LES AVANTAGES DE CHOISIR UN PORTEFEUILLE «CLÉS EN MAIN»

Transcription

1 LES AVANTAGES DE CHOISIR UN PORTEFEUILLE «CLÉS EN MAIN» La plateforme de Fonds ASTRA offre une grande diversité d options de placement, allant des fonds d obligations aux fonds de placements alternatifs, en passant par les fonds équilibrés et les fonds d actions. Grâce à cette diversité, un client peut profiter de différentes options pour se constituer un portefeuille de placement équilibré, habituellement composé d obligations et d actions, et répondant à ses besoins. Il y a trois façons de constituer un portefeuille équilibré : 1. LA MÉTHODE AUTONOME Sélection individuelle de fonds à travers les différentes catégories d actifs de Fonds ASTRA disponibles, de manière à se construire soi-même un portefeuille diversifié avec les gestionnaires de son choix. Le suivi du portefeuille et des gestionnaires peut toutefois demander du temps et le rééquilibrage entre les différentes catégories ne se fait pas automatiquement. 2. LA MÉTHODE DE DÉLÉGATION Utilisation de fonds équilibrés gérés par une seule firme de gestion (comprenant souvent aussi une gestion active de la répartition de l actif ). Généralement, toute la latitude est laissée au gestionnaire unique de choisir sa répartition d actif, ses titres et leur poids. 3. LA MÉTHODE CLÉS EN MAIN Utilisation de «fonds portefeuilles» (ou fonds de fonds) qui incluent des fonds de différentes catégories d actifs, gérés par des gestionnaires distincts, résultant en un fonds équilibré multi-gestion. C est toute une équipe de gestionnaires qui travaille pour le client, chacun dans son domaine d expertise LA MÉTHODE «CLÉS EN MAIN» est offerte chez SSQ Investissement et retraite par l entremise de deux familles de fonds portefeuilles, dont les fonds sous-jacents sont gérés activement. Il s agit des portefeuilles de la famille Stratégie et de la famille Celestia, tous composés de différents fonds individuels et offrant une exposition aux obligations, aux actions et, dans le cas des fonds de la famille Celestia, aux classes d actifs alternatives. Étant donné qu ils sont aussi offerts avec différentes pondérations entre les titres à revenu fixe et les titres à revenu variable, permettant de s assurer que ceux-ci répondent à divers profils d investisseurs, ces fonds sont parfois également appelés «fonds à risque cible». 1

2 LES DIFFÉRENCES ENTRE LES PORTEFEUILLES STRATÉGIE ET CELESTIA Notre premier fonds portefeuille, le Fonds Stratégie équilibrée, a été créé en 1997 dans le but d offrir une solution de placement clés en main à nos clients. La famille de Fonds Stratégie s est par la suite élargie et compte maintenant quatre fonds (le plus conservateur est constitué de 65 % d obligations alors que le plus dynamique en détient 20 %). En 2008, SSQ Investissement et retraite a lancé une deuxième famille de fonds portefeuilles, les Fonds Celestia, qui visent à donner l opportunité à nos clients de bénéficier d un modèle de gestion comparable à celui privilégié par les grandes caisses de retraite. Le plus conservateur des Fonds Celestia est constitué de 60 % d obligations alors que le plus dynamique en détient 10 %. Les Fonds Stratégie et Celestia partagent les caractéristiques suivantes : Les familles Stratégie et Celestia sont toutes deux offertes en quatre versions. Les quatre fonds de chaque famille ont des niveaux de risque (répartition entre les titres à revenu fixe et les titres à revenu variable) conformes à quatre profils d investisseur. Chaque fonds est bien diversifié par catégorie d actif, par région et secteur, par capitalisation boursière et offre une complémentarité des styles de gestion. Chaque fonds est entièrement composé de fonds gérés par des gestionnaires de placement externes. Chaque fonds fait l objet d un rééquilibrage trimestriel à la cible et/ou lorsque la répartition d une catégorie d actif dévie de plus de 5 % par rapport à sa cible. Les Fonds Celestia se distinguent des Fonds Stratégie grâce à leur répartition d actifs qui s apparente à celle des grandes caisses de retraite. En effet, les Fonds Celestia offrent une répartition d actifs à l avant-garde, grâce à l utilisation de catégories alternatives et une plus grande exposition aux titres étrangers, autant de grande que de petite capitalisation. Quelques-uns des bénéfices de l ajout de ces catégories sont une meilleure diversification du portefeuille en raison de la faible corrélation de leurs rendements avec ceux des catégories d actifs plus traditionnelles en plus d une réduction de la volatilité des rendements du portefeuille. Les répartitions de la page suivante font suite aux changements effectués le 31 janvier Afin d en arriver à ces nouvelles répartitions, l équipe responsable du suivi des gestionnaires et de la construction des portefeuilles de SSQ Investissement et retraite a fait une analyse rigoureuse de l ensemble des fonds disponibles sur la plateforme afin d optimiser le choix des gestionnaires de chaque catégorie d actif dans le but ultime que les fonds portefeuille obtiennent un rendement relatif à la fois supérieur et stable dans les différents contextes de marché. Ces fonds seront comme toujours suivis de façon proactive et continue Au cours de cette analyse, nous désirions conserver le caractère distinctif entre les fonds de la famille Stratégie et ceux de la famille Celestia. Nous jugeons que le résultat final de ces changements est une amélioration convaincante du contenu des fonds. De plus, ces fonds seront comme toujours suivis de façon proactive et continue dans l avenir. Ainsi, d autres changements pourraient avoir lieu au moment jugé opportun afin de s assurer d atteindre les objectifs de performance visés. 2

3 RÉPARTITION DES FONDS ASTRA STRATÉGIE ET ASTRA CELESTIA (%) REVENU FIXE FONDS ASTRA STRATÉGIE FONDS ASTRA CELESTIA Sécuritaire Équilibrée Croissance Audacieuse Sécuritaire Équilibré Croissance Audacieux Trésorerie (OGP) Obligations Fiera Capital , ,5 9 3 Obligations AlphaFixe , ,5 2 Obligations PIMCO ,5 9 3 Indice obligataire à rendement réel (BlackRock ) ,5 2 Total Revenu fixe ACTIONS CANADIENNES Actions canadiennes Triasima 7,5 10,5 13,5 12 3,75 6, Actions canadiennes Greystone 3,75 5,25 6,75 6 1,75 3, Actions canadiennes JFL 7,5 10,5 13,5 12 3,75 6, Actions canadiennes quantitatives Montrusco Bolton 3,75 5,25 6,75 6 1,75 3, Actions canadiennes à petite capitalisation (Fiera Capital) 2,5 3,5 4, Total Actions canadiennes ACTIONS ÉTRANGÈRES Actions américaines Hillsdale 2,5 5 6, ,5 6 7,5 8,5 Actions internationales Carnegie 2,5 5 6, ,5 6 7,5 8,5 Actions mondiales Hexavest Actions mondiales tous pays Hexavest Actions marchés émergents Fisher Actions mondiales à petite capitalisation Lazard 1 2 2, Total Actions étrangères FONDS SPÉCIALISÉS Immobilier mondial Morgan Stanley Infrastructures mondiales Lazard Matières premières CoreCommodity Management Total Fonds spécialisés Total Les plus importantes distinctions entre les deux familles sont les suivantes : Les Fonds Stratégie se composent d actifs traditionnels (obligations, actions) seulement alors que les Fonds Celestia contiennent en plus des fonds de catégories alternatives (immobilier, infrastructures et matières premières). Les Fonds Stratégie ont une allocation plus importante en titres à revenu fixe et en actions canadiennes alors que les Fonds Celestia comptent davantage d actions étrangères. Les Fonds Celestia mettent davantage l accent sur le revenu courant par le biais des fonds d immobilier mondial et d infrastructures mondiales de même qu une allocation plus importante au Fonds Obligations PIMCO comparativement aux Fonds Stratégie. 3

4 LES AVANTAGES DE NOS FONDS PORTEFEUILLES En résumé, les Fonds Stratégie et Celestia apportent aux investisseurs et aux conseillers les avantages suivants : 1. SIMPLICITÉ À LA VENTE : Solution de placement simple tout en obtenant une diversification optimale en un seul fonds (et une seule transaction). 2. SUIVI AUTOMATIQUE : Conformité en tout temps de la répartition et des objectifs du portefeuille de l investisseur, libérant du temps au conseiller pour développer sa clientèle actuelle et future. 3. DIVERSIFICATION OPTIMALE : Répartition d actifs optimisée grâce à une diversification par catégorie d actif, par région et secteur, par capitalisation boursière de même qu à une complémentarité des styles de gestion (valeur vs croissance, ascendant vs descendant, quantitatif vs fondamental). 4. SURVEILLANCE CONTINUE : Suivi effectué par une équipe spécialisée. Cette équipe fait un suivi serré des gestionnaires de fonds et est proactive dans l ajout et le retrait de fonds à l intérieur des Fonds Stratégie et Celestia. 5. SOLUTION RASSURANTE : Investissements diversifiés regroupés dans un seul fonds (une seule ligne sur le relevé de placements), ce qui peut tempérer une tendance souvent observée et reliée à la finance comportementale qui veut que lorsqu un client compte plusieurs fonds dans son portefeuille, il aura tendance à vouloir remplacer les fonds ayant moins bien performé (en absolu) par les fonds ayant le mieux performé (en absolu), situation qui éloigne le client du principe de la diversification. 6. PARTICIPATION À LA CROISSANCE DES PAYS ÉMERGENTS : L intégration de la catégorie des pays émergents permet de participer à la croissance économique supérieure de ces pays, par le biais du Fonds Actions mondiales tous les pays Hexavest dans les Fonds Stratégie et par le Fonds Actions marchés émergents Fisher dans les Fonds Celestia. 7. INDÉPENDANCE COMPLÈTE : Accès aux gestionnaires les plus compétents de l industrie grâce à notre indépendance complète (SSQ n a pas d équipe interne ni de filiale de gestion de portefeuille, pas plus qu elle n a d intérêts financiers dans une firme de gestion) dans le choix de gestionnaires externes. 8. ACCÈS PRIVILÉGIÉE : Accès pour les investisseurs individuels à certains gestionnaires habituellement réservés uniquement aux caisses de retraite. 9. PROTECTION DU POUVOIR D ACHAT : Protection du pouvoir d achat à long terme, en termes réels (net de l inflation), en raison de l utilisation du Fonds Indice obligataire à rendement réel (BlackRock ) dans les Fonds Stratégie et Celestia équilibré, croissance et audacieux. 10. PROTECTION DU CAPITAL : Protection du capital contre de futures hausses de taux d intérêt en raison de l utilisation du Fonds Trésorerie (OGP) dans les Fonds Stratégie et Celestia sécuritaire et équilibré. 4

5 LES DIFFÉRENTS INTERVENANTS DANS LE PROCESSUS D INVESTISSEMENT En plus de tous ces avantages, vos efforts sont appuyés par SSQ Investissement et retraite par le biais de son équipe de développement des fonds ainsi que par les gestionnaires de portefeuille externes qu ils ont sélectionnés. Voici les différents rôles des intervenants impliqués dans le processus d investissement. RÔLES DES INTERVENANTS IMPLIQUÉS DANS LE PROCESSUS D INVESTISSEMENT Vous et votre client SSQ Investissement et retraite Identification du profil d investisseur Choix entre les familles de fonds Stratégie et Celestia Optimisation de la répartition d actifs des fonds portefeuilles Répartition des classes d actif (titres à revenu fixe et à revenu variable) Gestionnaires de portefeuille Gestion de portefeuille des fonds sous-jacents Diversification par : - Catégorie d actif - Région et secteur - Capitalisation boursière - Style de gestion Construction du portefeuille du fonds sous-jacent : - Choix de régions - Choix de secteurs et d industries - Choix de titres individuels CONTACTEZ VOTRE REPRÉSENTANT SSQ POUR PLUS DE DÉTAILS SUR NOS FONDS ASTRA STRATÉGIE ET CELESTIA. ssq.ca Montréal Tél. : Téléc. : Ontario et Ouest du Canada Tél. : Téléc. : Québec et Maritimes Tél. : Téléc. : Service à la clientèle C.P , succ. Sainte-Foy, Québec (Québec) G1V 0A3 1245, chemin Sainte-Foy, bureau 210, Québec ( Québec) G1S 4P2 Tél. : Téléc. : Courriel : ssqir@ssq.ca MRA1686F ( ) 5