éd é d études d économiques 23 & 24 janvier 2014 Observatoire de la FPI

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1 24èmes JOURNEES D ETUDES PROFESSIONNELLES 23 & 24 janvier & 24 janvier

2 Observatoire FPI : Logements neufs et immobilier d entreprise Alexandra FRANCOIS-CUXAC FPI, Vice Présidente et Présidente de l Observatoire Géry LECAS CAPEM, Directeur ; Chef du servic ce économique de la FPI Ile de France Jean-Luc BROHARD Sefri Cime, Direc cteur Général Délégué Olivier MOULOIS FPI France, Chargé éd é d études d économiques 2

3 PARTIE 1 Pourquoi un observatoire? PARTIE 2 Le logement neuf en France PARTIE 3 L immobilier d entreprise 3

4 PARTIE 1 Pourquoi un observatoire? Point 1 L observatoire de la FPI France Poin nt 2 Le CAPEM l observatoire de la FPI-Ile-De-France 4

6 Observatoire FPI Objectif : créer un outil d observation permettant aux promoteurs d avoir des données statistiques en temps réel, à un niveau local comme nat tional Historique Création : 2008 Partenariat avec des Observatoires préexistants (ex: IdF, Lyon, Nice,.) création de nouveaux Observat toire (ex: Strasbourg, Lille, ) Premières données exploitables :

7 Méthodologie La collecte des données est réalisée par : Adequation CAPEM (Centre d'analyses et de Prévisions Immobilières) CECIM (Centre Etudes de la Conjoncture Immobilière) OIH Côte d Azur (Observatoire Immobilier de l Habitat) OIP (Observatoire Immobilier de Provence) porte sur les opérations réalisé élié ées par des opérateurs adhérents à la FPI, comme de non adhérents 7

8 Méthodologie La mise en place de l Observatoiree FPI a nécessité un important travail de concertation et d harmonisation : Des méthodes d enquêtes Du champ d enquête des terminologies i employées de restitution des données 8

9 Méthodologie L Observatoire FPI continue d évoluer afin de servir au mieux les attentes des professionnels Développement des Observatoires régionaux existants Nouveaux territoires d observation Nouveaux champs d enquête 9

10 Couverture territtoriale Couverture territ La collecte d informations est e assurée par les Observatoires de chacune des chambres région nales de la FPI. Les données principales sont centralisées à la FPI natio onale pour restitution. Les 15 chambres régionales de la FPI d disposent d un observatoire : d b 23 & 24 janvier 2014 Alpes 2 Savoie Alsace Lorraine Alsace Lorraine Auvergne Aquitaine Bretagne Centre Côte d Azur Observatoirre de la FPI Ile de France Languedoc Roussillon Languedoc Roussillon Lyon Midi Pyrénées Nord Normandie Pays de la Loire Provence 10

11 Couverture L Observatoire FPI couvre : Toutes les métropoles de plus de habitants (à l exception lexception de Reims, et Dijon) 15 marchés métropolitains (ventes environ 70% des ventes en 2011 > 1000ventes/an) représentant 32marchéssecondaires secondaires (ventes < 1000 ventes/an), représentant environ 12% des ventes en 2011 Ventes observées (hors vente en bloc) Observatoire FPI Couverture de l'observatoire FPI (comparaison avec les chiffres ECLN) ,8% 75,7% 82,4% 82,8% 11

12 6 ans après sa création, l Observatoire FPI constitue : l unique observatoire privé des un baromètre de l activité conjoncturelle Proche de l activité Conçu par et pour les promoteurs Piloter par des professionnels logements neufs en France Une source d information détaillées utilisée par : Les professionnels de l immobilier Les pouvoirs publics La presse spécialisée 12

14 CAPEM Observa atoire de la FPI IDF Observatoire et banque de do onnées professionnels de la FPI IDF qui a pour but de mesurer l activité régionale : des marchés du logeme entneuf neuf en accession et ; des bureaux neufs et restructurés. 14

15 CAPEM Observa atoire de la FPI IDF Observatoire «logement neuf» : Une banque de donnée es disponible ibl sur internet t; 2 réunions de conjoncture par an ; 4 notes d étapes ; Des études spécifiques. Observatoire «Bureaux neufs et restructurés» : 1 réunion de conjoncture par an ; Une mise à jour semestrielle. ti 15

17 PARTIE 2 Le logement neuf en France Point 1 En France POINT 2 En Ile-de-France 17

19 Marché des loge ments neufs Ventes de logements neufs au détail 2010 T1 + T2 + T3 + T T1 + T2 + T3 + T T1 + T2 + T3 + T T1 + T2 + T : Baisse des ventes de -29,4% : stabilité des ventes (+3,7% sur les 9 premiers mois de l année) 19

20 Marché des logements neufs Marché des loge ments neufs Ventes nettes au d détail depuis % 8% % % er trimestre 2ème trimestre 3ème trimestre Niveau moyen observé par l Observ y p vatoire FPI 23 & 24 janvier 2014 Observatoire de la FPI 4ème trimestre Source : Observatoire FPI redressé 20

21 Marché des loge ments neufs Evolution des ventes nettes par destination % 41% T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T Reservations nettes Totales Ventes à investisseurs Ventes en accession Source : Observatoire FPI redressé 21

22 Marché des loge ments neufs Le faible niveau de s explique par : l activité ité commerciale un retrait de près de 42% des investisseurs en 2 ans ; des ventes en accession qui ne redécollent pas malgré une certaine détente sur les prix et des taux d intérêt faibles ; 22

23 Marché des logements neufs Marché des loge ments neufs Mises en ven nte depuis % % % er 1 ttrimestre i t 2ème 2è ttrimestre i t 3ème 3è ttrimestre i t 4ème 4è ttrimestre i t Source : Observatoire FPI redressé Niveau moyen observé par l Ob bservatoire FPI 23 & 24 janvier 2014 Observatoire de la FPI 23

24 Marché des loge ments neufs La diminution du nomb bre de MEV témoigne : De la volonté des opérateurs d ajuster dajuster leur offre à une demande toujours faible ; Des difficultés des promoteurs à lancer de nouvelles opérations (rareté foncière, prix de revient trop élevés, faible rythme de pré- commercialisation, recours, fiscalité,...). 24

25 Marché des loge ments neufs Offre commerciale * Délai d écoulement (au rythme des 12 derniers mois) Source : Observatoire FPI redressé 25

26 Marché des loge ments neufs Constitution de l offre commerciale livrée 5% livrée 9% en chantier 44% en projet 51% en chantier 47% en projet 44% 3ème ti trimestre t ème trimestre ti t

27 Marché des loge ments neufs Pi Prix de vente des lo ogements collectifs Prix des logements neufs /m² (en /m² HT, hors parking) Indice des coûts de construction /m² /m² /m² /m² /m² T T T T T T T T T T T T T T T IdF France métropolitaine Province Indice des coûts de construction 27

28 Marché des loge ments neufs Depuis le 1 er trimestre 2010, Les prix ont augmenté en France de +7,3% +8,9% en Province +6,9% en Ile-de-France e L ICC de +6,9% Sur les 12 derniers mois Les prix ont diminué en France de -2,2% 2% -1,9% en Province -1,0% en Ile-de-Francee L ICC de -2,2% : 28

30 CAPEM Observa atoire de la FPI IDF Précisions méthodologiques 1. les logements neufs en accession groupée des personnes physiques sont donc exclues toutes les ventes en bloc à des investisseurs institutionnels, des organismes sociaux n intègre pas l individuel diffus 2. destinés à l occupation personnelle ou à la location 3. les limites administratives de l Ile de France 4. des informations issues de notre banque de données redressées de 8% depuis 2004 Source : CAPEM

31 Les mises en ven mises en vente te en Ile de France ventes Source : CAPEM

32 Les ventes en Ile de France Source : CAPEM

33 Les statuts d occu upation 100% 80% 60% 40% 20% 29 % 0% T T investisseurs propriétaires-occupants Source : CAPEM

34 Les ventes par ty ype d habitat t individuel collectif classique résidences avec services Source : CAPEM

35 L offre de fin de période éi Source : CAPEM

36 Prix moyen de lo l o offre au m² hors Paris t t t t t t t t t t Source : CAPEM

37 Les chiffres à ret tenir en Ile de France Pour 2013 : mises en vente réservations nettes logement neufs restant à écouler fin décembre 2013 Pour 2014 : Quel contexte t économique et socia al ld d ensemble? Et pour le marché francilien du logement neuf? Quelle prévision des ventes? Des ventes totales autour de à unités. Source : CAPEM

39 PARTIE 3 L immobilier d entreprise Point 1 En France POINT 2 En Ile-de-France 39

40 Immobilier d ent dent treprise Pourquoi aborder le thème de l immobilier d entreprise? C est Cest un marché faisant interve enir les promoteurs C est un marché confronté, en que le logement Le Capem suit l activité des bureaux en IdF partie, aux mêmes problématiques Rappel : il existe it 5 catégories d immobilier d entreprise : Bureaux Surfaces de ventes au détail ou surfaces de commerces Surfaces industrielles de fabrication et de production Entrepôts et surfaces affectées à la logistique 40

41 Immobilier d ent dent treprise Spécificité par rapport au marché du logement Marché ouvert : loyers très largement ouverts selon la localisation géographique taux de rendement supérieur éi (fo ourchette htt allant de 4,5% 45%à 7%) Marché «financiarisé» Forte présence d investisseurs institutionnels français et d acteurs internationaux i (fonds de pension n, grands fonds souverains ) Constitution de pool bancaire afin de financer les grandes opérations Titrisation i i de la dette assurant le financement des investissementsi 41

42 Immobilier d ent dent treprise Un cadre juridique attractif pour les investisseurs Leslocations commercialessontesont encadrées par le Code du commerce qui équilibre les rapports propriétaire/locataire L investisseur sseu peut assurer la pérennité de son investissement sse e t en négociant un bail sur une durée ferme assez longue Le montant des loyers est indexé sur l ICC ou sur l ILC dont les variations sont très souvent supérieures à l inflation Le droit de la propriété en France est reconnu et stable 42

43 Immobilier d ent dent treprise Un environnement fiscal adapté Fiscalité à l acquisition : Immeuble neuf : TVA incluse dans le prix et pouvant donné lieu à récupération Immeuble ancien : si acheteur et vendeur sont des assujettis à la TVA, possibilité d opter dopter pour ce régime (TVA sur le prix total ou TVA sur marge, sans préjudice du paiement des droit de mutation à titre onéreux) Fiscalité des revenus En théorie : IS de 33,33% sur le revenu imposable En pratique : possibilité d optimiser le résultat fiscal de l opération d investissement en utilisant des structures juridiques adaptées (OPCI, SIIC,) Et possibilité d application de conventions fiscales internationales Permet d optimiser le résultat fiscal d une opération en application de conventions fiscales entre la France et certains Etats 43

44 Immobilier d ent Immobilier d enttreprise Évolution des volum Évolution des volum mes investis en immobilier mes investis en immobilier d'entreprise en F p ( ) rance (Mds ) 15 1Mds d 15,1Mds d investis en 2013 ¾Dont 9,7Mds en bureaux en Ile-de-France Source : Cushman & Wakefield 23 & 24 janvier 2014 Observatoire de la FPI 44

45 PARTIE 3 L immobilier d entreprise Point 1 En France POINT 2 En Ile-de-France 45

46 CAPEM Observa atoire de la FPI IDF Produire des statistiques annuelles spécifiques aux producteurs pour décrire les opérations de bureaux en neuf et en restructuré, d après : l avancement de leur construction leur localisation (découpage géographique IMMOSTAT) leur taille leurs destinations : à vendre et à louer ou utilisées par le réalisateur Le champ d analyse : le territoire de l Ile de France les grandes opérations (>2.000 m² de SHON bureaux dans les permis) les opérations neuves et restructurées à dominante bureaux (30% au moins) les surfaces trop spécifiques ont été retirées (mairies, commissariats, bureaux de poste, laboratoires ) toutes t les opérations construites, y compris les comptes propres La base de travail pour initier l enquête : les permis de construire SIT@DEL2, nos correspondantset et la presse. Source : CAPEM

47 CAPEM Observatoi ire de la FPI IDF Les mises en chantier Mises en chantier SU (en m²) Total Ile de France Source : CAPEM m² mis en chantier en moyenne Source : CAPEM 47

48 CAPEM Observatoi ire de la FPI IDF Les opérations en cours de construction Opération en cours de construction SU (en m²) Total Ile de France Source : CAPEM. ¾ des surfaces en cours de construction sont des opérations neuves Source : CAPEM 48

49 CAPEM Observato ire de la FPI IDF Les opérations achevées Opérations achevées SU (en m²) Total Ile de France Source : CAPEM. Opérations achevées SU (en m²) Paris ère Couronne ème Couronne Total Ile de France Source : CAPEM. Source : CAPEM 49

50 CAPEM Observatoi ire de la FPI IDF Opérations achevées SU (en m²) Paris Total Paris Sud Total Paris Nord Est Total Paris Centre Ouest et QCA Total Paris Opérations achevées SU (en m²) 1ère Couronne Total Croissant Ouest et La Défense ère Couronne Est 1ère Couronne Nord 1ère Couronne Sud Total 1ère Couronne Opérations achevées SU (en m²) 2ème Couronne ème Couronne Sud Marne la Vallée Pôle Roissy Reste de l'ile de France Saint Quentin en Yvelines Total 2ème Couronne Total Ile de France Source : CAPEM. Source : CAPEM 50

51 Questions Répo onses 51

52 JEP 2014 Partenaires de la FPI 52