Brookfield Renewable Energy Partners L.P. Profil de l entreprise Richard Legault, Chef de la direction

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1 Brookfield Renewable Energy Partners L.P. Investir dans la production d énergie renouvelable TSX: BEP.UN Profil de l entreprise Richard Legault, Chef de la direction 12 avril 2012

2 Mise en garde concernant les informations prospectives Cette présentation contient des énoncésprospectifs et des informations prospectives ausens des lois sur les valeurs mobilières du Canada. Lesénoncés prospectifs peuvent comprendre des estimations, des plans, des attentes, des opinions, des prévisions, des projections, des directives ou d autres énoncés qui ne sont pas des énoncés de fait. Les énoncés prospectifs figurant dans cette présentation incluent des énoncés concernant Brookfield Renewable Energy Partners L.P. («Brookfield Renewable») et ses cotes prévues, la qualité des actifs de Brookfield Renewable et la résistance des flux de trésorerie qu ils généreront, la performance financière prévue de Brookfield Renewable, les perspectives de croissance future et le profil des distributions de Brookfield Renewable, l inscription et la liquidité des parts de Brookfield Renewable, l accès de Brookfield Renewable aux capitaux ainsi que l approbation, la conclusion et le moment de la transaction. Les énoncés prospectifs peuvent être identifiés par l utilisation de mots comme «devrait»,«s attendre à», «avoir l intention», «continuer», «cibles», des verbes au futur ou des variations de ces mots et expressions. Bien que Renouvelable Brookfield croie que les résultats, le rendement ou les réalisations futurs prévus qui sont exprimés ou sous entendus dans ces énoncés prospectifs et informations prospectives sont fondés sur des hypothèses et des attentes raisonnables, elle ne peut donner aucune assurance que ces attentes se matérialiseront. Le lecteur ne devrait pas accorder une confiance indue à ces énoncés prospectifs et informations prospectives, puisque ces énoncés et informations comportent des risques, des incertitudes et d autres facteurs connus et inconnus par suite desquels les résultats, le rendement ou les réalisations réels de Brookfield Renewable peuvent différer de façon importante des résultats, du rendement ou des réalisations futurs prévus que ces énoncés prospectifs et informations prospectives expriment ou laissent entendre. Les facteurs par suite desquels les résultats réels pourraient différer de façon importante de ceux que les énoncés prospectifs envisagent ou laissent entendre incluent, notamment, le risque que les conditions préalables à remplir et les approbations des autorités de réglementation et de tiers à obtenir pour que le regroupement se produise ne soient pas remplies ou obtenues, le fait que les parts de Brookfield Renewable ne soient pas admissibles à l inclusion dans un indice, les changements aux conditions hydrologiques aux centrales hydroélectriques de Brookfield Renewable et au régime des vents aux installations d énergie éolienne de Brookfield Renewable, le risque que les contreparties aux contrats de Brookfield Renewable ne respectent pas leurs obligations et qu à mesure que les contrats de Brookfield Renewable expirent, elle ne puisse les remplacer par des ententes à des conditions similaires; le fait que les exploitations de Brookfield Renewable soient hautement réglementées et exposées à une réglementation accrue qui pourrait occasionner des coûts additionnels; le risque que les concessions et permis de Brookfield Renewable ne soient pas renouvelés; le risque qu une partie du portefeuille hydroélectrique de Brookfield Renewable doivent faire l objet d un nouveau contrat et devienne ainsi exposée au risque de prix; le risque que Brookfield Renewable ne puisse respecter les conditions de ses permis gouvernementaux ou soit dans l impossibilité de les maintenir; le risque que des acquisitions futures exposent Brookfield Renewable à de nouveaux risques; le risque que Brookfield éprouve des pannes d équipement; et d autres risques et facteurs détaillés de temps à autres dans les documents publics de Brookfield Renewable. Nous vous mettons en garde que la liste précédente des facteurs importants susceptibles d influer sur les résultats futurs n est pas exhaustive. Sauf tel que l exige la législation, Brookfield Renewable ne s engage pas à mettre à jour ou réviser publiquement les énoncés prospectifs et les informations prospectives, sous forme écrite ou verbale, par suite de nouvelles informations, d événements futurs ou d autres facteurs. Mesures non conformes aux PCGR Cette présentation fait mention du «BAIIA» et des «FPA», lesquels n ont pas de signification normalisée prescrite par les PCGR et, par conséquent, il est peu probable qu ils soient comparables à d autres mesures similaires utilisées par d autres sociétés. La direction croit que le BAIIA et les FPA constituent des mesures supplémentaires utiles qui peuvent aider les investisseurs à évaluer la performance financière et la trésorerie générée qui sera disponible aux fins de distribution aux porteurs de parts. Le BAIIA et les FPA ne doivent pas être considérés comme l unique mesure de la performance et ne doivent pas être considérés séparément de l analyse de nos états financiers établis conformément aux PCGR, ni considérés comme un substitut de celle ci. Tous les montants sont en dollars US, sauf indication contraire. 1 Brookfield Renewable Energy Partners

3 Ordre du jour Qui est Énergie renouvelable Brookfield? Sa création Ses actifs et opérations Son positionnement concurrentiel Son historique de croissance Son profil financier Quelles sont nos perspectives de croissance? Nos marchés Notre stratégie 2 Brookfield Renewable Energy Partners

4 QUI EST ÉNERGIE RENOUVELABLE BROOKFIELD?

5 Création de Brookfield Renewable EnergyPartners Brookfield + Fonds Énergie renouvelable Brookfield = Brookfield Renewable Energy Partners L un des plus importants portefeuilles hydroélectriques privés 100 ans d expérience dans le secteur Opérations aux États Unis et au Brésil L un des fonds de revenu les plus performants Historique de croissance des distributions Opérations au Canada et aux États Unis Entreprise d énergie renouvelable d envergure mondiale Portefeuille unique à prédominance hydroélectrique Cotée à la Bourse de Toronto (TSX) et prévoit être cotée à la Bourse de New York (NYSE) en Brookfield Renewable Energy Partners

6 L une des plus importantes entreprises cotées axées uniquement sur l énergie renouvelable, bien positionnée pour la croissance 14 G$ % D ACTIFS D ÉNERGIE RENOUVELABLE MÉGAWATTS DE PUISSANCE DE PRODUCTION HYDROÉLECTRIQUE 5 Brookfield Renewable Energy Partners

7 Propriétaire, exploitant et développeur de premier plan d actifs d énergie renouvelable de haute qualité 180 installations d énergie employés dans 3 pays Actifs dans 10 marchés dans les Amériques Inventaire de projet de développement de MW Installations situées sur 67 réseaux hydrographiques 6 Brookfield Renewable Energy Partners

8 Positionnée de façon attrayante par rapport à ses pairs Une des plus importantes entreprises axées uniquement sur l énergie renouvelable dans le monde Le plus important portefeuille hydroélectrique parmi les entreprises cotées axées uniquement sur l énergie renouvelable Solide feuille de route en matière de valeur pour les actionnaires : rendement annualisé de 16 % depuis la création du Fonds Distributions attrayantes; cible de croissance annuelle de 3 % à 5 % Flux de trésorerie stables et durée moyenne des contrats la plus longue 24 ans 7 Brookfield Renewable Energy Partners

9 Historique de croissance Total de 25 transactions au cours des 10 dernières années Construction de 14 centrales hydroélectriques et de 5 parcs éoliens depuis 2003 Croissance de 25 % par année du capital investi Lancement du Fonds de revenu Great Lakes Hydro Croissance importante dans le Nordest Expansion dans l État de New York et au Brésil Diversification ifi par de nouvelles technologies Centrale hydroélectrique à réserve pompée de 600 MW Construction du premier parc éolien (189 MW) Croissance organique sur les principaux marchés Fusion des Opérations du Canada Lancement de Brookfield Renewable Energy Partners Hausse de la distribution à 1,38 $/part Expansion en Californie et dans l Ouest Projets en construction totalisant 1,3 milliard $ Brookfield Renewable Energy Partners

10 BAIIA de 1,1 milliard $ par année, selon la production moyenne à long terme Qualité des Total des actifs d énergie 14 milliards $ actifs Total des revenus 1,5 milliard $ Stabilité des revenus Stratégie de financement et capitalisation avisée Durée moyenne pondérée des CAE Prix contractuel moyen 24 ans 89 $ par MWh Dette de projets (sans recours) 4,0 milliards $ Dette générale 15milliard 1,5 $ Nombre de parts émises (millions) 265,2 Cours récent 26,34 $ Valeur de l actif net Ratio de distribution cible (FPA) ~32 $ par part 60 % 70 % 9 Brookfield Renewable Energy Partners

11 PERSPECTIVES ET STRATÉGIES DE CROISSANCE

12 Marchés présentant une dynamique attrayante Canada États Unis Brésil Potentiel de développement éolien et hydroélectrique important Infrastructures vieillissantes dans tous les secteurs de service d électricité Tendance à la hausse des investissements privés dans les infrastructures énergétiques Le marché favorise les contrats à long terme L un des plus importants marchés de l électricité du monde Deuxième marché éolien en importance dans le monde Infrastructures vieillissantes et passage à une production d énergie plus propre Les marchés de l Est et de l Ouest sont des cibles de choix, puisque la ressource et les sites sont plus rare L un Lun des potentiels hydroélectriques non développés les plus importants du monde Besoin annuel de nouveaux approvisionnements de MW Politiques stables et historique d investissements privés Organisme national de réglementation et système d équilibrage 11 Brookfield Renewable Energy Partners

13 Stratégie de croissance Notre objectif est d être l une des plus importantes entreprises d énergie dénergie renouvelable du monde, ayant le portefeuille de la plus haute qualité. Mandat tde croissance mondial, avec concentration ti sur nos marchés principaux Cibler les technologies dénergie d énergie renouvelable, éprouvées, ayant la plus haute valeur et la plus longue durée de vie Maintenir la capacité et l expertise lexpertise dexplorer d explorer une gamme complète d opportunités de croissance (acquisition/développement), et maximiser le rendement aux actionnaires Tirer parti de la plateforme de Brookfield Asset Management 12 Brookfield Renewable Energy Partners

14 Mandat de croissance mondial avec concentration sur nos marchés principaux i Continuer de nous concentrer sur nos marchés principaux Solides bases économiques et réglementaires Recherche de sites rares et de valeur à long terme Tirer parti de nos plateformes existantes Maximiser l avantage concurrentiel de nos plateformes d opérations Tirer parti de l expertise (technique/marchés) hé Développer un nouveau marché Australie, Nouvelle Zélande Opportunités exceptionnelles Autres marchés potentiels Europe Asie 13 Brookfield Renewable Energy Partners

15 Mettre l accent sur les technologies d énergie renouvelable ayant la plus haute valeur et la plus longue durée de vie Maintenir la prédominance hydroélectrique L énergie éolienne demeurera un solide complément et une compétence principale Marchés ayant une demande élevée pour l énergie renouvelable et une valeur future élevée Favoriser les marchés «avec des contrats à long terme» Évaluer de nouvelles technologies d énergie renouvelable ou des partenariats stratégiques té Énergie géothermique Biomasse (sur certains marchés, p. ex., le Brésil) 14 Brookfield Renewable Energy Partners

16 Maintenir la capacité et l expertise d explorer la gamme complète d opportunitésdecroissance, de et maximiser le rendement aux actionnaires Développement de nouvelles installations Développement d installations existantes Acquisition d actif unique Transactions visant des portefeuilles d actifs 15 Brookfield Renewable Energy Partners

17 Tirer parti de la plateforme mondiale debrookfield Asset Management Brookfield Asset Management, un gestionnaire d actifs alternatif Profil de BAM Avantages pour BREP 150 milliards $ d actifs Portée mondiale 500 professionnels en investissement Forte présence sur les marchés actuels et ciblés Capacités de transactions de premier ordre Accès aux marchés des capitaux et aux relations sur ces marchés employés Feuille de route en création de valeur pour les actionnaires 16 Brookfield Renewable Energy Partners

18 CONCLUSION

19 Pourquoi Brookfield Renewable Energy Partners? L unedesplus importantes plateformes axéesuniquement sur l énergie renouvelable Accent mis sur l hydroélectricité é et expertise en la matière Flux monétaires stables et croissance des distributions Solidité financière et accès aux capitaux Stratégie ciblée et perspectives de croissance attrayantes 18 Brookfield Renewable Energy Partners