Solutions d ingénierie de la performance et du risque

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1 Solutions d ingénierie de la performance et du risque Une expertise de premier ordre au service des investisseurs institutionnels et de leurs gestionnaires

2 COMPRENDRE et expliquer votre performance Vous devez pouvoir analyser la performance de vos fonds mais également être capable de l expliquer afin de mettre en avant votre savoir-faire dans un marché très concurrentiel et de plus en plus internationalisé. Pour vous aider à faire la différence, notre équipe d experts met à votre disposition une gamme complète de solutions en terme d analyse de performance, de structure de portefeuille et d attribution. Analyse de performance et d investissement Vous pouvez suivre l évolution de vos actifs en utilisant nos outils de mesure de la performance en ligne : n Évaluation de la performance du fond et de son benchmark sur plusieurs niveaux d analyse n Calcul de statistiques de risque Ex-Post Analyse de structure de portefeuilles et de leurs indices de référence Nos rapports sophistiqués vous aident à comprendre la répartition des actifs d un portefeuille (consolidé ou non) et à mettre en avant les principaux mouvements : achats, ventes, renforcements, allègements. Plusieurs types de répartitions sont disponibles : géographique, sectoriel, rating, stratégie, maturité, sur mesure. Disponibles avec ou sans regroupement, vous pouvez choisir les répartitions qui correspondent au mieux à la stratégie de votre portefeuille. Consolidation de plusieurs portefeuilles et répartition géographique des actifs pour chaque portefeuille (Source: outil DNA en ligne). Attribution de performance «Comment avez-vous obtenu ces résultats?» Nous vous donnons les clés pour vous permettre d expliquer la sur ou sous performance d un portefeuille par rapport à son indice de référence. Vous pouvez décomposer la performance grâce à différents effets d attribution : effet d allocation, effet de sélection, effet de marché. Afin de répondre au mieux à vos besoins, différentes méthodologies sont utilisées pour l attribution actions et obligataire: n Attributions classiques n Attributions détaillées n Attributions par spread successif (Obligataire) n Attributions multi périodes Rapport de Gestion: Analyse Obligataire d un portefeuille synthèse.

3 Avec l évolution des réglementations, vous avez besoin d un partenaire capable de vous offrir des solutions rapides et pertinentes pour comparer et mesurer la performance et suivre l exposition aux risques des portefeuilles dont vous avez la gestion. BNP Paribas met à votre disposition l expertise de ses équipes et une gamme complète de produits et services pour mettre en valeur votre savoir-faire. Autorité de tutelle Direction COMPRENDRE OPTIMISER Marketing aly Reporting de pilotage Analyse de Performance Ingénierie e du reporting et de la performance de portefeuille Reporting réglementaire Analyse aly Contrôle d attribution Modéle Risque Ex-Ante DÉMONTRER Reporting commercial Forces de vente Clients et prospects OPTIMISER votre gestion du risque Les autorités de tutelle tant au niveau national qu européen exigent davantage de transparence de votre part sur la mesure du risque de vos portefeuilles. Grâce à nos 15 ans d expérience, nous créons des rapports en conformité avec les contraintes réglementaires (UCITS, Solvabilité II, Bale III, AIFM, EMIR ) en respectant le principe d indépendance et de neutralité. Divers indicateurs ou analyses vous sont proposés pour suivre l exposition aux risques et extraire une vision consolidée du couple rendement/risques. Evaluer le risque Ex-Ante vous permet de : n Piloter le risque de marché dans un contexte financier incertain n Apporter une aide aux décisions d investissement et à l allocation des portefeuilles n Répondre à des besoins réglementaires n Compléter l étude de la performance du fonds : coupler risque et rendement Les outils à votre disposition : n Calcul de mesures de risques Ex-Ante : volatilité, VaR, CVaR, etc. n Outils d attribution de volatilité Ex-Ante et de tracking error n Consolidation des poches d investissement n Stress Test : complément de la mesure de risque, il permet de simuler des situations de crise sur le portefeuille n Backtesting

4 DÉMONTRER votre savoir-faire Quelque soit le type de reporting (réglementaire, pilotage ou à vocation commercial), la forme doit être aussi parfaite que le fond. Nous vous offrons l opportunité d externaliser toute ou une partie de votre production de reporting, de la mesure et d attribution de performance jusqu à la factsheet. Un outil de promotion des fonds Mettez en avant votre fond avec une factsheet faisant état des caractéristiques principales du portefeuille. On y retrouve : n Les principaux indicateurs de performance n les indicateurs de risque Ex-Post n Une répartition des investissements par classe d actifs, par secteurs géographique, et par maturité n Un top 10 des positions Un reporting flexible et évolutif Vous pouvez utiliser vos rapports pour mettre en avant vos stratégies d investissements et vos performances auprès de vos clients mais aussi comme de véritables tableaux de bord et d aide à la décision en interne pour votre conseil d administration, pour le département des ventes ou encore pour les équipes marketing. Avec plus de 600 paramètres et 9 langues disponibles, vous pouvez adapter votre reporting à tout style de gestion et au besoin de chaque gérant : n Factsheet, KIID, reporting de gestion, éclatements, attributions, inventaires Vous choisissez : n La combinaison qui vous correspond parmi l ensemble de nos solutions d analyse, d attribution et de paramètres n Le format et les données n La fréquence de réception de vos rapports...et nous faisons le reste. Nous produisons des rapports créés pour correspondre exactement à vos attentes en terme de contenu et de graphisme. La qualité des données Exemple d une factsheet incluant performance, répartition par devise, répartitions par pays, répartitions par secteurs, et un TOP 10 des positions. Récupérer les données, les rendre fiables, les contrôler prend du temps. Vous faire gagner du temps est notre objectif en mettant à votre disposition une architecture unique et globale. Vous avez accès à des données fiables et enrichies en provenance d un grand nombre de sources vous assurant ainsi des rapports de qualité. Vos données peuvent vous être envoyées sous différents formats afin d être utilisées dans des système tiers (pdf, xls, ftp, ).

5 Un partenaire stratégique Nous pouvons être pour vous un partenaire stratégique et répondre à vos besoins de neutralité, régularité et de standarisation. Nous mettons à votre disposition des hommes avec des moyens à la hauteur de vos ambitions. Une équipe d experts vous accompagne Notre équipe dédiée vous accompagne tout au long du processus, de l intégration jusqu à la production des rapports. Ceci vous assure de garder le contrôle sur les solutions que nous vous proposons. Des hommes et des chiffes Un point de contact unique pour tous les services 280 experts 175 analystes de performance, 50 spécialistes MOA, 55 spécialistes IT Un outil collaboratif pour garder la main sur votre reporting En plus de rapports automatisés, accédez et personnalisez les informations dont vous avez besoin, quand vous en avez besoin, grâce à notre outil extranet de reporting CODEX. CODEX vous offre un accès en toute transparence à l état d avancement des documents que nous produisons pour vous. Vous créez vos rapports en collaboration avec nous ; vous pouvez notamment ajouter vos commentaires de gestion que nous introduirons dans vos documents. De plus, vous accédez à l historique de tous les documents produits. Une approche «Follow the sun» Couverture de tous les fuseaux horaires par nos équipes opérationnelles 5,500 portefeuilles en Base 9,500 rapports produits par mois Vous identifiez et maîtrisez vos coûts En externalisant votre activité d analyse de vos portefeuilles, vous pouvez identifier clairement vos dépenses tout en bénéficiant d une «scalabilité» sur mesure en fonction de votre périmètre. Vous pouvez utiliser notre expertise et notre aide pour : n La fourniture du service dont avez besoin à la fréquence demandée par vos clients n La gestion de projet et des ateliers n Le développement de produits n La recherche et le développement n L apprentissage et la formation Des solutions «clé en mains» En intégrant le cercle de nos clients vous avez immédiatement accès et à moindre coût à tous les produits et les services que nous proposons à toute notre gamme de clients. Vous pouvez aussi vous-même personnaliser vos rapports en utlisant les outils en ligne que nous mettons à votre disposition. Répartitions obligataire par maturité, par notation, par duration, et par coupon (Source: outil DNA en ligne). Pour aller plus loin DNA Data Navigator Analysis est un outil en ligne qui vous permet de naviguer dynamiquement dans vos données de performance et de risque de vos portefeuilles et multiplier les axes d analyses via une multitude de paramètres et/ou filtres. Vous y retrouvez toutes les options disponibles dans les rapports de manière interactive : n Comparaison Fonds/Bench n Consolidations (GIPS) n Détails titre par titre n Répartitions n Risque Ex-Post n Risque Ex-Ante n SRRI

6 Une expertise de premier ordre dans les services liés à la conservation d actifs Notée par Standard & Poor s comme étant une des banques les plus solides au monde, BNP Paribas vous offre la stabilité financière dont vous avez besoin. Nous administrons plus de fonds à travers le monde, conservons plus de 4 milliards d euros d actifs et administrons plus de 770 milliards d euros d actifs à travers tous les marchés et pour tous les instruments financiers. Pour plus d information : Bp2s_corporate_communications@bnpparibas.com L information contenue dans le présent document (l information) est jugée fiable mais BNP Paribas Securities Services ne garantit ni son caractère d exhaustivité ni son exactitude. Les opinions et évaluations contenues ci-après sont émises par BNP Paribas Securities Services et peuvent être modifiées sans préavis. BNP Paribas Securities Services et ses filiales ne sauront être tenues responsables des erreurs, omissions ou opinions dans ce document. Cette documentation ne constitue ni offre ni sollicitation d achat ou de vente d aucun instrument financier. Afin d éviter toute ambigüité, toute information contenue dans le présent document ne saurait constituer un accord entre parties. Des informations supplémentaires seront fournies sur demande. BNP Paribas Securities Services est une entité de droit français à responsabilité limitée et autorisée par les régulateurs français (ACP et AMF). Elle est régulée par la Financial Services Authority pour la conduite de ses activités financières au Royaume Uni et est membre du London Stock Exchange. BNP Paribas Fund Services UK Limited, BNP Paribas Trust Corporation UK Limited et Investment Fund Services Limited sont des filiales entièrement gérées par BNP Paribas Securities Services, constituées juridiquement au Royaume Uni et autorisées et régulées par la Financial Services Authority. La branche BNP Paribas Securities Services London est autorisée par le CECEI, surveillée par l AMF et assujettie à la réglementation limitée de Financial Services Authority. Les détails sur l étendue de notre réglementation par la Financial Services Authority sont disponibles sur demande. Les services décrits dans le présent document, s ils sont offerts aux États-Unis, sont offerts par BNP Paribas ainsi que ses succursales et leurs filiales. Les produits titres sont offerts par BNP Paribas Securities Corp., en tant que succursale de BNP Paribas, société de bourse enregistrée auprès du Securities and Exchange Commission et membre du SIP C, du Financial Industry Regulatory Authority, du New York Stock Exchange ainsi que d autres bourses centrales. Imprimé sur du papier recyclé par Edit O verso Conçu par le département graphique, service Communications, BNP Paribas Securities Services June 2011