L étude de référence sur :

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1 L étude de référence sur : Banques et assureurs sur le marché Le crédit à l habitat a déjà retrouvé sa place de principal produit d appel dans la stratégie des banques françaises. Alors que la crise financière avait infléchi le mouvement, la contraction des marges au service de la conquête client est de nouveau d actualité. Cette stratégie n est pas nouvelle - les banques sacrifient une partie de la rentabilité sur le financement immobilier et privilégient une profitabilité globale de moyen et long terme via le cross selling mais la question de son efficacité peut être posée compte tenu des évolutions en cours et des perspectives sur l immobilier à Parier sur la vente de produits liés au crédit immobilier (assurance emprunteur, MRH, crédit à la consommation ) mais aussi sur la commercialisation de l ensemble de la gamme bancaire (produits d épargne, etc.) pour rentabiliser les coûts d acquisition client sur le financement est une stratégie de plus en plus courante dans la banque. Mais cette logique n est pas poussée à l extrême chez tous les acteurs. Comme le montrent les experts de Precepta, le degré d offensive en matière de taux diffère notamment selon les objectifs de gains de parts de marché. C est ainsi qu apparaissent par exemple des écarts notables au sein des entités régionales des groupes décentralisés. Au-delà, les offres de produits liés renvoient à des stratégies de diversification plus ou moins ambitieuses. BNP Paribas et le Crédit Agricole ont été le plus loin à cet égard en investissant l amont de la filière immobilière (transaction, promotion.) pour jouer sur les synergies. Ils ont créé de véritables pôles immobiliers destinés à satisfaire les particuliers à chacune des grandes étapes : du lancement du projet (annonces de biens immobiliers) jusqu à l aménagement dans le nouvel environnement (services à la personne : garde d enfants ) en passant bien évidemment par le cœur de l offre que constituent les financements immobiliers et les assurances. BPCE dont la diversification sur le marché immobilier a été offensive en 2007, a également misé sur ce type de synergies mais ces dernières restent souvent décevantes et compte tenu de l évolution du contexte la banque souhaite aujourd hui se désengager de ses participations dans la filière immobilière. Une première remise en cause des stratégies d offre globale sur l immobilier? Autre caractéristique, si les avantages concurrentiels sur le marché sont en faveur des grandes banques de détail grâce principalement aux dépôts (ce qui explique en partie la discrétion des assureurs à de rares exceptions près telles Axa ou Groupama) et à la densité de leurs réseaux de distribution, les éléments de différenciation des offres restent limités. PRECEPTA groupe Xerfi 13-15, rue de Calais Paris Tél : Télécopie :

2 Les innovations sont peu aisées à mettre en œuvre en matière de crédits immobiliers, largement réglementés et le choix des consommateurs surtout guidé par les taux offerts et les modalités des prêts (durée, apports personnels ). Par conséquent, dans un contexte de durcissement de la concurrence notamment sous l impulsion des courtiers en crédit immobilier et d Internet, les marges de manœuvre des banques se réduisent. De fait les écarts de tarifs se contractent sur les durées les plus répandues (15 et 20 ans) alors que les pressions sur les taux s intensifient dans un environnement plus transparent. Ce modèle de conquête client, qui n est d ailleurs pas répandu en Europe, pourrait dès lors être remis en cause à moyen terme compte tenu en outre de la conjonction de plusieurs facteurs : La maturité avérée dans la banque de détail avec pour conséquence une faible croissance du PNB ; Des volumes de crédits à l habitat qui vont être pénalisés par les prévisions des transactions de logements à l horizon 2015 ; Un taux d équipement des clients élevé (7-8 produits) ; Une ouverture à la concurrence du marché de l assurance emprunteur ; Une évolution de la réglementation qui risque de renchérir les coûts de refinancement. Le défi pour les opérateurs est aujourd hui double : construire des avantages concurrentiels durables et différenciants sur le crédit à l habitat et repenser leur stratégie marketing de conquête et de fidélisation des clients. Afin de construire des avantages concurrentiels sur le marché du crédit à l habitat, les établissements financiers doivent repenser leur offre de «produits liés» et les structurer en bouquets : non pas uniquement par rapport à une cohérence d univers (des produits et services liés à l immobilier) mais bien en partant des besoins des clients (à identifier) et en créant des vraies synergies entre les produits et les services intégrés dans le bouquet. Bien plus, les banques doivent être en mesure de proposer plus de conseil et de services. La promesse de valeur ne doit pas se limiter à l argument prix. Face à la multiplicité des produits et de leurs spécificités fiscales, les clients attendent en effet d être aidés dans leur choix par des experts. Les banques doivent par ailleurs mieux maîtriser les nouvelles technologies et prendre en compte les évolutions de la relation client qui sont devenus «multicanaux». Internet est désormais le premier point de contact entre une banque et ses prospects et le premier point d entrée en relation lors d une souscription. Cette évolution des comportements est à intégrer en matière de stratégies commerciales. Certes, le potentiel de développement des ventes en ligne de crédit à l habitat demeure limité. Pour autant, les établissements financiers sont de plus en plus nombreux à offrir des outils de simulations, des informations Et des possibilités de demande de financement sur la toile. Internet est ainsi un outil incomparable de pré-achat. La cohérence de la relation et l accroissement de l efficacité commerciale reposent dans ce nouveau contexte sur une interconnexion des canaux permettant de connaître les démarches réalisées, d optimiser les relances En vue de transformer les contacts en vente. Les flux d informations doivent circuler entre les canaux, ce qui est loin d être le cas aujourd hui. Autre point de faiblesse, force est de constater que les stratégies d offre produit et de maximisation des taux d équipement dominent largement. Les banques sont encore dans une logique d empilement des produits plutôt que dans une logique de satisfaction des besoins clients. Pourtant étant donné les taux d équipement déjà élevés, la valeur ajoutée que pourrait apporter une banque en matière de conseil réside plus dans l optimisation des taux de détention (à l instar des approches patrimoniales) basée sur une vision globale, les profils, les besoins et les attentes des clients. Les banques ont ainsi des marges de manœuvre en matière de personnalisation et d approche client qui leur permettraient par exemple de rebondir sur les événements de la vie susceptibles de susciter un achat immobilier (entrée dans la vie active, succession, divorce ) ou un investissement locatif. Un choix qui nécessiterait de repenser en profondeur les stratégies marketing bancaires. Grâce à cette analyse complète et opérationnelle, PRECEPTA met à la disposition des dirigeants du secteur un véritable outil pour organiser et hiérarchiser l information, stimuler la réflexion et préparer les décisions. Nous sommes à votre disposition pour vous apporter des compléments d information concernant cette étude de référence dont vous trouverez ci-joint la présentation. Pour la recevoir, il vous suffit de nous retourner le bon de commande au verso de la plaquette après l avoir complété. Nathalie Morteau Directrice d études PRECEPTA

3 Banques et assureurs sur le marché Les stratégies de diversification des banques et des assureurs dans l immobilier Les avantages concurrentiels sur le marché Le business model des banques françaises : produit d appel et marges sacrifiées Les rapports de force concurrentiels Les nouvelles technologies et l évolution de la relation client Les stratégies d optimisation du canal Internet La meilleure synthèse pour stimuler la réflexion et préparer les décisions ; 250 pages d analyses et d informations, en toute indépendance. Des entretiens en face à face avec des dirigeants et experts de la profession ont été menés. Ils ont été complétés par l accès systématique à toutes les bases de données accessibles au sein du groupe Xerfi. Ces travaux de recueil d informations, d entretiens en face à face et d analyse ont nécessité 6 mois d investigation. PRECEPTA, STIMULATEUR DE STRATEGIES Les experts sectoriels de PRECEPTA ont pour vocation d apporter aux dirigeants d entreprises des analyses stimulantes pour élaborer leurs décisions. Les études sont réalisées avec la plus grande rigueur professionnelle, une indépendance d esprit totale, la volonté de clarifier et d aiguillonner la réflexion stratégique. PRECEPTA a accumulé plus de 20 ans d expérience dans l analyse des stratégies d entreprise et de leur environnement concurrentiel. Son intégration dans le groupe Xerfi en 2004 lui a permis de renforcer ses moyens d investigation et d accéder aux meilleures sources de données. Le groupe Xerfi, leader français des études sur les secteurs et les entreprises, apporte aux décideurs les analyses indispensables pour surveiller l évolution des marchés et de la concurrence, décrypter les stratégies et les performances des entreprises, en France comme à l international. Le site xerfi.com met ainsi en ligne le plus vaste catalogue d études sur les secteurs et les entreprises.

4 L étude de référence : Aout pages L étude la plus complète pour comprendre les stratégies des banques et des assureurs sur le marché. Un document exceptionnel qui comprend trois niveaux d information : 1. une «synthèse exécutive» qui tire tous les enseignements de 6 mois d enquêtes, d analyses et d entretiens avec des dirigeants du secteur ; 2. une analyse et un décryptage des stratégies des opérateurs ; 3. une somme exceptionnelle d informations quantitatives sur les stratégies des banques et des assureurs. Banques et assureurs sur le marché 1. SYNTHESE EXECUTIVE Destiné aux décideurs, ce document est volontairement concis, et met en relief les principaux enseignements à tirer de l étude. Il a été conçu comme un document de travail pour stimuler la réflexion et préparer la prise de décision. 2. EXTENSION DES PORTEFEUILLES D ACTIVITÉ ET ENVIRONNEMENT DE MARCHÉ 2.1. La diversification des banques et des assureurs Modèles et enjeux de la diversification Maturité des marchés et stratégies de diversification Accroissement des taux de conquête et d équipement des clients Intensification de la concurrence Vers un désengagement de la filière immobilière à moyen terme? 2.2. La filière immobilière La chaîne de valeur immobilière et les principaux métiers - Les SCPI et les foncières - La promotion construction - Les intermédiaires de l immobilier - Le financement 2.3. Le marché immobilier ( ) Les transactions des logements neufs Les prix des logements neufs Le marché des logements anciens Les prix des logements anciens Les prix comparés dans l ancien et le neuf 2.4. Le crédit immobilier ( ) Le coût du crédit immobilier Les conditions d octroi et la demande La production Les encours 2.5. Les prévisions 2015 de croissance du marché immobilier et des crédits Les données de cadrage L immobilier neuf L immobilier ancien Les taux Les crédits immobiliers 2.6. Les acteurs Les portefeuilles d activité des banques Les intervenants de la filière immobilière 3. CRÉDIT À L HABITAT ET PRODUITS LIÉS 3.1. La chaîne de valeur Analyser la création de la valeur Identifier les facteurs clés de succès 3.2. Les avantages concurrentiels Les 5 avantages concurrentiels Les coûts de refinancement et les stratégies de taux - Les ressources internes : les dépôts, les notations - Les stratégies de volume et de marges : l évolution des marges, les taux pratiqués La maîtrise des nouvelles technologies - Les nouvelles technologies et les avantages concurrentiels : l accroissement de la valeur client, l émergence du néomarketing, l optimisation des coûts - Les avancées en matière de stratégies multicanales - Les défis à relever en matière de stratégies multicanales Le profil et le coût des risques - La dégradation du profil des risques et la baisse du coût du risque - L évolution des encours douteux La valeur ajoutée des offres : le cross selling - Les ventes croisées et le crédit à l habitat, les ventes liées à une relation de long terme - Les leviers à actionner pour accroitre les ventes croisées et les facteurs de risque La force de frappe commerciale - L avantage à la taille : densité des réseaux et encours - L évolution du rôle des agences - L agence au sein des stratégies multicanal 3.3. Les produits liés et les stratégies d offre Les bouquets - La force du réseau et la diversification des banques - Passer du statut d offreurs de produits à celui d apporteurs de solutions - L offre des banques en phase avec les différentes étapes du processus d achat d un bien immobilier Le conseil et la promesse de valeur - Les stratégies d offre (stratégies de surpromesse et d offre adaptée) - Passer d une logique de maximisation des taux d équipement à une logique d optimisation La dynamique des marchés des produits liés - Les assurances MRH - Les assurances emprunteur - Le crédit à la consommation 3.4. L environnement concurrentiel Les forces en présence et la concentration du secteur Les barrières à l entrée L évolution des parts de marché des grands réseaux L activité des spécialistes Les positionnements tarifaires Les rapports de force concurrentiels - La concurrence intrasectorielle - La hiérarchisation des foyers de concurrence - L évolution du comportement des clients - L évolution de la relation client et les NTIC La matrice SWOT des réseaux mutualistes La matrice SWOT des banques La matrice SWOT des réseaux spécialistes 4. EVOLUTION DE LA RELATION CLIENT ET INTERNET 4.1. Les enjeux liés à Internet Les usages et la perception d Internet Les souscriptions en ligne La complexification des parcours clients Les fonctionnalités d Internet L amélioration de la gestion de la relation clients L avenir du crédit à l habitat sur Internet - Les freins et moteurs du développement du crédit à l habitat sur Internet - La diffusion des technologies et le profil des internautes 4.2. Les offres des forces en présence Les banques - Les stratégies d offre : étendue des produits liés et souscription en ligne - Les caractéristiques de l offre immobilière des banques sur Internet, les fonctionnalités des sites Les assureurs - Les caractéristiques de l offre immobilière des assureurs sur Internet, les fonctionnalités des sites Les courtiers en ligne - Les caractéristiques de l offre immobilière des assureurs sur Internet, les fonctionnalités des sites 4.3. Les stratégies d optimisation du canal Internet L impératif d accroître la visibilité Optimiser les coûts d acquisition Optimiser l ergonomie et enrichir le contenu Le web communautaire : les fondamentaux La personnalisation : les facteurs clés de succès 5. MONOGRAPHIES Les monographies analysent les stratégies de diversification des acteurs dans l immobilier (filiales de transaction, promotion, administration de biens ) et les positionnements et stratégies sur les marchés : données clés, offre de crédits à l habitat, produits liés BNP Paribas BPCE Crédit Agricole Crédit Mutuel La Banque Postale Société Générale AXA Groupama

5 Tableaux et matrices : la source d information la plus complète sur les stratégies des banques et des assureurs sur le marché 1. Extension des portefeuilles d activité et environnement de marché T1 Diversification et modèles d intégration T2 Les principaux relais de croissance des revenus des banques de détail T3 Des stratégies de diversification T4 destinées à pallier la maturité de la banque de détail T5 L évolution des cotisations auto et MRH sont pénalisées par la maturité des marchés T6 tandis que les cotisations en assurance vie et capitalisation sont soumises aux aléas conjoncturels et réglementaires T7 Les revenus détaillés dans la banque de détail ( ) T8 L accroissement du taux d équipement moyen de la clientèle : des effets collatéraux positifs T9 Les choix stratégiques des banques et des assureurs T10 Les facteurs d intensification de la concurrence dans la banque de détail T11 Les principaux métiers de la chaîne de valeur immobilière T12 La définition et le rôle des foncières et des SCPI dans l immobilier T13 Typologie des SCPI T14 Les deux segments de la promotion-construction T15 Les intermédiaires de l immobilier T16 Les principaux métiers des administrateurs de biens T17 Le financement T18 Le marché des logements neufs en 2009 T19 Les transactions de logements neufs ( ) T20 Les stocks de logements neufs ( ) T21 Les transactions d appartements ( ) T22 Les stocks d appartements neufs ( ) T23 Les transactions de maisons neuves ( ) T24 Les stocks de maisons neuves ( ) T25 Le prix des appartements neufs ( ) T26 Le prix des appartements neufs par région ( ) T27 Le prix des maisons neuves ( ) T28 Les prix des maisons neuves ( ) T29 Le marché des logements anciens en 2009 T30 Les mutations dans l ancien ( ) T31 Les mutations et les prix réels des logements anciens ( ) T32 Les prix des logements en France de 1965 à 2009 ( ) T33 Temps nécessaire pour l achat d un logement standard (ancien) ( ) T34 Les prix dans l ancien (Paris et Province) T35 Les prix des logements à Paris ( ) T36 Les prix de 1965 à 2009 des logements en province ( ) T37 Les prix dans l ancien (Ile de France) T38 Les prix des appartements anciens dans la petite couronne ( ) T39 Les prix des appartements anciens dans la grande couronne ( ) T40 Les prix des maisons anciennes dans la grande couronne ( ) T41 Les prix des appartements anciens à Lyon et Marseille ( ) T42 Les prix des appartements anciens (villes de moins de hab.) ( ) T43 Les prix des appartements anciens (villes de plus de hab.) ( ) T44 Les prix dans l ancien et dans le neuf ( ) T45 Les taux d intérêt ( ) T46 Le coût du crédit à l habitat ( ) T47 L évolution des nouveaux crédits à l habitat ( ) T48 La variation des nouveaux crédits à l habitat ( ) T49 Les montants des crédits nouveaux à l habitat T50 Les encours de crédits à l habitat T51 Les prévisions du PIB à l horizon 2015 ( ) T52 Les principales hypothèses macroéconomiques à l horizon 2015 ( ) T53 Le nombre de ménages et de personnes par ménages ( ) T54 Les transactions de maisons et d appartements neufs ( ) T55 Le prix des logements neufs ( ) T56 Les transactions et les prix dans l immobilier neuf ( ) T57 Les prix des logements anciens en France ( ) T58 Les prix réels de 1965 à 2015 des logements en France ( ) T59 Les prix nominaux de 1965 à 2015 des logements en France ( ) T60 Les mutations de logements anciens ( ) T61 Les mutations et les prix dans l immobilier ancien ( ) T62 Le portefeuille d activités des banques et modèle de développement T63 L intégration de la filière immobilière par les banques T64 Les principales foncières immobilières présentes en France T65 Les principales sociétés de promotion immobilière T66 Les principaux réseaux d agences immobilières présentes sur le marché résidentiel T67 Les administrateurs de biens sur le marché résidentiel T68 T69 T70 T71 T72 T73 T74 T75 T76 T77 T78 T79 T80 T81 T82 T83 T84 T85 T86 T87 T88 T89 T90 T91 T92 T93 T94 T95 T96 T97 T98 T99 T100 T101 T102 T103 T104 T105 T106 T107 T Crédit à l habitat et produits liés La chaîne de valeur du crédit à l habitat Les facteurs clefs de succès à chaque maillon de la chaîne de valeur Les cinq principaux avantages concurrentiels selon les maillons de la chaîne de valeur Les modalités de refinancement de la production de crédit à l habitat Le Crédit Agricole et le Crédit Mutuel largement en tête Les positionnements des réseaux : épargne «classique» vs complexe Les stratégies de volume vs marges L'évolution des marges TEG et coût de refinancement Les taux pratiqués Les écarts de taux pratiqués Les NTIC permettent d accroitre la valeur client et les ventes croisées Les technologies ont favorisé l émergence du néomarketing de produits et services financiers et bien sûr, une optimisation des coûts et de la productivité commerciale Le degré d avancement des opérateurs Les 3 grands enjeux du multicanal Passer d un modèle en «silo» à un modèle intégré Les banques ont mené des stratégies de distribution offensives mais bénéficient de la faiblesse des encours de crédits douteux L évolution des encours douteux La propension des ménages à changer de fournisseur par produit Les ventes croisées et le crédit à l habitat Leviers à actionner pour accroitre les ventes croisées et facteurs de risque L avantage à la taille : réseaux d agences des principaux groupes bancaires et encours L évolution du nombre de guichets permanents L évolution du rôle des agences L agence au sein des stratégies multicanal La force du réseau des banques leur permet de se diversifier largement Passer du statut d offreurs de produits à celui d apporteurs de solutions L offre des banques, en phase avec les différentes étapes du processus d achat d un bien immobilier Les stratégies d offre Passer d une logique de maximisation des taux d équipement à une logique d optimisation L évolution des cotisations en assurance MRH ( ) L'évolution des cotisations en assurance MRH ( ) Les prix à la consommation en assurance MRH ( ) Inflation de l assurance MRH L'évolution annuelle des prix en assurance MRH ( ) L'évolution annuelle de la prime moyenne en assurance MRH ( ) Le focus sur l assurance emprunteur liée aux prêts immobiliers Le marché de l assurance emprunteur ( ) Les nouveaux crédits à la consommation ( ) La variation des nouveaux crédits à la consommation ( ) T109 Les montants des crédits nouveaux à la consommation T110 Les encours de crédits à la consommation T111 Les encours de crédits à la consommation : focus sur les prêts perso et permanents T112 La répartition des encours de crédits à la consommation T113 Les forces en présence sur le marché du crédit à l habitat T114 La concentration du secteur s est sensiblement renforcée T115 Les barrières à l entrée sur le marché T116 Les parts de marché par grands réseaux T117 Les variations annuelles des nouveaux crédits à l habitat distribués par les spécialistes T118 Les stratégies de taux T119 Les rapports de force concurrentiels dans le crédit à l habitat T120 Les courtiers en crédit T121 Hiérarchisation des foyers de concurrence T122 Les mutations du consommateur sont accélérées par la crise T123 mais les réponses des acteurs sont insuffisantes sur «la dimension sociale» T124 Les critères survalorisés par les clients suite à la crise T125 NTIC et évolution de la relation client T126 La matrice Swot des réseaux mutualistes T127 La matrice Swot des banques T128 La matrice Swot des réseaux spécialistes 3. Evolution de la relation client et Internet T129 Internet et la clientèle bancaire : pratiques et perceptions T130 Les souscriptions des utilisateurs réguliers T131 Une interconnexion et une «traçabilité» intercanale indispensable T132 Les fonctionnalités d Internet aux 3 stades de la relation client T133 Les fonctions des sites Internet sont de plus en plus étendues dans un objectif de conquête et de fidélisation T134 Internet est un formidable outil d amélioration de la gestion de la relation client T135 L avenir du crédit à l habitat sur Internet T136 Diffusion des technologies et profil des internautes T137 Les stratégies d offre T138 Accroître la visibilité du site marchand T139 3 points d entrée majeurs sur le Web T140 Changement de paradigme dans les stratégies de communication et d image des marques T141 Mesurer les opportunités du Web 2.0. T142 Les facteurs clés de succès pour animer une communauté sur Internet T143 La personnalisation : opportunités et facteurs clés de succès T144 T145 T146 T147 T148 T149 T150 T Monographies BPCE Crédit Agricole BNP Paribas Société Générale Crédit Mutuel La Banque Postale AXA Groupama 5. Annexes T152 La commercialisation de logements neufs ( ) T153 Les prix des logements neufs ( ) T154 Les prix des maisons neuves par région ( ) T155 Les prix des appartements neufs par région ( ) T156 L'évolution des mutations et prix réels des logements anciens ( ) T157 Les prix des logements anciens par région ( ) Informations complémentaires Contact : Contact : Frank Benedic fbenedic@precepta.fr

6 Principaux opérateurs analysés ou cités dans l étude (*) Principaux opérateurs, cités ou analysés dans l étude (*) ALLIANZ AXA BNP PARIBAS BPCE CREDIT AGRICOLE CREDIT MUTUEL GROUPAMA LA BANQUE POSTALE MACIF SOCIETE GENERALE Principales foncières (*) ALTAREA ANF FONCIERE DES REGIONS GE REAL ESTATE FRANCE GECINA HAMMERSON FRANCE ICADE EMGP ICADE FONCIERE DES PIMONTS KLEPIERRE MERCIALYS MINES DE LA LUCETTE Principales sociétés de promotion immobilière (*) AKERYS PROMOTION AKERYS PROMOTION AST GROUPE AST GROUPE BOUYGUES IMMOBILIER BOUYGUES IMMOBILIER ICADE PROMOTION LOGEMENT ICADE PROMOTION LOGEMENT PROMOTION 3 PROMOTION 3 PROMOTION 4 PROMOTION 4 PROMOTION 6 PROMOTION 6 KHOR IMMOBILIER MARIGNAN RESIDENCES MARSEILLE REPUBLIQUE NEXIMMO 17 PITCH PROMOTION SOCOGIM SOGEPROM HABITAT VINCI IMMOBILIER RESIDENTIEL Principaux réseaux d agences (*) ARTHUR L OPTIMIST ARTHUR L OPTIMIST AVIS IMMOBILIER BOURSE DE L IMMOBILIER CENTURY 21 CIMM IMMOBILIER ERA IMMOBILIER ERA IMMOBILIER FONCIA FONCIA GUY HOQUET GUY HOQUET IMMO DE FRANCE L ADRESSE L ADRESSE LAFORET IMMOBILIER LAFORET IMMOBILIER LAMY LE TUC IMMOBILIER ORPI SOLVIMO IMMOBILIER SQUARE HABITAT SQUARE HABITAT Les principaux administrateurs de biens (*) BILLON IMMOBILIER BILLON IMMOBILIER CITYA CITYA DAUCHEZ DAUCHEZ FONCIA GERER GROUPAMA IMMOBILIER IMMO DE FRANCE LAMY LOISELET & DAIGREMONT NEXITY SAGGEL ORALIA SERGIC TAGERIM URBANIA Les courtiers (*) AB COURTAGE ACE ASSURLAND ATIPA AVICAP BROKER FRANCE CAPFI CEPRIMA COMPARATEUR DE CREDITS (*) Liste non exhaustive BON DE COMMANDE à retourner ou à télécopier : E-Réf : 0ABF18/PTAC Etude commandée : Choisissez le mode de réception de l étude commandée (cocher la bonne case) : Mode de réception de l étude commandée : PRECEPTA groupe Xerfi 13-15, rue de Calais Paris Télécopie : Téléphone : Banques et assureurs sur le marché 1 version papier (envoi par la poste) EUR HT 2 743,00 EUR TTC (TVA 5,5%) 1 version papier (envoi par la poste) + version électronique (fichier pdf) EUR HT 3 827,20 EUR TTC (TVA 19,6%) je souhaite diffuser l étude au sein de mon entreprise : 1 version papier + 1 version électronique (pdf) avec un droit de rediffusion du fichier pdf à 5 personnes EUR HT 6 219,20 EUR TTC (TVA 19,6%) Mode de règlement choisi : chèque joint à l ordre de Xerfi SAS dès réception de l étude et de la facture Nom : Prénom : Fonction : Société : Adresse : Code Postal : Ville : Adresse (en lettres capitales) : Téléphone : Télécopie : Date, signature et cachet : Facture avec la livraison En cas de litige, il est fait attribution exclusive au Tribunal de Commerce de Paris XERFI SAS au capital de euros rue de Calais Paris - RCS Paris B APE 5811Z TVA intracommunautaire : FR Tarifs valables jusqu au 30 juin Facture avec la livraison. En cas de litige, il est fait attribution exclusive au Tribunal de Commerce de Paris.