Chapitre 3 Gestion des liquidités

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1 Chapitre 3 Gestion des liquidités en date de valeur 1

2 3.1 - Gestion des liquidités en date de valeur Introduction : fiche de valeur / jours d impossibilité Diagnostic des «erreurs» de gestion de trésorerie Positionnement des opérations en date de valeur 2

3 Introduction La «fiche de valeur» Document extracomptable permettant de suivre la trésorerie au jour le jour Positionnement des flux en date de valeur Classement par type d instrument de paiement Une fiche de valeur par banque Utilisation d un damier 3

4 Introduction Jours d impossibilité au débit Lu Ma Me Je Ve Sa Di Chèques X X Effets domiciliés X X Virements X X Banque fermée le samedi et le dimanche 4

5 Introduction Jours d impossibilité au crédit Lu Ma Me Je Ve Sa Di Remise chèques X X Effets à l'encaissement X X Effets à vue X X Virements reçus X X 5

6 3.1 - Diagnostic des «erreurs» de gestion de trésorerie Erreur d équilibrage Erreur de sur-mobilisation Erreur de sous-mobilisation 6

7 Erreur d équilibrage Il y a «erreur» d équilibrage quand un compte est créditeur dans une banque et débiteur dans une autre Coût = intérêts débiteurs correspondant aux sommes qui auraient pu être couvertes par les comptes créditeurs 7

8 Erreur de sur-mobilisation Il y a «erreur» de sur-mobilisation quand il reste des comptes créditeurs après équilibrage Coût = celui des sommes mobilisées en trop c est l «erreur» la plus coûteuse 8

9 Exemple de sur-mobilisation T esc = 5,50% 15j 6 M 7 M Escompte 6 M Temps I= ,50% 5,50% 15/360 I= ,67 9

10 Erreur de sous-mobilisation Il y a «erreur» de sous-mobilisation quand l entreprise a recouru au découvert, au lieu de mobiliser des moyens de financement moins coûteux Coût = différentielle entre le découvert et le moyen de financement alternatif c est l «erreur» la moins coûteuse 10

11 Objectif du trésorier Trésorerie zéro Eviter toute encaisse oisive 11

12 3.2 - Positionnement des opérations en date de valeur Flux certains Flux dont la date de valeur est incertaine et qui nécessitent un traitement statistique 1- population des petits chèques 2- population des gros chèques 12

13 Loi de distribution pour petits chèques Analyse historique sur plusieurs mois La taille de l échantillon doit être suffisante 13

14 Échéance petits chèques Date de débit en valeur Montant débité J-2 Samedi J-1 Dimanche J Lundi J+1 Mardi J+2 Mercredi J+3 Jeudi 13 0 J+4 Vendredi 14 0 J+5 Samedi J+6 Dimanche J+7 Lundi J+8 Mardi J+9 Mercredi J+10 Jeudi 20 0 J+11 Vendredi 21 0 J+12 Samedi J+13 Dimanche J+14 Lundi 24 etc. Total débité pm: Montant émis Montants débitables J' J' J' J' J' J' J' J' J' J' J' J'

15 Échéance petits chèques Montants % % débitables Arrondis J' % 0% J' % 0% J' % 5% J' % 5% J' % 10% J' % 15% J' % 20% J' % 10% J' % 10% J' % 10% J' % 10% J' % 5% % 100% 15

16 2) Loi de débit des gros chèques Mois 1 Date de débit 9 j après date d'envoi 2 13 j " 3 10 j " 4 11 j " 5 12 j " 6 10 j " 7 15 j " 8 11 j " 9 9 j " j " 16

17 Matrice des regrets Jour de réalisation du débit Jour de positionnement pré évisionnel Σ Regrets SUR - MOBILISATION SOUS - MOBILISATION

18 Construction du tableau Sur-mobilisation Positionnement le 12, réalisation le 13 sur-mobilisation pendant 1 jour (T e =5,5 %) C 1 = M x t e x nbj/ x 5,5% x 1 /360 = 152,80 18

19 Construction du tableau Sous-mobilisation Positionnement le 12 réalisation le 11 découvert au lieu de crédit moins cher : T d = 8 % T e = 5,5 % C 2 = M x (t d - t e ) x nbj/ ,05% x M 1M x 2,5% x 1 / ,05%x1M = 569,44 soit 69,44 (variable) + 500,00 (fixe) 19

20 Matrice des regrets Jour de réalisation du débit Jour de positionnement pr révisionnel Σ Regrets T e = 5,5 % T d = 8,0 % 20

21 Concentration des aléas Certains flux sont difficilement prévisibles comme les virements reçus D où la nécessité d une banque pivot où on localise tous les flux aléatoires : Les mouvements aléatoires peuvent se compenser il n y a plus de contre phase sur les autres banques l effort de gestion porte sur la banque pivot 21

22 Exemple d historique Date de débit Montant Pourcentage Pourcentage en valeur débité débité Cumulé J-2 Samedi 8-0,00% 0,00% J-1 Dimanche ,12% 0,12% J Lundi ,14% 5,26% J+1 Mardi ,72% 9,98% J+2 Mercredi ,37% 19,35% J+3 Jeudi 13-0,00% 19,35% J+4 Vendredi 14-0,00% 19,35% J+5 Samedi ,11% 31,46% J+6 Dimanche ,77% 46,23% J+7 Lundi ,98% 56,22% J+8 Mardi ,14% 67,36% J+9 Mercredi ,81% 76,17% J+10 Jeudi 20-0,00% 76,17% J+11 Vendredi 21-0,00% 76,17% J+12 Samedi ,12% 84,29% J+13 Dimanche ,90% 91,19% J+14 Lundi 24 etc. etc. etc. 22

23 Loi en jours débitables J-2 0,00% 0% J-1 0,12% 0% J 5,14% 5% J+1 4,72% 5% J+2 9,37% 10% J+3 12,11% 10% J+4 14,77% 15% J+5 9,98% 10% J+6 11,14% 10% J+7 8,81% 10% J+8 8,12% 10% J+9 6,90% 5% J+10 5,03% 5% J+11 1,11% etc. J+12 0,70% J+13 0,45% J+14 0,55% J+15 etc. 23