LE GROUPE CRÉDIT AGRICOLE,

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1 Rapport d Activité 2008

2 LE GROUPE CRÉDIT AGRICOLE, N 1 de la banque de proximité en France, le Crédit Agricole est le premier partenaire financier de l économie française et se place au premier rang de la banque de détail en Europe*. Son ambition : construire un leader européen, à dimension mondiale, de la banque et de l assurance, dans le respect des principes du Pacte mondial des Nations unies. Avec plus de collaborateurs dans 74 pays, le Crédit Agricole est présent dans tous les métiers de la finance. Fort d un réseau de agences ancrées dans leurs territoires, et de l expertise de ses filiales spécialisées par métier, il conjugue l efficacité de la production et la puissance de la distribution, au service de 58 millions de clients dans le monde. *par les revenus de la banque de détail Sources : Banque de France, Société dans le monde millions de clients pays d implantation du marché des ménages en France* milliards d euros milliards d euros capitaux propres part du groupe bénéfice net part du groupe ratio Tier 1 (01/01/2009) * Source : Banque de France

3 N LEADER EN EUROPE 6,2 millions de sociétaires désignent les administrateurs des Caisses locales Caisses locales détiennent l essentiel du capital des Caisses régionales 39 Caisses régionales La Fédération Nationale du Crédit Agricole (FNCA) est l instance d information, de dialogue et d expression des Caisses régionales détiennent la majorité du capital de Crédit Agricole S.A. (54,8 %) via SAS Rue La Boétie Coté depuis décembre 2001 et détenu en majorité par les Caisses régionales, Crédit Agricole S.A. assure la cohérence du développement stratégique et l unité financière du Groupe. Crédit Agricole S.A. regroupe et anime ses filiales organisées en 3 lignes métiers. Crédit Agricole S.A. Les 3 lignes métiers de Crédit Agricole S.A. : BANQUE DE DÉTAIL EN FRANCE ET À L INTERNATIONAL (sauf la Corse) Cariparma FriulAdria Emporiki Crédit du Maroc Crédit Agricole Egypt Lukas Bank MÉTIERS FINANCIERS SPÉCIALISÉS BANQUE DE FINANCEMENT ET D INVESTISSEMENT Calyon de taux) AUTRES FILIALES SPÉCIALISÉES : Crédit Agricole Immobilier, Crédit Agricole Private Equity, Idia, Sodica, Uni-Editions.

4 01 REGARDS 1 er partenaire financier de l économie française 02 ENTRETIEN AVEC LE PRÉSIDENT ET LE DIRECTEUR GÉNÉRAL 06 LE CONSEIL D ADMINISTRATION 07 LE COMITÉ EXÉCUTIF NOS ENGAGEMENTS : 08 LA GOUVERNANCE 10 LA RESPONSABILITÉ SOCIALE ET ENVIRONNEMENTALE 13 L INFORMATION DESTINÉE AUX ACTIONNAIRES 15 REPORTAGES 58 millions de clients dans le monde 16 LE CRÉDIT AGRICOLE EN FRANCE, 1 ER PARTENAIRE FINANCIER DE L ÉCONOMIE 20 UN MODÈLE QUI S EXPORTE BIEN 23 DES PISTES DE CROISSANCE AU SERVICE DU CLIENT 26 DES POINTS FORTS POUR SORTIR DE LA CRISE PAR LE HAUT 28 VERS UNE ÉCONOMIE À BAS CARBONE 31 REPÈRES 9,4 %, le ratio Tier 1 du groupe Crédit Agricole 32 PROXIMITÉ ET EXPERTISES 34 DES POSITIONS FORTES DANS PLUS DE 70 PAYS 36 LES RÉSULTATS 2008 ET L ACTION 40 DÉVELOPPEMENT DURABLE, UNE ORGANISATION AU SERVICE DE L ACTION 42 CAISSES RÉGIONALES DE CRÉDIT AGRICOLE 44 LCL 45 BANQUE DE DÉTAIL À L INTERNATIONAL 46 SERVICES FINANCIERS SPÉCIALISÉS 48 GESTION D ACTIFS, ASSURANCES ET BANQUE PRIVÉE 50 BANQUE DE FINANCEMENT ET D INVESTISSEMENT POUR EN SAVOIR PLUS, VOUS POUVEZ CONSULTER :

5 INTERVIEW CROISÉE REGARDS 1 er partenaire financier de l économie française, le Crédit Agricole est aussi au 1 er rang des banques en Europe. Ce chiffre traduit bien sûr la solidité d un modèle qui repose sur une relation de co-développement très forte avec ses territoires. Mais plus encore dans le contexte actuel, il exprime notre responsabilité fondamentale de banquier. Cette responsabilité, le Groupe en a un sens accru et entend l assumer, en maintenant ses engagements au service de ses clients et en jouant son rôle dans le financement dans l économie.

6 ENTRETIEN AVEC LE PRÉSIDENT ET LE DIRECTEUR GÉNÉRAL DÈS LES PREMIERS TEMPS DE LA CRISE, NOUS AVONS FAIT LE CHOIX DE LA TRANSPARENCE Au cours de l année 2008, la crise financière s est brutalement et profondément étendue à l économie mondiale. Dans le contexte très perturbé de cette année, le Crédit Agricole a pris tôt la mesure de la crise, et s est efforcé d en circonscrire les effets, tout en adaptant systématiquement son dispositif pour le rendre plus solide, non seulement pour traverser la crise, mais pour en sortir parmi les plus forts. C omment analysez-vous le contexte actuel? Dans le paysage bancaire qui se recompose du fait de la crise, où se situe le Crédit Agricole? La crise financière, née en 2007 aux États-Unis, s est propagée très vite débouchant en 2008 sur une véritable crise économique mondiale. À travers les difficultés éprouvées par certains de ses membres, le monde bancaire et financier a été un révélateur de la véritable nature, de la dimension et de la profondeur de cette crise. L environnement est devenu plus difficile pour l ensemble de nos métiers, avec un grand coup de frein sur la croissance, l impact des nouvelles normes de fonds propres, l apparition de nouvelles zones de risque et des marchés financiers devenus excessivement volatils et qui surévaluent, du fait des incertitudes, les risques de défaillance des acteurs économiques et financiers. Pour le Crédit Agricole, la culture d ancrage local et de coopération entre les métiers qui en constitue le fondement n est pas remise en question, bien au contraire. Avec les Caisses régionales et LCL en France, Cariparma FriulAdria en Italie et Emporiki en Grèce, nous nous appuyons sur des réseaux solidement ancrés dans leurs territoires. Notre modèle vise à associer la puissance de ces réseaux et la performance des métiers producteurs. En outre, notre expérience du fonctionnement multiréseau nous permet d ouvrir certains métiers à d autres distributeurs. Ce dispositif nous place au premier rang des banques en Europe, et il est solide. Le paysage bancaire est certes profondément ébranlé. On a ainsi assisté à une redéfinition du rôle et du degré d implication des États dans le contrôle et l accompagnement des activités bancaires. Dans ce contexte, les banques françaises figurent parmi celles qui ont le mieux résisté, qui ont assumé leurs engagements et leur mission qui est de financer l économie. Ainsi, le plan français de soutien a consisté davantage à soutenir les banques pour accompagner les financements, qu à opérer des sauvetages. Le Crédit Agricole a bien sûr appuyé ce plan à la hauteur de sa position de premier financier de l économie française. Doté d une structure financière particulièrement solide, le Groupe est prêt à jouer son rôle dans la période difficile que nous allons traverser, tout en se préparant activement à la sortie de la crise. Pour le Crédit Agricole, la culture d ancrage local et de coopération entre les métiers qui en constitue le fondement n est pas remise en question, bien au contraire. Avec les Caisses régionales et LCL en France, Cariparma FriulAdria en Italie et Emporiki en Grèce, nous nous appuyons sur des réseaux solidement ancrés dans leurs territoires. 2 REGARDS

7 René Carron - Président Georges Pauget - Directeur général Doté d une structure financière particulièrement solide, le Groupe est prêt à jouer son rôle dans la période difficile que nous allons traverser, tout en se préparant activement à la sortie de la crise. Q uelle stratégie avez-vous mise en œuvre pour préparer la sortie de cette crise? Dès les premiers temps de la crise, nous avons fait le choix de la transparence. Nous avons été les premiers en France, fin 2007, à communiquer sur les dépréciations d actifs liées à la crise des subprimes et des monolines. Le Groupe s est montré manœuvrant. Nous avons démontré notre capacité à prendre la mesure de la crise en adaptant très tôt notre dispositif. Début 2008, nous avons réalisé, lorsque les conditions de marché le permettaient encore, une augmentation de capital sans précédent (5,9 milliards d euros). Nous étions convaincus que la pérennité du système bancaire reposerait sur la solidité, la solvabilité et l accès à la liquidité. Avec l appui des Caisses régionales, cette opération, qui s est conclue par un succès un taux de sursouscription de plus de 130 % nous a permis de renforcer nos ratios. Au même moment, nous avons volontairement décidé de réduire le profil de risque de Calyon. Pour cela, nous avons procédé à la revue systématique du portefeuille pour nous concentrer sur les activités pour lesquelles Calyon bénéficiait d une expertise reconnue et d une taille critique incontestable : les financements structurés, les activités de taux et le courtage. Le recentrage de Calyon a été réalisé dans des délais très brefs, permettant ainsi de réduire les risques sur les activités de marché. Témoin de notre rapidité de mise en œuvre, le résultat net de la banque de financement et d investissement est proche de l équilibre au quatrième trimestre, malgré la dislocation des marchés en fin d année. Enfin, pour améliorer notre efficacité opérationnelle, nous sommes entrés dans un processus de réduction des charges qui passe notamment par un contrôle strict des coûts fixes et une réduction des rémunérations variables. Nos décisions ont déjà porté leurs fruits avec des résultats observables dès la fin de l année à l échelle de l ensemble du Groupe : les charges d exploitation reculent de 0,7 % par rapport à 2007, et de 5,7 % pour le seul quatrième trimestre. REGARDS 3

8 C rédit Agricole S.A. a dégagé un milliard d euros de bénéfice net part du groupe, après 4 milliards en Quelle est votre analyse de ce résultat? Le résultat dégagé au titre de l année 2008 est positif, ce qui nous place parmi les grandes banques mondiales les plus performantes, et il témoigne de la capacité de résistance du Groupe. En effet, le produit net bancaire n a baissé que de 4,8 % sur l ensemble de l année. Notre capacité de résistance se mesure également par les coefficients d exploitation qui se situent au meilleur niveau des banques françaises dans la plupart de nos métiers spécialisés, que ce soit en crédit à la consommation, en gestion d actifs, en assurances ou en banque de financement. Cette efficacité opérationnelle augmente la capacité d absorption de la hausse inévitable du coût du risque par temps de crise. La hausse de 67 % constatée en 2008, partant d un niveau relativement bas, a concerné en particulier notre filiale Emporiki en Grèce, le métier du crédit à la consommation, ainsi que la banque de financement et d investissement sur des dossiers peu nombreux concentrés dans l immobilier et le secteur financier. En parallèle, Crédit Agricole S.A. a pris, tout au long de l année 2008 et au début de 2009, des initiatives visant à se renforcer dans les métiers spécialisés pour fournir ses réseaux de distribution en produits toujours plus compétitifs : création de Newedge, devenu le leader mondial du courtage sur dérivés cotés ; réorganisation du pôle assurances, premier bancassureur français et 11 e groupe d assurances en Europe ; finalisation du rapprochement des sociétés Agos et Ducato, pour donner naissance à la première société de crédit à la consommation en Italie. Tout Le résultat dégagé au titre de l année 2008 est positif, ce qui nous place parmi les grandes banques mondiales les plus performantes et il témoigne de la capacité de résistance du Groupe. début 2009, nous créons un leader européen de la gestion d actifs en rapprochant CAAM et SGAM. Nous consolidons l ensemble de nos métiers qui ont bien résisté pendant la crise. Nous prenons des initiatives en termes de réorganisation interne dans les métiers dont nous pensons qu ils vont se concentrer. Notre modèle industriel, ainsi reconfiguré, allie à la fois la résistance et le dynamisme pour nous permettre de préparer la sortie de la crise. L es marchés internationaux sont-ils toujours stratégiques? C est bien l Europe qui est notre nouveau marché domestique. En effet, les moyens de paiement évoluent désormais dans le cadre européen et bientôt, il en sera de même pour le crédit à la consommation, le crédit immobilier et la gestion d actifs. Dans les services financiers spécialisés, le Crédit Agricole est l un des tout premiers acteurs européens avec une présence dans 21 pays et une base de 27 millions de clients. Par ailleurs, nous avons en deux ans, fait de l Italie notre deuxième marché domestique, en y implantant tous nos métiers. La Grèce est notre troisième marché domestique avec la prise de contrôle d Emporiki Bank au cours de l été Cinquième banque de Grèce, Emporiki a souffert d une conjoncture économique, sociale et financière dégradée, ainsi que de l impact négatif d une réforme fiscale intervenue en Grèce. Nous allons faire un travail de remodelage industriel et commercial, déjà engagé par le nouveau management. Nous sommes également très présents au Moyen-Orient et en Asie, en banque de financement et d investissement, mais aussi en gestion d actifs, assurances et crédit à la consommation, métiers dans lesquels nous avons noué de nombreux partenariats qui constitueront des points d appui forts lorsque la croissance sera de nouveau au rendez-vous. 4 REGARDS

9 E n tant que banquiers, quels enseignements tirez-vous de cette crise? La crise a mis en lumière les dangers du caractère très fragmenté de la réglementation, de la titrisation sans limite ainsi que les conséquences d une quasi disparition de la notion de risque. Pour nous, la principale conclusion est d abord le besoin de redéfinir le cadre de l exercice des métiers de la banque et de la finance au niveau international. C est aussi un sens accru de notre responsabilité de banquier qui a l obligation de mesurer les conséquences à long terme des choix économiques et financiers. Comment pourrait-il en être autrement pour le Crédit Agricole, qui s est formé dans le creuset de la vie locale? C est sa vocation naturelle d accompagner l ensemble des acteurs économique locaux, dans leurs besoins et dans leurs projets en s inscrivant dans le long terme. Par-delà les difficultés conjoncturelles, nous faisons en sorte que les plus exposés et les plus fragiles puissent compter sur des produits et des services adaptés à leurs besoins. Nous contribuons également à la mise en œuvre de solutions pérennes à des problèmes qui touchent directement au devenir et à l existence même de nos collectivités humaines en matière d environnement. Ce sont toutes nos actions en matière de développement durable dans le domaine des énergies renouvelables (avec la signature des Principes Climat en 2008) et en matière de microcrédit, avec la création d une fondation dotée de 50 millions d euros, dédiée à la lutte contre la pauvreté dans les pays en développement par la microfinance. Nous en avons les moyens, avec 101 milliards d euros de fonds propres pour l ensemble du groupe Crédit Agricole. Crédit Agricole S.A. dispose de 83 milliards d euros de fonds propres, dont 41,7 milliards d euros de capitaux propres part du groupe, et un ratio Tier 1 de 9,1 % au 1 er janvier Le Conseil d administration a choisi de proposer à l Assemblée générale du 19 mai le versement d un dividende de 0,45 euro par action, soit la quasi-totalité du résultat de Crédit Agricole S.A. Pour nous, c est un signe de la confiance que nous avons en l avenir, forts de la fidélité de nos 58 millions de clients, de l engagement des collaborateurs du groupe Crédit Agricole et de la confiance de nos 1,3 million d actionnaires. Nous avons démontré notre capacité à prendre la mesure de la crise en adaptant très tôt notre dispositif. Milliards d euros Encours de crédit Caisses régionales et LCL ce qui positionne le Crédit Agricole comme le 1 er partenaire financier de l économie française La crise a mis en lumière les dangers du caractère très fragmenté de la réglementation, de la titrisation sans limite ainsi que les conséquences d une quasi disparition de la notion de risque. Pour nous, la principale conclusion est d abord le besoin de redéfinir le cadre de l exercice des métiers de la banque et de la finance au niveau international. REGARDS 5

10 LE CONSEIL D ADMINISTRATION au 4 mars MEMBRES ÉLUS PAR L ASSEMBLÉE GÉNÉRALE 1 re nomination : 20/05/1999 Échéance du mandat : 2011 Président de la Caisse régionale des Savoie Vice-Président de la FNCA (1) 1 re nomination : 20/05/1999 Échéance du mandat : 2009 Représentant la SAS Rue La Boétie Président de la Caisse régionale Alsace-Vosges Président de la FNCA et de la SAS Rue La Boétie 1 re nomination : 31/01/2007 Échéance du mandat : 2010 Directeur général de la Caisse régionale Centre-Est Secrétaire général de la FNCA Vice-Président de la SAS Rue La Boétie t (1) 1 re nomination : 21/05/2003 Échéance du mandat : 2009 Président de la Caisse régionale de la Touraine et du Poitou Vice-Président de la FNCA Pierre Bru 1 re nomination : 25/05/2000 Échéance du mandat : 2010 Président de la Caisse régionale Nord Midi-Pyrénées 6- Philippe Camus (2) 1 re nomination : 18/05/2005 Échéance du mandat : 2011 Co-gérant de Lagardère 7- Gérard Cazals (1) 1 re nomination : 21/05/2008 Échéance du mandat : 2009 Président de la Caisse régionale de Toulouse et du Midi Toulousain 8- Patrick Clavelou (1)(3) 1 re nomination : 20/01/2009 Echéance du mandat : 2009 Directeur général de la Caisse régionale de Brie Picardie 9- Alain David 1 re nomination : 18/05/2005 Échéance du mandat : 2010 Président de la Caisse régionale d Ille-et-Vilaine 10- Alain Diéval 1 re nomination : 19/05/2004 Échéance du mandat : 2011 Directeur général de la Caisse régionale Nord de France 11- Xavier Fontanet 1 re nomination : 29/11/2001 Échéance du mandat : 2011 Président-Directeur général d Essilor International 12- Carole Giraud (1) 1 re nomination : 29/11/2001 Échéance du mandat : 2009 Administrateur représentant les salariés des Caisses régionales 13- Lord Michael Jay 1 re nomination : 23/05/2007 Échéance du mandat : 2011 President, House of Lords Appointments Commission 14- Bruno de Laage 1 re nomination : 17/05/2006 Échéance du mandat : 2010 Directeur général de la Caisse régionale de l Anjou et du Maine 15- Dominique Lefebvre (1) 1 re nomination : 23/05/2007 Échéance du mandat : 2009 Président de la Caisse régionale Val de France 16- Michel Mathieu 1 re nomination : 21/05/2008 Échéance du mandat : 2011 Directeur général de la Caisse régionale du Languedoc 17- Michel Michaut 1 re nomination : 19/05/2004 Échéance du mandat : 2011 Président de la Caisse régionale de Champagne-Bourgogne 18- François Veverka 1 re nomination : 21/05/2008 Échéance du mandat : 2011 Consultant en activités bancaires et financières (BanqueFinance Associés) MEMBRE REPRÉSENTANT LES ORGANISATIONS PROFESSIONNELLES AGRICOLES 19- Jean-Michel Lemétayer 1 re nomination : novembre 2001 Échéance du mandat : août 2011 Président de la FNSEA MEMBRES ÉLUS PAR LES SALARIÉS 20- Daniel Coussens 1 re nomination : juin 2006 Échéance du mandat : juin Guy Savarin 1 re nomination : juin 2006 Échéance du mandat : juin 2009 CENSEUR 22- Henri Moulard 1 re nomination : mai 2003 Échéance du mandat : 2009 Président de Truffle Capital REPRÉSENTANT DU COMITÉ D ENTREPRISE 23- Catherine Abalain-Angeli Désignée en juin 2006 COMMISSAIRES AUX COMPTES (1) Mandat soumis à renouvellement lors de l Assemblée générale du 19 mai (2) Jusqu à l Assemblée générale du 19 mai (3) La cooptation de Monsieur Clavelou par le Conseil d administration du 20 janvier 2009 sera soumise à la ratification de l Assemblée générale du 19 mai REGARDS

11 LE COMITÉ EXÉCUTIF au 4 mars Georges Pauget Directeur général de Crédit Agricole S.A. Directeur général délégué, en charge du domaine Développement Caisses régionales, Moyens de paiement et Assurances Jacques Lenormand Directeur général délégué, en charge du Domaine Fonctions Crédit Agricole S.A. Groupe. 4- Jean-Frédéric de Leusse Directeur général délégué, en charge du Domaine Groupe des Métiers spécialisés 5- Bernard Mary Directeur général délégué, en charge du Domaine Retail (LCL, Banque de détail à l international) Mohammed Agoumi Directeur adjoint du Développement International 7- Bertrand Badré Directeur Finances Groupe 17- Jérôme Grivet Directeur général délégué de Calyon 18- Paul de Leusse Directeur de la Stratégie Groupe (à compter du 1 er avril 2009) Jean-Paul Betbèze Directeur des Études Économiques 9- Jérôme Brunel Directeur des Services financiers spécialisés 10- Francis Canterini Directeur des risques et contrôles permanents Groupe 19- Gilles de Margerie Directeur de la Banque privée, du Capital investissement et de l Immobilier 20- Alain Massiera Directeur général délégué de Calyon 21- Bernard Michel Directeur de Crédit Agricole Assurances Marc Carlos Directeur des Systèmes et services de paiement Directeur Gestion d actifs, titres et services financiers aux institutionnels Pierre Deheunynck Directeur des Ressources Humaines Groupe 13- Alain Deschênes Directeur Informatique et industriel Groupe (à compter du 1 er avril 2009) 23- Alexandra Rocca Directrice de la Communication Groupe Crédit Agricole S.A. 24- Alain Strub Directeur général d Emporiki Bank Philippe Dumont Inspecteur général Groupe 25- Patrick Valroff Directeur général de Calyon 15- Christian Duvillet Directeur général de LCL 16- Ariberto Fassati Directeur Groupe Crédit Agricole S.A. pour l Italie 26- Jean-Pierre Vauzanges Directeur du développement Caisses régionales REGARDS 7

12 NOS ENGAGEMENTS LA GOUVERNANCE Contrôlé majoritairement par les Caisses régionales de Crédit Agricole, Crédit Agricole S.A. définit son propre modèle de gouvernance en s inspirant à la fois de l héritage des valeurs mutualistes des sociétés du Groupe et des règles appliquées par les grandes sociétés européennes cotées en bourse. La gouvernance de Crédit Agricole S.A. s appuie ainsi sur les valeurs historiques du Groupe : transparence, responsabilité et efficacité. C es principes se traduisent concrètement dans l organisation et le fonctionnement du Conseil d administration par : nistrateurs dans la vie sociale de l entreprise, ainsi que dans le contrôle de sa gestion et de sa stratégie ; et l équilibre dans l organisation des pouvoirs et la composition des organes de direction ; à chacun d exercer efficacement ses responsabilités avec l objectivité et l indépendance nécessaires, notamment à travers la qualité du dialogue et la transparence de l information. La composition du Conseil Depuis l introduction en Bourse de Crédit Agricole S.A., le Conseil d administration comprend 21 administrateurs et un censeur. 18 administrateurs sont élus par l Assemblée générale : Président ou de Directeur général de Caisse régionale de Crédit Agricole, SAS Rue La Boétie, représentée par un Président de Caisse régionale, par ailleurs Président de la SAS Rue La Boétie, rieures au groupe Crédit Agricole, régionale. Le Conseil compte également un administrateur désigné par arrêté conjoint des Ministres chargés des Finances et de l Agriculture, conformément aux dispositions de la loi du 18 janvier 1988 relative à la mutualisation de la Caisse Nationale de Crédit Agricole, devenue Crédit Agricole S.A. le 29 novembre 2001 ; ainsi que deux administrateurs élus par les salariés du groupe Crédit Agricole S.A. Il comprend un censeur, personnalité extérieure au Groupe, désigné par le Conseil d administration. Les réalisations de l année 2008 Dans le contexte de la crise financière, une large partie des travaux du Conseil a été consacrée à l analyse de ses conséquences pour Crédit Agricole S.A. et ses principales filiales et aux mesures à mettre en œuvre pour y faire face, en s appuyant largement sur les travaux effectués par le Comité d audit et des risques. L ACTIVITÉ DU CONSEIL D ADMINISTRATION Le Conseil d administration et ses comités spécialisés se sont réunis à 32 reprises en 2008 : d administration et des risques stratégique rémunérations nominations et de la gouvernance L année a été particulièrement active : le Conseil et ses différents comités ont tenu 32 réunions, dont près du tiers étaient des séances exceptionnelles. Le taux d assiduité est resté supérieur à 90 %, traduisant une implication forte des administrateurs. Le Comité des nominations et de la gouvernance a réalisé une évaluation du fonctionnement du Conseil avec l aide d un consultant extérieur, dont les résultats ont été présentés au Conseil d administration mi Les principales conclusions ont porté sur le renforcement du rôle du Comité stratégique, notamment dans le contrôle approfondi de la mise en œuvre des orientations stratégiques définies par le Groupe dans les métiers et les filiales, ainsi que sur l approfondissement de l analyse et du suivi des risques de toute nature, dans les différentes activités du Groupe. Après avis du Comité des nominations et de la gouvernance, le Conseil d administration a adopté en octobre 2008 une nouvelle organisation de Crédit Agricole S.A., qui reflète les priorités stratégiques du Groupe dans son plan : développer l activité de banque et d assurances ; optimiser la force des métiers spécialisés ; renforcer les fonctions de pilotage stratégique et financier du Groupe. Ce renforcement des organes de direction s est notamment traduit par la nomination de deux nouveaux Directeurs généraux délégués, et par la création 8 REGARDS

13 Après Lyon en 2005, l Assemblée générale 2008 s est tenue à Nantes. d un pôle consacré au pilotage fonctionnel du Groupe, notamment stratégique et financier. À la fois plus lisible et mieux adaptée à la maîtrise de l activité en période de crise, cette organisation nouvelle reflète la volonté du Groupe d assurer un pilotage opérationnel au plus proche de ses métiers. Enfin, sur proposition du Comité des nominations et de la gouvernance, le Conseil d administration de Crédit Agricole S.A., dans sa séance du 13 novembre 2008, a pris connaissance des recommandations AFEP-MEDEF du 6 octobre 2008 sur la rémunération des dirigeants mandataires sociaux des sociétés cotées. Il considère que ces recommandations s inscrivent dans la démarche de gouvernement d entreprise de la société. En conséquence, en application de la loi du 3 juillet 2008 transposant la directive communautaire 2006/46/CE du 14 juin 2006, le code AFEP-MEDEF ainsi modifié est celui auquel se réfère Crédit Agricole S.A. pour l élaboration du rapport prévu à l article L du Code de commerce. LES COMITÉS DU CONSEIL D ADMINISTRATION (au 31 décembre 2008) Le Comité d audit et des risques : 7 membres Henri Moulard (censeur, Président du Comité), personnalité indépendante Philippe Camus, administrateur indépendant Alain Diéval, Directeur général de Caisse régionale Noël Dupuy, Vice-Président du Conseil d administration et Président de Caisse régionale Michel Mathieu, Directeur général de Caisse régionale Michael Jay, administrateur indépendant François Veverka, administrateur indépendant Le Comité des rémunérations : 4 membres Philippe Camus (Président du Comité), administrateur indépendant Jean-Marie Sander, Vice-Président du Conseil, Président de Caisse régionale Pierre Bru, Président de Caisse régionale Alain David, Président de Caisse régionale Le Comité des nominations et de la gouvernance : 5 membres Michael Jay (Président du Comité), administrateur indépendant René Carron, Président du Conseil Jean-Marie Sander, Vice-président du Conseil et Président de Caisse régionale Jean-Paul Chifflet, Vice-Président du Conseil et Directeur général de Caisse régionale Michel Michaut, Président de Caisse régionale Le Comité stratégique : 6 membres René Carron (Président du Comité), Président du Conseil Jean-Marie Sander, Vice-président du Conseil, Président de Caisse régionale Jean-Paul Chifflet, Vice-Président du Conseil, Directeur général de Caisse régionale Noël Dupuy, Vice-Président du Conseil, Président de Caisse régionale Bruno de Laage, Directeur général de Caisse régionale Xavier Fontanet, administrateur indépendant Des informations plus détaillées sur la gouvernance sont disponibles dans le Document de référence, au chapitre «Gouvernance et contrôle interne». REGARDS 9

14 NOS ENGAGEMENTS LA RESPONSABILITÉ SOCIALE ET ENVIRONNEMENTALE La démarche de responsabilité sociale et environnementale (RSE) du Groupe s inscrit dans le respect des principes du Pacte mondial des Nations unies, signé par Crédit Agricole S.A. en Dans un contexte financier et économique dégradé, le Crédit Agricole a poursuivi et intensifié ses actions sociales et environnementales dans une perspective de long terme. Ainsi, des initiatives majeures ont vu le jour en 2008 : la création de la Fondation Grameen Crédit Agricole, la signature de la Charte de la diversité et celle des Principes Climat dont Crédit Agricole S.A. est un promoteur actif. L es initiatives lancées en 2008 s inscrivent dans les orientations prioritaires de la politique RSE du Crédit Agricole : la lutte contre le changement climatique (cf. reportage p. 28), le respect des droits humains, le soutien à l évolution du monde agricole et le développement de produits et services à la clientèle venant appuyer l ensemble de ces actions. Indépendamment de ces quatre leviers, la dimension sociétale inscrite dans les gênes mutualistes du Crédit Agricole reste un axe naturel de la démarche responsable du Groupe. Pour preuve : la création de la fondation Grameen-Crédit Agricole pour la lutte contre la pauvreté dans le monde via la microfinance, ou encore les engagements de développement des points Passerelle par l ensemble des Caisses régionales. La diversité et la non-discrimination. Avec près de collaborateurs dans le monde (plus de la moitié des effectifs à l international en 2008), Crédit Agricole S.A. a réaffirmé son UNE DÉMARCHE DE PROGRÈS SALUÉE Évolution des notes attribuées par l agence SAM depuis 2006 Total Économique Social Environnement Après l attribution du prix The Banker 2007 récompensant le Groupe pour sa politique de responsabilité sociale et environnementale, Crédit Agricole S.A. a été admis dans l univers du Dow Jones Sustainability Index, sur la base des évaluations de l agence de notation SAM. Crédit Agricole S.A. fait désormais partie de trois importants indices extrafinanciers : ASPI Eurozone (2004), FTSE4Good (2005) et le DJSI (2008). soutien à la Déclaration Universelle des Droits de l'homme et le respect des conventions de l'oit. L attention portée à la diversité dans la politique de Ressources Humaines, notamment à travers l intégration des personnes handicapées, a été renforcée. En effet, début 2008, Crédit Agricole S.A. et huit de ses filiales ont signé la Charte de la Diversité. Cette signature implique plusieurs engagements forts, qu'il s'agisse de sensibiliser les équipes aux bénéfices de la diversité ou encore d'éviter la discrimination à l'embauche. 10 REGARDS

15 René Carron et Georges Pauget signent avec le professeur Muhammad Yunus, prix Nobel de la paix 2006, la création de la fondation Grameen Crédit Agricole. En outre, Crédit Agricole S.A. a signé un partenariat avec l association Nos Quartiers ont des Talents qui met en relation des candidats issus de quartiers défavorisés de niveau Bac+4 à la recherche d un emploi et un réseau d entreprises partenaires. Crédit Agricole S.A. met à disposition de chaque candidat les savoirs fondamentaux nécessaires en entreprise pour faciliter leur insertion professionnelle : conseils en matière de CV, simulation d entretiens, aide à la définition du projet professionnel, etc. Cette aide se concrétise par des parrains volontaires, salariés de Crédit Agricole S.A. La Grameen Crédit Agricole Microfinance Foundation. En février 2008, René Carron, Georges Pauget et le Professeur Muhammad Yunus, fondateur de la Grameen Bank et Prix Nobel de la Paix 2006, ont annoncé la création d une fondation dédiée à la lutte contre la pauvreté dans les pays en développement, par la microfinance et le social business. Cette initiative conjointe est née des valeurs et convictions partagées entre le Groupe Grameen et le Crédit Agricole : solidarité active, dignité de toute personne indépendamment de son revenu et de sa condition sociale, capacité de chacun à être l entrepreneur de sa propre vie, pertinence du microcrédit pour aider les pauvres et en premier lieu les femmes, à accéder à une vie meilleure. La Fondation a reçu de Crédit Agricole S.A. une dotation de 50 millions d euros qui lui est acquise de façon irréversible. Elle a vocation à octroyer des prêts, à accorder des garanties et le cas échéant à prendre des participations en capital dans des institutions de microfinance, dans les pays en développement, plus spécialement en Afrique et en Asie du Sud-Est. DES ACTIONS SUR LA DIVERSITÉ CONDUITES PAR LES FILIALES Des actions de sensibilisation et de formation des managers à la diversité ont été conduites notamment chez Sofinco et Finaref, et un module d e-learning promotion de la diversité dans l entreprise, réalisé par la HALDE, sera mis en place chez Eurofactor courant D autres filiales se sont associées à des organismes visant l égalité de traitement lors des process de recrutement. Ainsi LCL et Finaref ont signé un accord avec l ANPE sur ces sujets. De même, l adhésion de LCL au Plan Banlieue et le partenariat de Sofinco avec le réseau IMS-Entreprendre pour la cité témoignent de la volonté de ces entreprises de dynamiser le tissu social, soit en accueillant pendant trois ans des personnes issues de zones sensibles, soit en accompagnant des jeunes dans leur parcours de recherche d emploi. La Fondation vise des institutions locales, qui n ont pas un accès facile à des sources domestiques ou internationales de financement et qui ont pour mission première la promotion économique et sociale des plus pauvres. Un accent particulier est mis sur les institutions à vocation agricole et rurale. Un volet assistance technique aux institutions de microfinance partenaires sera développé dans une deuxième phase. REGARDS 11

16 Un partenaire financier engagé en France. En tant que banque universelle et mutualiste, le Crédit Agricole veut apporter un service à tous ses clients, y compris à ceux qui subissent un accident de la vie. Les Points passerelle sont des espaces d écoute et de médiation inscrits dans le cadre d un savoir-faire bancaire et financier, où des salariés et/ou des élus reçoivent, orientent et accompagnent les clients concernés. 20 Caisses régionales avec 33 Points passerelle ont à ce jour mis en œuvre ce dispositif initié en 1979 par la Caisse régionale du Nord-Est. 1 er partenaire financier de l économie française, le Crédit Agricole fait de l accès au crédit pour les particuliers et les entreprises une de ses priorités. Dans le contexte de la crise économique, il s est mobilisé et a mis en œuvre des actions destinées notamment aux petites entreprises. En octobre 2008, l État français a mis en place un plan de soutien à l activité et aux PME, avec la nomination d un médiateur du crédit qui étudie les problèmes de financement des entreprises, des professionnels et des agriculteurs, et leurs relations avec les banques. En un peu plus de deux mois, le Groupe a reçu 843 dossiers, à comparer au million de clients qui sont emprunteurs. Des chiffres qui confirment que la politique d octroi de crédit est professionnelle et responsable : moins d un client sur 1000 du Groupe fait appel à la médiation et les décisions initiales sont confirmées par le médiateur, à 50 % contre 37 % en moyenne. En 2008, les secteurs de l agriculture et de l agroalimentaire ont subi les effets de la crise financière, mais surtout ceux de la forte volatilité des prix des matières premières. En tant que premier financeur de ces secteurs, le Crédit Agricole a ainsi maintenu et intensifié ses engagements et ses actions en faveur de sa clientèle historique. Le Crédit Agricole a relayé logistiquement la mise en place du plan Barnier, et va compléter financièrement le dispositif dans des montants significatifs compte tenu de sa part de marché. Il propose également aux producteurs et coopératives du secteur de l agriculture et de l agroalimentaire une offre d option qui leur garantit un prix de marché permettant notamment de les couvrir lors de pertes éventuelles. En outre, lors du Grenelle de l environnement, le Crédit Agricole était membre du groupe de travail sur l agriculture. Le Crédit Agricole s engagera à accompagner, lorsqu elle sera officiellement adoptée, la démarche Haute Valeur Environnementale au sein des exploitations agricoles. Cette pratique incitera les agriculteurs à améliorer leurs pratiques environnementales. LE COMMERCE ÉQUITABLE consommées en 2008, Crédit Agricole S.A. est à ce jour l une des entreprises françaises les plus consommatrices de produits alimentaires issus du commerce équitable. Accompagné de l association Max Havelaar, Crédit Agricole S.A. sensibilise ses salariés mais aussi le monde agricole à cette problématique. À l occasion de la Quinzaine du Commerce Équitable 2008, une rencontre entre six producteurs du Mali, d Inde, du Pérou et de France a été organisée avec les Chambres d agriculture. Crédit Agricole S.A. soutiendra à nouveau la Quinzaine de FAITS MARQUANTS Y Signature de la Charte de la diversité Crédit Agricole S.A. et huit de ses filiales signent la Charte de la diversité. Ils s engagent ainsi à lutter contre toutes les formes de discrimination et à refléter en leur sein la diversité de la population française. Y Création de la Fondation Grameen Crédit Agricole Crédit Agricole S.A. s engage dans la lutte contre la pauvreté aux côtés du Professeur Yunus, fondateur de la Grameen Bank, Prix Nobel de la Paix 2006 pour son action en faveur du microcrédit. Y Adhésion à la charte des Principes Climat Le Crédit Agricole signe la charte des Principes Climat et réaffirme son engagement dans la lutte contre le changement climatique et en faveur de la réduction des émissions de gaz à effet de serre. de réduction des consommations d énergie en 3 ans ( ) sur le périmètre francilien de Crédit Agricole S.A. Y Crédit Agricole Assurances signe un partenariat avec l Université Paris-Dauphine et l Institut Europlace de Finance. Cette association de deux ans a pour objectif de développer la recherche scientifique sur l évolution des produits d assurance dédiés aux agriculteurs et de leur proposer à terme des solutions à leurs besoins. 12 REGARDS

17 NOS ENGAGEMENTS L INFORMATION DESTINÉE AUX ACTIONNAIRES Fondé dès l origine sur la proximité et le dialogue, le dispositif mis en place depuis la cotation trouve tout son sens dans le contexte de la crise financière. U n dispositif complet pour les actionnaires individuels. Crédit Agricole S.A. a déployé un dispositif complet d information et de communication avec ses actionnaires individuels depuis son introduction en bourse en décembre 2001 et le rachat du Crédit Lyonnais en Dès l origine, ce dispositif a été axé sur la proximité et la mise à disposition d outils facilitant un contact direct entre Crédit Agricole S.A. et ses actionnaires. Dans le contexte actuel de crise financière et économique, ce dispositif prend tout son sens : la complexité des mécanismes en jeu suscite des interrogations spécifiques qui appellent des réponses sur mesure. Ainsi, chaque année, une vingtaine de réunions dédiées aux actionnaires sont réalisées sur l ensemble du territoire métropolitain et réunissent jusqu à personnes. En 2008, 22 réunions ont été tenues, auxquelles se sont ajoutées l assemblée générale à Nantes et la présence sur le Salon Actionaria. Sur ces 22 réunions, quatre ont permis aux actionnaires de dialoguer en direct avec la Direction générale du Groupe, les autres étant consacrées en majorité au traitement d un thème spécifique par un expert du Groupe. Ces réunions thématiques traitent de la stratégie d investissement, de la transmission du patrimoine privé ou encore de la conjoncture économique et financière mondiale. Grâce au numéro vert équipé d un serveur vocal, les actionnaires peuvent accéder à certaines informations 24h/24, et joindre les membres de l équipe des Relations actionnaires. Ce service a été primé en 2008 par le classement établi par Synerfil et la Vie Financière dans le cadre des Fils d or, reconnaissant notamment sa fiabilité et sa disponibilité. Un espace dédié est également disponible depuis le site Internet Finance et actionnaires avec une adresse mail spécifique. Le comité de liaison avec les actionnaires a été créé en 2003 et compte 12 membres représentatifs de l actionnariat individuel de Crédit Agricole S.A. Son objectif est de recueillir les suggestions des actionnaires individuels en matière de communication financière et contribuer à l amélioration des supports de communication qui leur sont adressés. Le comité se réunit trois fois par an au moins. Un compte-rendu de chaque réunion est mis en ligne dans l espace réservé au Comité sur le site Internet Finance et actionnaires. Par ailleurs, le Club des actionnaires est ouvert aux détenteurs d au moins 50 actions au porteur ou une au nominatif et rassemble adhérents. Sa vocation est informative et pédagogique. L adhésion au Club permet notamment la réception de la Lettre du Club des actionnaires qui est envoyée tous les trimestres. Comité de liaison avec les actionnaires individuels REGARDS 13

18 Une forte présence auprès des investisseurs institutionnels Le dispositif dédié aux investisseurs institutionnels a été particulièrement sollicité au cours de l année 2008 en raison de l actualité, très riche en événements majeurs sur les marchés, et d opérations décisives réalisées par Crédit Agricole S.A. Ainsi, les contacts avec les analystes financiers se sont densifiés pour répondre à leurs interrogations, plus fréquentes qu habituellement, sur l évolution de l activité dans les divers métiers. L équipe des Relations avec les investisseurs institutionnels a également organisé davantage de rendez-vous à Paris pour les gérants souhaitant rencontrer les principaux directeurs opérationnels, complétant ainsi l information du marché au travers des participations du Directeur Général et du Directeur Financier aux principales conférences bancaires internationales. L augmentation de capital de Crédit Agricole S.A. de juin 2008 a donné l occasion au management de la banque de participer à un programme de road shows particulièrement étoffé ; outre les destinations classiques sur les places financières européennes, la Direction générale est allée à la rencontre d investisseurs sur l ensemble du territoire nord-américain, sur les principales places asiatiques ainsi qu au Moyen- Orient. Plusieurs centaines de gérants ont ainsi été rencontrés en une quinzaine de jours, certains mettant à jour leur connaissance, d autres manifestant pour la première fois un intérêt pour le Groupe. L organisation en septembre de la «journée investisseurs» a également été un des moments forts de l activité de l équipe des Relations investisseurs. Dédiée au repositionnement de la Banque de financement et d investissement, cette manifestation a permis à une centaine d analystes et de gérants de bien comprendre la stratégie mise en œuvre par la nouvelle équipe dirigeante de Calyon, visant à conforter ses points traditionnellement forts et à réduire globalement son profil de risques. AGENDA 2009 DE LA COMMUNICATION FINANCIÈRE 4 mars : présentation des résultats de l exercice mai : présentation des résultats du 1 er trimestre mai : Assemblée générale des actionnaires à Paris 27 mai : détachement du coupon 23 juin : paiement du dividende de 0,45 par action* 27 août : présentation des résultats du 1 er semestre novembre : présentation des résultats des neuf premiers mois 2009 * Sous réserve d approbation par l Assemblée générale Georges Pauget et plus de 800 actionnaires réunis à Dijon pour parler de la crise. 14 REGARDS

19 CINQ POINTS DE VUE REPORTAGES 58 millions de clients dans le monde composent tous les visages du Crédit Agricole, de ses métiers et de ses marchés diversifiés. Ce chiffre matérialise comme aucun autre l équilibre et la résistance d un modèle fondé sur des réseaux de proximité. Le Crédit Agricole sait aussi prendre les mesures qui lui permettront de sortir de la crise par le haut sans cesser de réfléchir aux avantages compétitifs de la banque de demain. Reportages au cœur d un Groupe qui sait miser sur ses points forts.

20 Que l économie soit florissante ou en crise, le Crédit Agricole la soutient sur toute sa chaîne de valeur, apportant à chacun de ses acteurs des solutions idoines. Du fait de leur ancrage régional historique et très profond, les Caisses régionales développent en effet une connaissance rapprochée de leurs territoires. C est d ailleurs ce qui rend le modèle de la banque, fondé sur l articulation entre production et distribution, si efficace. En appui des Caisses régionales, les filiales spécialisées du groupe Crédit Agricole mutualisent et concentrent les expertises pour des propositions toujours plus innovantes. Ce modèle a aussi prouvé à quel point il était agile et exportable : l implantation du Groupe en Italie (voir pages suivantes) montre comment les synergies entre ses entités lui permettent de mener à bien, en un temps record, ces branchements complexes. Banque de proximité en France LE CRÉDIT AGRICOLE, 1 ER PARTENAIRE FINANCIER DE L ÉCONOMIE Le Crédit Agricole intervient auprès de tous les acteurs de l économie, car c est la nature même de ses Caisses régionales que de partager les destins de leurs territoires. Ce modèle s avère particulièrement adapté aux périodes difficiles. Mais, même dans la crise actuelle, le Crédit Agricole ne cesse de chercher des relais de croissance pour lui-même et ses clients. Ainsi, la vague de transmissions de sociétés qui s annonce à moyen terme lui apporte l occasion de soutenir dès maintenant une nouvelle génération d entrepreneurs et l économie de demain. Numéro un des prêts à la création d entreprise*. Mais aussi premier distributeur de prêts à l habitat, avec dossiers réalisés en 2008, dont 60 % concernent des primoaccédants**. Leader en gestion d actifs et n 2 de l épargne salariale en France grâce à CAAM. Le Crédit Agricole est présent d un bout à l autre de la chaîne économique, auprès de tous types de clients, quels que soient leur profil et leur taille. Y compris en période de crise. Au 31 décembre 2008, la Banque comptait ainsi 424 milliards d euros d encours de crédit, en progression de 6,7 % par rapport à fin Par gros temps, sa solidité financière l autorise aussi à confirmer sa présence auprès des entreprises naissantes, via notamment ses fonds de private equity. À tous ses clients business professionnels, entreprises mais aussi exploitations agricoles, elle propose des pistes pour continuer à fonctionner et investir. Elle veille d ailleurs à élargir l accès à ses offres par des formules qui prennent mieux en compte les besoins des petites structures : des produits de crédit-bail pour les créateurs, des prêts à modulation d échéances très souples, de nouvelles solutions de factoring (voir l encadré ci-contre)... Autant de relais de croissance pour la Banque, et de bouffées d oxygène pour les entrepreneurs en mal de liquidités. Mais le Crédit Agricole ne se restreint pas au secteur entrepreneurial et privé. Il apporte notamment son soutien à l économie sociale associations, fondations qui génère une richesse croissante. Plus de 20 % des associations ont pour banque le Crédit Agricole. Numéro 1 français du partenariat * réseaux des Caisses régionales + LCL **périmètre Caisses régionales 16 REPORTAGES

21 public-privé, il est aussi en première ligne aux côtés des collectivités qu il accompagne dans leurs grands projets (maisons de retraites, hôpitaux). Et qu il conseille dans leur financement, en plein boom, décentralisation oblige. Investir sur chaque territoire Les clefs de ce succès et les raisons de cet engagement sont à lire dans le modèle du Groupe. Les 39 Caisses régionales sont toutes des banques de plein exercice, fortement attachées à leur région, en obligation d être omniprésentes sur leur territoire, explique Bruno Carles, Directeur des marchés des entreprises, des collectivités publiques et des professionnels au sein de Crédit Agricole S.A. Cette vocation garantit leur proximité, leur disponibilité et leur réactivité vis-à-vis de leurs clients, bien sûr. Elle définit aussi l axe de leur croissance : chacune d elles est par nature contrainte d innover et d investir sur son territoire dont elle est elle-même une entreprise de premier plan. Son implication ne peut donc être que très forte. D ailleurs un quart des administrateurs de Caisses locales sont aussi élus locaux. En période de crise, cette présence de centres de décisions régionaux, capables d attribuer les crédits, de prendre des initiatives au plus près du terrain, est plus que jamais adaptée. Historiquement leader dans le monde agricole, le Crédit Agricole a développé depuis 20 ans tout un dispositif dédié aux entreprises, tissant autour de ses clients un cordon d experts. 155 centres d affaires sont la clé de voûte de ce maillage. Enfin, les filiales métiers du groupe Crédit Agricole, spécialistes de la gestion d actifs, du crédit-bail, de l affacturage, du private equity et Crédit Agricole S.A. viennent appuyer l expertise régionale, auprès des équipes et des clients des Caisses régionales (voir les exemples en encadrés). Affacturage : des solutions de financement à toutes les tailles En 2008, le marché français de l affacturage a crû de 14,4 %, malgré une décélération notable des volumes cédés sur le dernier trimestre. Cette croissance à deux chiffres, en cohérence avec celles des 10 dernières années, témoigne d une demande soutenue. Le leasing connaît lui aussi un développement très rapide avec +18 % de production en Voilà qui illustre tout l intérêt trouvé à ces sources de financement par des entreprises confrontées à la rareté de la liquidité. L affacturage est parfaitement adapté en temps de crise, parce qu il repose avant tout sur la qualité des créances et des débiteurs de l entreprise cliente. Ainsi, des PME fragilisées par le contexte économique mais travaillant avec des donneurs d ordre de qualité peuvent en bénéficier, fait remarquer Bernard Muselet, directeur général adjoint d Eurofactor, filiale du Groupe et n 1 de l affacturage en France. Jusqu à récemment, l obligation de confier tout le poste clients et de payer le service en conséquence, pour des besoins de trésorerie parfois ponctuels, constituait un frein pour les professionnels et les TPE. Mais depuis 18 mois, le Crédit Agricole propose en exclusivité une offre innovante qui vient pallier cette lacune. Baptisée Créances Services, elle permet de choisir les factures à céder pour obtenir le financement souhaité, dans la limite de euros. Simplicité d utilisation, liberté de cession et facturation adaptée ont d ores et déjà conquis de nombreux clients en sur le marché des entreprises (de plus de 1,5 M de chiffre d affaires ou de plus de 10 salariés) avec 35 % de part de marché commerciale En période de crise, cette présence de centres de décisions régionaux, capables d attribuer les crédits, de prendre des initiatives au plus près du terrain, est plus que jamais adaptée. Bruno Carles Directeur des marchés des entreprises, des collectivités publiques, des professionnels et des agriculteurs - Crédit Agricole S.A. REPORTAGES 17