Paris, le 4 mars 2015 Résultats annuels 2014 : Chiffre d affaires : 8 336 M (- 7,2 % à p.c.c.) Excédent brut d explitatin 1 : 735 M (- 257 M vs 2013) Cash-flw pératinnel libre avant impôts 1 : - 372 M (- 537 M vs 2013) Résultat net part du grupe : - 4 834 M Prvisins pur pertes de valeur d actifs des activités nucléaires (1 460 M ) et dépréciatin des impôts différés actifs (938 M ) Pertes additinnelles et prvisins pur pertes à terminaisn sur tris grands prjets nucléaires (1 097 M, dnt 720 M au titre du prjet EPR OL3) Prvisins pur pératins de fin de cycle (300 M ) Prvisins pur pertes de valeur, pertes à terminaisn et risques dans les activités renuvelables destinées à être cédées (557 M ) Service de Presse T : +33 (0)1 34 96 12 15 press@areva.cm Relatins Investisseurs Philippine du Repaire philippine.durepaire@areva.cm T : +33 (0)1 34 96 11 51 Plan de transfrmatin* Feuille de rute stratégique Recentrage sur le cœur des prcédés nucléaires Refnte du partenariat avec EDF Dévelppement renfrcé de la présence en Chine Perfrmance pératinnelle Plan de cmpétitivité : 1 Md de gains pératinnels par rapprt à 2014 et prjet de rérganisatin de l ingénierie Gestin renfrcée des grands prjets : Olkilut 3, Flamanville 3, réacteur de recherche Jules Hrwitz Dialgue scial La situatin de l entreprise, ses rientatins stratégiques et ses implicatins fernt l bjet d une cncertatin initiée dans les prchains jurs 1 Retraité des cessins d actifs (Euriware, Duisburg, activités Cntrôle Cmmande Transprt (CCT) et Lignes d'assemblage pur l'aérnautique d AREVA TA, activité de panneaux électriques au Brésil et activité d éliennes terrestres) Tur AREVA 1 Place Jean Millier 92400 COURBEVOIE France Tél : +33 (0)1 34 96 00 00 Fax : +33 (0)1 34 96 00 01 1/23
Plan de financement Définitin d un plan de financement sur 3 ans qui sera présenté d ici à la publicatin des résultats semestriels. L'entreprise axera ses effrts sur : une frte sélectivité des investissements la mise en œuvre du plan de cmpétitivité des cessins et partenariats cmprtant un vlet capitalistique des financements des actifs pératinnels et une gestin ptimisée de la trésrerie L entreprise étudie également les mdalités d'un renfrcement adéquat de ses fnds prpres. Perspectives financières* : bjectif de cash-flw net psitif en 2018 * Dnnées à périmètre et change cnstants, hrs impact des cessins, pératins capitalistiques et de refinancement. Tur AREVA 1 Place Jean Millier 92400 COURBEVOIE France Tél : +33 (0)1 34 96 00 00 Fax : +33 (0)1 34 96 00 01 2/23
Le Cnseil d Administratin d AREVA, réuni hier sus la présidence de Philippe Varin, a arrêté les cmptes cls au 31 décembre 2014. A prps des résultats, Philippe Varin, Président du Cnseil d Administratin a déclaré : «Au nm du Cnseil d Administratin, je salue le travail effectué par le grupe AREVA pur établir un diagnstic précis de la situatin et élabrer un plan de transfrmatin à la hauteur des enjeux. AREVA pssède des savir-faire recnnus dans le mnde entier, et la France a besin d une filière nucléaire frte. Le grupe dit désrmais suivre le cap du redressement en réalisant des effrts très imprtants. Le Cnseil d'administratin sera exigeant dans la mise en œuvre de ce plan. Je tiens à affirmer ma cnfiance dans l'équipe de directin générale et dans l'ensemble des cllabrateurs d'areva pur srtir le grupe de la crise qu il traverse aujurd hui.» Philippe Knche, Directeur Général, a déclaré : «L'ampleur de la perte nette de l exercice 2014 illustre le duble défi auquel AREVA est cnfrnté : stagnatin durable des activités nucléaires, manque de cmpétitivité et difficile gestin des risques inhérents aux grands prjets. Le grupe a pris la mesure de la gravité de la situatin. Il a entrepris depuis nvembre 2014 une revue stratégique cmplète de ses activités, et l a fait sans cncessin. AREVA peut ainsi annncer un plan de transfrmatin chérent qui fixe pur tutes les équipes, un cap exigeant mais réaliste sur le plan écnmique. Tut d abrd, AREVA va se recentrer sur sn cœur de métier, la maîtrise des prcédés nucléaires clés pur le fnctinnement du parc mndial. Ce recentrage stratégique cnduira à la révisin de certaines ambitins, que ce sit dans la cnduite des prjets de nuveaux réacteurs u dans les énergies renuvelables. L bjectif d AREVA c est d atteindre l excellence en tant que furnisseur de prduits et services à très frte valeur ajutée. Ensuite, AREVA, dnt les myens avaient été dimensinnés pur accmpagner une crissance à curt terme du nucléaire, dit s adapter aux nuvelles réalités du marché et redevenir cmpétitif. L urgence pur le grupe est de srtir de la crise qu il traverse et d assurer sn avenir avec le lancement immédiat d un plan de cmpétitivité ambitieux, fndé sur la simplificatin des rganisatins, la qualité des pératins, et une tute nuvelle apprche de la gestin des risques pur les grands prjets. Enfin, AREVA dit garantir le financement pérenne de ses activités. Un plan de financement sera précisé d ici à la publicatin des cmptes semestriels. L engagement de tus les salariés d AREVA, qui a tujurs été ttal au service des clients du grupe, est aujurd hui plus nécessaire encre car il sera la clé du succès. L enjeu pur nus tus est désrmais de mettre en œuvre le plan de transfrmatin dans tutes ses dimensins, pur faire d AREVA, au sein de la filière nucléaire française, un grupe recentré, simplifié, cmpétitif et en situatin de recnquête.» Tur AREVA 1 Place Jean Millier 92400 COURBEVOIE France Tél : +33 (0)1 34 96 00 00 Fax : +33 (0)1 34 96 00 01 3/23
I Analyse des chiffres clés du grupe En applicatin des nrmes IFRS 5 et IFRS 11, les états financiers du 31 décembre 2013 nt été retraités pur présenter un prfrma à périmètre cmparable au 31 décembre 2014 et le résultat des activités renuvelables en curs de mise en cmmun u de négciatin en vue d une cessin est présenté sur une ligne spécifique «résultat net des activités destinées à être cédées». L ensemble des chiffres clés du grupe (y cmpris dnnées publiées) figurent dans l Annexe 1 Chiffres clés du grupe. En millins d eurs 2014 2013 prfrma Variatin 2014/2013 Carnet de cmmandes 46 866 41 440 + 5 426 M Chiffre d affaires 8 336 9 062-7,2 % à p.c.c. Dnt activités nucléaires 1 8 210 8 864-7,3 % à p.c.c. Dnt activités renuvelables 52 68-21,4 % à p.c.c. Excédent brut d explitatin retraité 2 735 991-257 M En % du chiffre d affaires 8,8 % 10,9 % - 2,1 pts Dnt impact des 4 grands prjets en perte - 446-584 + 138 M Cash-flw pératinnel libre avant IS retraité 2-372 165-537 M Résultat pératinnel retraité 2-2 624 34-2 658 M Résultat pératinnel retraité 2 hrs pertes de valeur - 1 150 154-1 304 M Résultat net part du grupe des activités destinées à être cédées - 635-246 - 389 M Résultat net part du grupe - 4 834-494 - 4 340 M Résultat net par actin - 12,64-1,30-11,34 31.12.14 31.12.13 Endettement (+) / trésrerie (-) net(te) 5 809 4 468 + 1 340 M Cash-flw net - 1 340-162 - 1 178 M Les indicateurs financiers snt définis dans le lexique financier en Annexe 10 Définitins.. 1 Activités nucléaires : activités des BG Mines, Amnt, Réacteurs et Services, Aval et de la Directin Ingénierie et Prjets (cmptabilisée dans la ligne Crprate et Autres) 2 Retraité des cessins d actifs (Euriware, Duisburg, activités Cntrôle Cmmande Transprt (CCT) et Lignes d'assemblage pur l'aérnautique d AREVA TA, activité de panneaux électriques au Brésil et activité d éliennes terrestres) Tur AREVA 1 Place Jean Millier 92400 COURBEVOIE France Tél : +33 (0)1 34 96 00 00 Fax : +33 (0)1 34 96 00 01 4/23
Carnet de cmmandes et chiffre d affaires Le carnet de cmmandes du grupe s élève à 46,9 milliards d eurs au 31 décembre 2014, en frte prgressin par rapprt au 31 décembre 2013 (41,4 milliards d eurs). Le chiffre d affaires cnslidé du grupe s élève 8 336 millins d eurs en 2014, en baisse de 8,0 % en dnnées publiées et de 7,2% à p.c.c. par rapprt à l exercice 2013 (vir cmmuniqué de presse du 2 février 2015). Excédent brut d explitatin (EBE) analyse par Business Grup en annexe 6 L EBE retraité 1 est en repli par rapprt à 2013 (passant de 991 millins d eurs en 2013 à 735 millins d eurs en 2014) du fait de la baisse de l activité et d une base de cmparaisn défavrable par rapprt à 2013 ù il avait bénéficié de cntrats nn-récurrents dans les BG Mines et Aval. Ces éléments ne snt que très partiellement cmpensés par un mindre niveau de dépenses sur le chantier EPR d Olkilut 3. L EBE publié passe de 991 millins d eurs en 2013 à 711 millins d eurs en 2014, en baisse de 280 millins d eurs. Cash-flw pératinnel libre avant impôts Le cash-flw pératinnel libre avant impôts retraité 1 recule de 537 millins d eurs par rapprt à 2013 (- 372 millins d eurs en 2014 cntre 165 millins d eurs en 2013). La variatin du BFR pératinnel retraité 1 est psitive, atteignant 39 millins d eurs en 2014 cntre 552 millins d eurs en 2013 ù elle avait bénéficié d pératins imprtantes de déstckage et des résultats des actins sur la maîtrise du pste dettes furnisseurs. (analyse par Business Grup en annexe 7) Les investissements pératinnels bruts du grupe snt maîtrisés à 1 159 millins d eurs en 2014, cntre 1 423 millins d eurs en 2013. Cette baisse est en ligne avec l avancée de la cnstructin des usines Gerges Besse II et Cmurhex II. (analyse par Business Grup en annexe 8) Les investissements pératinnels nets retraités 1 après mesures d ptimisatin s établissent à 1 151 millins d eurs en 2014, cntre 1 371 millins d eurs en 2013, en baisse de 220 millins d eurs. Le cash-flw pératinnel libre avant impôts publié s établit à - 403 millins d eurs en 2014 cntre 165 millins d eurs en 2013. Résultat pératinnel analyse par Business Grup en annexe 9 Le résultat pératinnel retraité 1 du grupe s élève à - 2 624 millins d eurs en 2014 cntre + 34 millins d eurs en 2013. En 2014, il cmprend : des prvisins pur pertes de valeur d actifs des activités nucléaires dans les quatre Business Grups (1 460 M ), 1 Retraité des cessins d actifs (Euriware, Duisburg, activités Cntrôle Cmmande Transprt (CCT) et Lignes d'assemblage pur l'aérnautique d AREVA TA, activité de panneaux électriques au Brésil et activité d éliennes terrestres) Tur AREVA 1 Place Jean Millier 92400 COURBEVOIE France Tél : +33 (0)1 34 96 00 00 Fax : +33 (0)1 34 96 00 01 5/23
des pertes additinnelles et prvisins pur pertes à terminaisn sur tris grands prjets nucléaires du BG Réacteurs et Services (1 097 M, dnt 720 M au titre du prjet EPR OL3), des prvisins pur pératins de fin de cycle dans le BG Aval (289 M ). Le résultat pératinnel publié du grupe s élève à - 2 645 millins d eurs en 2014 cntre 34 millins d eurs en 2013. Résultat net part du grupe Le résultat net part du grupe s élève à - 4 834 millins d eurs en 2014 cntre un mntant négatif de 494 millins d eurs en 2013. Le résultat net part du grupe des activités destinées à être cédées s élève à - 635 millins d eurs en 2014 cntre - 246 millins d eurs en 2013. Il est impacté par : les dépréciatins d actifs immbilisés (y cmpris gdwill) des activités Energie élienne et Energie slaire, cmme suite à la révisin des perspectives cmmerciales de ces activités, pur un mntant ttal de 135 millins d eurs ; les pertes à terminaisn dtées sur plusieurs cntrats des activités Energie élienne et Energie slaire pur un mntant ttal de 215 millins d eurs ; des prvisins pur risques et pur garantie sur les cntrats des activités Energie élienne et Energie slaire pur un mntant de 205 millins d'eurs. La qute-part du résultat des centreprises et des entreprises assciées s établit à - 154 millins d eurs en 2014 cntre - 13 millins d eurs en 2013. Le résultat financier est de - 397 millins d eurs en 2014, cntre - 248 millins d eurs en 2013. Le cût de l endettement financier net s élève à - 243 millins d eurs en 2014 cntre - 213 millins d eurs en 2013. L évlutin du résultat financier s explique par la part liée aux pératins de fin de cycle qui se dégrade sur la péride (31 millins d eurs en 2014 cntre 165 millins d eurs en 2013). La charge d impôt nette atteint - 1 000 millins d eurs en 2014, cntre un prduit de 59 millins d eurs en 2013, intégrant une dépréciatin des impôts différés actifs existants à l uverture pur un mntant de 938 millins d eurs, cmme suite à la révisin des perspectives d activité et de rentabilité du grupe dans ses périmètres d intégratin fiscale en France et en Allemagne, en chérence avec les hypthèses retenues pur les tests de perte de valeur de certains actifs. Endettement financier net et liquidité L endettement financier net ttal du grupe s élève à 5 809 millins d eurs au 31 décembre 2014, cntre 4 468 millins d eurs au 31 décembre 2013. Cette hausse de l endettement net s explique, utre le cash-flw pératinnel libre avant impôt négatif sur l exercice, par : les décaissements d impôts (- 140 millins d eurs) ; l augmentatin de la dette nette des activités destinées à être cédées, Energie Elienne et Energie Slaire (- 366 millins d eurs) ; ainsi que par l impact sur la trésrerie du résultat financier (- 322 millins d eurs). Le cash-flw net du grupe s élève à - 1 340 millins d eurs en 2014 cntre - 162 millins d eurs en 2013. En 2014, deux pératins majeures de financement nt été réalisées : Tur AREVA 1 Place Jean Millier 92400 COURBEVOIE France Tél : +33 (0)1 34 96 00 00 Fax : +33 (0)1 34 96 00 01 6/23
une émissin bligataire d'un mntant ttal de 750 millins d'eurs à 9 ans (échéance 2023) avec un cupn annuel de 3,125 % ; la mise en œuvre d un financement de prjet innvant, à recurs limité, pur l usine d enrichissement Gerges Besse II avec un syndicat de 10 banques pur 650 millins d eurs. L encurs bligataire d AREVA s élève ainsi à 5,9 milliards d eurs au 31 décembre 2014 et le grupe n a pas d échéance majeure de rembursement de dette avant septembre 2016. Au 31 décembre 2014, le grupe dispse : d une trésrerie nette dispnible 1 de 1 062 millins d eurs (cntre 1 180 millins d eurs au 31 décembre 2013) ; de lignes de crédit cnfirmées et nn-tirées pur un mntant ttal de 2,1 milliards d eurs (crédit syndiqué de 1,25 milliard d eurs à échéance 2018 et lignes bilatérales de 845 millins d eurs à échéances 2016 et 2017) sur lesquelles AREVA purra être amené à tirer (cmme elle avait pu le faire entre 2007 et 2010 sur sa ligne de crédit syndiqué), en fnctin des besins de liquidité nécessaires à ses activités. Opératins de fin de cycle Le Grupe recnnaît, en cmplément de la valeur de ses immbilisatins crprelles, la part à terme des cûts des pératins de fin de cycle (démantèlement des installatins nucléaires, décntaminatin et stckage des déchets) dnt il a la respnsabilité financière ; cet actif qute-part Grupe est amrti sur le même rythme que les immbilisatins sus-jacentes. Il cnstate aussi un actif qute-part tiers pur la part devant être financée par certains clients sur les pératins de démantèlement et de reprise et cnditinnement des déchets. En cntrepartie, le cût ttal estimé des pératins de fin de cycle est prvisinné dès la mise en service actif, y cmpris, le cas échéant, la qute-part financée par des tiers. Au 31 décembre 2014, la valeur nette cmptable des prvisins pur pératins de fin de cycle s élève à 6 985 millins d eurs cntre 6 437 millins d eurs au 31 décembre 2013. Cette hausse s explique principalement par ; le renfrcement des prvisins de fin de cycle (289 millins d eurs et 11 millins d eurs impactant respectivement le résultat pératinnel et le résultat financier cnsécutivement aux «lettres de suite» reçues aux premier et secnd semestres 2014 de l autrité administrative, pur renfrcer la cuverture des incertitudes relatives aux pératins de démantèlement et de reprise et recnditinnement des déchets du Business Grup Aval) ; le changement de taux d actualisatin et d inflatin (+ 112 millins d eurs), abaissés de 4,75 % à 4,50 % et de 1,90 % à 1,75 %, respectivement ; la mise en service prgressive de l usine Gerges Besse II et la révisin triennale de devis, en particulier celui de l usine Melx. Cncernant l évacuatin et le stckage des déchets de haute et myenne activité (HAVL et MAVL) relevant de la li du 30 décembre 1991 : 1 Trésrerie nette dispnible : Trésrerie, équivalents de trésrerie minrés des dettes financières curantes (parmi lesquelles, au 31 décembre 2014, 172 millins d eurs de billets de trésrerie ainsi que 200 millins d eurs à échéance décembre 2015 relatifs au prêt de la Banque Eurpéenne d Investissement) Tur AREVA 1 Place Jean Millier 92400 COURBEVOIE France Tél : +33 (0)1 34 96 00 00 Fax : +33 (0)1 34 96 00 01 7/23
Le 18 décembre 2014, la Ministre de l éclgie, du dévelppement durable et de l énergie a transmis à AREVA, à EDF, au CEA et à l ASN un chiffrage pur une cnsultatin frmelle. A l issue d une phase d échanges pur laquelle les prducteurs de déchets dispsaient d un délai de deux mis pur frmuler leurs bservatins sur les nuvelles pistes d ptimisatin, la Ministre arrêtera un chiffrage qui prendra également en cmpte les recmmandatins de l'asn. Le prcessus de cnsultatin sur le chiffrage du devis CIGEO à la date d arrêté des cmptes au 31 décembre 2014 n est pas achevé. Cmpte tenu des incertitudes sur le niveau des cûts qui en résultera, AREVA attend la publicatin du chiffrage définitif par les autrités de tutelle pur réviser sa prvisin. II Diagnstic Après les difficultés engendrées par le prjet Olkilut 3 en Finlande, l acquisitin d Uramin en 2007 et l accident de Fukushima en 2011, le grupe a fait face, tut au lng de l année 2014 ntamment, à une dégradatin de la cnjncture (absence de redémarrage des réacteurs au Japn, baisse des prix de l uranium, de la cnversin et de l enrichissement, baisse des budgets de maintenance des prducteurs d électricité, fin de cntrats HEU et de cnditinnement de déchets). A fin 2014, la perfrmance du grupe est grevée par les difficultés récurrentes rencntrées sur 3 prjets majeurs, par un niveau de rentabilité insuffisant sur la plupart de ses activités face à la baisse du chiffre d affaires et la variatin du mix prduit, ainsi que par des pertes additinnelles liées à ses activités dans les énergies renuvelables. III Feuille de rute stratégique Malgré cette situatin cnjncturelle, les fndamentaux de la demande énergétique cnfirment les perspectives de crissance du marché du nucléaire. Seln les estimatins dispnibles, la capacité nucléaire mndiale augmenterait de 50 % d ici 2030, tirée par le marché asiatique ntamment. Si la crissance de la base installée mndiale reste cnfirmée, les fndamentaux de ce marché nt changé au curs des dernières années : Sur les marchés nucléaires matures (Eurpe et Etats-Unis), les clients traditinnels d AREVA subissent une pressin écnmique accrue, répercutée sur les furnisseurs. L impératif de rentabilité et le vieillissement des parcs créent de nuveaux besins chez les électriciens, tandis que les stcks de cmbustibles usés augmentent. Cncernant le marché des nuvelles cnstructins, la cncurrence s accentue, certains cncurrents bénéficiant de la crissance de leur marché dmestique essentiellement captif (Chine, Crée du Sud et Russie) et d une capacité à financer les prjets qu ils cnstruisent. Dans ce cntexte, et en maintenant la sûreté et la sécurité cmme prirités pur le grupe et pur ns clients, AREVA a établi sa feuille de rute stratégique autur de 3 bjectifs: Le recentrage sur le cœur des prcédés nucléaires : dnner la pririté à la maîtrise des prcédés nucléaires clés de la chaîne nucléaire, pur lesquels un leadership mndial et une cmpétitivité de lng terme snt à la prtée d AREVA ; maîtriser les risques liés à la cnduite des grands prjets de cnstructin u de mdernisatin d'installatins nucléaires; Tur AREVA 1 Place Jean Millier 92400 COURBEVOIE France Tél : +33 (0)1 34 96 00 00 Fax : +33 (0)1 34 96 00 01 8/23
ratinaliser le prtefeuille d activités renuvelables avec la pursuite des activités dans l élien ffshre au travers d une c-entreprise avec Gamesa et la recherche de partenaires pur les activités slaires et biénergies. La refnte du partenariat avec EDF : Refnder la relatin industrielle entre les cmpétences et les technlgies d AREVA, furnisseur d EDF, et ce dernier, face : au nuveau défi de cmpétitivité de marché qui s impse à l ensemble de la filière, alrs qu AREVA achève une phase d investissements pur ses installatins du cycle et qu une nuvelle phase d investissements s uvre en parallèle pur le parc de réacteurs d EDF (Grand Carénage) ; au bn achèvement de Flamanville 3 et aux prjets de nuveaux réacteurs qui devrnt être lancés dans la décennie à venir, à cmmencer par Hinkley Pint, en tirant les meilleurs enseignements des difficultés rencntrées sur les prjets en curs ; aux besins d ptimiser la gamme de réacteurs ; au déplacement gégraphique des marchés vers les écnmies émergentes. Le dévelppement renfrcé de ntre présence en Chine : pursuivre la stratégie engagées avec les filiales et Jint-Ventures (JV) ; décliner l accrd stratégique AREVA-CNNC cnclu en mars 2014 et prtant sur l ensemble des activités ; pursuivre le partenariat avec CGN en capitalisant sur l avancement du chantier des réacteurs Taishan 1 et 2. IV Plan pératinnel Le grupe met en œuvre un plan de cmpétitivité qui vise 1 milliard d eurs d écnmies à l hrizn 2017 sur la base de cûts annuelle par rapprt à 2014. Le succès de ce plan de cmpétitivité résultera d une plus grande simplicité des rganisatins et d une meilleure qualité des pératins. Il exigera des effrts sans précédent pur ajuster le grupe à la réalité de ses marchés, et repsera en particulier sur de nuveaux leviers dans les achats, sur une frte améliratin de la prductivité et de la qualité, en allégeant les structures et en ptimisant les implantatins gégraphiques. Ces écnmies, qui purrnt être revues seln l évlutin de la situatin, sernt cmplétées par un plan cncernant les nuvelles pprtunités de ventes. De nuvelles mesures snt décidées dans la maîtrise des grands prjets, Olkilut 3 (OL3), Flamanville 3 (FA3) et le prjet de cnstructin du Réacteur Jules Hrwitz pur le CEA (RJH). Par ailleurs, le grupe fera évluer sn ingénierie vers les meilleures pratiques des EPC (Engineering, prcurement and cnstructin) actuels. L ensemble de ces mesures vise à rednner à AREVA la capacité d'atteindre dans les 3 ans un niveau de marge au mins cmparable à celui de ses principaux cncurrents sur les différents marchés dans le mnde. V Dialgue scial Les rientatins stratégiques du grupe, ainsi que leurs implicatins industrielles et sciales, dnnernt lieu à une large cncertatin avec les représentants du persnnel. Cette cncertatin sera menée dans le cadre d'un calendrier scial dnt la séquence est la suivante : Tur AREVA 1 Place Jean Millier 92400 COURBEVOIE France Tél : +33 (0)1 34 96 00 00 Fax : +33 (0)1 34 96 00 01 9/23
à partir du 4 mars, présentatin de la feuille de rute aux instances grupe de représentatin du persnnel ; identificatin par chaque entité de ses leviers de cmpétitivité ; à partir de la fin du mis de mars, lancement d'une phase de cncertatin avec les rganisatins syndicales, sur un prjet d'accrd-cadre u d'accrd de méthde relatif à l'empli, aux rémunératins, et au temps de travail ; c'est sur la base des rientatins négciées au curs de cette phase que purrnt ensuite être mises en œuvre les cnsultatins légales u renégciatins d'accrds prpres à chaque entité juridique du grupe. VI Plan de financement AREVA présentera un plan de financement 2015-2017 d ici à la publicatin des cmptes semestriels qui, intégrant les effets du plan de cmpétitivité, cmprendra les mesures suivantes : frte sélectivité sur les investissements qui sernt ramenés à mins de 3 milliards d eurs en cumul sur la péride (cntre 4,6 milliards d eurs entre 2012 et 2014), pririté étant dnnée aux investissements de sûreté, sécurité et maintenance de ns installatins ainsi qu à l achèvement des investissements engagés dans les prjets stratégiques du grupe ; la pursuite de la levée de financements bancaires au niveau d actifs industriels, cmme en 2014 avec le financement de prjet pur l usine Gerges Besse II et le recurs à des instruments de financement pératinnel ; un prgramme de cessins d actifs d un mntant supérieur à celui annncé le 7 ctbre 2014 ; des partenariats cmprtant un vlet financier. Enfin, AREVA étudie des myens de renfrcement de ses fnds prpres qui cmplèternt autant que de besin les financements ci-dessus et sernt précisés dans les mêmes échéances. Tur AREVA 1 Place Jean Millier 92400 COURBEVOIE France Tél : +33 (0)1 34 96 00 00 Fax : +33 (0)1 34 96 00 01 10/23
VII Perspectives financières Dnnées à périmètre et change cnstants, hrs impact des cessins, pératins capitalistiques et de refinancement. Pur 2017 et 2018 respectivement, dans un cntexte d activité en légère hausse (légère crissance du chiffre d affaires rganique) et cmpte tenu des dépenses restantes sur les tris grands prjets en perte, des cûts de mise en œuvre du plan de cmpétitivité et des gains ultérieurs attendus, AREVA se fixe pur bjectifs : un cash-flw pératinnel psitif en 2017 ; un cash-flw net psitif en 2018. Pur l exercice 2015, dans un cntexte d activité en légère baisse (avec une baisse du chiffre d affaires rganique jusqu à - 5 %) et cmpte tenu des dépenses restantes sur les tris grands prjets en perte, AREVA se fixe pur bjectif : un cash-flw net, hrs plan de cmpétitivité et cûts de mise en œuvre assciés, entre - 1,7 et -1,3 milliard d eurs. Plitique de dividendes La plitique de distributin de dividendes est définie par le Cnseil d Administratin sur la base de l'examen des résultats financiers, du budget prévisinnel de l'année 2015 tenant cmpte des besins de la sciété en vue du redressement de sa situatin financière et du cntexte écnmique, et de la gestin de l'endettement. Ainsi, le Cnseil d'administratin envisage de ne pas prpser de distributin de dividendes à l'assemblée Générale qui statuera sur les cmptes de l'exercice cls le 31 décembre 2015. A PROPOS D AREVA AREVA est l un des leaders mndiaux du nucléaire. Le grupe prpse aux électriciens une ffre qui cuvre tutes les étapes du cycle du cmbustible, la cnceptin et la cnstructin de réacteurs nucléaires, ainsi que les services pur leur explitatin. Sn expertise et sn exigence abslue en matière de sûreté fnt de lui un acteur de référence du secteur. AREVA investit également dans les énergies renuvelables afin de dévelpper en partenariat des slutins à frt cntenu technlgique. Grâce à la cmplémentarité du nucléaire et des renuvelables, les 45 000 cllabrateurs d AREVA cntribuent à bâtir le mdèle énergétique de demain : furnir au plus grand nmbre une énergie tujurs plus sûre avec mins de CO 2. Tur AREVA 1 Place Jean Millier 92400 COURBEVOIE France Tél : +33 (0)1 34 96 00 00 Fax : +33 (0)1 34 96 00 01 11/23
Calendrier prévisinnel des événements et publicatins 4 mars 2015 08:00 CET Cnférence de presse et webcast Résultats de l exercice 2014 et annnces stratégiques Pur accéder à la cnférence de presse qui se tient ce jur à 8h00 (heure de Paris), vus puvez suivre le lien ci-dessus : Versin française : http://webcast.areva.cm/20150304/press/resultats_annuels_2014/ Versin anglaise : http://webcast.areva.cm/20150304/press/2014_annual_results/ 4 mars 2015 09:30 CET Cnférence analystes financiers et webcast Résultats de l exercice 2014 et annnces stratégiques Pur accéder à la présentatin des résultats qui se tient ce jur à 9h30 (heure de Paris), avec les analystes financiers, vus puvez suivre le lien ci-dessus : Versin française : http://webcast.areva.cm/20150304/analysts/resultats_annuels_2014/ Versin anglaise : http://webcast.areva.cm/20150304/analysts/2014_annual_results/ 29 avril 2015 17:45 CEST Cmmuniqué de presse Chiffre d affaires et infrmatins relatives au 1 er trimestre 2015 21 mai 2015 15:00 CEST Assemblée Générale Mixte des actinnaires Tur AREVA 1, Place Jean Millier, 92 400 Curbevie 30 juillet 2015 Cmmuniqué de presse et cnférence téléphnique Résultats semestriels 2015 Une infrmatin cmplète sur les résultats de l exercice 2014 est dispnible sur ntre site internet : http://areva.cm/fr/finance-1153/publicatins-financieres-du-leader-des-metiers-de-l-energie-nucleaire-etrenuvelables.html Nta bene : Statut des cmptes de l année 2014 à l égard de l audit : Les prcédures d audit sur les cmptes cnslidés snt terminées et le rapprt de certificatin de ces cmptes est en curs d émissin. Déclaratins prspectives : Ce dcument cntient des infrmatins et des déclaratins prspectives. Les déclaratins cmprennent des prjectins financières et des estimatins ainsi que les hypthèses sur lesquelles celles-ci repsent, des déclaratins prtant sur des prjets, des bjectifs et des attentes cncernant des pératins, des prduits et des services futurs u les perfrmances futures. Bien que la directin d AREVA estime que ces déclaratins prspectives snt raisnnables, les investisseurs et les prteurs de titres AREVA snt alertés sur le fait que ces déclaratins prspectives snt sumises à de nmbreux risques et incertitudes, difficilement prévisibles et généralement en dehrs du cntrôle d AREVA, qui peuvent impliquer que les résultats et dévelppements attendus diffèrent significativement de ceux qui snt exprimés, induits u prévus dans les infrmatins et déclaratins prspectives. Ces risques cmprennent ceux qui snt dévelppés u identifiés dans les dcuments publics dépsés par AREVA auprès de l AMF, y cmpris ceux énumérés sus la sectin «Facteurs de risques» du Dcument de référence enregistré auprès de l AMF le 31 mars 2014 (cnsultable en ligne sur le site internet d AREVA à l adresse : www.areva.cm). AREVA ne prend aucun engagement de mettre à jur les infrmatins et déclaratins prspectives à l exceptin de ce qui est requis par les lis et règlements applicables. Tur AREVA 1 Place Jean Millier 92400 COURBEVOIE France Tél : +33 (0)1 34 96 00 00 Fax : +33 (0)1 34 96 00 01 12/23
Annexe 1 Chiffres clés du grupe En millins d eurs 2014 2013 prfrma Variatin 2014/2013 Carnet de cmmandes 46 866 41 440 + 5 426 M Chiffre d affaires 8 336 9 062-7,2 % à p.c.c. Dnt activités nucléaires 1 8 210 8 864-7,3 % à p.c.c. Dnt activités renuvelables 52 68-21,4 % à p.c.c. Excédent brut d explitatin retraité 2 735 991-257 M En % du chiffre d affaires 8,8 % 10,9 % - 2,1 pts Dnt impact des 4 grands prjets en perte - 446-584 + 138 M Excédent brut d explitatin publié 711 991-280 M En % du chiffre d affaires 8,5 % 10,9 % - 2,4 pts Cash-flw pératinnel libre avant IS retraité 2-372 165-537 M Cash-flw pératinnel libre avant IS publié - 403 165-568 M Résultat pératinnel retraité 2-2 624 34-2 658 M Résultat pératinnel retraité 2 hrs pertes de valeur - 1 150 154-1 304 M Résultat pératinnel publié - 2 645 34-2 679 M Résultat net part du grupe des activités destinées à être cédées - 635-246 - 389 M Résultat net part du grupe - 4 834-494 - 4 340 M Résultat net par actin - 12,64-1,30-11,34 31.12.14 31.12.13 Endettement (+) / trésrerie (-) net(te) 5 809 4 468 + 1 340 M Cash-flw net - 1 340-162 - 1 178 M 1 Activités nucléaires : activités des BG Mines, Amnt, Réacteurs et Services, Aval et de la Directin Ingénierie et Prjets (cmptabilisée dans la ligne Crprate et Autres) 2 Retraité des cessins d actifs (Euriware, Duisburg, activités Cntrôle Cmmande Transprt (CCT) et Lignes d'assemblage pur l'aérnautique d AREVA TA, activité de panneaux électriques au Brésil et activité d éliennes terrestres) Tur AREVA 1 Place Jean Millier 92400 COURBEVOIE France Tél : +33 (0)1 34 96 00 00 Fax : +33 (0)1 34 96 00 01 13/23
Annexe 2 - Cmpte de Résultat En millins d'eurs 2014 2013 prfrma Var. 14/13 Chiffre d affaires 8 336 9062-8,0 % Autres prduits de l activité 18 26-8 M Cût des prduits et services vendus (8 744) (7 861) - 883 M Marge brute (390) 1 227-1 617 M Frais de Recherche et Dévelppement (231) (273) + 42 M Frais cmmerciaux (188) (212) + 24 M Frais généraux et administratifs (316) (388) + 72 M Autres charges et prduits pératinnels (1 520) (320) - 1 200 M Résultat pératinnel (2 645) 34-2 679 M Qute-part des résultats des centreprises et entreprises assciées (154) (13) - 141 M Résultat pératinnel après qute-part des résultats des centreprises et entreprises assciées (2 799) 22-2 821 M Prduits de trésrerie et d équivalents de trésrerie 32 44-12 M Cût de l endettement financier brut (275) (257) - 18 M Cût de l endettement financier net (243) (213) - 30 M Autres charges et prduits financiers (155) (35) - 120 M Résultat financier (397) (248) - 149 M Impôts sur les résultats (1 000) 59-1 059 M Résultat net d impôt des activités pursuivies (4 197) (167) - 4 030 M Résultat net d impôt des activités destinées à être cédées (648) (256) - 392 M Résultat net de la péride (4 845) (423) - 4 422 M Dnt Résultat net part des minritaires (11) 71-82 M Dnt Résultat net part du grupe (4 834) (494) - 4 340 M Résultat glbal (5 190) (504) - 4 686 M Nmbre myen d'actins hrs actins prpres 382 347 301 380 590 309 1 756 992 Résultat net part du grupe par actin (en eurs) - 12,64-1,30-11,34 Tur AREVA 1 Place Jean Millier 92400 COURBEVOIE France Tél : +33 (0)1 34 96 00 00 Fax : +33 (0)1 34 96 00 01 14/23
Annexe 3 - Tableau des Flux de Trésrerie cnslidés En millins d eurs 2014 2013 Var. 14/13 Capacité d autfinancement avant intérêts et impôts 348 823-475 M Intérêts nets et impôts versés (358) (335) - 23 M Capacité d autfinancement après intérêts et impôts (10) 488-498 M Variatin du Besin en Fnds de Rulement 199 541-342 M Flux net de trésrerie généré par l activité 190 1 030-840 M Flux net de trésrerie lié aux pératins d investissement (1 076) (1 371) + 295 M Flux net de trésrerie lié aux pératins de financement 939 250 + 689 M Diminutin (augmentatin) des titres à la juste valeur par le biais du cmpte de résultat (2) 211-213 M Impact des variatins de taux de change 19 (16) + 35 M Flux net de trésrerie généré par les activités destinées à être cédées (97) 26-123 M Augmentatin (diminutin) ttale de la trésrerie (26) 130-156 M Trésrerie à l uverture de l exercice 1 582 1 451 + 131 M Trésrerie à la clôture de l exercice 1 556 1 582-26 M Cncurs bancaires curants et cmptes curants financiers créditeurs 122 106 + 16 M Trésrerie nette des activités en curs de cessin 9 4 + 5 M Trésrerie et équivalents de trésrerie 1 686 1 692-6 M Dettes financières curantes 624 512 + 112 M Trésrerie nette dispnible 1 062 1 180-118 M Tur AREVA 1 Place Jean Millier 92400 COURBEVOIE France Tél : +33 (0)1 34 96 00 00 Fax : +33 (0)1 34 96 00 01 15/23
Annexe 4 - Bilan simplifié 1 En millins d eurs 31.12.2014 31.12.2013 ACTIF Gdwill 3 667 3 764 Immbilisatins crprelles et incrprelles 10 986 11 241 Actifs de cuverture des pératins de fin de cycle 6 203 6 256 Titres des centreprises et entreprises assciées 143 254 Autres actifs financiers nn curants 273 261 Impôts différés (actifs passifs) 371 1 099 Besin en fnd de rulement pératinnel (1 830) (1 305) Actifs des activités destinées à être cédées * 375 643 PASSIF Capitaux prpres (244) 4 982 Prvisins pur pératins de fin de cycle 6 985 6 437 Autres prvisins et avantages au persnnel 5 975 4 779 Autres éléments d actif et de passif 1 271 1 158 Endettement net 5 809 4 468 Passifs des activités destinées à être cédées 392 389 Ttal bilan simplifié 20 188 22 213 * Hrs capitaux prpres des activités en curs de cessin 1 Le bilan simplifié cmpense des éléments d actif et de passif cnstitutifs du besin en fnds de rulement pératinnel, de l endettement net ainsi que des impôts différés, cntrairement au bilan détaillé présenté dans les cmptes cnslidés. Tur AREVA 1 Place Jean Millier 92400 COURBEVOIE France Tél : +33 (0)1 34 96 00 00 Fax : +33 (0)1 34 96 00 01 16/23
Annexe 5 Eléments ntables impactant le résultat net En millins d'eurs Nucléaire Energies renuvelables Grupe Pertes de valeur Actifs miniers Cmurhex II Frais de dévelppement immbilisés relatifs à l EPR Impact Accrd Traitement- Recyclage avec EDF Activités énergies élienne et slaire, y cmpris gdwill Gdwill Biénergie Impôts différés d actifs Entreprises mises en équivalence Prvisins pur pertes à terminaisn 300 Olkilut 3 599 Cntrat de mdernisatin 362 de centrale en Eurpe 105 135 Cntrats slaires 14 938 130 éliens et Prvisins de fin de cycle 720 Prvisins pur pératins de fin 155 de cycle Prvisins pur risque 300 Prjet de cnstructin d un réacteur expérimental 215 Cntrats éliens et slaires 187 205 Ttal c. 2 600 c. 1 100 c. 300 c. 400 Tur AREVA 1 Place Jean Millier 92400 COURBEVOIE France Tél : +33 (0)1 34 96 00 00 Fax : +33 (0)1 34 96 00 01 17/23
Annexe 6 Analyse de l excédent brut d explitatin (EBE) par Business Grup (BG) Dans le BG Mines, l EBE s élève à 451 millins d eurs en 2014 cntre 647 millins d eurs en 2013. Cette évlutin s explique essentiellement par : la baisse anticipée des vlumes vendus (- 28 %) suite à l achèvement, fin 2013, des ventes faites dans le cadre des accrds dits «HEU» et aux pératins imprtantes de déstckage réalisées en 2013 ; et dans une mindre mesure par : une hausse des cûts de prductin, en lien entre autres avec l applicatin en 2014 de la li minière de 2006 au Niger, et d un impact pnctuel au Kazakhstan lié au retard de la mise en service du calcinateur ; un léger recul du prix de vente myen de l uranium ressrtant des cntrats par rapprt à 2013 ; des cûts de démbilisatin du prjet Imuraren au Niger en lien avec la décisin de décaler celui-ci dans l attente de cnditins de marché meilleures. L EBE retraité 1 du BG Amnt s élève à 431 millins d eurs en 2014 cntre 296 millins d eurs en 2013. Cette frte hausse s explique ntamment par : la hausse de l activité par rapprt à la même péride de 2013 ; la mntée en puissance de l usine d enrichissement Gerges Besse II, pératinnelle à 88 % de sa capacité nminale à fin 2014 ; l effet psitif des plans d améliratin de la perfrmance dans l ensemble des activités du BG. Dans le BG Réacteurs et Services, l EBE retraité 2 est de - 229 millins d eurs en 2014, en améliratin par rapprt à l exercice 2013 (- 283 millins d eurs). Cette évlutin s explique ntamment par un mindre niveau d activité sur le prjet EPR d Olkilut 3, fcalisé en 2014 sur le chemin critique cnstitué par le cntrôlecmmande, et par les actins de réductin des cûts engagées dans le BG. Le BG Aval enregistre un EBE de 232 millins d eurs en 2014 cntre 532 millins d eurs au en 2013. Cette frte baisse s explique par : une base de cmparaisn défavrable par rapprt à 2013 ù l EBE du BG avait bénéficié d une frte activité dans le cadre de cntrats pur des clients étrangers, cnclus en vue de campagnes de fabricatin de cmbustible MOX ; l impact pnctuel négatif de l accrd truvé avec EDF sur les cnditins pur 2013-2020 de l accrd traitement-recyclage, en particulier en termes de cncessins cmmerciales ; et ce malgré une frte activité dans les installatins de la Hague et Melx et la maîtrise des cûts de prductin. L EBE du BG Energies Renuvelables s élève à - 24 millins d eurs en 2014, stable par rapprt à 2013 (- 26 millins d eurs). Les plans d améliratin de la perfrmance dans l activité Biénergie nt permis de cmpenser les cûts de restructuratin et de litiges liés à des cntrats clients anciens. 1 Retraité de la cessin de Duisburg 2 Retraité des cessins d actifs : activités Cntrôle Cmmande Transprt (CCT) et Lignes d'assemblage pur l'aérnautique d AREVA TA et activité d éliennes terrestres Tur AREVA 1 Place Jean Millier 92400 COURBEVOIE France Tél : +33 (0)1 34 96 00 00 Fax : +33 (0)1 34 96 00 01 18/23
Annexe 7 Analyse de la variatin du BFR pératinnel par BG La variatin du BFR pératinnel du BG Mines est négative de 29 millins d eurs (cntre une cntributin psitive de 206 millins d eurs en 2013 à la suite d imprtantes pératins de déstckage). La variatin du BFR pératinnel du BG Amnt est négative de 120 millins d eurs cntre une cntributin psitive de 217 millins d eurs en 2013 ù il avait bénéficié des résultats des actins sur la maîtrise du pste dettes furnisseurs. La variatin du BFR pératinnel retraité 1 du BG Réacteurs et Services est psitive de 128 millins d eurs (cntre une cntributin psitive de 174 millins d eurs en 2013) bénéficiant de l ptimisatin du pste clients. La variatin du BFR pératinnel du BG Aval est psitive de 23 millins d eurs (cntre une cntributin psitive de 67 millins d eurs en 2013). La variatin du BFR pératinnel du BG Energies Renuvelables est négative de 1 millin d eurs (cntre une cntributin psitive de 2 millins d eurs en 2013). Annexe 8 Analyse des investissements par BG : Les investissements pératinnels nets du BG Mines s élèvent à 440 millins d eurs en 2014, cntre 328 millins d eurs en 2013. En hausse par rapprt à 2013, ils snt restés à un niveau sutenu du fait de la mntée en puissance de la mine de Cigar Lake au Canada et de la fin des investissements engagés sur le prjet Imuraren pur lequel la décisin de décaler le prjet dans l attente de cnditins de marché plus favrables a été prise. Les investissements pératinnels nets du BG Amnt s établissent à 441 millins d eurs, en baisse par rapprt à 2013 (748 millins d eurs), cnfrmément au rythme prévu de cnstructin et de mntée en puissance des installatins d enrichissement et de cnversin. Le BG Réacteurs et Services affiche un mntant ttal d investissements pératinnels nets retraités 1 de 101 millins d eurs en 2014, en recul par rapprt à 2013 (128 millins d eurs). Cette baisse s explique par de mindres dépenses sur les dévelppements de la gamme de réacteurs du grupe. Les investissements pératinnels nets du BG Aval s établissent à 141 millins d eurs. Ils snt en hausse par rapprt à 2013 (115 millins d eurs) du fait d une hausse des investissements sur les installatins de la Hague. Les investissements pératinnels nets retraités 2 du BG Energies Renuvelables s élèvent à 4 millins d eurs en 2014, en baisse par rapprt à 2013 (12 millins d eurs). 1 Retraité des cessins d actifs : activités Cntrôle Cmmande Transprt (CCT) et Lignes d'assemblage pur l'aérnautique d AREVA TA, et activité d éliennes terrestres 2 Retraité de la cessin d activité de panneaux électriques au Brésil Tur AREVA 1 Place Jean Millier 92400 COURBEVOIE France Tél : +33 (0)1 34 96 00 00 Fax : +33 (0)1 34 96 00 01 19/23
Annexe 9 Analyse du résultat pératinnel par BG : Le résultat pératinnel du BG Mines s élève à - 73 millins d eurs, cntre 499 millins d eurs en 2013. Il est affecté par : une dépréciatin partielle du gdwill de l UGT Mines d uranium pur un mntant de 200 millins d eurs, résultant du calcul de la valeur d utilité de l unité génératrice de trésrerie du BG Mines basée sur une curbe des prix prévisinnels de l uranium naturel revue à la baisse, par rapprt au 30 juin 2014 ; la dépréciatin de la valeur de l actif minier de Smaïr au Niger à hauteur de 25 millins d eurs, liée à la prise en cmpte de l évlutin du cadre d explitatin de cette mine, partiellement cmpensée par les effets attendus du plan d écnmies élabré au secnd semestre 2014 ; la dépréciatin à hauteur de 100 millins de dllars américains (75 millins d eurs) de l actif minier de Trekkpje en Namibie, à la suite de la révisin de la curbe de prix prévisinnelle pur l uranium naturel utilisée par AREVA. Le résultat pératinnel retraité 1 du BG Amnt s élève à - 405 millins d eurs, cntre 61 millins d eurs en 2013. Il est affecté ntamment par une perte de valeur de 599 millins d eurs sur l actif Cmurhex II cmme suite au relèvement, au premier semestre 2014, du cût à terminaisn de la première phase de cet investissement d une part, ainsi qu à la décisin prise au secnd semestre 2014, à l issue d une étude des perspectives d évlutin de l ffre et de la demande sur le marché de la cnversin d uranium, de repusser au-delà de 2030 l hrizn d extensin de la capacité de prductin de l usine de 15 000 à 21 000 tnnes par an d autre part. Le BG Réacteurs et Services affiche un résultat pératinnel retraité 2 de - 1 240 millins d eurs, cntre - 547 millins d eurs en 2013. Le résultat pératinnel du BG est impacté par : un mntant ttal de 782 millins d eurs de dtatins aux prvisins pur pertes à terminaisn au titre de plusieurs prjets de cnstructin u de mdernisatin de réacteurs dnt : 576 millins d eurs au titre de l EPR d Olkilut 3 cmpte tenu de la réévaluatin détaillée des cûts restant à engager et des risques résiduels sur le prjet (principalement liés à l achèvement de la cnstructin du réacteur), en lien avec la finalisatin, au secnd semestre 2014, du planning détaillé d achèvement du réacteur, au sujet duquel le client TVO n a pas émis d bjectin majeure ; à ces dtatins aux prvisins s ajutent, dans le mntant de la perte à terminaisn du prjet, en applicatin du paragraphe 32 de la nrme IAS 11 des cûts de péride n ayant pas participé efficacement à l avancement du prjet pur 144 millins d eurs ; 155 millins d eurs au titre d un cntrat de mdernisatin d un réacteur en Eurpe, afin de tenir cmpte du reprt de la date d achèvement du prjet en raisn de la cmplexité de l envirnnement de travail, des demandes de mdificatin de la cnfiguratin lgicielle effectuées par le client et du reprt, à l initiative du client, du planning de frmatin de ses pérateurs, aucune réclamatin par AREVA auprès du client, au titre de ces éléments, n étant prise en cmpte dans le mntant de la prvisin cmplémentaire. 1 Retraité de la cessin de Duisburg 2 Retraité des cessins d actifs : activités Cntrôle Cmmande Transprt (CCT) et Lignes d'assemblage pur l'aérnautique d AREVA TA, et activité d éliennes terrestres Tur AREVA 1 Place Jean Millier 92400 COURBEVOIE France Tél : +33 (0)1 34 96 00 00 Fax : +33 (0)1 34 96 00 01 20/23