entreprises Performance Change Sérénité Commerce international Protégez vos marges commerciales contre la fluctuation des devises

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1 entreprises Commerce international Performance Change Sérénité Protégez vos marges commerciales contre la fluctuation des devises

2 sommaire L offre Performance Change Sérénité Page 2 Les caractéristiques Page 3 Le fonctionnement Page 4 Exemples d utilisation Page 5 II

3 Suite à l entretien-conseil que vous avez eu avec votre Conseiller, au cours duquel vous ont été présentés nos produits de couverture du risque de change, cette brochure a pour vocation de vous préciser les caractéristiques de l offre Performance Change Sérénité. Votre entreprise entretient des courants d affaires réguliers à l import ou à l export, en devises (1), pour lesquels vous ne connaissez pas de façon certaine les dates de règlements. Vous souhaitez cependant protéger vos échanges commerciaux contre le risque de change et maîtriser vos marges commerciales en fixant par avance le cours de change qui sera appliqué à votre courant d affaires. Pour répondre à votre attente, la Société Générale a créé Performance Change Sérénité, un instrument de couverture simple et innovant, qui vous permet de gérer vos transactions en devises (1), en toute sérénité. Avec Performance Change Sérénité, vous définissez un montant de devises (1), à couvrir contre euro ou dollar américain, à l achat ou à la vente, ainsi qu une date d échéance à laquelle l intégralité de ce montant sera consommée et nous définissons pour vous un cours de change qui sera garanti pour toutes vos opérations pendant toute la durée du contrat. Vous connaissez donc très précisément le coût de votre couverture dès sa mise en place et vous êtes ainsi assuré de maîtriser vos marges. (1) Les couples de devises couvertes dans le cadre de Performance Change Sérénité sont : EUR/ AUD - EUR/CAD - EUR/CHF - EUR/GBP - EUR/JPY - EUR/NZD - EUR/USD - USD/AUD - USD/ CAD - USD/ CHF - USD/GBP - USD/JPY - USD/NZD. Cependant, la liste de ces devises étant susceptible d évoluer, n hésitez pas à consulter votre Conseiller. 1

4 LE MARCHÉ DES CHANGES L offre Performance Change Sérénité Pour la protection des transactions internationales en devises (1), Performance Change Sérénité assure un cours garanti dès la souscription pour la totalité d un courant d affaires et protège parfaitement contre une évolution défavorable des cours de change pendant toute la durée du contrat. Vos besoins Vous exportez ou importez régulièrement des produits ou services facturés en devises (1). Vous cherchez une solution simple et souple pour maîtriser un cours d achat ou de vente de devises (1) sans connaître les dates précises des règlements. Vous ne souhaitez pas utiliser les produits optionnels. Notre solution Vous définissez le budget prévisionnel de vos achats ou ventes de devises (1) et la date d échéance du contrat en fonction du dernier règlement. En fonction de la date de prise d effet de la couverture, que vous choisissez également, vous avez la possibilité de couvrir vos besoins sur une période pouvant atteindre 24 mois (2). Nous vous indiquons le cours garanti unique appliqué à toutes les transactions qui seront effectuées pendant la période d achat ou de vente convenue au contrat. Vous avez la liberté d effectuer des achats ou ventes de devises (1) dans la limite du montant couvert, à n importe quelle date avant l échéance, au cours convenu (moyennant un préavis de 2 jours ouvrés cambistes (3) ). 2 (1) Les couples de devises couvertes dans le cadre de Performance Change Sérénité sont : EUR/AUD - EUR/CAD - EUR/CHF - EUR/GBP - EUR/JPY - EUR/NZD - EUR/USD - USD/AUD - USD/CAD - USD/CHF - USD/GBP - USD/JPY - USD/NZD. Cependant, la liste de ces devises étant susceptible d évoluer, n hésitez pas à consulter votre Conseiller. (2) La souscription d un contrat Performance Change Sérénité dont la durée maximale peut aller jusqu à 24 mois, est soumise à l obtention d une ligne de crédit auprès de votre Conseiller. (3) Un jour ouvré cambiste correspond à un jour ouvrable effectivement travaillé sur le marché des changes pour le couple de devises du contrat.

5 Les caractéristiques Avantages Simplicité Vous souscrivez un seul contrat global pour une série de couvertures. Pendant toute la durée du contrat, votre risque de change est maîtrisé, quelle que soit l évolution de la parité euro/ devises (1) ou dollar américain/devises (1). Vous achetez ou vendez vos devises (1) au cours convenu à la souscription. Vous n avez plus besoin de gérer les levées/livraisons anticipées, ni les reports d échéances, comme avec le change à terme classique. Souplesse Vous adaptez parfaitement l utilisation des devises (1) aux dates effectives de paiement ou de réception des fonds. Vous pouvez utiliser vos devises (1) sur simple demande téléphonique moyennant un préavis de 2 jours ouvrés cambistes. Accessibilité Le regroupement de plusieurs échéances en un seul contrat vous permet de vous protéger du risque de change sur de petits volumes unitaires (qu il serait plus coûteux de couvrir par autant de contrats de change à terme classique). FACTURATION Une fois que nous vous avons communiqué le cours garanti intégrant le coût du risque et de l unicité du cours pour l ensemble des opérations du contrat, vous n avez aucuns frais supplémentaires en dehors de la facturation standard des opérations de change (commission de change). Vous maîtrisez parfaitement le coût de votre couverture et la contre-valeur en euro ou en dollar américain de vos règlements en devises (1). Limites Tarification Parce que Performance Change Sérénité vous garantit un cours de change unique sur toute la durée de vie du contrat, sans contrainte de dates d utilisation, le cours garanti est légèrement moins favorable que le cours à terme classique. Perte d opportunité Le cours étant figé définitivement à la souscription du contrat, vous ne pouvez pas bénéficier d une évolution favorable de la parité euro/devises (1) ou dollar américain/devises (1). Risque de change Au même titre que le change à terme classique, Performance Change Sérénité est un contrat ferme. En cas d annulation de l opération commerciale liée au contrat de couverture, vous restez engagé à livrer ou prendre livraison des devises (1) prévues au contrat à la date d échéance. Dans ce cas, vous avez un risque de change sur la partie non utilisée des devises (1). Simplicité de souscription La souscription peut s effectuer sur simple appel téléphonique à votre agence (2). Elle vous est ensuite confirmée par l envoi du contrat que vous devrez nous retourner signé. (1) Les couples de devises couvertes dans le cadre de Performance Change Sérénité sont : EUR/AUD - EUR/CAD - EUR/CHF - EUR/GBP - EUR/JPY - EUR/NZD - EUR/USD - USD/AUD - USD/CAD - USD/CHF - USD/GBP - USD/JPY - USD/NZD. Cependant, la liste de ces devises étant susceptible d évoluer, n hésitez pas à consulter votre Conseiller. (2) Après acceptation de cette opération par votre agence Société Générale. 3

6 LE MARCHÉ DES CHANGES Le fonctionnement 4 le déroulement de l opération Le contrat Performance Change Sérénité est soumis à la réglementation MIF (Direction Européenne sur les Marchés d Instruments Financiers) ce qui nécessite préalablement à toute souscription un entretien-conseil change avec votre Conseiller Entreprises pour évaluer votre situation (profil investisseur - connaissances financières - objectifs). La signature de la convention FBF (1) (Fédération des Banques Françaises) sera également nécessaire pour la mise en place du contrat. Souscription Vous communiquez à votre agence le montant en devises (2) à couvrir, le sens du contrat (achat/ vente) ainsi que la date d échéance du contrat. L agence vous confirme le cours garanti pour la période déterminée (au plus, 24 mois (3) ). conditions de souscription Montant minimum tout montant Durée du contrat maximum 24 mois (3) Couples de devises (2) traitées Utilisation du contrat EUR/AUD - EUR/ CAD - EUR/CHF - EUR/GBP - EUR/JPY - EUR/NZD - EUR/ USD - USD/AUD - USD/CAD - USD/ CHF - USD/GBP - USD/JPY - USD/NZD au choix du souscripteur moyennant un préavis de 2 jours ouvrés cambistes Utilisation Pendant toute la période d utilisation des devises (2) définie au contrat, sous réserve d un préavis de 2 jours ouvrés cambistes, vous pouvez utiliser librement les devises (2) au cours prévu au contrat et dans la limite du montant couvert. À l échéance, le contrat doit être intégralement exécuté. Si un solde subsiste, 2 solutions peuvent vous être proposées. Solution 1 Pour un exportateur : si vous ne disposez pas des devises à hauteur du solde constaté, la différence fera l objet d une opération d achat au comptant, afin que vous puissiez remplir votre obligation de livraison. Vous êtes alors en risque de change sur ce solde. Pour un importateur : la banque livre le solde prévu au contrat, au cours garanti, par débit de votre compte euro. Solution 2 Dans la mesure où vous nous sollicitez au plus tard 2 jours ouvrés cambistes avant l échéance, nous pouvons vous proposer une opération de report du solde sous forme de contrat de change à terme classique. Un nouveau cours de change à terme et une nouvelle date d échéance seront alors définis, dans la limite d une nouvelle période de 12 mois maximum. (1) La convention FBF est un contrat cadre définissant les conditions générales relatives à la négociation de produits dérivés entre deux contreparties résidant en France. Cette convention est systématiquement signée entre la banque et son client avant toute mise en place de produits dérivés dont le change à terme. (2) Les couples de devises couvertes dans le cadre de Performance Change Sérénité sont : EUR/AUD - EUR/CAD - EUR/CHF - EUR/GBP - EUR/JPY - EUR/NZD - EUR/USD - USD/AUD - USD/CAD - USD/CHF - USD/GBP - USD/JPY - USD/NZD. Cependant, la liste de ces devises étant susceptible d évoluer, n hésitez pas à consulter votre Conseiller. (3) La souscription d un contrat Performance Change Sérénité dont la durée maximale peut aller jusqu à 24 mois, est soumise à l obtention d une ligne de crédit auprès de votre Conseiller.

7 Exemple d utilisation POUR UN EXPORTATEUR Caractéristiques de l opération Nous sommes le 10 juin. Vous devez recevoir dans les prochains mois des règlements libellés en dollar américain. Vous êtes réglé au fur et à mesure des livraisons mais vous ne maîtrisez pas les dates précises de réception des fonds. Vous souhaitez protéger le cours de vente des dollars américains. Votre budget global à couvrir est de USD jusqu au 31 octobre. Votre agence vous propose un cours de 1,3330. Souscription du contrat Date de souscription : 10/06, valeur 12/06. Date d échéance : 31/10. Cours de base convenu : 1,3330. Déroulement du contrat Le 15 juillet, vous recevez un règlement de USD, valeur 17 juillet. Vous êtes crédité de ,64 EUR ( /1,3330). Le 8 septembre, vous recevez un règlement de USD, valeur 10 septembre. Vous êtes crédité de ,38 EUR ( /1,3330). Le 28 octobre, vous recevez un règlement de USD, valeur 30 octobre. Vous êtes crédité de ,75 EUR ( /1,3330). L échéance du contrat Le 31 octobre, vous avez livré l intégralité du montant prévu à la souscription du contrat, vous avez donc rempli votre obligation contractuelle. POUR UN IMPORTATEUR Caractéristiques de l opération Nous sommes le 6 janvier. Vous devez effectuer sur l année à venir des règlements libellés en dollar américain. Vous réglez au fur et à mesure des livraisons mais vous ne maîtrisez pas les dates précises des règlements. Vous souhaitez protéger le cours d achat des dollars américains. Votre budget global à couvrir est de USD jusqu au 31 décembre. Votre agence vous propose un cours de 1,3255. Souscription du contrat Date de souscription : 06/01, valeur 08/01. Date d échéance : 31/12. Cours de base convenu : 1,3255. Déroulement du contrat Le 15 février, vous devez régler USD, valeur 17 février. Vous êtes débité de ,61 EUR (50 000/1,3255). De mars à octobre, vous réglez chaque mois USD. Vous êtes débité de ,23 EUR ( /1,3255). Le 16 décembre, vous devez régler USD, valeur 18 décembre. Vous êtes débité de ,33 EUR ( /1,3255). L échéance du contrat Le 29 décembre, valeur 31 décembre, un solde de USD subsiste. 2 solutions peuvent vous être proposées : vous êtes crédité valeur 31 décembre des USD et débité sur votre compte euro de la contre valeur sur la base du cours garanti soit /1,3255 = ,97 EUR ; si vous nous sollicitez au plus tard le 29 décembre (soit 2 jours ouvrés cambistes avant l échéance du contrat), vous pouvez demander le report du solde de USD sous forme de contrat de change à terme classique. Un nouveau cours de change et une nouvelle date d échéance (maximum 31 décembre de l année suivante) pour la prise de livraison des USD seront alors définis. 5

8 Pour toute information complémentaire, n hésitez pas à contacter votre Conseiller en agence ou connectez-vous sur le site entreprises.societegenerale.fr Internet : societegenerale.fr - Société Générale - dcma/ccm - Tour Granite Paris cedex 18. s.a. au capital de ,75 Eur rcs paris. Siège Social 29, bd Haussmann paris. planet 7 - Juillet Réf. : Crédits photos : Getty Images - Zefa - Document non contractuel. La Société Générale adhère à Ecofolio et participe au financement du recyclage des papiers. Ce document a été conçu par la Société Générale dans le souci d une incidence minimale sur l environnement et imprimé sur du papier issu de forêts gérées durablement.