RÉCOLTEZ LES FRUITS DE 3 ACTIONS DE PREMIER PLAN

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1 INVESTIR Autocall Fortis-AXA-Suez RÉCOLTEZ LES FRUITS DE 3 ACTIONS DE PREMIER PLAN Miser sur la stabilité ou la hausse de Fortis-AXA-Suez Un coupon potentiellement élevé Une durée de 1 à 4 ans

2 UN APERÇU DE VOS AVANTAGES Un coupon unique élevé en cas de stabilité ou de hausse d un panier de 3 actions Autocall Fortis-AXA-Suez est un produit d investissement d une durée de maximum 4 ans qui vous permet de miser sur la stabilité ou la hausse d un panier de 3 actions : Fortis, AXA et Suez 1. Autocall Fortis-AXA-Suez vous offre l opportunité de toucher un coupon unique éventuel compris entre 12,5% et 50% brut, si le cours du panier est stable ou positif à l une des 4 dates d observation déterminées. Dans ce cas, Autocall Fortis-AXA-Suez est également remboursé de manière anticipative par l émetteur (call) à 100% de la valeur nominale. Par contre, si Autocall Fortis-AXA-Suez n a pas été remboursé de manière anticipative après quatre ans, et qu à l échéance (en 2011) le niveau du panier d actions enregistre une baisse de plus de 50% par rapport au cours initial, vous recevez les 3 actions. Dans ce cas, vous subissez la perte résultant de la baisse de ces 3 actions. 1 Suez et Gaz de France fusionnent pour donner naissance à un nouveau groupe, GDF-Suez (voir fi che technique).

3 Un coupon unique de maximum 50% brut 1 après 4 ans Ce produit cadre donc dans un portefeuille de type équilibré mais peut également constituer une belle diversifi cation pour les investisseurs ayant un profi l plus défensif. Autocall Fortis-AXA-Suez vous offre l opportunité de toucher un coupon unique pouvant aller jusqu à maximum 50% 2 brut à l échéance. 2 Rendement annuel de 10,12% brut (frais d entrée inclus) Des actions de premier rang Les 3 actions reprises dans le panier, à savoir Fortis, AXA et Suez, présentent des niveaux de valorisation attractifs en termes de cours/bénéfi ce et un bilan considéré comme solide. Ces 3 actions font également partie du Dow Jones EuroStoxx50 qui comprend les 50 sociétés les plus importantes de la zone euro. EUR Evolution du panier Fortis - AXA - Suez Evolution historique du panier Fortis-AXA-Suez. Ce graphique ne préjuge pas de l évolution du panier dans le futur. Temps

4 LE FONCTIONNEMENT DU PRODUIT EN DÉTAIL Le niveau de référence du panier des 3 actions est déterminé à la date d émission, le 10/10/2007. Ce niveau est évalué chaque année à des dates d observation préalablement fi xées pendant 4 ans. Voici plus en détail les scénarios possibles. 1 re année Si à la première date d observation, le 10/10/2008, le niveau du panier des 3 actions est égal ou supérieur à son niveau de référence initial fi xé le 10/10/2007, Autocall Fortis-AXA-Suez s arrête. Il est remboursé à 100% de sa valeur nominale et vous touchez un coupon unique de 12,5% brut 3. Par contre, si l évolution du panier d actions est négative, 3 le produit continue et vous ne recevez pas de coupon. Rendement annuel de 10,29% brut (frais d entrée inclus) 2 e année Si à la deuxième date d observation, le 10/10/2009, le niveau du panier des 3 actions est égal ou supérieur à son niveau de référence initial fi xé le 10/10/2007, Autocall Fortis-AXA-Suez s arrête. Il est remboursé à 100% de sa valeur nominale et vous touchez un coupon unique de 25% brut 4. Par contre, si l évolution du panier d actions est négative, 4 le produit continue et vous ne recevez pas de coupon. Rendement annuel de 10,70% brut (frais d entrée inclus) 3 e année Si à la troisième date d observation, le 10/10/2010, le niveau du panier des 3 actions est égal ou supérieur à son niveau de référence initial fi xé le 10/10/2007, Autocall Fortis-AXA-Suez s arrête. Il est remboursé à 100% de sa valeur nominale et vous touchez un coupon unique de 37,5% brut 5. Par contre, si l évolution du panier d actions est négative, le produit 5 continue sans payer de coupon cette année. Rendement annuel de 10,47% brut (frais d entrée inclus)

5 A l échéance, la 4 e année A l échéance, si aucun remboursement anticipé n a eu lieu, on comparera le niveau du panier d actions à la date d observation fi nale du 10/10/2011 avec son niveau de référence initial fi xé le 10/10/2007. Plusieurs scénarios sont envisageables : Scénario 1 : le niveau fi nal du panier d actions est égal ou supérieur à son niveau initial, Autocall Fortis-AXA-Suez est remboursé à 100% de sa valeur nominale et vous touchez un coupon de 50% 2 brut. Scénario 2 : le niveau fi nal du panier d actions a subi une baisse de maximum 50% par rapport à son niveau initial, Autocall Fortis-AXA-Suez est alors remboursé à 100% de sa valeur nominale. Vous ne recevez cependant pas de coupon. Scénario 3 : le niveau fi nal du panier d actions a subi une baisse de plus de 50% par rapport à son niveau initial, Autocall Fortis-AXA-Suez est alors remboursé en actions 1/3 Fortis, 1/3 AXA et 1/3 Suez, et vous subissez la perte de cours. Aucun coupon ne sera payé. 2 Rendement annuel de 10,12% brut (frais d entrée inclus) Le tableau ci-dessous illustre les différents scénarios possibles : Niveau du panier à la date d observation initiale Niveau du panier année 1 Niveau du panier année 2 Niveau du panier année 3 Niveau du panier à maturité, année 4 Remboursement (brut) ,50% ,00% ,50% % % Remboursement en actions

6 RISQUES ASSOCIÉS À CE PRODUIT Risque boursier (sur le capital) L investissement dans Autocall Fortis-AXA-Suez implique un risque inhérent au marché boursier. Pendant la durée du produit, d éventuelles diminutions du marché, et plus précisément des actions Fortis, AXA et Suez, peuvent faire descendre la cotation des titres en dessous de la valeur nominale. Si à maturité le panier Fortis-AXA-Suez a baissé de plus de 50%, vous recevez les actions du panier en subissant la perte de cours. En cas de faillite de Fortis, AXA et Suez, la perte sur votre capital peut être totale. Ce risque en capital n est cependant présent qu en cas de baisse de plus de 50% du panier à maturité. Risque de crédit En achetant ce produit, comme pour tout instrument de créance, vous acceptez le risque de crédit de l émetteur, dans ce cas Deutsche Bank AG London. D après les sociétés de notation renommées que sont Moody s et S&P, le risque que Deutsche Bank AG London ne respecte pas cet engagement est très faible. Deutsche Bank AG London reçoit par conséquent un excellent rating : AA (S&P) et Aa1 (Moody s). Risque lié au taux d intérêt Ce produit, comme tous les autres instruments de créance, est soumis à un risque de modifi cation des taux d intérêt. Si, après émission de cette obligation structurée, le taux d intérêt du marché augmente, toutes les autres données du marché restant identiques, le prix du produit diminue. Si, dans les mêmes conditions, le taux d intérêt du marché diminue après l émission, le prix du produit augmente. Ce risque est plus important en début de période et diminue à mesure que la date d échéance approche.

7 FICHE TECHNIQUE Autocall Fortis-AXA-Suez est un titre de créance Reverse Convertible sans garantie de capital. Emetteur : Deutsche Bank AG London Notation : AA (S&P), Aa1 (Moody s) Code ISIN : XS Service financier : Deutsche Bank S.A. Devise : EUR Valeur nominale : EUR Souscription sur le marché primaire : Du 27/08/2007 au 05/10/2007 inclus Date de paiement : 10/10/2007 Date d émission : 10/10/2007 Coupures disponibles : EUR Prix d émission : 102% L émetteur se réserve le droit de clôturer de manière anticipée la période de souscription sur le marché primaire. Panier d actions : 1/3 Fortis, 1/3 AXA, 1/3 Suez. Suez sera remplacé par son successeur sur base d un facteur de conversion (actuellement 0,9545). Remboursement : Si le panier des 3 actions est supérieur ou égal à son niveau fi xé à la date d observation initiale à l une des dates d observation (1), (2), (3) ou (4), le produit est arrêté et remboursé aux niveaux de remboursement prédéfinis (a), (b), (c) ou (d). Si le produit n est pas remboursé de manière anticipée, le remboursement sera fonction de la performance du panier d actions entre la date d observation initiale et la date d observation finale. Si à cette date le panier n a pas chuté de plus de 50% par rapport à la date d observation initiale, le produit est remboursé à 100% de la valeur nominale. Si à la date d observation finale, le panier d actions a chuté de plus de 50% par rapport à son niveau de référence à la date d observation initiale, alors le client subit la perte et est remboursé en actions du panier. Date d observation initiale : 10/10/2007 Dates d observation : 10/10/2008 (1), 10/10/2009 (2), 10/10/2010 (3) Date d observation finale : 10/10/2011 (4) Dates de remboursement anticipé : 13/10/2008, 13/10/2009, 13/10/2010 Niveaux de remboursement : 112,50%(a), 125%(b), 137,50% (c), 150% (d) Niveau de remboursement en cas de baisse du niveau du panier de max 50% : 100% Niveau de remboursement en cas de baisse du niveau du panier de plus de 50% : remboursement en actions du panier. Barrière : 50% du niveau du panier à la date d observation initiale Echéance : 13/10/2011 Marché secondaire : Le détenteur du titre peut le vendre sur le marché secondaire. L émetteur ne peut garantir l émergence d un important marché secondaire pour Autocall Fortis-AXA-Suez. Nous attirons l attention des investisseurs sur le fait que les titres seront probablement illiquides. La demande de cotation des titres sur la Bourse luxembourgeoise a été introduite. Taxe de Bourse : Marché primaire : aucune 1 Marché secondaire : 0,07% (max. 500 EUR) Remboursement à l échéance finale : en liquidités : aucune 1 en actions : 0,17% 1 Précompte mobilier : 15% sur le coupon distribué 1 Livraison : Pas de livraison matérielle possible 2 db Product Profile 3 : 4 Prospectus : Autocall Fortis-AXA-Suez est émis par Deutsche Bank AG London et représente des titres de créance reverse convertible sur l émetteur. Les conditions complètes régissant ces titres sont exposées dans le prospectus d émission. Le prospectus de base a été rédigé en anglais et approuvé par l Autoriteit Financiële Markten en date du 10 novembre Ce document, les résumés en français et en néerlandais, ainsi que les conditions spécifi ques du , sont disponibles gratuitement dans les Financial Centers de la Deutsche Bank S.A. Vous pouvez également les demander par téléphone au ou les consulter sur le site Avis important : Cette brochure et l information qu elle contient ne constituent pas un conseil en investissement. Toute décision de placement doit être fondée sur le prospectus d émission. Par ailleurs, nous attirons l attention des investisseurs sur le fait que la valeur de ces titres peut baisser pendant leur durée de vie au-dessous du pair sur le marché secondaire. Le remboursement au pair n est exécuté qu à l échéance finale pour autant que le niveau du panier d actions n ait pas baissé de plus de 50% par rapport à son niveau initial. Si tel était le cas le remboursement se fera en actions, la perte de cours étant supportée par l investisseur. Les investisseurs doivent s assurer de comprendre la nature de ces titres et être conscients des risques inhérents à cet investissement, dont ceux mentionnés aux pages 10 à 20 des conditions spécifi ques. Autocall Fortis-AXA-Suez n est pas accessible aux personnes résidant aux Etats-Unis. 1 Conformément à la législation en vigueur. 2 Les informations relatives à la tarifi cation des comptes-titres sont disponibles dans les Financial Centers de la Deutsche Bank et sur Les investisseurs qui souhaitent placer des titres sur un compte auprès d une autre institution financière sont tenus de s informer au préalable des tarifs en vigueur. 3 db Product Profi le est une notation propre à la Deutsche Bank du risque lié à un produit de placement. Elle est représentée par un chiffre allant de 1 pour les produits les moins risqués à 5 pour les produits les plus offensifs.

8 COMMENT SOUSCRIRE? Souscrivez à nos produits via Online Banking. Une manière simple, confortable et sûre d investir. Souhaitez-vous bénéfi cier de ce service? Appelez le Appelez nos spécialistes au , les jours ouvrables de 8 h 30 à 19 h et le samedi de 9 h à 12 h. E.R. : Antonine Seynaeve, avenue Marnix 13-15, 1000 Bruxelles