Perspectives Entreprises Ile-de-France 3 e trimestre 2013 Des conditions de négociation toujours très avantageuses pour les entreprises Alors qu ils «résistaient» jusque-là, les loyers faciaux sont en baisse dans les quartiers d affaires traditionnels En un an, l offre de bureaux disponibles a progressé de 6%. Celle-ci continue ainsi de grimper ce trimestre, franchissant un nouveau cap, avec plus de 3,7 millions de mètres carrés disponibles. Elle entraine dans sa hausse le taux de disponibilité des bureaux, qui progresse de 0,2 point ce trimestre, pour s établir à 7,2% du parc tertiaire francilien. Les hausses les plus importantes se concentrent dans l Ouest parisien, où les livraisons d immeubles neufs ont été particulièrement importantes ce trimestre : 160 000 m² neufs ont été livrés, dont 100 000 m² à La Défense. Toutefois, si la tendance globale est à la hausse des disponibilités neuves, passant de 20% à 22% des disponibilités immédiates en un trimestre, ce niveau reste bien inférieur à celui connu il a encore quelques années (de l ordre de 30% en 2009). Des disparités notables subsistent donc d un secteur à l autre, avec dans l ensemble une offre très réduite dans intramuros voire une situation de pénurie sur le segment du neuf et des disponibilités abondantes en périphérie. Compte tenu du contexte économique, les propriétaires sont très attentifs aux contraintes opérationnelles et financières des entreprises. Les conditions de négociation et de renégociation sont toujours plus intéressantes : franchises de loyer, prise en charge des travaux, montages financiers sur-mesure, etc. Conditions de marché Très favorables aux locataires Alors qu ils s étaient maintenus jusque-là, les loyers faciaux «haut de gamme» des quartiers d affaires traditionnels sont finalement impactés par l environnement économique morose : ils s établissent ce trimestre à 705 /m² dans le Quartier Central des Affaires et à 510 /m² à La Défense. Les locataires sont en effet très peu nombreux, aujourd hui, à accepter les niveaux de loyers exceptionnels auxquels certains pouvaient consentir, il y a quelques trimestres encore, pour des immeubles de très grande qualité. Désormais, et à condition de bien structurer et de bien mener son projet, le locataire est en position de peser sur le prix! Résultat : les propriétaires se montrent prêts à d importants efforts, et sur tous les segments de marché et dans tous les secteurs géographiques, les loyers économiques se négocient nettement en deçà des loyers faciaux. Une situation qui devrait perdurer. Offre immédiate 3 758 000 m² Loyers /m²/an / Immostat / Immostat
Pulse Perspectives Entreprises 3 e trimestre 2013 - Page 2 Face à l environnement économique incertain, les entreprises font massivement le choix de la renégociation Depuis maintenant de longs mois, les entreprises baignent dans un contexte récessif peu propice aux prises de risques. Les décisions en matière de déménagement sont donc mûrement réfléchies, et systématiquement confrontées à l alternative de la renégociation de bail qui présente l avantage de ne représenter aucun risque supplémentaire pour l entreprise, tout en lui permettant de bénéficier d économies de loyer conséquentes, compte tenu des efforts auxquels se montrent prêts les propriétaires, soucieux de garder leurs locataires. Mouvements d entreprises / Immostat Le regroupement d effectifs constitue le premier motif de déménagement cité dans plus d 1 cas sur 4 pour les mouvements d entreprises ayant concerné des surfaces supérieures à 5.000 m² au cours des 12 derniers mois. En termes de localisation, les conditions de marché actuelles favorisent de nouveaux arbitrages. et la Première Couronne trouvent un regain d intérêt, entretenu par l érosion des loyers réels dans ces secteurs, qui rend moins intéressant le déménagement vers la Deuxième Couronne d autant que cette dernière reste fréquemment associée à une prise de risque pour l organisation. Pour les mêmes raisons, de nombreuses entreprises portent leur choix sur des immeubles localisés au plus près de leur adresse d origine, parvenant à trouver, au plus proche, les conditions de négociation qu elles auraient été contraintes de rechercher ailleurs - plus loin - il y a quelques trimestres encore. Répartition géographique des transactions > 5 000 m² par année glissante Demain : de nouveaux ajustements de loyers faciaux à prévoir, et des opportunités à saisir, notamment à l Ouest de Des mesures d accompagnement particulièrement attractives continueront d être accordées, dans une optique de partenariat de long terme entre les locataires et leurs propriétaires. Un contexte particulièrement favorable, donc, pour bénéficier de conditions «sur-mesure» en matière de montage financier (prise en compte des doubles loyers, gestion des indemnités de fin de bail, lissage des coûts, etc.). Par ailleurs, on pourrait assister à des corrections supplémentaires sur les loyers faciaux dans les mois qui viennent. Un mouvement qui devrait être plus marqué dans le Croissant Ouest et à La Défense, compte tenu des importantes livraisons de bureaux à venir. Livraisons attendues dans les 3 ans
Pulse Perspectives Entreprises 3 e trimestre 2013- Page 3 Cartographies de l offre de bureaux immédiatement disponible Taux de disponibilité des bureaux en Ile-de-France Part et nombre de mètres carrés neufs dans l offre disponible de bureaux
Pulse Perspectives Entreprises 3 e trimestre 2013 - Page 4 Cartographies des loyers Loyers haut-de-gamme (en /m²/an) Loyers moyens de seconde main (en /m²/an)
Pulse Perspectives Entreprises 3 e trimestre 2013- Page 5 Cartographie des livraisons de bureaux pour demain et de l évolution des loyers «haut-de-gamme» Les livraisons d immeubles attendues : nombre de mètres carrés actuellement en chantier et encore disponibles à la commercialisation 2013 2014 Evolution des loyers «haut-de-gamme» sur les 12 derniers mois
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