MARKETBEAT 1ÈRE COURONNE BUREAUX

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1 XXX XXX MARKETBEAT 1ÈRE COURONNE BUREAUX 1er semestre 2018 XXX Bons résultats d ensemble mais pas pour tous les secteurs

2 SOMMAIRE 01 Contexte économique 2 02 Synthèse Première Couronne 3 03 Première Couronne Est 5 04 Première Couronne Nord 7 05 Première Couronne Sud 9 06 Définitions & Sectorisation 11

3 CONTEXTE ÉCONOMIQUE INCERTITUDES PESANTES MAIS PAS FATALES Retour à la moyenne La hausse d à peine 0,2% du Produit Intérieur Brut (PIB) français au 1 er trimestre 2018 contraste avec le pic de croissance de l année 2017 (+2,3% en un an). Bien qu attendu, ce ralentissement a toutefois surpris par son ampleur. Des facteurs tant nationaux (consommation des ménages atone, stabilisation des investissements en logements) qu internationaux (forte appréciation de l euro, tensions protectionnistes, etc ) ont jeté une ombre sur l environnement économique. Les récentes positions de l insaisissable président américain et les conséquences des élections italiennes obscurcissent les prévisions de croissance européenne pour la fin d année. En France, le climat des affaires et le moral des ménages ont chacun chuté de respectivement 5,6 et 7 points en 6 mois. Conséquence directe des taxes commerciales américaines, prémices d une «guerre USA-Chine», les entreprises s inquiètent d une dégradation de leurs carnets de commandes. Le pouvoir d achat des ménages français est pour sa part pénalisé par un regain d inflation induit entre autres par une hausse des prix du baril de pétrole, chahuté par les tensions géopolitiques au Moyen Orient et le retrait américain de l accord sur le nucléaire Iranien. La consommation et l investissement des ménages devraient ainsi rester modérés : +1,0% et +1,6% attendus sur l ensemble de l année Ralentissement en perspective Depuis le début de l année, le nombre d entreprises créées chaque mois a explosé : en 2018 à comparer à en La simplification du statut de micro entreprise via la loi de finance 2018 a ainsi eu l effet escompté notamment sur les secteurs du transport et de l entreposage ( créations par mois). Résultat d une croissance moins soutenue, les créations d emplois toujours dynamiques ( emplois salariés marchands au 1 er semestre 2018) actent cependant une nette décélération ( au 1 er semestre 2017). Parmi les emplois salariés marchands, le secteur tertiaire concentre l essentiel des créations de postes alors que l interim s essouffle et l industrie reste en zone rouge. Bien que toujours orienté à la baisse ( ) l emploi salarié non marchand devrait dès le prochain trimestre profiter de la mise en place du nouveau dispositif «Parcours emploi compétences». Le taux de chômage devrait, selon Oxford Economics, à nouveau se contracter et ce, pour la 3 ème année consécutive. Il s établirait ainsi en fin d année à 8,9% au niveau national et 8,2% en Ile-de-France (à comparer respectivement à 9,4% et 8,7% pour l année 2017). Croissance du PIB en France, % INSEE Enquêtes de conjoncture, indices INSEE Taux de chômage en France métropolitaine, en % Oxford Economics MarketBeat Première Couronne Bureaux T

4 SYNTHESE PREMIERE COURONNE DEMANDE PLACÉE ET VALEURS LOCATIVES Une bonne dynamique de la demande placée au Sud et à l Est Demande placée en Première Couronne, La demande placée de bureaux en Première Couronne s élève au 1 er semestre 2018 à près de m². En hausse de 5% en un an, ce résultat à mi-année figure parmi les bons crus de la décennie. Il confirme la reprise de la dynamique de marché sur une partie du secteur, en particulier au Sud (+104% en un an), et de manière plus modérée à l Est (+21% en un an). A contrario, le rythme des commercialisations a nettement ralenti au Nord (-63% en un an). Sur l ensemble des marchés de la Première Couronne, les commercialisations auront été plus soutenues au 1 er trimestre qu au 2 ème trimestre. Les transactions ont été portées ce semestre par les grands mouvements au Sud (6 signatures) et à l Est (2 mouvements). Les signatures les plus significatives en termes de taille se retrouvent sur le segment des surfaces de à m² : notons ORANGE ( m²) à Villejuif dans un immeuble à construire, ORANO ( m²) à Châtillon, CHRONOPOST ( m²) et LA CROIX ROUGE FRANCAISE ( m²) à Montrouge et BNP PARIBAS IMEX ( m²) à Montreuil. Aucune grande signature n est venue dynamiser l activité transactionnelle sur le marché Nord. La demande placée sur le segment des petites surfaces est, quant à elle, restée stable d une année sur l autre; elle a, à l inverse, enregistré un recul sur le segment des surfaces de taille intermédiaire (-37% en un an), notamment au Sud et à l Est. Progression du loyer moyen de 1 ère et de 2 nde main Le loyer prime en Première Couronne reste inchangé à 360 /m²/an. Dans un contexte de pression sur les immeubles neufs et restructurés, ce secteur affiche une progression assez nette de son loyer facial (+3% en 6 mois) à 300 /m²/an. Dans le détail, le loyer moyen de 1 ère main progresse au Sud (300 /m²/an), et se recalibre au Nord (330 /m²/an) et à l Est à 240 /m²/an. Demande placée en Première Couronne par tranche de surface Au 1 er semestre 2018 Tranche de surface M² Part Evol. N/N-1 Moins de m² % +1% De à m² % -37% Plus de m² % +46% Surface totale % +5% Valeurs locatives moyennes de transactions en Première Couronne, /m²/an Le loyer moyen des transactions de seconde main en Première Couronne, porté par la hausse des commercialisations sur les marchés Sud et Est, se positionne, quant à lui, à 250 /m²/an. La plus forte progression des valeurs locatives en ce début d année est observée sur le secteur Sud (+17% en 6 mois) avec un loyer moyen positionné à 270 /m²/an. Sources :, MarketBeat Première Couronne Bureaux T

5 SYNTHESE PREMIERE COURONNE OFFRE IMMÉDIATE ET FUTURE Petit allégement de l offre immédiate L offre immédiate de bureaux en Première Couronne s est allégée pour se positionner à m² à la fin du 1 er semestre Offre immédiate en Première Couronne, La baisse des stocks vacants par rapport à la fin de l année précédente (-8% en 6 mois) s observe surtout sur les marchés Est et Sud où les commercialisations ont été dynamiques depuis le début de l année. Les volumes des disponibilités n en demeurent pas moins inégaux : s ils sont relativement faibles à l Est à m², ils restent très conséquents au Sud et au Nord avec respectivement m² et m² vacants, dont une grande majorité composée de bureaux de seconde main. Baisse des taux au Sud et à l Est Le taux de vacance moyen en Première Couronne se positionne à 7,9% à la fin du 1 er semestre Suivant une logique d allégement des disponibilités immédiates, les taux baissent sur tous les sous marchés. Les écarts n en restent pas moins contrastés entre eux : le taux au Nord demeure un des plus élevés d Ile-de-France à 10,5%, suivi du Sud à 8,7%. A l Est, il se positionne bien en deçà à 3,5% et se rapproche de la situation parisienne (2,4% en moyenne). La contraction du taux de vacance reste insuffisante au Nord où les disponibilités de seconde main s accumulent, et demeurent à un niveau inquiétante à l Est, où l offre neuve est absente du marché. Taux de vacance en Première Couronne Regain des constructions l année prochaine Le volume des livraisons en Première Couronne, au plus bas en 2017, va s amplifier progressivement entre 2018 et A la fin de l année, près de m² devraient voir le jour dans des chantiers majoritairement concentrés au Nord sur les communes de Saint-Denis, Clichy et le Pré-Saint-Gervais, ainsi qu à l Est à Montreuil et Nogentsur-Marne. Au Sud, un seul projet sera livrable à Ivry-sur- Seine. Le rythme des livraisons va s intensifier en 2019 avec près de m² de livrables prévus, dont plus des deux tiers ( m²) sont déjà en cours de construction. La majorité de ces opérations est concentrée au Nord sur le territoire de la Plaine Commune, un secteur boosté par les projets des Jeux Olympiques et du Grand Paris Express. D autres projets se regrouperont au Sud à Villejuif. Livraisons d'immeubles de plus de m² en Première Couronne, La concrétisation des nombreux projets supplémentaires en prévision pour 2020 et 2021 reste à l heure actuelle incertaine, une situation imputable notamment à un taux de vacance qui reste élevé sur les marchés Nord et Sud. MarketBeat Première Couronne Bureaux T

6 PREMIERE COURONNE EST DEMANDE PLACÉE ET VALEURS LOCATIVES Bonne performance au 1 er semestre La demande placée de bureaux en Première Couronne Est s élève à m² au 1 er semestre En hausse de 21% en un an, ce résultat figure parmi les bonnes performances semestrielles de la décennie. Cependant, la pénurie chronique de l offre de première main sur ce secteur a déjà fait ralentir le rythme des commercialisations au 2 ème trimestre, une tendance qui devrait se poursuivre jusqu à la fin de l année, faute d un volume de livraisons de bureaux suffisamment conséquent. Demande placée en Première Couronne Est, Baisse des transactions de taille intermédiaire Le volume placé a enregistré au 1 er semestre 2018 une hausse sur le segment des petites surfaces (+61% en un an) avec m² traités. A contrario, les commercialisations ont observé un net repli sur le segment des surfaces de taille intermédiaire (-57% en un an) avec seulement m² placés. Les grands mouvements ont, quant à eux, enregistré une hausse de 109% en un an avec m² traités depuis le début de l année. Les signatures ont été opérées par FGA qui a pris possession de m² au 64 bis avenue Aubert à Vincennes, et BNP PARIBAS IMEX qui a pris à bail m² dans «Le Concerto» à Montreuil. Notons qu aucun grand mouvement n a été observé durant le 2 ème trimestre. Chevauchement des loyers moyen de 1 ère et de 2 nde main Le loyer prime en Première Couronne Est reste inchangé à 320 /m²/an, un niveau stable depuis Demande placée en Première Couronne Est par tranche de surface Au 1 er semestre 2018 Tranche de surface M² PART Evol. N/N-1 Moins de m² % +61% De à m² % -57% Plus de m² % +109% Surface totale % +21% Valeurs locatives de transactions en Première Couronne Est, /m²/an Le loyer moyen des transactions de bureaux de 2 nde main continue sa progression entamée depuis 2016 et se juxtapose au 1 er semestre 2018 à la valeur moyenne de 1 ère main, à 240 /m²/an. Cette tendance traduit, d une part, le manque de bureaux neufs sur le secteur et, d autre part, l engouement pour certaines localisations proches de la capitale où les loyers les plus élevés peuvent aisément dépasser 300 /m²/an. L amplitude des valeurs locatives reste importante et s échelonne selon les sous-marchés considérés, entre 100 /m²/an pour des actifs anciens situés à Créteil et Bagnolet, et un peu plus de 300 /m²/an pour des immeubles localisés à Saint-Mandé et Vincennes. Sources :, MarketBeat Première Couronne Bureaux T

7 PREMIERE COURONNE EST OFFRE IMMÉDIATE ET FUTURE La pénurie de 1 ère main demeure L offre immédiate de bureaux en Première Couronne Est s établit à m² à la fin du 1 er semestre 2018, en repli significatif de 19% en 6 mois. La baisse du volume des disponibilités s observe sur les petites et moyennes surfaces (-20% et -24% en 6 mois respectivement). Les surfaces de taille intermédiaire représentent toujours la moitié de l offre immédiate sur ce secteur (52% du poids du marché) avec m² disponibles et une vingtaine d actifs proposés sur le marché. Le stock des grandes surfaces reste, quant à lui, inchangé à m² dans «Les Mercuriales» dont la commercialisation est aujourd hui suspendue. A l heure actuelle, aucune surface neuve ou restructurée de taille significative n est disponible sur ce marché, traduisant un véritable assèchement de l offre de classe A sur ce gabarit d immeuble, pourtant plébiscité par les grandes entreprises. Offre immédiate en Première Couronne Est, Taux de vacance Un taux de vacance au plus bas Le taux de vacance de bureaux en Première Couronne Est plonge à 3,5% au 1 er semestre Ce résultat est le plus bas enregistré sur ce marché depuis 2000 et le plus bas de la 1 ère Couronne (7,9% en moyenne). A titre de comparaison, le taux de vacance moyen enregistré en Ilede-France ce même semestre est de 5,6%. Accélération des livraisons de bureaux Au total, près de m² de projets en chantier ou possédant un permis de construire pourraient être livrés en Première Couronne Est à l horizon 2021, dont m² sont actuellement en chantier. Face à ces nouveautés bienvenues, les précommercialisations vont bon train, parmi elles, notons l immeuble «L Elyps» ( m²) à Fontenay-sous-Bois entièrement pré-commercialisé auprès de la RATP, et la tour «Altaïs Evolution» ( m², pré-commercialisés à plus de 50%) à Montreuil. Disponibilités de première main (de plus de m²) certaines et probables en Première Couronne Est, Les disponibilités livrables d ici la fin de l année 2018 se concentreront sur Montreuil avec le «Digital» (5 600 m² sous option), et à Nogent-sur-Marne avec un immeuble situé 4-12 avenue de Joinville (5 900 m²). En 2019, la seule disponibilité de plus de m² concernera la tour «Altaïs Evolution» ( m² encore disponibles); enfin «Le Floresco» ( m² sous option) sera livrable en 2020 à Saint-Mandé. MarketBeat Première Couronne Bureaux T

8 PREMIERE COURONNE NORD DEMANDE PLACÉE ET VALEURS LOCATIVES Panne sèche pour la demande placée au Nord Demande placée en Première Couronne Nord, Le faible volume des transactions au 2 ème trimestre 2018 confirme le net ralentissement du marché des bureaux de la Première Couronne Nord depuis le début de l année, avec seulement m² placés au 1 er semestre. Ce résultat, en fort contraste avec la poussée exceptionnelle enregistrée en 2017 (-63% en un an) signe une des contre-performances les plus marquées de la décennie. Rappelons qu en vitesse de croisière, le marché de la Première Couronne Nord écoule en moyenne m² de bureaux, dont m² signés à mi-année. Les surfaces moyennes portent le marché La contraction des volumes de commercialisations au 1 er semestre 2018 est essentiellement imputable à l absence de grandes transactions, et de manière plus modérée, à un recul des signatures sur les petites surfaces (-28% en un an et seulement m² traités). A contrario, le volume des commercialisations des surfaces de taille intermédiaire observe une progression de +27% en un an, avec 7 transactions pour un total de m² placés. Les signatures restent toutefois très concentrées sur le 1 er trimestre (5 contre 2 au 2 ème trimestre). En outre, plus de la moitié des signatures conclues, dont celles d ELECTROLUX (3 700 m²), d EIFFAGE IMMOBILIER (2 300 m²) et de SNCF (1 700 m²) portent sur des immeubles situés à Saint-Denis, une commune redynamisée notamment par les projets d urbanisation des Jeux Olympiques et du Grand Paris Express. Demande placée en Première Couronne Nord par tranche de surface Au 1 er semestre 2018 Tranche de surface M² Part Evol. N/N-1 Moins de m² % -28% De à m² % +27% Plus de m² - 0% -100% Surface totale % -63% Re-correction des valeurs locatives Le loyer prime de bureaux reste à 350 /m²/an en Première Couronne Nord. Les plus hautes valeurs locatives ont été observées à Clichy et Saint-Ouen dans des immeubles neufs de grande qualité proche du périphérique. Valeurs locatives de transactions en Première Couronne Nord, /m²/an Le loyer moyen de transactions de première main a été recalibré à 330 /m²/an*. Cette valeur se rapporte à des transactions relevées fin Le loyer moyen de seconde main, en légère hausse depuis fin 2017, se positionne, quant à lui, à 250 /m²/an. L amplitude des valeurs locatives entre immeubles anciens et rénovés reste très significative : de 110 /m²/an à 320 /m²/an selon les localisations. Sources :, *Moyenne différente de celle d, correction due à l absence de transactions de 1 ère main au 1 er semestre 2018 MarketBeat Première Couronne Bureaux T

9 PREMIERE COURONNE NORD OFFRE IMMÉDIATE ET FUTURE Un stock de grandes surfaces au plus haut L offre immédiate de bureaux en Première Couronne Nord atteint m² à la fin du 1 er semestre Ce volume, relativement stable depuis fin 2017, reste un des points hauts de la décennie. La dynamique des stocks est différente selon les segments de surfaces considérés. Le volume des disponibilités immédiates s allège sur les petites et moyennes surfaces (-15% et -19% en 6 mois). A contrario, il s alourdit sur le segment des grands gabarits (+13% en 6 mois) avec près de m² vacants. Ce volume conséquent n a jamais été aussi élevé sur ce segment depuis le point haut enregistré en 2003 ( m²) et représente près de 2 ans de commercialisations au rythme actuel observé sur ce marché. La cause principale de cet alourdissement demeure le vieillissement des stocks, il reste à voir si les solutions alternatives comme la reconversion des immeubles seront retenues pour réduire le stock vacant. Offre immédiate en Première Couronne Nord, Taux de vacance Stabilisation du taux de vacance Le taux de vacance des surfaces tertiaires en Première Couronne Nord se positionne à 10,5% à la fin du 1 er semestre Ce marché affiche de loin le taux le plus élevé de la Première Couronne (7,9% en moyenne à fin juin 2018), tout en restant encore éloigné de ses sommets (près de 13% enregistré en 2011) et 2019 sous les chantiers Les projets en chantier ou avec permis de construire prévus à l horizon 2021 ont été revus à la baisse, passant de près de m² relevés fin 2017 à m² mi Près de m² d opérations sont actuellement en construction, dont plus de la moitié concentrée à Saint- Denis. Disponibilités de première main (de plus de m²) certaines et probables en Première Couronne Nord, Parmi les projets en chantier prévus pour 2018, notons «Pulse» ( m²) à Saint-Denis, «Iko» (9 500 m²) à Clichy et «Le Canopy» (6 200 m²) au Pré-Saint-Gervais, tous développés en blanc. A l horizon 2019, les projets «Moods» ( m²), «#Curve» ( m²), et «New Corner» ( m² restructurés) tous les trois développés à Saint-Denis, viendront également alimenter l offre de première main. A l heure actuelle, seuls deux projets sont entièrement pré-commercialisés : l ex «Siège de l Humanité» (9 700 m²) à Saint-Denis et «Smartside» ( m²) à Saint-Ouen. MarketBeat Première Couronne Bureaux T

10 PREMIERE COURONNE SUD DEMANDE PLACÉE ET VALEURS LOCATIVES Demande placée : le bon démarrage se confirme Demande placée en Première Couronne Sud, Les commercialisations de bureaux en Première Couronne Sud s élèvent à m² placés au 1 er semestre Ce résultat, en hausse significative (+104% en un an) dépasse déjà le volume traité enregistré au 3 ème trimestre de l année précédente et signe le 1 er semestre le plus haut de la décennie sur ce marché. Ce très bon démarrage des commercialisations en Première Couronne Sud est essentiellement lié aux grands mouvements d utilisateurs : 6 transactions pour un total de m². Parmi les signatures les plus significatives en termes de taille notons ORANGE dans l immeuble «Lebon Lamartine» à construire ( m²) à Villejuif, ORANO dans «Le Prisme» ( m²) à Châtillon et CHRONOPOST dans le «Magnetik» ( m²) à Montrouge. Le volume placé des petites surfaces est, quant à lui, resté quasi stable d une année sur l autre à m². A contrario, les commercialisations sur les moyennes surfaces ont observé un repli de l ordre de 56% en un an, mais dénombre tout de même 7 transactions dont la majorité ont été signées au 2 ème trimestre. Ce nombre de signatures reste dans la moyenne observée sur la décennie concernant ce segment de surface. Hausse du loyer moyen de 2 nde main Demande placée en Première Couronne Sud par tranche de surface Au 1 er semestre 2018 Tranche de surface M² Part Evol. N/N-1 Moins de m² % -1% De à m² % -56% Plus de m² % NA Surface totale % +104% Le loyer prime reste inchangé à 360 /m²/an, valeur attestée par des prises à bail en Les commercialisations de grand gabarit en Première Couronne Sud rehaussent le loyer moyen de 1 ère main à 300 /m²/an fin juin 2018, avec des valeurs aux alentours de /m²/an pour des immeubles neufs situés en bordure du périphérique. Valeurs locatives de transactions en Première Couronne Sud, /m²/an La valeur moyenne des transactions de bureaux de seconde main a également augmenté pour atteindre 270 /m²/an au 1 er semestre. Cette progression s explique par la concentration importante des transactions à Montrouge, Arcueil et Châtillon, avec, parmi les valeurs hautes, des variations de 270 à plus de 400 /m²/an selon les localisations. L attractivité des loyers et le manque d offre immédiate à Paris Rive Gauche (2,5% de vacance au 1 er semestre 2018) jouent un rôle sur la décision des entreprises de traverser le périphérique pour s installer en Première Couronne Sud. Sources :, MarketBeat Première Couronne Bureaux T

11 PREMIERE COURONNE SUD OFFRE IMMÉDIATE ET FUTURE Allégement de l offre sur tous les segments de surfaces Offre immédiate en Première Couronne Sud, L offre immédiate de bureaux en Première Couronne Sud s est résorbée de 12% en 6 mois pour atteindre m² à la fin du 1 er semestre Cette baisse des disponibilités immédiates s observe sur tous les segments de surfaces : de manière modérée sur les grands gabarits d immeubles (-4% en 6 mois) mais plus marquées sur les petites et moyennes surfaces avec un recul de 22% et 18% respectivement sur la même période. Tous segments confondus, les disponibilités se concentrent majoritairement à Montrouge, Ivry-sur-Seine, Arcueil et Malakoff. Les grands et moyens gabarits représentent l essentiel des stocks avec m² et m² de disponibilités respectives. Les immeubles de seconde main sont majoritaires parmi les disponibilités supérieures à m². Taux de vacance Baisse du taux de vacance Le taux de vacance enregistré en Première Couronne Sud se positionne à 8,7% à fin juin 2018; il affiche donc une en baisse significative par rapport à fin 2017 (9,9%) qui s explique en partie par des commercialisations de grandes surfaces (CHRONOPOST et ORANO) sur des immeubles de 2 nde main. Ce taux reste toutefois supérieur à celui enregistré en moyenne en Première Couronne (7,9%) et a fortiori en Ile-de-France (5,6%). Des reports en 2020 et 2021 Les projets d opérations tertiaires en Première Couronne Sud en chantier ou avec permis de construire totalisent près de m² à l horizon Ce niveau dépasse désormais celui de la Première Couronne Nord mais reste à confirmer, moins du quart de ces opérations sont actuellement en chantier. Disponibilités de première main (de plus de m²) certaines et probables en Première Couronne Sud, Pour le moment, m² de bureaux neufs sont disponibles pour 2018 et correspondent aux lots B1 et B2 de «Cityseine» à Ivry-sur-Seine. En ce qui concerne les livraisons prévues pour 2019, m² sont encore disponibles sur un total de m² de livraisons. Elles correspondent à un développement dans la ZAC Aragon ( m² au total) à Villejuif et «Tangram» (5 600 m² disponibles) à Malakoff. D autres projets ont subi des reports de livraisons pour 2020 et 2021, notamment sur les communes situées sur le tracé des nouvelles stations du Grand Paris Express. MarketBeat Première Couronne Bureaux T

12 DEFINITIONS Demande placée : Ensemble des transactions, à la location ou à la vente, réalisées par des utilisateurs finaux, y compris les précommercialisations, les clés en main et les opérations pour compte-propre, sous réserve de la levée des conditions suspensives. Offre immédiate : Ensemble des surfaces vacantes proposées à la commercialisation à un instant T. Sont exclus les recherches de successeur et les congés de bail jusqu'à la sortie effective du locataire. Loyer moyen de 1 ère main : Exprimé en euro HT-HC par m² et par an. Le loyer moyen correspond à la moyenne des loyers, pondérée par la surface totale des transactions de première main (surfaces neuves ou restructurées). Loyer moyen de 2 nde main : Exprimé en euro HT-HC par m² et par an. Le loyer moyen correspond à la moyenne des loyers, pondérée par la surface totale des transactions de seconde main (hors surfaces neuves ou restructurées). Loyer prime : Le loyer prime correspond à la moyenne des valeurs de transaction les plus élevées observées sur des immeubles neufs ou restructurés, très bien localisés et loués avec une durée d engagement ferme longue. Production neuve de bureaux : Ensemble des surfaces neuves à construire et en chantier avec ou sans autorisations (PC et agréments) et non encore livrées. Production neuve certaine de bureaux : Ensemble des opérations mises en chantier à un instant T et non encore livrées. Production neuve probable de bureaux : Ensemble des opérations non encore mises en chantier à un instant T et ayant obtenu un agrément et/ou un permis de construire. Production neuve potentielle de bureaux : Ensemble des projets identifiés n'ayant pas encore obtenu d'agrément et/ou de permis de construire Taux de vacance : Part de l offre immédiatement disponible dans le parc de bureaux existant à un instant T SECTORISATION IMMOSTAT MarketBeat Première Couronne Bureaux T

13 AUTEURS Agnès Talène Chargée d Etudes +33 (0) agnes.talene@cushwake.com Magali Marton Directrice des Etudes - France +33 (0) magali.marton@cushwake.com CONTACTS Antoine Derville Président +33 (0) antoine.derville@cushwake.com Ludovic Delaisse Head of Agency +33 (0) ludovic.delaisse@cushwake.com Disclaimer Il ne saurait être initié de transaction, basée sur le présent document, sans l appui d un avis professionnel spécifique et de qualité. Bien que les données aient été vérifiées de façon rigoureuse, la responsabilité de ne saurait être engagée en aucune manière en cas d erreur ou inexactitude figurant dans le présent document. Toute référence, reproduction ou diffusion, totale ou partielle, du présent document et des informations qui y figurent, est interdite sans accord préalable exprès de. En tout état de cause, toute référence, reproduction ou diffusion devra en mentionner la source Cushman&Wakefield, Inc. Tous droits réservés