38 326) (4) Total des charges après remboursements Produits nets/(perte nette) d exploitation sur l exercice (24 605) Plus/(moins)-values nettes réalisées sur : Portefeuille-titres 2.d Contrats d écart compensatoire 2.e Options 2.f ( ) Contrats de change à terme 2.g (6 360) (11 356) Contrats Futures 2.h ( ) ( ) Opérations de change 2.c ( ) ( ) (33 281) ( ) Total des plus/(moins)-values nettes réalisées Variation nette de la plus/(moins)-value non réalisée sur : Portefeuille-titres 2.d ( ) ( ) Contrats d écart compensatoire 2.e ( ) Options 2.f (76 400) Contrats de change à terme 2.g Contrats Futures 2.h Variation totale de la plus/(moins)-value non réalisée sur placements et produits dérivés ( ) ( ) Augmentation/(diminution) nette de l actif net résultant des opérations Opérations sur capitaux propres Montants perçus sur l émission d actions Montants versés sur les rachats d actions ( ) ( ) ( ) ( ) Distributions de dividendes 20 ( ) (41 055) (73 097) ( ) Augmentation/(diminution) totale de l actif net sur l exercice ( ) ( ) Ajustement de change 2.b Début d exercice Fin d exercice (1) Le 7 mars 2014, le compartiment «Jupiter China Sustainable Growth» est devenu «Jupiter China Select». Les notes annexes font partie intégrante des présents États financiers. 25

26 États des résultats et des variations de l actif net États des résultats et des variations de l actif net pour l exercice clos le 30 septembre 2014 (suite) Notes Jupiter Europa Jupiter European Growth Jupiter European Opportunities Jupiter Global Convertibles Revenus Revenus découlant du portefeuille-titres nets 2.i, Intérêts sur les dépôts 2.i Autres revenus Total des revenus Charges 2.j Commission de gestion de portefeuille Frais d administration et commissions du Dépositaire Commission acquise à la Société de gestion Taxe d abonnement Commissions de Performances Frais d impression et d experts Frais d enregistrement Charges bancaires et intérêts Jetons de présence des Administrateurs Autres charges Total des charges Remboursements de charges 12 Total des charges après remboursements Produits nets/(perte nette) d exploitation sur l exercice ( ) Plus/(moins)-values nettes réalisées sur : Portefeuille-titres 2.d Contrats d écart compensatoire 2.e Options 2.f ( ) Contrats de change à terme 2.g ( ) Contrats Futures 2.h (77 665) ( ) Opérations de change 2.c ( ) ( ) ( ) Total des plus/(moins)-values nettes réalisées ( ) Variation nette de la plus/(moins)-value non réalisée sur : Portefeuille-titres 2.d ( ) ( ) Contrats d écart compensatoire 2.e ( ) Options 2.f (76 400) Contrats de change à terme 2.g ( ) Contrats Futures 2.h (28 875) ( ) Variation totale de la plus/(moins)-value non réalisée sur placements et produits dérivés ( ) ( ) Augmentation/(diminution) nette de l actif net résultant des opérations Opérations sur capitaux propres Montants perçus sur l émission d actions Montants versés sur les rachats d actions ( ) ( ) ( ) ( ) Distributions de dividendes 20 ( ) (96 543) Augmentation/(diminution) totale de l actif net sur l exercice ( ) Ajustement de change 2.b Début d exercice Fin d exercice Les notes annexes font partie intégrante des présents États financiers. 26

27 États des résultats et des variations de l actif net États des résultats et des variations de l actif net pour l exercice clos le 30 septembre 2014 (suite) Notes 27 Jupiter Global Ecology Growth (2) Jupiter Global Equities US$ Jupiter Global Financials Jupiter India Select US$ Revenus Revenus découlant du portefeuille-titres nets 2.i, Intérêts sur les dépôts 2.i Autres revenus Total des revenus Charges 2.j Commission de gestion de portefeuille Frais d administration et commissions du Dépositaire Commission acquise à la Société de gestion Taxe d abonnement Commissions de Performances 7 Frais d impression et d experts Frais d enregistrement Charges bancaires et intérêts Jetons de présence des Administrateurs Autres charges Total des charges Remboursements de charges 12 (23 367) (11 755) Total des charges après remboursements Produits nets/(perte nette) d exploitation sur l exercice (62 743) ( ) Plus/(moins)-values nettes réalisées sur : Portefeuille-titres 2.d Contrats d écart compensatoire 2.e Options 2.f Contrats de change à terme 2.g (7 314) (5 622) ( ) (8 684) Contrats Futures 2.h Opérations de change 2.c (5 176) (6 992) ( ) Total des plus/(moins)-values nettes réalisées Variation nette de la plus/(moins)-value non réalisée sur : Portefeuille-titres 2.d Contrats d écart compensatoire 2.e ( ) (48 286) Options 2.f Contrats de change à terme 2.g Contrats Futures 2.h Variation totale de la plus/(moins)-value non réalisée sur placements et produits dérivés Augmentation/(diminution) nette de l actif net résultant des opérations Opérations sur capitaux propres Montants perçus sur l émission d actions Montants versés sur les rachats d actions ( ) ( ) ( ) ( ) Distributions de dividendes 20 (38) (43 314) ( ) Augmentation/(diminution) totale de l actif net sur l exercice ( ) Ajustement de change 2.b Début d exercice Fin d exercice (2) Le 1er décembre 2013, le compartiment «Jupiter Climate Change Solutions» est devenu «Jupiter Global Ecology Growth». Les notes annexes font partie intégrante des présents États financiers.

28 États des résultats et des variations de l actif net États des résultats et des variations de l actif net pour l exercice clos le 30 septembre 2014 (suite) Notes Jupiter Japan Select US$ Jupiter New Europe Jupiter North American Equities US$ Jupiter Strategic Total Return Revenus Revenus découlant du portefeuille-titres nets 2.i, Intérêts sur les dépôts 2.i Autres revenus Total des revenus Charges 2.j Commission de gestion de portefeuille Frais d administration et commissions du Dépositaire Commission acquise à la Société de gestion Taxe d abonnement Commissions de Performances Frais d impression et d experts Frais d enregistrement Charges bancaires et intérêts Jetons de présence des Administrateurs Autres charges Total des charges Remboursements de charges 12 Total des charges après remboursements Produits nets/(perte nette) d exploitation sur l exercice ( ) (63 147) Plus/(moins)-values nettes réalisées sur : Portefeuille-titres 2.d Contrats d écart compensatoire 2.e ( ) Options 2.f Contrats de change à terme 2.g (38 139) (16 997) ( ) Contrats Futures 2.h ( ) Opérations de change 2.c ( ) ( ) Total des plus/(moins)-values nettes réalisées ( ) Variation nette de la plus/(moins)-value non réalisée sur : Portefeuille-titres 2.d ( ) ( ) ( ) Contrats d écart compensatoire 2.e Options 2.f Contrats de change à terme 2.g Contrats Futures 2.h Variation totale de la plus/(moins)-value non réalisée sur placements et produits dérivés ( ) ( ) ( ) Augmentation/(diminution) nette de l actif net résultant des opérations ( ) ( ) Opérations sur capitaux propres Montants perçus sur l émission d actions Montants versés sur les rachats d actions ( ) ( ) ( ) ( ) Distributions de dividendes 20 ( ) (79 746) (1 936) Augmentation/(diminution) totale de l actif net sur l exercice ( ) ( ) ( ) Ajustement de change 2.b Début d exercice Fin d exercice Les notes annexes font partie intégrante des présents États financiers. 28

29 État des variations des actions émises État des variations des actions émises pour l exercice clos le 30 septembre 2014 Actions en circulation en début d exercice Actions émises Actions rachetées Actions en circulation en fin d exercice Jupiter Asia Pacific Catégorie L GBP A Inc (11 449) Catégorie L USD Acc ( ) Jupiter China Select* Catégorie L EUR Acc ( ) Catégorie L GBP A Inc ( ) Catégorie L USD Acc ( ) Jupiter Dynamic Bond Catégorie D CHF Acc HSC (1) Catégorie D CHF Q Inc HSC (2) Catégorie D EUR Acc ( ) Catégorie D EUR Q Inc (33 429) Catégorie D EUR Q Inc Dist (3) Catégorie D GBP Acc HSC (28 399) Catégorie D GBP Q Inc HSC ( ) Catégorie D USD Acc HSC ( ) Catégorie D USD Q Inc HSC ( ) Catégorie I CHF Q Inc HSC ( ) Catégorie I EUR Acc ( ) Catégorie I EUR Q Inc ( ) Catégorie I GBP Q Inc HSC ( ) Catégorie I USD Q Inc HSC ( ) Catégorie L CHF Acc HSC ( ) Catégorie L CHF Q Inc HSC (33 622) Catégorie L EUR Acc ( ) Catégorie L EUR Q Inc ( ) Catégorie L EUR Q Inc Dist (4) (8 240) Catégorie L GBP Q Inc HSC ( ) Catégorie L SGD Acc HSC (5) ( ) Catégorie L SGD M Inc HSC (6) (54 162) Catégorie L USD Acc HSC ( ) Catégorie L USD M Inc HSC (7) ( ) Catégorie L USD Q Inc HSC ( ) Jupiter Europa Catégorie L EUR A Acc ( ) Catégorie L EUR B Acc ( ) Catégorie L GBP B Acc HSC (8 138) Catégorie L USD B Acc HSC (25 808) Les dénominations des différentes catégories ont été modifiées le 1er septembre Voir la note 1 de la page 113 pour plus d informations. *Le 7 mars 2014, le compartiment «Jupiter China Sustainable Growth» est devenu «Jupiter China Select». (1) Date de lancement 14 août (2) Date de lancement 26 septembre (3) Date de lancement 1er septembre (4) Date de lancement 24 janvier (5) Date de lancement 12 mars (6) Date de lancement 14 mars (7) Date de lancement 13 mars