Newsletter. Chambre de Commerce Franco-Libanaise ECONOMIE & FINANCE

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1 Chambre de Commerce Franco-Libanaise Newsletter Mars 2013 Sommaire : Economie & Finance L IIF estime à 0.8% la croissance au Liban en Secteur bancaire, un acteur géopolitique Les actifs des banques commerciales à 153 milliards $. Investissements libanais à Dubaï ont atteint 268 millions de $ en Balance des paiements. Le Liban est doté d une Baraka. Les entrées de capitaux à 1,6 milliard $ en janvier. Patrice Paoli : le secteur privée au Liban. Industrie ArabNet : Le M. orient, un vivier de jeunes talents créatifs. Plus de 35% des entreprises au Liban envisagent de recruter en Energie Lancement de la modernisation de la distribution d électricité. Coup d envoi du projet de distribution électrique. La barge turque raccordée au réseau électrique. Nouvelles des membres CMA-CGM a renforcé sa structure financière en Adnan Kassar: Le Liban a initié les Nations Unies à la RSE. Divers Coface lance une assurancecrédit aux PME Colloque sur la Santé au Liban La Chambre de Commerce Franco-Libanaise, en partenariat avec Ubifrance et l Ecole Supérieure des Affaires, a le plaisir de vous inviter au colloque sur le thème : «La Santé au Liban = Etats des lieux et opportunités» Mercredi 10 avril 2013 Ubifrance 77, bld Saint Jacques Paris 14 ème Salle «Amphithéâtre ECONOMIE & FINANCE L'IIF estime à 0,8% la croissance au Liban en 2012 Dans sa dernière étude sur la région MENA, l Institut de la finance internationale (IFI) a estimé que le taux de croissance au Liban était passé de 1,8% en 2011 à 0,8% en Selon l institut, ce ralentissement s explique principalement par les tensions internes ayant directement affecté l investissement, le tourisme, les exportations et les Investissements directs étrangers (IDE). La situation en Syrie continue également de menacer sérieusement la stabilité économique du Liban, tandis que le pays doit faire face à l afflux de plus de réfugiés syriens. Par ailleurs, l IFI a souligné l importance du potentiel économique du Liban sur le moyen terme. "Un environnement politique stable accompagné de réformes structurelles, alors que le pays vient tout juste de se découvrir un potentiel offshore, permettraient à l économie libanaise de progresser vers un taux de croissance plus élevé sur le moyen terme", a indiqué l institut. L IFI a enfin relevé la résilience du système bancaire libanais "soutenu par d importants dépôts et des transferts d émigrés continus". Source: The Lebanon Weekly Monitor

2 «Le secteur bancaire, un acteur géopolitique...» Le président de l Association des banques du Liban (ABL), Joseph Torbey, s est voulu rassurant sur la résilience du secteur bancaire lors d une table ronde organisée par le Rassemblement des chefs d entreprise libanais (RDCL). La rencontre dont le thème était «Comment le secteur bancaire peut-il aider les entreprises à traverser la crise», a regroupé outre le président du RDCL, Fouad Zmokhol, le président de l Association des courtiers d assurances (ACAL), Assaad Mirza, l ancien ministre Adel Cortas ainsi que les membres de conseil d administration du RDCL et des chefs d entreprise. Dans son discours d introduction, M. Zmokhol a dressé un bilan plutôt négatif de la conjoncture économique, mettant en avant la hausse du taux d inflation associée à une stagnation du fait de l accroissement des coûts, du recul du flux touristique, du recul de la demande locale et internationale, du recul des investissements et de la pression subie par les échanges commerciaux, etc. Les entreprises, qui souffrent le plus de cette période de stagflation, sont les petites et moyennes entreprises (PME), a expliqué M. Zmokhol, qui a profité de la rencontre avec M. Torbey pour lancer un appel aux banques afin qu elles soutiennent les PME dans cette période de crise. Les actifs des banques commerciales à 153 milliards de dollars fin janvier Les investissements libanais à Dubaï ont atteint 268 millions de dollars en 2012 Selon les chiffres officiels de l émirat de Dubaï, cités par le Lebanon This Week de Byblos Bank, 367 investisseurs libanais ont investi un total de 984 millions de dirhams émiratis soit 267,9 millions de dollars dans le secteur immobilier de Dubaï en Il est à noter que la valeur cumulée des investissements libanais a représenté 1,7 % du total des investissements par les pays du Conseil de coopération du Golfe (CCG) et 20,1 % des investissements réalisés par des investisseurs arabes ne faisant pas partie du CCG. Par ailleurs, le total de la valeur des investissements libanais à Dubaï dans le secteur immobilier a été le plus important parmi les pays investisseurs non membres du CCG l année dernière. En outre, le nombre d investisseurs libanais a été le deuxième plus important parmi ces mêmes pays, derrière la Jordanie (avec 382 investisseurs). Le nombre d investisseurs libanais a représenté 2 % du total des investisseurs dans le secteur immobilier de Dubaï et 17,4 % des investisseurs provenant des économies arabes hors pays du Golfe. Source: Orient le Jour Page 2 Selon les derniers chiffres de la Banque du Liban (BDL), cités par le Lebanon Weekly Monitor de Bank Audi, le secteur bancaire libanais a enregistré une activité stable durant le premier mois de l année de Mesurée par le total des actifs consolidés des banques opérant au Liban, l activité bancaire a légèrement augmenté entre la fin 2012 et le début de cette année (+0,8 %). De leur côté, les dépôts et les prêts ont connu des hausses respectives de 0,4 % et de 0,6 % sur la même période. Toujours selon les mêmes sources, ces chiffres sont pratiquement les mêmes que ceux enregistrés sur la même période de 2012, tout comme sur les périodes correspondantes des cinq dernières années. Balance des paiements : excédent de 382 millions de dollars en janvier La balance des paiements a affiché un excédent de 382,5 millions de dollars en janvier 2013, contre un déficit de 289,8 millions de dollars en janvier Cet excédent a été le résultat de la baisse de 797,4 millions de dollars des avoirs nets étrangers des banques commerciales et de la hausse de 1,18 milliard de dollars de ceux de la Banque du Liban (BDL). La balance des paiements a enregistré un déficit de 1,5 milliard de dollars en 2012 et de 2 milliards de dollars en 2011, contre des excédents de 3,3 milliards de dollars en 2010, 7,9 milliards en 2009 et 3,5 milliards en Source: The Lebanon Weekly Monitor

3 Chambre de Commerce Franco-Libanaise Newsletter Newsletter JUILLET Mars Le Liban est doté d une baraka» Quatre questions à Ferid Belhaj, directeur régional de la Banque mondiale pour le M-O. Vous êtes arrivés au Liban il y a quelques mois, quelles sont vos premières impressions? Il y a beaucoup de tensions qui affectent aujourd hui l économie libanaise. Des tensions exogènes liées, entre autres, à la crise syrienne et des tensions internes provoquées par la lenteur des réformes et les importants problèmes d infrastructure. Vu sous cet angle, un observateur étranger pourrait facilement tomber dans les prévisions les plus pessimistes et affirmer que le Liban est au bord du gouffre. Et si l on appliquait les chiffres et les réalités du Liban à un autre pays, ce serait la catastrophe assurée. Mais le Liban est doté d une «baraka». L économie libanaise a de tout temps démontré beaucoup de résistance et une grande résilience face aux crises et aux conflits de tout genre. Avec la mise en place de réformes sérieuses, le Liban pourrait faire un bond significatif en termes de développement et de croissance car il en a toutes les capacités et les ressources. De plus, le pays jouit de deux éléments très importants qui lui assurent une certaine stabilité : ses expatriés et sa banque centrale, qui, grâce à une politique monétaire très bien pensée, permet de maintenir les grands équilibres économiques. Comment la Banque mondiale choisit-elle ses priorités pour le financement de projets au Liban? Nos stratégies d engagement avec les pays membres durent entre trois et quatre ans, renouvelables. La Banque mondiale (BM) met en place une enveloppe et s accorde avec le gouvernement sur une série d activités et d objectifs pour la période donnée. Aujourd hui, nous arrivons à mi-parcours de la stratégie d engagement pour le Liban, qui a débuté en 2011 et prendra fin en Le montant de l enveloppe est de 600 millions de dollars. Cette somme couvre en réalité des prêts que la BM accorde au pays. Le Liban faisant partie des pays à revenus intermédiaires, ces prêts se font à des taux très bas (environ 1,5 %), remboursables sur 17 à 20 ans. Il est par ailleurs important de souligner que ces stratégies d engagement sont adaptables et flexibles, selon les réalités du terrain et l évolution de la situation socio-économique du pays. Nos principaux axes d engagement concernent la protection sociale, l éducation, l innovation, le soutien aux PME et aux technologies de l information, l infrastructure, le transport et la préservation du patrimoine culturel. La BM accorde également une importance particulière au dossier énergétique et nous menons un dialogue touffu avec le ministère de l Énergie et de l Eau pour essayer d avancer efficacement. Les découvertes pétrolières et gazières en mer sont une excellente nouvelle pour le Liban, à condition de bien savoir les gérer. Il est primordial de mettre en place un système de gouvernance qui permette une redistribution efficace et équitable dans le tissu socio-économique. Les entrées de capitaux à 1,6 milliard de dollars en janvier Les entrées de capitaux ont totalisé 1,6 milliard de dollars en janvier 2013, en hausse de 98,9% par rapport à janvier 2012 (816,1 millions de dollars). Les entrées de capitaux peuvent prendre plusieurs formes, des transferts des non-résidents aux dépenses touristiques. Il est à noter que la baisse générale des flux de capitaux durant l année 2012 était due à l instabilité politique au Liban et aux développements régionaux. Page 3 Paoli : Le rôle du secteur privé est encore plus important en période de crise Dans le cadre du troisième forum sur la responsabilité sociale des entreprises (RSE) organisé par CSR Lebanon, une session sur les pratiques de la RSE des entreprises françaises s est tenue hier au Phoénicia. Ont participé à l atelier, Patrice Paoli, ambassadeur de France au Liban, Michel Doucin, ambassadeur chargé de la bioéthique et de la RSE au ministère des Affaires étrangères à Paris, Denis Cassat, directeur de l Agence française de développement (AFD) à Beyrouth, François Fatoux, directeur général de l Observatoire sur la responsabilité sociétale des entreprises (ORSE), et Nancy Piacentini, directrice du développement commercial à HEC Paris. «La RSE est une nécessité qui s impose à tous et même en période de crise, a déclaré l ambassadeur de France au Liban dans un entretien accordé à L Orient-Le Jour. Au Liban, de nombreuses entreprises, notamment des banques, ont montré l exemple en matière de responsabilité sociale, a-t-il poursuivi. Et c est justement parce que le pays est dans une situation difficile et face à la faiblesse de l État que le rôle du secteur privé est d autant plus important pour le bien de la société tout entière.» Selon Patrice Paoli, la RSE s avère même un atout pour une entreprise en période difficile. «En France, il existe plusieurs cas de PME (petites et moyennes entreprises) en difficulté qui ont justement pu rebondir grâce à des mesures adoptées en matière de RSE.» Le rôle des PME dans la mise en œuvre de la RSE est ainsi majeur ; contrairement aux idées reçues, cette dernière n est pas réservée uniquement aux grands budgets. «La RSE peut aider dans certains cas les PME à décrocher des contrats et s avérer une réponse durable aux crises», a ajouté M. Paoli.

4 ArabNet : le Moyen-Orient, un vivier de jeunes talents créatifs INDUSTRIE Le forum ArabNet a rassemblé plus de 80 participants et 600 responsables d entreprise afin de d examiner les dernières tendances et les innovations de l industrie du Net, ainsi que les obstacles auxquels elle est confrontée. Les industries numériques et créatives au Moyen-Orient étaient à l honneur cette année un domaine en pleine croissance mais relativement jeune, qui dispose de moyens de financement souvent limités. La quatrième édition du plus grand forum de l industrie du Net dans le monde arabe, ArabNet, a pris place hier à Beyrouth. Cet événement porte cette année sur le thème des industries numériques et créatives. Organisé en collaboration avec la Banque du Liban (BDL), ArabNet, créé en 2010, a pour objectif d augmenter le contenu, les services et les applications du Web dans la région en favorisant un écosystème d entrepreneuriat. Son inauguration à l hôtel Hilton-Habtoor s est déroulée en présence du ministre des Télécommunications, Nicolas Sehnaoui, qui représentait le président de la République, Michel Sleiman, et de nombreux officiels et représentants du secteur privé. Le Liban, pôle créatif régional Le rôle-clé du Liban sur le plan des industries numériques et créatives n a pas manqué d être mis en avant, celui-ci constituant un réservoir inépuisable d idées novatrices dans une région présentant un potentiel de développement très prometteur. À titre d exemple, les revenus de la vente de musique en ligne sont prévus de bondir de 31 % à l échelle mondiale d ici à 2015 pour atteindre près de 8 milliards de dollars, et la région du Moyen-Orient et d Afrique du Nord (MENA) devrait bénéficier de l un des plus forts taux de croissance de la région, a indiqué le site arabnet.me. «Les Libanais ont beaucoup de talent ; ce sont des passionnés et des contributeurs significatifs sur le plan des nouvelles technologies. En termes de conception d applications, le niveau technique des start-up locales que nous soutenons par le biais du réseau BizSpark est équivalent à celui que l on trouve à l international», a renchéri le responsable stratégie plate-forme de Microsoft Liban, Ghassan Chahine, au cours d un entretien avec L Orient-Le Jour. Une énergie créative, portée par une vitesse de connexion Internet aujourd hui «multipliée par 15 pour le réseau fixe et par 18 pour la téléphonie mobile», selon le ministre Sehnaoui, qui s est traduite par l explosion des start-up spécialisées dans le numérique au cours des dernières années, au Liban et dans la région MENA. Plus de 35% des entreprises au Liban envisagent de recruter en 2013 Source: Lebanon This Week Un sondage effectué par le site Internet régional de recherche d emploi Bayt.com a indiqué que 38% des chefs d entreprise libanais ont affirmé "avec certitude" avoir l intention de recruter durant les trois prochains mois, 25% en ont l intention "probable", tandis que 35% ont affirmé "avec certitude" avoir l intention de recruter durant les 12 prochains mois, et 34% en ont l intention "probable". Dans les détails, le sondage a été mené en décembre 2012 et janvier 2013 par Bayt.com auprès de personnes résidant dans la région MENA ainsi qu au Pakistan, et comportait un échantillon représentatif de 95 Libanais. Sur le plan des intentions de recrutement pour les trois prochains mois, affirmées "avec certitude", 30% des chefs d entreprise en provenance de la région MENA se sont prononcés dans ce sens, contre 38% de Libanais. Le Liban se retrouve donc en deuxième position sur 14 économies au classement dans cette catégorie, ex-aequo avec l'arabie saoudite. Dernières au classement, les entreprises syriennes, dont seulement 20% ont fait part de leur intention "avec certitude" de recruter au cours des trois prochains mois. Page 4

5 ENERGIE Lancement de la modernisation de la distribution d électricité La filiale de Butec est l une des trois sociétés à qui l État a confié la gestion déléguée du réseau de distribution dans le nord du Liban avec pour mission de le moderniser. Source: Orient le Jour Coup d envoi du projet de distribution électrique Le ministre de l Énergie et de l Eau, Gebran Bassil, a annoncé hier le lancement de l étape d exécution du projet ayant été attribué l année dernière à trois entreprises privées pour la gestion de la distribution électrique. «Ce projet va permettre à l État d économiser 685 millions de dollars au cours des quatre premières années, puis 350 millions de dollars par an après la fin du projet», a souligné le communiqué du ministère de l Énergie. «La première année du projet était consacrée aux activités de préparation du terrain et devait débuter en principe le 2 avril dernier», a indiqué M. Bassil. «Elle n a en réalité commencé qu en août 2012 à cause de la grève organisée pendant des mois par les travailleurs journaliers d Électricité du Liban (EDL)», a-t-il ajouté, expliquant qu «aujourd hui, ils sont à avoir été embauchés dans les trois entreprises». Selon le ministre, à ce jour, plus de 40 centres reliés à EDL ont été réhabilités, 230 nouvelles voitures et 250 administratifs et ingénieurs ont été mis à disposition de ces centres et les entreprises privées ont pris en charge les services aux clients, la collecte des factures, les réparations et entretiens du réseau électrique. La barge turque Fatmagül Sultan raccordée au réseau électrique libanais Gebran Bassil promet le courant 24h/24 en La centrale électrique flottante, Fatmagül Sultan, a été raccordée lundi 25 mars au réseau libanais, en présence du ministre démissionnaire de l Énergie et de l'eau Gebran Bassil. La barge turque avait accosté fin février devant la centrale de Zouk, au nord de Beyrouth, quelques jours après son arrivée au Liban. Le navire qui appartient au groupe turc Karadeniz Holding alimentera le réseau grâce à une capacité de production de 205 MW. Une deuxième barge est attendue avant la fin du premier semestre "C'est un premier pas vers la résolution de la crise de l électricité et vers le rétablissement du courant 24h/24, en 2015", s'est félicité M. Bassil. "J espère que la deuxième barge respectera les conditions et arrivera bientôt au Liban pour plus d'alimentation", a-t-il poursuivi. Le Fatmagül Sultan est opéré par une équipe de soixante spécialistes. Il mesure 132 mètres de long, 42 mètres de large et 55 mètres de hauteur. Il comprend 11 groupes électrogènes, 4 transformateurs de haute tension et des équipements capables de produire de l électricité à partir de déchets, ainsi que des réservoirs de carburants qui permettent une production continue pendant 10 jours de suite. Le Liban a versé en décembre à la compagnie turque Karadeniz la somme de 360 millions de dollars qu il lui devait au titre des frais d exploitation des navires. Ce projet devrait permettre d augmenter la production d électricité de 270 mégawatts. La capacité disponible réelle du Liban est de MW aujourd hui pour une demande d'environ MW. Les centrales flottantes de Karadeniz, capables d opérer au carburant liquide comme au gaz naturel, fournissent une alimentation continue et fiable, garantissant ainsi le courant sur tout le territoire et non seulement à proximité de leur point d ancrage. Le 12 mars, le Conseil des ministres avait par ailleurs approuvé le nouvel appel d offres pour la construction de la centrale de Deir Ammar 2, dans le nord du Liban. Au cours d une conférence de presse, Gebran Bassil avait alors annoncé la victoire de la société grecque, J&P Avax, et de l américaine, General Electric, à l appel d offres. Source: Orient le Jour Page 5

6 NOUVELLES DES MEMBRES CMA CGM a renforcé sa structure financière en 2012 Selon un communiqué de la CMA CGM, le chiffre d affaires du groupe a progressé de 7 % à 15,9 milliards de dollars contre 14,9 milliards de dollars en Cette augmentation est soutenue par une croissance des volumes de 6 %, de 10,0 millions d EVP en 2011 à 10,6 millions d EVP en Au cours de l exercice, CMA CGM a mis en place son plan de réduction des coûts, qui a permis de générer une économie de 800 millions de dollars sur l année complète, nettement supérieure à l objectif annoncé. Le groupe a affiché en 2012 un EBITDA en forte croissance de 82 % par rapport à 2011 à millions de dollars, conduisant à une marge opérationnelle (EBIT) de 6,3 %, la meilleure performance annoncée de l industrie. Le résultat net consolidé s élève à 361 millions de dollars pour l année Par ailleurs, CMA CGM a sensiblement renforcé sa structure financière avec notamment la signature d un accord de cession de 49 % de sa filiale Terminal Link pour un montant de 400 millions d euros et la signature de la prise de participation du Fonds stratégique d investissement (FSI) à hauteur de 150 millions de dollars. CMA CGM s attend en 2013 à une profitabilité en ligne avec celle de 2012 dans les conditions de marché actuelles. Kassar : Le Liban a initié les Nations unies à la RSE (responsabilité sociale des entreprises) Qu elle soit économique ou politique, la crise ne doit pas empêcher le secteur privé d investir dans la responsabilité sociale des entreprises. Bien au contraire, il est plus que jamais temps d investir pour rassurer, restaurer la confiance. Le thème est au cœur de la troisième édition du Forum sur la RSE inaugurée hier à Beyrouth. La responsabilité sociale des entreprises (RSE) peut-elle résister aux crises? Demeure-t-elle une priorité pour les entreprises dans les périodes difficiles ou ses vertus seraient-elles sousestimées? C est sur ce thème, plus que jamais d actualité, qu a été inaugurée hier, à l hôtel Phoenicia, la troisième édition du Forum sur la RSE sous le haut patronage du président de la République Michel Sleiman. Organisée par CSR Lebanon, la rencontre a été placée sous le thème de la RSE en période d incertitudes. Étaient présents lors de la cérémonie d ouverture, Khaled Kassar, fondateur de CSR Lebanon, Saad Andary, second vicegouverneur de la Banque du Liban (BDL), Georg Kell, directeur exécutif du bureau du Pacte mondial, Adnane Kassar, président du groupe Fransabank et président des instances économiques, et Vrej Sabounjian, ministre de l Industrie. Dans une interview accordée à L Orient-Le Jour, Adnane Kassar s est dit «très fier d être à l origine du Pacte mondial pour la RSE». Lancé en 2000, le Pacte mondial des Nations unies est un appel aux entreprises du monde entier afin que ces dernières alignent leurs stratégies et opérations sur les «dix principes du Pacte mondial des Nations unies» concernant les droits de l homme, le travail, l environnement et la lutte contre la corruption. Adnane Kassar a été le premier et unique homme d affaires arabe à avoir été nommé président de la Chambre de commerce internationale de 1999 à Une de ses premières initiative avait été le lancement du Pacte mondial pour la RSE signé en 1999 avec Kofi Annan, alors secrétaire général des Nations unies. Page 6

7 Coface lance une assurance-crédit dédiée au PME Offrir aux PME de moins de 7,5 millions d euros de chiffre d affaires les mêmes services qu à une multinationale. Tel est l objectif du nouveau contrat d assurance-crédit lancé par Coface et baptisé Globalliance one. Cette nouvelle assurance-crédit est annoncée comme rapide (contrat envoyé par qui permet d être couvert dans la journée) et offre, selon l assureur-crédit, un accès immédiat au réseau international de Coface qui est présent dans 66 pays et propose, directement ou grâce à des partenaires, des services d assurance-crédit dans 97 pays. Ce nouveau contrat est destiné aux entreprises qui réalisent moins de 7,5 millions d euros de chiffre d affaires en France ou à l étranger. Il leur est proposé d évaluer en amont la qualité de leurs clients et de protéger leurs créances pour sécuriser leur trésorerie. Pour ce faire, Coface met à disposition de ces entreprises plusieurs services : une analyse des risques pays, sectoriels et de crédit, une analyse de la qualité de leur portefeuille de risques, un arbitrage de risques, une garantie des risques commerciaux et politiques quel que soit le pays concerné, une indemnisation des impayés à hauteur de 90% des créances garanties, ainsi qu un recouvrement actif des créances impayées. Autre avantage de Globalliance One : la tarification forfaitaire annuelle, qui permet aux PME «d optimiser la gestion de leurs créances commerciales et de renforcer leur visibilité budgétaire», indique le communiqué de presse. Au cours d un seul entretien avec Coface, les PME peuvent disposer d une visibilité complète sur les garanties et la tarification proposées, ainsi que sur les conditions contractuelles associées. Elles ont aussi rapidement accès à Cofanet, un espace internet sécurisé mis à leur disposition pour gérer leur contrat. Un quart des défaillances d entreprises est provoqué par des créances impayées et les PME sont particulièrement touchées, estime Coface. En effet, de septembre 2011 à août 2012, près de la moitié (41,4%) des défaillances en France concernait des entreprises dont le chiffre d affaires était inférieur à 7,5 millions d euros. Source : Le Moci La Chambre de Commerce Franco-Libanaise a été créée en 1950 à l initiative d hommes d affaires français et libanais ; c est une association à but non lucratif, dont l objectif est le développement des relations industrielles, commerciales et financières entre les opérateurs des deux pays. Elle est présidée depuis 1986 par Monsieur Jacques R. Saadé, Monsieur Pierre Rozek l a rejoint en 2009 comme Vice Président Exécutif. Chambre de Commerce Franco-Libanaise 22 Quai Gallieni Suresnes - France Tel: Fax: sur.info@ccfrancolibanaise.com Page 7 La mission de la CCFL s articule autour des 3 grands axes suivants: Identifier et communiquer les atouts et opportunités offerts par le Liban dans les domaines de l économie, de l industrie et de la finance. Mobiliser les acteurs, investisseurs existants et potentiels ainsi que les ressources locales. Saisir les perspectives de création ou de croissance de business pour la communauté d affaires des deux pays. Des plans d actions spécifiques sont mis en place en collaboration avec les membres de la CCFL et en partenariat avec des Chambres de Commerce et d Industrie Françaises et Libanaises, les services économiques des ambassades des deux pays, Ubifrance et le MEDEF International.