Moins donne plus. Minimisez et reportez pour devenir un investisseur fiscalement efficient. Fonds constitués en société de Mackenzie.

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1 Moins donne plus Minimisez et reportez pour devenir un investisseur fiscalement efficient Fonds constitués en société de Mackenzie La b i c yc let te àu ns eu le ng re na ge tie nt la ro ut ed ep u is p lu sd e1 00 ans

2 Légumes, protéines, glucides, nutriments Taux d imposition marginaux maximum moyens à travers le Canada Intérêts/ Dividendes étrangers 50 % Gains en capital 25 % Dividendes déterminés 34 % Dividendes non déterminés 42 % Remboursement de capital 0 % La famille canadienne moyenne dépense maintenant plus de son revenu sur les impôts (42,4 %) qu elle ne dépense sur les nécessités de base comme la nourriture, le logement et l habillement combinés (37,6 %). Source : Taxes versus the Necessities of Life: The Canadian Consumer Index (édition 2016), Institut Fraser. L efficience fiscale revêt une importance particulière pour ceux et celles qui souhaitent bâtir un patrimoine hors d un régime enregistré tel qu un REER, REEE ou CELI. En réduisant et reportant l impôt sur leurs placements non enregistrés, les investisseurs peuvent accroître leur patrimoine plus rapidement. Différents types de revenu de placement sont imposés différemment Revenu d intérêts L intérêt que vous obtenez d obligations ou de CPG est considéré comme un revenu ordinaire et est imposable à votre taux marginal à mesure qu il s accumule. Dividendes Il existe deux types de dividendes - les dividendes déterminés et les dividendes non déterminés l obligation fiscale est fonction du type de dividende. Gains en capital La hausse de valeur de vos placements est considérée comme un gain en capital, lequel est imposable à la vente du placement. 50 % du gain en capital est inclus dans votre revenu et est imposable à votre taux marginal. Remboursement de capital Paiement versé à partir d une partie du placement initial de l investisseur. Le paiement à titre de remboursement de capital n est pas considéré comme étant un événement imposable puisqu il ne s agit ni d un gain en capital ni d un revenu. 2 Fonds constitués en société de Mackenzie

3 Les fonds constitués en société de Mackenzie sont structurés de façon à ce que des distributions soient versées aux investisseurs sous forme de dividendes ou de gains en capital, soit deux formes de revenu des plus avantageuses sur le plan fiscal. En outre, bon nombre de nos fonds constitués en société offrent une distribution mensuelle sous la forme d un remboursement de capital dont l imposition est entièrement reportée. Les fonds constitués en société de Mackenzie sont conçus de façon à minimiser et reporter les impôts à payer en proposant aux investisseurs deux avantages-clés. Avantage n 1 : Croissance fiscalement efficiente Si vous investissez dans des CPG, des obligations ou des titres productifs de dividendes, vous paierez des impôts tous les ans aussi longtemps que vous détenez le placement. En revanche, si vous investissez dans des fonds constitués en société de Placements Mackenzie, vous pourriez reporter les impôts à payer jusqu au rachat de votre placement. Moins vous payez d impôts en cours de route, plus rapidement votre placement fructifiera. Croissance de $ investis pendant 25 ans dans trois différents placements, chacun générant un taux de rendement annuel de 6 %, composé mensuellement $ Vos gains/distributions sont imposés à titre de gains en capital lorsque vous rachetez votre placement. La cafetière à piston fait le bonheur des puristes depuis $ $ $ Placement dans des fonds constitués en société $ Placement productif de dividendes $ Les rendements en dents de scie sont le résultat des impôts que vous payez tous les ans, lesquels entravent la croissance des placements $ Placement productif d intérêts $ Nombre d années à partir d aujourd hui Source : Placements Mackenzie SUPPOSITIONS : Le placement dans des fonds constitués en société génère des gains dont l imposition est reportée jusqu à la fin de la période de 25 ans et qui sont par la suite imposés à titre de gains en capital à un taux effectif de 22 %. Le placement productif de dividendes est imposé annuellement à un taux de 23 %. Le placement productif d intérêts est imposé annuellement à un taux de 44 %. 3

4 Les impôts ont augmenté à un rythme beaucoup plus rapide [de 1,939 % depuis 1961] que toute autre dépense unique pour la famille canadienne moyenne : les dépenses de logement ont augmenté de %, celles sur l habillement de 746 % et sur la nourriture de 645 % de 1961 à Source : Taxes versus the Necessities of Life: The Canadian Consumer Tax Index (édition 2016), Institut Fraser Avantage n 2 : Revenu fiscalement efficient Tirez-vous un revenu de vos placements? Si ce revenu provient d intérêts ou de dividendes, ou encore de gains en capital réalisés à la vente d un placement, une portion pourrait être imposée. En comparaison, un grand nombre des fonds constitués en société de Placements Mackenzie procurent un revenu mensuel dont l imposition est entièrement reportée, moyennant des actions de série T, ce qui signifie que vous pouvez tirer de plus petites sommes avant impôts de ces placements et recevoir le même revenu après impôts. Placement productif d intérêts Placement productif de dividendes Placement dans des fonds constitués en société (série T6) VOTRE PLACEMENT $ $ $ REVENU MENSUEL APRÈS IMPÔTS DÉSIRÉ $ $ $ REVENU MENSUEL AVANT IMPÔTS QUE DOIT PROCURER VOTRE PLACEMENT $ $ $ TAUX DE RENDEMENT REQUIS 11,20 % 8,52 % 6,00 % Source : Placements Mackenzie SUPPOSITIONS : Le revenu d intérêts est imposé à un taux de 46,41 %. Le revenu de dividendes est imposé à 29,54 %. Le revenu des titres de série T6 est composé entièrement d un remboursement de capital, qui n est pas imposable mais vient réduire le prix de base rajusté de ces titres. En général, cela signifie que, lorsque vous rachèterez ces titres, vous réaliserez un gain en capital plus important (ou une perte en capital moindre) que si vous n aviez pas reçu le remboursement de capital. Le taux de rendement requis est exprimé en tant que taux annuel composé mensuellement. En investissant dans des actions de série T de fonds constitués en société de Placements Mackenzie, vous pouvez : Recevoir un flux monétaire plus efficient sur le plan fiscal que celui que procure un CPG ou programme de retraits systématiques Recevoir un revenu mensuel prévisible Choisir entre des distributions annualisées de 6 ou 8 %, versées mensuellement Actions de série T : Recevez un revenu maintenant, payez des impôts plus tard Les actions de série T des fonds constitués en société de Placements Mackenzie sont conçues pour procurer un revenu mensuel à un taux spécifique. Par exemple, les actions de série T6 fournissent un revenu annuel, versé en douze mensualités égales, qui équivaut à 6 % de la valeur liquidative de l action à la dernière journée de l année civile précédente. D ordinaire, ces distributions seront versées sous forme de remboursements de capital. Un remboursement de capital n est pas imposable. Toutefois, il vient réduire le prix de base rajusté («PBR») des titres de vos fonds. Cela signifie que, lorsque vous rachèterez les titres de votre fonds, vous réaliserez un gain en capital plus important (ou une perte en capital moindre) que si vous n aviez pas reçu le remboursement de capital. Placements Mackenzie peut, de temps à autre et à sa discrétion, ajuster les taux de distribution des actions de série T. Il ne faut pas confondre le taux de distribution avec le taux de rendement du fonds ou le rendement de son portefeuille. 4 Fonds constitués en société de Mackenzie

5 Actions de série T : leur fonctionnement Supposons que vous investissez $ pendant cinq ans dans des actions de série T6 d un fonds constitué en société de Placements Mackenzie. Ces actions sont conçues pour générer un revenu mensuel composé entièrement d un remboursement de capital, à un taux de 6 % réinitialisé annuellement selon leur valeur liquidative de fin d année. Trois résultats différents peuvent être obtenus : Résultat 1 : On suppose que le rendement du fonds est de 6 % (équivalent au taux de distribution) 1. La valeur de votre placement demeurera inchangée à $. 2. Vous continuerez à recevoir un revenu de 500 $ par mois (équivalent à $ par an, soit 6 % de votre placement de $) puisque la valeur liquidative de vos actions ne change pas. Vous ne paierez pas d impôts sur ce revenu parce qu il est composé d un remboursement de capital. 3. Le PBR de votre placement diminuera de 500 $ par mois puisqu il s agit du montant de votre remboursement de capital mensuel. Après cinq ans, le PBR aura baissé à $. Si vous rachetez vos actions de série T6 à ce moment-là, vous réaliserez un gain en capital de $ (la valeur de votre placement de $ moins le PBR de $) $ 900 $ La valeur du placement demeure inchangée 800 $ $ 700 $ Le PBR baiss 600 $ $ e 500 $ $ 400 $ $ 300 $ 200 $ $ Le revenu demeure inchangé 100 $ 0$ 0$ Nombre de mois à partir d aujourd hui Revenu mensuel (axe de gauche) PBR (axe de droite) Valeur du placement (axe de droite) $ 900 $ 800 $ $ 700 $ $ 600 $ 500 $ $ 400 $ $ 300 $ 200 $ $ 100 $ 0$ 0$ Nombre de mois à partir d aujourd hui Revenu mensuel (axe de gauche) Valeur du placement (axe de droite) PBR (axe de droite) Architecture moderniste, minimaliste, ordonnée, accessible

6 Résultat 2 : On suppose que le rendement du fonds est de 8 % (supérieur au taux de distribution) 1. La valeur de votre placement augmentera à $ après cinq ans. 2. Votre revenu sera majoré d environ 2 % annuellement, ce qui correspond à peu près à la hausse annuelle de la valeur liquidative de vos actions. Vous ne paierez pas d impôts sur ce revenu parce qu il est composé d un remboursement de capital. 3. Le PBR de votre placement sera réduit d un montant égal à votre remboursement de capital mensuel. Après cinq ans, le PBR aura baissé à $. Si vous rachetez vos actions de série T6 à ce moment-là, vous réaliserez un gain en capital de $ (la valeur de votre placement de $ moins le PBR de $). 900 $ 800 $ 700 $ 600 $ 500 $ 400 $ 300 $ 200 $ 100 $ 0 $ La valeur du placement augmente Le PBR baisse Le revenu augmente annuellement Nombre de mois à partir d aujourd hui $ $ $ $ $ $ 0 $ Revenu mensuel (axe de gauche) Valeur du placement (axe de droite) PBR (axe de droite) Résultat 3 : On suppose que le rendement du fonds est de 4 % (inférieur au taux de distribution) 1. La valeur de votre placement diminuera à $ après cinq ans. 2. Votre revenu diminuera d environ 2 % annuellement, ce qui correspond à peu près à la baisse annuelle de la valeur liquidative de vos actions. Vous ne paierez pas d impôts sur ce revenu parce qu il est composé d un remboursement de capital. 3. Le PBR de votre placement sera réduit d un montant égal à votre remboursement de capital mensuel. Après cinq ans, le PBR aura baissé à $. Si vous rachetez vos actions de série T6 à ce moment-là, vous réaliserez un gain en capital de $ (la valeur de votre placement de $ moins le PBR de $). 900 $ 800 $ 700 $ 600 $ 500 $ 400 $ 300 $ 200 $ 100 $ 0 $ La valeur du placement baisse Le PBR baisse Le revenu baisse annuellement Nombre de mois à partir d aujourd hui $ $ $ $ $ $ 0 $ Revenu mensuel (axe de gauche) Valeur du placement (axe de droite) PBR (axe de droite) 6 Fonds constitués en société de Mackenzie

7 Fonds constitués en société de Placements Mackenzie CATÉGORIE D ACTIF MARCHÉ MONÉTAIRE ÉQUILIBRÉ ACTIONS CANADIENNES ACTIONS AMÉRICAINES ACTIONS MONDIALES SECTEUR ACTIFS GÉRÉS FONDS CONSTITUÉ EN SOCIÉTÉ A F T6 T8 PW PWF Catégorie Mackenzie marché monétaire canadien* Catégorie Mackenzie Équilibré toutes capitalisations canadiennes Catégorie Mackenzie Équilibré canadien de croissance Catégorie Mackenzie Ivy Canadien équilibré Catégorie Mackenzie Ivy Mondial équilibré Catégorie Mackenzie Dividendes toutes capitalisations canadiennes Catégorie Mackenzie Valeur toutes capitalisations canadiennes Catégorie Mackenzie Canadien de croissance Catégorie Mackenzie Dividendes grandes capitalisations canadiennes Catégorie Mackenzie Valeur petites capitalisations canadiennes Catégorie Mackenzie Cundill Canadien sécurité Catégorie Mackenzie Actions canadiennes à forte diversification Catégorie Mackenzie International de croissance Catégorie mandat privé ciblé d actions canadiennes Mackenzie Catégorie Mackenzie Cundill Américain Catégorie Mackenzie Croissance américaine Catégorie Mackenzie Grandes capitalisations américaines Catégorie Mackenzie Croissance moyennes capitalisations américaines Catégorie Mackenzie Croissance moyennes capitalisations américaines Mackenzie - Devises neutres Catégorie Mackenzie Cundill Renaissance Catégorie Mackenzie Cundill Valeur Catégorie Mackenzie Marchés émergents Catégorie Mackenzie Occasions des marchés émergents Catégorie Mackenzie Croissance mondiale Catégorie Mackenzie Croissance de petites capitalisations mondiales Catégorie Mackenzie Ivy Européen Catégorie Mackenzie Ivy Actions étrangères Catégorie Mackenzie Ivy Actions étrangères - Devises neutres Catégorie mandat privé d actions mondiales Mackenzie Catégorie mandat privé équilibré de revenu Mackenzie** Catégorie mandat privé d actions américaines Mackenzie Catégorie Mackenzie Mondial de ressources Catégorie Mackenzie Lingot d'or Catégorie Mackenzie Métaux précieux Catégorie Portefeuille équilibré Symétrie Catégorie Portefeuille revenu prudent Symétrie Catégorie Portefeuille prudent Symétrie Catégorie Portefeuille actions Symétrie Catégorie Portefeuille croissance Symétrie Catégorie Portefeuille croissance modérée Symétrie * Fermée aux nouvelles souscriptions mais les placements dans d autres fonds constitués en société de Placements Mackenzie offerts en vertu du prospectus simplifié des fonds communs Mackenzie peuvent être échangés pour des actions de série A ou de série F du fonds. **Série assortie d une distribution à taux fixe de 4 % intégrée. D autres séries du fonds sont offertes à placementsmackenzie.com/codesdefonds 7

8 Les placements dans les fonds communs peuvent donner lieu à des commissions, des commissions de suivi, des frais de gestion et d autres frais. Veuillez lire le prospectus avant d investir. Les fonds communs ne sont pas garantis, leur valeur varie fréquemment et leur rendement antérieur peut ne pas se reproduire. Le versement de distributions n est pas garanti et leur montant peut fl uctuer. Il ne faut pas le confondre avec la performance ou le taux de rentabilité ou de rendement d un fonds. Si les distributions que verse un fonds sont plus élevées que sa performance, votre placement initial diminuera. Les distributions qui vous sont versées du fait qu un fonds a réalisé des gains en capital et perçu un revenu et des dividendes sont imposables entre vos mains l année de leur versement. Le prix de base rajusté de vos placements sera diminué de tout remboursement de capital. Si le prix de base rajusté tombe au-dessous de zéro, vous devrez payer l impôt sur les gains en capital sur le montant négatif. Contrairement aux fonds communs, les CPG ont des rendements et un capital garantis. Ces renseignements ne doivent en aucune façon être pris comme un conseil juridique ou fi scal. Veuillez consulter votre conseiller juridique ou fi scal attitré. Le contenu de cette brochure (y compris les faits, les perspectives, les opinions, les recommandations, les descriptions de produits ou titres ou les références à des produits ou titres) ne doit pas être pris ni être interprété comme un conseil en matière de placement, ni comme une offre de vente ou une sollicitation d offre d achat, ou une promotion, recommandation ou commandite de toute entité ou de tout titre cité. Bien que nous nous efforcions d assurer son exactitude et son intégralité, nous ne sommes aucunement responsables de son utilisation. Pour tous vos besoins en matière de placement Renseignez-vous auprès de votre conseiller sur les façons dont les fonds constitués en société de Mackenzie peuvent vous aider à devenir un investisseur fi scalement effi cient. CELI Fonds communs Actifs gérés Mandats Patrimoine privé Fonds constitués en société MF /16