Dossier 1 : coûts complets (12 points/40)

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1 Votre nom : CB2 Examen N 2 de Gestion Financière et Comptable Groupe : Chargé de cours : Groupe Intervenant Groupe Intervenant Groupe Intervenant 1 J.P. Vilain 3 A.F. David 5 Y. Le Bel 2 V. Coquentin 4 C. Eveillard 6 D. Le Cann Modalités Durée 2 heures 45 Aucun document n est autorisé L intégralité des réponses est à apporter sur ce sujet qui sera remis à la fin du contrôle. Les 5 parties sont indépendantes. Les arrondis seront faits au plus proche à 2 chiffres après la virgule Toute éventuelle ambiguïté ou erreur de texte ferait partie intégrante de l examen Dossier 1 : coûts complets (12 points/40) La société SHOPPANTA est une entreprise industrielle domiciliée à Saint-Malo. Elle a pour activité la fabrication de pantalons en toile «jean». Monsieur THOMAS, le chef comptable, vous demande de tenir la comptabilité analytique du mois de Novembre. Vous disposez des annexes 1 à Complétez l annexe 2 (lignes «Nombre d unités d œuvre» et «Coûts d unités d œuvre»). 2. En complétant les tableaux de l annexe 3, calculez pour la période les coûts hiérarchisés et le résultat analytique. Remarques : Les montants totaux seront exprimés en valeurs entières, Les coûts unitaires seront arrondis à 2 décimales, Le nombre de lignes de tableaux n est pas forcément un indicateur du nombre réel de lignes devant y figurer. Annexe 1 : Éléments nécessaires au calcul des coûts et du résultat Dans un souci de simplification, il est supposé que l entreprise ne fabrique qu un seul type de pantalon. a) Ventes du mois de Novembre : jeans au prix unitaire de 33,40. b) Stocks au 1 er Novembre : mètres de tissu valant globalement , jeans valant globalement Nota : la valorisation des stocks se fait selon la méthode du CUMP. c) Achats du mois : mètres de tissu à 5.54 le mètre. d) Fabrication du mois : jeans entièrement achevés ayant nécessité : mètres de tissu, heures de main-d œuvre directe au taux horaire de 19.40, de fournitures diverses (fils, boutons ). 1

2 Annexe 2 : tableau de répartition des charges indirectes Eléments Tableau de répartition des charges indirectes Centres d'analyse Montage Finition Distribution Approvisionnement Administration Total répartition secondaire Nature de l'unité d œuvre 100 mètres de tissu acheté 1 heure de maind œuvre directe 1 jean fini 1 jean vendu 100 de chiffre d'affaires Nombre d'unités d œuvre Coût de l'uo ou taux d'assiette Annexe 3 : Tableaux de calcul des coûts et du résultat analytique Coût d'achat Nature de l'unité d'œuvre Tissus Prix d'achat mètres Charges indirectes d'achat 100 mètres de tissu acheté Coût d'achat mètres Fiche de stock Tissus (en mètres) Stock Initial Entrées Total Sorties Stock Final Total Coût de production des jeans Nature de l'unité d'œuvre Tissus (en mètres) mètres MOD Directe H MOD Fournitures forfait Charges indirectes : Montage 1 heure de MOD Charges indirectes : Finition 1 jean fini Coût de production pièce

3 Fiche de stock Jeans (pieces) Stock Initial Entrées Total Sorties Stock Final Total Coût de revient des produits finis Nature de l'unité d'œuvre Jeans (pieces) pièce Charges indirectes : Distribution 1 jean vendu Charges indirectes : Administration 100 de C.A Coût de revient des produits finis 1 jean vendu Résultat analytique Nature de l'unité d'œuvre Chiffre d'affaires pièce Coût de revient des produits finis pièce Résultat pièce

4 Dossier 2 : coûts directs (7.5 points/40) Voici des informations suivantes concernant la société X: elle achète et revend deux marchandises A et B. Marchandises A Marchandises B Coûts indirects Chiffre d'affaires Coûts variables Coûts fixes Remarque : pour les tableaux que vous devrez construire, nous n exigeons pas que ces tableaux soient tracés. 1. Présentez le compte de résultat différentiel pour chaque marchandise et la société dans un tableau qui soit lisible et compréhensible. 2. Calculez le seuil de rentabilité pour A, pour B (en ne prenant en compte que les coûts fixes directs) et le seuil de rentabilité pour la société X. 3. La société X est-elle profitable? Le produit A et le produit B sont-ils profitables? Justifiez vos réponses. 4. Une étude de marché montre que le volume de l'activité B va augmenter de 10% (quantités de B vendues). Recalculez le résultat de la société X. 5. Est-ce que cela change le seuil de rentabilité de B? Justifiez votre réponse. 4

5 Dossier 2 : coûts directs (suite) 5

6 Dossier 3 : Le remboursement d emprunt (4 points/40) 1. Un capital de a été emprunté le 01/05/2011 au taux annuel de 4.25% pour 4 ans. Les versements seront effectués par annuités constantes pendant 4 ans. Dressez le tableau de remboursement de cet emprunt. a = V i * [1 (1 + i) 0 n ] Date Capital dû en début de période Intérêts de la période Remboursement de la période Annuités Capital dû en fin de période 01/05/ /05/ /05/ /05/ Vous souhaitez obtenir un crédit afin de financer l acquisition d un véhicule. Le prix de celui-ci est de 6 000, montant que vous souhaitez emprunter. Votre banque vous propose un taux de 6% pour une durée de 3 ans. Calculez le montant de la mensualité que vous devrez payer. m = 6000 * m = Vous souhaitez acquérir un bien immobilier. Votre capacité de remboursement vous autorise des versements de 600 par mois. Quel est le montant du prêt que vous pourriez obtenir, sachant que la banque vous propose un taux de 4.2% pour un prêt dont les remboursements seront mensuels sur une durée de 18 ans? Vo = 600 * Capital :

7 Dossier 4 : Analyse fonctionnelle (10 points/40) Vous disposez des bilans de la société TABFI pour les exercices 2011 et 2012, ainsi que des renseignements suivants : La société dispose depuis le 2 janvier 2010 d un véhicule en crédit-bail : la valeur d origine de ce bien est de , sa valeur de reprise au bout des 4 ans du contrat sera de Vous complèterez les bilans fonctionnels 2. Vous calculerez les fonds de roulement, besoin en fonds de roulement et trésorerie de chaque année 3. Vous commenterez la situation financière de cette entreprise Bilan au 31/12/2011 de la S.A. TABFI Brut Am. et dépr. Net Net Installations techniques Capital Autres immobilisations corporelles Résultat Stocks de marchandises Provisions pour risques Créances clients Emprunts auprès des établ. de crédit (1) Autres créances Dettes fournisseurs Disponibilités Dettes fiscales et sociales Bilan au 31/12/2012 de la S.A. TABFI (1) dont de concours bancaires Brut Am. et dépr. Net Net Installations techniques Capital Autres immobilisations corporelles Résultat Stocks de marchandises Provisions pour risques Créances clients Emprunts auprès des établ. de crédit (1) Autres créances Dettes fournisseurs Disponibilités Dettes fiscales et sociales (1) dont de concours bancaires Bilans fonctionnels Actif Passif Emplois stables Ressources stables Capitaux propres Amortissements et dépr Dettes financières Actifs circulant hors trésorerie Passif circulant hors trésorerie Trésorerie active Trésorerie passive Variation Fonds de roulement BFR Trésorerie

8 Commentaire il ne faut pas attendre autant de détail Commentez la situation 2011 seule La situation est bonne, le fonds de roulement couvrant le BFR, la trésorerie est positive. Commentez la situation 2012 seule Le BFR est important, il n est pas couvert par le fonds de roulement donc une dégradation de la trésorerie Commentez l évolution de la situation entre 2011 et 2012 Forte évolution des emplois stables, couverte par les ressources stables Forte augmentation du BFR, mais supérieur à celle du FR, donc la trésorerie se dégrade L entreprise est en forte croissance (augmentation des immo et du BFR), cette forte croissance a été financée par l augmentation en capital mais cela a été insuffisant donc la trésorerie s est dégradée Quelles solutions pourriez-vous envisager? Augmentation du FR : nouvel emprunt (elle ne a la possibilité suite à l augmentation de capital) Baisse du BFR : mais cela pourrait poser problème pour la croissance (il faudrait attendre que la situation se stabilise) Dossier 5 : choix d investissement (6.5 points/40) La société Sygma souhaite augmenter sa capacité de production et investit dans une nouvelle chaine de production. Le montant de l investissement s élève à K et sera amorti sur 5 ans. Les prévisions d exploitation sont les suivantes : Chiffre d affaires annuel prévisionnel Les charges variables représentent 50% du chiffre d affaires Les charges de structure hors amortissement s élèvent à 300 K par an Le taux de l impôt sur les bénéfices est de 33,1/3 % Conditions de règlement des ventes et des charges variables : 1 mois Le BFR sera négligé Les questions 1 et 2 sont indépendantes 1. Complétez les tableaux suivants et justifier la différence entre le résultat net d un exercice et le montant des flux nets de trésorerie : 8

9 Compte de résultat prévisionnel Produits Chiffre d affaires Charges Charges variables Charges fixes Dotations aux amortissements Résultat avant impôt Impôt sur les sociétés 566,67 666,67 766,67 646,67 466,67 Résultat net Tableau des flux de trésorerie 01/01/ /12/ /12/ /12/ /12/ /12/2017 Encaissements CA CA CA CA CA Total Décaissements Investissement Charges variables Charges fixes Impôt sur les sociétés 566,67 666,67 766,67 646,67 466,67 Total , , , , ,67 Flux nets , , , , ,33 9

10 Justifiez la différence entre le résultat net d un exercice et le montant des flux nets de trésorerie Les décallages de paiement La variation de stocks Les investissements (qui ne sont pas des charges) Les remboursements d'emprunt (pour la partie capital, les intérêts étant comptés en charge) 2 La société Alpha souhaite développer un nouveau produit, À partir du tableau des flux de trésorerie suivant, calculez la VAN, le TRI, le délai de récupération et l indice de profitabilité de ce projet. Le taux d actualisation à retenir est de 10% Années 01/01/ /12/ /12/ /12/2015 Flux net de trésorerie Flux nets actualisés (10%) ,55 495,87 375,66 cumul - 745,45-249,58 126,08 La valeur actuelle nette du projet VAN = 126,07 Le taux de rentabilité interne (présentez uniquement la formule de calcul) TRI = 15,86% L indice de profitabilité Délai de récupération : au cours de l année 3 au 240 ème jour donc vers fin août Le Délai de récupération des capitaux investis Indice de profitabilité : 1,105 10