Rapport d activités Groupe P&V. Rapport d activités Groupe P&V

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1 Rapport d activités Groupe P&V Rapport d activités Groupe P&V

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3 P&V P&V Lux P&V Caisse Commune P&V Réassurance VIVIUM 3 ACTEL PIETTE & PARTNERS P&V est un groupe belge en constant développement. Sa vision du monde place l homme au centre de ses préoccupations. Attaché à ses racines, il est aussi ouvert sur l international, comme en témoigne l organisation du Congrès Biennal ICMIF (International Cooperative and Mutual Insurance Federation) en à l occasion des 100 ans de P&V. EURESA-LIFE Les illustrations qui agrémentent ce rapport annuel ont été prises pendant les différents évenements du Congrès à Bruxelles auquel plus de 300 personnes venant de plus de 70 pays ont participé. ARCES

4 page 5 - Qui sommes-nous? 6 - Message du Président 7 - Nos activités 8 - Structure du groupe 9 - Présentation générale des activités 11 - Stratégie commerciale 12 - Organisation et synergies 13 - Intégration 14 - Le contexte 15 - Le contexte économique et social 16 - Le secteur des assurances en Belgique Nos résultats 18 - Chiffres clés et comptes consolidés 22 - Rapport d activité 22 - P&V Assurances & P&V Luxembourg 27 - P&V Caisse Commune 30 - P&V Réassurance 33 - VIVIUM 38 - Actel 41 - Piette & Partners 44 - Euresa-Life 47 - Arces 50 - Gestion des risques 55 - Talents & Engagements 56 - Ressources humaines 57 - Qualité 58 - Engagement sociétal 61 - Développement durable 62 - Notre organisation 63 - Gouvernance d entreprise 64 - Composition des organes de gestion 66 - Conseil des usagers 67 - Adresses

5 Qui sommes-nous? P&V P&V Lux Un groupe d assurances «pas comme les autres»... Créée en 1907 sous la forme d une société coopérative, P&V, la société faîtière du groupe, est restée fidèle à sa mission de solidarité et d entraide. Aujourd hui, P&V est un groupe d assurances belge qui revendique son appartenance à l économie sociale. Son objectif fondamental est de créer de la valeur pour ses assurés. C est pourquoi une partie de ses bénéfices sert à garantir les engagements à l égard des assurés et à assurer sa pérennité, tandis qu une autre partie est ristournée aux assurés sous forme de participations bénéficiaires qui se situent à un niveau supérieur à la moyenne du marché. en croissance... En, l acquisition d ING Insurance (aujourd hui VIVIUM) a considérablement renforcé la position de P&V qui devient le 6 e groupe d assurances en Belgique. Cette acquisition vient conforter sa stratégie multi-canal (réseau d agents exclusifs, courtage, vente directe) et multi-marques: P&V, VIVIUM, Actel, Piette & Partners et Arces. Au Luxembourg, le groupe P&V possède une succursale P&V Luxembourg et une filiale Euresa-Life. et toujours humaniste Outre la mise en œuvre de principes tels que la solidarité, la recherche des meilleurs services aux plus justes prix et le respect des intérêts des usagers, P&V déploie d importants moyens pour soutenir des initiatives sociales ou humanitaires. P&V a notamment créé la Fondation P&V qui favorise l intégration sociale des jeunes. P&V Caisse Commune P&V Réassurance VIVIUM 5 ACTEL PIETTE & PARTNERS EURESA-LIFE ARCES

6 Message du Président P&V a entamé son deuxième siècle d existence avec panache! Nos objectifs de croissance ont été largement atteints grâce à la reprise en septembre des activités d assurances distribuées par le courtage et l ensemble des activités Employee Benefits d ING Insurance Belgium. Cette acquisition a pu être financée par nos moyens propres et grâce au soutien de nos partenaires étrangers MACIF, MAIF et UNIPOL. Le Groupe P&V double ainsi sa taille et évolue vers un système de distribution dans lequel le courtage occupe une position prépondérante. Cette orientation ne change pas notre philosophie et nos valeurs. Notre développement est au contraire un gage de pérennité et à moyen terme, notre objectif est de continuer à croître pour maintenir notre place face à des groupes multinationaux d envergure européenne. Bien entendu, notre priorité dans les mois à venir reste l intégration progressive et harmonieuse de nos diverses entités d assurance. 6 L année a été intrinsèquement excellente, comme d ailleurs l avaient été 2005 et. De manière générale, le secteur de l assurance a connu des conditions relativement favorables avec une sinistralité bien maîtrisée et un marché financier porteur, du moins jusqu au 3 ème trimestre. Plus spécifiquement pour le Groupe P&V, nous avons pu profiter pleinement des effets de la restructuration du réseau commercial P&V Coop et de nouvelles synergies issues de l intégration des activités de VIVIUM (ex-zurich). A fin, nous avons notamment réalisé la dernière grande étape de cette intégration à savoir, la mise en place d une plateforme informatique commune (en Non-Vie) qui sera source d optimisation de notre organisation et de nos services. Un travail considérable qui a pu être mené à bien grâce à l excellence et au dévouement des équipes impliquées dans ce projet. En 2008, nous connaîtrons deux chantiers essentiels: la poursuite de l intégration des activités reprises à ING ainsi que l optimisation et l élargissement de notre gamme de produits et services. En tant que groupe coopératif, notre mission prioritaire est d apporter le meilleur service à nos clients, partenaires et intermédiaires. Cette approche que l on pourrait qualifier d humaniste exclut cependant tout relâchement au niveau de l efficacité et de l efficience ne sera probablement pas une année facile. Nous devrons supporter des frais relativement lourds relatifs à l intégration de notre nouvelle acquisition. De plus, une certaine incertitude plane sur l évolution de l inflation et sur la performance des marchés financiers, ce qui pourrait avoir un impact négatif sur nos résultats. Une grande vigilance s impose donc ; la poursuite de notre réussite passe par une lutte permanente pour réduire autant que possible la complexité et les coûts sans mettre en péril la qualité du service. Je compte pour cela sur l engagement personnel de chaque membre du Groupe que je remercie chaleureusement pour le travail effectué en et pour sa contribution enthousiaste en Jacques Forest Président du Comité de Direction de P&V, VIVIUM et Actel Président du Conseil d Administration d Euresa-Life et de Piette & Partners

7 Nos activités Structure du groupe Activités : au service des assurés Stratégie commerciale Organisation et synergies Nouvelle intégration 7

8 Structure du groupe P&V Assurances Propose ses assurances Vie et Non-Vie au travers de son réseau d agents exclusifs. P&V Luxembourg Succursale de P&V au Grand-Duché de Luxembourg. La distribution des assurances s opère par un réseau d agents exclusifs et par quelques courtiers. P&V Caisse Commune Société à caractère mutuel couvrant les accidents du travail. P&V Réassurance Société de réassurance (en run off). 8 VIVIUM Propose ses assurances Vie et Non-Vie au travers d un réseau de courtiers. Autres participations significatives P&V ainsi que plusieurs de ses filiales sont les membres des ASBL du groupe HDP qui exerce ses activités principalement au travers de trois entités: HDP secrétariat social; HDP CAS (Caisse d Assurances Sociales pour travailleurs indépendants); HDP CAF (Caisse d Allocations Familiales). P&V détient une participation directe et indirecte de 49,2% dans Groupe Multipharma, une société coopérative regroupant 242 pharmacies et 18 parapharmacies. Actel Propose ses assurances Non-Vie en direct aux assurés par internet, à des groupes d affinité et via des réseaux de concessionnaires automobiles. Piette & Partners Propose ses assurances Non-Vie au travers d un réseau de courtiers. Située à Courtrai, son activité est essentiellement orientée vers les deux Flandres. Arces Compagnie d assurances spécialisée en protection juridique travaillant avec des courtiers. Euresa-Life Compagnie d assurance Vie établie au Grand-Duché de Luxembourg. Elle commercialise ses produits en LPS dans différents pays européens au travers d un réseau de conseillers financiers.

9 Activités: au service des assurés Le groupe P&V cherche à couvrir au mieux ses assurés au moyen d un large éventail de solutions d assurances vie et non-vie pour particuliers, indépendants, PME, entreprises et institutions. Ces solutions sont proposées au client via le canal de distribution de son choix. Dans l approche du groupe P&V, le conseil prodigué au client occupe une position centrale. Particuliers Le groupe P&V dispose d un large éventail de produits d assurance destinés à ses clients particuliers. Avec ces solutions d assurance, les clients du groupe P&V se savent couverts contre les conséquences pécuniaires des coups du sort qui peuvent porter atteinte à leur patrimoine ou leurs biens; ils leur permettent en outre de s assurer un certain niveau de vie à long terme. Les produits sont adaptés à chaque situation familiale et à chaque catégorie d âge, de sorte que nous pouvons offrir au client des solutions tout au long de son cycle de vie et lui garantir le confort et la sécurité nécessaires. Les produits d assurance vendus par le groupe P&V peuvent être répartis en trois grandes catégories: protection des biens (bâtiment, contenu, auto,...) protection de la situation financière qui peut être mise à mal du fait de la responsabilité de notre client vis-à-vis des tiers (assurances de la responsabilité, telles que la RC auto ou la RC vie privée) assurances de personnes : - qui compensent les conséquences financières d un accident ou d une maladie, grâce à des assurances accidents, maladies ou incapacité de travail adaptées, - qui prévoient une sécurité financière pour les proches de nos clients en cas de décès de ces derniers, - qui garantissent un avenir serein lorsque l âge de la retraite a sonné grâce à des solutions de pension adaptées (produits d épargne et de placement). Indépendants et professions libérales La continuité de leur activité professionnelle est un souci important des indépendants. C est pourquoi le groupe P&V offre une large gamme d assurances pour entreprises. Tout d abord la gamme d assurances qui permet à l indépendant de couvrir les biens de son entreprise : assurance incendie, assurance vol, assurance dégâts matériels auto, assurance matériel professionnel, etc. Ensuite, une gamme d assurances responsabilité grâce auxquelles l indépendant/le titulaire d une profession libérale peut mettre son patrimoine personnel ou professionnel à l abri des conséquences financières de sa responsabilité dans l exercice de sa profession. L offre comprend également l assurance accidents du travail pour son personnel, qui est obligatoire. Enfin, une gamme étendue de solutions pour l assurance de sa personne : préservation du revenu grâce à des assurances accidents et incapacité de travail, constitution d une pension complémentaire comme indépendant via des plans de pension adaptés du second et troisième pilier, avec optimalisation fiscale, et sur la base de conseils de l intermédiaire, possibilité de couverture décès pour garantir le niveau de vie des proches. 9

10 Sociétés Ce qui est dit supra s applique également aux entreprises. Ici aussi, le groupe P&V élabore, sur la base de son expérience et de son savoir-faire, des solutions sur mesure pour ce type de clients. Nous disposons ainsi de solutions d assurances très spécifiques pour les sociétés, e.a. : assurance chiffre d affaires : l assurance du chiffre d affaires, qui peut être mis en péril suite à la maladie du dirigeant d entreprise, personne-clé au sein d une entreprise. assurances de groupe pour le dirigeant d entreprise indépendant, avec la possibilité d une offre sur mesure en matière d assurance de personnes (combinaison d un capital pension, garantie de revenus et couverture décès). assurance de groupe pour le personnel : moyen par excellence pour permettre aux entreprises de motiver et fidéliser leur personnel. Notre offre comprend un large éventail de couvertures, sur mesure de l entreprise et même du travailleur individuel (pension complémentaire, couverture décès, assurance incapacité de travail, assurance hospitalisation, etc.). 10 Le groupe P&V a également une approche spécifique en matière d assurances de groupe pour les secteurs professionnels. Une équipe spécialisée conseille ces secteurs professionnels de A à Z, pour la conception, la réalisation et l implémentation effective de plans de pension sectoriels. Institutions P&V jouit en Belgique d une expérience unique dans le secteur des institutions, un marché très spécifique. Avec une gamme complète de produits et services, elle s adresse aux administrations communales, CPAS, sociétés pour logements sociaux et asbl ; et ce, tant au niveau des provinces, régions, zones de police, associations intercommunales, etc. Conseils Ces produits sont proposés via différents canaux de distribution. La spécificité et le positionnement de chaque canal de distribution détermineront quels produits seront offerts et à quelles conditions. Outre l offre de produits en soi, la qualité du service fourni revêt également, aux yeux du groupe P&V, une importance particulière. C est pourquoi le groupe a investi massivement dans le support accordé à ses intermédiaires au niveau de la vente, de la formation, de la mise à jour des connaissances, de la transparence des informations et de la communication en matière de produits et services.

11 Stratégie commerciale du Groupe P&V Le groupe P&V se différencie du marché par sa stratégie multi-canal et multimarques pour distribuer ses produits, ainsi que par une qualité de service de haut niveau à coût maîtrisé. Il croit en effet au respect des habitudes et des préférences de ses clients en matière d achat d assurances. Ceux-ci ont le choix de faire appel aux agents exclusifs P&V, de passer par leur courtier indépendant (VIVIUM) ou de s assurer directement par Internet (Actel). Actel développe aussi un marketing d affinité et des accords avec des réseaux de concessionnaires automobiles. Cette stratégie se révèle porteuse comme le prouvent les excellents résultats de ces dernières années. Dans sa stratégie multi-canal, le groupe est attentif à trois éléments : la clarté pour le consommateur final la politique multi-canal s accompagne d une politique multimarques; la préservation de la spécificité de chaque canal, l équilibre entre les différents canaux au niveau des moyens de développement. En Belgique, cette approche signifie que : Les produits P&V sont distribués par des agents exclusifs, indépendants et salariés, ainsi que par les agents de Hamburg-Mannheimer Consulting en assurance IARD. Par ailleurs, une équipe spécialisée, opérant à partir du siège, distribue les produits de P&V s adressant aux institutions. Les produits VIVIUM, Piette & Partners (société active dans les deux Flandres) et ARCES (société spécialisée en protection juridique) sont distribués par des courtiers. Les produits Actel sont, quant à eux, commercialisés en direct, principalement par le biais d Internet et les concessionaires automobiles. 11 Au Grand-Duché de Luxembourg La succursale de P&V, qui a une vocation uniquement luxembourgeoise, regroupe tous ses produits sous le label VIVIUM. La distribution s opère essentiellement par des agents exclusifs et, dans une moindre mesure, par quelques courtiers. Les produits de la filiale Euresa-Life, qui a une vocation européenne, sont distribués dans le Benelux, en France, en Italie et en Espagne, par des courtiers et des conseillers indépendants spécialisés en gestion patrimoniale.

12 Organisation et synergies Le groupe investit en permanence dans l amélioration de son efficacité opérationnelle. Afin de bénéficier d outils performants dans le domaine de l informatique, la bureautique et la téléphonie, P&V participe, avec Dexia Insurance Belgium et Swiss Life, au groupement d intérêt économique (GIE) Rainbow ICT-Services. Celui-ci gère pour leur compte l ensemble des parcs informatiques, des centres de traitement, des réseaux de télécommunication et de l assistance aux utilisateurs. 12 En interne, le groupe P&V est constamment à la recherche de synergies entre ses différentes entités. Les services de support de P&V Assurances, P&V Caisse Commune, VIVIUM et Actel sont gérés par un même responsable hiérarchique. Ainsi, l informatique, les ressources humaines, la comptabilité, les services financiers, la communication et l audit interne effectuent leur mission pour l ensemble des entreprises d assurances du Groupe. Ceci permet la réduction des frais d encadrement et d autres frais fixes, mais surtout l optimalisation des processus de traitement en les standardisant au maximum. Les «front office», départements en contact direct avec l intermédiaire et/ou le client final, sont bien orientés vers leurs propres canaux de distribution et clairement identifiés par les marques du groupe. Les processus de traitement des services techniques sont régulièrement analysés de façon à maîtriser les frais de fonctionnement et améliorer les services en continu, au profit des intermédiaires et des assurés. Au cours de l exercice, de nouvelles synergies ont été dégagées de l intégration P&V-VIVIUM (ex-zurich). La dernière grande étape de cette intégration a consisté à mettre en place une plateforme informatique commune en IARD qui sera un atout majeur pour la performance future du groupe.

13 Développement du groupe P&V Suite à la reprise, en septembre, des activités de courtage et Employee Benefits d ING Insurance, le groupe P&V a doublé sa taille et a renforcé sa présence en Belgique, en particulier en Flandre: il devient le 6 e groupe d assurances de Belgique et VIVIUM la 3 e compagnie belge dédiée aux courtiers. La fusion de VIVIUM, VIVIUM LIFE et ING Insurance a donné naissance à une nouvelle compagnie conservant le nom de VIVIUM. Sa signature «Ensemble, c est sûr» reflète sa volonté d établir une relation stable et de qualité entre la compagnie, le courtier et le client. La priorité pour 2008 est de poursuivre l intégration progressive des sociétés d assurance, tout en préservant la continuité et la présence de VIVIUM sur le marché. L acquisition d ING Insurance a été financée par nos moyens propres et avec le concours de partenaires étrangers qui font dès lors partie de l actionnariat de VIVIUM et sont représentés dans son Conseil d Administration (cf. chapitre sur les organes de gestion) : 13 La Macif Premier assureur de la famille en France, ce groupe couvre l ensemble des besoins de ses 4,7 millions de sociétaires (assurance de biens, santé, prévoyance, épargne, assistance, crédit, services à la personne...). N 1 sur les marchés de l assurance automobile et 2 roues, il gère plus de 15 millions de contrats pour un chiffre d affaires de 5 milliards EUR en. Plus d informations sur La Maif Cinquième assureur français des particuliers en assurance dommages et premier assureur du secteur associatif, la MAIF rassemble 2,5 millions de sociétaires. La mutuelle est régulièrement plébiscitée en matière de relation clients où elle arrive en tête des sociétés françaises. Le groupe a réalisé en un chiffre d affaires de 2,6 milliards EUR. Plus d informations sur Unipol Gruppo Finanziario Ce holding italien offre une vaste gamme de produits bancaires, d assurances et de services financiers. Coté à la Bourse de Milan, il se place au 4 e rang du marché de l assurance italien, avec plus de 6,5 millions de clients, près de 11 milliards EUR de primes souscrites et 4500 points de vente. Plus d informations sur

14 Le contexte Le contexte économique et social Le secteur des assurances en Belgique 14

15 Le contexte économique et social Environnement international La croissance mondiale est restée vive (environ 5%), tirée par les économies émergentes. La demande intérieure est demeurée relativement robuste dans les économies avancées, sauf aux Etats-Unis où la croissance du PIB est passée de 2,9 % à 2,2% en. Associée à des tensions géopolitiques, la pression de la demande sur une offre limitée a provoqué de nouvelles augmentations des prix de matières premières, en particulier le pétrole et les produits alimentaires. À partir du mois d août, la propagation de la crise du marché américain des crédits hypothécaires à haut risque à de nombreux marchés financiers, aux Etats-Unis et de par le monde, a entraîné une réévaluation générale des risques. Ces perturbations financières n ont pas eu d incidence immédiate sensible sur l économie réelle mais elles ont augmenté l incertitude qui entoure les perspectives économiques. Belgique En Belgique, malgré un léger ralentissement en cours d année, la croissance du PIB a atteint 2,7% en (contre 2,9% en ). L activité a bien résisté à l affaiblissement de l économie américaine, notamment grâce à la solidité de la position financière des entreprises et à l amélioration de la situation sur le marché du travail. Les ventes de biens et services à l étranger ont progressé assez vigoureusement et les entreprises belges n auraient plus perdu de parts de marché, comme cela avait été le cas au cours des trois années précédentes. Les importations ont, elles aussi, sensiblement crû, notamment sous la forme d achats de biens d équipement. Les investissements des entreprises ont, en effet, été parmi les composantes les plus dynamiques de la demande (+ 5%). Les entreprises ont aussi engagé du personnel, tandis que le nombre d indépendants a poursuivi sa progression, entamée en Au total, environ emplois nouveaux ont été créés, soit la plus forte augmentation depuis Le chômage est ainsi passé de 8,3% à 7,6% de la population active. Ce bon résultat masque cependant de fortes disparités du taux de chômage : 4,5% en Flandre, 10,6% en Wallonie et 17,5% à Bruxelles (où il dépasse 30% pour les personnes Les remous de l été ont néanmoins mis en évidence la possibilité que la crise immobilière américaine se transmette par d autres voies que le commerce extérieur et le cours de change : la brusque contraction de la liquidité de plusieurs marchés a par exemple affecté des banques de taille moyenne en Allemagne et au Royaume- Uni, apparemment très éloignées de la source des difficultés. Dans la plupart des économies avancées, autres que les Etats-Unis, la croissance s est poursuivie à une cadence satisfaisante, le plus souvent en léger retrait par rapport à l année précédente, comme au Japon et dans la zone euro, parfois en progression, comme au Royaume-Uni. L accroissement du PIB réel de la zone euro a été de 2,6%, contre 2,9% en. Les écarts entre États membres ont continué à s amenuiser. Les exportations et les investissements des entreprises ont été les composantes les plus dynamiques de la demande finale, tandis que la construction de logements s est nettement ralentie. de faible qualification). En outre, le taux d emploi des plus de cinquante ans reste inférieur à la moyenne européenne. L augmentation du revenu disponible des particuliers est restée stable, à 2,5%. La consommation privée a aussi crû au rythme de 2,5% laissant le taux d épargne quasiment inchangé. Quant aux investissements en logements, ils ont progressé d un peu plus de 5%. Les comptes des administrations publiques belges se sont clôturés sur un léger déficit, en dépit d une bonne conjoncture. Un consensus semble toutefois exister pour éviter les déficits publics, afin de réduire le poids de la dette qui représentait encore 85% du PIB à la fin de. En 2008, la Belgique se trouve face à plusieurs challenges : suivre une trajectoire budgétaire prévoyante, sauvegarder la compétitivité, poursuivre la résorption du chômage, accroître l offre de travail, améliorer la formation, stimuler l innovation, l esprit d entreprise et la productivité. Source : BNB 15

16 Le secteur des assurances en Belgique Le marché de l assurance s est redressé en pour clôturer à 32,5 milliards d euros d encaissement, contre 29,6 milliards d euros en. Un montant qui reste cependant au-dessous des 34 milliards d euros enregistrés en L assurance Vie a connu une croissance de plus de 10% qui se répartit entre trois segments de marché: Le principal marché, celui des polices individuelles assorties d une garantie de rendement (branches 21 et 26), enregistre une croissance de 3 milliards, soit plus de 20%. Au contraire, les produits pour lesquels le risque de placement incombe au preneur d assurance (branche 23) enregistrent une diminution d un milliard, soit plus de 30%. L assurance de groupe, qui ne connaissait jusqu il y a peu qu une très faible croissance, a enregistré en une nette augmentation de son encaissement d un demi-milliard d euros, soit une progression de plus de 10%. Une fois de plus, les assurances Non-Vie n ont connu qu une légère croissance (moins de 5%). Deux branches font toutefois exception: D une part, l assurance soins de santé a présenté à nouveau une croissance de plus de 10%. Elle confirme une tendance de fond qui profite surtout à l assurance hospitalisation individuelle et collective dont l encaissement a doublé depuis Et d autre part, l assurance incendie a progressé de près de 10%. Il faut toutefois noter que l un des moteurs de la croissance des primes disparaîtra en 2008: la surprime imputée pour les catastrophes naturelles ne constituera en effet plus une nouveauté. L assurance automobile, qui demeure la principale assurance de dommages, affiche une croissance de 1,5%, essentiellement due à la progression enregistrée pour les opérations en omnium ou dégâts matériels ; les opérations en responsabilité civile restent stables en termes de chiffre d affaires. Rentabilité La rentabilité du secteur de l assurance est demeurée assez bonne en. En assurance dommages, le marché belge présente des résultats encourageants: les compagnies n enregistrent pratiquement plus de pertes et le résultat comptable au niveau sectoriel évolue à nouveau vers un niveau de 10% des primes. L assurance Vie continue de se caractériser par une rentabilité beaucoup moins élevée, qui ces dernières années est inférieure à 1% des avoirs constitués dans cette branche. Le défi est maintenant de développer davantage de domaines dans lesquels l assurance peut fournir protection et sécurité, pour que le consommateur ait le choix entre des produits toujours plus attrayants, tout en veillant à une rentabilité suffisante. Source : Assuralia

17 P&V P&V Lux Nos résultats Chiffres clés et comptes consolidés Rapport d activité Gestion des risques P&V Caisse Commune P&V Réassurance VIVIUM 17 ACTEL PIETTE & PARTNERS EURESA-LIFE ARCES

18 Chiffres clés du Groupe P&V COMPTES CONSOLIDÉS (EN MILLIERS EUR) - Groupe P&V P&V Assurances établit, à partir de l exercice, des comptes consolidés. Une consolidation a été réalisée sur les comptes de afin de fournir une information comparative. Les chiffres de n ont toutefois pas fait l objet d une publication Fonds propres Actifs Provisions techniques Primes émises Vie Primes émises Non-Vie Produits des placements Résultat de l exercice Effectifs (ETP à la date de clôture)

19 Groupe P&V BILAN CONSOLIDÉ au 31 décembre (en milliers EUR) Version abrégée des comptes annuels déposés à la Banque Nationale. L attestation des comptes annuels, établie par le collège des Commissaires, a été donnée sans réserve. Actif Actifs incorporels Ecarts de consolidation Placements Terrains et constructions Participations Autres placements financiers Dépôts auprès des cédantes Placements branche 23 Part des réassureurs dans les Provisions techniques Créances Autres éléments d actif Actifs corporels Valeurs disponibles & autres Comptes de régularisation P&V P&V Lux P&V Caisse Commune P&V Réassurance TOTAL VIVIUM Passif Capital et réserves Ecarts de consolidation Intérêts minoritaires Passifs subordonnés Fonds pour dotations futures Provisions techniques Provisions d assurances vie Autres provisions Provisions techniques branche 23 Provisions pour risques et charges Dépôts des réassureurs Dettes Comptes de régularisation _ ACTEL PIETTE & PARTNERS EURESA-LIFE TOTAL ARCES

20 Compte technique Non-Vie Primes acquises Produits des placements Charge des sinistres Var. des autres provisions & P.B. Frais d exploitation nets Charges des placements Autres charges techniques COMPTES DE RÉSULTATS CONSOLIDÉS - Groupe P&V au 31 décembre (en milliers EUR) Résultat du compte technique Non-Vie Compte technique Vie Primes acquises Produits des placements Charge des sinistres Var. des autres provisions & P.B. Frais d exploitation nets Charges des placements Corrections de valeur de la branche 23 Autres charges techniques Var. du fonds pour dot.futures Résultat du compte technique Vie Compte non technique Résultat du compte tech. Non-Vie Résultat du compte tech. Vie Produits des placements Ch. des placements & assimilées Autres produits & charges Résultat courant avant impôts Résultats exceptionnels Impôts sur le résultat Résultat consolidé Part des tiers dans le résultat Part du Groupe dans le résultat

21 PLACEMENTS Le total des actifs de placements est de mios fin en augmentation de 102% par rapport à. Le portefeuille obligataire, exprimé en valeur comptable, progresse de mios fin à mios fin. Les moins-values latentes fin sont de 58 mios contre des plus-values latentes de 23 mios à la fin. Le rendement moyen de portefeuille est de 4,9% fin contre 4,4% à la fin. Le rendement moyen du portefeuille venant de l ex-ing Insurance Belgium (4.338 mios) est de 4,99% à la fin. Le portefeuille actions est passé de 777 mios à 1,009 mios en valeur comptable de fin à la fin. Le montant des plusvalues latentes est passé de 509 mios à 476 mios de fin à fin. P&V P&V Lux P&V Caisse Commune P&V Réassurance VIVIUM Répartition des Actifs de Placements en millions EUR Immeubles Participations Actions Obligations Autres placements Dépôts auprès des cédentes 294,1 3,2% 377,3 4,0% 1.008,7 10,8% 6.845,1 73,5% 787,3 8,4% 5,9 0,1% 9.318,4 100,0% 237,1 5,5% 461,2 10,3% 776,9 17,2% 2.569,5 55,0% 554,6 12,0% 3,2 0,0% 4.602,5 100,0% 21 ACTEL PIETTE & PARTNERS EURESA-LIFE ARCES

22 P&V Assurances BILAN au 31 décembre (en milliers EUR) Version abrégée des comptes annuels déposés à la Banque Nationale. L attestation des comptes annuels, établie par le collège des Commissaires, a été donnée sans réserve. Actif Actifs incorporels Placements Terrains et constructions Entreprises liées et participations Autres placements financiers Dépôts auprès des entreprises cédantes Placements branche 23 Part des réassureurs dans les provisions techniques Créances Autres éléments d actif Actifs corporels Valeurs disponibles Comptes de régularisation TOTAL Passif Capitaux propres Capital Réserves Passifs subordonnés Fonds pour dotations futures Provisions techniques Provision d assurance vie Autres provisions techniques Provisions techniques branche 23 Provisions pour autres risques et charges Dépôts reçus des réassureurs Dettes Comptes de régularisation TOTAL

23 Compte technique Non-Vie Primes acquises Produits des placements Autres produits techniques Charge des sinistres Variations des autres provisions techniques Frais d exploitation nets Charges des placements Autres charges techniques Résultat du compte technique Non-Vie COMPTES DE RÉSULTATS P&V Assurances au 31 décembre (en milliers EUR) PLACEMENTS P&V P&V Lux Compte technique Vie Primes Produits des placements Corrections de valeur sur placement branche 23 Charge des sinistres Variations des autres provisions techniques Participations aux bénéfices Frais d exploitation nets Charges des placements Corrections de valeur sur placement branche 23 Autres charges techniques Variation du fonds pour dotations futures Le total des actifs de placements est de 2.978,5 mios fin contre 2.757,7 mios fin. Le portefeuille obligataire est passé de 876,9 mios à 809,2 mios en valeur comptable de fin à la fin. Les plus-values latentes fin sont de -12,5 mios contre +10 à fin et le rendement moyen est de 4,4% au 31 décembre. Le portefeuille actions est passé de 556 mios à 462 mios en valeur comptable de fin à la fin. Les plus-values latentes fin sont de 311 mios contre 385 à fin. 23 Résultat du compte technique Vie Compte non technique Résultat du compte technique Non-Vie Résultat du compte technique Vie Produits des placements Charges des placements Autres produits et charges Résultat courant avant impôts Impôts sur le résultat Résultat de l exercice Prélèvements sur les réserves immunisées Résultat de l exercice à affecter Répartition des Actifs de Placements en mios EUR Immeubles Participations Actions Obligations Prêts Hypothécaires Autres placements 120,1 4,0% 984,3 33,0% 462,6 15,5% 809,2 27,2% 286,7 9,6% 315,6 10,6% 2.978,5 100,0% 105,7 3,8% 654,9 23,7% 556,4 20,2% 876,9 31,8% 274,1 9,9% 289,7 10,5% 2.757,7 100,0%

24 RAPPORT D ACTIVITÉ - P&V Assurances P&V BELGIQUE Résultats branches Vie Résultats branches Non-Vie 24 En, l activité Vie de P&V a connu un développement très favorable, d une part suite au succès de nouveaux produits d investissement et d autre part grâce à l expansion du réseau de distribution. Encaissement L encaissement global de la branche Vie s élève, au 31 décembre, à 128,9 millions EUR, ce qui représente une augmentation de 18 millions EUR. Cette augmentation trouve son origine dans le développement de l Assurance Vie Individuelle; l encaissement des Assurances de Groupes se stabilise au niveau de 45,3 millions EUR. Participations Bénéficiaires (*) Pour les contrats «Vie Classique» avec garantie de taux d intérêt sur les primes futures, la participation bénéficiaire est accordée afin d arriver à un rendement global de 4%, aussi bien pour les contrats Vie Individuelle qu en Assurances de Groupes. Pour les contrats de type «Universal Life», le rendement global est de 4,25% pour les contrats avec taux d intérêt garanti de plus de 3% et 4,50% si le taux d intérêt garanti est inférieur ou égal à 3%. Résultat (*) L exercice se clôture, pour les activités Vie en Belgique, avec un résultat de 17,5 millions EUR, après transfert d un montant de 60 millions EUR au Fonds pour dotations futures. Branche auto Encaissement L encaissement de la branche passe de 90,5 millions EUR à 87,0 millions EUR, ce qui représente une baisse de 4%. Ce recul est principalement dû à la poursuite de l assainissement dans le portefeuille «Transport». Résultat Les charges techniques diminuent à nouveau sensiblement (14%), prouvant ainsi les effets bénéfiques de l assainissement susmentionné. Les charges d exploitation sont en hausse de 3%. L exploitation de la branche génère au total un bénéfice de près de 13,4 millions EUR. Celui-ci est, il est vrai, favorablement influencé par le résultat technique de la réassurance (+ 6,9 millions EUR). Branche incendie risques divers Encaissement Le chiffre d affaires global de la branche passe de 55,9 millions EUR à 59,3 millions EUR (+ 6%). Résultat Les revenus financiers augmentent légèrement mais sont peu importants pour cette branche qui génère peu de provisions. Les frais généraux sont quant à eux en légère augmentation. L année ayant été marquée par une tempête, la charge des sinistres augmente sensiblement. La branche clôture dès lors l exercice avec une perte de 2 millions EUR. Autres branches IARD Encaissement L encaissement (22,8 millions EUR) est en très légère augmentation par rapport à (22,6 millions EUR). Résultat Cette branche caractérisée par des risques de responsabilité civile génère d importantes provisions pour sinistres et donc des revenus financiers élevés (près de 50% des primes, mais néanmoins en baisse par rapport à ). Les frais généraux imputés à la branche ont légèrement augmenté. La charge des sinistres reste globalement très élevée. En réalité elle est bien maîtrisée au niveau des risques de particuliers. Par contre, l assurance RC générale des collectivités locales continue de présenter une très mauvaise sinistralité. La branche est néanmoins à l équilibre grâce à un résultat positif de la réassurance. La réassurance acceptée en IARD Résultat Le résultat d exploitation des acceptations en réassurance est légèrement déficitaire (- 0,7 million EUR). (*) sous réserve d approbation de l Assemblée Générale

25 P&V LUXEMBOURG Tendance générale du marché Après un premier semestre relativement faible, le secteur des assurances a retrouvé une croissance dynamique de son encaissement au troisième trimestre. Il affiche pour les neufs premiers mois une progression de 5,97% par rapport à la même période de l année précédente. La progression de l encaissement en assurance Vie de 5,85% s explique par l augmentation des activités LPS de 11,16%, tandis que les produits vie à rendements garantis marquent un net recul de 18,71%. L assurance Non-Vie progresse de 6,83% ; cette croissance est due aux assureurs travaillant principalement sur le marché luxembourgeois, avec une hausse de leur encaissement de 12,42%. Par contre, les entreprises opérant à l étranger ne progressent que de 1,74%. On notera que les acteurs sur le marché local sont extrêmement innovants au niveau des produits relatifs au particulier : une multitude d extensions de garanties sont offertes en branche Auto et Incendie garanties qu aucun assureur n aurait voulu prendre en charge il y a encore quelques années. L activité de la succursale Le montant total des primes émises en, toutes branches confondues, s établit à 46 millions EUR contre 45,8 millions EUR en, dont 32,6 millions EUR en Non-Vie et 13,4 millions EUR en Vie. Le nombre de polices en portefeuille passe de à , soit une progression de 2,62%. L exercice se clôture avec une perte nette de 0,5 million EUR contre un bénéfice net de 1,9 million EUR en. L exercice a été négativement influencé par le résultat technique Vie (-0,3 million EUR) et par le résultat Non-Vie (-1,4 million EUR) suite aux tempêtes survenues au cours du deuxième trimestre, ainsi qu à un sinistre important survenu au cours du troisième trimestre. Le résultat non technique est positif et s élève à 1,4 million EUR. Au cours de l exercice, la succursale a acquis un bâtiment, sis à Strassen, pour une valeur totale de 20 millions EUR. La succursale a déménagé dans ce nouveau bâtiment le 27 décembre. Résultat global P&V Assurances L exercice se clôture globalement par un bénéfice net de 97,184 millions EUR, après attribution d un montant de 60 millions EUR au fonds pour dotations futures. Outre la contribution des branches et de la succursale mentionnée plus haut, le résultat comprend des frais exceptionnels liés à la reprise du portefeuille ING ainsi qu aux diverses manifestations réalisées dans le cadre de l anniversaire de 100 ans de la société. Par ailleurs, le 30 juin, la Cour d Appel de Bruxelles a rendu un arrêt favorable à P&V sur la question de la déductibilité des provisions Vie excédant les provisions mathématiques d inventaire. Rappelons que cette déductibilité avait été mise en cause par l Administration lors du contrôle de l exercice d imposition 1996 (revenus de 1995). En conséquence de l issue favorable de ce long litige, la provision fiscale constituée antérieurement a été reprise en produits de l exercice à concurrence de 55 millions EUR. Le Conseil d Administration propose à l Assemblée Générale l attribution d un dividende de EUR; le solde est porté à la réserve. P&V P&V Lux 25

26 PARTENARIATS EURESA Dès 1990, P&V a été l une des sociétés fondatrices d Euresa GEIE (Groupement Européen d Interêt Economique), aux côtés d autres partenaires de l économie sociale : Folksam (Suède), Unipol (Italie), Macif (France). Depuis, les membres fondateurs ont été rejoints par Maif (France), LB Group (Danemark), DEVK (Allemagne) et MATMUT. En 2005, un cercle de membres associés a également été créé afin de faire bénéficier des sociétés sœurs, de création souvent récente, de l expertise d Euresa : Atlantis (Espagne), Sagres (Portugal) et Syneteristiki (Grèce). Pratiquant toutes les branches d assurances, les sociétés d Euresa GEIE couvrent 9 pays membres de l Union européenne et représentent aujourd hui un poids économique significatif, avec plus de 22 millions d assurés et un chiffre d affaires cumulé supérieur à 23 milliards EUR. S appuyant sur les travaux des années précédentes, Euresa GEIE coordonne différents projets communs, portant par exemple sur les équipements des voitures en matière de sécurité, l amélioration des méthodes de gestion des sinistres ou encore les nouvelles normes comptables, la gouvernance des entreprises membres, le développement durable, etc. L «Euresa Institut» (P&V, Macif, Maif, Unipol, Folksam, DEVK), créé en 2005, organise des coopérations entre les membres dans le champ sociétal et dans le domaine de la protection sociale. La Confédération Européenne des Syndicats est représentée à son Conseil d administration. Enfin, Euresa Holding a continué à suivre l évolution de sociétés qu elle a aidé à créer ou développer: Euresa-Life (Luxembourg), Sagres (Portugal), Syneteristiki (Grèce). 26 IMA depuis de nombreuses années, P&V confie à la filiale BENELUX d IMA (Inter Mutuelles Assistance) des missions d assistance à ses assurés. Ce partenariat s est étendu à VIVIUM en et à Actel le 1er janvier Durant l exercice, IMA a organisé plus de interventions au profit des assurés du groupe P&V. SEPIA Filiale commune de P&V et Dexia Insurance Belgium, SEPIA est active dans la gestion de fonds de pension sectoriels. SEPIA gère actuellement quatre secteurs: commerce du métal, carrosseries, garages et récupération de métaux. Ces quatre secteurs représentent ensemble environ assurés. La convention liant ces secteurs à SEPIA a été reconduite pour une durée de cinq ans (-2011). HAMBURG-MANNHEIMER CONSULTING Dans le cadre d accords commerciaux avec le Groupe Ergo, certaines agences de Hamburg-Mannheimer Consulting commercialisent les produits IARD de P&V. Ce partenariat s est à nouveau renforcé en. La production d affaires nouvelles apportées par HMC a augmenté de 30%. P&V a également conclu d autres partenariats dans le cadre de son engagement sociétal (cf. chapitre Talents & Engagements)

27 P&V Caisse Commune BILAN au 31 décembre (en milliers EUR) Version abrégée des comptes annuels déposés à la Banque Nationale. L attestation des comptes annuels, établie par le collège des Commissaires, a été donnée sans réserve. Actif Placements Entreprises liées et participations Autres placements financiers Part des réassureurs dans les provisions techniques Créances Autres éléments d actif Valeurs disponibles Comptes de régularisation P&V Caisse Commune TOTAL Passif Capitaux propres Capital Réserves Passifs subordonnés Provisions techniques Provision pour primes non acquises Provision pour sinistres Autres provisions techniques Dépôts reçus des réassureurs Dettes Comptes de régularisation TOTAL

28 Compte technique Non-Vie Primes acquises Produits des placements Autres produits techniques Charge des sinistres Variations des autres provisions techniques Frais d exploitation nets Charges des placements Autres charges techniques COMPTES DE RÉSULTATS P&V Caisse Commune au 31 décembre (en milliers EUR) Résultat du compte technique Non-Vie Compte non technique Résultat du compte technique Non-Vie Produits des placements Charges des placements Autres produits et charges Résultat courant avant impôts Impôts sur le résultat Résultat de l exercice Résultat de l exercice à affecter PLACEMENTS Le total des actifs de placements est de 224,6 mios fin contre 212,9 mios fin. Le portefeuille obligataire est passé de 207,8 mios à 214,3 mios en valeur comptable de la fin à la fin. Les plus-values latentes fin sont de - 3,8 mios contre 1,1 à fin et le rendement moyen est de 4,38% au 31 décembre. Répartition des Actifs de Placements en mios EUR Participations Actions Obligations Autres placements 1,0 0,4% 1,3 0,6% 214,3 95,4% 8,0 3,6% 224,6 100,0% 1,0 0,5% 1,3 0,6% 207,8 97,6% 2,8 1,3% 212,9 100,0%

29 RAPPORT D ACTIVITÉ - P&V Caisse Commune En, l encaissement émis de P&V Caisse Commune s élève à 25 millions EUR, ce qui représente une diminution de 9% par rapport à. P&V Caisse Commune Le secteur privé a vu son encaissement baisser de 11% et le secteur public de 5%. La vive concurrence sur ce marché d une part, et la politique d assainissement menée par la compagnie d autre part, expliquent cette évolution. Le résultat du secteur privé reste positif (+ 4,3 millions EUR). Bien que satisfaisant, il est en recul par rapport à (+ 5,5 millions EUR). En secteur public, les efforts en matière d assainissement ne se font pas encore sentir en. Le résultat se détériore pour passer de - 2,8 millions EUR en à - 3,4 millions EUR en. La branche Accidents de Travail se caractérise par des développements lents («Long tail business»). Ceci a pour conséquence que les provisions techniques représentent environ 8 fois l encaissement de l année. Une augmentation même modérée en pourcentage de ces provisions peut affecter très significativement le résultat d un exercice. C est ce qui se passe en : les prestations (débours) sont en recul ; par contre, la variation des provisions techniques est en augmentation. 29 Notons enfin que les résultats financiers progressent légèrement (+ 5 %) et que les frais d exploitation sont en baisse (- 7 %). Résultat La Caisse Commune dégage un résultat positif de 1,3 million EUR. Tout comme en, le Conseil d Administration propose d affecter ce résultat au renforcement des fonds propres et de ne pas distribuer de ristournes en prévision de nouvelles exigences de marge de solvabilité.

30 P&V Réassurance BILAN au 31 décembre (en milliers EUR) Version abrégée des comptes annuels déposés à la Banque Nationale. L attestation des comptes annuels, établie par le collège des Commissaires, a été donnée sans réserve. Actif Placements Entreprises liées et participations Autres placements financiers Dépots auprès des entreprises cédantes Part des réassureurs dans les provisions techniques Créances Autres éléments d actif Valeurs disponibles Comptes de régularisation TOTAL Passif Capitaux propres Capital Réserves Provisions techniques Autres provisions techniques Dépôts reçus des réassureurs Dettes Comptes de régularisation TOTAL

31 Compte technique Non-Vie Primes acquises Produits des placements Charge des sinistres Participations aux bénéfices et ristournes Frais d exploitation nets Charges des placements COMPTES DE RÉSULTATS P&V Réassurance au 31 décembre (en milliers EUR) Résultat du compte technique Non-Vie Compte technique Vie Charge des sinistres PLACEMENTS Le total des actifs de placements est de 18,9 mios fin contre 24,6 mios fin. P&V Réassurance Résultat du compte technique Vie Compte non technique Résultat du compte technique Non-Vie Résultat du compte technique Vie Produits des placements Charges des placements Autres produits et charges Le rendement moyen du portefeuille obligataire est de 4,3% à la fin. Les plus-values latentes fin sont proches de 0 contre 1,2 mio à fin. Le portefeuille actions est de 8,3 mios fin contre 6,1 mios en valeur comptable fin. Les plus-values latentes fin sont de 4,2 mios contre 8,4 à fin. 31 Résultat courant avant impôts Impôts sur le résultat Résultat de l exercice Résultat de l exercice à affecter Répartition des Actifs de Placements en mios EUR Participations Actions Obligations Autres placements 9,5 50,3% 8,3 43,9% 0,6 3,2% 0,5 2,6% 18,9 100,0% 11,0 44,7% 6,1 24,8% 5,7 23,2% 1,8 7,3% 24,6 100,0%

32 RAPPORT D ACTIVITÉ - P&V Réassurance La société est en run off depuis L exercice se clôture par un bénéfice de 13,2 millions EUR provenant de plus-values réalisées sur le portefeuille actions (11,8 millions EUR) et du résultat financier courant sur les actifs placés (1,0 million EUR). Les prestations liées aux sinistres passés ont été plus que compensées par la diminution des provisions techniques et un surplus technique a été enregistré (0,4 millions EUR). Les provisions techniques au 31 décembre, en diminution d environ 1,0 million EUR par rapport au 31 décembre, semblent donc bien évaluées pour faire face aux prestations sur les sinistres encore ouverts. Le Conseil d Administration propose à l Assemblé Générale de distribuer un montant de 9,0 millions EUR et de porter le solde (4,2 millions EUR) à la réserve. 32