Perspectives économiques de l Amérique latine Politiques envers les PME pour le changement structurel

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1 Perspectives économiques de l Amérique latine Politiques envers les PME pour le changement structurel Christian Daude - Rolando Avendano Centre de développement de l OCDE Maison de l Amérique Latine 15 Février Paris

2 Politiques envers les PME pour le changement structurel 1 Le contexte macroéconomique 2 PME et changement structurel: un panorama 3 Priorités: financement, compétences, intégration

3 Solde primaire en 211 Malgré une réduction de la dette, la situation budgétaire de la région reste plus fragile qu avant la crise Solde primaire ajusté du cycle et des prix des matières premières en 28 et 211 dans une sélection de pays latino-américains (pourcentage du PIB) Uruguay Pérou Brésil. Colombie Chili Costa Rica Argentine -2. Méxique Solde primaire en 28 Note: Voir Daude et al. (211). Source: Departements de statistiques nationaux, Chilean Copper Commission (Cochilco), Federal Reserve Economic Data (Federal Reserve Bank of St. Louis), Datastream et World Economic Outlook (IMF), Avril 212.

4 Argentine Bolivie (Est. Plur. de) Brésil Chili Colombie Costa Rica Rep. Dominicaine Équateur El Salvador Guatemala Honduras Méxique Nicaragua Panama Paraguay Pérou Uruguay Venezuela (Rep. Bol. de) sept.-7 déc.-7 mars-8 juin-8 sept.-8 déc.-8 mars-9 juin-9 sept.-9 déc.-9 mars-1 juin-1 sept.-1 déc.-1 mars-11 juin-11 sept.-11 déc.-11 mars-12 juin-12 L inflation reste maîtrisée, tout en conservant la marge de manœuvre pour une politique monétaire contre-cyclique Prévision du taux d inflation annuel et évolution du taux directeur en Amérique Latine (pourcentage) A. Prévisions et cibles d inflation B. Evolution du taux directeur Rang du ciblage d inflation Inflation espérée dans l'année prochaine 14 Brésil Chili Colombie Méxique Pérou Uruguay Source: Latin American Consensus Forecasts, août 212 et Datastream.

5 janv.-4 juin-4 nov.-4 avr.-5 sept.-5 févr.-6 juil.-6 déc.-6 mai-7 oct.-7 mars-8 août-8 janv.-9 juin-9 nov.-9 avr.-1 sept.-1 févr.-11 juil.-11 déc.-11 mai-12 juin-2 déc.-2 juin-3 déc.-3 juin-4 déc.-4 juin-5 déc.-5 juin-6 déc.-6 juin-7 déc.-7 juin-8 déc.-8 juin-9 déc.-9 juin-1 déc.-1 juin-11 déc.-11 juin-12 Des taux d intérêt bas, malgré une aversion au risque susceptible d affecter la valeur des actifs A. Rendement des obligations du Trésor américain à 1 ans (pourcentage) B. Aversion au risque et prime de risque souverain en Amérique Latine et Caraïbes (point de base) Prime de risque (axe gauche) VIX (axe droit) Note: VIX index basé sur Chicago Board Options Exchange Market Volatility Index. Source: FRED, Reserve Fédéral de St. Louis et Datastream.

6 Suite à une forte réduction en 29, les flux de capitaux ont remonté pour atteindre un niveau historique A. Flux de capitaux vers l Amérique Latine ( milliards de US $ de 199) B. Taux de change réel (mai 212 comparé avec moyenne 23-8) Investissement direct étranger Portfolio Prêts bancaires Méxique Nicaragua El Salvador Équateur Rep. Dominicaine Panamá Chili Jamaique Pérou Guatemala Bolivie (Est. Plur. de) Honduras Barbados Costa Rica Paraguay Trinidad et Tobago Colombie Uruguay Brésil Venezuela (Rep. Bol. de) Note: Dans la graphique B les niveaux au- dessous 1 signalent une réévaluation, au-dessus de 1 signalent une dévaluation. Source: IFS del FMI et sources nationales, août 212.

7 Perspectives dans le court terme: croissance économique Croissance du PIB en 212 et prévisions annuelles pour 213 (pourcentage) Argentina Brazil Chile Colombia Mexico Peru Uruguay Venezuela L. America W. Europe Source: Consensus Forecasts (Janvier 213)

8 Les principaux défis macroéconomiques Perspectives de court terme relativement optimistes, sous réserve d une croissance modérée et d une forte résilience Un scenario international complexe sur le moyen terme: chute de la demande externe, volatilité de matières premières, reprise timide de la zone Euro Le contexte actuel souligne les faiblesses de la région: faible diversification productive, hétérogénéité structurelle Les politiques macro doivent assurer: Cohérence entre objectifs de court et long terme Diversification et intensification des échanges commerciaux au sein de la région Reformes structurelles pour la productivité et l investissement

9 Politiques envers les PME pour le changement structurel 1 Le contexte macroéconomique 2 PME et changement structurel: un panorama 3 Priorités: financement, compétences, intégration

10 PME: acteurs du changement structurel Un univers hétérogène (facteurs de production, accès aux marchés, capital humain, positionnement) Des défis multiples pour les politiques publiques : 1. Intégration Politiques pour les chaînes de valeur et les clusters productifs 2. Coordination horizontale Interaction et complémentarité entre secteurs 3. Coordination verticale Interaction entre politiques nationales et territoriales 4. Au-delà des politiques de soutien: viabilité et évaluation Politiques ciblées, quantifiables et soutenables

11 En Amérique Latine comme dans les pays OCDE, les micro et petites entreprises prédominent 1 Part des entreprises selon leur taille en Amérique Latine et l OCDE (pourcentage) Micro Petites Moyennes Grandes Argentine Brésil Chili Colombie Équateur Méxique Pérou Uruguay Allemagne Espagne France Italia Source: Pour l Amérique Latine et le Mexique élaboration avec information officielle des pays; pour l Allemagne, l Espagne, la France et l Italie OCDE (211).

12 Les PME en Amérique Latine font face à un défi de productivité majeur sur le long terme Productivité relative dans une sélection de pays en Amérique Latine et l OCDE (pourcentage, productivité des grandes entreprises = 1%) Micro Petites Moyennes Argentine Brésil Chili Méxique Pérou Allemagne Espagne France Italie Source: CEPALC (21)

13 qui contribuent à accentuer les écarts de salaire avec les grandes entreprises Écarts de salaires par rapport aux grandes entreprises, 26 (pourcentages, grandes entreprises 1%) Source: Pour l Argentine, Brésil, Chili et Mexique élaboration avec des information officielles des pays; pour l Allemagne, l Espagne, la France et l Italie Eurostat (26).

14 Le cadre de régulation a un effet significatif sur le fonctionnement des entreprises Indicateurs de coûts pour la création d entreprise (jours, et pourcentage du revenu par habitant) B. Durée (jours) C. Coût (% du PIB par habitant) UE (15) États-Unis Amerique Latine et Caraibe Afrique sub-saharienne Moyen- Orient et Afrique du Nord Asia méridionale Asie orientale et pacifique Europe de l'est et Asie central OCDE UE (15) États-Unis Amerique Latine et Caraibe Afrique sub-saharienne Moyen- Orient et Afrique du Nord Asia méridionale Asie orientale et pacifique Europe de l'est et Asie central OCDE Source: Banque mondiale (212).

15 La structure productive détermine la capacité d innovation des PME Organisation industrielle classique dans les pays développés Organisation industrielle classique dans les pays en développement Source: Altenburg et Eckhardt (26).

16 Comment favoriser l articulation productive et la compétitivité Deux conditions pour favoriser l articulation productive: -Intégration dans la conception des politiques industrielles et d innovation -Décentralisation des instruments pour élargir la couverture Les programmes de soutien pour les PME: -Réduire les barrières informationnelles entre PME et autres acteurs -Adopter de nouvelles technologies (facilitant financement et innovation) -Répondre aux nouveaux défis: intégration aux chaines mondiales de valeur

17 Politiques envers les PME pour le changement structurel 1 Le contexte macroéconomique 2 PME et changement structurel: un panorama 3 Priorités: financement, compétences, intégration

18 La consolidation du secteur bancaire ne suffit pas à répondre aux besoins de PME Crédit aux PMEs en pourcentage du crédit total, Note: La définition de PME varie selon le pays. Les valeurs ne sont pas directement comparables. Source: CGAP (Consulting Group of Assistance to the Poor), Financial Access report 21.

19 L accès au financement des PME est plus difficile et coûteux que pour les grandes entreprises Taux d intérêt des petites et grandes entreprises: crédit de long terme (plus d un an) Brésil Chili Colombie PMEs Entreprises grandes PMEs Entreprises grandes PMEs Entreprises grandes Équateur El Salvador Pérou PMEs Entreprises grandes PMEs Entreprises grandes PMEs Entreprises grandes Note: La définition de PME varie selon le pays. Les valeurs ne sont pas directement comparables. Source: Banques Centrales.

20 Pour une offre d instruments financiers ciblés pour les PME Type de crédit pour les PME selon la taille de l institution financière, 211 Banques Petites Banques Moyennes Banques Grandes Financement des fonds de roulement Leasing Affacturage Prêts financiers Prêts avec garantie hypothécaire Réduction d'instruments financiers Prefinancement du commerce extérieur Autres Note: Banques petites: Entités avec moins de 3 employés, ou plus de 3 employés et un maximum de 1 agences. Banques moyennes: entités avec 31 jusque 5 employés et entre 11 et 15 agences. Banques grandes: Entités avec plus de 15 agences. Sources: BID (211), Los Bancos y las PYME: Una apuesta de futuro. Cuarta encuesta regional en América Latina y el Caribe.

21 Les institutions financières publiques ont élargi leur offre de crédit de long terme et de garanties pour les PME Participation des institutions financières publiques en Amérique Latine (27-29) Source: De Olloqui et Palma, 212, basé sur des informations de l Asociación Latinoamericana de Institutiones Financieras para el desarrollo (ALIDE).

22 Les systèmes d innovation nationaux couvrent aujourd hui plus de 2 millions de PME en Amérique latine Valeur des garanties exigibles pour un prêt selon la taille de l entreprise Petites (5-19 employés) Moyennes (2-99 employés) Grande (1+ employés) Afrique subsaharienne Amérique Latine et Caraibe Asie Meridionale Moyen-Orient et Afrique du Nord Asie Orientale et Pacifique Europe et Asie Centrale Note: Moyennes régionales calculées avec l année disponible la plus récente. Source: Enterprise Surveys 212, Banque mondiale, (212).

23 R&D: Un retard de financement persistant Amérique Latine et OCDE: Investissement en R&D distribué selon l origine du financement (199-29) OCDE Amérique Latine Total gouvernement Autres Total entreprises Dépense en R+D (% du PIB) Total gouvernement Autres Total entreprises Dépense en R+D (% du PIB) Source: RICYT et OECD Stat.

24 Argentine Brésil Colombie Uruguay Industrie Ind. Ser v. Industrie Industrie Services Des performances modestes en matière d innovation Investissement dans biens d équipement et R&D par taille et secteur d activité (pourcentage d entreprises innovantes) R+D externe R+D interne Acquisition de machinerie et équipment Total Grande Moyenne Petite Total Grande Moyenne Petite Total Moyenne Petite Total Total Total Grande Moyenne Petite % 1% 2% 3% 4% 5% 6% 7% 8% 9% Source: Sondage national entre entreprises sur l innovation.

25 Des disparités importantes du niveau d éducation au sein de la population active Population en âge de travailler selon le niveau éducatif maximal - 21 (pourcentage) Education tertiaire Education secondaire Education primaire Sans educ. Primaire Amérique Latine OCDE Asie orientale et pacífique Asie centrale Source: Barro & Lee (21).

26 Éducation: entre qualité et équité Part des élèves de 15 ans atteignant le plus bas score aux test de PISA - 29 (pourcentage) 1. Lecture Mathématique Science Argentine Brésil Chili Colombie Méxique Panama Pérou Uruguay Amérique Latine OCDE Source: PISA (OCDE, 29).

27 Des disparités entre l offre et la demande de compétences PME en Amérique Latine qui déclarent avoir des difficultés à trouver une main d œuvre qualifiée, par secteur, 21 (pourcentage) Grave ou trés grave Modéré Petite o inexistente Source: Enterprise Surveys du Banque mondiale.

28 Un niveau d intégration internationale moindre pour les PME latino-américaines Entreprises exportant directement et indirectement, par taille et région, 29-1 (pourcentage) 6 Petites Moyennes Grandes Amérique Latine Europe Asie orientale Note: Asie orientale incluit 4 pays, Europe incluit 12 pays et Amérique Latine incluit 18 pays. Source: Banque mondiale (Enterprise Surveys, 29-21).

29 Vers de nouveaux modèles d intégration dans les chaines mondiales de valeur Quels bénéfices tirer de l intégrations dans les chaines mondiales de valeur? Amélioration de l efficacité du processus de production de l entreprise (process upgrading) Participation dans des lignes de produit plus sophistiquées (product upgrading) Amélioration fonctionnelle, avec une plus forte valeur ajoutée (functional upgrading) Amélioration intersectorielle, expansion de clusters vers de nouvelles activités Deux niveaux d intervention des politiques publiques Chaînes mondiales de valeur Gouvernance Politiques sectorielles Conception de produit Standard de production Fourniture de services Développement des clusters

30 Une vision globale de la chaine de production, focalisée sur la valeur ajoutée Importations intra et interrégionales des biens et services intermédiaires, par région (millions de USD, 25) Biens Services Source: Measuring Globalisation (OCDE 21).

31 Conclusions Contexte macro met en évidence les défaillances structurelles de la région: productivité stagnante, dépendance vis-à-vis des matières premières, inégalités Politiques pour améliorer la structure productive peuvent avoir des externalités positives sur la distribution des revenues Il est important d intégrer les politiques en faveur des PME aux stratégies nationales de développement Programmes d assistance technique, financière et non-financière, peuvent réduire l hétérogénéité structurelle entre les PME Défis cruciaux: financement, capital humain et intégration dans les chaines mondiales de valeur

32 Merci!