4 parti : Rlations économiqus inrnationals Balanc ds paimnts t position xtériur : comptabilisation ds échangs Théori du commrc inrnational Mondialisation 1 Chapitr XV Balanc ds paimnts : définitions t rmarqus préliminairs 1. Définition nrgistr tous ls transactions économiqus ffctués pndant un périod donné ntr ls résidnts d un pays (région, union) t l rs du mond B&S, rvnus, transfrts, invstissmnts, dviss, prêts t mprunts Equilibr d la BP : financmnt ds déficits, utilisation ds surplus 2
2. Ls rubriqus d la balanc ds paimnts l comp courant, ls marchandiss, ls srvics, ls rvnus ls transfrts courants l comp d capital, transfrts n capital achats t vns d'actifs non financirs non produits l comp financir i comps ds invstissmnts dircts, ds invstissmnts d porfuill, ds autrs opérations financièrs t ds avoirs d résrv 3 3. La structur t la logiqu comptabl d la balanc ds paimnts L comp financir = l'équivalnt financir ds transactions ffctués dans l'économi réll t ds opérations mnés sur l comp d capital. systèm d comptabilité n parti doubl : inscrip = 0 t Sold BP = 0 (par définition) X BS (comp courant) créancs sur l'étrangr ou dts (comp financir). 4
4. Définition t structur d la position xtériur Rtrac l nsmbl ds créancs t ds ngagmnts ds résidnts vis-à-vis ds non-résidnts : Composé d cinq rubriqus : Ls invstissmnts dircts Ls invstissmnts d porfuill Ls produits financirs dérivés Ls autrs invstissmnts Ls avoirs d résrv Somm ds flux nts ds xrcics antériurs : stock vrsus flux 5 5. L systèm d comptabilisation n parti doubl : inscriptions au débit ou au crédit L systèm d nrgistrmnt ds opérations dans la balanc ds paimnts st basé sur ls princips d la comptabilité n parti doubl. Tou inscription doit êtr balancé par un écritur d contrparti. Tous ls transactions sont donc nrgistrés sous form d crédits t d débits. Cci impliqu qu la somm d tous ls crédits dvrait êtr égal à la somm d tous ls débits. Tou opération qui s traduit par un ntré (sorti) d dviss sra inscri au crédit (débit) 6
Sign + Sign - Comp ds transactions courans t d capital Flux financir ntrant vn d bins t d srvics, rvnus t transfrts rçus Flux financir sortant achat d bins t d srvics, rvnus t transfrts payés signifi Comp Flux financir ntrant financir invstissmnts dircts par ds signifi étrangrs n Blgiqu, achat d titrs nationaux ou constitution d dépôts par ds étrangrs ou rtrait d'invstissmnts étrangrs par ds résidnts, vn par ds résidnts d titrs étrangrs ou rtrait d lurs dépôts Flux financir sortant! invstissmnts dircts par ds résidnts blgs à l'étrangr, achat d titrs étrangrs ou constitution d dépôts ou p291 rtrait par ds étrangrs d'invstissmnts n Blgiqu, rmboursmnt à ds étrangrs d titrs ou d dépôts intériurs 7 Ch XVI : Balanc commrcial, couran t balanc ds paimnts La balanc commrcial : transactions sur marchandiss t srvics la balanc couran : couvr tous ls opérations rlativs aux transactions sur marchandiss t sur srvics, aux rvnus t aux transfrts courants l comp courant t l comp d capital rprésnnt, nsmbl, ls transactions àl' l'origin i ds variations d la quantité d'avoirs financirs nts sur l'étrangr. Sold : montr si l pays a du s ndtr ou st crédiur 8
1.1. Opérations sur marchandiss Marchandiss Bas d caiss ou bas d transaction Transaction : transfrt d propriété Caiss : ffctivité du paimnt Balanc commrcial établi sur bas ds transactions FOB ou CIF : FOB : ls frais d transport sront comptabilisés dans l pos Srvics d la balanc commrcial (Blgiqu : dérogation au règlmnt FMI) travail à façon Exmpl : assmblag automobil Sold : rémunération du travail à façon réparations d bins mobilirs, bins achtés dans ls ports, or non monétair 9 10
1.2. Opérations sur srvics Transports Aérins, maritims, autrs (fluvial, routirs ) Voyags : nsmbl ds srvics achtés par ds non-résidnts dans un économi où ils séjournnt moins d un andépnss dans un pays d non-résidnts (hors transports, cf ci-dssus) Comprnd égalmnt dépnss lls qu : Coûts ds traimnts médicaux Coûts liés aux étuds Voyags d affairs Achats d marchandiss 11 Srvics Communication (courrir ), Construction Assurancs, Courtags t frais financirs Informatiqu t information Dévloppmnt t réalisation, ntrtin d logicils Entrtin t réparation du hardwar Traimnt ds donnés Prstation d srvics informatiqus Srvics ds agncs d prss t banqu d donnés Abonnmnt journaux t périodiqus 12
Srvics Rdvancs, droits d licnc (sauf audio visul) Autrs srvics commrciaux : srvics liés au commrc, srvics ntr ntrpriss liés, autrs srvics ommrciaux Srvics prsonnls Srvics Audio visuls t connxs Srvics éducatifs t scintifiqus srvics publics (rprésntations diplomatiqus, bass militairs) 13 2.La balanc couran 2.1.Ls rvnus Rvnus du travail Rémunération vrsé par ds mployurs non-résidnts à ds résidnts (y-compris institutions inrnationals) (+) Rémunération vrsé par ds mployurs résidnts à ds non-résidnts (y-compris institutions inrnationals) (-) Rvnus ds invstissmnts : invstissmnts dircts, d porfuill autrs invstissmnts 2.2. Ls transfrts Administrations publiqus : contribution UE (-) t aids t financmnts communautairs, (+) pnsions, prélèvmnts, cotisations Subvntions t dons Autrs scurs : transfrts ds migrants, héritags..; 14
Balanc couran dans la zon Euro 15 2.3. La balanc ds opérations courans d l urozon t ds Etats- Unis couran 16
3. Comp d capital Subvntions t dons pour financmnt d invstissmnts : xmpl subvntion du gouvrnmnt néérlandais au gvt blg dans l cadr ds travaux du TGV Transfrts ds migrants : bins mubls t immubls Acquisition ou cssion d actifs non financirs nonproduits brvts, licncs 17 Blgiqu 2006 2006 Crédits Débits Solds 1. Total ds opérations courans sur la bas ds transactions..... 334.385 325.953 8.432 Bins t srvics..... 271.407 263.69 7.717 Bins..... 223.967 221.385 2.582 Srvics..... 47.44 42.305 5.135 Rvnus..... 55.967 49.93 6.037 Rvnus du travail..... 5.754 1.673 4.081 Rvnus d placmnts t d invstissmnts..... 50.213 48.257 1.956 Transfrts courants..... 7011 7.011 12.333-5.322 2. Total ds opérations n capital..... 768 1.104-336 3. Prêt nt au rs du mond (1 + 2)..... 335.153 327.057 8.096 18
4. Comp ds opérations financièrs Débit t crédit : Avoirs t ngagmnts Comp ds transactions courans t comp d capital : Actif (crédit) : nsmbl ds transactions qui donnnt liu à ds RECETTES Passif (débit) : nsmbl ds transactions qui donnnt liu à ds DEPENSES Un xcédnt du comp ds transactions courans signifi ifi qu ls résidnts blgs ont vndu à l étrangr plus d bins t srvics qu ils n n ont achté, ont rçu d l étrangr plus d rvnus t d transfrts qu il n n ont payé. 19 Crédit t débit dans la balanc ds paimnts 20
un sold positif du comp ds transactions courans t du comp d capital ntraîn un augmntation ds avoirs dans l comp financir un sold négatif du comp ds transactions courans t du comp d capital ntraîn un augmntation ds ngagmnts dans l comp financir 21 4.1. Invstissmnts dircts désign l opération ffctué par un invstissur afin d acquérir, d accroîtr ou d liquidr un intérêt durabl dans un ntrpris t d dénir (ou d liquidr) un influnc dans sa gstion ou la capacité d l xrcr. Par convntion, un rlation d invstissmnt dirct st supposé dès qu un invstissur détint au moins 10% du capital social d l ntrpris invsti (<10 %, considéré é comm invstissmnt ss d porfuill) u ) Invstissmnts blgs à l étrangr : créancs sur ntrpris non-résidn Invstissmnts étrangrs n Blgiqu : ngagmnts nvrs ntrpriss non-résidns 22
Inscriptions dans la balanc ds paimnts Invstissmnts ss s dircts d la Blgiqu à l'étrangr Sign - = augmntation ds avoirs, c'st-à-dir augmntation ds invstissmnts dircts d la Blgiqu à l'étrangr Sign + = diminutioni ds avoirs, c'st-à-dir qu la Blgiqu rtir ds invstissmnts dircts d l'étrangr. Invstissmnts ss s dircts d l'étrangr n Blgiqu Sign + = augmntation ds ngagmnts, c'st-à-dir augmntation ds invstissmnts dircts étrangrs n Blgiqu Sign - = diminutioni ds ngagmnts, c'st-à-dir qu ls étrangrs rtirnt ds invstissmnts d Blgiqu. 23 4.2. Ls invstissmnts dircts étrangrs 24
Importanc ds IDE Transfrts d activité : indicaur partil «délocalisations», notammnt IDE vrticaux, lorsqu ls firms s intègrnt dans un prspctiv d division inrnational ds procssus d production IDE concntrés autour ds principaux parnairs commrciaux 25 26
4.2. Invstissmnts d porfuill Opérations sur titrs (hors titrs rprésntatifs d invs. Dircts) ffctués par ds résidnts avc ds non-résidnts Achat ou vns d titrs nouvllmnt émis Achats t vns sur l marché scondair Achats : négatif, vns : positif 27 4.3. Autrs invstissmnts : Tous ls flux financirs qui n sont ni ds ID ni ds IP, ni ds produits financirs dérivés, ni ds avoirs d résrv Avoirs : Crédits commrciaux Prêts Ds autorités monétairs Administrations publiqus IFM Engagmnts Crédits commrciaux ( accordés par nonrésidnts) Prêts Ds autorités monétairs Administrations publiqus IFM 4.5. Produits financirs dérivés Prims sur options, intérêts sur Swap..gains ou prs sur opérations sur ls marché à rm 28
4.6. Avoirs d résrv Or : variation réll ds avoirs n or d la BCN DTS : droits d tirags spéciaux débit DTS acquis crédit : utilisation ds DTS acquis Position d résrv auprès du FMI : Variation ds résrvs n dviss : débit corrspond à un augmntation, crédit à un diminution 29 Balanc ds paimnts d la zon 30
7. LA POSITION EXTERIEURE ET L ENDETTEMENT EXTERIEUR Rtrac l nsmbl ds créancs t ds ngagmnts ds résidnts vis à vis ds non résidnts Elémnts d la position xtériur Invstissmnts dircts Invstissmnts d porfuill Produits financirs dérivés Autrs invstissmts Avoirs d résrv 31 32
7.1 Ls invstissmnts dircts 33 34
-PIB Dérminants ds IDE - PIB prochs - proximité géographiqu g ntr pays ourégions ; - l faibl coût d la main-d œuvr - l innsité n R-D - infrastructur - nvironnmnt économiqu - la productivité du travail ; - la stabilité d la monnai t du taux d chang ; - l agglomération ; - ls différntils d qualification d la maind œuvr. 35 8. POSITION EXTERIEURE GLOBALE ET ENDETTEMENT EXTERIEUR 36
Dt xtériur 37 38
Ch XVII Ls dérminants d la balanc commrcial t ds opérations courans 39 Evolution d la balanc commrcial, bins t srvics- Eurozon 40
Currnt account Capital accou nt lnding/bo Nt Financial account Total Goods Srvics Incom transfrs Total Dirct >Invst Portfolio Financial drivothr Rsrvs ass Errors 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 2006 8.5 19.8 44.1 23.8-79.2 9.3 17.9 137.8-156.7 290.4 3 1.9-0.9-155.6 2007 37.8 57.5 53.2 11.1-84 14 51.8 29.4-90.4 137.7-53.9 41.1-5.1-81.3 2008-61.1-0.6 50.3-19.3-91.5 13.5-47.6 205.4-283.9 412.4-13.4 95.2-5 -157.8 41 42
Ls dérminants Volum ds importations t ds importations Prix (n ) ds xportations Prix ds importations ( n dviss) Taux d chang 43 X t M : volums t valurs Efft volum Exportations Dmand ds pays importaurs : structur ds parnairs commrciaux Évolution conjoncturll Compétitivité produits Structur du panir d xportations : Produits progrssifs Produits régrssifs Elasticité prix d la dmand mondial Innsité d la concurrnc inrnational Capacité d répons d l apparil productif national Importations Rvnu national Catégoris d dépnss n xpansion, n récssion Capacité d répons d l apparil productif national 44
X t M : fft prix Exportations Structur du panir d X Coûts d production Taux d inflation inrn Taux d chang : prix payé par l importaur Droits d douan, quotas 45 Importations X t M : fft prix Évolution ds prix ds parnairs commrciaux Taux d chang Panir ds bins importés 46
X t M : rms d l échang 47 Ls rms d l échang d la Blgiqu 48
49 Taux d chang X t M : taux d chang Quantité d monnai national nécssair pour acquérir unité d dvis étrangèr : «à l incrtain» : un $ = 0.84 (mars 2006) Quantité d dvis étrangèr nécssair pour obnir un unité monétair national : «au crtain ti» : un = 1.19$ 19$ (mars 2006) 50
Efft taux d chang Appréciation (dépréciation) : défavoris (favoris) X car augmn (diminu) l prix n dvis d nos X (dé)favoris M car diminu (augmn) lur prix n Taux d chang ffctifs Taux d chang ffctif nominal : taux d chang par rapport à un panir d dviss, pondéré par l poids rlatif d cs dviss dans nos échang. Taux d chang ffctif rél : 51 52
Compétitivité xrn Compétitivité-prixprix Autrs facurs d compétitivité R t d Qualification Productivité Structur panir 53 Indicaurs intérssants Taux d ouvrtur : (X+M)/2*PNB 54
Chapitr XVII : Balanc ds paimnts t régim d chang Taux d chang fix : parités fixés, inrvntion ds autorités monétairs, dévaluation, réévaluation Taux d chang flottants : offr t dmand d dviss dérmin l taux d chang Rappl : Eurosystèm dans Systèm monétair inrnational 55 Dérmination ds taux d chang Théori d la parité ds pouvoirs d achat : (CASSEL) ls taux d chang rflènt l rapport ds prix xprimés n dux monnais pour acquérir un panir «standard» d bins d consommation E= P B Q/P US Q=PPA=40/1 Si inflation : E =40*110/120=36.66 Taux d chang d équilibr d long rm Critiqus : panir «idntiqu»? Autrs élémnts (cf fluctuations actulls /$) 56
Big Mac indx Big Mac : panir d bins t srvics homogèns 57 Mécanisms d rééquilibrag d la balanc ds opérations courans Rlations macroéconomiqus t monétairs Y= C+I+G+X-M C= a+cy M=mY Monnai= M L + M T 1. Efft monnai Soit BOC>0 : dviss>0 Monnai Monnai = M L + M T M T Y M L baiss d i, augm d I, d Y donc d M M L baiss d i, sorti d K 58
2. Efft rvnu : multiplicaur kynésin Soit un BOC n équilibr t un augmntation ds X BOC>0 1 Y X 1 c m m M m Y X 1 c m m t 1 1 c m Supposons c=0.8 t m=0.6 1 Y 1.25 X 1 0.8 0.6 M 06*125.6 *1.25 X 075 0.75 X soit m 0.2 1 Y 2.5 X 1 0.8 0.2 M 0.2 * 2.5 X 0.5 X 59 3. Efft prix Supposons X : ntrain un augmntation d Y, donc prssion inflationnis (d autant plus for qu l économi st proch du plin mploi ou d la plin utilisation ds capacités) Augmntation ds prix ds X t diminution d X : fonction d l élasticité prix ds xportations 60
4. Efft taux d chang 4.1. 1 Taux d chang flottants 61 Equilibr sur l marché ds changs Prix $ n O 1 0,64 Prix n $ : 1,57 D 1 $ 62
Variation ds importations t ds xportations t taux d chang Prix $ n O 1 O 2 1,1 1 0.9 D 1 $ D 2 63 Inflation aux Etats-Unis t taux d chang Prix $ n O 1 1 0.9 D 2 D 1 $ 64
Inflation n uroland Prix $ n O 2 O 1 1,1 1 D 1 $ 65 Taux d chang fix Banqu cntral inrvint sur l marché ds dviss : achè sa monnai si ll st mnacé vnd sa monnai si ll st surévalué Prix n DKK O 1 8 DKK 759DKK 7.59 7.4 DKK 7.23 DKK +2.25 % D 2-2.25 % D 2 D 1 66
Dévaluation-réévaluation changmnt d la parité Boc=pXX-pmMX p M X fonction d Y* t du tx chang ffctif ( M fonction d Y, d pm dépnd d d Donc tx d chang ffctif va influncr la BOC suivant trois canaux : 67 Dévaluation : 1èr phas Canal 1: X>0 : dépréciation ou dévaluation ntrain, si ls rapports ds prix n s modifi pas un diminution du prix ds xportations xprimés n dviss étrangèrs. Via élasticité prix ds X, X>0 Canal 2 : M<0 dépréciation ou dévaluation ntrain, si ls rapports ds prix n s modifi pas un augmntation du prix ds importations xprimés n monnai national. Via élasticité prix ds M, M<0 par substitution ds d un parti d M vrs produits nationaux Canal 3 : pm >0 pmm augmn càd factur ds M augmn 68
69 Dévaluation : conditions d Marschall-Lrnr Conjugaison d l fft prix t l fft quantité : conditions d Marschall Lrnr Lorsqu la BOC st à l équilibr, conditions pour qu un dévaluation amèn à un BOC au moins à l équilibr : x + m >1 70
Dévaluation : courb n J Efft prix immédiat n coût ds importations Efft volum ds importations inrvint plus tard Efft volum ds xportations inrvint plus tard 71 72
pm >0 p>0 : inflation : px >0 t X<0 Dévaluation : 2 phas Nécssité d msurs d accompagnmnt : prix (salairs, contrôl ds prix); dmand (politiqu déflatoir : contraction d Y contraction d M Dévaluation FB n 1983 Dévaluation d 12.5 % Blocag ds prix t salairs : suspnsion d la liaison ds salairs à l indic ds prix 73 Taux d chang fix t flottant Avantag tx flottants Autorégulation : appréciation ntrain diminution ds X t augmntation M : dépnd d l élasticité prix d X t M Résrvs d chang limités Inconvénints tx flottants Cours d chang bas (monnai faibl) favoris X mais défavoris xportation d K Volatilité : incrtitud t coûts : contrats d livraison, d approvisionnmnt Couvrtur d chang, achat à rm d dviss : coûux Spéculation, amplification 74
Théoris du commrc inrnational Ds mrcantiliss au théorèm HOS 75 Ls mrcantiliss XVI XVIII : pas d «pnsé» économiqu au sns strict mais bin précps, rcommandations réunis par un fil conducur : pnsé mrcantilis Objctif activité économiqu t du commrc : accumulation or t métaux préciux. Si pas d gismnt : commrc inrnational via BOC positiv : paimnts dus par l rs du mond >paimnts dus au rs du mond 76
Ls mrcantiliss : objctifs t instrumnts Importations Diminution ds importations d produits manufacturés Augmntation ds importations d matièrs prmièrs Exportations Augmnr X d produits manufacturés Diminur xportations d matièrs prmièrs Inrdir X d métaux préciux Instrumnts Droits d douan Contingnmnts Licncs à l xportation Subvntion aux ntrpriss 77 Mrcantiliss : résultat Conséquncs positivs sur l économi national t l mploi Raisonnnt au départ d l économi national : myopi Libr-échang g à l intériur mais début XVIII prmièr défnss du libr-échang au plan inrnational 78
Adam SMITH (1776) Réfutation ds thèss mrcantiliss : proctionnism Théori d l avantag absolu :» si un pays étrangr put nous fournir un marchandis à un coût infériur, il vaut miux l achr à l aid d produits d notr industri où nous avons qulqu avantag» 79 Adam SMITH : pour l libr-échang au plan inrnational Division inrnational du travail, xnsion du marché Économis d échll : allocation plus fficin ds facurs d production, augmntation d la productivité du travail Avantag absolu t bénéfic mutul ds partis contractans Transfrts d chnologi t td savoir-fair fi Exportation ds xcédnts : plus grand satisfaction ds bsoins, accroissmnt d la consommation 80
David RICARDO : ls avantags comparatifs S bas sur Adam SMITH Tchniqus d production différns slon ls pays : xmpl, Portugal t Anglrr Unité d comp : unité d travail VIN DRAP Anglrr 120L 100L Portugal 80L 90L 81 Portugal Un unité d vin =8/9 unité d drap= 80L Portugal vnd un unité d vin à l Anglrr Portugal rçoit 12/10 unités d drap qui lui aurait coûté 12/10*90L=108L Bénéfic : 108-80=28L Coûts comparatifs Anglrr Un unité d drap= 10/12 unité d vin Anglrr vnd un unité d drap au Portugal Anglrr rçoit 9/8 unités d vin qui lui auraint coûté 9/8*120L=135L Bénéfic : 135-100=35L VIN DRAP Anglrr 120L 100L Portugal 80L 90L 82
Analys ricardinn : sui Commrc inrnational st favorabl tant qu : 8/9< valur du vin xprimé n drap<12/10 Hypothèss : Mobilité ds facurs sur l plan national : réallocation ds rssourcs vin vrs drap n Angl drap vrs vin au Portugal Immobilité ds facurs au plan inrnational Valur ds marchandiss proportionnll p aux quantités d facur travail incorporés ( au plan national) Rndmnts constants 83 Concption ricardinn ds échangs inrnationaux Rnforcr la croissanc d l économi anglais t d ss taux d profit Favorisr importations agricols t diminution prix agricols donc salairs Diminution d prix d produits manufacturés importés t donc part ds rvnus ds classs aisés dédié à la consommation au profit ds invstissmnts. 84
Concption ricardinn ds échangs inrnationaux Exmpl vin vrsus drap corrspond au typ d échang Conséqunc n st un frin à l industrialisation ds pays ls moins dévloppés. 85 Rtour sur l proctionnism : Fridrich List (1789-1846) Économis allmand, économis du dévloppmnt Contr-pid ds théoris ricardinns : économi n dévloppmnt a bsoin d proctionnism pour assurr ls conditions d démarrag d son industrialisation Construction ti d un systèm productif national Conx d dévloppmnt tardif d l industrialisation allmand t morcllmnt politiqu : unification allmand 86
Fridrich List (1789-1846) Proctionnism Partil : n concrn pas ls matièrs prmièrs t ls produits agricols Tmporair : «lorsqu la production national st n msur d lutr contr la concurrnc étrangèr, ls béquills qu constitunt ls proctions douanièrs doivnt disparaîtr» sinon frin au dévloppmnt t à l innovation Favorabl au libr-échang à rm 87 John Stuart MILL (1806-1873) Rprnd Ricardo mais insis sur ls gains pour ls consommaurs n rm d diminution ds prix Mt n avant ls notions d Valur inrnational : prix dérminé par offr t dmand au plan inrnational Dmand t élasticité d la dmand, couplé à l fft rvnu Effts positifs pour l consommaur ds REI 88
Hckshr-Ohlin-Samulson Dotation n facurs d production, K t L dux bins, Acir : capital innsiv Blé : labour innsiv dux pays : pays I, producur d acir : dotation importan n K pays II, producur d blé : dotation importan n facur L K I / L I > K II / L II avantag comparatif ds ls productions pour lsqulls son facur d production st abondant t l l- favorisra ls productions utilisant l facur abondant Théorèm d l égalisation ds prix ds facurs K t L 89 Limis du théorèm HOS Rôl ds Etats : msurs proctionninss Mobilité ds facurs d production: firms transnationals, invstissmnts étrangrs Productivité différn ds facurs (par xmpl l travail), capacité d innovation Paradox d Lontiff : X ds EU moins capital innsiv qu M Etuds mpiriqus smblnt favorisr hypothèss ricardinns : ls pays xpornt ls bins pour lsquls ils ont un millur productivité du travail 90
Cntr t périphéri : problématiqu ds échangs Nord-Sud 1. Analys d Prbish-Singr commrc Argntin t Anglrr (1949) Constant détérioration ds rms d échang ds pays n dévloppmnt par rapport aux pays industrialisés : P x / P m : détérioration si P m augmn plus qu P x ls progrès chnologiqus ds pays industrialisés n s traduisnt pas par ds diminutions d prix d lurs xportations alors c st l cas pour ls pays n dévloppmnt Apport : introduit la notion d Cntr t d Périphéri 91 Cntr t périphéri 1.Prbish-Singr Critiqus : analys limité Idntification i périphéri i = matièrs prmièrs t cntr =produits manufacturés Baiss d coûts d transports surtout importan pour matièrs pondéruss Nouvaux produits manufacturés Evolution Hétérogénéité Détérioration ds rms d échang : prix ds matièrs prmièrs agricols par xmpl 92
Cntr t périphéri 2.Prroux t D Brnis Efft d domination : cadr général ds échangs st inégal : (A. Emmanul) Différntil ds salairs t productivité position dominan d la monnai $ par rapport aux autrs monnais : fft ds fluctuations du cours du dollar Marché mondial ds capitaux t donc taux d intérêts mondiaux sur lsquls pays d la périphéri n ont aucun pris Taux d intérêt + prim d risqu 93 Cntr t périphéri 2.Prroux t D Brnis Cntr-périphéri t agnts économiqus Rlations ntr agnts économiqus, poas ntr Etats : ntrpriss, ntrpriss transnationals du cntr t agnts économiqus «ominés» d la prériphéri (producurs agricols ) Concurrnc ntr ntrpriss du Cntr, ntr zons économiqus (UE, US) Hétérogénéité 94
Cntr t périphéri 2.Prroux t D Brnis L Cntr t l spac : distinction ntr l spac géographiqu (Etats nationaux, frontièrs ) t spac économiqu Apport d François PERROUX : distinction ntr l spac économiqu t l spac géonomiqu : Ls spacs ds firms transnationals s définissnt par «l nsmbl ds rlations qui unissnt la firm t ls unités qui ntrnt n contact avc ll : fournissurs d bins, d capitaux, d main d œuvr, inrmédiairs, achurs. Ls liux d provnanc ds bins t srvics achtés délimint ls spacs d approvisionnmnt ; ls liux d livraison ds bins t srvics délimint ds spacs d vn» Exmpl, unification allmand t ouvrtur d l st uropén : prépondéranc allmand 95 Cntr t périphéri 3. Principals caractéristiqus économiqus du cntr 1. Puissanc économiqu 96
Cntr t périphéri 3. Principals caractéristiqus économiqus du cntr Trois grands cntrs : Amériqu du Nord, Japon t Union uopénn Corrélation négativ ntr part du primair t puissanc économiqu, autosuffisanc alimntair du cntr Concurrnc ntr ntrpriss du cntr t rnforcmnt Autonomi dans la pris d décision d politiqu économiqu Asymétri dans ls rlations économiqus 97 Cntr t périphéri 3. Principals caractéristiqus du cntr 2. Puissanc chnologiqu Contrôl d la R&D : 96% ds dépnss d R&D Nombr d chrchurs Industris motrics R&D d +n+ K innsiv donc accroissmnt inégalités n R&D : xmpl croissanc ds échangs d bins d équipmnt 98
Cntr t périphéri 3. Principals caractéristiqus du cntr Privatisation croissan d la R&D 99 Cntr t périphéri 3. Principals caractéristiqus du cntr 3. La puissanc financièr Agnts économiqus n surplus : accumulation d l épargn dans ls pays du Cntr Inrmédiation financièr : ntrpriss du cntr : banqus inrnationals, fonds d pnsion, bourss ds valurs mobilièrs Diminution ds invstissmnts dircts étrangrs dans ls pays d la périphéri : 1968 : 31% 1985 : 13% 1990 37% mais vrs Chin, Malaisi, Thailand, Coré En 1997, 40% ds IDE vrs Chin, Malaisi t Indonési Afriqu sub-saharinn : 2% ds IDE vrs PVD 10 0
Cntr t périphéri 3. Principals caractéristiqus du cntr Puissanc boursièr du cntr : n 1998, capitalsation boursièr mondial = 27462 milliards USD : 93% pour l Cntr (Wall Strt= 49%) Taux d intérêt plus élvés dans la périphéri : prim d risqu, ruisqu inflatoir Endtmnt ds PVD : allègmnt d la dt s accompagn d l imposition d politiqus économiqus t socials (FMI, Banqu Mondial) 10 1 Cntr t périphéri 3. Principals caractéristiqus du cntr 4. Puissanc monétair Instrumnts d paimnt inrnationaux : $,,,Yn Contrats libllés n monnai for Conséquncs ds fluctuations ds cours d chang sur ls économi d la périphéri p : imports t xports Capacité d inrvntion sur l marché ds changs 10 2
Cntr t périphéri 3. Principals caractéristiqus du cntr 5. Puissanc militair Modification d l équilibr géostratégiqu mond bipolair vrs unipolair 10 3 Cntr t périphéri 3. Principals caractéristiqus du cntr Dépndanc croissan ds pays du sud 10 4
Cntr t périphéri 3. Principals caractéristiqus du cntr 6. Attrait du mod d consommation occidntal Consommation d mass ds pays du cntr, basé sur ls produits chnologiqus : voitur, élctroménagr, audio Adoption d c mod d consommation au détrimnt d produits d bas : puissanc commrcial ds firms transnationals, amplifié par ls accords d libréchang Mods d consommation, idéologi économiqu t politiqu du cntr 10 5 Cntr t périphéri 3. Principals caractéristiqus du cntr 7. Domination d la pnsé économiqu Dévloppmnt d la pnsé économiqu libéral : mrcantiliss, révolution industrill Dvnu la pnsé dominan («pnsé uniqu») : univrsités, rvus économiqus principals, organisms inrnationaux (OCDE, Banqu Mondial, FMI, Comission uropénn) Pnsé économiqu marxis ou d inspiration socialdémocra Révolution kynésinn : contr-révolution monétaris t néo-classiqu (70,80,90) 10 6
Cntr t périphéri 4. Rlations économiqus ntr cntr t périphéri Poids prépondérant du cntr par rapport à la périphéri Connu ds panirs d X t M Mouvmnts ds capitaux Dépndanc par rapport aux décisions d politqu économiqu 10 7 Cntr t périphéri 4. Rlations économiqus ntr cntr t périphéri Poids prépondérant du cntr par rapport à la périphéri : Parts d marché d la périphéri n pèsnt qu qulqus % pour l Cntr, parts d marché du Cntr pour la périphéri, plus d 50% Et écarts d rvnu/habitant 10 8
Cntr t périphéri 4. Rlations économiqus ntr cntr t périphéri 2. Panir X t M 3. Mouvmnts d capitaux : flux inrns au Cntr, rémunération K crédiur pour l Cntr 10 9 Cntr t périphéri 4. Rlations économiqus ntr cntr t périphéri 4. Dépndanc d la politiqu économiqu t social Lin ndtmnt t assujtissmnt aux conditions FMI, Banqu Mondial t organisms privés Politiqus d stabilisation du FMI :ndtmnt, fui ds capitaux, inflation, déficit BOC, résrvs monétairs insuffisans Comprssion ds dépnss publiqus Réduir la création monétair : financmnt d l Etat Régulr l crédit Adaptation ds taux d chang afin d équilibrr la BOC 11 0
Programms d ajusmnt structurls (PAS) : sounir croissanc d l offr Augmnr production, millur allocation ds rsssourcs Augmnr la capacité d production : épargn, invstissmnts Via Intégration dans l marché mondial : libr-échang, mobilité ds capitaux Libéralisation t déréglmntation ds économis Programms d stabilisation FMI Programms d ajusmnt structurl Banqu Mondial 11 1 Cntr t périphéri 4. Rlations économiqus ntr cntr t périphéri 5. Trms d l échang Modification ds panirs X t M : prix t caractéristqus ds bins 1950-1970 11 2
11 3 11 4
Dérminants ds rms d l échang Produits agricols Loi d Engl élasticité rvnu faibl Matièrs prmièrs Effts d substitution défavorabls à cratins pays d la périphéri Croissanc d la part ds srvics moins utilisatrics d matièrs prmièrs Mais pays émrgnts Produits énrgétiqus Fluctuations ds prix importans 11 5 11 6
solds d la balanc couran 10000 9000 8000 7000 6000 5000 4000 3000 2000 1000 0-1000 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 Bins t srvics - Marchandiss Bins t srvics - Srvics - Rvnus 11 7