EXPOSÉ. Seul le texte prononcé fait foi. STRATÉGIE, PHILOSOPHIE ET CULTURE

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1 EXPOSÉ Date 11 mars 2014 Orateur Etienne Jornod, Président Exécutif Thème Stratégie, philosophie et culture Seul le texte prononcé fait foi. STRATÉGIE, PHILOSOPHIE ET CULTURE Etienne Jornod Président Exécutif Conférence de presse, 11 mars 2014 Mesdames, Messieurs, Je vous souhaite la bienvenue à cette conférence de presse. Mon introduction sera très brève et se limitera à quelques éléments clés. Au terme de la conférence de presse, après l intervention de notre CEO David Ebsworth et de notre CFO Jörg Kneubühler qui commenteront l exercice 2013, je vous ferai part de quelques réflexions importantes concernant l avenir et notre stratégie. Galenica SA Untermattweg 8 Case postale CH-3001 Berne Téléphone Fax media@galenica.com Le Groupe Galenica Compétence dans le domaine de la santé

2 Page 2/ A ÉTÉ UN SUCCÈS Bénéfice: 18 e progression consécutive en 18 ans Progression à deux chiffres de 16.1% après minorités grâce - aux effets extraordinaires IAS 19 - au règlement d un cas fiscal international Fonds propres: Renforcement à plus de CHF 1.55 mia. (51% du bilan) Endettement net: Réduction à CHF 443 mio. seulement (- 22.0%) 2 Groupe Galenica Les faits sont clairs et simples: 18 e progression consécutive du bénéfice, à deux chiffres! Progression de 16.1% après minorités, grâce à deux effets positifs liés - aux effets extraordinaires liés à la norme comptable IAS 19 et - au règlement d un cas fiscal international. Même sans ces effets, le résultat progresse pour la 18 e fois en 18 ans, 18 ans après le lancement de la stratégie actuelle Renforcement des fonds propres à plus de CHF 1.55 milliard ou 51% du bilan. Réduction de l endettement net à CHF 443 mio. seulement.

3 Page 3/8 ASSEMBLÉE GÉNÉRALE GALENICA 2014 Proposition du Conseil d administration: Dividende brut par action: CHF 14.00* +27.3% CHF % Payout ratio: 30.6% 27.9% * Proposition du Conseil d administration à l Assemblée générale du 8 mai Groupe Galenica Pour matérialiser la performance, nous proposerons à nos actionnaires une augmentation du dividende de CHF à CHF 14.00, soit une augmentation de 27%. Le taux de distribution (payout ratio) s élève ainsi à 30.6%. En outre, le Conseil d administration a décidé d introduire pour la première fois cette année de manière anticipée le vote électronique à distance (par voie de procurations et d instructions au représentant indépendant) qui sera rendu obligatoire à compter de 2015 seulement. De la même manière, nous allons soumettre à la décision de l Assemblée générale les amendements aux statuts, devenus nécessaires après l entrée en vigueur de l ORAb («Ordonnance contre les rémunérations abusives dans les sociétés anonymes cotées en bourse»). Concernant la performance, aucun grossiste européen ne peut présenter des résultats comparables. Cela n a été possible que grâce à la stratégie de transformation lancée il y a 18 ans. Pourquoi est-ce que je vous dis cela? Ce n est pas de l autosatisfaction. Non! Simplement, nous sentons la pression des attentes monter de la part des milieux financiers. Du marché en général devrais-je dire. NOS PRINCIPES ET PILIERS: SIMPLES, PRAGMATIQUES ET RESPECTÉS - Expliquer la stratégie à l avance - Travailler dans une perspective à long terme - Ne pas sacrifier les objectifs à long terme pour des résultats à court terme - Délivrer tout de même une performance à court terme: 18 progressions consécutives en 18 ans - Transparence et crédibilité Une base actionnariale et un management stables 4 Groupe Galenica

4 Page 4/8 Galenica est une success story qui s appuie sur quelques principes et piliers simples, pragmatiques mais respectés sans aucune concession depuis 18 ans : - Expliquer notre stratégie à l avance - Travailler dans une perspective à long terme - Sans jamais sacrifier les objectifs à long terme pour atteindre des résultats à court terme - Mais en réalisant tout de même des performances à court terme : nous avons progressé 18 fois de suite en 18 ans. - Pour ce faire, nous avons besoin d une base actionnariale qui nous soutient et qui comprend ce que nous faisons. - Pour comprendre, nous devons être transparents et crédibles. - En d autres mots, - Nous disons ce que nous faisons. - Et nous réalisons ce que nous promettons. - Cela est possible parce que nous avons un management stable - la moyenne d ancienneté de la Direction exécutive (membres de la Direction générale et Président Exécutif) est de pratiquement 18 ans - qui partage cette vision! Je précise ces éléments simples, pragmatiques à l attention des nouveaux actionnaires ou des actionnaires potentiels qui voudraient le devenir. Nous construisons un Groupe nouveau, différent qui n a pas d exemple comparable ailleurs dans le monde. Il nous faut du temps. «Rome ne s est pas construite en un jour» comme un analyste raisonnable qui nous suit (il y en a!) l a écrit. Avec une progression de pratiquement 70% de notre action en 2013, les attentes sont immenses. NOTRE VISION EST CLAIRE Histoire: «voyage au long cours» Nous sommes ici 5 Groupe Galenica En tant que Président Exécutif, je vous dis que nous sommes sur le bon chemin, mais il serait faux de changer notre approche systématique orientée à long terme pour délivrer des résultats à court terme. Nous n allons pas le faire. Construire le marché de Ferinject et Velphoro prend du temps. Il y a des étapes à suivre. Nous allons les respecter sans précipitation. Je laisse maintenant la parole à David Ebsworth, notre CEO, et Jörg Kneubühler, notre CFO, et reviendrai à la fin de la conférence de presse sur quelques éléments clés concernant la stratégie et les prochaines étapes.

5 Date 11 mars 2014 Page 5/8 Sujet Stratégie, philosophie et culture 2 e partie de l exposé BÉNÉFICE 2013: 18 e PROGRESSION CONSÉCUTIVE EN 18 ANS +16.1%** +13.6%* +10.9% +10.8% +11.2% +40.4% +30.1% +29.5% +16.2% +25.1% +12.9% +10.2% +16.0% +10.6% +21.9% +21.5% +14.3% +11.6% Groupe Galenica * Après minorités ** Avant minorités et en tenant compte des effets extraordinaires 18 e progression du bénéfice à deux chiffres. Renforcement à tous les Domaines d activités du Groupe. VALEUR BOURSIÈRE: De CHF 250 mio. à près de 6 mia. CHF CHF Croissance cumulée 2 360% Taux de croissance moyen par année 21% Rentabilité totale par année pour l actionnaire 23% 10 Groupe Galenica Il y a 18 ans, la valeur de Galenica était de CHF 250 mio. Aujourd hui, elle approche les CHF 6 milliards, marquant une progression de plus de 2 300%. C est la meilleure performance de toutes les sociétés cotées à la bourse suisse en 1995 pour des entreprises de notre taille ou plus grande (SMI compris). Comment est-ce possible? La réponse est très simple.

6 Page 6/8 LES FACTEURS DÉCISIFS POUR NOTRE SUCCÈS Modèle d affaires: CROISSANCE STABILITÉ Culture d entreprise: Stratégie: 11 Groupe Galenica Un modèle d affaires «simple», une culture d entreprise «forte» et une stratégie «claire». Voyez-vous, Galenica qui parait difficile à comprendre est en fait : simple, forte et claire. Le contraire de compliqué. STRATÉGIE Stabilité comme base pour la croissance Croissance Il faut du temps! Stabilité et activités génératrices d un free cash-flow important! Pharma 6 projets stratégiques 12 Groupe Galenica Chaînes de pharmacies Logistics & HCI En Suisse, nous avons des activités stables et génératrices d un free cash-flow important : la logistique, l information et les chaînes de pharmacies. Et nous avons une société avec une croissance au niveau mondial qui a une originalité bien à elle «The Iron Company». La stratégie est simple : elle conjugue stabilité et croissance. Pour la réaliser, il nous faut du temps.

7 Page 7/8 NOTRE MANIÈRE D AGIR Quelques exemples Travailler dans une perspective à long terme Actionnaire de référence depuis 1999 Financement du réseau des sociétés de vente et des travaux cliniques Atout stratégique important Renforcement de notre position en Suisse, diversification des risques 13 Groupe Galenica Avec cette stratégie simple, la même dans l esprit depuis 18 ans, nous avons réalisé une série de projets et d acquisitions originales, courageuses et innovatrices qui ont contribué à nous transformer profondément, comme par exemple : - L accord passé en 1999 avec Alliance Boots nous a donné la stabilité actionnariale indispensable pendant 15 ans et des synergies importantes ; - L acquisition d Aspreva pour CHF 1 milliard a financé le réseau de sociétés de vente, le lancement de Ferinject et nous a apporté un know how que nous n avions pas ; - La création d une société commune avec Fresenius Medical Care a fait de nous un leader mondial dans le domaine des médicaments pour la dialyse ; - Les acquisitions très sensibles et controversées des sociétés MediService et Sun Store ont consolidé notre position unique en Suisse de leader indiscutable dans la logistique, l information, le Pharma Care et les chaînes de pharmacies HUIT PROJETS STRATÉGIQUES MAJEURS Vifor Fresenius Medical Care Renal Pharma Injectafer aux Etats-Unis croissance Ferinject Velphoro aux Etats-Unis Décisions d autorisation en Europe, autres pays attendus production Tecfidera pour les Etats-Unis Renforcer le réseau des sociétés de vente Retail: priorité aux processus, au back-office, à l efficacité, à la performance, aux points de ventes Logistics: renforcer notre offre de services à la clientèle I N T E R N A T I O N A L C H 14 Groupe Galenica Il y a 2 ans, nous vous avons présenté nos 8 projets principaux définis pour la période Nous sommes conformes au calendrier. Tout se passe parfaitement bien.

8 Page 8/8 PRIORITÉS POUR L AVENIR D ICI Accords stratégiques pour des produits importants et / ou des sociétés - Acquisitions - Croissance interne 16 Groupe Galenica Sur quoi travaillons-nous pour l avenir? Vous ne serez pas étonnés. Nous continuons avec la même stratégie et culture et préparons des accords, des acquisitions qui pourront se concrétiser au cours des prochaines années et nous visons la croissance interne. NOS CINQ VALEURS CLÉS 17 Groupe Galenica Je termine par le plus important : les collaboratrices et les collaborateurs qui font le succès de Galenica. Sur votre table vous avez trouvé les petits sets que chaque employé du Groupe a reçu et qui exprime les valeurs clés de notre culture : - Passion - Entrepreneurs - Confiance - Respect - Ensemble plus forts. C est tout simple Comme notre stratégie et notre modèle d affaires. L expérience m a appris, nous a appris devrais-je dire, que ce qui est simple marche bien! Je vous remercie de votre attention.