ETUDE DE MARCHÉ S1 2016
SOMMAIRE EVOLUTION DU PIB MARCHÉ BUREAUX EN ILE-DE-FRANCE 1 ER SEMESTRE 2016 Tendances du marché locatif 7 Carte des principaux mouvements des grands utilisateurs depuis janvier 2015 11 Transactions annuelles en Ile de France Global 12 Transactions en Ile-de-France T2 13 Offre en Ile-de-France 15 Taux de vacance 17 MARCHÉ INVESTISSEMENT 1 ER SEMESTRE 2016 Tendances du marché investissement 19 Investissement en immobilier d entreprise en France 22 Investissement en immobilier d entreprise en Ile-de-France 27 Les plus importantes transactions réalisées au 1er semestre 2016 en France 29 MARCHÉ COMMERCE EN ILE-DE-FRANCE 1 ER SEMESTRE 2016 Marché locatif 31 Marché investissement 34 2
EVOLUTION DU PIB
1. Evolution en glissement annuel 2,50 % Evolution en glissement annuel du PIB depuis fin 2012 2,00 % 1,60% 1,50 % 1,00 % 0,50 % 0,00 % -0,50 % 1,50% 1,40% T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 2012 2013 2014 2015 2016 France Zone Euro (19 pays) EU (28 pays) Prévision France Prévision Zone Euro (19 pays) Prévision EU (28 pays) -1,00 % -1,50 % -2,00 % Source : Eurostat 4
2. Evolution en glissement trimestriel 0,80 % Evolution en glissement trimestriel du PIB depuis fin 2012 0,60 % 0,60 % 0,60 % 0,40 % 0,50 % 0,20 % 0,00 % -0,20 % T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 2012 2013 2014 2015 2016 France Zone Euro (19 pays) EU (28 pays) Prévision France Prévision Zone Euro (19 pays) Prévision EU (28 pays) -0,40 % -0,60 % Source : Eurostat 5
MARCHÉ BUREAUX EN ILE-DE-FRANCE 1 ER SEMESTRE 2016
1. Tendances du marché locatif Demande placée 1 137 000 m² ont été commercialisés depuis janvier 2016 en Ile-de- France, dont 644 000 m² au T2 2016. Il s agit d une hausse de + 20 % par rapport au 1 er semestre de l année dernière. Cette demande placée est légèrement supérieure à la moyenne décennale (+ 3,5 %), qui se positionne à 1 099 000 m². Ce dynamisme concerne tous les segments de surfaces. Principal moteur du marché, les surfaces < 1 000 m² ont réalisé une hausse de + 10 % d une année sur l autre pour avoisiner 415 500 m² placés au S1 2016, représentant 36 % de la demande placée, un niveau record. Suivant la même tendance, les surfaces moyennes constituent 30 % de la demande placée avec 342 900 m² commercialisés (+ 14 % en un an). Les surfaces > 5 000 m², quant à elles, ont vu leur demande placée progresser de + 43 % en un an, soit 378 600 m² placés. Parmi les 31 transactions d envergure, citons les 49 000 m² dans la Tour M2 (La Défense) pris à bail par Saint Gobain et les 14 800 m² dans l immeuble Elements (Paris 13 ème ) pris par Natixis. 70 % de la demande placée en Ile-de-France correspond aux surfaces de seconde main. Les Hauts-de-Seine et la 1 ère Couronne Est sont les seuls secteurs où les surfaces de première main maintiennent leur attraction avec une proportion de 50 % à 70 % du volume placé. Le marché parisien intra-muros reste toujours le plus dynamique avec 555 000 m² placés au cours des 6 premiers mois (+ 24,4 % en un an), représentant 49 % du volume total en Ile-de-France. Le marché du QCA affiche un record inédit depuis 2007 avec 234 300 m² placés, en hausse de + 20,4 % en un an. Il convient de noter que 65 % du volume placé à Paris Sud correspond à des surfaces > 5 000 m², soit 104 000 m². Grâce à 8 transactions d envergure (dont 2 > 30 000 m²), la demande placée à La Défense a doublé par rapport au S1 2015 pour se positionner à 174 000 m² placés, niveau inédit depuis plus de 10 ans. Neuilly-Levallois réalise une belle performance ce semestre avec 61 000 m² placés, en hausse de + 144 % d une année sur l autre. L activité des autres secteurs s est également accrue, sauf en Péri- Défense ( 21 %), Boucle Sud ( 35 %), 1 ère Couronne Nord ( 62 %) et 2 ème Couronne ( 18 %), en raison de la contre performance des grandes surfaces. Une seule transaction > 5 000 m² est recensée dans le Croissant Ouest ce semestre : la prise à bail de 5 000 m² dans «Citizen» (Rueil-Malmaison) par Nextiraone auprès de STE pour 250 /m²/an au T2 2016. 7
1. Tendances du marché locatif Valeurs locatives Suite à la contraction de l offre de surfaces neuves et de la forte demande des utilisateurs, le loyer prime reste élevé, à 790 /m²/an dans Paris QCA. Il s échelonne de 235 à 360 /m²/an en Première et Deuxième Couronnes et de 350 à 580 /m²/an dans le Croissant Ouest. Le loyer moyen des surfaces de première main s élève à 660 /m²/an dans le QCA, 460 /m²/an à La Défense, 380 /m²/an dans le Croissant Ouest et 260 /m²/an en Première Couronne. La valeur locative des surfaces de seconde main reste stable à 320 /m²/an en moyenne à la fin juin 2016. Sa tendance est à la hausse dans le QCA (540 /m²/an, soit + 6 % en un an). Les mesures d accompagnement représentent en moyenne 22 % du loyer facial en Ile-de-France et varient de 17 % dans Paris intra-muros à 21 % en Première Couronne. Taux de vacance Le taux de vacance moyen en Ile-de-France est de 7,1 % fin juin 2016, en recul de 0,2 point en 3 mois. Il varie entre 3,9 % à Paris intramuros ( 0,4 point) et 16,2 % en Péri-Défense ( 0,8 point). Cette baisse se retrouve dans la plupart des secteurs. La 1 ère Couronne Est où le taux de vacance s élève à 5 % connait la baisse la plus significative ( 1,0 point). Cependant Neuilly-Levallois (+ 1 point), la 1 ère Couronne Nord (+ 0,2 point) et la 1 ère Couronne Sud (+ 0,4 point) ont vu leur taux de vacance augmenter. Offre immédiate L offre immédiate poursuit sa baisse depuis 2015 avec 3,7 millions de m² disponibles au 30/06/2016, un recul de 3,4 % en 3 mois. Cette baisse est liée au segment des surfaces > 5 000 m² qui passe de 1,8 millions de m² en 2013-2014 à 1,5 millions de m² fin juin 2016. 83 % du stock vacant en Ile-de-France concernent des surfaces de seconde main, soit 3,1 millions de m². Ce ne sera probablement plus le cas après la livraison des 900 000 m² de bureaux neufs programmés en 2016, dont 182 000 m² sont encore disponibles. L offre immédiate à Paris s élève à 637 000 m² ( 11,7 % en 3 mois), dont 263 000 m² dans le QCA ( 13,5 % en 3 mois). 27 % des bureaux vacants se concentrent dans le Croissant Ouest (1 million de m², soit 0,3 % en 3 mois) et 32 % en Deuxième Couronne (1,2 millions de m², soit 0,8 % en 3 mois). Offre future 900 000 m² seront livrés au S2 2016 ( 22 % en un an), dont 50 % dans Paris intra-muros. 498 000 m² de bureaux neufs / restructurés sont attendus en 2017, dont 84 000 m² dans le QCA, 107 000 m² à Paris Sud et 139 000 m² dans le Croissant Ouest. La Défense compte une seule offre neuve, l immeuble «Window», qui devrait trouver preneur d ici à la fin de 8
1. Tendances du marché locatif l année. Les Première et Deuxième Couronnes comptent 100 000 m² de bureaux disponibles en 2017. Parmi les projets actuellement en chantier, on recense 10 opérations > 5 000 m² lancées en blanc, essentiellement situées à Paris et dans le Croissant Ouest. 9
1. Tendances du marché locatif La Défense D. placée : 174 000 m² Taux de vacance : 8,3% Loyer Prime : 540 Boucle Nord D. placée : 40 000 m² Taux de vacance : 13,6% Loyer Prime : 350 Paris Centre Ouest (hors QCA) D. placée : 71 100 m² Taux de vacance : 6,6% Loyer Prime : 635 Paris QCA D. placée : 234 300 m² Taux de vacance : 4,0% Loyer Prime : 790 1 ère Couronne Nord D. placée : 13 000 m² Taux de vacance : 10,6% Loyer Prime : 310 Péri-Défense D. placée : 48 000 m² Taux de vacance : 16,2% Loyer Prime : 390 Paris Nord-Est D. placée : 88 600 m² Taux de vacance : 3,7% Loyer Prime : 510 Neuilly-Levallois D. placée : 61 000 m² Taux de vacance : 10,8% Loyer Prime : 580 1 ère Couronne Est D. placée : 16 000 m² Taux de vacance : 5,0% Loyer Prime : 310 Boucle Sud D. placée : 67 000 m² Taux de vacance : 9,2% Loyer Prime : 470 1 ère Couronne Sud D. placée : 42 000 m² Taux de vacance : 12,0% Loyer Prime : 360 Paris Sud D. placée : 161 300 m² Taux de vacance : 3,3% Loyer Prime : 700 Deuxième Couronne D. placée : 121 000 m² Taux de vacance : 6,4% Loyer Prime : 235 Source : Immostat 10
2. Carte des principaux mouvements des grands utilisateurs depuis janvier 2015 Source : Nexity 11
3. Transactions annuelles en Ile-de-France (m²) Par année 3 000 000 m² 2 500 000 m² 2 000 000 m² 2 829 841 m² 2 749 277 m² 2 515 103 m² 2 469 846 m² 2 327 928 m² 2 183 995 m² 2 212 719 m² 2 160 976 m² 2 209 804 m² 1 964 295 m² 1 905 090 m² 1 831 953 m² 1 500 000 m² 1 000 000 m² 500 000 m² 0 m² 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Ile-de-France Par secteur 700 000 m² 600 000 m² 500 000 m² 447 247 m² 503 067 m² 616 370 m² 400 000 m² 300 000 m² 200 000 m² 140 906 m² 182 457 m² 319 757 m² 100 000 m² 0 m² 2011 2012 2013 2014 2015 2011 2012 2013 2014 2015 2011 2012 2013 2014 2015 2011 2012 2013 2014 2015 2011 2012 2013 2014 2015 2011 2012 2013 2014 2015 Paris QCA Paris hors QCA La Défense Croissant Ouest 1ère Couronne 2ème Couronne Source : Immostat 12
4. Transactions en Ile-de-France (m²) T2 Par année 800 000 m² 700 000 m² 600 000 m² 500 000 m² 400 000 m² 300 000 m² 200 000 m² 100 000 m² 0 m² 696 402 m² 718 271 m² 664 941 m² 644 000 m² 611 160 m² 585 802 m² 597 192 m² 589 732 m² 551 611 m² 477 654 m² 504 590 m² 527 472 m² 445 500 m² 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 Ile-de-France 250 000 m² Par secteur 200 000 m² 190 000 m² 150 000 m² 100 000 m² 131 000 m² 100 000 m² 113 000 m² 62 000 m² 50 000 m² 48 000 m² 0 m² 2012 2013 2014 2015 2016 2012 2013 2014 2015 2016 2012 2013 2014 2015 2016 2012 2013 2014 2015 2016 2012 2013 2014 2015 2016 2012 2013 2014 2015 2016 Paris QCA Paris hors QCA La Défense Croissant Ouest 1ère Couronne 2ème Couronne Source : Immostat 13
4. Transactions en Ile-de-France (m²) T2 Secteur T2 2014 T3 2014 T4 2014 T1 2015 T2 2015 T3 2015 T4 2015 T1 2016 T2 2016 Variation T2 2016 / T2 2015 Total S1 2016 Variation S1 2016 / S1 2015 Paris QCA 104 466 m² 86 611 m² 89 563 m² 98 106 m² 96 483 m² 112 509 m² 140 149 m² 103 000 m² 131 000 m² +35,78 % 234 000 m² +20,25% Paris Hors QCA 139 605 m² 122 294 m² 109 529 m² 154 164 m² 94 835 m² 144 292 m² 109 776 m² 131 000 m² 190 000 m² +100,35 % 321 000 m² +28,92% La Défense 83 667 m² 26 968 m² 111 488 m² 14 037 m² 41 390 m² 32 022 m² 53 457 m² 74 000 m² 100 000 m² +141,60 % 174 000 m² +213,93% Croissant Ouest 230 394 m² 65 381 m² 140 145 m² 69 054 m² 143 576 m² 148 066 m² 255 674 m² 103 000 m² 113 000 m² -21,30 % 216 000 m² +1,58% Première Couronne 20 546 m² 44 777 m² 75 068 m² 23 644 m² 55 752 m² 55 880 m² 47 181 m² 23 000 m² 48 000 m² -13,90 % 71 000 m² -10,57% Deuxième Couronne 86 263 m² 59 874 m² 74 522 m² 52 322 m² 95 436 m² 69 427 m² 102 572 m² 59 000 m² 62 000 m² -35,03 % 121 000 m² -18,11% Ile-de- France 664 941 m² 405 905 m² 600 315 m² 411 327 m² 527 472 m² 562 196 m² 708 809 m² 493 000 m² 644 000 m² +22,09 % 1 137 000 m² +21,11% Source : Immostat 14
5. Offre en Ile de France (m²) 5 500 000 m² 5 000 000 m² 4 500 000 m² 4 519 892 4 894 523 4 706 309 4 512 000 4 773 000 4 959 000 4 869 000 4 681 000 4 000 000 m² 3 611 000 3 654 562 3 597 000 3 684 000 3 887 000 4 010 000 3 723 000 3 500 000 m² 3 230 000 3 000 000 m² 2 500 000 m² 2 000 000 m² T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 Offre immédiate Offre à 1 an Source : Immostat 15
5. Offre en Ile de France (m²) 1 600 000 m² 1 400 000 m² 1 373 000 1 200 000 m² 1 197 000 1 200 000 1 000 000 m² 1 005 000 800 000 m² 743 000 600 000 m² 599 000 583 000 400 000 m² 395 000 374 000 374 000 263 000 298 000 200 000 m² - T1T2T3T4T1T2T3T4T1T2T1T2T3T4T1T2T3T4T1T2T1T2T3T4T1T2T3T4T1T2T1T2T3T4T1T2T3T4T1T2T1T2T3T4T1T2T3T4T1T2T1T2T3T4T1T2T3T4T1T2 2014 2015 2016 2014 2015 2016 2014 2015 2016 2014 2015 2016 2014 2015 2016 2014 2015 2016 Paris QCA Paris hors QCA La Défense Croissant Ouest 1ère Couronne 2ème Couronne Offre immédiate Offre à 1 an Source : Immostat 16
6. Taux de vacance en Ile de France 20,00 % 18,00 % 16,00 % 14,00 % 12,00 % Taux de vacance au T2 2016 par secteur Péri Défense 16,20 % Boucle Nord 13,90 % 1 ère Couronne Sud 12,00 % Neuilly-Levallois 11,40 % 1 ère Couronne Nord 10,60 % Boucle Sud 9,50 % La Défense 8,30 % 2 ème Couronne 6,40 % 1 ère Couronne Est 5,00 % Paris QCA 4,00 % Paris Hors QCA 3,90 % Île-de-France 7,10 % 10,00 % 8,00 % 6,00 % 4,00 % 2,00 % T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 2011 2012 2013 2014 2015 2016 Source : Immostat Péri Défense Boucle Nord 1ère Couronne Sud Neuilly-Levallois 1ère Couronne Nord Boucle Sud La Défense Île-de-France 2ème Couronne 1ère Couronne Est Paris QCA Paris Hors QCA 17
MARCHÉ INVESTISSEMENT 1 ER SEMESTRE 2016
1. Tendances du marché investissement France 9,7 milliards d euros ont été engagés en France au cours des 6 premiers mois de l année 2016, en recul de - 4% d une année sur l autre, 5,7 milliards d euros ont été engagés au T2. Ce résultat semestriel est légèrement supérieur à la moyenne décennale, qui se positionne à 8,8 milliards d euros. Plus de la moitié de ce volume a été engagé en bureaux, soit 5,4 milliards d euros (+ 0,6 % en un an). 25 % du volume investi, soit 2,4 milliards d euros, a été engagé en région, comme au S1 2015 (26%). Lyon demeure le principal pilier du marché régional avec près de 1,2 milliards d euros investis. La transaction la plus significative est l acquisition en VEFA des 11 156 m² du futur siège mondial de Blédina (Danone), à Limonest (69), par UNOFI auprès de DCB International pour 4 500 /m². Les fonds restent la première catégorie d investisseurs en terme de volume investi (3,2 milliards d euros, soit 33 %). Notons la prépondérance des investisseurs nationaux avec 78 % des engagements en France (contre 64 % en 2015). Ile-de-France Contrairement au résultat assez timide du 1 er trimestre, le marché francilien a fait un bond au cours des 3 derniers mois avec 4,4 milliards d euros investis (+ 120 % en 3 mois). Au total, 6,4 milliards d euros ont été engagés depuis le début de l année, en hausse de + 12,4 % en un an. Ce chiffre représente 65 % de l investissement total en France (contre 57 % au S1 2015). Parmi les 13 transactions d un montant > 100 millions d euros représentant 3,2 milliard d euros, on compte 2 transactions > 300 millions d euros : l acquisition des 80 000 m² dans la tour First à La Défense par AXA et les Assurances du Crédit Mutuel auprès de Becon Capital Partners pour 800 millions d euros et la cession des 10 500 m² au 65 avenue des Champs Elysées (Paris 8 ème ) par Thor Equities et Meyer Bergman à Qatar Investment Authority pour 490 millions d euros. Il convient de noter la performance de la tranche < 100 millions d euros qui a affiché des résultats jamais enregistrés depuis 2007. 20 transactions ont été conclues sur la tranche 50 100 millions d euros, représentant 1,3 milliards d euros (+ 26 % en un an). 30 % du volume investi en Ile-de-France concerne les transactions < 50 millions d euros, avec 1,9 milliards d euros engagés (+ 33 % en un an) à travers 50 signatures. Le bureau reste le type d actif privilégié par les investisseurs avec un montant investi de 4,8 milliards d euros, soit 74 % du volume total en Ile-de-France. A l exception des actifs de bureaux dont le volume engagé est stable, les autres types d actifs ont terminé brillamment le 1 er semestre 2016. 19
1. Tendances du marché investissement Avec 1,3 milliards d euros engagés (+ 52 % en un an), les commerces arrivent en 2 ème position. La logistique a vu sa performance se multiplier par 4 pour atteindre 218 millions d euros investis. Par secteur, l investissement se répartit ainsi : 22 % dans le QCA (+ 28 % en un an), 16 % à La Défense (avec 5 opérations), 17 % dans le Croissant Ouest (essentiellement en Péri-Défense). La Deuxième Couronne a connu sa 2 ème meilleure performance historique en enregistrant 726 millions d euros investis au S1 2016. La transaction la plus importante est celle des 47 500 m² de commerce dans le parc «Villebon 2», situé à Villebon-sur-Yvette (91), acquis par le Crédit Agricole, ACM Vie et Frey auprès du groupe Hammerson pour 159 millions d euros et un taux AEM de 5 %. 80 % des engagements ont été réalisés par les investisseurs français dont les plus actifs sont les Assurances du Crédit Mutuel, Amundi et AXA Real Estate. À l exception de la transaction du 65 avenue des Champs Elysées, Paris 8 ème, on note que les investisseurs internationaux privilégient les actifs < 50 millions d euros situés en Deuxième Couronne et à Paris QCA. Le taux de rendement prime se comprime dans tous les secteurs franciliens en glissement annuel. Il s échelonne de 3,25 % à Paris QCA ( 0,85 point) à 5,50 % en Deuxième Couronne ( 0,4 point). 20
1. Tendances du marché investissement France Montant Investi : 9,7 Md Ile-de-France Montant Investi : 6,4 Md Paris QCA Montant Investi : 1,4 Md Rendement prime : 3,25 % AEM Paris hors QCA Rendement prime : 3,50 % AEM Type d actif Volume investi Bureaux 4 761 M 75 % Commerce 1 300 M 20 % Entrepôt 218 M 3 % Activité 117 M 2 % Total 6 396 M 100 % La Défense Montant Investi : 1 Md Rendement prime : 4,90 % AEM Croissant Ouest Montant Investi : 1,1 Md Rendement prime : 3,65 % AEM 1 ère Couronne Rendement prime : 4,50 % AEM 2 ème Couronne Montant Investi : 726 M Rendement prime : 5,50 % AEM Source : Immostat 21
2. Investissement en immobilier d entreprise en France 35 30 25 20 15 10 5 - Évolution de l investissement en années pleines (en milliards d'euros) 30,90 31,90 25,80 27,90 17,20 17,90 17,80 18,90 15,20 19,24 20,38 13,70 17,63 18,80 12,01 8,50 11,88 12,12 11,65 8,45 8,75 5,26 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 en France en Ile-de-France 35 Evolution de l investissement par trimestre (en milliards d'euros) 30 25 13,5 9,8 20 15 5,6 7,8 7,4 4,7 8,3 10 6,3 5,1 9,1 4,6 3,7 4,3 4,0 5,7 5 3,7 3,3 4,4 1,8 1,9 2,2 2,3 4,2 4,3 5,8 4,0-2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 Source : Immostat T4 T3 T2 T1 22
2. Investissement en immobilier d entreprise en France 16 000 Répartition des volumes investis au S1 par tranche de montant (en millions d'euros) 14 000 12 000 10 000 8 000 3 % 4 % 8 % 20 % < 5 m 5-10 m 10-20 m 20-50 m 50-100 m > 100 m 6 000 4 000 19 % 9,749 milliards d euros 2 000 47 % - S1 2014 S1 2015 S1 2016 Source : Immostat 23
2. Investissement en immobilier d entreprise en France 6 000 Répartition des volumes investis < 100 M au S1 par tranche de montant (en millions d'euros) 5 000 256 373 4 000 3 000 188 318 586 261 375 795 800 1 926 < 5 m 5-10 m 10-20 m 20-50 m 50-100 m 5,166 milliards d euros 2 000 1 464 1 489 1 000 1 361 1 475 1 811 - S1 2014 S1 2015 S1 2016 Source : Immostat 24
2. Investissement en immobilier d entreprise en France 16 000 Répartition des volumes investis au S1 par type de bien (en millions d'euros) 14 000 1 576 12 000 10 000 8 000 6 000 4 000 833 1 140 55 295 1 736 1 046 232 719 3 809 275 644 7 247 2 152 1 389 1 972 2 165 123 208 485 565 Autres services Commerce Activité hors entrepôt Entrepôt Bureaux 9,749 milliards d euros 2 000 4 385 4 405 5 391 5 422-2012 2013 2014 2015 2016 Source : Immostat 25
2. Investissement en immobilier d entreprise en France Répartition des volumes investis au S1 par typologie d acquéreur 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 11% 4% 3% 15% 11% 7% 21% 3% 3% 4% 9% 5% 3% 5% 3% 16% 3% 15% 22% 15% 3% 4% 13% 10% 8% 15% 20% 20% Autres Investisseurs privés OPCI SCPI Autres foncières SIIC Assurance / Mutuelle 30% 1% 9% 4% 6% Fonds souverains Fonds 20% 10% 27% 27% 28% 27% - S1 2013 S1 2014 S1 2015 S1 2016 Source : Immostat 26
3. Investissement en immobilier d entreprise en Ile-de-France 25,00 Segmentation de l investissement par trimestre (en milliards d'euros) 20,00 2,82 15,00 10,00 5,00-3,89 7,10 6,64 6,13 5,29 2,82 4,66 4,77 3,56 3,54 5,63 6,02 4,26 1,97 4,24 2,78 2,40 3,69 5,53 1,92 2,74 1,92 4,40 2,45 7,38 1,82 2,62 2,15 5,80 3,51 2,65 2,15 1,37 2,13 2,74 1,45 3,15 3,77 0,82 0,45 0,90 1,36 1,44 1,76 2,00 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 T4 T3 T2 T1 Source : Immostat 27
3. Investissement en immobilier d entreprise en Ile-de-France Répartition des volumes investis au S1 2016 par type de bien Répartition des volumes investis au S1 2016 par nationalité d'acquéreur 3% 2% 1% 1% 6% 20% 75% Bureaux Commerces Entrepôts Locaux d'activités 9% 83% France Moyen-Orient Espagne Grande-Bretagne Autre 7% Taux de rendement prime des bureaux au T2 en Ile-de-France 6% 5% 4% 3% 3,25% 3,50% 4,90% 3,65% 4,50% 5,50% 2013 2014 2015 2% 2016 1% - Source : Immostat Paris QCA Paris Hors QCA La Défense Croissant Ouest 1ère Couronne 2ème Couronne 28
4. Les transactions plus importantes réalisées au S1 2016 en France Immeuble Commune Dépt Acquéreur Vendeur Surface Tour First La Défense 92 AXA IM, Assurances du Crédit Mutuel Beacon Capital Partners France So Ouest Levallois-Perret 92 - Unibail Rodamco 33 300 m² 49-53 av. des Champs-Elysées Paris 08 75 Foncière privée Westbrook Europe Paris 8 200 m² Ora Paris 17 75 Amundi Immobilier, Groupe Macif (Club deal) Usage principal Montant 86 700 m² Bureaux 800 M Bureaux/ Commerce Bureaux/ Commerce 330 M 280 M Kaufman & Broad 26 000 m² Bureaux 200 M Tour Méditerranée Marseille 13 - - 16 600 m² Bureaux 180 M Taux AEM Le Between La Défense 92 Primonial REIM Eurosic 16 000 m² Bureaux 165 M Villebon 2 Villebon-sur-Yvette 91 Crédit Agricole Assurances, ACM Vie, Frey Hammerson France 47 500 m² Commerce 159 M 5,0 % Be Issy Issy-les-Moulineaux 92 Gecina PRD Office 25 000 m² Bureaux 158 M 7,0 % 1 cours Ferdinand de Lesseps Rueil-Malmaison 92 Foncière des Régions Gecina 36 000 m² Bureaux 129 M 7,8 % Libertis Levallois-Perret 92 Fimalac AG2R La Mondiale 12 000 m² Bureaux 106 M 2 avenue Montaigne Paris 08 75 BNP Paribas REIM Aberdeen AM 740 m² Commerce 80 M 2 rue de Viarmes Paris 01 75 Ville de Paris Tour Alto La Défense 92 Adia (pour Tamweelview European Holdings) CCI Région Paris Ile-de- France 13 000 m² Bureaux 63 M UBS AM Global RE 51 000 m² Bureaux 55 M (+ 200 M de projet) Orsud Gentilly 94 Icade Oreima 13 000 m² Bureaux 50 M Atrium Rive Gauche Ivry-sur-Seine 94 Perial AM Union Investment 10 950 m² Bureaux 44 M 6,7 % 548 route d'orléans Saint-Doulchard 18 Distribution Casino France Eurocommercial Properties France 22 200 m² Commerce 42 M 62 rue de la République Lyon 69 Grosvenor AG RE 2 000 m² Commerce 40 M 4,5 % 221 bis boulevard Jean Jaurès Boulogne-Billancourt 92 Schroder REIM Eurosic 6 790 m² Bureaux 38 M 5,7 % 56 quai de Dion Bouton Puteaux 92 STE Macif 4 000 m² Bureaux 30 M 5,5 % Le Conex Lille 59 La Française REM Icade 7 440 m² Bureaux/ Commerce 28 M 29 5,9 %
MARCHÉ COMMERCE EN ILE-DE-FRANCE 1 ER SEMESTRE 2016
1. Marché locatif Grâce à la progression de la demande et la contraction de l offre, le loyer moyen en centre ville en France s est orienté à la hausse au cours des 6 premiers mois de l année. Au contraire, les centres commerciaux et les commerces périphériques ont vu leur loyer stagner, voire baisser, notamment en région. On observe une tendance à l ouverture de locaux physiques pour des enseignes de e-commerce. Le leader français de la parfumerie, Sephora, a récemment ouvert sa boutique Sephora Flash (100 m² au 66 rue Rivoli, Paris 4 ème ). En plus des conseillers de vente présents sur place, la boutique offre des services automatiques comme les distributeurs d échantillons et les écrans tactiles connectés. Oh My Cream à Aix-en-Provence (13) ou Smallable dans le 6 ème arrondissement de Paris suivent aussi cette tendance. Carte des loyers prime à Paris ( /m²/an HT HC) Haussmann 8 000 /m² Champs-Elysées 21 000 /m² Rivoli 4 000 /m² Francs Bourgeois 6 000 /m² Commerce 2 500 /m² Saint-Germain 7 000 /m² Faubourg Saint-Antoine 2 500 /m² Rennes 3 800 /m² Source : BNP Paribas RE, CBRE 31
1. Marché locatif Fourchette des valeurs locatives des boutiques à Paris Secteur Arrondissement Axe Tronçon Triangle d Or Loyer indicatif au T2 2016 (/m²/an HT HC) 8 avenue des Champs Elysées Etoile à Rond Point (côté impair) 6 000-12 000 8 avenue des Champs Elysées Etoile à Rond Point (côté pair) 8 000-21 000 8 avenue Montaigne 8 000-15 000 8 avenue George V Avenue des Champs-Elysées à rue Pierre Charron 2 500-5 000 8 rue François 1 er 3 000-7 500 Saint-Honoré / Faubourg Saint Honoré 8 rue Saint-Honoré Rue Royale à place Vendôme 6 000-13 000 8 rue Saint-Honoré Castiglione à Marché Saint-Honoré 4 500-6 000 8 rue Saint-Honoré Marché Saint-Honoré à Palais Royal 1 700-3 500 8 rue du Faubourg Saint-Honoré Rue des Saussaies à rue Royale 3 200-12 000 8 rue Royale 3 100-6 000 8 rue Cambon 2 500-3 000 8 rue de Castiglione 1 600-2 200 Opéra / Saint-Lazare / Madeleine 1 / 2 avenue de l Opéra 1 500-3 500 9 boulevard Haussmann 4 000-8 000 9 boulevard des Capucines 2 500-4 000 9 boulevard de la Madeleine 2 000-3 500 2 rue de la Paix 4 500-8 000 8 rue Tronchet 2 000-3 500 8 rue Auber / rue Scribe 1 000-2 000 Rive Gauche Source : CBRE 5 / 6 boulevard Saint-Germain Rue du Bac à rue de Rennes (côté impair) 1 500-7 000 5 / 6 boulevard Saint-Germain Rue du Bac à place du Marché Saint-Germain (côté pair) 1 500-5 000 5 / 6 boulevard Saint-Germain Rue de Rennes à boulevard Saint-Michel (côté impair) 1 400-2 600 5 / 6 boulevard Saint-Germain Place du Marché Saint-Germain à boulevard Saint-Michel 1 500-4 000 5 / 6 boulevard Saint-Germain au-delà de boulevard Saint-Michel 800-1 200 32
1. Marché locatif Fourchette des valeurs locatives des boutiques à Paris Secteur Arrondissement Axe Tronçon Rive Gauche Loyer indicatif au T2 2016 (/m²/an HT HC) 6 rue du Four 2 300-2 800 6 rue du Vieux Colombier 1 500-2 200 6 rue de Buci 1 600-2 000 6 rue Bonaparte 1 000-2 500 6 rue Saint-Placide 1 400-1 500 6 rue Saint-Sulpice 1 000-2 000 6 rue des Saints-Pères / rue du Cherche Midi 1 000-2 200 6 rue de Rennes Quartier Montparnasse 1 800-3 800 6 rue de Rennes Quartier Saint-Germain 2 000-3 800 5/6 boulevard Saint-Michel Rue du Val de Grâce à rue Soufflot (côté impair) 700-3 000 5/6 boulevard Saint-Michel Rue Soufflot à Place Saint-Michel (côté impair) 1 800-3 400 5/6 boulevard Saint-Michel Rue de Médicis à Place Saint-Michel (côté pair) 1 300-3 000 6/7 rue de Sèvres Quartier Bon Marché 1 800-3 000 6/7 rue de Sèvres Boulevard Raspail au carrefour Croix Rouge 4 800-6 500 6 boulevard Raspail 1 200-1 500 7 rue du Bac 1 100-1 800 Le Marais 3/4 rue des Rosiers 2 000-4 500 3/4 rue des Francs Bourgeois 3 000-6 000 3/4 rue Vieille du Temple 1 200-3 000 3/4 rue Ste Croix de la Bretonnerie 1 000-2 500 3/4 rue des Archives 1 000-3 000 Autres artères Source : CBRE 2/9 Grands Boulevards Richelieu Drouot à rue Poissonnière 500-1 500 3/4 rue de Rivoli 1 800-4 000 11 rue du Faubourg Saint-Antoine 1 500-2 500 16 rue de Passy 1 500-4 000 15 rue du Commerce 1 000-2 500 33
2. Marché investissement Près de 2 milliards d euros ont été investis en France en commerce au cours des 6 premiers mois (+ 13 % en un an), dont 1,3 milliards d euros en Ile-de-France (+ 52 % en un an). Ce résultat représente 21 % du montant total de l investissement en France au S1 2016. La part des commerces en centre-ville s élève à 45 %. La transaction la plus importante du semestre est la cession des 10 500 m² au 65 avenue des Champs Elysées (Paris 8 ème ) par Thor Equities et Meyer Bergman à Qatar Investment Authority pour 490 millions d euros. Parmi les transactions > 50 millions d euros, on recense les 800 m² au 2 avenue Montaigne (Paris 8 ème ) acquis par BNP Paribas REIM auprès d Aberdeen pour 75 millions d euros ou les 1 720 m² au 47 rue Vieille du Temple (Paris 4 ème ) acquis par une foncière privée auprès d Acanthe Développement pour 59 millions d euros. Milliards d'euro 8 7 6 5 4 3 2 1 0 2,4 4,3 1,3 Evolution de l'investissement en commerces en France en année pleine depuis 2006 1,7 2,8 2,5 3,1 3,2 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 S1 2016 7,0 5,5 2,0 Source : BNP Paribas RE 34