Le négoce international de l énergie: quels enseignements peut-on en tirer pour le marché suisse?

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1 Forum ElCom 2014 Le négoce international de l énergie: quels enseignements peut-on en tirer pour le marché suisse? David Brunner Head Core Market Trading, Axpo Trading SA Axpo AG

2 Sommaire 1. Evolution des prix de l électricité 2. Développements dans le domaine des nouvelles énergies renouvelables 3. Besoins de l Allemagne en centrales de réserve 4. Livraisons de gaz russe transitant par l Ukraine 5. Conclusions Page 2

3 Baisse des prix sur les marchés européens de l électricité depuis 2011 Prix de l électricité sur l année suivante Page 3 Sources: EEX, Bloomberg

4 Nov.14 déc.14 Jan.15 Fév.15 Mar. 15 EUR//MWh Courbes des prix à terme en Allemagne, EEX Base DE EEX au DE EEX au DE EEX au Page 4 Source: EEX

5 Nov.14 Déc.14 Jan.15 EUR//MWh Coûts marginaux à court terme pour une centrale au charbon DE au DE au DE au Efficacité de la centrale: 38% Page 5 Source: Bloomberg

6 Nov.14 Déc.14 Jan.15 EUR//MWh Coûts marginaux à court terme pour une centrale au gaz DE au DE au DE au Efficacité de la centrale: 53% Page 6 Source: Bloomberg

7 Nombre d observations Nombre d observations Prix spot: les centrales au gaz ne jouent plus qu un rôle secondaire Page 7 Prix horaires en EUR/MWh Coûts marginaux moyens à court terme des centrales au gaz Prix horaires en EUR/MWh

8 Juin 12 Juil. 12 Août 12 Sep. 12 Oct. 12 Nov. 12 Déc. 12 Jan. 13 Fév. 13 Mars13 Avr. 13 Mai 13 Juin13 Juil.13 Août 13 Sep.13 Oct. 13 Nov.13 Déc.13 Jan.14 Fév.14 Mars14 Avr. 14 Mai 14 Juin 14 Juil. 14 Aoû1 4 Comparaison des prix spots horaires (EUR/MWh) EUR/MWh Phelix, Base: 72,07 EUR/MWh Pointe: 93,19 EUR/MWh Base: 35,99 EUR/MWh Pointe: 35,50 EUR/MWh Page 8 Source: EEX

9 Sommaire 1. Evolution des prix de l électricité 2. Développements dans le domaine des nouvelles énergies renouvelables 3. Besoins de l Allemagne en centrales de réserve 4. Livraisons de gaz russe transitant par l Ukraine 5. Conclusions Page 9

10 Augmentation annuelle des capacités (en GW) Augmentation annuelle des capacités PV en DE, FR, IT et CH PAYS Capacités ajoutées en 2013 Total des capacités installées en 2013 DEU 3,3 GW 35,4 GW FRA 0,8 GW 4,6 GW ITA 1,5 GW 17,9 GW CHE 0,3 GW 0,7 GW Allemagne Italie France Suisse Page 10 Sources: EPIA, BMWi, IEA Report

11 Développement des capacités solaires: parité en partie atteinte pour les ménages en Allemagne La baisse des coûts d investissement et la hausse du prix payé par le client final font que la pose d installations solaires commence dans certains cas => Le développement des capacités solaires va donc se poursuivre avec ou sans subventionnement. à être rentable pour l industrie et les ménages. Coûts de l électricité en /kwh (4500 MWh, ménages dotés d installation PV de 4 kw) Développement des capacités solaires non subventionnées pendant la période Page 11 Source: étude d UBS The unsubsidised solar revolution

12 Augmentation annuelle des capacités (en GW) Développement annuel de l éolien on-shore et off-shore PAYS Capacités ajoutées en 2013 Total des capacités installées en 2013 DEU 3,2 GW 34,5 GW FRA 0,7 GW 8,2 GW ITA 0,5 GW 8,5 GW Allemagne Italie France Page 12 Sources: EPIA, BMWi, IEA Report Source: IEA Report 2013

13 Milliards d euros Montant des subventions annuelles pour les nouvelles ER Rétribution de l injection et prime de marché pour le courant commercialisé selon l EEG en Allemagne Rétribution à prix coûtant pour le courant produit selon l EEG Prime de marché en cas de commercialisation directe Page 13 Source: plateforme Netztransparenz

14 Rétribution de l injection / commercialisation directe avant l EEG de 2014 Rétribution de l injection Les exploitants d installations ER injectent leur électricité directement dans le réseau public. Le gestionnaire de réseau leur verse en contrepartie une rétribution fixe. Cette dernière est calculée sur la base à la fois de la technologie utilisée, de la taille de l installation et de la date de mise en service. Elle est fixée pour 20 ans. Le gestionnaire de réseau vend le courant injecté à la bourse de l électricité. La différence entre le montant fixe payé à titre de rétribution de l injection et le produit effectif des ventes en bourse est répercutée sur les consommateurs d électricité. Commercialisation directe avant l EEG de 2014 L exploitant d une installation ER propose son courant directement à la bourse de l électricité il est tenu de remettre des prévisions d injection la qualité des prévisions détermine le montant des coûts d énergie d ajustement (stabilité du réseau) minimisation de ce facteur de risque pour l exploitant par l introduction d une prime de gestion forfaitaire si les prévisions sont bonnes, recettes fixes supplémentaires Prime de marché Prime de gestion Prime de marché Rétribution fixe EEG Valeur du marché de référence = produit de la commercialisation directe Page 14 * La prime de gestion et la prime de marché sont versées par le gestionnaire du réseau de distribution. Le produit de la vente d électricité en bourse est versé par les producteurs qui commercialisent directement leur courant.

15 L EEG réformée est entrée en vigueur le 1 er août 2014 L un des objectifs principaux de la réforme de l EEG est d améliorer l intégration des énergies renouvelable dans les marchés de l électricité allemand et européen. Pour cela, les exploitants de nouvelles installations d une certaine taille se voient imposer l obligation de commercialiser directement l électricité qu ils produisent. Cette obligation est introduite progressivement afin que tous les acteurs du marché puissent s y préparer. Com. directe obligatoire Pas d obl. de com. directe Avec l EEG de 2014, la prime de gestion est intégrée dans la rétribution pour les nouvelles installations. Elle est versée à leurs exploitants avec la prime de marché et n apparaît pas sous forme de rubrique séparée dans le décompte du gestionnaire de réseau. Les installations existantes continuent de recevoir la prime de gestion, qui est cependant recalculée. En Allemagne, quelque 86% des capacités éoliennes installées et quelque 15% des capacités solaires installées font actuellement l objet d une commercialisation directe. 1 er août er janvier er janvier 2017 Page 15 Source: BMWi

16 Sommaire 1. Evolution des prix de l électricité 2. Développements dans le domaine des nouvelles énergies renouvelables 3. Besoins de l Allemagne en centrales de réserve 4. Livraisons de gaz russe transitant par l Ukraine 5. Conclusions Page 16

17 Evolution du parc de centrales électriques en Allemagne Evolution prévisionnelle de la production d électricité Les capacités de production nettes augmentent jusqu en 2015 en raison de la construction de centrales au charbon. Des considérations économiques conjuguées à la pression politique entraînent un recul de la puissance à partir de Page 17

18 Capacités en MW Vue d ensemble des besoins de l Allemagne en centrales de réserve Forte augmentation au fil du temps Hiver 2013/14 Hiver 2014/15 Hiver 2015/16 Hiver 2016/17 Hiver 2017/18 Nécessaire Assuré Page 18

19 Sommaire 1. Evolution des prix de l électricité 2. Développements dans le domaine des nouvelles énergies renouvelables 3. Besoins de l Allemagne en centrales de réserve 4. Livraisons de gaz russe transitant par l Ukraine 5. Conclusions Page 19

20 IT, AT (et HU) sont les pays les plus exposés au risque d interruption des livraisons de gaz russe Exportations de gaz russes Niveau des réserves de gaz européennes Le niveau record des réserves de gaz en Europe atténue le risque de pénurie en cas d arrêt des flux transitant par l Ukraine. La situation de l Europe du nord-ouest est meilleure grâce à l extension des capacités du corridor nord (Nordstream TTF, NBP) L UE mène avec l Ukraine et la Russie des discussions trilatérales concernant la fourniture de gaz russe à l Ukraine. L Ukraine n est pas en mesure de «survivre» à l hiver sans gaz russe. La Russie ne tolère pas les flux inversés en provenance de l Europe du nord-ouest; la Hongrie a déjà conclu un accord en conséquence avec elle. Source: CIEP; Axpo Page 20

21 Sommaire 1. Evolution des prix de l électricité 2. Développements dans le domaine des nouvelles énergies renouvelables 3. Besoins de l Allemagne en centrales de réserve 4. Livraisons de gaz russe transitant par l Ukraine 5. Conclusions Page 21

22 Conclusions La pression qui a pesé sur les prix des contrats à terme au cours des douze derniers mois s explique avant tout par la baisse des prix de l énergie primaire et la dégradation des perspectives conjoncturelles. Sur le marché spot, on observe parfois des prix négatifs dans les pays voisins, de même qu en Suisse en de rares occasions depuis février Le développement des nouvelles énergies renouvelables continue de progresser. L augmentation annuelle des capacités en Allemagne a certes dépassé son point culminant, mais elle s élève encore à environ 5 GW. Les centrales au gaz ne jouent plus qu un rôle secondaire. L un des principaux objectifs de la réforme de l EEG est de mieux intégrer les énergies renouvelable sur le marché de l électricité. L aménagement du marché de capacités est encore en discussion, ce qui a une certaine influence sur les producteurs suisses. La réduction possible des quantités de gaz livrées via l Ukraine aura avant tout des répercussions sur l Europe centrale (AT et IT en particulier). Page 22

23 Merci de votre attention Page 23