PRINCIPES D ELABORATION D UN BUSINESS PLAN : POURQUOI? COMMENT? POUR QUI? 13/10/2015

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1 PRINCIPES D ELABORATION D UN BUSINESS PLAN : POURQUOI? COMMENT? POUR QUI? 1

2 SOMMAIRE 2 I. Pourquoi un Business Plan? Un exercice à faire pour soi Un outil de pilotage de votre entreprise Un support de vente de votre société * (pour les financiers) II. Comment faire son Business Plan? Ce que n est pas un BP Structure du BP Contenu du BP Cases study : BP financement III. Financer son Business plan (Pour Qui?) Méthodologie L Executive Summary Le pitch Les pièges à éviter Déroulement d une levée de fonds Case studies ELABORER UN BUSINESS PLAN

3 I. POURQUOI UN BUSINESS PLAN? Objectif 1 Un outil de réflexion pour vous! Il permet de : 3 Modéliser votre projet Repérer les éventuelles failles et incohérences Valider les différents audits et valider la stratégie (4P) Se focaliser sur les chiffres et le business model «Objectif : Accroître la visibilité du projet et déterminer sa faisabilité» ELABORER UN BUSINESS PLAN -

4 I. POURQUOI UN BUSINESS PLAN? Objectif 2 Un outil de pilotage pour votre entreprise Outil d aide à la décision et à la gestion Outil de prévision permettant de modéliser sa vision de l avenir Outil de suivi et d évaluation des progrès ou reculs réalisés 4 «Les chiffres ne mentent pas!» «Votre stratégie évoluant en permanence, votre BP également!» ELABORER UN BUSINESS PLAN -

5 I. POURQUOI UN BUSINESS PLAN? Objectif 3 Un support de vente et de communication auprès de votre banquier et/ou investisseurs 5 Votre entreprise, votre BP et votre capacité de conviction sont les 3 facteurs clés de succès de l obtention de financement.. Objectif principal : convaincre!!! Clarté, cohérence, rigueur, sur le fond comme sur la forme.. Pas plus de 40 pages.. «Pensez Simplexité» «Rassurer tout en faisant rêver» ELABORER UN BUSINESS PLAN -

6 II. COMMENT FAIRE SON BUSINESS PLAN? Exclusion Attention, un business plan n est pas fait pour : 6 Trouver des clients Assurer la viabilité de l entreprise Tester les idées Communiquer et «marketer» Idées reçues, a bannir! Un BP est figé dans le temps Un BP décrit la réalité Un bon BP suffit à convaincre «Le BP est par définition faux» «L objectif est de rapprocher la réalité des prévisions le plus possible» ELABORER UN BUSINESS PLAN

7 III. FINANCER SON BUSINESS PLAN Pour qui? 7 Banques Usage externe Organismes financiers publics Tout investisseurs privés ou publics Repreneur Message, objectif et conception différents selon le destinataire ELABORER UN BUSINESS PLAN

8 II. COMMENT FAIRE SON BUSINESS PLAN? Structure Un document de présentation générale du projet Détails complets en l état des informations à la date de l élaboration Un document vivant qui s actualise en fonction des évènements significatifs 20 à 30 pages de contenus au maximum Des tableaux de chiffres passés et prévisionnels o Analyse financière synthétique des exercices passés (faits marquants) Evolution de l entreprise sur les 5 prochaines années Explication et justification des hypothèses de calcul Représentation de toutes les fonctions de l entreprise Evaluation (option) Annexes à fournir au cas par cas CV de l équipe dirigeante Liasses fiscales du dernier exercice jusqu au 3 derniers le cas échéant Textes règlementaires vitaux, Exemple de contrat significatif 8 ELABORER UN BUSINESS PLAN

9 II. COMMENT FAIRE SON BUSINESS PLAN?? Contenu 8 Tableaux de chiffres prévisionnels Business model : analyse CA + Marge Effectifs & masse salariale Les couts d exploitation Besoin en Fonds de Roulement Investissements et calendrier Plan de financement Trésorerie sur 12 mois Document de présentation Historique/Le(s) créateur(s)/le besoin Offre détaillée produits et services Clientèles et marchés identifiés Plan marketing et commercial Ressources humaines et organigramme Besoins financiers détaillés et justifiés Evaluation de l entreprise (option) Rapport d évaluation (Option) ELABORER UN BUSINESS PLAN

10 III. FINANCER SON BUSINESS PLAN Méthodologie 10 1 ère étape Elaboration du BUSINESS PLAN 2 ème étape Synthèse du BUSINESS PLAN en un EXECUTIVE SUMMARY 3 ème étape Construction d un PITCH ELEVATOR ELABORER UN BUSINESS PLAN

11 III. FINANCER SON BUSINESS PLAN L Executive Summary Objectif : teaser, draguer, donner envie d aller plus loin 11 1 er contact avec l investisseur : La qualité de votre BP n est pas le sujet, seuls les enjeux de votre entreprise comptent. Ne cherchez pas à répondre à toutes les interrogations de manière exhaustive «C est une Bande Annonce» «Attention ce n est pas une plaquette commerciale» «Le but final est l obtention d un 1 er rendez vous» Sur la forme : Une synthèse basée sur les points essentiels du Business Plan Une actualisation sur les évènements significatifs essentiels 2 pages Word ou 4 slides de contenus maximum ELABORER UN BUSINESS PLAN -

12 III. FINANCER SON BUSINESS PLAN L Executive Summary Sur le fond : la synthèse de la synthèse de votre BP Le tryptique : historique/créateurs/détection du besoin La réponse : l offre produits/services La clientèle et le marché identifiés Le plan d action commercial pour accéder à la clientèle Les ressources humaines et les compétences pour y parvenir Les chiffres clés et leur représentation graphique Les besoins financiers et le timing du déploiement du projet 12 «Ne négligez pas le pouvoir de l image» «Les fonds d investissements sont submergés de dossier» Pensez «KISS, Keep it stupid and simple» ELABORER UN BUSINESS PLAN

13 III. FINANCER SON BUSINESS PLAN Le Pitch Elevator Objectifs du pitch lors du 1 er rendez vous : 13 Convaincre sur le fond : De votre capacité de conviction De la qualité managériale de l équipe De votre capacité à maitriser votre marché D apporter les réponses aux risques identifiés Du potentiel de développement de votre société Des avantages compétitifs Des barrières à l entrée Du réalisme des projections financières Des options de sortie Donner envie sur la forme : Des illustrations à partir d images, photos, vidéos Une présentation vivante accrocheuse 10 minutes de temps de présentation au maximum 10 slides de contenus au maximum Vous La société Conviction Simplicité Réalisme ELABORER UN BUSINESS PLAN -

14 III. FINANCER SON BUSINESS PLAN Les erreurs à éviter 14 S appuyer sur les grandes généralités de marché Ignorer les clients et donc oublier le besoin Zapper ou mésestimer les conditions d accès au marché (temps) Méconnaître et/ou mésestimer la concurrence Sous-estimer l immédiat et la trésorerie Développer une multiplicité d hypothèses ELABORER UN BUSINESS PLAN

15 Création/Amorçage : III. FINANCER SON BUSINESS PLAN Les effets de levier - La «love money» : incontournable - Les premiers dispositifs de financement publics : complémentaires - Les aides publiques «indirectes» : suppléments Amorçage/structurer son développement : - La «seed money» : la véritable première levée de fonds - Les financements publics pour l innovation - Les financements publics pour le recrutement - Les financements publics pour l export Asseoir son développement : Venture Capitalist + Corporate Finance - Les financements publics pour l innovation/le recrutement/l export 15 Le phasage des besoins de financements établi à l aide du plan de financement est la clé de la pérennité ELABORER UN BUSINESS PLAN -

16 III. FINANCER SON BUSINESS PLAN Le phasing du financement 16 ELABORER UN BUSINESS PLAN -

17 III. FINANCER SON BUSINESS PLAN Déroulement d une levée de fonds 17 1 ère étape Communication de l executive summary et prise de rendez vous 2 ème étape 1 er rendez vous et présentation avec support Pitch puis si continuation, communication du BP investisseur 3 ème étape Rendez vous successifs avec les directeurs de participation et lettre d intention du fond d investissement si intéressé Closing : négociation, valorisation, gouvernance, pacte d actionnaires ELABORER UN BUSINESS PLAN

18 III. FINANCER SON BUSINESS PLAN Un contre exemple : La société V. 18 Un projet ambitieux pour une levée de fonds d envergure : Evaluation de financement à hauteur de 500 k en Financement d un outil de production sous «secret de fabrication» et brevet, lettres d intention commerciales, perspectives marchés. Un Business Plan en constante évolution : D idéaliste à réaliste mais Un premier closing trop rapide: un premier tour de table trop restreint. La tentation d aller trop vite, la tentation d ULYSSE : = Les sirènes des apports de cash! ELABORER UN BUSINESS PLAN

19 III. FINANCER SON BUSINESS PLAN Un contre exemple : La société V. Des Recherches récurrentes de financements alternatifs dans un seul but : une levée de fonds permettant de financer le développement de l entreprise : Crédit de Trésorerie Avances Remboursables Prêts participatifs Les concours d OSEO : AFI, ADI, PPA, PPE Les Banques 19 Un retard à l allumage et une constante : Des retards successifs et cumulatifs Une course après le temps La perte des repères, l oubli des fondamentaux et de l essentiel de la vie de l entreprise La conséquence... : Prévisible ELABORER UN BUSINESS PLAN

20 II. QU EST-CE Q UN BUSINESS PLAN? Case Study Weekendtour 20 Février à décembre 2009 BP de Levée de fonds Weekendtour ELABORER UN BUSINESS PLAN

21 III. FINANCER SON BUSINESS PLAN La levée de fonds de Weekendtour 21 Un processus assez long : démarrage février 2009 closing décembre 2009 => prévoir 6 à 9 mois Un investissement important : en temps, rh et financier Une course de fond : 15 fonds d investissements rencontrés, 36 roadshow, 4 fois en final au comité d investissement, 2 fonds shortlistés Timing de la levée 1ere rencontre en mai 2009 Comité d investissement en septembre 2009 Négociation et LOI en octobre 2009 Audit en novembre 2009 Closing en décembre 2009 ELABORER UN BUSINESS PLAN

22 Merci de votre attention! 27