Helium Opportunités (UCITS IV) Helium Fund (UCITS IV) Helium Performance (UCITS IV) Présentation. Janvier Strictement Confidentiel

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1 Helium Opportunités (UCITS IV) Helium Fund (UCITS IV) Helium Performance (UCITS IV) Présentation Janvier 2014 Strictement Confidentiel 1

2 Structure du Capital: 92% détenue par les 8 employés senior 8% par Exane SA (groupe BNP Paribas) Société de gestion indépendante Agréée par l AMF (Agréments : GP ) Fondée en 2005 A l initiative d Olivier Leymarie et Henri Jeantet. Syquant Capital Notre style de gestion : Une perspective long terme avec des fonds, alliant, grâce à des stratégies corporate et quantitatives complémentaires: - Performance absolue, positive et régulière, décorrélée des marchés, indépendamment des conditions de marchés - Maitrise du risque pour une Préservation du Capital. Helium Fund, Helium Opportunités : conservateur, sans levier, Beta neutre dans l ensemble Helium Performance : Mêmes techniques mais Une approche plus agressive et une nouvelle stratégie. Risques éventuels: Echec d une opération. Ecartement des spreads. Développement de SYQUANT Actifs gérés: 21.5M Actifs gérés: 43.5M Focus: Evénement d entreprises et les opportunités d arbitrages qu ils offrent sur les marchés actions et dérivés sur actions Octobre 2005 : Helium Limited fonds d Arbitrage Actions de droit étranger Constitution d un track record solide Mise en place de systèmes robustes et flexibles Octobre 2009 : Helium Opportunités FCP diversifié de droit français UCITS IV Fort Investissement des Gérants & Salariés > 10M Un engagement long terme d Exane S.A = 10M Actifs gérés: 260 M Commercialisation et croissance des encours 2012: Agrandissement de l équipe Syquant Capital Mai 2013 : Helium Performance SICAV de droit luxembourgeois UCITS IV Helium Ltd, redomicilié au Luxembourg, devient Helium Fund (UCITS). Croissance des encours en 2010 : % Croissance des encours en 2011: +125% Croissance des encours en 2012 : % Des objectifs clairs : Actifs gérés Syquant Janvier 2014: 443M Helium Fund (ex Helium Ltd 2005) Rendement: Libor + 5% Volatilité de l ordre de 2.5% Un Sharpe ratio supérieur à 2 Actifs gérés fin Oct. 2013: 35 M Helium Opportunities (2009) Rendement: Eonia + 5% Volatilité de l odre de 2.5% Un Sharpe ratio supérieur à 2 Actifs gérés fin Oct. 2013: 339 M Helium Performance (2013) Rendement: 10% à12% Volatilité de l odre de 5% Un Sharpe ratio supérieur à 1.5 Actifs gérés fin Oct. 2013: 70 M Durée de placement recommandée: 3ans, Indicateur de référence: Eonia et Libor. 2

3 Une équipe expérimentée Possédant une connaissance approfondie Des marchés de Capitaux Des produits financiers Des techniques de gestion des risques Des processus opérationnels Les 8 seniors de l équipe ont jusqu à 25 ans d expérience en trading, gestion des risques, programmation, modélisation de dérivés sur actions et relations investisseurs. Les fondateurs principaux de Syquant Capital avaient déjà créé et développé ensemble l activité de dérivés sur actions chez Credit Agricole/Indosuez Group (de 1994 à 2004, 300 employés répartis sur les principales places financières). Complétée par une maîtrise Des techniques d arbitrage et des analyses de risques de marché Des approches quantitatives Des réglementations et pratiques entourant les activités financières Des systèmes d informations Des risques opérationnels Front & Middle/back office Conseil d Administration Henri Jeantet Chairman Olivier Leymarie CEO, RCCI Alain Lechevallier COO Comité des Risques Laurent Boscherel CRO Alain Lechevallier COO Olivier Leymarie CEO, RCCI Henri Jeantet CIO UNE APPROCHE BOTTOM UP Recherche d opportunités (Analyse Interne) Etude du ratio risk/return de l opération Equipe d Investissement Henri Jeantet CIO Lindren Thanacoody Geoffroy Larrecq Relations Investisseurs Carl Dunning-Gribble Développement informatique Alain Lechevallier COO Finances & Opérations Laurent Boscherel CFO CRO Décision de l allocation par le PM (Portfolio Manager) Réalisation du trade (approche de trading dynamique, prise de position progressive) Xavier Morin co CIO Frank Dumazel Olivier Leymarie Candice Kabla 1 Operating officer TBH* Christine Chillet Suivi du trade (poche de risques, nouvelles publiées, probabilité de complétion ) * TBH To Be Hired 3

4 Géré «pari passu» Helium Fund Part A ex Helium Ltd (2005 Présent) Helium Opportunities Part A (2009 Présent) Helium Performance Part A Lancé le 3 Mai 2013 (Simulations sur données historiques) AUDITE BACK-TEST AUDITE AUDITE Jan Fév Mar ,96% 0,16% 0,62% ,01% 0,80% 1,00% ,18% 0,56% 0,13% ,21% 0,67% 0,58% ,61% -0,36% -0,09% ,35% 0,94% 0,58% ,32% 0,61% 0,65% ,21% 0,27% 0,44% Jan Fév Mar ,96% 0,16% 0,62% ,01% 0,80% 1,00% ,18% 0,56% 0,13% ,21% 0,67% 0,58% ,67% -0,50% -0,06% ,10% 0,96% 0,37% ,29% 0,67% 0,80% ,41% 0,10% 0,64% Jan Fév Mar ,95% 0,59% 1,82% ,30% 0,96% 0,13% ,83% 1,71% 0,49% ,34% -0,09% 1,14% ,97% 2,35% 0,61% ,45% 2,61% 1,49% ,72% 0,75% 1,86% Part S* Performances Avr Mai Juin Juil Aoû Sep Oct Nov Déc Ytd Perf ,01% -0,86% -0,87% 0,60% -1,72% 0,32% 0,53% 0,59% 0,65% 0,91% 0,68% 0,93% 5,32% 0,82% 0,78% 0,34% -1,11% -0,24% 0,47% 0,65% -0,47% 0,33% 5,49% 0,46% 0,53% 0,42% 0,75% 0,31% 0,16% 0,24% 0,49% 0,76% 5,10% 1,07% 1,21% 1,07% 1,23% -0,09% 0,67% 0,88% 0,27% 1,01% 9,13% -0,09% -0,03% 0,15% 0,46% 0,63% 0,38% 0,48% 0,17% -0,09% 1,55% 3,91% 0,50% 0,38% 0,10% 0,21% -1,03% 0,28% 1,46% -0,77% 0,26% 4,31% 0,69% -0,48% 0,39% -0,13% 0,32% -0,03% -0,09% 0,12% 0,36% 2,77% 0,40% 0,43% -0,64% 0,45% 0,16% 0,35% 0,28% 0,15% 0,58% 3,08% Avr Mai Juin Juil Aoû Sep Oct Nov Déc Ytd Perf 0,60% -1,72% 0,32% 0,53% 0,59% 0,65% 0,91% 0,68% 0,93% 5,32% 0,82% 0,78% 0,34% -1,11% -0,24% 0,47% 0,65% -0,47% 0,33% 5,49% 0,46% 0,53% 0,42% 0,75% 0,31% 0,16% 0,24% 0,49% 0,76% 5,10% 1,07% 1,21% 1,07% 1,23% -0,09% 0,67% 0,49% 0,44% 0,94% 8,81% 0,35% -0,24% 0,38% 1,33% 0,44% 0,42% 0,56% 0,43% 1,20% 5,10% 0,60% 0,26% 0,26% 0,31% -0,96% 0,49% 1,31% -0,43% 0,31% 4,66% 0,58% -0,09% 0,28% -0,03% 0,44% 0,09% 0,00% 0,19% 0,40% 3,67% 0,32% 0,56% -0,58% 0,46% 0,22% 0,37% 0,31% 0,10% 0,47% 3,42% Avr Mai Juin Juil Aoû Sep Oct Nov Déc Ytd Perf 1,85% 1,85% -0,30% -0,51% 0,01% 0,76% 0,76% -1,62% 0,40% 8,56% 0,31% 1,25% 1,07% 0,56% 0,46% 0,09% 0,42% 0,73% 1,13% 7,42% 3,24% 2,33% 0,97% 2,79% 2,42% 3,16% -0,13% 1,12% 3,08% 22,00% 1,63% -1,14% 0,18% 1,63% 0,64% 0,84% 1,76% 0,79% 2,97% 10,70% 1,81% 0,28% -0,50% 0,41% -1,01% 0,62% 1,10% -0,19% 0,14% 7,58% 0,78% -1,12% -0,14% -0,32% 0,55% 0,84% -0,02% 0,23% 1,13% 7,48% 0,82% 1,80% -1,58% 1,51% -0,09% 1,24% 1,27% 0,40% 1,15% 11,85% 0,66%** -1,51% 1,48% -0,04% 1,30% 1,39% 0,46% 1,24% 5,04% *: La Part S est la classe Early Bird commercialisée depuis le lancement du fonds avec des niveaux de frais préférentiels **: Le portefeuille est 100% investi à partir du 17/05/2013. Avant Mai 2013, un back test qualifié pour toutes les stratégies incluses dans Helium Performance déjà existantes dans Helium Opportunités. Pour toute nouvelle stratégie, le track record utilisé est un back test quantitatif. Source: Syquant Capital. Performances nettes de frais. Les chiffes cités ont trait aux années écoulées. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. 4

5 Source: Syquant Capital. Période du 31/01/2007 au 31/08/2013 Comparaison avec divers indices Helium Opportunités part A Helium Performance Part A 1600 Benchmark 50% SP % SX600 Eonia /01/ /03/ /04/ /05/ /06/ /07/ /08/2013 5

6 Des stratégies complémentaires (1/2) HELIUM PERFORMANCE Exposition Brute moyenne: 170% HELIUM OPPORTUNITES Exposition Brute moyenne: 115% Arbitrage sur Fusions acquisitions Univers géographique: Europe & Amérique du Nord Univers des opérations: Opérations annoncées Portefeuille diversifié Beta limité Evénements d entreprise («Event Driven») Univers géographique: Europe & Amérique du Nord Univers des opérations: Opportunités discrétionnaires liées à des opérations sur titres: émissions de droits, entrée en bourse, spin-off, construction de carnets d ordre, événements liés à un indice, une classe d actifs ou des obligations convertibles Pas d exposition au Beta ou sectorielle (couverture systématique de ces 2 facteurs) Arbitrage sur Dividendes Univers géographique: Europe Univers des opérations: Position longue sur les dividendes implicites sur indices ou actions à travers des produits dérivés Analyse détaillée valeur par valeur pour estimer les dividendes futurs comparés au consensus de marché («Beta») Exposition actions couverte de manière discrétionnaire Stratégie de Retour à la Moyenne Court Terme Univers géographique: Europe (300 valeurs les plus liquides) Univers des opérations: Dispersion au sein de groupes de valeurs qui précède un retour à la moyenne à court terme Alimentation systématique des données et implémentation totalement automatisée Pas d exposition au secteur et au cash «Sélection de valeurs (Trend Following)» Univers géographique : 500 valeurs liquides en Europe (Stoxx 600) et 500 valeurs liquides aux US (S&P 500) Univers des opérations: Signal d achat moyen terme valeur par valeur Construction d un portefeuille long très diversifié de valeurs région par région (Europe & US) Couverture de ce portefeuille long de valeurs avec des futures d indices région par région Exposition brute et nette flexible Détention moyenne d un stock: 1 mois La Gestion des excédents de trésorerie: investissement en obligations court terme obligations d Etat et en obligations Corporate dans un cadre de gestion stricte et prudent (cf Encadrement des Risques) 6

7 Des stratégies complémentaires (2/2) Valeur ajoutée : Combiner 5 stratégies complémentaires pour obtenir une performance régulière au risque optimisé Procyclique + Stock Selection NEW Helium Opportunities (performance annualisée: 4.5%; volatilité annualisée:1.5%; Ratio Sharpe: 3) Dividend Arbitrage Merger Arbitrage Event Driven Short Term Mean Reverting x [1.5; 2.0] /HO x [1.3; 1.6] /HO x [2.0; 2.5] /HO x 1.0 /HO Helium Performance Objectifs: (rendement: 8% à 10%; volatilité : 5%; Ratio Sharpe > 2) Source: Syquant Capital Anticyclique - *HO = Helium Opportunitiés (+) = cycle positif (-) = cycle négatif En % de la NAV Helium Opportunités Exposition Brute Helium Performance Exposition Brute Arbitrage sur Fusions acquisitions 30%-70% 20%-80% Evénements d entreprise («Event Driven») 0%-70% 0% -60% Arbitrage sur Dividendes 0% -30% 0%-30% Stratégie de Retour à la Moyenne Court Terme 0% -30% 0%-30% «Stock Selection (Trend Following)» NA 10% - 100% Les chiffres cités ont trait aux années écoulées. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. 7

8 Helium Opportunités Contribution par Stratégie Helium Fund Ex Helium Ltd Helium Opportunités 2007 Jan Fév Mar Avr Mai Juin Juil Aoû Sep Oct Nov Déc Total Merger + CAA 1,07% 0,40% 0,62% 0,47% 0,53% 0,39% -0,01% 0,13% 0,33% 0,47% -0,15% 0,00% 4,25% Credit (Cash Mgt) 0,57% 0,24% 0,17% 0,02% 0,29% -0,27% -1,25% -0,26% 0,00% 0,15% -0,42% 0,04% -0,73% Systematic LS 0,16% 0,00% 0,05% 0,12% 0,10% 0,06% -0,01% -0,11% 0,05% 0,07% 0,18% 0,16% 0,83% Index Arb/Forward 0,23% 0,16% 0,16% 0,21% -0,14% 0,16% 0,16% 0,00% 0,09% -0,04% -0,08% 0,13% 1,04% 2008 Jan Fév Mar Avr Mai Juin Juil Aoû Sep Oct Nov Déc Total Merger + CAA 0,31% 0,40% -0,13% 0,29% 0,31% 0,22% 0,49% 0,08% -0,53% -0,51% 0,20% 0,31% 1,44% Credit (Cash Mgt) -0,28% -0,05% -0,11% 0,14% 0,00% 0,03% 0,03% 0,02% -0,34% -0,34% -0,03% 0,08% -0,85% Systematic LS 0,34% 0,21% 0,37% 0,03% 0,22% 0,29% 0,25% 0,21% 1,03% 1,09% 0,32% 0,37% 4,73% Index Arb/Forward -0,19% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% -0,12% -0,02% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% -0,33% 2009 Jan Fév Mar Avr Mai Juin Juil Aoû Sep Oct Nov Déc Total Merger + CAA 0,11% 0,10% 0,28% 0,32% 0,21% 0,35% 0,18% 0,15% 0,08% 0,32% 0,10% 0,30% 2,50% Credit (Cash Mgt) 0,14% 0,02% 0,13% 0,12% 0,05% 0,00% 0,01% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,47% Systematic LS -0,25% 0,00% 0,04% 0,15% 0,39% 0,21% 0,04% -0,03% 0,05% 0,14% 0,07% 0,14% 0,95% Index Arb/Forward 0,21% 0,55% 0,13% 0,48% 0,56% 0,51% 1,00% -0,21% 0,54% 0,42% 0,10% 0,57% 4,86% 2010 Jan Fév Mar Avr Mai Juin Juil Aoû Sep Oct Nov Déc Total Merger + CAA 0,22% 0,20% -0,06% 0,35% -0,24% 0,38% 1,33% 0,48% 0,37% 0,41% 0,45% 0,98% 4,87% Credit (Cash Mgt) 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,05% 0,15% 0,05% 0,15% 0,40% Systematic LS 0,22% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% -0,04% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,18% Index Arb/Forward 0,23% -0,70% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% -0,07% 0,07% -0,47% 2011 Jan Fév Mar Avr Mai Juin Juil Aoû Sep Oct Nov Déc Total Merger + CAA 0,55% 0,40% 0,18% 0,47% 0,20% 0,40% 0,35% -0,31% 0,11% 0,95% -0,14% 0,14% 3,30% Credit (Cash Mgt) 0,00% 0,10% 0,04% 0,07% 0,01% -0,06% 0,00% -0,37% 0,12% 0,46% -0,34% 0,12% 0,15% Systematic LS 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,08% -0,01% -0,04% 0,00% 0,05% 0,08% Index Ar /Forward 0,55% 0,46% 0,15% 0,06% 0,05% -0,08% -0,04% -0,31% 0,26% -0,06% 0,05% 0,00% 1,09% 2012 Jan Fév Mar Avr Mai Juin Juil Aoû Sep Oct Nov Déc Total Merger + CAA 0,18% 0,55% 0,60% 0,41% -0,12% 0,15% 0,29% 0,23% -0,09% -0,19% 0,17% 0,42% 2,60% Credit (Cash Mgt) 0,06% 0,14% 0,06% 0,08% 0,02% 0,05% 0,12% 0,06% 0,09% 0,10% 0,08% 0,06% 0,92% Systematic LS 0,05% 0,01% 0,12% 0,00% 0,20% 0,06% -0,07% 0,04% -0,01% -0,03% -0,06% -0,05% 0,26% Index Arb/Forward 0,00% -0,03% 0,02% 0,09% -0,19% 0,02% -0,37% 0,11% 0,10% 0,12% 0,00% -0,03% -0,16% 2013 Jan Fév Mar Avr Mai Juin Juil Aoû Sep Oct Nov Déc Total Merger + CAA 0,44% 0,12% 0,34% 0,16% 0,27% -0,03% 0,37% 0,12% 0,22% 0,24% 0,05% 0,45% 2,75% Credit (Cash Mgt) -0,03% 0,05% 0,05% 0,02% 0,03% -0,06% 0,05% 0,01% 0,02% 0,05% 0,03% -0,01% 0,21% Systematic LS 0,01% 0,04% 0,00% -0,03% 0,05% 0,04% 0,00% -0,06% 0,01% -0,03% 0,01% 0,01% 0,05% Index Arb/Forward -0,01% -0,11% 0,25% 0,17% 0,21% -0,53% 0,04% 0,15% 0,12% 0,05% 0,01% 0,02% 0,37% Source: Syquant Capital Performances nettes de frais. Les chiffres cités ont trait aux années écoulées et les performances passées ne préjugent en rien des performances futures. 8 Le FCP ne bénéficie d aucune garantie ni protection, il se peut donc que le capital initialement investi ne soit pas intégralement restitué

9 Calcul des performances & Disclaimer Pour les statistiques suivantes Syquant Capital combine un track record audité pour les stratégies déjà existantes dans nos fonds et une méthode des back test pour la stratégie où il n y a pas de back test disponible. Pour l arbitrage sur fusions acquisitions, l event driven et le Long/Short Systematic Court Terme: le track record audité de Helium Limited (Oct Dec.2009) et Hélium Opportunités (Jan Mar. 2012) a été utilisé. Pour la stratégie de sélection de valeurs: un back test ( ) Les chiffres cités ont trait aux années écoulées et les performances passées ne préjugent en rien des performances futures. LA SICAV ne bénéficie d aucune garantie ni protection, il se peut donc que le capital initialement investi ne soit pas intégralement restitué. Performances nettes de frais. Helium Performance Contribution par Stratégie 2007 Jan Fév Mar Avr Mai Juin Juil Aoû Sep Oct Nov Déc Total Merger 0,93% 0,35% 0,54% 0,41% 0,47% 0,34% -0,01% 0,11% 0,29% 0,41% -0,13% 0,00% 3,73% Event Driven* 1,06% 0,51% 0,66% 0,63% 0,15% 0,51% 0,23% 0,09% 0,36% 0,26% -0,22% 0,20% 4,44% L/S systematic 0,16% 0,00% 0,05% 0,12% 0,10% 0,06% -0,01% -0,11% 0,05% 0,07% 0,18% 0,16% 0,83% Stock Selection 0,80% -0,27% 0,56% 0,68% 1,13% -1,21% -0,73% -0,09% 0,06% 0,02% -1,45% 0,05% -0,43% 2008 Jan Fév Mar Avr Mai Juin Juil Aoû Sep Oct Nov Déc Total Merger 0,16% 0,21% -0,07% 0,15% 0,16% 0,12% 0,26% 0,04% -0,28% -0,27% 0,11% 0,16% 0,77% Event Driven* 0,09% 0,48% -0,16% 0,35% 0,37% 0,08% 0,56% 0,10% -0,64% -0,61% 0,24% 0,37% 1,23% L/S systematic 0,34% 0,21% 0,37% 0,03% 0,22% 0,29% 0,25% 0,21% 1,03% 1,09% 0,32% 0,37% 4,73% Stock Selection -0,30% 0,05% -0,01% -0,22% 0,50% 0,57% -0,50% 0,11% -0,02% 0,22% 0,07% 0,22% 0,69% 2009 Jan Fév Mar Avr Mai Juin Juil Aoû Sep Oct Nov Déc Total Merger 0,12% 0,11% 0,32% 0,36% 0,24% 0,40% 0,20% 0,17% 0,09% 0,36% 0,11% 0,34% 2,83% Event Driven* 0,35% 0,86% 0,28% 0,82% 0,90% 0,87% 1,55% -0,27% 0,83% 0,73% 0,18% 0,95% 8,04% L/S systematic -0,25% 0,00% 0,04% 0,15% 0,39% 0,21% 0,04% -0,03% 0,05% 0,14% 0,07% 0,14% 0,95% Stock Selection 0,60% 0,74% -0,15% 1,91% 0,80% -0,50% 0,99% 2,55% 2,19% -1,36% 0,76% 1,66% 10,19% 2010 Jan Fév Mar Avr Mai Juin Juil Aoû Sep Oct Nov Déc Total Merger 0,29% 0,27% -0,08% 0,47% -0,32% 0,51% 1,77% 0,64% 0,49% 0,55% 0,60% 1,30% 6,48% Event Driven* 0,35% -1,05% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% -0,11% 0,11% -0,71% L/S systematic 0,22% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% -0,04% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,18% Stock Selection -0,51% 0,69% 1,22% 1,17% -0,82% -0,32% -0,14% 0,04% 0,34% 1,21% 0,29% 1,57% 4,75% 2011 Jan Fév Mar Avr Mai Juin Juil Aoû Sep Oct Nov Déc Total Merger 0,44% 0,32% 0,14% 0,38% 0,16% 0,32% 0,28% -0,25% 0,09% 0,76% -0,11% 0,11% 2,63% Event Driven* 1,27% 1,01% 0,37% 0,47% 0,24% 0,20% 0,22% -0,71% 0,48% 0,67% -0,04% 0,11% 4,28% L/S systematic 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,08% -0,01% -0,04% 0,00% 0,05% 0,08% Stock Selection 0,27% 1,02% 0,09% 0,97% -0,11% -1,02% -0,09% -0,13% 0,06% -0,29% -0,05% -0,13% 0,60% 2012 Jan Fév Mar Avr Mai Juin Juil Aoû Sep Oct Nov Déc Total Merger 0,20% 0,74% 0,08% 0,33% -0,16% 0,18% 0,24% 0,21% -0,41% -0,34% 0,24% 0,54% 1,85% Event Driven* 0,05% -0,06% 1,11% 0,46% -0,29% 0,07% -0,34% 0,32% 0,59% 0,30% -0,02% -0,02% 2,19% L/S systematic 0,05% 0,01% 0,12% 0,00% 0,20% 0,06% -0,07% 0,04% -0,01% -0,03% -0,06% -0,05% 0,26% Stock Selection 1,14% 1,92% 0,18% -0,01% -0,88% -0,44% -0,15% -0,01% 0,67% 0,04% 0,07% 0,65% 3,18% 2013 Jan Fév Mar Avr Mai Juin Juil Aoû Sep Oct Nov Déc Total Merger 0,36% 0,29% 0,27% 0,11% 0,12% -0,21% 0,11% 0,00% 0,10% 0,20% 0,08% 0,34% 1,77% Event Driven* 0,26% -0,37% 0,64% 0,42% 0,68% -0,60% 0,48% 0,40% 0,27% 0,16% 0,07% 0,38% 2,79% L/S systematic 0,01% 0,04% 0,01% -0,03% 0,05% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,08% Stock Selection 2,08% 0,78% 0,95% 0,32% 0,95% -0,73% 0,89% -0,51% 0,87% 0,91% 0,26% 0,43% 7,20% Les performances post Mai 2013 sont du track record audité pour la Part A. *(Div inclus) Source: Syquant Capital 9

10 Gestion des Risques (1/2) La gestion du risque est un élément clé du processus d investissement et fait partie intégrante du développement de la société de gestion. Une approche tripartite: - Risque financier* - Risque opérationnel - Risque de liquidité Le cadre de gestion des risques est disponible sur demande Double vérification avec les Rapports de Gestion de l Administrateur (RBC) et autres intervenants (Prime Brokers) Une équipe expérimentée et très sensibilisée aux différents aspects de gestion du risque Un professionnel dédié à la gestion des risques (Risque marché & opérationnel) Les limites de risques sont définies par le comité des risques et réévalué périodiquement Suivi en continu des positions et expositions des fonds Capacité de Full réévaluation basée sur tout type de stress scenarii (Spot, Volatilité, Dividendes, Change, Taux d intérêt, Spread de crédit) Analyse sophistiquée des profils de Risque Production quotidienne de reporting de Risques intégrant un contrôle sur l ensemble des limites du Fonds Mise en place en Interne de procédures de Contrôle de l activité opérationnelle de la société de gestion Réconciliation quotidienne des positions, valeurs de marché, transactions et soldes de trésorerie Calcul journalier du P&L et estimation de la NAV des Fonds. Performance des Fonds déterminée par un Valorisateur Indépendant, donnant lieu à réconciliation en interne (Fréquence adaptée aux publications hebdomadaires officielles de la NAV des Fonds) *Risque financier : risque de perte suite à une opération financière. Cela est pris en compte dans le cadre de gestion des risques pas les limites suivantes Ensemble de limites pour le portefeuille global: Worst Case Scenario pour les spreads de crédit, la courbe des taux, le Forex, les dividendes et la matrice spot/vol. Limites Directionnelles, de vega et de theta. Limites spécifiques: sur les sous jacents individuellement, sur le vega individuel des sous jacents, sur les obligations (Obligations d Etat, Spread de crédit, Duration du portefeuille, Emetteurs et Groupes d émetteurs) Stop losses: procédure de limite de perte du P&L et de la NAV du fonds 10

11 Gestion des Risques (2/2) La plateforme PMS Partie intégrante de la Stratégie de Syquant, ce système propriétaire d information et de risque est: - flexible en terme d intégration et d implémentation robuste - fiable en matière de contrôle et suivi. Il permet de leverager les tâches à fortes valeurs ajoutées vs. les tâches à faibles valeurs ajoutées. Risque de liquidité du fond : Adéquation du profil de liquidité de l actif (100% des actifs liquidés en 3 jours) et du profil de liquidité du passif (liquidité et VL hebdomadaire = 5 jours ouvrés) % de fonds liquidés 120% 100% 80% 60% 40% 20% 0% Profil de liquidité Nombre de jours Les stratégies d arbitrage mises en place par l équipe de gestion nécessitent l excellence en matière de Traitement de l information de contrôle des risques aussi bien de Marchés qu Opérationnels. - Procédure d Urgence : Duplication de l architecture IT sur site annexe (En cours) - Data Warehousing - Plateforme STP (transfert automatique des exécutions à l administrateur) - Back up intégrale et quotidien de la base de données - Système en ligne permettant au gérant d opérer à distance - Forte implication dans le développement du système d information : UNIX, Langage objet C++, SGBDR, SQL Instruments Parameters Dealing Stocks Stock Dividends Stocks Straight Bonds Bond & CBs Coupons CFDs Convertible Bonds Index Composition Straight Bonds Vanilla Options listed, OTC Futures Composition Convertible Bonds Exotic Options mono, multi ssj Volatility Surface Futures & Options Equity Index Correlation Matrix Money Market Futures Currencies Rate Curve & Floating Rate Instruments Toolkit Direct Market Access Position Keeping Various Pricers Explicit, EDP, Montecarlo Options Bond, CBs Index, futures Forward Risk Management Full valuation, scenario definition Risk report production including Limit set control Profit & Loss Full NPV valuation, incl. CFD, Stock Loan, funding Cash Flow Analyser All cash flow generation Equity Inventory Schedule Interest Rate Swap Equity Financing FX Middle & Back Office Funding Pool Mgt Broker & Clearer definition Collateral Management equity financing Flow Reconciliation Margin FX Inventory Reconciliation All instruments cash balances Instrument positions Market valuation NAV reconciliation Audit Trail Administration Booking Center definition Time series Management External Systems Cross references Maintenance Prime Broker, Custodian Settlement Conventions, Market Calendars User Definition & Access permission All Processes Maintenance, batch processes Siret # Source: Syquant Capital 11

12 ANNEXE 1 Termes Généraux HELIUM OPPORTUNITES HELIUM PERFORMANCE HELIUM FUND (ex Helium Ltd) Code ISIN: Part A FR Part B FR Part A-USD FR Classe A LU Classe B LU Classe S* LU Classe A LU Classe B LU Domicile : FRANCE (UCITS IV) Luxembourg (UCITS IV) Luxembourg (UCITS IV) Souscription/Rachat: Hebdomadaire sans préavis Hebdomadaire sans préavis Hebdomadaire sans préavis Montant Initial minimum : Frais de gestion : Commissions de surperformance : Hurdle : High-water mark (HWM) : Dépositaire : Auditeur : Listing/Listing Sponsor : Prime Broker : Euro Equivalent (Classe A ) Euro Equivalent (Classe B ) 1.25% ( A Classe) 1.75% ( B Classe) 1.25% ( A-USD Classe) 15% TTC au-dessus d Eonia avec HWM Eonia Oui RBC / Dexia (France) Patrick Sellam Pas de Listing 4 contreparties Euro Equivalent ( Classe A ) Euro Equivalent (Classe B ) Euro Equivalent (Classe S *) 1.50% (Classe A ) 2.00% (Classe B ) 1.00% (Classe S ) * Classes A & B : 20% au-dessus d Eonia avec HWM Classe S : 15% au-dessus d Eonia avec HWM Eonia Oui Caceis Luxembourg Deloitte Luxembourg Pas de listing Euro Equivalent ( Classe A ) Euro Equivalent (Classe B ) 1.50% (Classe A ) 2.00% (Classe B ) Classes A & B : 15% au-dessus d Eonia avec HWM Eonia Oui Caceis Luxembourrg Deloitte Luxembourg Pas de listing 4 contreparties 4 contreparties * Classe S : Classe Early Bird pour les investisseurs institutionnels souhaitant investir de manière anticipée. Cette classe pourrait être soft closed à tout moment à la discrétion de la société de gestion, et de manière certaine quand les encours du fonds auront atteint 100 Millions d Euros. 12

13 SYQUANT Capital 67 rue la Boetie Paris France Tel: Fax: Site : Contacts et Informations Carl Dunning-Gribble carl.dunning-gribble@syquant.com Tel: Mobile: Candice Kabla candice.kabla@syquant.com Tel: Mobile: Disponible sur le site: - Newsletter (mensuelle) version courte (version longue sur demande et envoyée à nos clients chaque mois) - Rapport de Risques (mensuelle) - Valeur Liquidative, Encours Performances et - Autres Actualités sur les fonds (prix ) - Biographie des gérants - Rapport annuel - Prospectus DISCLAIMER Ce document est diffusé uniquement à titre d information et ne doit pas être considéré comme une offre de vente ou de souscription. Il ne constitue pas la base d un contrat ou d un engagement de quelque nature que ce soit. Ce document ne peut pas être copié, distribué ou communiqué, de façon directe ou indirecte, à une autre personne sans le consentement explicite de Syquant Capital. Le plus grand soin a été apporté pour fournir des informations exactes. Toutefois, Syquant Capital décline toute responsabilité pour toute omission, erreur ou inexactitude dans ce document et pour toute information ne provenant pas de Syquant Capital. Aucune action judiciaire ne pourra être engagée à l égard de Syquant Capital en se fondant sur cette information. Syquant Capital décline toute responsabilité en cas de pertes directes ou indirectes, causées par l utilisation des informations fournies dans ce document. Avant de souscrire à ce produit, tout investisseur potentiel doit se procurer et lire attentivement le prospectus, disponible auprès de Syquant Capital. Tout investisseur potentiel doit tenir compte des restrictions règlementaires en matière de distribution. Compte tenu des risques d'ordre économique et boursier, il ne peut être donné aucune assurance que ce produit atteindra son objectif. La valeur des parts peut aussi bien diminuer qu'augmenter. Les chiffres cités ont trait aux années écoulés et les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. 13