Les Clés du Marché Bureaux - Ile-de-France 4 ème trimestre 2015 Emballement final

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1 Les Clés du Marché Bureaux - Ile-de-France 4 ème trimestre 2015 Emballement final Clés du marché des bureaux en Ile-de-France au 4 ème trimestre 2015 Quelle fin d'année, quel 4 ème trimestre 2015! Avec près de m² commercialisés sur ce seul trimestre, le marché francilien des bureaux achève l'année sur sa meilleure performance depuis fin Ce très bon résultat permet d'afficher un volume annuel de transactions de 2,2 millions de m², en hausse de 1% par rapport à Après un 1 er semestre difficile, cette remontée spectaculaire des volumes de commercialisation s'explique, in fine, par la conjonction de deux facteurs : - tout d'abord la très bonne tenue du marché parisien et plus particulièrement de celui du Quartier Central des Affaires (QCA). La Capitale, toujours très en vogue auprès des entreprises, concentre ainsi m² de bureaux placés, soit 43% de la performance régionale. Le QCA conserve sa bonne dynamique sur le créneau des petites et moyennes surfaces et termine l'année sur un volume de m² de bureaux placés (+18% d'une année sur l'autre). - ensuite le retour en grâce de la Boucle Sud du Croissant Ouest. Suivant une année 2014 en demi-teinte ( m²), ce micromarché revient sur le devant de la scène avec un volume annuel de transactions proche de m². Avec 9 mouvements sur des surfaces supérieures à m² dont 3 (OCDE, LA POSTE et ACCOR) de plus de m², la Boucle Sud retrouve son rang dans le classement des territoires attractifs pour les entreprises. On observe une dynamique similaire sur le secteur Péri Défense où, là encore, les grands mouvements ont fait la différence. A l'inverse, les autres secteurs comme La Défense ( m² placés) ou encore la Première Couronne ( m² commercialisés) ont vu leurs résultats baisser d'une année sur l'autre (-41% et -22% respectivement), et ce principalement faute de transactions d'envergure. Peu de changements sont à relever quant aux valeurs locatives faciales de transactions de bureaux neufs ou restructurés sur le marché francilien. On notera cependant la progression des loyers à Paris QCA (+3% en un an), où la pénurie de bureaux de Classe A tire les valeurs à la hausse, alors que sur les autres arrondissements ou secteurs l'heure est encore aux ajustements à la baisse. Coté bureaux de seconde main, la moyenne francilienne enregistre une hausse de 3% qui s'explique par le positionnement de plus en plus fréquent des utilisateurs sur des surfaces de facture récente tant à Paris que dans le Croissant Ouest, ou encore sur la Première Couronne Est. Ces valeurs locatives faciales sont toujours accompagnées par des franchises de loyer de l'ordre de 22% en moyenne; ces incentives varient de 15 à 30% du loyer facial selon les micromarchés considérés. L'hyper activité du marché du QCA parisien fait fondre l'offre immédiate, tombée à seulement m² fin 2015 (-17% d'une année sur l'autre). Cette contraction des disponibilités est le marqueur tant du marché parisien que de celui de La Défense ( m² en repli de 11% sur l'année) où l'absence de livraisons de nouveaux immeubles permet à l'offre existante de se résorber. La tendance est identique en Boucle Sud (-10% en un an) et sur le secteur de Neuilly-Levallois. Ailleurs, les disponibilités immédiates de bureaux sont plutôt stables et les taux de vacance continuent de présenter un contraste saisissant entre Paris (4,6%), La Défense (11%) ou le Croissant Ouest (12,5%). La reprise des livraisons de bureaux en 2015 (1,1 million de m²) va être suivie par un nouveau repli dès 2016 ( m² attendus mais seulement m² encore disponibles). Aux m² de bureaux de première main actuellement vacants, s ajoute un million de mètres carrés en chantier et livrables entre 2016 et Cette offre neuve ne suffira pas à couvrir les besoins des utilisateurs, grands consommateurs de ce type de surfaces, instrument privilégié dans la rationalisation de leurs coûts d'occupation. CHIFFRES CLES DU MARCHE DES BUREAUX Evol. Demande placée (en m²)* % Nombre de transactions* % Demande placée + de m² (en nombre)* % Demande placée + de m² (% total)* 39% 32% -18% Loyer moyen de transactions (en /m²/an) 1ère main* % 2nde main* % Offre immédiate (en m²)** % Taux de vacance** 7,6% 7,3% -4% Offre à 6 mois (en m²)** % * Source: Immostat, ** Source: Cushman & Wakefield

2 Demande placée & Taux de rotation Demande placée Secteur de marché Evol. T T Evol. N-1 Paris m² m² +15% m² m² +26% k La Défense m² m² -41% m² m² -52% m Croissant Ouest m² m² +11% m² m² +83% k Première Couronne m² m² -24% m² m² -37% m Deuxième Couronne m² m² -0% m² m² +37% k ILE-DE-FRANCE m² m² +1% m² m² +18% k Taux de rotation* Secteur de marché Evol. Paris 5,0% 5,7% +13% La Défense 7,2% 4,3% -41% Croissant Ouest 6,9% 7,6% +10% Première Couronne 4,0% 2,9% -28% Deuxième Couronne 1,7% 1,6% -1% ILE-DE-FRANCE 4,1% 4,1% -0% * taux de rotation = demande placée / parc

3 Loyers prime Secteur de marché T T Evol. Paris % k La Défense % g Croissant Ouest % g Première Couronne % g Deuxième Couronne % g Les loyers (valeurs faciales) sont en /m²/an et s'entendent HC et HT. Source : Cushman & Wakefield

4 Loyers de première main & seconde main Loyer de première main Secteur de marché Evol. T T Evol. Paris % % g La Défense % % m Croissant Ouest % % k Première Couronne % % k Deuxième Couronne % % g ILE-DE-FRANCE % % k Les loyers (valeurs faciales) sont en /m²/an et s'entendent HC et HT. Source : Cushman & Wakefield Loyer de seconde main Secteur de marché Evol. T T Evol. Paris % % g La Défense % % g Croissant Ouest % % g Première Couronne % % g Deuxième Couronne % % k ILE-DE-FRANCE % % k Les loyers (valeurs faciales) sont en /m²/an et s'entendent HC et HT.

5 Offre immédiate & taux de vacance Offre immédiate Secteur de marché T T Evol. T T Evol. N-1 Paris m² m² +9% m² m² -9% m La Défense m² m² +92% m² m² -11% m Croissant Ouest m² m² +12% m² m² -2% m Première Couronne m² m² +1% m² m² +1% k Deuxième Couronne m² m² -3% m² m² +2% k ILE-DE-FRANCE m² m² +9% m² m² -3% m Taux de vacance Secteur de marché T T Evol. T T Evol. N-1 Paris 4,5% 4,9% +8% 5,2% 4,6% -11% m La Défense 6,3% 12,7% +100% 12,5% 11,0% -11% m Croissant Ouest 13,0% 13,9% +7% 12,8% 12,5% -3% m Première Couronne 9,4% 9,2% -2% 9,5% 9,2% -3% m Deuxième Couronne 5,9% 5,7% -4% 6,1% 6,1% +1% g ILE-DE-FRANCE 6,9% 7,5% +8% 7,6% 7,3% -4% m

6 Définitions Demande placée : Ensemble des transactions, m² à la 7 location ou m² à la vente, réalisées par des 000 utilisateurs m² finaux, y compris les précommercialisations, les clés en main et les opérations pour compte-propre, sous réserve de la levée des conditions suspensives m² m² m² Taux de rotation : volume de demande placée rapporté au parc de bureaux d'un secteur donné m² m² m² Loyer moyen de 1 ère main : Exprimé en euro HT-HC par m² et par an. Le loyer moyen correspond à la moyenne des loyers, pondérée par la surface totale des transactions de premièree 000 m² main (surfaces 000 m² neuves ou restructurées) m² m² m² m² Loyer moyen de 2 nde main : Exprimé en euro HT-HC par m² et par an. Le loyer moyen correspond à la moyenne des loyers, pondérée par la surface totale des transactions de seconde 000 m² main (hors 000 surfaces m² neuves ou restructurées) m² Loyer prime : Le loyer prime correspond à la m² moyenne du 000 premier m² quartile des valeurs 1 les 143 plus 000 élevées m² après élimination des valeurs aberrantes (occurrences inférieures à deux). Offre immédiate : Ensemble des surfaces vacantes proposées à la commercialisation à un instant T. Sont exclus les recherches de successeur et les congés de bail jusqu'à la sortie effective du locataire. Carte des secteurs Immostat Fondé en 2001, le GIE Immostat contribue à améliorer la lisibilité et la transparence du marché pour les utilisateurs et les investisseurs en leur permettant de disposer d indicateurs homogènes et de meilleure qualité. Il s agit de produire des indicateurs statistiques sur l état du marché de l immobilier de bureaux, des entrepôts et de l investissement en Ile-de-France, chaque membre du GIE établissant ensuite sa propre analyse des différents marchés et sa propre prospective. Les analyses, projections et commentaires de ce document sont propres à Cushman & Wakefield.

7 Contacts CUSHMAN & WAKEFIELD France Antoine Derville Tél : +33 (0) antoine.derville@cushwake.com Olivier Gérard Tel : +33 (0) olivier.gerard@cushwake.com Research Magali Marton Tél : +33 (0) magali.marton@cushwake.com David Bourla Tel : +33 (0) david.bourla@cushwake.com Delphine Mahé Tél : +33 (0) delphine.mahe@cushwake.com Il ne saurait être initié de transaction, basée sur le présent document, sans l appui d un avis professionnel spécifique et de qualité. Bien que les données aient été vérifiées de façon rigoureuse, la responsabilité de Cushman & Wakefield ne saurait être engagée en aucune manière en cas d erreur ou inexactitude figurant dans le présent document. Toute référence, reproduction ou diffusion, totale ou partielle, du présent document et des informations qui y figurent, est interdite sans accord préalable exprès de Cushman & Wakefield. En tout état de cause, toute référence, reproduction ou diffusion devra en mentionner la source. Cushman & Wakefield 2016